Държавен вестник, бр. 106, 2006 г., стр. 141

Б Р О Й  106
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  141
(2) Капиталовото изискване за пазарен риск,
както и рисковопретеглените активи по чл. 22, ал. 3,
т. 2, се изчисляват по един от следните подходи:
1. стандартизиран подход за пазарен риск по
глава единадесета “Капиталови изисквания за
позиционен риск”, глава дванадесета “Капитало-
ви изисквания за валутен риск” и глава тринадесе-
та “Капиталови изисквания за стоков риск”;
2. подход, базиран на вътрешни модели в съот-
ветствие с глава петнадесета “Вътрешни моде-
ли”; или
3. комбинация от двата подхода.
(3) Банката прилага правила и процедури за
измерване и управление на всички съществени
източници на пазарни рискове и тяхното влияние.
Г л а в а  е д и н а д е с е т а
КАПИТАЛОВИ ИЗИСКВАНИЯ ЗА ПОЗИЦИ-
ОНЕН РИСК
Раздел I
Общи положения
Компоненти на позиционния риск
Чл. 265. (1) Позиционният риск е риск от про-
мяна в цените на дълговите и капиталовите инст-
рументи в търговския портфейл.
(2) Позиционният риск съдържа два компо-
нента:
1. специфичен позиционен риск е рискът от
промяна в цената на финансов инструмент в резул-
тат на фактори, отнасящи се до неговия емитент,
или в случай на дериват, емитента на базисния
инструмент;
2. общ позиционен риск е рискът от промяна в
цената на финансов инструмент в резултат на про-
мяна в равнището на лихвените проценти в случай
на търгуван дългов инструмент или дериват или в
случай на капиталов инструмент или дериват пора-
ди промени на капиталовия пазар, несвързани с кон-
кретни характеристики на отделните инструменти.
Изчисляване на нетни позиции
Чл. 266. (1) Нетна позиция е превишението на
дългите (късите) позиции на банката над късите
(дългите) позиции по едни и същи капиталови или
дългови инструменти, конвертируеми ценни кни-
жа и идентични финансови фючърси, опции, ва-
ранти и покрити варанти.
(2) Нетиране между къси и дълги позиции в
определен финансов инструмент се допуска, когато
имат един и същ емитент, деноминирани са в една
и съща валута, имат едни и същи условия по купона,
стават дължими на една и съща дата и в случай на
несъстоятелност се третират идентично.
(3) При изчисляване на нетната позиция пози-
циите в дериватни инструменти се третират като
позиции в базисните инструменти. Нетиране меж-
ду конвертируема облигация и позиция в базисния
актив не се допуска.
(4) Всички нетни позиции, независимо от тех-
ните знаци, се преизчисляват ежедневно в левове
по курса на БНБ.
Третиране на фючърси и форуърдни договори
Чл. 267. (1) За целите на настоящия член дъл-
га позиция означава позиция, в която банката е
фиксирала лихвения процент, който ще получи в
бъдеще, а къса позиция означава позиция, в която
банката е фиксирала лихвения процент, който ще
плати в бъдеще.
(2) Лихвените фючърси, споразуменията за
форуърдния курс (FRAs) и форуърдните ангажи-
менти за покупка или продажба на дългови инст-
рументи се третират като комбинации от дълги и
къси позиции, както следва:
1. дълга позиция в лихвен фючърс се третира
като комбинация от заем с падеж на датата на
доставка на фючърсния договор и притежаването
на актив с падеж, съвпадащ с този на инструмента
или базисната позиция на въпросния фючърсен
договор;
2. продадено споразумение за форуърдния курс
се третира като дълга позиция с падеж, равен на
датата на сетълмент, към която е добавен срокът
на споразумението, и като къса позиция с падеж,
съвпадащ с датата на сетълмент;
3. форуърден ангажимент за покупка на дългов
инструмент се третира като комбинация от къса
позиция в заем, чийто падеж настъпва на датата
на доставка, и дълга (спот) позиция в дълговия
инструмент.
(3) При изчисляване на капиталовото изисква-
не за специфичен риск на инструментите по т. 1 и
2 както заетите средства, така и притежаваният
актив се включват в първата категория на табли-
ца № 1 по приложение № 9 “Пазарни рискове”, тъй
като са носители на нулев специфичен риск.
(4) При изчисляване на капиталовото изискване
за специфичен риск на инструмента по т. 3 заемът се
включва в първата категория на таблица № 1 по
приложение № 9 “Пазарни рискове”, тъй като е но-
сител на нулев специфичен риск, а дълговият инст-
румент—в подходящата за него категория на табли-
ца № 1 по приложение № 9 “Пазарни рискове”.
Третиране на опции
Чл. 268. Опциите се третират по следния на-
чин:
1. опциите върху лихвени проценти, дългови или
капиталови инструменти, индекси на акции, фи-
нансови фючърси, суапи и валутни курсове се тре-
тират като позиции, чийто размер е равен на стой-
ността на базисния инструмент на опцията, умно-
жена по нейната делта. Делта еквивалентната
позиция може да се нетира с позиция в базисния
инструмент или делта еквивалента на други дери-
вати върху него;
2. с одобрение от БНБ капиталовото изискване
за закупена борсова или извънборсова опция може
да бъде същото като това за базисния є инстру-
мент, като изискването не може да превишава
пазарната стойност на опцията;
3. освен за делта риск банката следва да заделя
капитал и за другите рискове при опциите, когато
те са съществени.
Третиране на варанти
Чл. 269. Варантите върху дългови или капита-
лови инструменти се третират по същия начин
както опциите по чл. 268.
Третиране на суапи
Чл. 270. Суапите се третират по същия начин
като балансовите инструменти, като например
лихвен суап, по който се получава плаващ лих-