Държавен вестник, бр. 6, 2005 г., стр. 142

С Т Р .  142
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  6
тфейл, ценни книжа в инвестиционен портфейл, дър-
жани до падеж, и ценни книжа в инвестиционен порт-
фейл за търговия. Отрасловата структура на дружест-
вата, в които е инвестирано, си остава традиционно
насочена към търговията—37%, туризма—33%, хими-
ческата—8%, дървопреработването, производство на
строителни материали и стоки за бита —8%, текстил-
ната, електротехническата, хранително-вкусовата про-
мишленост и машиностроенето—14%. Към края на
финансовата 2004 г. дружеството притежава акции и
дялове в 18 дружества, като в 15 от тях участието е над
50%, в 1—34%, и в 2 дружества—под 34%. Перспекти-
вите пред дружеството за текущата финансова година и
предстоящите задачи са насочени главно в три направ-
ления: внедряване на единна информационна система,
позволяваща оптимизиране на паричните потоци и
намаляване на финансовите разходи чрез намаляване
на лихвените плащания по привлечения финансов ре-
сурс; инвестиране в дружествата от индустриалната част,
произвеждащи строителни материали и стоки за бита,
с цел повишаване относителния дял на продажбите и
внедряване европейските стандарти за качество (ISO);
инвестиции, насочени към придобиване мажоритарни
дялове и акции от дружества в туризма, както и модер-
низация и увеличаване на легловата база на вече придо-
битите дружества. Очакваният финансов резултат за
текущата година възлиза на 2 млн. лв. преди облагане
с данъци, което формира основен доход на акция в раз-
мер 0,18 лв. Очакваните резултати се базират на меж-
динните финансови отчети, на база минал опит и на
най-добрата оценка на ръководството. Поради естест-
вото и обективната невъзможност да се предвиди дейст-
вието на всички фактори в условията на пазарна иконо-
мика съществува известна доза несигурност в изказа-
ните прогнози и очакваните резултати. 11. Рискове за
лицата, придобили акции на дружеството. Основният
риск за лицата, придобили акции на дружеството, е
вероятността тяхната инвестиция да не генерира жела-
ната възвръщаемост, поради понижение на цената на
акциите или липса на други доходи от тях, както и не-
възможността те да бъдат продадени бързо и на жела-
ната от инвеститорите цена, доколкото пазарната цена
на акциите се формира в резултат на търсенето и пред-
лагането на ценни книжа. Върху дейността на дружес-
твото влияние оказват множество рискове, които мо-
гат да бъдат систематизирани като: Общи рискове—риск
от социални катаклизми, войни, крупни производстве-
ни аварии или екологични катастрофи и други форс-
мажорни обстоятелства. Систематични рискове— ка-
саещи политическата и икономическата макросреда, в
които дружеството извършва дейността си, като риск
от влошаване на макроикономическата стабилност
вследствие на недалновидни или конюнктурни полити-
чески решения в областта на паричното предлагане или
фискалната политика, общо влошаване на бизнес кли-
мата в страната вследствие на външни или вътрешни
икономически шокове, валутен риск и др. Специфични-
те рискове са свързани с основната дейност на дружес-
твото: конкуренция в отрасъла: дъщерните дружества
на “Синергон холдинг”—АД, осъществяват дейността
си при условията на засилваща се конкурентна среда.
Увеличаването на броя на институционалните инвес-
титори, някои от които са част от водещи многонаци-
онални и регионални корпорации, доведе до значител-
но и бързо намаляване на брутните търговски маржове
на различните крайни продукти и услуги, предлагани
на крайните потребители през последните години. На-
личието на тази тенденция предизвиква несигурност
относно бъдещото равнище на търговските маржове и
тяхното отражение върху крайния финансов резултат
на дружеството. Продажбите и финансовото състояние
на дъщерните дружества, в които “Синергон холдинг”—
АД, предвижда да инвестира, се влияят от пазарните
цени на суровия петрол и петролните продукти, на стро-
ителните материали, на хлебната пшеница и туристи-
ческите услуги, които се определят от международното
търсене и предлагане, от пазарните и множество други
фактори извън контрола на дружеството. Валутен риск:
дружеството извършва разплащанията си с дъщерните
дружества в местна валута и от тази гледна точка не е
подложено на валутен риск. Дружеството провежда
консервативна политика по отношение на валутните си
експозиции, на вземанията и задълженията си, като те
са предимно в евро. Ръководството приема, че рискът
от девалвация на лева спрямо еврото е несъществен,
поради наличието на система на валутен борд в страна-
та и перспективите за присъединяване към Европейс-
кия валутен съюз. Зависимост от дългосрочни догово-
ри: всички дългосрочни договори са свързани с основ-
ния предмет на дейност на дружеството съгласно ТЗ
при набиране на финансов ресурс и инвестирането му в
дъщерните дружества. Договорните условия са обвър-
зани с възможността дъщерните дружества да осъщес-
твяват плащанията си по тях, без това да нарушава
нормалната им търговска дейност. Управленски риск: в
хода на обичайната си дейност дружеството осъщест-
вява редица управленски и инвестиционни решения,
които могат да не доведат до очаквания положителен
ефект и възвръщаемост. Съществува риск инвестиции-
те да не генерират очакваните парични потоци, като по
този начин влошат ликвидността и финансовото състо-
яние на дружеството. Напускането на ключови за дру-
жеството ръководители и невъзможността те да бъдат
равностойно заместени, могат да се отразят неблагоп-
риятно върху неговата дейност и резултати. Точка тре-
та: определяне размера на възнаграждението на чле-
новете на надзорния съвет и управителния съвет на
дружеството; проект за решение—ОС определя разме-
ра на възнаграждението на членовете на надзорния съвет
и управителния съвет и срока, за който се дължат, по
предложение на акционерите. Поканват се всички ак-
ционери или техни упълномощени представители да
присъстват на събранието. Регистрацията на акционе-
рите и проверката на пълномощията ще се извършат
същия ден от 8 до 9 ч. срещу представяне на документ
за самоличност и оригинална депозитарна разписка за
броя на притежаваните акции за акционерите—физи-
чески лица. Акционерите—юридически лица, се пред-
ставляват от законните им представители, които се
легитимират с представяне на документ за самолич-
ност, удостоверение за актуална съдебна регистрация и
копие от депозитарна разписка. На събранието имат
право да присъстват акционери, които са придобили
акции на дружеството най-късно 14 дни преди датата на
общото събрание и фигурират в списъка на акционери-
те, издаден от Централния депозитар към тази дата. В
случай на упълномощаване пълномощните на акцио-
нерите трябва да съдържат пълни данни за упълномо-
щителя и пълномощника, да бъдат конкретно за това
общо събрание, да са изрични, нотариално заверени и
да отговарят на изискванията на закона. Всеки акцио-
нер, който представлява или предложи на акционер или
акционери с повече от 5% от гласовете в общото събра-
ние да ги представлява в общото събрание на акционе-
рите, е длъжен да уведоми дружеството най-късно два
работни дни преди деня на общото събрание. Преупъл-
номощаването с правата по предоставени пълномощ-
ни, както и пълномощно, дадено в нарушение на зако-
на, е нищожно. Материалите за общото събрание са на
разположение на всички заинтересувани акционери в
канцеларията на дружеството от 9 до 16,30 ч. всеки
работен ден. При липса на кворум на основание чл. 227
ТЗ общото събрание ще се проведе на 10.III.2005 г. в 9 ч.
на същото място и при същия дневен ред.
68388
12.—Съветът на директорите на “Нова търговска
компания 2004”—АД, София, на основание чл. 223 ТЗ
свиква редовно общо събрание на акционерите на
23.II.2005 г. в 10 ч. в административния офис на дружес-
твото в София, ул. Бенковски 7, при следния дневен ред:
1. отчет за дейността на дружеството през 2004 г.; про-
ект за решение—ОС приема отчета за дейността на