Държавен вестник, бр. 37, 2016 г., стр. 30

СТР.  30	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
БРОЙ  37
Индикативни термини от областта на неограничените гаранции
1. Основни характеристики
Приложно поле на финан-
совия инструмент
Финансовият посредник съставя портфейл за ново дългово финансиране (под 
условие за постигане на минимален ливъридж ефект), за който ще получи 
неограничена портфейлна гаранция (под формата на преки, насрещни или 
съвместни гаранции) от ЕИФ в замяна на плащане на гаранционна такса.
ЕИФ осигурява ежедневното управление на финансовия инструмент, чрез 
управление на приноса на ДЧ, приноса на ЕС, т.е. вноските по Регламента 
за „Хоризонт 2020“, приноса на ЕИФ и кредитния риск, поет от ЕИБ и 
евентуално от националните насърчителни банки.
Гаранция
Гаранцията се предоставя от ЕИФ на финансовия посредник в замяна на 
гаранционна такса. Гаранцията трябва да покрива част (до процентния 
размер на гаранцията) от кредитния риск, свързан с конкретен портфейл 
за основното ново дългово финансиране („Портфейлът“).
Процентен размер на га-
ранцията
До 80 % от всяка трансакция в портфейла, така че Финансовият посредник 
да запази значителен икономически интерес в портфейла, равен най-малко 
на 20 % от икономическия риск, на който е изложен, с цел да се гарантира 
хармонизиране на интересите.
Структура
Гаранцията покрива, до процентния размер на гаранцията, сумите, неизпла-
тени на финансовия посредник във връзка с всяка допустима трансакция, 
включена в портфейла, по която не е било извършено плащане.
Възстановените суми във връзка с допустими трансакции, по които не са 
били извършени плащания, ще бъдат поделени на принципа pari passu от 
финансовия посредник и ЕИФ в същото съотношение като покритието за 
неизпълнение (т.е. до 80 %). Гаранцията ще бъде неограничена (т.е. покрива 
до 80 % от целия гарантиран портфейл).
Приносът на ДЧ ще бъде използван за покриване на най-високия риск 
по портфейла до процент, който ще бъде определен в зависимост от мул-
типлициращия ефект на приноса на ДЧ, договорен в Споразумението за 
финансиране, и целевите рейтинги за съответните покрития на рисковете 
по инструмента за неограничена гаранция в рамките на инициативата за 
МСП. Това обикновено може да доведе до 100-процентно усвояване на тази 
сума за покриване на нетните загуби по портфейла съгласно съответните 
разпоредби, предвидени в Споразумението между кредиторите.
Втората най-рискова част от портфейла ще бъде покрита чрез комбинация 
от ресурси, осигурени от ЕИФ, бюджета на ЕС и управляващия орган 
съгласно съответните разпоредби, предвидени в Споразумението между 
кредиторите. Остатъчният риск по портфейла ще бъде покрит чрез комбина-
ция от ресурси, осигурени от групата на ЕИБ и евентуално от национални 
насърчителни банки и национални гаранционни схеми.
Ресурсите, предоставени от различните поематели на риска, трябва да 
бъдат определени на такова равнище, че рискът да е съвместим с допус-
тимото ниво на риска за групата на ЕИБ и за всеки друг потенциален 
поемател на риска.
Всеки портфейл трябва да е едновременно достатъчно хомогенен и доста-
тъчно диверсифициран, за да може ЕИФ да определи конкретен рейтинг 
съобразно своята методология за оценка на риска.
Неизплатени суми
Свързани са с неизплатени главница и лихви, понесени от Финансовия 
посредник по отношение на включени в Портфейла Трансакции, по които 
не са били извършени плащания.
2. Портфейл 
Период за включване
ЕИФ и финансовият посредник ще се договорят за период (обикновено 
до 3 години), през който могат да бъдат включвани трансакции в порт-
фейла и който приключва не по-късно от 31 декември 2019 г. (или такава 
друга дата, каквато може да бъде приета в определен момент от съвета 
на инвеститорите, при условие че въпросната дата не настъпва по-късно 
от 31 декември 2023 г.).
Допустими крайни полу-
чатели
Крайните получатели трябва да отговарят на изискванията за допустимост, 
предвидени в Член 37, параграф 4 и Член 39 от РОР, както и на специфич-
ните изисквания за допустимост, установени в Регламентите относно ЕФРР.