Държавен вестник, бр. 42, 2006 г., стр. 167

Б Р О Й  42
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
С Т Р .  167
ване на 5 000 000 нови акции, всяка с номинална и
емисионна стойност 1 лв., без да се издава проспект
за акциите от новата емисия; проект за решение: на
основание чл. 192, ал. 1 и чл. 194, ал. 1 ТЗ, чл. 79, ал. 1,
т. 4 и чл. 112 и сл. ЗППЦК общото събрание на акцио-
нерите приема решение за увеличаване капитала на
дружеството от 2 000 000 лв. на 7 000 000 лв. чрез из-
даване на 5 000 000 нови акции, всяка с номинална и
емисионна стойност един лев, без да се издава прос-
пект за акциите от новата емисия, при следните ус-
ловия: 1. Планирано използване на набрания чрез
тази емисия капитал. Информация и перспективи
пред дружеството за текущата финансова година.
Увеличението на капитала на “Еуротерра Бълга-
рия”—АД, се извършва в рамките на планираните
действия за финансиране изпълнението на инвес-
тиционната стратегия на дружеството. Постъпле-
нията от публичното предлагане ще бъдат използва-
ни за реализиране на инвестиционните проекти на
дружеството, а именно закупуване на недвижими
имоти с цел тяхното управление чрез отдаване под
наем и/или продажба. Средствата от тази емисия ще
бъдат използвани за закупуването на недвижими
градски имоти и последващото им отдаване под наем
и/или продажба. Тъй като дружеството ще се стреми
към диверсификация на портфейла от инвестицион-
ни имоти чрез инвестиране в различни видове недви-
жими имоти, находящи се в различни градове на Ре-
публика България, не може да бъде определено как-
ва част от набраните средства ще бъде инвестирана
в определен тип имот, находящ се в определен реги-
он на страната. Стойността на отделните инвестици-
онни проекти е съотносима с размера на настоящата
емисия и реализирането на някой от бъдещите про-
екти може да ангажира сериозен процент от ново-
привлечените средства. Съгласно одитирания годи-
шен финансов отчет към 31.ХII.2005 г. дружеството
е закупило инвестиционни имоти (земи и сгради и
конструкции) на стойност 9226 хил. лв. като стой-
ността на останалите активи е сравнително малка в
сравнение с дълготрайните материални такива. Фи-
нансовият резултат към 31.ХII.2005 г. е отрицателен
поради факта, че въпреки сериозния ръст на прихо-
дите спрямо предходната година дружеството не е
реализирало достатъчни приходи, които да покрият
разходите по дейността му. Дружеството ще продъл-
жава политиката си по частично финансиране на
извършваните сделки чрез дългово финансиране.
Въпреки това стремежът на управителите на друже-
ството ще бъде към ограничаване на външните прив-
лечени финансови средства и използване на вътреш-
ните източници на ликвидност, като акционерен ка-
питал и финансов резултат. Анализите и прогнозите
за дейността на дружеството за 2006 г. показват по-
ложителен финансов резултат към края на годината,
тъй като приходите от отдадените под наем площи
ще превишат съпътстващите дейността разходи. 2.
Рискове за лицата, придобили акции на дружеството.
Инвестирането в акции на дружеството е свързано с
определени рискове по отношение на самото дружес-
тво, инвестициите в недвижими имоти и вложенията
в ценни книжа изобщо. Пазарната цена на акциите
на дружеството ще зависи, както от нетната стой-
ност на активите, така и от други фактори—търсене
и предлагане, резултати от инвестиционната дейност,
сравнение с доходността и представянето на други
дружества, специализирани в изпълнението на про-
екти, свързани с недвижими имоти, състояние на сек-
тора на недвижимите имоти, икономическо състоя-
ние на страната, общи тенденции на пазара на ценни
книжа и др. При неблагоприятно изменение на цена-
та на акциите на “Еуротерра България”—АД, акцио-
нерите могат да понесат загуби от препродажба на
притежаваните от тях акции. Възможно е да не е
налице активно пазарно търсене на ценните книжа
на дружеството за определен период от време, което
би затруднило предотвратяването на възможни загу-
би или реализирането на капиталови печалби пора-
ди невъзможността за пласиране на акциите на дру-
жеството. Дружеството ще оперира единствено и само
в сектора на недвижимите имоти. Ето защо акциите
на дружеството до голяма степен носят рисковете,
типични за инвестициите в тези имоти. Тези рискове
са: промяна в общите икономически условия; промя-
на в търсенето и предлагането на недвижима собст-
веност в района, където оперира дружеството, про-
мяна в общото лихвено равнище в страната и предла-
гането на дългов финансов ресурс за придобиване на
недвижима собственост (доколкото този факт би
засилил общото търсене на недвижими имоти), про-
мяна в данъчното законодателство, градоустройст-
вото и регулирането на околната среда. Потенциал-
ните инвеститори в акции на дружеството трябва да
имат предвид и специфичните рискове, свързани със
самото дружество, а именно: възможно е придобива-
ните имоти да не бъдат управлявани достатъчно
ефективно или по други причини стойността на имо-
тите или доходът, който генерират, да са под очаква-
нията. Доколкото дружеството функционира на те-
риторията на Република България, то е подложено и
на действието на общите (системните) рискове, ко-
ито се отнасят до всички икономически субекти в
страната и са резултат от външни за дружеството
фактори, върху които емитентът не може да оказва
влияние. 3. Размер на заявения за набиране капитал,
допустими отклонения, брой, номинална и емисион-
на стойност, видове акции и права по тях. Начин на
определяне на емисионната стойност. Капиталът на
“Еуротерра България”—АД, София, се увеличава с
5 000 000 лв.—от 2 000 000 лв. на 7 000 000 лв., чрез
издаване на 5 000 000 броя нови обикновени безна-
лични акции с право на глас и с номинална стойност
един лев всяка. Капиталът на дружеството ще бъде
увеличен само ако бъдат записани и платени най-
малко 1 000 000 броя акции с номинална и емисион-
на стойност един лев всяка, в който случай на осно-
вание чл. 192а, ал. 2 ТЗ капиталът на дружеството
ще бъде увеличен само със стойността на записаните
акции. Не е възможно отклонение над горната гра-
ница на заявения за набиране капитал. Всички изда-
дени от “Еуротерра България”—АД акции, както и
акциите от новата емисия са от един клас—обикно-
вени, безналични, поименни с право на един глас в
общото събрание на акционерите, право на дивидент
и на ликвидационен дял, съразмерни с номиналната
стойност на акцията. Всяка акция от новата емисия
има номинална и емисионна стойност един лев.
Емисионната стойност е определена от ОС съгласно
чл. 176 ТЗ като равна на номиналната с цел създава-
не на условия за улеснено привличане на капитал и
участие на всички акционери, като увеличаването на
капитала с права изключва възможността за накър-
няване на техните интереси. 4. Издаване на права.
Съотношение между издаваните права и новите ак-
ции. Минимален и максимален брой акции, които
могат да бъдат записани срещу издаваните права. На
основание чл. 112б, ал. 2 ЗППЦК право да участват
в увеличението на капитала имат лицата, придобили
акции най-късно 14 дни след датата на ОС, взело
решението за увеличаване на капитала. На следва-
щия работен ден “Централен депозитар”—АД, отк-
рива сметки за права на тези лица въз основа на
книгата на акционерите. Срещу всяка съществуваща
към края на посочения срок акция се издава едно