Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 96

С Т Р .  96
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
г) анализът, извършван от инвестиционния пос-
редник, включва съпоставка и документиране на
използваните от външните агенции определения за
неизпълнение с изискванията по т. 2.1.1—2.1.5.
2.3.7. Когато инвестиционният посредник из-
ползва прогностични статистически модели за
определяне на неизпълнение, оценката за параме-
търа PD може да се изчислява на база средна стой-
ност на оценките за вероятността от неизпълне-
ние за отделните длъжници в дадена рискова кате-
гория, като моделите следва да отговарят на изиск-
ванията по т. 1.5.1.
2.3.8. Независимо дали инвестиционният пос-
редник използва външни, вътрешни или групови
източници на данни или комбинация от трите за
оценка на параметъра PD, използваният истори-
чески период на наблюдение при установяване на
вероятността от неизпълнение трябва да е най-
малко пет години за поне един източник. Когато
периодът на наблюдение за някой източник на
данни е по-продължителен, инвестиционният пос-
редник използва по-дългия период. Изречение
първо се прилага и за метода PD/LGD за акции.
Експозиции на дребно
2.3.9. Инвестиционният посредник изчислява
оценката за параметъра PD за всяка рискова кате-
гория или рейтингова група длъжници въз основа
на дългосрочна усреднена стойност на годишния
процент на неизпълнение.
2.3.10. Независимо от третирането по т. 2.3.9
инвестиционният посредник може да изчисли PD
на база реализираните загуби и съответната оцен-
ка на LGD.
2.3.11. Инвестиционният посредник използва
вътрешните данни като първичен източник на ин-
формация за оценяването на характеристиките за
загуба при отнасянето на експозициите към риско-
вите категории или рейтинговите групи. Инвести-
ционният посредник може да използва външни дан-
ни (в това число и групови данни) или статистичес-
ки модели, ако може да удостовери наличието на
голяма степен на съответствие между:
—вътрешния процес на отнасяне на експозиции-
те към рискови категории или рейтингови групи и
процеса, използван в източника на външни данни;
—вътрешния рисков профил на инвестицион-
ния посредник и състава на външните данни.
При закупени вземания на дребно инвестици-
онният посредник може да използва вътрешни и
външни данни за сравнение. Инвестиционният
посредник трябва да използва всички приложими
източници на данни за сравнение.
2.3.12. Когато инвестиционният посредник ус-
тановява дългосрочните усреднени стойности на
оценките на параметрите PD и LGD въз основа на
оценката за общите загуби, както и очакваните стой-
ности за параметрите PD и LGD, оценките му за
загубите трябва да съответстват на изискванията
за параметрите PD и LGD, установени в този раз-
дел, и полученият параметър LGD трябва да отго-
варя на изискването за оценка на параметрите PD
и LGD посочени в този раздел, като резултатът след-
ва да е съвместим с параметъра LGD по т. 2.4.1.
2.3.13. Независимо дали инвестиционният пос-
редник използва външни, вътрешни или групови
източници на данни или комбинация от трите за
оценка на характеристиките за загуба използва-
ният исторически период на наблюдение трябва
да е най-малко пет години за поне един източник.
Когато периодът на наблюдение за някой източ-
ник на данни е по-продължителен, инвестицион-
ният посредник използва по-дългия период. Ако
инвестиционният посредник може да предвиди
размера на загубата по-точно с по-актуални данни
и след разрешение на заместник-председателя, не
е необходимо да се отдава еднаква значимост на
историческите данни.
2.3.14. Инвестиционният посредник установя-
ва и анализира очакваните промени в стойностите
на рисковите параметри за времето на кредитната
експозиция (ефекти на сезонност).
2.4. Специфични изисквания към използване-
то на собствени LGD оценки
2.4.1. Инвестиционният посредник установява
оценката на параметъра LGD въз основа на усред-
нените реализирани стойности по отделни катего-
рии или групи сделки, претегляйки наблюдавани-
те неизпълнения в използваните данни (средна
претеглена стойност на неизпълнения).
2.4.2. Инвестиционният посредник използва
оценки за параметъра LGD, характерни за период
на икономически спад, ако те са по-консерватив-
ни от дългосрочните усреднени стойности. При
условие, че рейтинговата система се очаква да дава
относително постоянни във времето стойности на
параметъра LGD по категории или групи, се пра-
вят корекции на оценките на рисковите парамет-
ри за ограничаване на влиянието на икономичес-
кия спад върху капитала.
2.4.3. Инвестиционният посредник следва да
отчита степента на зависимост между риска, свър-
зан с длъжника, и този, свързан с обезпечението
или предоставящата го страна, като случаите, при
които е налице съществена степен на зависимост,
се разглеждат по-консервативно.
2.4.4. При различие между валутите на задъл-
жението и обезпечението оценката на параметъра
LGD подлежи на по-консервативно третиране от
страна на инвестиционния посредник.
2.4.5. При наличие на обезпечение оценките на
параметъра LGD не следва да се базират единст-
вено на оценката на пазарната стойност на обезпе-
чението, а да отчитат последиците от потенциал-
ната невъзможност на инвестиционния посредник
за бързо разпореждане с обезпечението или него-
вата реализация.
2.4.6. За да вземе предвид наличието на обезпе-
чение при оценяването на параметъра LGD, ин-
вестиционният посредник следва да разполага с
вътрешни правила за управление на обезпечения-
та, правна сигурност и управление на риска съг-
ласно изискванията по приложение № 6.
2.4.7. Когато инвестиционният посредник взе-
ма предвид наличието на обезпечение при опреде-
ляне на стойността на експозицията за кредитен
риск на насрещната страна съгласно раздели V и
VI от приложение № 3, всяка сума от обезпечени-
ето, за която се очаква да бъде възстановена, не
участва в оценките за параметъра LGD.
2.4.8. В случай на експозиция, която вече е в
неизпълнение, инвестиционният посредник изпол-
зва сбора на своята най-достоверна оценка на очак-