Държавен вестник, бр. 106, 2006 г., стр. 161

Б Р О Й  106
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  161
10. “Опция за пълно погасяване” е предвидена
в договора възможност на инициатора на секюри-
тизационна схема да изкупи обратно всички секю-
ритизиращи позиции преди пълното погасяване на
базисните експозиции, при условие че остатъчни-
ят размер на базисните експозиции спадне под
определено в договора ниво.
11. “Програмата за търговски книжа, покрити
с активи” е схема за секюритизация на търговски
вземания чрез емитиране на търговски книжа с
първоначален срок до 1 година.
12. “Рейтингована позиция” е секюритизираща
експозиция с присъдена кредитна оценка от приз-
ната институция за външна кредитна оценка.
13. “Секюритизация” е сделка или схема от
сделки, при която кредитният риск на базисна ек-
спозиция или група от експозиции се прeхвърля
под формата на траншове към трети страни при
спазване на следните изисквания:
а) паричните потоци по сделката или схемата
от сделки зависят от доходността на базисната екс-
позицията или групата от експозиции;
б) подчинеността на секюритизационните
траншове обуславя разпределянето на загубите
по сделката.
14. “Секюритизираща позиция” е експозиция в
схема за секюритизация, включително експозиции,
произтичащи по силата на лихвени или валутни
деривати.
15. “Синтетична секюритизация” е схема за
секюритизация, при която отделните траншове се
структурират чрез използване на кредитни дери-
вати или гаранции, а базисните експозиции про-
дължават да се посочват в баланса на  институци-
ята—инициатор.
16. “Системен пазарен срив” е налице, когато
две или повече дружества със специална инвести-
ционна цел—секюритизация по различни схеми за
секюритизация са неспособни да преиздадат паде-
жиращите търговски ценни книжа и тази неспо-
собност не се дължи на влошено кредитно качес-
тво на дружеството или на базисните експозиции.
17. “Традиционна секюритизация” е схема за
секюритизация, която включва прехвърляне на
базисните експозиции към дружество със специ-
ална инвестиционна цел—секюритизация при спаз-
ване на следните изисквания:
а) банката—инициатор прехвърля собственост-
та върху базисните експозиции или прехвърля тех-
ния риск чрез синдикиране (sub-participation);
б) издадените ценни книжа не представляват
задължение на институцията—инициатор.
18. “Транш” е договорно установен сегмент от
кредитния риск на секюритизираните експозиции,
определящ ниво на кредитен риск, различен от рис-
ка по останалите сегменти в схемата за секюрити-
зация, като нивото на кредитен риск се определя
преди отчитането на предоставена от трети страни
кредитна защита на притежателите на секюрити-
зиращите позиции или към другите сегменти.
§ 4. По смисъла на глава осма “Третиране на
риск от контрагента”:
1. “Върхова експозиция” е висок процентил на
разпределението на експозицията към определе-
на бъдеща дата преди падежа на най-дългосрочна-
та сделка в нетиращата съвкупност. Процентил е
най-малкото число, под което попадат определен
процент от наблюденията на емпирично или стой-
ностите на теоретично разпределение.
2. “Действително разпределение” е разпреде-
ление на пазарната стойност или експозицията за
бъдещ период от време въз основа на исторически
редове от данни.
3. “Едностранна корекция на кредитната оцен-
ка” е корекция на кредитната оценка, отразяваща
пазарната стойност на кредитния риск от контра-
гента за банката, но изключваща пазарната стой-
ност на кредитния риск на банката за контрагента.
4. “Ефективен падеж” по Метода на вътрешни-
те модели за риск от контрагента за нетираща
съвкупност с падеж над една година е съотноше-
нието между размера на очакваната експозиция
при отчитане на пълната продължителност на сдел-
ките от нетиращата съвкупност, дисконтиран с
безрисковия лихвен процент, и размера на очаква-
ната експозиция за една година от нетиращото
множество, дисконтиран с безрисковия лихвен
процент. Ефективният падеж може да бъде кори-
гиран за отразяване влиянието на риска от подно-
вяване чрез заместване на очакваната експозиция
с ефективната очаквана експозиция при период на
прогнозиране под една година.
5. “Ефективна очаквана експозиция” към оп-
ределена дата е най-голямата очаквана експози-
ция за тази или предходна дата.
6. “Ефективна очаквана положителна експози-
ция” е среднопретеглената по времето ефективна
очаквана експозиция през първата година или,
когато всички договори в нетиращата съвкупност
падежират преди изтичането на годината, осред-
няване се извършва за времевия период на най-
дългосрочния договор в нетиращата съвкупност,
като теглата се определят според продължител-
ността на времевия интервал, през който същест-
вуват отделните експозиции.
7. “Застаряване на позиция” е зависимостта на
рисковите характеристики на позиция (напр. при
изкупени вземания) от отдалечеността във време-
то на момента, в който е първоначално породена.
8. “Корекция на кредитната оценка” е корек-
ция на оценката по среднопазарни цени на порт-
фейла от сделки със съответния контрагент. Тази
корекция отразява пазарната стойност на кредит-
ния риск от неизпълнение на договорни споразу-
мения със съответния контрагент. Тази корекция
може да отразява пазарната стойност на кредит-
ния риск от контрагента или пазарната стойност
на кредитния риск и на банката, и на контрагента.
9. “Кръстосано нетиране на продукти” е включ-
ването на сделки с различни категории продукти в
една нетираща съвкупност.
10. “Маржин заемна сделка” е сделка, при коя-
то банка отпуска заем за покупка, продажба, дър-
жане или търгуване на позиции в ценни книжа.
Маржин заемната сделка не включва други видове
заеми, обезпечени с ценни книжа.
11. “Маржин праг” е най-големият размер на
определена експозиция, преди достигането на кой-
то не се изисква обезпечение.
12. “Маржин рисков период” е периодът от
последната размяна на обезпечение по определе-
на нетираща съвкупност от сделки с контрагент,