Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 75

Б Р О Й  97
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  75
VII. Нетиращи споразумения
85. За намаляване на кредитния риск на нас-
рещната страна заместник-председателят може да
признае следните видове договорно нетиране:
85.1. двустранен договор за новация между ин-
вестиционен посредник и насрещната страна, съг-
ласно който вземанията и задълженията между
тях се прихващат по начин, установяващ нетна
сума към всеки момент от действието на догово-
ра, като се създава законово обвързващ нов дого-
вор, който отменя предходните договорни взема-
ния и задължения;
85.2. споразумение за кръстосано нетиране на
продукти между инвестиционни посредници, ко-
ито са получили разрешение от заместник-пред-
седателя да използват метода на вътрешните
модели; нетирането между сделки, въведени от
членове на една и съща финансова група, не се
признава за целите на изчисляване на капитало-
вите изисквания;
85.3. други двустранни споразумения между
инвестиционен посредник и насрещна страна.
86. За целите на нетиращите споразумения нас-
рещна страна е всяко лице (включително физи-
чески лица), което има пълномощията да сключва
споразумение за договорно нетиране. Споразуме-
ние за кръстосано нетиране на продукти е писме-
но двустранно споразумение между инвестицион-
ния посредник и насрещна страна, по силата на
което се създава едно договорно задължение, обх-
ващащо съвкупност от двустранни рамкови спора-
зумения и сделки, спадащи към различни продук-
тови категории. Споразумение за кръстосано не-
тиране на продукти не включва друго нетиране,
освен на двустранна основа.
87. По смисъла на кръстосано нетиране на про-
дукти за различни продуктови категории се счи-
тат следните:
87.1. репо-сделки, обратни репо-сделки, сделки
по предоставяне/получаване на ценни книжа или
стоки в заем;
87.2. маржин сделки;
87.3. договорите, посочени в приложение № 10.
88. Заместник-председателят може да приз-
нае договорно нетиране като намаляващо кре-
дитния риск на насрещната страна само при след-
ните условия:
88.1. инвестиционният посредник следва да има
споразумение за договорно нетиране с насрещна-
та страна, по силата на което се създава задълже-
ние, обхващащо всички включени сделки, че в
случай на неизпълнение, несъстоятелност, ликви-
дация или други подобни събития на страна по
договора ще се определи само едно задължение,
което е нетната сума на стойностите по пазарна
оценка на всички включени сделки;
88.2. инвестиционният посредник е предста-
вил на заместник-председателя писмено мотиви-
рано становище, потвърждаващо, че в случай на
оспорване пред компетентните административ-
ни органи и съдилища те биха признали, че взема-
нето и задължението на инвестиционния посред-
ник е ограничено до нетната сума по т. 88.1 в съ-
ответствие със:
88.2.1. законодателството на държавата, къде-
то е регистрирана насрещната страна;
88.2.2. законодателството, приложимо спрямо
сделките, включени в нетиращото споразумение;
88.2.3. законодателството, приложимо спрямо
договорите и споразуменията, необходими за из-
пълнение на нетиращото споразумение;
88.3. инвестиционният посредник е въвел про-
цедури за проверка на валидността и съответст-
вието на нетиращото споразумение с приложи-
мите закони;
88.4. инвестиционният посредник съхранява
цялата изискуема документация;
88.5. инвестиционният посредник отчита ефекта
от нетирането в оценката за сумарната експозиция
към кредитен риск на всяка насрещна страна и уп-
равлява кредитния риск към тях на този принцип;
88.6. кредитният риск към всяка насрещна стра-
на е сумиран по начин, водещ до една валидна
експозиция, обхващаща нетираните сделки; ре-
зултатът от това сумиране се използва при опре-
делянето на кредитните лимити и разпределени-
ето на капитала.
89. Нетиращото споразумение, което съдър-
жа клауза, позволяваща на изправната страна да
извършва само ограничени плащания или да не
извършва плащания към неизправната страна,
дори и в случаите, когато неизправната страна е
кредитор за нетна сума (“walkway” клауза), не
може да бъде признато като намаляващо кре-
дитния риск.
90. Споразуменията за кръстосано нетиране на
продукти следва да отговарят на следните критерии:
90.1. нетната сума по т. 88.1 е нетната сума на
положителните или отрицателните стойности при
закриване на всички включени отделни двустран-
ни рамкови споразумения и на положителните и
отрицателните пазарни стойности на отделните
сделки (Cross-Product Net Amount);
90.2. становището по т. 88.2 се отнася за валид-
ността и влизането в сила на споразумението за
кръстосано нетиране на продукти и влиянието
върху основните клаузи на включените двустран-
ни рамкови споразумения;
90.3. инвестиционният посредник разполага с
процедури съгласно т. 88.3, удостоверяващи че
всички сделки, включени в нетиращата съвкуп-
ност, са включени в становището;
90.4. инвестиционният посредник спазва изис-
кванията за признаване на двустранно нетиране и
изискванията на глава дванадесета, раздел III за
редуциране на кредитния риск, по отношение на
всяко включено отделно двустранно рамково спо-
разумение и сделка.
91. За да бъде издадено разрешение по т. 88, за-
местник-председателят проверява правната валид-
ност на нетиращото споразумение по приложимо-
то законодателство и когато е необходимо, се кон-
султира със съответните компетентни органи.
Е ф е к т и  о т  п р и з н а в а н е  н а
н е т и р а щ и т е  с п о р а з у м е н и я
92. Отразяването на нетиращите споразуме-
ния при установяване стойността на експозици-
ите по метода на пазарната оценка се извършва,
както следва:
92.1. при договори за новация, разменната стой-
ност т. 12—15 се изчислява спрямо нетните суми на
сделките, обхванати от нетиращите споразумения;