Държавен вестник, бр. 113, 2004 г., стр. 142

С Т Р .  142
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  113
ката ще продължи да бъде един от маркетмейкърите на
този пазар. Значително внимание ще бъде отделено на
развитието на деривативни продукти върху ЗУНК об-
лигациите, както и върху “поддържането на пазара”,
като не се очакват резки промени на този пазар. Основ-
ните фактори, които се очаква да оказват влияние вър-
ху търсенето и предлагането на този тип ценни книжа,
са следните: емитиране на нови държавни дългови ин-
струменти от страните от развиващите се пазари; за-
почналото от 2000 г. изплащане на главницата по ЗУНК
облигациите; пренасочване на инвеститорите към ЗУНК
облигации, деноминирани в евро; на фона на кризите в
региона (политическата нестабилност в Югославия и
Македония и отшумяващата икономическа криза в Тур-
ция) България предлага политическа и икономическа
стабилност. Операции на международните дългови па-
зари: На този пазар “Стопанска и инвестиционна бан-
ка”—АД (СИБАНК), ще следва своята традиционна
стратегия, насочена към оптимално отношение риск-
доходност. В тази връзка ще се запазят приоритетите
на банката, а именно: инвестиране в дълг, емитиран от
България като държавен външен дълг; инвестиране в
дълг на страни с рейтинг, по-висок от този на България;
инвестиране в дълг на страни с рейтинг, по-нисък от
този на България. Както досега този тип инвестиции
ще се базират на детайлен макроикономически и поли-
тически анализ на емитентите и на пазара като цяло.
Основните тенденции по отношение на международни-
те дългови пазари се очаква да бъдат: покачващо се
търсене на дългови книжа на страните от “развиващи-
те се пазари” и относително стабилно търсене на книжа
на САЩ и еврооблигации. Първият тип книжа ще при-
състват в портфейла на “Стопанска и инвестиционна
банка”—АД (СИБАНК), поради високата си доходност
и възможности за покачване на цената. Дълговите кни-
жа на САЩ и еврооблигациите ще бъдат източник на
умерена, но силно нискорискова доходност и ще балан-
сират по-големия риск, присъщ на “развиващите се
пазари”. Фондов пазар: От самото създаване на фондов
пазар в България “Стопанска и инвестиционна банка”—
АД (СИБАНК), е сред най-активните негови участни-
ци. Банката има изграден авторитет на компетентен и
надежден партньор в качеството си на инвестиционен
посредник. Нейната активност на фондовия пазар през
текущата финансова година, както и активността на
другите участници на пазара, ще зависи преди всичко
от предлагането на качествени корпоративни ценни
книжа. Активизирането на фондовия пазар е свързано
с очакванията за емисии на нови акции от предприятия,
търсещи финансиране през капиталовия пазар, емити-
рането на корпоративни облигации и продажба от стра-
на на държавата пакети акции от атрактивни предпри-
ятия срещу компенсаторни инструменти. Кредитира-
не: През текущата финансова година “Стопанска и
инвестиционна банка”—АД (СИБАНК), ще продължи
да се придържа към умерено консервативен подход по
отношение на кредитирането. Това означава, че кре-
дитният портфейл на банката ще се състои от надлежно
обезпечени кредити, отпуснати на надеждни кредито-
получатели след обстоен анализ и проучване. Очаква
се запазване на активното търсене на кредити, което
започна от 2001 г. В тази връзка “Стопанска и инвести-
ционна банка”—АД (СИБАНК), ще запази ориентаци-
ята си и ще се активизира по отношение на търсене на
надеждни кредитополучатели и перспективни проекти.
Освен към големи корпоративни кредити банката ак-
тивно ще се насочи към кредитиране на малки и средни
предприятия и граждани. “Стопанска и инвестиционна
банка”—АД (СИБАНК), е в процес на проучване и раз-
работване на възможности за създаване на програми за
отпускане на такива кредити. 4. Размер на заявения за
набиране капитал и допустими отклонения, при които
подписката се счита за успешна: Капиталът на “Сто-
панска и инвестиционна банка”—АД (СИБАНК) (35
000 100 лв.), се увеличава с 21 000 060 лв. чрез издаване
на нови 2 100 006 обикновени, безналични, поимен-
ни акции, всяка с право на един глас, с номинална и
емисионна стойност 10 лв. всяка. Долна граница на еми-
сията—на основание чл.  192а, ал. 2 ТЗ капиталът ще
бъде увеличен само със стойността на записаните и зап-
латени акции, ако бъдат записани и заплатени най-мал-
ко 500 000 броя нови акции. Горна граница на емисия-
та—допустимото отклонение над стойността на заяве-
ния за набиране основен капитал—21 000 060 лв., може
да бъде в максимален размер на сумарната номинална
стойност на допълнително издадените нови обикнове-
ни, поименни, безналични акции с право на един глас и
с номинална и емисионна стойност 10 лв. всяка, които
ще бъдат записани от акционерите само и единствено
при прилагане на установеното в техен интерес закръг-
ляване при определянето на съотношението права/нови
акции по т. 6. 5. Права, които дават акциите от новата
емисия: Акциите от новата емисия са обикновени, по-
именни, безналични, с право на един глас. Всяка акция
дава право на един глас в общото събрание на акционе-
рите на дружеството, право на дивидент и на ликвида-
ционен дял, съразмерни с номиналната стойност на ак-
цията. Всяка акция от новата емисия има номинална и
емисионна стойност 10 лв. Емисионната стойност, от
10 лв. на акция, е определена от УС съгласно чл. 176 ТЗ
като равна на номиналната с цел създаване на условия
за улеснено привличане на капитал и участие на всички
акционери, като увеличаването на капитала с права
изключва възможността за накърняване на техните
интереси. 6. Съотношение между издаваните права по
§ 1, т. 3 ДРЗППЦК и една нова акция: На основание
чл. 112б, ал. 2 ЗППЦК право да участват в увеличени-
ето на капитала имат лицата, придобили акции най-
късно 14 дни след датата на обнародване на съобщени-
ето по чл. 93, ал. 1 ЗППЦК. На следващия ден ЦД от-
крива сметки за права на тези лица въз основа на кни-
гата на акционерите. Срещу всяка съществуваща акция
се издава едно право, даващо възможност за записване
на 0,6 нови акции по емисионна стойност 10 лв. (т.е.
акциите, които могат да запишат притежателите на
права, е равен на броя на правата им, умножен по 0,6,
при закръгляване към по-голямото число). Всяко лице
може да придобие права в периода за тяхното прехвър-
ляне/търговия и при провеждането на явния аукцион.
Всяко упражнено право дава възможност за записване
на 0,6 нови акции по емисионна стойност 10 лв.  Всяко
лице може да запише най-малко 1 нова акция и най-
много такъв брой акции, който е равен на броя на при-
добитите и/или притежавани от него права, умножен по
0,6, при закръгляване към по-голямото цяло число. 7.
Начален и краен срок, условия и ред за прехвърляне на
правата: 7.1. Начален срок за прехвърляне на правата
съгласно чл. 112б, ал. 4 и 5 ЗППЦК е първият работен
ден, следващ изтичането на 15 дни от деня на обнарод-
ването на съобщението за публичното предлагане по
чл. 93, ал. 1 ЗППЦК в “Държавен вестник” и публику-
ването му в централния ежедневник—в-к “Дневник”.
7.2. Краен срок за прехвърляне на правата съгласно
чл. 112б, ал. 4 ЗППЦК—първият работен ден, следващ
изтичането на 14 дни, считано от началната дата по
т. 7.1. 7.3. Прехвърлянето на права посредством тяхна-
та покупко-продажба (търговия с права) съгласно чл. 
112б, ал. 6 и сл.  ЗППЦК се извършва на неофициалния
пазар на “Българска фондова борса—София”—АД
(БФБ), независимо от пазара, на който са регистрирани
акциите на дружеството емитент, чрез подаване на по-
ръчка за продажба до съответния инвестиционен пос-
редник (ИП), при когото са разкрити сметки за права на
съответните клиенти, съответно чрез поръчка за покуп-
ка до ИП, член на борсата. За придобиването на права по
други способи се прилагат разпоредбите на правилника
на “Централен депозитар”— АД (ЦД). Началният срок
за търговия с права съвпада с началната дата по т. 7.1.
Съгласно правилника на БФБ последната дата за търго-
вия с права на борсата е 2 работни дни преди крайната
дата по т. 7.2. Акционерите, които не желаят да участват
в увеличението на капитала, както и всички други прите-
жатели на права имат право да продават правата си по
посочения ред до края на борсовата сесия в последния