Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 118

С Т Р .  118
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
б) Намалението на нетните печалби, ако такива
са налице, възникващи от капитализация на бъде-
щи доходи съгласно чл. 6 и 7, трябва да се третират
независимо от максималната стойност по буква “а”.
6.2.7.8. Изчисляване стойността на рисково-
претеглените експозиции:
а) Стойността на рисковопретеглените експо-
зиции, изчислена в съответствие с т. 6.2.7.1, трябва
да се определи чрез умножаване на размера на ин-
веститорското участие по съответния конверсио-
нен коефициент, както е посочено в букви “б”—“к”,
и средно претегленото рисково тегло, което следва
да се приложи към секюритизираните експозиции.
б) Предсрочното погасяване се счита за “конт-
ролирано”, когато са изпълнени следните условия:
аа) инвестиционният посредник инициатор има
подходящ план за управление на капитала и лик-
видността в случай на предсрочно погасяване;
бб) в рамките на периода на сделката има про-
порционално разделяне на получените лихви, глав-
ници, разходи, загуби и погасявания, определени
пропорционално на неплатените суми, посочени в
един или няколко срока през всеки месец;
вв) погасителният период се счита за достатъ-
чен, за да може 90 % от общия дълг (участието на
инициатора и инвеститорите), който е неизплатен
в началото на периода на предсрочно погасяване,
да бъде изплатен или признат за неизпълнен в
началото на периода на предсрочно погасяване;
гг) скоростта на изплащането е не по-голяма
от тази, която би се достигнала при линейно пога-
сяване при периода, посочен в буква “в”.
в) В случаи на секюритизация с клауза за предс-
рочно погасяване на експозиции на дребно, които са
неусвоени и безусловно отменими без предварител-
но уведомление, където предпоставка за предприе-
мане на предсрочно погасяване е спадането на до-
пълнителния спред под определено равнище, инвес-
тиционният посредник следва да го сравнява с раз-
мера на посоченото в клаузата ниво на тримесечния
допълнителен спред, при достигането на който се
извършва установяване на допълнителния спред.
г) Когато секюритизацията не изисква да се
установи допълнителен спред, това ниво следва да
е 4,5 процентни пункта по-високо от нивото на
допълнителния спред, при който се предприема
предсрочно погасяване.
д) Приложимите конверсионни коефициенти
следва да се определят от нивото на актуалния
тримесечен среден допълнителен спред в съответ-
ствие с табл. № 3.
Таблица № 3
Секюритизация,
Секюритизация,
обект на контро-
обект на неконтро-
лирано предсрочно
лирано предсрочно
погасяване
погасяване
3-месечен
Конверсионен
Конверсионен
среден допъл-
коефициент
коефициент
нителен спред
Над ниво А
0 %
0 %
Ниво A
1 %
5 %
Ниво B
2 %
15 %
Ниво C
10 %
50 %
Ниво D
20 %
100 %
Ниво E
40 %
100 %
е) В табл. № 3 “Ниво А” означава нива на до-
пълнителен спред, по-малки от 133,33 % от ниво
на блокиране (trapping level) от допълнителния
спред, но не по-малко от 100 % от това ниво на
блокиране, “Ниво В” означава нива на допълните-
лен спред, по-малки от 100 % от нивото на блоки-
ране от допълнителния спред, но не по-малко от
75 % от това ниво на блокиране, “Ниво С” означа-
ва нива на допълнителен спред, по-малки от 75 %,
но не по-малки от 50 % от това ниво на блокиране,
“Ниво D” означава нива на допълнителен спред,
по-малки от 50 % от нивото на блокиране от до-
пълнителния спред, но не по-малки от 25 % от това
ниво на блокиране, и “Ниво Е” означава нива на
допълнителен спред, по-малки от 25 % от нивото
на блокиране от допълнителния спред.
ж) В случай на секюритизация при предсрочно
погасяване на експозициите на дребно, които са
независими и безусловно отменяеми без предиз-
вестие и където предсрочно погасяване е започна-
то от количествена стойност, различна от триме-
сечния среден допълнителен спред, може да се
приложи подход, близък до този, предписан в бук-
ви “в”—“е”, за определяне на посочения конвер-
сионен коефициент.
з) Когато комисията има намерение да одобри
подхода в съответствие с буква “ж” с оглед на кон-
кретна секюритизация, следва първо да информи-
ра съответните компетентни власти на всички
други страни членки. Преди този подход да стане
част от общата политика на компетентните влас-
ти, касаеща секюритизации с клауза за предсроч-
но погасяване от въпросния вид, комисията следва
да се консултира със съответните компетентни
власти на всички страни членки и да вземе пред-
вид изказаните мнения. Изразените мнения в та-
кава консултация и приложеният подход следва да
бъдат публично оповестени от компетентните по
въпроса власти.
и) Всички други секюритизации, обект на ре-
волвиращи експозиции с клауза за контролирано
предсрочно погасяване, следва да бъдат обект на
конверсионен коефициент 90 %.
к) Всички други секюритизации, обект на ре-
волвиращи експозиции с клауза за неконтролира-
но предсрочно погасяване, следва да бъдат обект
на конверсионен коефициент 100 %.
6.2.8. Признаване на смекчаването на кредит-
ния риск на секюритизиращи позиции—когато
кредитната защита е получена за секюритизира-
ща позиция, изчисляването на размера на риско-
вопретеглените експозиции може да бъде проме-
нено в съответствие с приложение № 6.
6.2.9. Намаление на размера на рисковопретег-
лените експозиции:
а) По отношение на секюритизираща пози-
ция, за която е присъдено рисково тегло от
1250 %, инвестиционният посредник може, като
алтернатива на включването на позицията в ней-
ните изчисления на размера на рисковопретег-
лените експозиции, да извади от собствените си
средства стойността на позицията. За тези цели
изчисляването на стойността на експозицията
може да окаже влияние върху приемливо обез-
печената кредитна защита по начин, непротиво-
речащ на т. 6.2.8.