主题：金融投资讨论
问题：买基金，跌到本金都快没了，要卖还是继续投呢?
回答：看文章前先在心里默背这句话：做投资，一定一定，要学会控制自己的心！无论是做股票、买基金、投房产、买币，都要时刻保持一颗平常心，勿要被贪念、惧念左右，否则只能永远当追涨杀跌的韭菜。 冷静分析，戒骄戒躁！这才是投资致胜的唯一道路。成文时间：2021-1-6这两年是基金元年，涨幅惊人，翻倍基金满天飞，但要清楚的是，并不是每年都这样涨！这种闭眼买入就赚的机会可能会越来越少，因此打算或者已经在投资的你还是得懂得一些常识，比如基金运转的规律。本篇主要是方法论，不玩小概率，市场涨起来大家都是股神，没什么好说的，我只从科学严谨、客观的情况进行分析，主要讲策略概述，实操后面会再详细写。像2008、2015年这样的大牛市几年才会出现一次，但随便抓住一次都能让你彻底翻身，改变阶级。金涛的周期理论说过，人的一生赚钱的机会就这么三两次，抓到了，乘风直上九万里，没抓到，这辈子就这样过去了。以下是正文：接触过股票基金的人经常会遇到这种离奇事件：一买就跌，一卖就涨，我严重怀疑有内鬼，割韭菜的镰刀总是能不偏不倚、恰到时机地落下来。是不是戳心眼子里面去了！那为什么会造成这种现象呢？首先我们要明白，基金实际上是投资股票，说白了，就是拿钱给基金经理帮你买股票。而股市其实就是一个大赌场，充满了各种各样的角色，几千万人的大众赌客、几十万个小庄家、几万个大庄家，在赌局里是一个零和游戏，有赢家就必有输家！你赢不赢的了钱，关键在于要明白：到底谁赢走了你的钱。答案是庄家。大庄吃小庄，小庄吃散客，庄家有雄厚的资金和最快的信息来源，不管是赌赔率还是赌技术，散户都万万玩不过庄家。让我们看看庄家常用的一些手段是怎么把我们手中的钱赢走的：1、抬升股票价格，很多时候当你以为这只股票要涨了追进去时，其实庄家是打算出货了，你一进去就被套牢； 2、打压价格，将股票价格跌到让散户受不了，在低成本位割肉离场，交出手中的筹码，这时庄家就大举进货，进货的过程还保持隐蔽，通常不会让人察觉太多。 3、横盘，庄家收集筹码的阶段。80%的小散会受不了震荡割肉离场，因为有的票要横盘很久，不涨不跌，一般人很难熬过去，如果真有很强的毅力熬过去了，在筹码收集完毕的最后一个阶段，庄家通常还会放出一小部分筹码来打压股价，让仅剩的20%小散误以为股价又要下行，这时又会有10%的小散抛售，至此，庄家完成筹码收集，开始拉升，90%的人死在了黎明的前夜。知道了庄家的套路，我们才能静下心来想办法去想应对的对策。散户做股票的胜率很低，就算掌握了很多技术分析和基本面分析的方法也很难跑赢基金，因此这里我们主要说基金。如话题所说，在支付宝一买就连跌，或是长期亏损，估计是很多人买基金都会遇到的，特别是前几年行情不好的时候。到底要如何尽量避免这种情况呢？做投资，无非是人和人的心理博弈，股票是，基金亦是，调整好心态，避免韭菜思维，才是投资的第一步。针对话题：支付宝的基金是不是坑人的？首先替支付宝澄清一下，支付宝是无辜的，在支付宝买基金也没啥问题。那为什么很多人一买就一直跌呢？或者换个说法：为什么基金明明是正收益的，但买基金的人就不赚钱呢？在几年的从业经验中，我见过了很多人盲目买基金，也帮过了很多人成功配置基金这里只说影响基金收益最关键的几个因素：进场时机 行业配置 基金选择 持有时长一、进场时机请看此图，如果你有幸买在2008年或者2015年上证的最高点位，那怕是大罗神仙也救不了你，只能用时间去救赎。道理很简单，往后几年上证都没有能超出6124点，你买的基金要回到当时的高点当然也十分不易，注意，这里并不是说不可能，相反，买基金是很有可能回本的，只是回本需要多少时间的问题，基金股票并不完全跟着指数走，或者说并没有必然的关系，举个例子你在2015.5买入这只天弘沪深300ETF，四个月后，跌了近50%，绝对是让你欲仙欲死。虽然目前上证是3300点，远不及15年的5178点，但这个基金还是回本了，并且创了新高。当然，有的基金运气就不是那么好了，比如上面这只，2015年到现在仍然没有回本，也就是说，你在2015年5月买入这只基金，5年后仍然还亏损着30%，是不是有点想哭，选对基金真的很重要！基金好不好，这取决于很多东西：基金公司、基金经理、行业配置、仓位....，任何一项出问题，都有可能炸毁。幸运的是，大部分基金还是比较OK的，粗略统计了一下，2014-2015年发行的公募基金共有1866只，期中只有168只是到现在都没有回本的，也就是说次品率大概在9%左右，说明买基金还是比较安全的。但就算是高位回本了，也需要垫付很多的时间成本，这些时间如果用来投资其他资产可能收益会更高，这就是机会成本。所以说买入时点非常非常重要！进场时机是决定短期能否赚钱最最重要的原因，想赚钱，就是买的便宜，这是最简单也是最最重要的一点！不管是基金还是股票都是如此，简单粗暴，你啥都不懂没事，不需要你T来T去，也不需要看什么日线季线分钟线，总之点位低就是干，乱拳打死老师傅，真到了牛市，你买指数基金都比清华五道口经理的基金跑的好。那有的朋友就会问了，如果一直维持高位怎么办？等！善猎者必善待。投资一定是细水长流的一件事，如果想着一夜暴富下面的文章也不用看了。不要来来回回做一些无用功，比如什么是无用功呢：假设我们已经判断大盘点位较高，各个板块估值也呈现严重泡沫化，这个时候你在某基金净值1.5的时候硬是冲进去，1个月内净值涨到1.6，也就是涨了10%，但你不知道后面还有20%的跌幅等着你。不要在推土机面前捡钢镚。假如你在2017年12月买入，那么接下来一整年会非常难受2014年7月份跟2015年6月份买入是地下和天上的区别，一个准备冲向天堂，一个正要坠入地狱。但是不是说等待的时间就完全不动呢？也不可能，有时候踏空（别人上涨你没跟上）比跌来的难受。所以这里我们可以用分批建仓的形式进行操作。所谓分批建仓，就是将要投资的资金分成若干份，在不同的时间下，分批买入基金或股票。后面会有具体操作模板。所以说，小伙伴们知道时点的重要性了吧，并不是我们打开某宝首页推荐的基金就是好的基金，而是要冷静分析一下，现在还是买入的好时机吗？再说一下首页推荐这个东西，在每个平台里面都是优先将涨幅最高的基金推到首页，而这样的基金往往是在最高点，容易面临回撤。跟人生一样，有时努力并不是最重要的，重要的是选对方向，碰上时机。那么，既然买入时点那么重要，究竟要怎么择时呢？看了好几个答案都大谈特谈择时要点，PE、中位数、政策、利率........这些东西对于普通投资者来说，看得懂的真没几个，普通投资者买基金，无非就是碰到几种情况：1、大盘连着涨了一两个礼拜甚至几个月。2、我看到身边的人都在赚钱晒收益。3、身边的人推荐我买基金。4、支付宝、银行、券商火力全开推基金。5、我妈觉得我该买基金了。行情好的时候银行券商P2P都跳出来让你买基金，各种怂恿助推，你就被迫营业了。例如今年的3月份7月份，买啥啥涨，人人都成了股神，刚开户的小白都能指点江山激扬文字，每到这种时候，买基金的人就会激增，基金的发行量也会激增。当你战战兢兢，双手颤颤巍巍地终于决定入场时，大概率已是顶点了。对于点位的判断，什么时候到底，什么时候到顶，要抓准就更难了，不用说普通投资者，就是专业的基金经理，也不可能总是买在最低点，卖在最高点。因此也奉劝炒股的小伙伴，不要一跌就补仓，因为你永远都不知道哪里才是底，你可能在跌到1/3的时候就把子弹打完了，这时候只得躺下装死了，也不要非得吃最后一口肉，头顶上的笼子就等着你最后这一口。怎么判断买入时机呢？这里我要告诉大家的答案就是............：要用玄学！1、soga，没错，玄学，教你们一招最简单的，3000点以下就地买入，越跌越买。现在的股市、交易量都不同以往，3000点以下就是很好的建仓时机，2500几乎是铁底。不要觉得土没技术含量，我喊你们学习PEPB中位数历史分位行业轮动估计没人会坐下了认真去学，翻一翻答案带过去回头还是追涨杀跌。2、当周边的朋友谈股色变、基金发行的速度变缓、募集完成所需的时间变长、再也没有配售比例，证券公司门可罗雀、仿佛这个世界上根本不存在股市的时候，就是你最好的买入时机；这就是巴菲特所说的：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。不要随大流，死的时候不会因为抱团而显得更暖和。3、当市场节节攀升，人人都在谈论股票，基金几天发行一次，配售火爆，菜市场大妈也去开户了的时候，你懂的，就是你获利了结的时候。还是那个原理，大道至简。当然，你可能会说，我要等到什么时候才能等到3000以下啊。是的，没错，可能要很久，也可能根本不会来了，但也有可能跌到2500以下，这种事情是没人说得准的，说能预测的把他带去给巴菲特讲课。时机是需要等待的，这样的机会不多，像2008、2015年大牛市都是几年才会出现一次，但随便抓住一次都能让你彻底翻身，改变阶级。金涛的周期理论说过，人的一生赚钱的机会就这么三两次，抓到了，乘风直上九万里，没抓到，这辈子就这样过去了。目前的A股整体估值并不算太便宜（截至2020-12-16），还能撑着是归功于“水”放太多（货币超发），基本处于历史75%分位点以上，倒回去看近几年看最好的机会应该出现在2018年12月。没有3000点以下也不意味着就没机会，前面说了，分批建仓，后面会详细讲。新兴的资本市场多是供求关系决定股价，中国的股票市场说到底也还是供求关系，供求关系什么意思呢，就是当买的人一窝蜂上去了，股票就涨，卖的人一窝蜂出去了，股票就跌了，至于涨到哪里，跌到哪里，完全看市场情绪，加上只能买涨不能买跌，投机炒作性太强。究其原因，还是因为A股的好公司太少，能容纳下的资金就这么一点，多了就很容易溢出。随便炒一下，市盈率就变成市梦率了，经不起涨，这也是为什么白酒医药行业能够长牛的原因，白酒医药公司长期收益非常稳定，又跟民生息息相关，茅台2万3千万的市值，市盈率51，你觉得高么，我觉得还行，至少不过分，过去几年是这样的，它的稳定增长对得起这份PE。但是也要清楚一点，现在茅台不止是被当成一家普通的上市公司去炒，还被机构打造成避风港，资金抱团的地方，所以，理性来看，茅台也有崩盘的时候，当茅台利润增速下降，或者频繁被拉去开刀（例如收购高速）的时候，或者有新的避风港出现的时候（差点上市的蚂蚁就有可能是），就是泡沫破裂的时候，资本市场没有永恒的美梦。二、持有时间前面讲了，择时很重要，它决定了你是否能赚到大部分的利润，但我们也不要择时，因为你很有可能会因此踏空，所以对策是：分批建仓，保证自己拥有留有后手。下面再说影响收益的另外一个因素：持有时间。用短线思维买基金是大忌！用短线思维买基金是大忌！用短线思维买基金是大忌！不要总想着获得最大的利润，也别总想着能躲过每一次下跌，明着告诉你，这不可能！再牛的基金经理也不能每次买在最低点，卖在最高点，这是市场的规律，不是你该操心的！看下图：这只基金招商中证白酒，是跟踪白酒行业的被动指数基金，基本可以代表白酒行业的长期走势。（被动型基金（通常被称为指数型基金）一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。）5.6年的时间，整体趋势都是处于上涨状态，我们就说这个行业是比较有持续性的，走出了一个长牛的走势，别看15年-20年初走势看似平稳，实则也涨了近3倍。只要你拿对了行业拿对了基金，就算这只招商白酒半年跌了50%又如何，时间拖长，2年后还你数倍！在这种长牛基金里面，你就很难做波段，一不小心就卖飞了（卖了之后发现不断涨）。同样的，好基金不怕回撤在2018年虽然单边下跌了28.14%，但你如果受不了卖在了下跌的最后一个月，就吃不到后面的涨幅了，况且你卖出后亏损心里很受伤，极有可能短时间不会再买进，这样你就错失了一大波涨幅，再想上车时又得考虑是不是追高了。像应对这种情况，分批买入是最有效的办法，它决定了你在下跌的时候还有资金能补仓降低成本，如果你梭哈，那就只能束手了。因此对于好的基金来说，长期持有是最好的办法。附上几个投资者常见的心理误区，挺有意思的，可以对照一下自己中了几个。1．家花不如野花香频繁调仓，刚买的股票或基金还没焐热，看到这两天其他基金在涨就赶忙卖掉买其他的，等你买过去的时候，那只基金已经开始回撤了，而你抛弃的那只，正要开始涨。。。2．过度自信太过相信自己的感觉，觉得专业人士的意见都是放屁，忽视客观现状，盲目购买，追涨杀跌。3．仓位思维一旦买成了重仓股，对利好消息就照单全收，对利空消息就不以为然，心理学上叫确认偏误，民间说法叫屁股决定脑袋。正确的决策流程是先有论据，再有结论；但多数人是先有结论，再找论据，这样一来对反面的证据自然就视而不见。有了仓位，思维就不客观，故称仓位思维。常见情况：买了A基金，只听路演或推销人员口若悬河、基金经理如何牛逼，新闻媒体如何吹嘘，而忽略基金规模过小面临清盘，或行业短期高点已至不做减仓等。4．锚固偏见常有人说，这股票涨这么多了，还不抛？或者，已经跌一半了，还不买？这就是锚固偏见的表现，其潜意识是把原有股价当成合理、有参照性的锚点。其实，一个股票便宜与否，看估值比看近期涨跌更可靠：基本面大幅超预期时会越涨越便宜，反之会越跌越贵。锚固偏见是奢侈品的常用营销手段。先设计一批2万美元的包包让模特们背着走来走去，让你感觉这个品牌的包就值2万美元一个。这样一来，当你在店里看到1000美元的同一品牌包时，就不觉得贵了。其实2万美元的包也卖不了几个，利润主要来自卖1000美元的包。5．短期趋势长期化很多板块都容易昙花一现，把不可持续当作可持续，是成长股陷阱和周期股陷阱的共性。常见情况如：环保新能源行业是非常明显的政策主导型行业，有了扶持才涨的动，比如今年的新能源就十分利好，政策+新能车叠加重大利好，但在几年前只是昙花一现，买了即套住。6．亏损厌恶症损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受。同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。就比如说，你买1000块基金，一买就亏了100块，感官上肯定比赚100块的冲击来得更加强烈。厌恶亏损是人之常情，A股尤甚：卖亏损股票，老外叫“止损”，咱们叫“割肉断腕”——厌恶之情溢于言表；不少人股票涨回成本时就抛，亏损就扛着，还自欺欺人说不卖就不算真的亏；体现在散户身上是28万亿元现金存银行，尽管股市长期跑赢现金是不争的事实。7．标题党投资者往往容易对新闻标题做出过度反应。例如，日本核事故时某些股票因为能为日本提供少量救灾物资药品而大涨，“非典”期间也出现过类似事例，新冠也一样，医药股涨的满天飞，即使跟疫苗、口罩相关的股并不多。上标题的多是“人咬狗”事件，调研才能了解那些上不了新闻的“狗咬人”事件。8．榔头症美国消费股多，适合价值投资；加拿大资源股多，适合趋势投资。互联网赢家通吃，买龙头；休闲服装百花齐放，买成长。差异化产品，买品牌；同质化产品，买成本低的。不同国家、不同行业，适用方法应不同，但人们常生搬硬套同种模式。在一个榔头看来，世界上的所有东西都是钉子。9．选择性记忆大多数人对持有的牛股、对赚到过的钱都津津乐道，对踩过的地雷却避而不谈。三、行业配置好了，讲完前面两点，择时跟持有时长，还有哪些因素能影响你的收益？既然我们在时间上妥协了，不刻意择时和长期持有，那我们能做的还有什么呢？我们所能判断的是，一个行业的生命周期，是处于哪个阶段？繁荣或萧条？夕阳产业OR朝阳产业？是否有持续性？前面举了白酒的例子，这里再来举另外一个钢铁ETF来做比较中融国证钢铁B相比白酒，钢铁行业在股市中表现就非常平庸了，这只指数基金5年时间上上下下都没有涨过，拿到这种基金就非常难受。招商中证白酒B当然，并不是说钢铁行业就是夕阳产业，而是说成长性较差，处于一个相较平稳没有大波动的时期，股价反应资本对行业的预期，说明资本对于钢铁行业业绩爆发的期望很低。要知道，即使是比较好的大盘行情，仍会有一些涨不动的行业和基金，如刚才这只钢铁ETF，或者像今年下半年的科技，萎的让人不想起床。2019是科技行情的大年，拿易方达信息产业来说，2019年创造了75%的涨幅，然而今年走的就很一般，43%的涨幅，基本是受益于大盘上行带动的涨幅，平平淡淡吧，在主动型基金的业绩里是算垫底的。并且如果你在图中的两个高点买入，还会经历20%左右的跌幅，虽然后面都能涨回来，但是体验就非常差，因为一买进去就跌了，而且前面说了，还有个机会成本，你拿这笔钱投在其他如易方达蓝筹上面，收益会多一倍。易方达信息产业易方达蓝筹精选前段时间一直有人在问支付宝网红基金诺安成长，这里我就不想说啥了，买这个还不如直接买半导体ETF，手续费还便宜。因此一个行业是否有持续性很重要，决定了这只基金是否会大起大落。再如军工，萎了好几年，终于在今年迎来了一个春天。所以说，再好的行业，也有到顶的时候，预期再差的行业，也有到底反弹的时候，这就是传说中的 板块轮动！买主题类基金最重要的就是找出未来的行业发展趋势，而且最好是多元配置，分散风险。富国军工主题肯定有很多人会问，科技行情后面还会不会来，答案是肯定会，科技是一大趋势，强国之本，目前科技是最具成长性和想象空间的行业之一，所以配置科技没有错。除了科技之外，还有什么行业空间巨大呢。新能源汽车，这无疑是2-5年确定性较强的一条主线。我在去年特斯拉入驻上海工厂的时候就果断买入新能车的基金，现在收益也翻倍了。因为分析起来，特斯拉入驻这件事情，表面上是来卖车的，实际上是带动了中国的整个新能车产业升级，激活了整个行业的热度，因为造车是在国内造的，比如说吧，造车要电池吧，就找宁德时代采购，要零件的，就找三花、银轮，这就带动了一些上游的企业升级。特斯拉model3打开了新能车的市场，比亚迪也乘风而起，比亚迪汉上市4个月累计销量近3万台今年新能车销量，再加上政策推动，点燃了整个新能车的市场。但短期不建议追高了呀，1.1号发布的新能车新政，应该给新能车短期打了一剂降温，因此不宜大举进军，还是那句话，分批进仓，保平安保收益！退坡20%！2021年新能源补贴“新政”公布-盖世汽车资讯嘉实智能汽车其实还有很多，医药、白酒、光伏（隐藏的大BOSS），这里就不一一分析了。下面干货来了！知道了影响基金收益的几个因素后，那到底应该怎么配置才好呢？关于基金的配置，这里有几个方法，听说这样做的人都找到了对象：选基金顺序：选行业——选基金经理——选基金公司1、分行业配置：不要全部配置在同一个行业！不要全部配置在同一个行业！不要全部配置在同一个行业！选对了很舒服，选错了天台排队，举例上面信息产业、诺安。多主题配置，分散风险，大致5只左右就够了，消费是长牛行业，值得长期占一个名额，并且比重可以最高，剩下的，科技、新能车、医药、军工，按比例各配一些，当然有些是综合类的，就可以减少自己选择基金的麻烦。我目前的权益类仓位是这样：消费35%，科技20%，新能车20%，医药15%，军工10%。科技不能空仓！如果你科技空仓了涨起来你就很难受，因为科技涨起来非常凶！但是这段时间也不要重仓。2、按风险等级配置：按照你的资产去做规划，股债各配一些，股市和债市没有必然的关系，但是买债基波动肯定是小于股票型的基金。如果资产在100万以上的，建议能够配到最少30%-50%的债基（债券基金，不懂百度），这些份额为你创造的利润虽然不高，但关键时候或许能兜底，投资不是一两天的事，用运气赚来的钱也会靠实力亏回去，相信我这句话，见了太多。资产配置，最核心的功能，先是保值，保值之后才考虑增值。知道为啥经常在股市里穿梭的散户赚不到钱吗，一个字，贪，涨的时候想赚更多，亏的时候不肯认输躺下装死。在资本市场里面，能活下来的，才有筹码赢钱。那如果是只有小几万块呢？ 那还配啥债，全干权益，不要问，问就是买的姿势要帅。3、如何挑选基金？其他答案说的也挺多了，基本都大同小异，这边就再精简一下，选出精华。※基金经理朱少醒 李元博 张坤 萧楠 周应波 何帅 刘格菘※基金公司基金公司一般我自己买都选排名前面的，一者规模大，对市场有影响力，稳定性高，不容易翻车，二者投研团队强大，专业力量够强。易方达基金 广发基金 鹏华基金 嘉实基金 中欧基金 南方基金 交银施罗德基金 工银瑞信基金 汇添富基金4、分批建仓：前面说了，既然无法预测高点低点，那么我就干脆不做择时了。分批建仓，第一次我买个20%底仓，每下跌3%加仓10%，遇到行情好的时候，每涨2%加5%，请记得这个加仓大法，保平安还保收益！基金是可以补仓的，它跟股票不同，个股很容易碰到暴雷，你根本不知道什么时候才跌到底，或许直接退市了也是有可能的，而基金因为有人在主动管理，碰上暴雷经理懂得减仓，我们不必操心。当然，这些方法都不是死的，要根据实际情况去具体分析，特别是极端行情，更要小心谨慎，不要轻易进场。往往极端行情的发生就意味着反转，盛极必衰，否极泰来，机会也往往诞生在这些时候，胆大心细。做投资，一定一定，要懂得控制自己的心态！不能被贪念、惧念左右，否则只能永远当韭菜，切记戒骄戒躁！再说个事儿，明年各大机构都在降低收益预期，所以小散也少折腾，尤其是要牢记以上3条配置原则，在熊市的时候还能装死躺过去。 至于什么时候牛市还来，我觉得像08、15年这种瞎涨的水牛不大可能再来了，现在比较有可能的是结构性的行情，也就是可能指数涨的不多的情况下一些行业还涨的很好，明年应该会是消费（这里主要是可选消费）和价值股的天下，因为经济复苏下货币政策起码不会再宽松，对于很吃流动性的A股来说是个压力，再者就是先前受疫情影响较严重的行业有望复苏。嗯。大概就是这样了。我是尼牙，专注投资。最后，左下角写干货不容易，别光收藏啊喂，点赞 关注铁汁们！新增回答现在基金抱团的结果最后可能是什么结局？2021年，你最看好哪支基金？今天26号，基金跳水如此大，难道泡沫已经呈现了？