Държавен вестник, бр. 106, 2006 г., стр. 162

С Т Р .  162
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  106
който е изпаднал в неизпълнение, до момента, в
който експозицията към контрагента се ликвиди-
ра и остатъчният пазарен риск се хеджира отново.
13. “Маржин споразумение” е договорно спора-
зумение или клаузи от споразумение, според което
съответен контрагент доставя обезпечение на друг
контрагент, когато експозицията на втория кон-
трагент към първия надхвърля определен размер.
14. “Нетираща съвкупност” е група от сделки с
един контрагент, които са предмет на правно ва-
лидно двустранно нетиращо споразумение и за
които се признава нетиране по чл. 259—260 и гла-
ва шеста “Редуциране на кредитния риск”. Всяка
сделка, която не е предмет на правно валидно двус-
транно нетиращо споразумение, се разглежда като
отделна нетираща съвкупност за целите на глава
осма“Третиране на риск от контрагента”.
15. “Общ утежняващ риск (general wrong-way
risk)” е рискът от положителна корелация между
вероятността от неизпълнение от контрагент и
факторите на общия пазарен риск.
16. “Очаквана експозиция” е средната стойност
на разпределението на експозицията към опреде-
лена бъдеща дата преди падежа на най-дългосроч-
ната сделка в нетиращата съвкупност.
17. “Очаквана положителна експозиция” са
средно-претеглените по времето очаквани експо-
зиции на отделните сделки в съвкупността, като
теглата се определят според продължителността
на времевия интервал, през който съществува от-
делната експозиция. При изчисляването на мини-
малното капиталово изискване осредняване се
прави за първата година, а когато всички догово-
ри, включени в нетиращата съвкупност, падежи-
рат преди изтичането на годината, осредняване се
извършва за времевия период на най-дългосроч-
ния договор в нетиращата съвкупност.
18. “Потенциална бъдеща експозиция” е мак-
сималната експозиция към определена бъдеща
дата, получена при високо ниво на доверителност.
19. “Разпределение на експозицията” е прогно-
зата на вероятностното разпределение на пазар-
ната стойност, получено след заместването на от-
рицателните нетни пазарни стойности с нули.
20. “Разпределение на пазарната стойност” е
прогнозата на вероятностното разпределение на
нетната пазарна стойност към определена бъдеща
дата (прогнозен хоризонт) на сделки от една нети-
раща съвкупност въз основа на пазарната стой-
ност на тези сделки до настоящия момент.
21. “Риск от подновяване (rollover risk)” е рис-
кът очакваната положителна експозиция да бъде
подценена поради продължаващо сключване на
сделки със съответния контрагент, когато допъл-
нителната експозиция, създадена от тези сдел-
ки, не се включва в очакваната положителна ек-
спозиция.
22. “Риск-неутрално разпределение” е разпре-
деление на пазарната стойност или експозицията
за бъдещ период от време, изчислено с помощта на
производни (implied) пазарни величини (напр. про-
изводна променливост).
23. “Рискова позиция” за целите на прилагане
на стандартизирания подход за риск от контраген-
та е стойност, която се установява за всяка сделка
по предварително определен алгоритъм.
24. “Специфичен утежняващ риск (specific wrong-
way risk)” е рискът от положителна корелация меж-
ду вероятността от неизпълнение от определен
контрагент, дължаща се на естеството на сделките
с него, и размера на експозицията към него. Банка-
та е изложена на специфичен утежняващ риск, ако
бъдещата експозиция към съответния контрагент
се очаква да е голяма, когато вероятността от неиз-
пълнение от контрагента е висока.
25. “Текуща експозиция” е положителната па-
зарна стойност на сделките, включени в една не-
тираща съвкупност, която банката ще загуби при
неизпълнение на контрагента въз основа на допус-
кането, че възстановимата  стойност на тези сдел-
ки е нула.
26. “Текуща пазарна стойност” е нетната па-
зарна стойност на портфейл от сделки с контра-
гент, включени в една нетираща съвкупност.
27. “Транзакции с удължен сетълмент” са сдел-
ки, при които определен контрагент поема задъл-
жение да достави ценна книга, стока или чуждест-
ранна валута срещу парични средства, други финан-
сови инструменти или стоки и обратно, като дого-
ворената дата на доставка или сетълмент е по-от-
далечена във времето от установения срок за подо-
бен вид сделки и надхвърля с поне пет работни дни
датата, на която банката е сключила сделката.
28 “Хеджираща съвкупност” е група от рискови
позиции по сделки от една нетираща съвкупност,
за които стойността на експозицията по стандар-
тизирания подход за риск от контрагента се опре-
деля само въз основа на техните салда.
29. “Централен контрагент” e лице, което въз
основа на правно основание действа спрямо пазар-
ните участници като изключителен съконтрагент
по договори, търгувани на един или повече финан-
сови пазари, и се явява купувач за всеки продавач
или продавач за всеки купувач.
§ 5. Функциите на БНБ по тази наредба се осъ-
ществяват от нейния подуправител, ръководещ
управление “Банков надзор”, или от оправомоще-
ни от него длъжностни лица.
ПРЕХОДНИ И ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ
РАЗПОРЕДБИ
§ 6. Тази наредба се издава на основание чл. 40
от Закона за кредитните институции и е приета с
Решение № 163 на Управителния съвет на БНБ от
14.12.2006 г.
§ 7. Тази наредба влиза в сила от датата на вли-
зане в сила на Закона за кредитните институции.
§ 8. В Наредба 8 за капиталовата адекватност
на банките, приета с Решение № 161 от 23.12.2004 г.
на Управителния съвет на Българската народна
банка (обн., ДВ, бр. 5 от 14.01.2005 г., в сила от
1.07.2005 г.; изм. и доп., бр. 55 от 5.07.2005 г., в сила
от 1.07.2005 г.; изм., бр. 19 от 2.03.2006 г., в сила от
1.04.2006 г.), се правят следните изменения и до-
пълнения:
1. В наименованието на наредбата числото 8 се
заменя с 38;
2. Създава се нов чл. 1:
“Чл. 1 Тази наредба се прилага само в случаите
и за целите, определени в §9 и 10 от Наредба 8 за
капиталовата адекватност на кредитните инсти-
туции.”