主题：金融投资讨论
问题：2023股票基金牛市真的要来了吗？
回答：有个账户还可以，去年33%的收益。23年想赚钱的可以看看我这篇文章。今年市场肯定是赚钱的！前言：2023年最全的基金指南，他来了！我这篇文章耗时半个月，写了几万字，就是为了给各位读者梳理更为清晰的投资脉络。本文读完大概耗时30分钟，一盘英雄联盟的时间就够了。如果觉得太长，可以加个收藏，等有时间了，再翻出来慢慢看。看了我这篇文章，大家就可以鉴别其他文章是在忽悠你，还是在讲干货了~2022年赚钱真的很难，所以2022年赚得其实并不多，这里给大家看一个账户的收益：关注公号：Mask的小酒馆。开始赚钱之旅！2022年抓住了很多机会。大宗商品，中药，恒生，恒生科技。不少粉丝都看着我的文章，赚取了一些收益。这是一些粉丝的留言：好了，前方高能，干货来袭！这是目录：1. 医药板块基金。2. 消费板块基金。3. 证券板块基金。4. 军工板块基金。5. 互联网行业基金。6. 光伏基金。7. 新能源基金。8. 中药基金。9. 半导体基金。10. 恒生基金。11. 传媒基金。12. QDII基金。13. 宽指基金。14. 科创50基金。15. 基金配置方法。16. 总结。1，医药基金医药从2021年集采到2022年，现在基本上已经完成的差不多了。我个人认为医药目前的基本面已慢慢出现了好转。其实要说成长性行业，医药肯定排得上号。因为医药可以说是人类必不可少的刚需行业，就像人不吃饭就会饿一样，你生病了就得治病。而且现在随着我们人口老龄化的不断进展，这势必又会进一步的提高医药行业的需求。我们的医药市场有多大？我们的医药市场规模从2016年的13294亿元增长至2019年的16330亿元，2020年受疫情影响，其市场规模有所下降，降为14480亿元。预计2021年我们的医药市场规模将进一步达到17292亿元。而我们医疗健康的支出在2020年就已经达到了7.23万亿，预计到2030年，也就是十年后能达到17.6万亿。所以从长期逻辑上看，医药板块的逻辑是相当硬的，只要你拿上几年，医药不会让你亏钱。君不见爱尔都翻了多少了。北向资金，国外的大基金大资本，在国内投资的时候都是围绕着科技，消费，医药来展开自己的投资。这三个赛道除了科技没那么稳以外，总体上都是高爆发，高增长而且还十分稳健的行业。目前生物医药的估值如下：这估值水平和18年相比不遑多让。我认为医药是2023年的主线之一。之前开会的时候，就着重提到了医药这个东西。医药实际上也是国产替代里面重要的一环，尤其这还涉及到民生。比如之前半导体确立了国产替代的战略之后，我们就往里面投入了大量的资金，并成功建立了基础的产业链。医药也是一样，医药从我们本土生产，首先可以降低很大一部分的成本，其次对一些国内没有的药物，我们如果也能造出来的话相当于填补了这一部分的空白。所以医药也是未来的主线之一。从市场的角度看，医药从21年开始一直跌到现在，虽然最近有涨幅，但是这个也只能定义为一个反弹。长周期上，我觉得医药还有很大的上涨空间。最近十年，中证医药的PE百分位跌到了十年的低位：从PE的角度看，医药现在也是个香馍馍。用PB看也一样，我记得PB也是历史的百分之二点几。而且大家思考一个问题，就是这一轮医药的下跌主要是由于静默、患者减少去医院和集采所导致的基本面的崩塌。但是现在这三个因素已经开始出现了回暖的迹象。静默现在放开了，医疗资源被挤兑，现在集采的压价也没以前狠了。再加上15-16号的会议上也明确的指出要“推动优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局。”政策上现在对于医药也不是打压，而是扶持了。所以这也是为什么我觉得医药的未来的上限会比较高。因此在这里我给大家挑选了几只2023的医疗基金，大家可以从这些基金里优中选优：2. 消费板块基金消费在2021、2022年这两年表现得都不行，但是在2023年，消费板块是有可能迎来边际改善的。也就是说供需的改善，龙头集中度提升与边际复苏仍会是主线之一。相比2021年，2022年疫情的旷日持久，使得很多消费类的公司挣扎在破产的边缘，一些比较小的公司出现了破产出清的情况。比如抗风险比较小的个体，以及规模虽大，但是经济效益不行的公司都出清了。不过行业的连锁龙头，以及有资本看好的消费公司都出现了逆势扩张的情况，行业的集中程度在提升。而且这个情况在酒店、餐饮、茶饮等领域尤其明显。所以对于消费来说，虽然这两年过得很艰难，但是有危机也就有机遇，很多公司趁机扩大了自己的产品的市场份额。而且现在最重要的是，我们开始放开了！！这相当于是之前稀烂的基本面出现了根本性的改善，还有什么比封城然后生意不让做不让消费更糟糕的事情呢？我想还是没有的。因此在2023年我们放开了之后，消费的基本面会逐步改善，我个人认为在放开之后，消费会有一波行情的。所以2023，消费可期。这里我也整理了一下消费相关的基金，大家可以关注一下：3. 证券板块基金证券板块其实不错，证券公司富得流油。因为随着居民财富转移推动财富管理业务发展，金融资产结构持续优化。越来越多的人钱会进入市场，例如券商预计到2025年，个人投资的资产规模可能达到332万亿RMB。基金与股票的规模可能打到70万亿。在2020-2025年间，每年的增速差不多有14%。70万亿，这些钱，券商的佣金，以及基金的手续费，管理费，谁不赚得盆满钵满。目前，虽然证券的商业模式在持续的改变，但是券商的股价其实还是很低。。未来五年，证券行业的ROE水平能够稳步提升，主要依靠：1）轻资产业务中的财富管理提升ROA水平；2）重资产业务在控制风险的前提下，稳步提升杠杆率。所以证券板块，我觉得是一个可以值得投资的行业。这里给大家梳理了一下证券板块的基金：4. 军工板块军工在2021上半年之前，很少有公募基金对这个板块有超配。因为很大的一个原因就是军工企业的业绩不透明（其实现在也不透明）。所以这就导致之前的军工炒作居多，这也是为什么军工会被称为渣男板块的原因，因为炒作完资金就走了，追进去的散户都凉得透透的……但是呢，现在军工企业有一个很大的逻辑，那就是十四五规划。大量的军工企业都收到了未来五年内的订单，合同负债达到了一个前所未有的高度。比如去年2021年11月1日正式实施了《军队装备订购规定》。这个《规定》是我国军队装备采购的基本法规，明确了“以战领建”和“质量至上”的军品采购总原则。可以预见的是，随着我们军费开支的增加，军工板块会不断地走好走强。从基本面上看，军工现在进入了高速发展的时期。我们改革开放 42年多来，之前一直把重心放在经济建设，从当初只有10万亿GDP的郭嘉一跃成为了现在拥有过百万亿GDP的大郭。之前的jun shi 建设一直让位于经济，但是在现在的形势下，我们的军fei开支在不断地提高。目前我认为，在未来的五年内，军工行业会迎来补偿式的发展。2021年，我们的军费预算在1.3万亿的样子。呈现出逐年增长的态势。拿漂亮国作比较。漂亮国的军费支出占GDP的比重是3.5%的样子，7780亿美元，换算成RMB是大约5万亿左右。按照我们现在1.3万亿的支出水平，军工板块至少还有3-4倍的增幅空间。在我看来，目前是军工是唯一一个估值比较合理，但是未来每年增速都能维持在30-40%的板块。 我目前看了很多人的观点，包括我也会和机构去交流一下。我发现目前大家对于军工的高景气度行成了一定的共识。反映到股价上，我们可以看到从8月以来，很多军工股的股价都经历了一波较大的涨幅。 而以中航沈飞、航发动力和洪都航空等为代表的主机厂披露大额合同负债，从直观数据角度印证了十四五行业大踏步向上发展的确定性。而基金对于军工的配置比例在不断地提升。 基金对军工行业持仓规模和比例均有明显提升，军工相关股票的股东，现在主动基金占了比较大的一部分，这意味着有基金在向军工进行超配了。所以从这个持仓上来看，一部分公募基金对于军工还是比较看好的。目前我们在军工上的短期目标，中长期目标都很明确。短期内就是2027年有个百年目标，依靠十四五实现。中长期就是2035年基本实现国防和军队的现代化，把人民军队建设成世界一流军队。 建设世界一流军队不是空口白说的口号，而是有实际行动的，不断增长的军费就是最好的明证。我预计，未来世界上只有两个大国需要不断增加军费开支，所以能在这两个国家之一里来做相关的军工投资是一件很幸福的事情。 我们的的军费开支占GDP的比例现在1.9%，不到2%。而美国的军费占比是3%以上。我们的军费支出甚至连世界平均值都达不到，世界银行的公开数据是2.361%。美国的GDP按照2020年算是20.94万亿美元。中国是14.72万亿美元。 那么美国的军费支出就在0.628万亿美元，而我们只有0.279万亿美元。这样一算，至少还有3倍增长空间。所以我个人认为，军工未来的前景还是很广阔滴~而且军工板块目前估值比较低：我觉得军工未来是可期的呀~~悄悄说一下，军工我已经开始定投了~这里给大家优选几个军工板块的基金：5. 互联网行业基金互联网在2021年被锤成麻瓜，从最高点算下来差不多有60%的跌幅。中概互联的基金由于地缘关系的原因，相关的公司股价都比较脆弱。毕竟是在美股和港股上市的中国公司，这使得中概互联的公司就成为两个超级大国之间互相博弈的筹码。在2021年，中概股大幅回调。尤其是在美国上市的中概股。那真的是跌妈不认。互联网的估值大跌，除了反垄断的政策外，还是因为现在的互联网企业新增用户不足，陷入了存量竞争的时代。目前的互联网企业越来越像是基础的“公共事业”公司，给估值不再像是10年前给成长公司的估值一样。杀估值是合理的，但是现在杀得有点多。2022年相比于2021年，中概方面出现了基本面的改善。现在天朝已经不再限制互联网企业了，政策方面从之前的打压变成了现在的扶持。而且美国针对中概公司的审计也已经尘埃落定：当地时间12月15日上午，美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。12月16日，中国证监会就中美审计监管合作进展情况发布答记者问。中国证监会新闻发言人表示，注意到美方发布的报告和公开表态。欢迎美国监管机构基于监管专业考虑重新作出的认定。美股中概公司基本解除了退市危机。所以从基本面上看，之前中概公司经历的戴维斯双杀很有可能在未来变成戴维斯双击！这里提醒大家多关注下恒生科技，恒生科技里面也有很多的中概股。而且2022年我和粉丝们一起定投的恒生科技涨得很不错！目前，中概股确实跌得太多了，但是我认为投资价值还是很大的。这里我给大家优选了几个中概互联相关的基金：6. 光伏板块基金现在我其实不是很看好光伏。可能有些人不认可，但我现在确实已经不怎么做光伏相关的投资了。自从21年年底把光伏清仓后就没买过了。大家可以关注一下我的公号，公号ID：wywxiaochaoren话说回来，光伏目前的回调比较大，目前光伏主要是被估值所困，一般的光伏企业经过去年的涨幅，估值都在40，50倍以上，而且目前光伏板块的PEG已经大于1了。所以对于光伏来说，目前的这个估值，比较难涨得动了。所以光伏现在就要走业绩能否继续上涨的预期了。如果不能再给更高的估值，那么只能去追求更多盈利，把估值消化掉，这样企业的股价，光伏基金的净值才能继续上涨。所以2023的光伏投资脉络就比较清晰了，光伏在2023年是很难继续保持高增长的，我个人判断是2023年需要来消化估值，全年光伏都会比较难涨。以光伏的组件龙头隆基股份为例。市场还是盯着硅料，所以组件给的估值很低，在未来组件带来的利润是会把这一部分低估的估值修复的。目前2021年隆基的利润是110亿，全球是160GW的装机。如果未来的预期达到1000GW，那么估计到时候的利润能达到700亿的样子，这样隆基的市值也可以上万亿。目前光伏的估值还是需要继续降下来才行，很多公司的估值还是太高了，2022很多的光伏公司会迎来估值回调，如果还存在低估的公司，那么就会来一波估值修复，保守估计30倍的PE是合理的。所以2023年对于光伏我们要降低，预期，多做做波段。这里我给大家优选了几个光伏基金，大家可以看看：7. 新能源基金新能源的逻辑和光伏差不多。新能源在2023年也是很难保持高增长的。但话说回来，新能源基金的政策面那是无敌好。新能源的政策那是无敌好。在2020年，由于政策，需求，供给和成本的四态