Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 115

Б Р О Й  97
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  115
числяване по т. 6, а не тези по глава дванадесета,
раздел I, отчитайки разпоредбите по т. 4.3. За ин-
вестиционните посредници, изчисляващи стой-
ността на рисковопретеглените експозиции и
стойността на очакваната загуба по глава двана-
десета, раздел II, стойността на очакваната загу-
ба за тези експозиции е нула.
4.2. Разпоредбите по т. 4.1 се прилагат за всич-
ки експозиции, включени в секюритизацията. За
целите на т. 4.3 инвестиционният посредник ини-
циатор изчислява размера на рисковопретеглени-
те експозиции за всички секюритизиращи тран-
шове в съответствие с т. 6, включително тези, свър-
зани с признаването на редукцията на кредитния
риск, отчитайки разпоредбите по т. 4.3.
4.3. Третиране на несъответствия в падежите
при синтетична секюритизация.
4.3.1. При изчисляване стойността на рисково-
претеглените експозиции съгласно т. 4.1 всяко не-
съответствие в падежите между кредитната защи-
та, чрез която се получава разделяне на траншове,
и секюритизираните експозиции се отчита съглас-
но т. 4.3.2 и 4.3.3.
4.3.2. Падежът на секюритизираните експозиции
се определя от експозицията с най-дълъг падеж, но
не по-дълъг от 5 години. Падежът на кредитната
защита се определя съгласно приложение № 6.
4.3.3. Инвестиционният посредник инициатор
не отчита падежно несъoтветствие при изчисля-
ването на стойността на рисковопретеглените ек-
спозиции за траншовете, на които е приписано
рисково тегло 1250 %, съгласно т. 6. За всички ос-
танали траншове третирането на несъответст-
вието в падежите, посочено в приложение № 6, се
изчислява в съответствие със следната формула:
RW* = [RW (SP) Ч (t-t*)/ (T-t*)] + [RW (Ass) Ч
Ч (T-t)/ (T-t*)],
където:
RW*
е стойността на рисковопретеглените
експозиции за целите на чл. 21, т. 1;
RW (Ass) — стойността на рисковопретеглените
експозиции за експозициите, ако не
са секюритизирани, изчислени на
пропорционална база;
RW (SP) — стойността на рисковопретеглените
експозиции съгласно т. 4.1, ако има
съответствие в падежите;
Т
— матуритетът на базовата експозиция,
в години;
t
— матуритетът на кредитната защита,
в години; и
t*
— 0,25.
5. Кредитни оценки на АКР
5.1. За да бъде приложена при изчисляване на
стойността на рисковопретеглените експозиции
съгласно т. 6, кредитната оценка от призната АКР
трябва да отговаря на следните изисквания:
5.1.1. Не съществува несъотвествие между ви-
довете плащания, отразени в кредитната оценка, и
видовете плащания, предвидени в договора за въз-
никване на секюритизиращата позиция.
5.1.2. Кредитната оценка е публично достъпна
на пазара. Това обстоятелство е налице, когато кре-
дитните оценки са публикувани на интернет стра-
ницата на лицето, на което е извършена оценката.
5.1.3. Кредитните оценки, които са достъпни
само за ограничен брой лица, не се считат за пуб-
лично достъпни.
5.2. Използване на кредитни оценки
5.2.1. Инвестиционният посредник може да оп-
редели една или повече признати АКР, чиито кре-
дитни оценки прилага при изчисляване стойност-
та на рисковопретеглените експозиции съгласно
глава дванадесета, раздел IV.
5.2.2. Инвестиционният посредник трябва да из-
ползва кредитните оценки от определената АКР пос-
ледователно за своите секюритизиращи позиции.
5.2.3. В случаите по т. 5.2.4 и 5.2.5 инвестицион-
ният посредник не може да използва кредитните
оценки, дадени от различни АКР, за своите пози-
ции в траншове в рамките на същата структура.
5.2.4. Ако една позиция има две кредитни оцен-
ки на определена от инвестиционния посредник
АКР, той използва по-ниската кредитна оценка.
5.2.5. Ако една позиция има повече от две кре-
дитни оценки от АКР, се използват двете най-ви-
соки кредитни оценки. Ако те са различни, се из-
ползва по-ниската от тях.
5.2.6. Ако кредитната защита е приемлива съг-
ласно глава дванадесета, раздел III и е предоста-
вена директно на дружество със специална цел—
секюритизация, и тази защита се отразява в кре-
дитната оценка от АКР на позицията, може да се
използва рисковото тегло, съответстващо на кре-
дитната оценка. Ако защитата не е приемлива
съгласно глава дванадесета, раздел III, кредит-
ната оценка не се признава. Ако кредитната за-
щита не се предоставя на дружество със специ-
ална цел—секюритизация, а директно на секю-
ритизирана позиция, кредитната оценка не се
признава.
5.2.7. Заместник-председателят определя сте-
пените кредитно качество, които се дават на всяка
кредитна оценка, присъдена от АКР, съгласно кри-
териите в т. 6.
6. Изчисление
6.1. Изчисляване стойността на рисковопретег-
лените експозиции
6.1.1. За целите на чл. 122 стойността на риско-
вопретеглените експозиции на секюритизиращи-
те позиции се изчислява чрез приписване към стой-
ността на експозицията на позиция на съответно
рисково тегло.
6.1.2. При спазване разпоредбите на т. 6.1.3:
а) ако инвестиционният посредник изчислява
стойността на рисковопретеглените експозиции по
т. 6.2, стойността на експозицията на балансова
секюритизираща позиция следва да бъде нейната
балансова стойност;
б) ако инвестиционният посредник изчислява
стойността на рисковопретеглените експозиции по
т. 6.3, стойността на експозицията на балансова
секюритизираща позиция следва да се определи
чрез корекция на стойността;
в) стойността на експозиция на задбалансова
секюритизираща позиция е нейната номинална
стойност, умножена по конверсионен коефициент,
съгласно това приложение; този конверсионен
коефициент следва да е 100 %, освен ако не е пред-
видено друго в това приложение.