Държавен вестник, бр. 68, 2002 г., стр. 11

Б Р О Й  68
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  11
еквивалент на наема като референтна ставка, при-
лагана за стойността на сградата, плюс стойност-
та на амортизацията на сградата през въпросната
година. Подобен метод се използва при помощта
за финансов лизинг. В случай на помощ за наемане
на земя теоретичната ставка се определя на базата
на референтната ставка минус темпото на инфла-
ция, касаещо стойността на земята.
2. Нетен еквивалент на инвестиционната по-
мощ под формата на капиталови субсидии
2.1. Общи положения
Инвестиционната помощ, дадена на едно пред-
приятие под формата на капиталова субсидия, се
изразява като процент от инвестицията, представ-
ляващ номиналния или брутния еквивалент на
помощта.
Съгласно метода за обща оценка нетният екви-
валент на помощта е доходът, оставащ на получа-
теля на помощта след плащането на данъка върху
печалбата на предприятието.
В повечето случаи субсидиите сами по себе си
не са облагаеми, но те се приспадат от стойността
на амортизацията на инвестицията. Това означа-
ва, че инвеститорът отчислява всяка година по-
малки амортизационни отчисления, ако не е полу-
чил помощ. Тъй като амортизационните отчисле-
ния се приспадат от облагаемия доход, субсидията
увеличава частта, изисквана от държавата всяка
година под формата на данък върху печалбата на
предприятието.
2.2. Примери на изчисление
Пример 5: Помощта не е предмет на данъчно
облагане.
Обикновено субсидията се счита за доход и
подлежи на данъчно облагане. В някои случаи
обаче, особено при някои помощи за изследване и
развитие, субсидията може да бъде освободена от
данъчно облагане. В този случай нетният еквива-
лент на помощта е равен на номиналната стойност
на помощта.
Пример 6: Инвестицията включва само една
категория разходи и субсидията подлежи изцяло
на данъчно облагане в края на първата финансова
година.
Това означава, че цялата субсидия подлежи на
облагане по Закона за корпоративното подоходно
облагане от първата година нататък. В този слу-
чай се взема предвид, че фирмите, които по прин-
цип отчитат загуба през първите години на своята
дейност, може да пренасят загубите си от една
година в друга в продължение на няколко години.
За да бъде изчислен нетният еквивалент на
помощта при субсидията, стойността на наложе-
ния данък трябва да се извади от нетния еквива-
лент на помощта.
Пример:
инвестиция = 100
номинал на субсидията = 20
размер на данъка = 40 %.
Следователно дължимият данък върху субси-
дията е: 20 Ч 40 % = 8
и нетният еквивалент на помощта при субсиди-
ята ще бъде: (20—8)/100 = 12 %.
Пример 7: Инвестицията включва разходи от една
категория и субсидията подлежи на данъчно облага-
не на базата на “преки данъци” за период 5 години.
Тук субсидията подлежи на облагане с данък на
равни части в рамките на 5 години. Една пета от
помощта следователно трябва да се прибави към
печалбата за всяка от тези 5 години. За да бъде
изчислен нетният еквивалент на помощта при суб-
сидията, намалената стойност на данъка за всяка
от 5-те години (съгласно прилаганите споразуме-
ния) се изважда от субсидията.
Пример:
инвестиция = 100
номинал на субсидията = 20
размер на данъка = 40 %
ставка с отстъпка = 8 %.
Таблицата по-долу показва как са изчислени дъл-
жимите данъци през всяка година и отстъпките:
Период
Дължим данък
Сконто
Размер
върху
на данъка
субсидията
с отстъпка
(1 Ч 2)
Краят на
1-вата година
(20/5) Ч 40 %
1,0
1600
Краят на
2-рата година
(20/5) Ч 40 %
1/(1+0,08)1
1481
Краят на
3-тата година
(20/5) Ч 40 %
1/(1+0,08)2
1372
Краят на
4-тата година
(20/5) Ч 40 %
1/(1+0,08)3
1270
Краят на
5-ата година
(20/5) Ч 40 %
1/(1+0,08)4
1176
Всичко:
6900
Общата сума представлява размера на данъка
с отстъпката за всичките 5 години. Тя трябва да се
извади от номиналната стойност на субсидията, за
да се получи нетният еквивалент на помощта.
Следователно нетният еквивалент на помощта е:
(20—6,9)/100 = 13,1 %.
Забележка. Дължимият данък върху субсидията е
сконтиран в края на първата година с допускане, че
това е датата, на която предприятието извършва пър-
вите си амортизационни отчисления.
Следващата стъпка е да се изчисли размерът
на данъка отделно за всяка категория разход (из-
численията са от същия вид, както тези в
пример 7).
И накрая данъците се изваждат от номинална-
та стойност на субсидията, за да се определи нет-
ният еквивалент на помощта:
Нетният еквивалент на помощта е равен на но-
миналната стойност на субсидията, намалена със:
—дължимия данък върху отпуснатата помощ
за земя
—дължимия данък върху отпуснатата помощ
за сгради
—дължимия данък върху отпуснатата помощ
за завод
Пример 8:
инвестиции: 100
от които:—земя:  3 неамортизирани
—сгради: 33 преки амортиза-
ционни отчисления
за период 20 години
—завод: 64 намалени амор-
тизационни отчис-
ления за период
5 години
номинална помощ: 20
размер на данъка:
55 %
ставка с отстъпка:
8%.