Държавен вестник, бр. 67, 2007 г., стр. 55

Б Р О Й  67
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  55
(3) За изпълнение на задълженията по ал. 1
и 2 инвестиционният посредник:
1. полага всички разумни усилия за постига-
не на най-добър резултат за своите клиентаи,
отчитайки факторите по чл. 30, ал. 1 ЗПФИ;
относителната значимост на всеки от тези фак-
тори се определя посредством критериите по
чл. 5, а за непрофесионалните клиенти—и съ-
образно изискванията по чл. 2, ал. 3 и 4; инвес-
тиционният посредник е изпълнил задължения-
та си съгласно ал. 1 и 2 и не е длъжен да спазва
изискването по изречение първо, когато следва
специални инструкции на клиента при изпъл-
нение на нареждането или предава нареждане-
то за изпълнение на друго лице;
2. приема и прилага политика, която да оси-
гурява спазването на изискванията по т. 1; по-
литиката трябва да посочва по отношение на
всеки клас финансови инструменти лицата, до
които инвестиционният посредник подава на-
режданията или на които предава нарежда-
нията за изпълнение; лицата, до които инвес-
тиционният посредник подава или предава на-
реждания за изпълнение, трябва да разпола-
гат с необходимите споразумения и механиз-
ми за изпълнение, които да осигурят, че ин-
вестиционният посредник изпълнява задъл-
женията си по този член, когато подава или
предава нареждания на клиенти за изпълне-
ние на тези лица;
3. предоставя на клиентите подходяща ин-
формация за прилаганата от него политика
по т. 2;
4. постоянно следи за ефективността на по-
литиката по т. 2, включително за качеството на
изпълнение от страна на лицата по т. 2, и кога-
то е необходимо, взема мерки за отстраняване
на установени нередности;
5. извършва проверка на политиката по т. 2
веднъж годишно, както и при всяка съществена
промяна, която може да се отрази на възмож-
ността на посредника да осигурява най-добри
резултати за своите клиенти.
(4) Алинеи 1—3 не се прилагат, когато ин-
вестиционният посредник управлява клиентс-
ки портфейл и/или приема и предава нарежда-
ния и същевременно изпълнява получените на-
реждания или решенията за сключване на сдел-
ки при управление на портфейлите. В тези слу-
чаи се прилага чл. 30 ЗПФИ.
Чл. 4. (1) Инвестиционният посредник вед-
нъж годишно извършва проверка на политика-
та за изпълнение на нареждания на клиенти по
чл. 30, ал. 2 ЗПФИ и споразуменията за изпъл-
нение на нареждания.
(2) Проверка по ал. 1 се извършва и при вся-
ка съществена промяна, която може да се отра-
зи на възможността на инвестиционния посред-
ник постоянно да осигурява най-добри резулта-
ти за изпълнението на нареждания на клиенти
при използването на местата за изпълнение,
които са включени в политиката за изпълнение
на нареждания.
Г л а в а  в т о р а
ОТНОШЕНИЯ С КЛИЕНТИТЕ
Чл. 2. (1) При извършване на инвестицион-
ни услуги и дейности за сметка на клиенти ин-
вестиционният посредник действа честно, спра-
ведливо и като професионалист в съответствие
с най-добрите интереси на своите клиенти.
(2) Инвестиционният посредник третира
равностойно своите клиенти.
(3) Инвестиционният посредник сключва
сделки с финансови инструменти за сметка на
клиенти при най-добрите условия и полагайки
усилия за постигането на най-добро изпълнение
съобразно подаденото от клиента нареждане.
При изпълнение на нареждане, подадено от не-
професионален клиент, най-доброто изпълнение
на нареждането се определя от общата стойност
на сделката, включваща цената на финансовия
инструмент и разходите, свързани с изпълнени-
ето. Разходите, свързани с изпълнението, включ-
ват всички разходи, които са пряко свързани с
изпълнението на нареждането, включително
такси за мястото на изпълнение, таксите за кли-
ринг и сетълмент, както и други такси и възнаг-
раждения, платими на трети лица, обвързани с
изпълнение на нареждането.
(4) За постигане на най-добро изпълнение, в
случаите когато съществува повече от едно
конкурентни места за изпълнение на нарежда-
не във връзка с финансови инструменти и при
извършване на преценка и сравнение на резул-
татите, които могат да бъдат постигнати за
непрофесионалния клиент при изпълнение на
нареждането на всяко от местата за изпълне-
ние, посочени в политиката за изпълнение на
нареждания на посредника, които са подходя-
щи за изпълнението му, се вземат предвид ко-
мисионната на посредника и разходите за из-
пълнение на нареждането на всяко от възмож-
ните места за изпълнение.
(5) Инвестиционният посредник няма право
да определя или събира комисионни по начи-
ни, които явно несправедливо разграничават
различните места за изпълнение.
(6) При спазване на задължението за пос-
тигане на най-добър резултат за клиента ин-
вестиционният посредник при първа възмож-
ност изпълнява нарежданията на своите кли-
енти, освен ако това би било явно неизгодно
за клиентите.
Чл. 3. (1) Когато инвестиционният посред-
ник управлява портфейл, той трябва да спазва
задължението да действа съобразно най-добрия
интерес на клиента, когато подава нареждания
за изпълнение на друго лице по взети от него
решения за търговия с финансови инструменти
за сметка на свои клиенти.
(2) Когато инвестиционният посредник из-
вършва дейността по чл. 5, ал. 2, т. 1 ЗПФИ и
предава на други лица нареждания на свои кли-
енти за изпълнение, той трябва да действа съ-
образно най-добрия интерес на клиента.