Държавен вестник, бр. 85, 2011 г., стр. 58

СТР.  58	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
БРОЙ  85
в) декларация, че не е бил член на управите­
лен или на контролен орган или неограничено 
отговорен съдружник в дружество, за което 
е открито производство по несъстоятелност, 
или в прекратено поради несъстоятелност 
дружество, ако са останали неудовлетворени 
кредитори;
5. документ, удостоверяващ внасянето на 
съответната такса съгласно тарифата за так­
сите, събирани от комисията.
(2) Не могат да бъдат назначавани за 
ликвидатори членове на управителните ор­
гани на инвестиционното дружество или на 
управляващото дружество, с което инвес­
тиционното дружество е имало договор за 
управление, или други лица, работили по до­
говор за инвестиционното дружество, спрямо 
които е установено системно нарушение на 
ЗДКИСДПКИ, ЗППЦК, ЗПФИ, ЗПЗФИ или 
на актовете по прилагането им или е била 
приложена принудителна административна 
мярка по чл. 195 ЗДКИСДПКИ. 
Чл. 172. Комисията разглежда подаденото 
заявление и се произнася по реда на чл. 144 
ЗДКИСДПКИ.
Г л а в а  о с м а
АДМИНИСТРАТИВНОНАКАЗАТЕЛНА 
ОТГОВОРНОСТ
Чл. 173. (1) Лицата, които са извършили 
нарушения на наредбата, както и лицата, 
които са допуснали извършването на таки­
ва нарушения, се наказват съгласно чл. 204 
ЗДКИСДПКИ.
(2) Актовете за констатираните нарушения 
на наредбата се съставят от упълномощени 
от заместник-председателя длъжностни лица, 
а наказателните постановления се издават от 
заместник-председателя.
(3) Установяването на нарушенията, из­
даването, обжалването и изпълнението на 
наказателните постановления се извършват 
по реда на Закона за административните на­
рушения и наказания.
ДОПЪЛНИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ
§ 1. По смисъла на наредбата: 
1. „Активен пазар“ на финансови инстру­
менти е пазар, до който управляващото дру­
жество има осигурен достъп и отговаря на 
следните изисквания:
а) ценовата информация за финансовите 
инструменти е лесно достъпна и налична 
редовно от система за ценова информация, и 
произтича от действителни и редовно сключ­
вани честни сделки;
б) цената се формира между желаещ ку­
пувач и желаещ продавач в честна сделка.
2. „Висше ръководство“ е лицето или ли­
цата, които фактически ръководят дейността 
на управляващото дружество. 
3. „Лице или орган, осъществяващ функции 
по надзор“ е лице или орган, отговорен за 
надзора върху дейността на висшето ръко­
водство на управляващото дружество, както 
и за оценката и периодичния преглед на 
адекватността и ефективността на процеса 
по управление на риска, и на политиките, 
мерките и процедурите, които трябва да бъ­
дат спазвани от управляващото дружество 
съгласно ЗДКИСДПКИ.
4. „Лица, които работят по договор за уп­
равляващото дружество“ са:
а) членовете на управителния орган на 
управляващо дружество;
б) служител на управляващо дружество, 
както и всяко друго физическо лице, чиито 
услуги са под контрола на управляващото 
дружество и които имат пряко отношение 
към колективното управление на портфейла 
от управляващото дружество;
в) физическо лице, което пряко участва в 
предоставянето на услуги на управляващото 
дружество съгласно договор за делегиране 
на трета страна на дейности и функции по 
управление на колективния портфейл от уп­
равляващото дружество.
5. „Ликвиден риск“ е рискът, произтичащ 
от това позиция от портфейла на колективна­
та инвестиционна схема да не може да бъде 
продадена, ликвидирана или закрита при 
ограничени разходи в рамките на подходящ 
кратък срок и да компрометира способност-
та на колективната инвестиционна схема да 
изкупува обратно дяловете си по искане на 
техните притежатели. 
6. „Начален капитал“ на управляващо 
дружество е капиталът по чл. 6, ал. 2, т. 1 – 3 
от Наредба № 35 от 2006 г. за капиталовата 
адекватност и ликвидността на инвестицион­
ните посредници.
7. „Оперативен риск“ е риска от загуба, 
който може да възникне за колективната 
инвестиционна схема, в резултат на неадек­
ватни вътрешни процеси и пропуски, които 
произтичат от човешки действия и системи 
на управляващото дружество или от външни 
събития, и включва правен и документен риск, 
както и риск, свързан с процедурите на тър­
гуване, сетълмент и оценка, извършвани от 
името на колективната инвестиционна схема.
8. „Пазарен риск“ е рискът от загуба, който 
може да възникне за колективната инвестици­
онна схема, в резултат на движение в пазарната 
стойност на позициите в портфейла, дължащо 
се на изменения в пазарните променливи, като 
лихвени проценти, обменни курсове на чуж­
дестранни валути, цени на акциите и стоките 
или кредитоспособността на даден емитент.
9. „Преструктуриране на портфейл“ е зна­
чително изменение на състава на портфейла 
на колективната инвестиционна схема.