Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 18

С Т Р .  18
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
(2) Инвестиционният посредник включва
нетните позиции от търговския си портфейл,
изчислени съгласно чл. 26 в съответната ка-
тегория на табл. № 1 от приложение № 1, съ-
образно техния емитент или длъжник, външ-
ната или вътрешната кредитна оценка и оста-
тъчния срок до падежа, като след това ги ум-
ножава по съответното тегло, посочено в таб-
лицата.
(3) За изчисляване на капиталовите изиск-
вания за специфичен риск инвестиционният
посредник сумира своите претеглени позиции
по ал. 2 независимо дали са дълги или къси.
Позициите на инвестиционния посредник в
издадени от него дългови инструменти не учас-
тват в изчислението за специфичен риск.
(4) Инвестиционен посредник, изчисляващ
стойността на рисковопретеглените експози-
ции по глава дванадесета, раздел II, може да
определи степента на кредитно качество, като
длъжникът по експозиция трябва да има при-
съден вътрешен рейтинг със съответен пара-
метър за вероятност от неизпълнение (PD),
който параметър е равен на или по-нисък от
този, съответстващ на определената степен
на кредитно качество на експозиции към тър-
говски предприятия съгласно глава дванаде-
сета, раздел I.
(5) Инструменти, издадени от емитент, който
няма присъден рейтинг, получават капиталово
изискване за специфичен риск 8 % или 12 % съг-
ласно таблица № 1 от приложение № 1. Замест-
ник-председателят може да задължи инвестици-
онния посредник да приложи по-високо капита-
лово изискване за специфичен риск за такива ин-
струменти и/или да забрани нетирането им с ог-
лед определянето на общия пазарен риск между
тях и всички други дългови инструменти.
(6) За секюритизиращи позиции, които под-
лежат на намаляване съгласно чл. 7, ал. 5, т. 6,
или имат приписано рисково тегло 1250 % съг-
ласно приложение № 7, инвестиционният пос-
редник изчислява капиталово изискване не по-
малко от посоченото в тези разпоредби.
(7) За ликвидно улеснение без присъден рей-
тинг инвестиционният посредник прилага ка-
питалово изискване не по-малко от предвиде-
ното в приложение № 7.
Чл. 38. (1) За целите на класифицирането на
позициите по чл. 37 квалифицирани позиции са:
1. дълги и къси позиции в активи с кредитно
качество с инвестиционен рейтинг спрямо съ-
отнасянето, определено по глава дванадесета,
раздел I;
2. дълги и къси позиции в активи, които
поради платежоспособността на емитента имат
PD не по-високо от това на активите по т. 1,
определено съгласно разпоредбите на глава
дванадесета, раздел II;
3. дълги и къси позиции в активи, за които
не съществува кредитна оценка от АКР и които
отговарят на следните условия:
а) инвестиционният посредник ги счита за
достатъчно ликвидни;
б) тяхното инвестиционно качество според
преценката на инвестиционния посредник е поне
равно на това на активите по т. 1;
в) търгуват се на поне един регулиран пазар
в Република България или друга държава член-
ка или на регулиран пазар в трета държава, който
е признат от комисията;
4. дълги и къси позиции в активи, издадени
от емитент, спрямо когото се прилагат изиск-
вания за капиталова адекватност, еквивалент-
ни на изискванията по тази наредба, които по
преценка на инвестиционния посредник са дос-
татъчно ликвидни и имат инвестиционно ка-
чество поне равно на това на активите по т. 1;
5. ценни книжа, издадени от емитент, с ед-
накво или по-високо кредитно качество от това
на емитенти с втора степен кредитно качество,
определено съгласно разпоредбите по глава два-
надесета, раздел I, и спрямо когото се прилагат
изисквания за капиталова адекватност, екви-
валентни на изискванията по тази наредба.
(2) Начинът, по който инвестиционният пос-
редник оценява дълговите инструменти, се ана-
лизира и заместник-председателят може да за-
дължи инвестиционния посредник да кориги-
ра оценките, ако прецени, че дълговите инст-
рументи са носители на по-висок специфичен
риск и не могат да бъдат приети като квалифи-
цирани позиции.
(3) Инвестиционният посредник трябва да
приложи максималното тегло съгласно табл.
№ 1 от приложение № 1 за инструменти, които
носят индивидуален риск поради недостатъч-
ната платежоспособност на емитента им.
Раздел III
Изчисляване на общ риск при търгувани
дългови инструменти по падежния метод
Чл. 39. (1) Процедурата по изчисляване на
капиталовите изисквания на инвестиционния
посредник срещу общ риск включва следните
две стъпки:
1. при изчисляване на изискуемия капитал
инвестиционният посредник претегля всички
позиции според техния падеж;
2. инвестиционният посредник може да на-
мали изискванията за претеглени позиции, ко-
ито са държани заедно с насрещна претеглена
позиция от същата падежна група.
(2) Инвестиционният посредник може да
намали изискванията по ал. 1, т. 2, когато нас-
рещната претеглена позиция попада в различ-
на падежна група, като размерът на намалени-
ето зависи от това, дали позициите са в една
зона и коя е тази зона.
(3) Инвестиционният посредник отнася сво-
ите нетни позиции към една от падежните гру-
пи, посочени в табл. № 2 на приложение № 1, в
зависимост от срока до падеж при инструмен-
тите с фиксиран лихвен процент и от остатъч-