Държавен вестник, бр. 85, 2010 г., стр. 35

БРОЙ  85	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  35  
тях изчерпателно предварително проучване по 
отношение на секюритизираните експозиции 
и където е приложимо, по отношение качест­
вото на обезпечението на секюритизираните 
експозиции;
6. където е приложимо – методологията 
и концепциите, на които се основава оцен­
ката на обезпеченията на секюритизираните 
експозиции, както и приетите от инициатора 
или спонсора политики за гарантиране неза­
висимостта на оценителя;
7. всички структурни елементи на схемата 
за секюритизация, които могат значително да 
повлияят на риска и доходността на притежа­
ваната от банката секюритизираща позиция.
(8) Банките извършват редовно стрес-те­
стове, подходящи за притежаваните от тях 
секюритизиращи позиции. За целта банките 
могат да използват финансови модели, раз­
работени от АВКО, при условие че при по­
искване банките могат да докажат, че преди 
инвестицията са положили дължимата грижа 
за проверка на точността на съответните до­
пускания, методологията и резултатите при 
структурирането и използването на моделите.
(9) Банките, които не са инициатори, спон­
сори или първоначални кредитори, приемат 
писмени процедури, подходящи за техния 
търговски и банков портфейл и съобразени 
с рисковия профил на инвестициите им в 
секюритизиращи позиции, за постоянно и 
своевременно наблюдение на риска и доход­
ността на базисните експозиции. Където е 
подходящо, наблюдението включва:
1. вида експозиция;
2. процентния дял на заемите с просрочие 
над 30, 60 и 90 дни;
3. нивата на неизпълнение;
4. нивата на предсрочни плащания;
5. заемите, за които се очаква процедура 
по реализиране на обезпечението;
6. вида обезпечение и в случай на недви­
жим имот – дали се обитава;
7. разпределението на кредитните оценки 
или други показатели за кредитното качество 
на базисните експозиции;
8. отраслова и географска диверсификация;
9. разпределението на съотношението заем/
обезпечение в интервали, които позволяват 
лесно да се направи анализ на чувствител­
ността.
(10) Когато базисните експозиции сами по 
себе си са секюритизиращи позиции, банките 
разполагат с посочената в ал. 9 информация 
не само по отношение на базисните траншове 
на секюритизацията, като например наимено­
ванието и кредитното качество на емитента, 
но и по отношение риска и доходността на 
базисните групи експозиции на тези траншове.
(11) Банките трябва да познават задълбочено 
всички структурни характеристики на секюри­
тизацията, които могат значително да повлияят 
на риска и доходността на експозициите им 
по трансакцията, като например договорения 
план за разпределяне на загубите („waterfall“) 
и свързаните с него гранични нива, кредитни 
подобрения, ликвидни улеснения, задействащи 
механизми, свързани с изменения в пазарна­
та стойност, и специфичното за конкретната 
сделка определение за неизпълнение.
(12) Ако изискванията по ал. 7 – 11 и ал. 15 
не са изпълнени поради небрежност или без­
действие от страна на банката, БНБ налага 
пропорционално допълнително рисково тегло 
от не по-малко от 250 %, но не по-неблагопри­
ятно от приспадане от собствения капитал, 
което рисково тегло би се прилагало съглас­
но раздел ІV „Изчислителни процедури“ по 
отношение на съответните секюритизиращи 
позиции, и постепенно увеличава рисковото 
тегло с всяко последващо нарушение.
(13) Банките спонсори и инициатори при­
лагат спрямо подлежащите на секюритизация 
експозиции същите надеждни и ясно дефини­
рани критерии за кредитиране, които прила­
гат и по отношение на експозициите, които 
държат в собствения си портфейл. За тази 
цел банките спонсори и инициатори прилагат 
същите процедури за одобрение, изменение, 
подновяване или рефинансиране на кредити. 
Банките прилагат и същите стандарти за 
анализ на участията и записване на секюри­
тизационни схеми, закупени от трети лица, 
независимо дали тези участия или записани 
емисии са част от търговския или банковия 
им портфейл.
(14) Ако не са изпълнени посочените в 
ал. 13 изисквания, банката инициатор не 
прилага чл. 195, ал. 1 и няма право да из­
ключва секюритизираните експозиции при 
изчисляването на капиталовите изисквания.
(15) Банките спонсори и инициатори 
предоставят на инвеститорите информация 
за нивото на нетния икономически интерес 
по ал. 1. На потенциалните инвеститори се 
предоставя лесен достъп до всички данни от 
съществено значение във връзка с кредитното 
качество, риска и доходността на отделните 
базисни експозиции, паричните потоци и обез­
печенията, предоставени спрямо експозициите 
по секюритизацията, както и необходимата 
информация за провеждането на всеобхватни и 
добре обосновани стрес-тестове на паричните 
потоци и обезпеченията по базисните експо­
зиции. За тази цел данните от съществено 
значение се определят към датата на секю­
ритизацията и, ако е целесъобразно поради 
естеството на секюритизацията – след това.