Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 22

С Т Р .  22
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
(2) Инвестиционният посредник третира по-
зициите си в предприятия за колективно инвес-
тиране като позиции в базовите им инвестиции.
(3) Инвестиционният посредник може да
извърши нетиране между позициите в базовите
инструменти на предприятията за колективно
инвестиране и другите позиции, държани от
него, при условие че притежава достатъчно
количество дялове, така че да е възможна раз-
мяна срещу базовите инвестиции.
Чл. 62. Инвестиционният посредник може да
изчисли капиталовите изисквания за позиционен
риск (общ и специфичен) за позициите си в пред-
приятия за колективно инвестиране съгласно
чл. 61, ал. 1 и за позиции, създадени с цел копира-
не на състава и дейността на външно създаден
индекс или кошница от акции или дългови ценни
книжа, ако са изпълнени следните условия:
1. целта на предприятието за колективно
инвестиране е да копира състава и дейността на
външно създадения индекс или кошница от
акции или дългови ценни книжа;
2. корелационният коефициент между днев-
ните промени в цените акциите или дяловете на
предприятието за колективно инвестиране и ин-
дексът или кошницата от акции или дългови цен-
ни книжа е не по-малък от 0,9 за период 6 месеца.
Чл. 63. Когато инвестиционният посредник
не разполага с информация за базовите инвести-
ции на предприятието за колективно инвестира-
не на ежедневна база, той изчислява капитало-
вите изисквания за позиционен риск (общ и спе-
цифичен) в съответствие с методите по тази глава
при изпълнение на следните условия:
1. допуска се, че предприятието за колектив-
но инвестиране инвестира в максимален раз-
мер според неговите инвестиционни ограниче-
ния, в активи с най-високо капиталово изисква-
не за позиционен риск, а последващите инвес-
тиции то извършва в низходящ ред до достига-
не на ограничението за максимален размер на
инвестицията; позицията в предприятието за
колективно инвестиране се третира като пряко
държане в предположените позиции;
2. отчита се максималната непряка експози-
ция, която може да достигне при заемане на
ливъридж позиции чрез предприятието за ко-
лективно инвестиране, и пропорционално се
увеличава позицията в него до максималната
допустима според инвестиционните ограниче-
ния експозиция към базовите инвестиции;
3. ако капиталовото изискване за позицио-
нен риск (общ и специфичен) по този член пре-
вишава изискването по чл. 59, капиталовото
изискване се ограничава до това ниво.
Чл. 64. Инвестиционният посредник може да
възложи на трето лице изчисляването и отчи-
тането на капиталовите изисквания за позици-
онния риск (общ и специфичен) за позиции в
предприятия за колективно инвестиране, при
условие че е гарантирана точността на изчис-
ленията и тяхното отчитане в съответствие с
методите, посочени в тази глава.
Г л а в а  с е д м а
ИЗЧИСЛЯВАНЕ НА КАПИТАЛОВИ ИЗИС-
КВАНИЯ ЗА СЕТЪЛМЕНТ РИСК И КРЕДИ-
ТЕН РИСК НА НАСРЕЩНАТА СТРАНА
Раздел I
Сетълмент риск
Чл. 65. (1) Ако сключените сделки с дълго-
ви инструменти, акции, валути и стоки не бъдат
изпълнени на договорената дата за доставка,
инвестиционният посредник е длъжен да изчис-
ли разликата между договорената цена на раз-
плащане за предмета на сделката и неговата
текуща пазарна цена, когато тази разлика е в
негова вреда.
(2) Алинея 1 не се прилага за репо-сделки-
те, обратните репо-сделки и сделките по пре-
доставяне или получаване в заем на ценни
книжа или стоки.
(3) За да изчисли капиталовото изискване за
покриване на риска от промяна на пазарната
цена поради забава в сетълмента, инвестици-
онният посредник умножава разликата по ал. 1
със съответния коефициент според времето на
забава съгласно следната таблица:
Брой работни дни след
Коефициент (%)
договорената дата
5—15
8
16—30
50
31—45
75
46 и повече
100
Чл. 66. (1) За покриване на риска при сво-
бодни доставки инвестиционният посредник
поддържа собствен капитал съгласно ал. 2, ако:
1. е платил за ценни книжа, валута или сто-
ка преди получаването им или е доставил цен-
ни книжа, валута или стока, преди да му е зап-
латено за тях;
2. са изминали един или повече работни дни
от момента на плащането или доставката—при
трансгранични сделки.
(2) Третирането на експозиции към сетъл-
мент риск при свободни доставки се извършва,
както следва:
1. до първото договорно плащане или дос-
тавка—не се изчислява капиталово изискване;
2. от първото договорно плащане или достав-
ка до четири дни след второто договорно плаща-
не или доставка—експозицията се третира като
експозиция за сетълмент риск по чл. 65;
3. от пет работни дни след второто договор-
но плащане или доставка до приключване на
сделката—прехвърлената стойност плюс теку-
щата положителна експозиция се намалява от
собствения капитал.
(3) При прилагане на рискови тегла за екс-
позиции, свързани със свободни доставки, съг-
ласно ал. 2, т. 2 инвестиционният посредник,
който прилага метода по глава дванадесета,
раздел II, може да присъди оценка за вероят-
ност от неизпълнение на насрещната страна в