Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 28

С Т Р .  28
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
2. инвестиционният посредник изпълнява
допълнителното капиталово изискване за пре-
вишението на ограниченията за големите екс-
позиции по чл. 78, ал. 1 и 2, изчислено съгласно
приложение № 9;
3. в случаите, когато е изтекъл период, по-
малък или равен на 10 дни от деня на превиша-
ване на ограниченията, превишението към от-
делен клиент или група свързани клиенти, въз-
никнали от сделките в търговския портфейл,
не трябва да превишава 500 % от стойността на
собствения капитал;
4. сумата на всички превишения на ограни-
ченията с продължителност на превишението
повече от 10 дни не трябва да надхвърля 600 %
от стойността на собствения капитал;
5. инвестиционният посредник уведомява
комисията в срок 10 дни от края на всеки месец
за всички превишения на ограниченията по
чл. 78, ал. 1 и 3 за предходния месец, като в уве-
домлението се посочват сумата на всяко преви-
шение и наименованието на клиента.
(6) Инвестиционният посредник не може да
извършва сделки за временно прехвърляне на
експозиции на друго дружество, което е в същата
група, в която е и инвестиционният посредник,
или на друго дружество, или да извършва фиктив-
ни сделки с цел затваряне на една експозиция в
10-дневения период от възникване на експозици-
ята и откриване на нова експозиция с цел избяг-
ване на ограниченията по чл. 78, ал. 1 и 2.
(7) Инвестиционният посредник поддържа
информационна система и уведомява комисия-
та за прехвърлянията по ал. 6 незабавно, но не
по-късно от края на деня, следващ деня на
сключване на сделката.
Г л а в а  д е с е т а
КАПИТАЛОВИ ИЗИСКВАНИЯ ЗА
СТОКОВ РИСК
Раздел I
Общи положения
Чл. 85. (1) Инвестиционният посредник из-
числява капиталови изисквания за покриване
на риска от позиции в борсово търгувани стоки
или стокови деривативни инструменти в инвес-
тиционния и търговския си портфейл.
(2) Всяка позиция в стоки или стокови дери-
вативни инструменти се отчита чрез стандарт-
ната мерна единица на съответната стока. Спот
цената на всяка стока, когато е във валута, раз-
лична от лева, се преизчислява в лева по курса
на БНБ към отчетната дата.
(3) Нетната позиция във всяка стока е пре-
вишението на дългата (късата) позиция над
късата (дългата) позиция в една и съща стока и
идентични стокови фючърси, опции и варанти.
Инвестиционният посредник може да третира
позиции в стокови деривативни инструменти
като позиции в базовата им стока.
(4) За позиции в една и съща стока се считат
следните позиции:
1. позиции в различни подкатегории стоки,
в случаите, когато стоките от тези подкатего-
рии при доставка са взаимозаменяеми;
2. позиции в подобни стоки, ако те са близ-
ки заместители и може да се установи мини-
мален корелационен коефициент 0,9 между про-
мените в техните цени за период не по-малък
от една година.
(5) Позициите в злато или в деривативни
инструменти с базов актив злато, както и пози-
циите, произтичащи от финансиране чрез сто-
ки, не се включват при изчисляване на капита-
ловото изискване за стоков риск
(6) Рискът от промяна в лихвения процент и
рискът, свързан с валутния курс за позиции в
стоки и стокови деривативни инструменти, се
включват при изчисляването за общ риск на
търгуваните дългови инструменти и при изчис-
ляването на риска, свързан с валутния курс.
Раздел II
Третиране на отделните инструменти
Чл. 86. (1) Инвестиционният посредник измер-
ва стоковите фючърси и форуърдните ангажи-
менти за покупка или продажба на определени
стоки като условна стойност в стандартната за
базовата стока мерна единица и им приписва срок
на изпълнение в зависимост от датата на падежа.
(2) Заместник-председателят може да разре-
ши на инвестиционния посредник капиталовите
изисквания за борсово търгувани фючърси да
бъдат равни на изискванията за маржин на съот-
ветната борса, ако маржинът осигурява точна
оценка на риска, свързан с фючърсите, и е поне
равен на капиталовите изисквания за фючърси,
изчислени по методите в тази глава или по мето-
да на вътрешните модели по глава единадесета.
(3) Заместник-председателят може да раз-
реши на инвестиционния посредник капитало-
вите изисквания за извънборсово търгувани
стокови деривативни инструменти по ал. 1 и 2,
чието разплащане се извършва чрез призната
клирингова къща, да бъдат равни на изисква-
нията за маржин на клиринговата къща, ако
маржинът осигурява точна оценка на риска,
свързан с тези деривативни инструменти, и е
поне равен на капиталовите изисквания, изчис-
лени по методите в тази глава или по метода на
вътрешните модели по глава единадесета.
Чл. 87. (1) При стоков суап, когато едната
страна по сделката е по фиксирана цена, а дру-
гата—по текуща пазарна цена, инвестиционни-
ят посредник отчита суапа в съответната скала
по чл. 93, ал. 2 като серия от позиции, равни на
зададената условна стойност на договора, като
на всяко плащане по суапа съответства една
позиция в съответния интервал.
(2) Позицията по ал. 1 е дълга, когато инвес-
тиционният посредник има задължение по фик-
сирана цена и вземане по променлива цена, и е
къса, когато има вземане по фиксирана цена и
задължение по променлива цена.