Държавен вестник, бр. 15, 2018 г., стр. 39

БРОЙ  15	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  39  
телефонна или друга комуникация съгласно 
ал. 1, свързани с приемането, предаването 
и изпълнението на нареждания на клиенти.
(4) Нареждания на клиенти могат да се 
подават от клиентите на инвестиционния 
посредник и чрез способи, различни от посо-
чените по ал. 1, при условие че са подадени на 
траен носител или са документирани на траен 
носител, когато са подадени в присъствието на 
клиента. Нарежданията по изречение първо 
ще се считат за равностойни на нарежданията, 
подадени съгласно ал. 1.
Записи на телефонни разговори и електронна 
комуникация
Чл. 97. (1) Инвестиционният посредник 
изготвя и съхранява записи на всички теле-
фонни разговори и съобщения или на разго-
вори и съобщения чрез електронни способи 
за комуникация, които се отнасят до сключ-
ването на сделки за собствена сметка или с 
приемането, предаването и изпълнението на 
нареждания на клиенти, независимо от това 
дали сделката е сключена.
(2) Документите и записите, изготвени 
съгласно ал. 1 и чл. 96, ал. 3, се предоставят 
на съответния клиент при поискване и се 
съхраняват от инвестиционния посредник за 
период не по-малко от 5 години от тяхното 
създаване. Заместник-председателят може да 
определи по реда на чл. 276 по-дълъг период 
за съхраняване на документите и записите, 
който не може да е по-дълъг от 7 години от 
тяхното създаване.
Прилагане на изискванията спрямо клонове на 
инвестиционни посредници
Чл. 98. Изискванията по чл. 96 и 97 се 
прилагат и за клоновете на инвестиционни 
посредници, извършващи дейност на терито-
рията на Република България, за сделките и 
операциите, извършени чрез клоновете.
Раздел VII
Създаване и предлагане на финансови ин-
струменти
Вътрешна организация при създаването на фи-
нансови инструменти
Чл. 99. (1) Инвестиционен посредник, който 
емитира, разработва или по друг начин създава 
с цел продажба на крайни клиенти финансови 
инструменти, въвежда и поддържа процеси и 
вътрешноорганизационни механизми за одо-
бряване на всеки нов финансов инструмент 
или на значителна промяна в съществуващ 
вече финансов инструмент, преди да е пред-
лаган за продажба на клиентите.
(2) На одобряване съгласно ал. 1 подлежи 
и определянето на целевата група от крайни 
клиенти в рамките на съответната категория 
клиенти за всеки финансов инструмент, както 
и оценката на всички относими рискове за тази 
целева група и стратегията за разпространя-
ване на тези финансови инструменти, която 
трябва да е съобразена с характеристиките 
на целевата група клиенти.
(3) Финансовите инструменти, създавани 
от инвестиционния посредник, подлежат на 
периодичен преглед с цел установяване на 
нововъзникнали обстоятелства, които могат 
да повлияят съществено върху потенциалните 
рискове за клиентите от целевата група. Ин-
вестиционният посредник извършва оценка 
дали финансовият инструмент продължава 
да отговаря на нуждите на целевата група 
клиенти, както и дали определената стратегия 
за разпространение е адекватна.
(4) Инвестиционният посредник предос-
тавя на всяко лице, което разпространява 
създадени от него финансови инструменти, 
цялата необходима информация за финансо-
вите инструменти и за процеса на одобряване 
по ал. 1, включително определената целева 
група от клиенти за съответния финансов 
инструмент.
Предлагане на създадени от трети лица финан-
сови инструменти
Чл. 100. Когато инвестиционният посред-
ник предлага или препоръчва финансови 
инструменти, които не са създадени от него, 
предприема необходимите мерки, за да получи 
съответната информация съгласно чл. 99, ал. 4 
и да е надлежно запознат с характеристиките 
на финансовия инструмент и с определената 
целева група клиенти за инструмента.
Други изисквания
Чл. 101. Други изисквания във връзка със 
създаването и разпространяването на финан-
сови инструменти се определят с наредба.
Г л а в а  о с м а
СИСТЕМИ ЗА ТЪРГОВИЯ
Раздел I
Изисквания при алгоритмична търговия
Изисквания към системите за търговия
Чл. 102. (1) Инвестиционен посредник, 
който извършва алгоритмична търговия, 
трябва да разполага с ефективни системи и 
механизми за контрол на риска съобразно 
извършваната от него дейност, които гаран-
тират, че системите му за търговия:
1. са устойчиви и са с необходимия ка-
пацитет;
2. работят при определени подходящи 
прагове и лимити за търговия;
3. не допускат да се подават грешни на-
реждания или по друг начин не допускат 
смущения във функционирането на пазара;
4. не могат да се използват за цели, които 
противоречат на Регламент (ЕС) № 596/2014 
или на правилата на съответното място на 
търговия, с което са свързани.