Държавен вестник, бр. 84, 2006 г., стр. 7

Б Р О Й  84
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  7
ца на лицето по чл. 17, при условие че няма
промяна в използваната база за оценка или
методология.
(5) За препоръките, които не са писмени, се
прилага и разпоредбата на чл. 18, ал. 3.
Чл. 20. (1) Лицето по чл. 17 е длъжно да
разкрие всички отношения на свързаност или
обстоятелства, които може обосновано да се
очаква да повлияят негативно на обективност-
та на препоръката, като наличието на същес-
твен финансов интерес на лицето по чл. 17 по
отношение на един или повече финансови ин-
струменти, за които се отнася препоръката,
или на съществен конфликт на интереси по
отношение на емитент, за който се отнася пре-
поръката.
(2) Когато лицето по чл. 17 е юридическо
лице, изискванията по ал. 1 се прилагат и за
всяко юридическо или физическо лице, което
работи по трудов или граждански договор за
него и е участвало в изготвянето на препоръ-
ката. В случай че лицето по чл. 17 е инвести-
ционен посредник или кредитна институция,
информацията по ал. 1, която се разкрива за
физическите лица, които работят по трудов
или граждански договор за тях, и юридичес-
ките лица, които са в договорни отношения с
тях и са участвали в изготвянето на препоръ-
ката, включва и посочване дали възнаграж-
дението на тези лица е обвързано с инвести-
ционните сделки, извършени от инвестици-
онния посредник, кредитната институция или
свързано с тях юридическо лице. Когато фи-
зическите лица по изречение второ получа-
ват или купуват акции на емитента преди пуб-
личното предлагане на тези акции, цената и
датата, на която са придобити акциите, също
подлежат на разкриване.
(3) В случай че лицето по чл. 17 е юридичес-
ко лице, информацията, която подлежи на раз-
криване по ал. 1, съдържа най-малко:
1. интересите или конфликтите на интереси
на лицето по чл. 17 или на свързани с него юри-
дически лица, до които имат достъп или за които
обосновано може да се предположи, че имат
достъп лицата, участвали в изготвянето на пре-
поръката;
2. интересите или конфликтите на интереси
на лицето по чл. 17 или на свързани с него юри-
дически лица, известни на лицата, които не са
участвали в изготвянето на препоръката, но са
имали или за които обосновано може да се пред-
положи, че са имали достъп до препоръката
преди предоставянето є на клиенти или пуб-
личното є разпространяване.
(4) Всяка препоръка трябва да съдържа ин-
формацията по ал. 1—3, като се прилагат и раз-
поредбите на чл. 18, ал. 3 и чл. 19, ал. 4.
(5) Всяка препоръка, изготвена от незави-
сим анализатор, инвестиционен посредник,
кредитна институция, свързано с тях юриди-
ческо лице или друго лице по чл. 17, чиято
основна дейност е изготвянето на препоръки,
трябва да съдържа освен информацията по
ал. 1—4 и следната информация за неговите
интереси и конфликти на интереси, посочена
ясно и на видно място:
1. дялово участие на лицето по чл. 17 или на
свързано с него юридическо лице в размер 5
или повече от 5 на сто от капитала на емитента
или дялово участие на емитента в размер 5 или
повече от 5 на сто от капитала на лицето по
чл. 17 или на свързано с него юридическо лице,
ако такова обстоятелство е налице;
2. други съществени финансови интереси на
лицето по чл. 17 или на свързано с него юриди-
ческо лице по отношение на емитента, ако са
налице такива обстоятелства;
3. че лицето по чл. 17 или свързано с него
юридическо лице осигурява ликвидност на фи-
нансовите инструменти на емитента, ако тако-
ва обстоятелство е налице;
4. лицето по чл. 17 или свързано с него юри-
дическо лице през предходните 12 месеца е било
водещ поемател или предложител за първона-
чална продажба, самостоятелно или с друго
лице, на публично предложени финансови ин-
струменти, издадени от емитента, ако такова
обстоятелство е налице;
5. че лицето по чл. 17 или свързано с него
юридическо лице е страна по друго споразуме-
ние с емитента относно предоставяне на инвес-
тиционни услуги, при условие че това няма да
доведе до разкриване на търговска тайна и че
споразумението е било в сила през предходните
12 месеца или през същия период е имало осно-
вание за плащане на обезщетение или за поема-
не на задължение за заплащане на обезщете-
ние, ако такова обстоятелство е налице;
6. че лицето по чл. 17 или свързано с него
юридическо лице е страна по споразумение с
емитента за изготвяне на препоръката, ако та-
кова обстоятелство е налице.
Чл. 21. Инвестиционните посредници и кре-
дитните институции разкриват информация за
предприетите от тях организационни и адми-
нистративни мерки за предотвратяване и из-
бягване на конфликти на интереси във връзка с
изготвяните от тях препоръки. Всяка препоръ-
ка трябва да съдържа информацията по изрече-
ние първо, като се прилагат и разпоредбите на
чл. 18, ал. 3 и чл. 19, ал. 4.
Чл. 22. Инвестиционните посредници и кре-
дитните институции до 15-о число на месеца,
следващ всяко тримесечие, разкриват инфор-
мация за съотношението на всички препоръки