Държавен вестник, бр. 29, 2008 г., стр. 66

С Т Р .  66
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  29
(2) Деривативните финансови инструмен-
ти по чл. 195, ал. 1, т. 7, буква “б”, подбуква
“бб” ЗППЦК могат да бъдат продадени, лик-
видирани или закрити чрез офсетова сделка
по справедлива стойност, ако могат да бъдат
продадени, ликвидирани или закрити чрез
офсетова сделка на сума, за която дериватив-
ният финансов инструмент може да бъде раз-
менен, а задължението по него погасено меж-
ду добре информирани и изразили съгласие
страни в сделка, сключена в условията на
обичайна конкуренция.
(3) Деривативните финансови инструмен-
ти по чл. 195, ал. 1, т. 7, буква “б”, подбуква
“бб” ЗППЦК могат да се оценяват по общо-
приети и подлежащи на проверка методи, ако
може да им бъде дадена оценка от инвестици-
онното дружество и договорния фонд, съот-
ветстваща на справедливата стойност по ал. 2,
която не се базира само на пазарни котиров-
ки от насрещната страна и отговаря на след-
ните условия:
1. базата за оценка е надеждна, актуална
пазарна цена на инструмента, а ако не е налич-
на такава цена, базата за оценка е модел за
определяне на цената, който използва подходя-
ща общоприета методология;
2. проверка на оценката се извършва:
а) от подходяща трета страна, независима от
насрещната страна по сделката с деривативния
финансов инструмент, търгуван на извънборсо-
ви пазари, която извършва проверките доста-
тъчно често и по начин, който позволява на
инвестиционното дружество и договорния фонд
да провери коректността на оценката; или
б) от отдел в инвестиционното дружество
и договорния фонд, който разполага с необхо-
димите за това човешки и технически ресурси
и е независим от отдела, който управлява ак-
тивите.
Чл. 44г. (1) Инвестиционното дружество и
договорният фонд могат да инвестират в дери-
вативни финансови инструменти с базов актив
финансови индекси по чл. 195, ал. 1, т. 7, буква
“а” ЗППЦК, ако финансовите индекси отгова-
рят на следните условия:
1. достатъчно диверсифицирани са:
а) индексът е съставен по такъв начин, че
движението на цената и активността на търго-
вията с един компонент от индекса не влияят
значително на целия индекс;
б) в случай че индексът е съставен от активи
по чл. 195, ал. 1 ЗППЦК, неговият състав е ди-
версифициран поне колкото състава на индек-
сите, признати от заместник- председателя, ръ-
ководещ управление “Надзор на инвестици-
онната дейност”, наричан по-нататък “замест-
ник-председателя”;
в) в случай че индексът е съставен от акти-
ви, различни от тези по чл. 195, ал. 1ЗППЦК,
неговият състав е диверсифициран по начин,
еквивалентен на  този на индексите, признати
от заместник-председателя;
2. представляват адекватен бенчмарк (об-
щоприет еталон) за пазара, за който се отнасят:
а) индексът измерва представителна група
активи по подходящ начин;
б) индексът се преразглежда и балансира
периодично съгласно публично оповестени
критерии с цел да продължи да отразява адек-
ватно пазара;
в) активите, от които е съставен индексът,
са достатъчно ликвидни, което позволява на пот-
ребителите да възпроизвеждат индекса, ако е
необходимо;
3. публикувани са по подходящ начин:
а) процесът на публикуване е на основата
на надеждни процедури за събиране на цени-
те, изчисляване и последващо публикуване на
стойността на индекса, включително проце-
дури за оценка на компонентите, които нямат
пазарна цена;
б) своевременно се предоставя подробна
информация относно методологията за изчис-
ляване на индекса, методологиите за баланси-
ране на индекса, промени на индекса или нали-
чието на оперативни затруднения при предос-
тавянето на навременна и точна информация.
 (2) Когато съставът на активите в индекса,
който е базов актив на деривативен финансов
инструмент по чл. 195, ал. 1, т. 7, буква “а”
ЗППЦК, не отговаря на изискванията на ал. 1,
но отговаря на изискванията на чл. 44в, ал. 1,
т. 1, букви “а”—“в”, този деривативен финансов
инструмент се счита за деривативен финансов
инструмент с базов актив комбинация от акти-
вите по чл. 44в, ал. 1, т. 1, букви “а”—“в”.
(3) Заместник-председателят определя кои
индекси са признати съгласно критериите, за-
ложени в ал. 1.”
§ 13. Член 47 се изменя така:
 “Чл. 47. (1) Инвестиционното дружество е
длъжно постоянно да следи за своята ликвид-
ност. Когато установи, че тя не отговаря на
изискванията на наредбата, дружеството най-
късно на следващия работен ден уведомява
комисията, като посочва причините за наруше-
нието, и в 7-дневен срок предлага мерки за при-
веждането на ликвидността в съответствие с
изискванията на наредбата. Инвестиционното
дружество привежда ликвидността си в съот-
ветствие с изискванията на наредбата в 30-дне-
вен срок от установяване на нарушението.
 (2) Когато, преди да изтече 7-дневният срок,
дружеството приведе ликвидността си в съот-
ветствие с изискванията на наредбата, то уве-
домява комисията за това най- късно на следва-
щия работен ден. В този случай изискването за
предлагане на мерки по ал. 1 не се прилага.”
§ 14. В чл. 48 се създава ал. 5: