Държавен вестник, бр. 25, 2015 г., стр. 121

БРОЙ  25	
Д Ъ Р Ж А В Е Н  В Е С Т Н И К 	
СТР.  121  
на периода от 15 дни, който изтича на па­
дежа за обратно изкупуване на, или плаща­
нето на Вноска по тази Облигация, (ii) по 
време на периода от 15 дни, предхождащ 
дата, на която Облигациите могат да бъдат 
обявени за обратно изкупуване от Емитен­
та по негова преценка съгласно Условие 
6(c), (iii) след като всяка такава Облигация 
е обявена за обратно изкупуване или (iv) 
по време на периода от седем дни, който 
изтича на (включително) Дата за плащане 
(съгласно определението на това понятие в 
Условие 7(b).
(g)	Принудително прехвърляне: Ако по което 
и да е време Емитентът прецени, че който 
и да е бенефициарен собственик на Обли­
гации или за сметка на когото са закупени 
тези Облигации от такъв собственик, за 
когото се изисква да бъде квалифициран 
институционален купувач („КИК“) съглас­
но определението в Правило 144А на За­
кона за ценните книжа на САЩ от 1933 г. 
(„Закон за ценните книжа“), всъщност не е 
КИК, Емитентът има право (i) да принуди 
този бенефициарен собственик да прода­
де своите Облигации на лице, което е (A) 
местно лице за САЩ, което е КИК и кое­
то, във всички случаи, е квалифицирано по 
друг начин да закупи тези Облигации при 
сделка, освободена от регистрация по За­
кона за ценните книжа, или (B) не е мест­
но лице за САЩ по смисъла на Регламент 
S към Закона за ценните книжа или (ii) 
да принуди бенефициарния Собственик да 
продаде тези Облигации на Емитента или 
на свързано с него лице на цена, която е 
равна на по-ниската от следните цени: (x) 
цената за закупуване, заплатена от бенефи­
циарния собственик за тези Облигации, (y) 
100 процента от номиналната стойност на 
същите, и (z) справедливата пазарна стой­
ност на същите. Емитентът има правото да 
откаже да регистрира или по друг начин да 
изпълни прехвърлянето на облигационни­
те права по Ограничен глобален сертифи­
кат или която и да е Ограничена облига­
ция (всяко от които понятия е определено 
в Договора за агентство) в полза на местно 
лице за САЩ, което не е КИК.
3	 Правна характеристика
Облигациите, Разписките и Купоните, свърза­
ни с тях, Облигациите представляват преки, 
общи, безусловни и (при спазване на Условие 
4(а) необезпечени и неподчинени задължения 
на Емитента, като Емитентът гарантира с ре­
путацията и доброто си име за надлежното 
и точно изплащане на главницата и лихви­
те по Облигациите, както и за изпълнението 
на всички други задължения на Емитента по 
Облигациите, Разписките и Купоните. Обли­
гациите, Разписките и Купоните, свързани с 
тях, следва във всеки един момент да се съот­
насят съобразно принципа pari passu (наравно) 
без привилегии помежду си и най-малко на­
равно с всички останали настоящи и бъдещи 
необезпечени и неподчинени задължения на 
Емитента, с изключение на онези задълже­
ния, които са привилегировани по силата на 
закон, който задължително се прилага към 
датата, на която се постигне споразумение за 
пускане на първия Транш от Облигациите. 
Това Условие 3 не налага на Емитента да из­
вършва равни или пропорционални плащания 
винаги по отношение на каквито и да било 
други необезпечени и неподчинени задълже­
ния на Емитента и по-специално – Емитен­
тът няма задължение да плаща други необез­
печени и неподчинени задължения в същия 
момент или като условие за плащане на суми, 
дължими по Облигациите, Разписките и/или 
Купоните и обратно.
4	 Негативен залог
(a)	До момента, до който която и да е Облига­
ция или Купон е непогасен (съгласно опреде­
лението в Договора за агентство), Емитентът 
се задължава да не учредява или разрешава 
учредяването и да гарантира, че не е учредено 
или не е било разрешавано учредяването на 
каквито и да било ипотеки, обременяване с 
тежести, залози или други обезпечения върху 
които и да е от неговите настоящи или бъдещи 
активи или приходи, или каквато и да е част 
от тях, за целите на обезпечаване на какъв­
то и да бил Държавен външен дълг (съгласно 
определението на това понятие по-долу) или 
каквато и да била Гаранция (съгласно опреде­
лението на това понятие по-долу) във връзка с 
него, освен ако, в случаите на даване на обез­
печение, по време на или преди това, както 
и във всеки друг случай, Емитентът осигури 
надлежно равно и пропорционално обезпече­
ние на всички дължими суми по Облигациите 
и Купоните, или бъде дадено каквото и да е 
друго обезпечение или постигната друга дого­
ворка след одобрение с Извънредно решение 
(съгласно определението в Условие 11) на Об­
лигационерите.
В настоящите Условия:
„Гаранция“ означава всяка гаранция или 
обезщетение, свързани с дълг или друго по­
добно задължение, и
(b)	„Държавен външен дълг“ означава вся­
ко настоящо или бъдещо задължение (а) под 
формата на или представено чрез облигации, 
ценни книжа или други подобни инструмен­
ти, които съществуват към момента или които 
могат да бъдат допуснати до търговия, за които 
да бъдат създадени котировки или с които да 
се търгува по обичайния ред на която и да 
е фондова борса, извънборсово или на други 
пазари на ценни книжа, и (б) което не е (i) 
деноминирано в български лева, (ii) допуснато 
до търговия на Българска фондова борса, (iii) 
регистрирано в Централен депозитар АД на 
Република България, (iv) изрично указано, че 
се урежда от законите на Република България, 
или (v) предложено или продадено в Републи­
ка България. За целите на това Условие, еми­
сия е „предложена и продадена в Република 
България“, ако повече от 50 % от общата є но­
минална стойност е първоначално предложена 
или продадена в Република България.