Държавен вестник, бр. 85, 2011 г., стр. 19

БРОЙ  85	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  19  
(3) Правилата за управление на риска по 
ал. 1 се приемат от управителния орган на уп­
равляващото дружество. Вътрешните правила 
за управление на риска на инвестиционното 
дружество от отворен тип се одобряват и от 
съвета на директорите му.
(4) Управителният орган на управляващото 
дружество следи за спазването на правилата 
за управление на риска и участва активно в 
процеса по управлението му. 
(5) За спазването на разпоредбите по ал. 4 
управителният орган на управляващото дру­
жество уведомява периодично, но не по-рядко 
от веднъж на календарно тримесечие, съвета 
на директорите на инвестиционното дружество 
от отворен тип. 
Чл. 37. (1) Вътрешните правила за упра­
вление на риска трябва да са изчерпателни 
и в съответствие с естеството, мащаба и 
сложността на дейността на управляваната 
колективна инвестиционна схема. Правилата 
трябва да съдържат най-малко: 
1. политики и процедури за идентифика­
ция на рисковете, свързани с дейността и 
инвестициите;
2. процедури за оценка на рисковете, при­
ложими методи за оценка; 
3. определените вътрешни прагове за 
ограничаване на риска, правилата за докла­
дване при достигането на всеки праг, мерки 
за недопускане надвишаването на законово 
определените рискови ограничения, както 
и за допускане на изключения в случаи на 
извънредни ситуации;
4. политики и процедури за измерване и уп­
равление на всички съществени източници на 
пазарен, ликвиден риск, риска на насрещната 
страна, на всички други съществени рискове, 
включително оперативния риск; 
5. техники, инструменти и мерки, позво­
ляващи изпълнението на изискванията по 
чл. 44 – 46;
6. разпределението на отговорностите в 
рамките на управляващото дружество относно 
управлението на риска; 
7. краткосрочна и дългосрочна стратегия 
за управление на всички рискове, свързани 
с дейността на колективната инвестиционна 
схема;
8. периодичност на прегледа на използва­
ните методи за оценка на рисковете;
9. наблюдение и периодичност на оценката 
за съответствие на правилата за управление 
на рисковете с пазарните условия;
10. процедури за пълно, достоверно, точно 
и своевременно документиране и осчетово­
дяване на всички сделки и оценка на ефек­
тивността на сделките;
11. изграждане на ефективна и навременна 
система за отчетност, включваща: нива и сро­
кове за докладване; видове отчети, които се 
представят от звеното по чл. 41 на комисията, 
на управителните органи, висшето ръководство 
и на лицата, осъществяващи надзорни функ­
ции; форми на докладване при откриване на 
грешки, нередовности, неправилна употреба, 
измами или злоупотреба. 
(2) Ако управляващото дружество, което 
действа за сметка на колективна инвести­
ционна схема, инвестира в деривативни ин­
струменти, правилата за управление на риска 
включват и:
1. списък на деривативните инструменти, 
в които инвестира колективната инвестици­
онна схема;
2. основните рискове за всеки деривативен 
инструмент, посочен в списъка;
3. количествените ограничения за инве­
стиране във всеки деривативен инструмент 
от списъка;
4. избраните методи за оценка на риска, 
свързан с инвестирането в тези инструменти;
5. начини за измерване на ефективността 
на хеджиращите сделки.
Чл. 38. (1) Управляващото дружество 
извършва оценка, контрол и периодичен 
преглед на:
1. адекватността и ефективността на въ­
трешните правила за управление на риска, 
както и на мерките, процесите и техниките 
по чл. 44 – 46;
2. степента на спазване на правилата за 
управление на риска и изпълнението на мер­
ките, процесите и техниките по чл. 44 – 46 от 
страна на управляващото дружество;
3. адекватността и ефективността на мер­
ките, предприети за отстраняване на недос­
татъците в процеса на управление на риска.
(2) Управляващото дружество е длъжно 
да уведоми комисията за всяка съществена 
промяна в процеса на управление на риска. 
(3) Комисията проверява наличието на 
процедури за оценка, контрол и периодичен 
преглед на изискванията по ал. 1 в хода на 
производството по издаване на лиценз за 
извършване на дейност на управляващото 
дружество, а текущият контрол за спазването 
им се осъществява от заместник-председателя.
Чл. 39. (1) В резултат на прегледа на пра­
вилата за управление на риска по чл. чл. 36, 
ал. 1 управляващото дружество приема про­
мени в правилата, ако е необходимо.
(2) Промените в правилата се внасят за 
одобрение в комисията от управляващото 
дружество за управляваните от него договор­
ни фондове и от инвестиционното дружество 
от отворен тип по реда на чл. 18, ал. 2 – 6 
ЗДКИСДПКИ. 
Чл. 40. (1) С цел ефективно наблюдение и 
управление на оперативния риск управлява­
щото дружество приема правила за вътрешна 
организация с ясно определени и прозрачни 
нива на отговорност, включително между 
лицата, участващи в процеса на управление 
на риска.