Държавен вестник, бр. 51, 2020 г., стр. 59

БРОЙ  51	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  59  
Чл. 87. (1) Когато извършва оценка за 
уместност въз основа на разглеждане на порт-
фейла на клиента като цяло, инвестиционният 
посредник осигурява подходяща степен на 
диверсификация в портфейла на клиента, като 
взема предвид експозицията на клиента към 
различни финансови рискове.
(2) Когато размерът на инвестицията не 
позволява диверсификация на портфейла по от-
ношение на кредитния риск, инвестиционният 
посредник насочва клиента към инвестиране 
в нискорискови инвестиции.
Чл. 88. (1) Инвестиционен посредник, който 
извършва оценка за уместност с помощта на 
автоматизирани системи, дори когато взаи-
модействието с клиента не се осъществява 
чрез автоматизирани системи, за да осигури 
изпълнение на изискванията за извършване 
на оценка за уместност, най-малко веднъж 
годишно наблюдава и изпитва алгоритмите, 
които се използват за извършване на тази 
оценка.
(2) При разработването на алгоритмите 
по ал. 1 инвестиционният посредник отчита 
естеството и характеристиките на финансо-
вите инструменти, включени в офертите му 
към клиенти.
(3) Инвестиционният посредник следва 
най-малко да:
1. създаде подходяща документация за 
организацията на автоматизираната система, 
която ясно посочва целта, обхвата и струк-
турата на алгоритмите, включително, когато 
е приложимо, схеми или правила за вземане 
на решения, които следва да са част от тази 
документация;
2. приеме стратегия за изпитване, която 
съдържа обяснение за обхвата на изпитването, 
плановете за изпитване, изпитваните казуси, 
резултатите от изпитването, отстраняването 
на дефекти (ако е приложимо) и крайните 
резултати от изпитването;
3. разполага с подходящи политики и про-
цедури за управление на всякакви промени 
в алгоритъма, включително наблюдение и 
поддържане на данни за такива промени, и 
да въведе мерки за сигурност за наблюдение 
и предотвратяване на неоторизиран достъп 
до алгоритъма;
4. преглежда и актуализира алгоритмите, за 
да гарантира, че те отразяват всички относими 
промени, включително пазарни промени и про-
мени в приложимото законодателство, които 
могат да повлияят на тяхната ефективност;
5. разполага с политики и процедури, които 
дават възможност за откриване на всички 
грешки в алгоритъма и отстраняването им 
по подходящ начин, включително спиране на 
предоставянето на инвестиционни съвети, ако 
съществува вероятност грешката да доведе 
до неподходящ съвет и/или нарушаване на 
относимото законодателство;
6. разполага с подходящи ресурси, вклю-
чително човешки и технически ресурси, за 
наблюдение и надзор на работата на алгорит­
мите чрез адекватен и своевременен преглед 
на предоставените съвети;
7. разполага с подходящ процес за вътреш-
но одобряване, за да гарантира, че т. 1 – 6 са 
спазени.
Чл. 89. Инвестиционният посредник приема 
и прилага политики и процедури за уместност, 
които гарантират, че при предоставяне на 
услуги по чл. 6, ал. 2, т. 4 и 5 от ЗПФИ той 
извършва задълбочена оценка на възможните 
инвестиционни алтернативи, като се отчитат 
разходите и сложността на продуктите.
Чл. 90. Инвестиционният посредник тряб-
ва да разполага с процедура за оценка на 
наличните продукти, които са равностойни 
един на друг по отношение на нуждите и 
характеристиките на клиента.
Чл. 91. Инвестиционният посредник при 
разглеждане на разходите взема предвид 
всички разходи и такси по чл. 71, ал. 2, т. 4 
от ЗПФИ и съответните разпоредби на Деле-
гиран регламент (ЕС) 2017/565.
Чл. 92. (1) Инвестиционният посредник 
съхранява и документацията, обосноваваща 
случаите, когато при предоставяне на услу-
ги по чл. 6, ал. 2, т. 4 и 5 от ЗПФИ вместо 
равностоен продукт е избран или препоръчан 
по-скъп или сложен (комплексен) продукт.
(2) Когато предоставя услуги по чл. 6, ал. 2, 
т. 5 от ЗПФИ, инвестиционният посредник 
информира клиента за решението да избере 
или препоръча по-скъп или сложен продукт 
и обосновава това решение.
(3) Документацията по ал. 1 се проверява 
от звеното за проверка на съответствието на 
инвестиционния посредник.
Чл. 93. (1) Инвестиционният посредник 
приема и прилага политики и процедури за 
извършване на анализ на разходите и ползите 
от замяната на инвестиции, така че да може 
да гарантира и докаже, че очакваните ползи 
от замяната на инвестиции са по-големи от 
разходите.
(2) Инвестиционният посредник взема 
предвид цялата необходима информация за 
извършване на анализ на разходите и пол-
зите от замяната и оценка на предимствата 
и недостатъците на разглежданата нова ин-
вестиция. При анализа посредникът взема 
предвид всички разходи и такси по чл. 71, 
ал. 2, т. 4 от ЗПФИ.
Чл. 94. Инвестиционният посредник пре-
доставя на непрофесионалните клиенти преди 
сключване на сделката вследствие на пре-
доставения инвестиционен съвет доклада по 
чл. 54, параграф 12 от Делегиран регламент 
(ЕС) 2017/565. В доклада се включва ясно