Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 73

Б Р О Й  97
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  73
разрешаването на заеми, управлението на кре-
дитния риск на насрещната страна, вътрешно-
то разпределение на капитала и корпоративно-
то управление на инвестиционния посредник.
69. Инвестиционният посредник поддържа
исторически данни за методите, използвани
при определяне на разпределението на експо-
зициите към кредитен риск на насрещната
страна. По този начин инвестиционният пос-
редник удостоверява, че използва метод за из-
числяване на разпределението на експозици-
ите, въз основа на който се базира изчислява-
нето на очакваната положителна експозиция,
който отговаря на минималните изисквания,
посочени в това приложение, в продължение
на най-малко една година преди разрешение
от заместник-председателя.
70. Методът, използван за получаване раз-
пределението на експозициите, е част от рам-
ката за управление на кредитния риск на нас-
рещната страна, която включва установяване,
измерване, управление, одобрение и вътрешно
отчитане на този риск. Тази рамка включва
измерване на използването на кредитните ли-
нии (сумиране на експозициите към кредитен
риск на насрещната страна с останалите кре-
дитни експозиции към тях) и вътрешно разпре-
деление на капитала. Инвестиционният посред-
ник управлява и измерва текущата експозиция
със и без отчитане на обезпеченията в зависи-
мост от случая. Тестът за използване е прием-
лив, когато инвестиционният посредник при-
лага и други измерители на кредитния риск на
насрещната страна, като върхова експозиция
или потенциална бъдеща експозиция, базира-
щи се на разпределението на експозицията,
получено от метода за изчисляване на очаква-
ната положителна експозиция.
71. Инвестиционният посредник разпола-
га със системи, позволяващи дневно оценява-
не на очакваната експозиция, освен ако удос-
товери пред заместник-председателя, че е оп-
равдано по-рядко оценяване на експозициите
за кредитен риск на насрещната страна. Ин-
вестиционният посредник изчислява очаква-
ната експозиция спрямо прогнозни времеви
хоризонти, които подходящо отразяват вре-
мевата структура на бъдещи парични потоци
и падежните дати на договорите по начин,
който съответства на съществеността и със-
тава на експозициите.
72. Експозицията следва да се измерва, наб-
людава и контролира за целия срок на догово-
рите в нетиращата съвкупност (не само до ед-
ногодишния хоризонт). Инвестиционният пос-
редник разполага с процедури за установяване
и контрол на рисковете към насрещни страни,
към които експозицията се увеличава след ед-
ногодишния хоризонт. Прогнозното увеличе-
ние на експозицията следва да се отчита от
метода на вътрешния капитал на инвестици-
онния посредник.
73. Инвестиционният посредник следва да
разполага с процеси за надеждно стрес-тестване
на достатъчността на капитала за кредитен риск
на насрещната страна. Получените резултати от
стрес-тестовете се съпоставят с очакваната поло-
жителна експозиция и се разглеждат от инвести-
ционния посредник като част от условията в
чл. 142, ал. 3 и 4. Стрес-тестването включва уста-
новяване на възможни събития или бъдещи про-
мени в икономическата среда, които могат да имат
неблагоприятно влияние върху кредитните екс-
позиции на инвестиционния посредник и оценка
на възможностите на инвестиционния посредник
за противодействие срещу такива промени.
74. Инвестиционният посредник провежда
стрес-тест на експозициите си към кредитен риск
на насрещната страна, включващ съвместни
шокови промени в пазарните и кредитните рис-
кови фактори. Стрес-тестовете на експозициите
към кредитен риск на насрещната страна обхва-
щат риска от концентрация (към отделна нас-
рещна страна или група от насрещни страни),
риска от промяна в корелационните зависимос-
ти между пазарните и кредитните рискове и
риска, че закриване на позициите към насрещ-
ната страна може да повлияе на пазарните цени.
75. Инвестиционният посредник следва да
обръща особено внимание на експозиции, пораж-
дащи общ утежняващ риск в значима степен.
76. Инвестиционният посредник следва да
разполага с процедури за установяване, наблю-
дение и контрол на случаите на специфичен
утежняващ риск от началото на сделката до
окончателния є сетълмент.
77. Методът за оценка на очакваната поло-
жителна експозиция трябва своевременно, пъл-
но и консервативно да отразява условията и
обстоятелствата по сделките, включващи поне
условната стойност на договорите, датите на
падеж, базовите активи, наличните нетиращи и
маржин споразумения, при спазване на следни-
те изисквания:
77.1. условията и обстоятелствата по сдел-
ките се съхраняват в база данни, предмет на
редовен и периодичен одит;
77.2. процесът по признаване на нетиращите
споразумения включва преглед от правния от-
дел за потвърждаване правната валидност на
нетирането, резултатът от който се записва в
базата данни от независимо звено;
77.3. въвеждането на данните за условията и
обстоятелствата по сделките при прилагане на
метода също е предмет на вътрешен одит; ин-
вестиционният посредник следва да разполага
с процес, който текущо сравнява метода и сис-
темите, съдържащи изходящите данни, и пот-
върждава, че условията и обстоятелствата на
сделките са отразени правилно при изчислява-
нето на очакваната положителна експозиция.
78. При използването на метода се спазват
следните изисквания по отношение на използ-
ваните данни: