Държавен вестник, бр. 85, 2011 г., стр. 13

БРОЙ  85	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  13  
1. потенциалните загуби, които колектив­
ната инвестиционна схема може да понесе от 
държането им, се ограничават до размера на 
сумата, платена за тях;
2. тяхната ликвидност не трябва да излага 
на риск способността на колективната инвес­
тиционна схема да изкупува обратно дяловете 
си по искане на притежателите им;
3. имат надеждна оценка, която се опре­
деля, както следва:
а) ценните книжа, допуснати до или тър­
гувани на регулиран пазар по чл. 38, ал. 1, 
т. 1 – 4 ЗДКИСДПКИ, имат точни, надеждни и 
редовно установявани пазарни цени или цени, 
предоставени от независими от емитентите 
системи за оценяване;
б) ценните книжа по чл. 38, ал. 2 ЗДКИСДПКИ 
имат периодична оценка, извършена въз основа 
на информация, произтичаща от емитента, 
или въз основа на компетентно инвестици­
онно проучване;
4. за тях е налице информация, която се 
счита за подходяща, ако:
а) за ценните книжа, допуснати до или 
търгувани на регулиран пазар по чл. 38, ал. 1, 
т. 1 – 4 ЗДКИСДПКИ, се предоставя към па­
зара редовно точна и подробна информация 
за ценната книга или когато е приложимо, 
за портфейла на ценната книга;
б) за ценните книжа по чл. 38, ал. 2 
ЗДКИСДПКИ се предоставя редовно точна 
информация към колективната инвестици­
онна схема за ценната книга или когато е 
приложимо, за портфейла на ценната книга;
5. са свободно прехвърляеми;
6. тяхното придобиване съответства на ин­
вестиционните цели и/или инвестиционната 
политика на колективната инвестиционна 
схема;
7. рисковете, свързани с тях, са адекватно 
обхванати от правилата за управление на 
риска на колективната инвестиционна схема.
(2) Счита се, че ценните книжа по чл. 38, 
ал. 1, т. 1 – 3 ЗДКИСДПКИ отговарят на 
изискванията по ал. 1, т. 2 и 5, ако колек­
тивната инвестиционна схема не разполага с 
информация, която да доведе до друг извод. 
(3) За прехвърляеми ценни книжа по чл. 38 
ЗДКИСДПКИ се считат и акциите/дяловете 
на инвестиционно дружество, договорен фонд 
или дялов тръст от затворен тип, ако:
1. отговарят на условията по ал. 1 и 2;
2. инвестиционните дружества и дяловите 
тръстове прилагат правила за корпоративно 
управление, приложими към дружествата, а 
договорните фондове са предмет на правила 
за корпоративно управление, еквивалентни на 
тези, приложими към дружествата;
3. дружеството, което управлява договорния 
фонд, съответно дружеството, което управля­
ва активите на инвестиционното дружество 
и дяловия тръст, ако има такова, е предмет 
на национална регулация, с цел защита на 
инвеститорите.
(4) За прехвърляеми ценни книжа по чл. 38 
ЗДКИСДПКИ се считат и финансовите ин­
струменти, които отговарят на условията по 
ал. 1 и 2 и са гарантирани от или са свър­
зани с доходността на други активи, които 
могат да са различни от тези по чл. 38, ал. 1 
ЗДКИСДПКИ.
(5) Когато финансовите инструменти по 
ал. 4 съдържат вграден деривативен инстру­
мент, по отношение на вградения дерива­
тивен инструмент се прилага чл. 40 – 43 
ЗДКИСДПКИ.
Чл. 12. (1) Инструменти на паричния пазар 
по смисъла на § 1, т. 6 от допълнителните 
разпоредби на ЗДКИСДПКИ са инструменти, 
които са:
1. финансови инструменти, допуснати до 
търговия или търгувани на регулиран пазар по 
смисъла на чл. 38, ал. 1, т. 1 – 3 ЗДКИСДПКИ;
2. финансови инструменти, които не са 
допуснати до търговия.
(2) Инструментите на паричния пазар, в 
които може да инвестира колективната ин­
вестиционна схема, се считат за обичайно 
търгувани на паричния пазар, ако отговарят 
на едно от следните изисквания:
1. имат падеж при емитирането до 397 
дни вкл.;
2. имат остатъчен срок до падежа до 397 
дни вкл.;
3. подлежат на редовни корекции на до­
ходността при условията на паричния пазар 
най-малко на всеки 397 дни;
4. рисковият им профил, вкл. по отноше­
ние на кредитния им риск и риска, свързан 
с лихвения процент, съответства на рисковия 
профил на финансовите инструменти с падеж 
по т. 1 и 2 или с корекции на доходността 
по т. 3.
Чл. 13. (1) Инструментите на паричния 
пазар, в които може да инвестира колек­
тивната инвестиционна схема, са ликвидни 
инструменти на паричния пазар, ако могат да 
бъдат продадени при ограничени разходи и 
в адекватно кратък времеви период, предвид 
задължението на колективната инвестицион­
на схема да изкупи обратно дяловете си по 
искане на всеки от притежателите на дялове.
(2) Инструментите на паричния пазар, в 
които може да инвестира колективната ин­
вестиционна схема, са инструменти, чиято 
стойност може да бъде определена точно по 
всяко време, ако за тях са налице точни и 
надеждни системи за оценка, които отговарят 
на следните изисквания:
1. позволяват на колективната инвестици­
онна схема да изчислява нетната стойност на 
активите си, базирайки се на стойността, на 
която инструментът, включен в портфейла є,