Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 116

С Т Р .  116
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
6.1.3. Стойността на експозиция на секюрити-
зираща позиция, възникваща от деривативен инс-
трумент по приложение № 10, се определя в съот-
ветствие с приложение № 3.
6.1.4. Ако секюритизиращата позиция е обект
на обезпечена кредитна защита, стойността на
експозицията на тази позиция може да се моди-
фицира в съответствие с изискванията на прило-
жение № 6.
6.1.5. Ако инвестиционният посредник има две
или повече секюритизиращи позиции, които се
припокриват, се изисква до размера на припок-
риването да включва в изчисляването на стой-
ността на рисковопретеглените експозиции само
позиция или част от позиция, водеща до по-висо-
ка стойност на рисковопретеглените експозиции.
Налице е “припокриване”, когато позицията, из-
цяло или частично, е изложена на същия риск,
така че за припокриващите се части има само
една експозиция.
6.2. Изчисляване на стойността на рисковопре-
теглените експозиции по стандартизирания метод.
6.2.1. При спазване разпоредбите на т. 6.2.3.
стойността на рисковопретеглените експозиции на
секюритизираща позиция, получила оценка, тряб-
ва да се изчисли чрез прилагане към стойността на
експозицията на рисково тегло, съответстващо на
степените на кредитно качество в съответствие с
табл. № 1 и № 2.
Таблица № 1
Други позици, различни от тези с краткосроч-
на кредитна оценка
Степен на
кредитно
1
2
3
4
5 и
качество
по-ниско
Рисково
тегло
20 %
50 %
100 %
350 %
1250 %
Таблица № 2
Позиции с краткосрочна кредитна оценка
Степен на кредитно
1
2
3
Всички
качество
други
кредитни
оценки
Рисково тегло
20 %
50 %
100 %
1250 %
6.2.2. При спазване разпоредбите по т. 6.2.4,
буква “б” и т. 6.2.6.3 стойността на рисковопретег-
лените експозиции на секюритизиращите експо-
зиции без присъдена оценка трябва да се изчисля-
ва чрез прилагане на рисково тегло 1250 %.
6.2.3. Инвестиционният посредник инициатор
и спонсор, изчисляващ стойността на рисковопре-
теглените експозиции за секюритизиращи пози-
ции, може да се ограничи до стойността на риско-
вопретеглените експозиции, която би получила по-
зицията, ако не е секюритизирана, ако се приписва
150 % рисково тегло на всички просрочени пози-
ции и на позициите, принадлежащи към “надзор-
ни високорискови категории” между секюритизи-
раните експозиции.
6.2.4. Третиране на позициите без присъдена
рейтингова оценка:
а) Инвестиционните посредници, които имат
секюритизиращи позиции, които не са получили
рейтингова оценка, могат да приложат подхода по
т. 6.2.4, буква “б” за изчисляване на размера на
рисковопретеглените експозиции за тези позиции,
при условие че съвкупността от секюритизирани
експозиции е известна през цялото време.
б) Инвестиционният посредник може да при-
ложи среднопретеглено рисково тегло, което би
приложил инвестиционен посредник, държащ екс-
позиции към секюритизирани експозиции съглас-
но глава дванадесета, раздел I, умножено по кое-
фициент за концентрация. Този коефициент за
концентрация е равен на сумата от номиналния
размер на всички траншове, разделен на сумата от
номиналния размер на траншове, подчинени или
равностойни на транша, в който позицията е дър-
жана, включително самия транш. Полученото
рисково тегло не трябва да е по-високо от 1250 %
или по-ниско от рисковото тегло, приложимо за
транш с присъдена рейтингова оценка от по-висок
ранг. Ако инвестиционният посредник не може да
определи рисковото тегло, което би трябвало да се
припише за секюритизираните експозиции по гла-
ва дванадесета, раздел I, той приписва на позици-
ята рисково тегло 1250 %.
6.2.5. Третиране на секюритизиращи позиции в
транш, който е позиция с втора по ред загуба или
по-добра позиция в програми за покрити с активи
търговски ценни книжа:
а) отчитайки възможностите за по-благопри-
ятно третиране съгласно разпоредбите, засягащи
ликвидните улеснения в т. 6.2.6, инвестиционният
посредник може да прилага за секюритизиращите
позиции, отговарящи на условията по буква “б”,
рисково тегло, което е по-високо от 100 % или най-
високото рисково тегло, което би било приложено
за секюритизирана експозиция по глава дванаде-
сета, раздел I от инвестиционен посредник, дър-
жащ експозицията;
б) за да се приложат разпоредбите по буква “а”,
секюритизиращите позиции следва да са:
аа) транш, който е позиция с втора по ред за-
губа или по-добра позиция при секюритизация-
та, и траншът с първа по ред загуба осигурява
значимо кредитно подобрение за транша с втора
по ред загуба;
бб) с кредитно качество, еквивалентно или по-
добро от инвестиционен рейтинг;
вв) държани от инвестиционен посредник, кой-
то няма позиция в транша с първа по ред загуба.
6.2.6. Третиране на ликвидни улеснения без
оценка:
6.2.6.1. Приемливи ликвидни улеснения:
а) за определяне стойността на експозицията
се прилага конверсионен фактор 20 % към но-
миналната стойност на ликвидното улеснение с
първоначален падеж до една година и конверси-
онен коефициент 50 % към номиналната стой-
ност на ликвидното улеснение с първоначален
падеж над една година, когато са изпълнени след-
ните условия:
аа) документацията за ликвидното улеснение
следва ясно да определи и ограничи обстоятелст-
вата, при които ликвидното улеснение може да бъде
използвано;