主题：金融投资讨论
问题：2020年就要结束了，2021~2023年间，你看好什么股票，那些股票值得投资，对股票小白们有何建议？
回答：我看很多高赞答案，都是直接推荐股票。列出一长串的名字和代码，无脑粗暴的灌输给大家。看起来简单直接，但对于很多小白来说，为什么选这些公司，这些公司的特征是什么？都不知道！这就像一个格斗高手，在你面前展示了一套华丽的组合拳，看起来牛逼的不行，但是打拳的发力方式， 这么打的实战意义，新手一无所知，如果拿着这套花架子上擂台，去实战，必然遭到市场的无情毒打，还不明所以。授人以鱼,只供一餐,授人以渔,可享一生。多多希望大家不仅知道有哪些优质的股票，还能明白这些股票是如何选出来的，我尽量用最简单的文字，给出大家可实操的具体方法。一、选择优质的行业任何一个企业都要依靠整体的行业，优质的行业市场容量大，市场潜力也大；A股有4000多只股票，如果直接从这其中进行选择股票，无疑是大海捞针。所以第一步，我们要先选择出优秀的行业。01.好的赛道非常重要这是2009年到2019年A股各行业成分股的平均涨跌幅，可以看到头尾差距很大，极值的差距有300%，排名前列的食品饮料平均收益是最后采掘股的5倍。好的赛道就是处在一个好的行业，对于普通投资者来说，我们很难拿到复杂的行业数据，如果要做投资选择，可以更多关注一些趋势比较明显的行业。好的赛道天生就有差异，有些行业就是比别的行业更容易赚钱。需求稳定比如食品饮料行业，对于这类产品的需求永远都是巨大且稳定的；我们可以不看手机、不用电脑，几百年前也都没有这些东西，这些都不是生存的必需品；但是我们不能不吃饭、不喝水，这些是每个人每一天都必须要的消费，因此这类企业，也会有着长期而又稳定的需求量，投资这类赛道，无疑更容易获得稳定的收益。市场广阔常常能看到，很多大型制造业公司，发展的越好，最后越容易走上造汽车的道路。哪怕是市值第一的苹果，也有消息说在立项汽车产品。为什么呢？因为汽车是目前最大的市场，它有着万亿级别的容量，在一个狭窄市场行业的公司，哪怕发展的再好，一旦到了行业天花板，盈利速度和增长速度就会不可避免的降低。而在市场广阔行业，公司可以高速增长十几年，其发展前景无疑更好。国家政策支持这两天发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，让阿里腾讯的市值直接下跌近20%，不同的赛道行业，有无国家政策支持是差距很大的。如芯片、半导体这类政策重点倾向产业，这两年，年年翻倍，单从市场与技术上来说，我国企业的市场份额和水平都是落后的，但是因为有政策的支持和托底，才会让这些赛道的企业，疯狂的上涨。未来的方向比如新能源（包括锂电池，新能源车）和旧能源（煤炭，石油等），虽然旧能源仍然主导着世界，但是新能源更加受到政策的倾斜，能源替代有广阔的空间，因此这些赛道公司的未来发展，无疑前景是更好的。02.目前好的行业有哪些开门见山，这是十年间各版块涨跌排名前列的行业，可以看到各版块涨跌前列的行业，有很多都是重复出现。比如食品饮料，在A股、主板、创业板都是涨幅排名前五的，而采掘行业，每个版块都是处于跌幅后五，甚至有两个排跌幅第一。投资，不仅要总结历史，还要结合现在去思考未来。比如房地产，在国家已经定死了房住不炒的原则下，地产行业的投资前景并不明朗，我们可以有选择的去筛选；过去15年我国的工业基建飞速发展，现在已经趋于逐步放缓的阶段，所以轻工业、采掘、纺织等行业，都可以暂时不考虑。最后，结合现在的市场潮流，多多给出对于行业选择的终极答案：计算机、电子、食品饮料、家用电器、银行、医药生物这几大行业，是最值得我们长期投资的行业！03.如何快速找到行业中的公司？方法很简单，只需要三步，就能轻松找到行业下的所有公司。第一步、打开“东方财富”看盘软件，在主页中点击“板块”；第二步、点击下方的行业分类，选择想要查询的行业；第三步、显示出来的就是该行业的所有股票，可以根据自己的需求进行排列，比如根据总市值大小排列。二、赛道选好了，还要找出在行业中优中选优好的赛道是先决条件，但选好赛道以后，我们还要在行业中优中选优，如果我们的选择能做到每一个细节都是最好的，赚钱才会更加轻松！01.判断一家好公司最简单也是最重要的指标，就是净资产收益率ROE巴菲特曾经说过：“如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE。那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司，投资者应当考虑买入。”怎么选出某个行业长期高ROE的公司呢？我们以医药行业举例，步骤如下：①搜索“i问财”，这是同花顺旗下的一个数据网站，可以在这其中查找数据；②i问财搜索栏输入：医药行业，2010年至2019年ROE大于等于15%；这样，医药行业常年维持高ROE的好公司就轻松筛选了出来。02.不同的行业赚钱能力各不相同，卖菜的企业肯定没有卖白酒的企业强，这就意味着不同行业的行业平均ROE是不同的。即使是消费、医药这样盈利名列前茅的行业，其行业平均ROE也是不同的；而再往下细分，医药行业还有生物医药、医疗器械等细分领域，这些差异化也导致行业平均ROE各不相同。如何了解我们投资的公司在行业的平均水平是什么，方法很简单：①打开看盘软件（东方财富、同花顺等），搜索想要查看的股票，我们以医药行业的片仔癀（600436）为例；②按“F10”查看详细资料，右上角有一个分类为“同行比较”；③在杜邦分析比较这一栏内，可以查看这只股票所处行业的，行业平均ROE和行业中值ROE，还能查看其在行业内的排名。19A：2019年度市盈率；20E：2020年度预期市盈率；TTM：最近四个季度的滚动市盈率。一般来说，较大领先行业平均和行业中值ROE就代表这家公司是行业内不错的佼佼者，其盈利能力在行业中也是属于头部区间的，我们可以选择其为长期投资的目标。03.学会看财报，判断一家公司到底有没有赚钱对于一家公司的盈利能力和风险评估，财务报表就是我们最好的工具。不要觉得我们不是专业人士，就看不出财报中的问题，纸终究是包不住火的，任何问题一旦出现必定会有蛛丝马迹，只要我们善于观察和思考，必定会发现其中的猫腻。每股净资产净资产就是股东权益，是一家公司最实在核心的资产，如果股票的股价大幅低于净资产，就代表目前市场投资价值很大。每股未分配利润如何判断一家公司是否会稳定的给我们股息，未分配利润就是关键。如果一家企业的每股未分配利润保持在2元以上，这家企业是具有长期分红能力的。营业总收入营收代表了企业的规模，规模越大，利润空间才越大，一般营收低于100亿的都属于中小型企业。大企业业务多，收入广，东方不亮西方亮，可能有一些小项目出现问题，其他项目赚钱了也可以弥补。净利润扣除各种费用成本以后的利润，可以通过它看出企业控制成本的能力。销售毛利率销售毛利率代表的最重要意义就是产品竞争力，同一行业下，毛利率越高，公司的竞争力就越强。营业总收入同比增长率现在的营业收入高，未来低，这也是不行的，保持营业收入的增长，不能大幅下滑，这也是非常重要的！净利润同比增长率净利润的增长率一般是和营业收入增长率同步的，比如营收增长20%，净利润也应该是增长20%左右；如果出现两者相差过大的不正常情况，最好不要选择投资这样的公司，很容易出现业绩造假。04.学会看上面这些指标，就能轻松看懂一份财报了，多多再教大家一招绝招，通过现金流量表发现一家公司的问题：①经营性现金流的异常持续的经营性现金流为负，这点没什么好说的，故事讲得再好，一直在亏钱就没什么用，贾跃亭和乐视就是前车之鉴；虽然经营性现金流为正，但主要是因为应付账款、应付票据增加导致的，这其实就是该付给别人的钱没付，商誉都顾不上的公司，背后往往可能是资金链即将断裂；经营性现金流净额远远低于净利润，这可能是企业利润造假的痕迹。②投资性现金流的异常投资活动现金流入是因为有大量的资金来源于出售资产，这是企业开始衰退的信号；购买固定资产和无形资产的支出连续几年高于经营性现金流净额，这代表这家公司是持续借钱投资。像特斯拉这种连年亏损，还继续丢钱进去投资的仍是少数，对于这种情况，我们要找到这家公司敢于这么做的原因，如果找不到，很可能就是造假。③筹资性现金流的异常公司归还借款支付的现金远大于借款收到的现金，这代表银行不愿意给这家公司贷款了，一方面这家公司可能面对抽贷后资金链断裂的风险，另一方也是其盈利能力不被银行所看好；为了筹资支付过高的利息和中间费用，这个费用在“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”中可以查看，出现这种情况代表公司已经到了危机存亡之际，相当于为了融资开始借高利贷了。当一家公司开始出现上面的这些现金流问题时，我们就要提高警惕了，如果公司对此没有合理解释，最好及时放弃相应的投资计划。