主题：金融投资讨论
问题：军工基金还可以买吗，未来走势如何？
回答：短期的涨跌，没人能预测。我劝大家也不要去预测短期的涨跌。很简单的道理，如果一个人能对股市涨跌百分之百预测，这个人早成为世界首富了。某些所谓分析行情的砖家，要是真有这个能力的话，哪有时间在这写报告给你看，20倍杠杆满仓冲进股市赚钱不香吗，所谓的预测短期涨跌、预测市场都是骗骗股市里的小白罢了。即便是专业的机构，也没办法做到完全准确的预测市场。举个栗子：二月份的时候我曾扒了几个大券商对3月股市的展望，总结一下大意如下：方正证券：逢高减仓。平安证券：市场进入修整阶段，可以开始抄底。中金公司：急跌进入尾声，但还会继续跌，不要抄底。海通证券：2021年类似于2007年，是牛市的第三阶段，接下来还会暴涨。中信证券：市场进入平稳期，要转战新主线，卖抱团股，买地产、保险、 化工、有色等。国盛证券：调整基本结束，三月开始反攻。天风证券：要开辟新战场，减少抱团股的配置，增加短期业绩爆发的领域。这样的研报不看还好，看完差不多要神经错乱了，专业券商的观点都相互打架。所以说投资是件很难预测的事情，没人100%知道答案。新人总觉得专业机构是神，可以精准预测涨跌，所以总是对预测乐此不疲。事实上，专业机构大多时候也无法预测市场。其实不止专业机构，任何投资大神，包括巴菲特，大多数时候也无法预测市场。投资就是概率，投资赚钱，需要整个投资体系配合，不断的扩大概率。以价值投资为例：投资赚钱= 业绩好+估值低+低位买+保守+长期持有。具体说，择股、择时、仓位、保守、长期持有，这五个全部配合起来，才能构成完整的投资闭环，最终投资赚钱。不构成投资体系，对投资理解碎片化，东一榔头西一棒子，你永远发现涨有1万个理由，跌有2万个理由，而且都说的头头是道。最后又发现每个人都是事后诸葛亮，说对的和说错的几乎一样多。包括专业机构，包括股神。你翻他们过去的言论，看错的时候茫茫多。买基金想要赚钱，主要是要看一个长期的价值。比如题主咨询的军工板块，如果军工板块未来前景无限，那么即便是现在它一直跌跌不休，我们也不必害怕。因为只要价值还在，就会有再次被市场发现的那天，越是下跌越是机会。那么军工板块未来前景如何？该不该提前布局，多多一篇文章带你搞懂。2020年疫情影响下，中国是全球唯一实现正增长的主要经济体。据测算，中国GDP体量已达到美帝的70%。曾经欧盟、日本的巅峰时期，也有这个水准，但都被老大哥收割了。中国的崛起必定不会一帆风顺。美帝开着航母和战机，频频出没于南海。秀肌肉的同时，也是威压恐吓。还有白象这个邻居，老觉得自己又行了。也许是梁静茹给的勇气，偷摸地搞小动作。不仅要防着美帝偷塔，还要顶着压力前行。14亿人美好生活的愿景，除了经济再上台阶，别无他法。困难重重，鸭梨山大。军工是最好的保护伞，不仅要发展，还要大发展。事实上，风云变幻的2020年，军工行情不错。中信一级行业分类中，军工指数全年涨幅为72.47%。仅次于火的一塌糊涂的新能源和食品饮料，可谓无冕之王。部分个股走势气势如虹，比如航发动力。上游材料供应商中航高科。军工股罕见走出了大牛股的气势。曾经的牛夫人俨然变成了小甜甜。那么，军工还能买入吗？01军火这门生意军工是国之重器，保家卫国。敌人来了，总不能用茅台去干仗吧？美帝收割全球，搞经济殖民，也是因为它的航母和战机。但不同于大多数行业，军火这门生意极其特殊。（1）国防市场国内军火最大的需求是国防列装。美、俄、法等老流氓，技术强大，军事领先。军火不仅满足本国需求，还大量出口赚汇。2020年7月，美国卖给日本105架F-35战机。这些邻居们，没一个老实的。F-35是美帝最先进战机F-22的阉割版，总金额仍然高达231亿美金，是美国第二大国际军火订单。2020年中印对峙期间，印度加急采购战机给自己壮胆。早先，印度还花150亿美金，购买法国126架阵风战机。显然国际军火市场，油水非常丰厚。（2）买家独特我国军火订单主要来自军方。早先，军工企业的使命就是搞武器。而不是赚钱。装备采取成本加成法定价，即价格=成本（1+5%）。近年来情况改善，企业利润空间厚了不少。更重要的是，在国际军火市场也有了一个席位。部分武器出口创汇，最具代表的就是军用无人机。据说，傻大木一直是老客户。美国的波音、洛马就是著名的军火商，国内、国际市场双轮驱动，股价涨幅非常惊人。02军工产业链军工产业的主体是海陆空三军装备。主战装备是产业链中游，也是军工核心资产。制造商皆是国企，以中航工业、航天科技、中船重工为代表。产业链上游是零部件和材料供应商，有国企也有民企。下游是军方。整个产业链的资金流如下。03军工景气度高当前正面临百年未有之大变局，政局动荡。民粹主义盛行，社会撕裂。乱世中想要自保，把拳头变的更强更硬，是必选项。(1)中美军费对比2019年，美国军费支出7318 亿美元，几乎是中国的5倍。仅美帝一家的军费，就占全球总额的38%，一骑绝尘。美国军费占GDP比例高达3.4%，俄罗斯为3.9%，就连印度也有2.4%。我国经济体量已达到美国的70%，但军费占GDP比例仅1.2%。相比美国，无论是军费规模，还是比例，都还有很大的增长空间。(2)花钱买装备2019年国家军费支出1.1万亿，同比上涨7.5%，超过了GDP增幅。钱花哪了？人事、活动和装备。所谓养兵千日，说的就是人事，也就是部队全员费用。活动包括日常训练，作战演习等。我国现在作战演习均是带枪实弹，一发炮弹成千上万，是高度消耗品。装备就是海陆空作战装备，典型的如歼-16、轰6、055驱逐舰等。我国在装备上花的钱，2010年是1773亿元。2017年达到4288 亿，军费占比41%。可见，我国装备费用增长空间最大。(3)海、空军力量悬殊我国陆军强大，但海军和空军急需补强。核心原因是我国军工起步晚，核心技术存在代际差，且量产能力不强。2019年，美国军机总数为13266架，中国军机总数为3210架，仅为美国的1/4。更为重要的是，我国主力战机跟美帝存在代际差。以当前最先进歼20为例，2019年，我国在列仅54架次。而美帝最先进的F22达到183架，阉割版的F35有397架，合计580架。先进战机对落后战机存在降维打击，我国主力是以歼10C和歼16 为主，存在一代以上的差距。如若交手，讨不到便宜。海军装备差距也较大。当前我国航母仅2艘，均为常规动力。而美帝现役11艘航母，均为核动力驱动，仓库中封存的航母多达30几艘。因此，我国海、空军对先进装备的需求都非常大。04军工这次不一样2019年以前军工业绩不稳定，盈利能力不高，机构资金没有配置意愿。军工多以事件驱动，比如美帝把航母开进南海，印度在边境搞摩擦。或者就是大牛市的时候表现亮眼。但当下军工行情推进，已经由热点炒作转向业绩驱动。根据我国强军建设时间节点，2027年实现建军百年奋斗目标，2035年基本实现国防和军队现代化目标，2050年把人民军队全面建成世界一流军队目标。今年是十四五开局之年，也是我国实现国防强军的关键之年。再加上新修订的《军队装备条例》开始实施，军方开启买买买模式。另外，还将大比例支付定金并积极结算款项。整个产业链的现金流大大改观，业绩也会加快释放。这些需求传导到上游，就是大量订单。军工产业链爆发在即，并且是长景气周期。业绩导向改写了军工的投资逻辑，再也不是脉冲式上涨，而是持续上涨。05有哪些可买的股票和基金？(1)部分股票（仅参考）；航发动力国产航空发动机平台型企业，覆盖全部主战机型。公司具备涡扇、涡轴、涡喷、涡桨等主要航空发动机技术。产品有昆仑、太行、秦岭等著名航空发动机型号。无论是战斗机、轰炸机还是武装直升机，公司皆是上游供应商。由于发动机是军机核心，公司稀缺性明显，投资逻辑清晰。此外，民用市场空间巨大。我国民用航空几乎被外企垄断。国产民用客运和直升机市场广阔，公司作为发动机厂商将受益。三季报显示，公司扣非净利润同比增速高达117%，业绩爆发。随着空军采购规模扩大，公司业绩有望进入持续增长通道。中航西飞大飞机运-20和轰炸机轰-6总装平台。大飞机是制约我国航空市场最大短板之一，单机运力和数量差距较大。公司自主研制的运-20军用大飞机，在抗击疫情中表现出色。对标美国B2，我国先进轰炸机（4代以上）数量稀少。轰20面纱还未揭开，量产也需要时间。轰-6系技术成熟，且具备量产能力，是空军采购的主要品类。十四五期间，运-20、轰-6系有望大规模列装，公司深度受益。此外，国产大飞机C919就要适航。公司负责部分工作包和支线客机ARJ-21大部分零件制造。我国民航市场巨大，当前C919订单超过千架。民航作为增量，将有效增厚公司业绩。三季报显示，公司扣非净利润同比大增72.5%，比较出色。中航高科主营炭纤维复合材料和民航飞机刹车盘副。炭纤维具有密度低、高强度、耐高温、耐化学腐蚀。最关键的是质量极轻，是生产飞机的优良材料。从歼-10到歼-20，单机制造使用的炭纤维材料用量同比上升3.5倍。另外民航客机对炭纤维的需求量也很大。波音B787复合材料的用量高达50%，空客A350更是高达52%。国产大飞机一旦批量制造，公司业绩有望持续成长。公司位于产业链上游，毛利率超过30%，高于主机厂。三季度显示，公司扣非净利润同比增长13%，稳健增长。光威复材覆盖炭纤维材料全产业链，成长逻辑和中航高科一样。光威复材重视研发，是最早突破炭纤维技术瓶颈的民企之一。炭纤维产品线毛利率70%以上，盈利能力出色。另一拳头产品碳梁，是风力发电必备零部件。三季报显示，公司净利润同比增长18%，成长性良好。(2)可关注的基金被动型指数基金中证军工指数，覆盖军工产业链股票，筛选更为广泛，共51只；中证军工龙头指数，覆盖具有军工业务的龙头股，共35只；中证国防指数，覆盖主营军工业务的成分股，共33只。后面两个指数基金成立于2019年。主动型基金这两个主动基金聚焦军工，前十大重仓权重均在50%左右。06一些建议军工此前成长性不佳，业绩不稳定。行情的发起要么是地缘摩擦，要么是大牛市。究其原因，主要是因为资产质量不高，军事技术也未能批量突破。兔子一向有火力恐惧症。按军方的尿性，想买就是造不出来。新时期下，歼20、大型驱逐舰、航母都有了。还有轰20这种国之重器，整装待发。军方早就饥渴难耐了。但此前军工产业的资金流不顺畅。《军队装备条例》重新修订，就是解决这个顽疾。简单说就是，军方狠狠的打钱。让整个产业链有钱赚，提高大伙积极性。事实上，部分军工企业的业绩，从去年三季度就开始爆发了。聪明钱蜂拥而入，大赚特赚。再叠加美帝和白象搞事，军工下半年一鸣惊人。单论涨幅，不输白酒和新能源。那么，当下还能不能买？首先看下行业的估值。当下中证军工市盈率69.89倍，百分位47.96%。虽然市盈率百分位不高，但绝对值不低，高达70倍。同时市净率4.02倍，百分位72.71%，比过去近72%的时间贵。而中证军工PE中枢63倍。综合来看，当前估值偏贵，不太适合下手。保险起见，建议PE回落到中枢位置开始布局。为啥呢？不是说前景好，高成长吗？军方需求端确定，产业景气度提高不假。但过去半年涨幅太夸张，积累了巨量的获利盘。这些获利筹码需要一些时间消化。这个时候买进，实在不划算。更关键的是，军工此前黑历史较多，经常套人。这种山顶吹风的滋味，劝君不要轻易尝试。多给它一点时间消化一下估值，买的低一些，赚的就会多一些。股市对于还无法稳定盈利的朋友，强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略，建立基本的投资框架，稳定赚取10%以上的年化收益。基金全攻略：1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。下面是重磅：5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。