Държавен вестник, бр. 97, 2006 г., стр. 32

С Т Р .  32
Д Ъ Р Ж А В Е Н   В Е С Т Н И К
Б Р О Й  97
(3) В случай че инвестиционният посредник
е подложен на събитиен риск, който не е отра-
зен в неговия показател за стойност под риск,
тъй като е извън 10-дневния период на задър-
жане и 99 % доверителен интервал, той трябва
да отрази въздействието на такива събития във
вътрешната оценка на капитала.
(4) Вътрешният модел на инвестиционния
посредник трябва умерено да оценява риска от
нисколиквидни позиции и позиции с ограниче-
на ценова прозрачност посредством реалистич-
ни пазарни сценарии. Моделът трябва да отго-
варя на минималните изисквания за данни, като
приблизителните показатели са консерватив-
ни и се използват само когато наличните данни
са недостатъчни или не отразяват реалната
волатилност на позицията или портфейла.
Чл. 99. (1) При изчисляване на капиталови-
те изисквания за специфичен риск, свързан с
търгувани акции и облигации, инвестиционни-
ят посредник приема метод за отчитане на до-
пълнителния нарастващ риск от неизпълнение
на позициите в търговския му портфейл, който
не е отразен в показателя за стойност под риск
съгласно чл. 98.
(2) За да избегне двойното отчитане при
изчисляване на изискванията за допълнителен
нарастващ риск от неизпълнение по ал. 1, ин-
вестиционният посредник може да вземе пред-
вид степента, в която рискът от неизпълнение
вече е бил включен в показателя за стойност
под риск, особено за рискови позиции, които
могат и се закриват до 10 дни в случай на небла-
гоприятни пазарни условия или други призна-
ци за влошаване на кредитната среда.
(3) Когато инвестиционният посредник
включва допълнителен нарастващ риск от не-
изпълнение чрез надбавка, той разработва ме-
тодология за утвърждаване на показателя.
(4) Инвестиционният посредник удостове-
рява, че използваният метод отговаря на стан-
дартите за надеждност по глава дванадесета,
раздел II, при допускането за постоянно ниво
на риск, и се коригира, когато е необходимо,
за да отрази влиянието на ликвидността, кон-
центрацията, хеджирането и опционните ха-
рактеристики.
(5) Когато инвестиционният посредник не
отчита допълнителен нарастващ риск от неиз-
пълнение по вътрешно разработен метод, той
изчислява надбавката за него по метод, който е в
съответствие с метода по глава дванадесета, раз-
дел I или с метода по глава дванадесета, раздел II.
Чл. 100. (1) За експозициите, свързани със
секюритизация срещу парично плащане или
синтетична секюритизация, които подлежат на
намаление съгласно чл. 7, ал. 7 или на рисково
претегляне 1250 % съгласно т. 6 от приложение
№ 7, инвестиционният посредник по чл. 98 из-
числява капиталово изискване, което е не по-
малко от посоченото по тези разпоредби.
(2) Инвестиционен посредник, който е ди-
лър на експозиции по ал. 1, може да приложи
метод, различен от посочените по ал. 1, ако
докаже намерението за търгуване и че същест-
вува ликвиден двустранен пазар за секюрити-
зиращи експозиции, а в случаите на синтетична
секюритизация—че използва само кредитни
деривативи относно секюритизиращите експо-
зиции или относно всичките съставни елемен-
ти на свързания с тях риск.
(3) За целите на ал. 2 се приема, че същест-
вува двустранен пазар, ако на пазара има неза-
висими добросъвестни предложения за покуп-
ка и продажба, така че цената, свързана с пос-
ледната цена за продажба или свързана с теку-
щите конкурентни котировки за покупка и/или
продажба, може да се определи в рамките на
един ден и сделката се осъществява по тази цена
за относително кратко време съгласно търгов-
ската практика.
(4) Инвестиционният посредник по ал. 2
трябва да разполага с достатъчно пазарни дан-
ни, които да осигурят, че е обхванал концентра-
цията на риска от неизпълнение на тези експо-
зиции в своите вътрешни методи за изчислява-
не на допълнителния риск от неизпълнение.
Чл. 101. Инвестиционен посредник, за кой-
то заместник-председателят установи съглас-
но чл. 97, ал. 5, че резултатите от тестовете на
използвания от него вътрешен модел не са на-
деждни, прилага отделно капиталовите изис-
квания за специфичен риск по глава шеста.
Чл. 102. (1) Капиталовото изискване за ин-
вестиционен посредник, който използва вътре-
шен модел, е по-голямата стойност от:
1. показателя за стойност под риск от пред-
ходния ден според параметрите, определени в
тази глава, плюс начислението за допълните-
лен нарастващ риск от неизпълнение по чл. 98—
100, ако е подходящо;
2. средната стойност на ежедневните пока-
затели за стойност под риск за предходните 60
работни дни, умножена по мултипликационен
фактор, равен на 3, коригиран с надбавката по
ал. 2 плюс начислението за допълнителен на-
растващ риск от неизпълнение по чл. 98—100,
ако е подходящо.
(2) Мултипликационният фактор се увели-
чава с надбавка между 0 и 1 в зависимост от
броя на превишенията за последните 250 работ-
ни дни, установени чрез бек-тестове, съгласно
следната таблица:
Брой на превишенията
Надбавка
По-малко от 5
0,00
5
0,40
6
0,50
7
0,65
8
0,75
9
0,85
10 и повече
1,00