Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 112

С Т Р .  112
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
Рисковопретеглените експозиции се изчисля-
ват въз основа на данни от модела към предишния
работен ден.
Защита с гаранции
Изчисляване на рисковопретеглените експози-
ции и очакваните загуби
54. Стойността на защитата чрез гаранция е
стойността на сумата, която продавачът на защи-
та е поел задължението да плати в случай на неиз-
пълнение от страна на длъжника или при настъп-
ване на други определени кредитни събития.
54.1. В случай на кредитни деривативи, които
не включват като кредитно събитие опрощаване
или отлагане плащането на главницата, лихви или
такси, което води до загуби от кредитен характер
за инвестиционния посредник, стойността на кре-
дитната защита се намалява, както следва:
54.1.1. когато сумата, която продавачът на за-
щита се е задължил да плати в случай на кредит-
но събитие, не надвишава стойността на защите-
ната експозиция, стойността на защитата се на-
малява с 40 %;
54.1.2. когато сумата, която продавачът на за-
щита се е задължил да плати в случай на кредитно
събитие, надвишава стойността на защитената ек-
спозиция, стойността на защитата се намалява до
60 % от стойността на експозицията.
54.2. В случай на несъответствие между валу-
тата на експозицията и валутата на обезпечението
стойността на защитата се установява съгласно
следната формула:
G* = G Ч (1—HFX),
където:
G*
е коригираната стойност на кредитната за-
щита;
G
— стойността на кредитната защита;
Hfx— надзорната или собствената корекция за
променливост при несъответствие на валу-
тите.
55. Когато инвестиционен посредник прехвър-
ля към продавач на защита част от риска по дадена
експозиция, разпределен в един или повече тран-
шове с различен риск, се прилагат разпоредбите
на приложение № 7. Прагът на същественост на
загубите, под който не са извършват плащания, се
третира като задържана от инвестиционния пос-
редник позиция срещу първи по ред загуби.
56. Инвестиционен посредник, прилагащ стан-
дартизиран метод, претегля експозициите, как-
то следва:
56.1. частта от експозицията, напълно покрита с
признати гаранции, се претегля с рисковото тегло
на продавача на защита след корекция на стойност-
та на защитата за несъответствие на падежите;
56. 2. непокритата част от експозицията се пре-
тегля с рисковото тегло на длъжника;
56. 3. за частично гарантирани експозиции, при
които покритата и непокритата част са еднакви по
ранг, инвестиционният посредник установява рис-
ковопретегления размер на експозицията съглас-
но следната формула:
RWE = (E—GA) Ч r + GA Ч g ,
където:
RWE е рисковопретегленият размер на експо-
зицията;
E
—
размерът на експозицията;
GA
—
стойността на гаранцията след отчитане
на несъответствие във валутите и паде-
жите съгласно формулата по т. 60.2;
r
—
рисковото тегло на длъжника;
g
—
рисковото тегло на гаранта.
57. Инвестиционен посредник, прилагащ мето-
да на вътрешния рейтинг, претегля експозициите,
както следва:
57.1. спрямо покритата част на експозицията
се прилага оценката за рисковия параметър PD на
гаранта или друга стойност на PD между това на
гаранта и това на длъжника, когато пълно замес-
тване не е оправдано; при определяне на размера
на покритата част се отчитат корекциите за несъ-
ответствие на валутите и падежите;
57.2. за частта от подчинена експозиция, пок-
рита с първостепенни гаранции, може да бъде при-
съдена оценка на параметъра LGD, съответства-
ща на първостепенни експозиции;
57.3. за необезпечената част от експозицията
се присъжда оценка на параметрите PD и LGD за
базисната експозиция.
Несъответствие между падежите
58. Несъответствие между падежите е налице,
когато остатъчният срок на кредитната защита е
по-кратък от този на обезпечената експозиция.
58.1. При несъответствие между падежите кре-
дитна защита не се признава, когато е налице ня-
кое от следните условия:
58.1.1. първоначалният падеж на защитата е по-
малък от една година; или
58.1.2. остатъчният срок на защитата е по-ма-
лък от 3 месеца.
59. Ефективен падеж на базовата експозиция е
най-дългият период, посочен в договора, след из-
тичането на който длъжникът следва да изпълни
изцяло своите задължения, но не повече от 5 години.
59.1. За падеж на покритието се приема:
59.1.1. когато гарантът има правото едно-
странно да прекрати защитата—срокът до най-
ранната дата, на която това право може да бъде
упражнено;
59.1.2. когато при наличие на интерес от стра-
на на инвестиционния посредник той има право
да прекрати едностранно защитата преди дого-
ворния срок, съгласно условията по договора—
срокът до най-ранната дата, на която това право
може да бъде упражнено;
59.1.3. във всички останали случаи—срокът до
най-ранната дата, на която защитата може да бъде
прекратена или нейният срок изтича.
59.2. Когато защита чрез кредитен дериватив
може да бъде прекратена преди края на гратисен
период, след изтичането на който неизпълнение-
то се признава за настъпило, срокът до падеж се
намалява с този гратисен период.
60. При прилагане на опростен метод за сдел-
ки, предмет на обезпечена кредитна защита, не
се признава защита, когато е налице несъответ-
ствие между падежите на експозицията и на обез-
печението.
60.1. При прилагане на комплексния метод за
сделки, предмет на обезпечена кредитна защита,
падежите на обезпечението и на експозицията се
отчитат при изчисляване коригираната стойност
на залога съгласно следната формула: