主题：金融投资讨论
问题：现在还适合买入基金吗?
回答：其实题主的这个问题，可以简化成大盘处于相对高位，该如何买基金？俗话说，3000点以下，买啥都不慌；3000点以上，买啥都慌。上证指数挂在3000点以上近两个月，涨不上去跌不下来，卡在相对高点。经过几次轮动，大部分行业指数都不存在低估的情况（地产、银行这种政策性低迷行业可以忽略不计），点位非常的尴尬。每天看到有不少朋友留言问X X 怎么样、X X行业能买吗。发现大多数的人还是来到中高位，才想起建仓、加仓。我把这部分朋友简单的为三类：小赚的朋友尝到甜头，纠结要不要追高；刚接触投资的朋友看着别人赚钱，急得团团转，不知道怎么建仓；手上突然有一批闲置资金，现在想入场，不知道以什么姿势买入比较稳妥。为了解决大家的困惑，多多给大家提供三点建议，大家根据自己的实际情况对号入座。01中高位买入策略一：基金定投定投，就是定期买入某种理财产品。本质上是一种投资策略，适用范围很广，在基金投资中也十分实用。相较于一次性把钱全部投入某基金，小额分批买入能通过拉长投资战线，降低成本和波动风险。观察定投回测图我们可以发现，定投不用刻意择时。只要战线拉得够久，除投资成本趋于平缓外，哪怕是在牛市最高点开始买入，也能在大盘中低部赚到钱。尤其不用担心追高或是过早割肉错过了反弹行情。有一定持仓或者想在中高位入场的朋友，不妨试试用定投加仓、建仓。这里再给大家拆解一下实操方法。定投主要分为：定时定量买入、定时不定量买入。①定时定量买入设置自动买入时间，每周投一次、每月投一次在最终收益上都没什么差别，看个人习惯。设定一个固定数字，金额不必太多，不影响自己每月 / 每周支出即可。担心存不住钱的朋友，可以设定每个月发工资的第二天买入，形成强制储蓄。②定时不定量买入设置自动买入时间，但每次买入的金额不固定。如果在买入时间内，遇上大跌，则在基础金额上增加买入。根据跌幅进行改变，跌幅5%可以增加1倍资金，跌幅10%可以增加2倍资金……以此类推。当然，目前不少三方平台，如支付宝、腾讯理财通、天天基金、蛋卷基金等，都能提供类似“智能定投”服务，原理差不多，具体金额由后台帮你计算。此外也可以逢低买入，如果遇上市场大跌，是一个低位加码的好时机，但还没到定投时间，可以按照下跌比例，单笔买入，把握机会。缺点是需要每天盯盘，比较麻烦，适合时间充裕且有一定分析能力的朋友。总体上，设定好单次投资金额就可以不用管。一般来说，“智能定投”会比定时定量投资收益高2~3个点。选择定投还需要有自信，对未来市场、国家经济发展的自信。选择一个长期向上发展的赛道，实在不行可以投大盘指数。用坚定的意志对抗患得患失，直到止盈。基本流程如下：注意事项：① 定投需要较长的耐心和投入，坚持才是胜利，一般耗时1年以上，投资前做好规划。② 尽量避开明显高估的指数，如PE百分位达70%以上的指数不投，过高会导致回报战线拖得更长。可以寻找估值适中和偏低的大盘或者行业指数。③ 不要重仓，可以缩小投资在单一基金的基准金额，分散定投不同的基金。定投策略长期的风险虽然不大，但短期的风险我们也要尽量避免。02中高位买入策略二：锚定加仓定投策略适合小额资金投入。如果有一大笔空闲资金，全部拿来慢慢定投，将浪费很多投资机会。怎么充分利用定投之后剩下的大笔资金呢？可以参考锚定加仓法：设好一个点位，作为“锚”，一次性买入35%~40%的资金。如果上涨，就稳稳拿住，不追涨；如果下跌，就用剩余资金补仓。账面浮亏5%补仓10%，浮亏10%补仓20%……以此类推。最后，留10%的资金存在货币基金，准备灵活配置。当然也可以把子弹全部打完，但移仓也相对麻烦，有可能错过其他潜在机遇。举个实例，将上证指数的3200点作为“锚点”（理论上是越低越好），一次性买入全部资金的40%。如果第二天上证指数大跌5%，就把资金总量的10%投进去补仓，越跌越补。持续上涨则去寻找其他机会，或者将钱都暂时存在货币基金里。锚定加仓法相当于粗放版“智慧定投”，作用是将手中的资金快速分配到理财产品中。相对于精打细算慢慢地投资，此法资金利用效率不高，急于入场时再用。提醒一点，不要重仓单一基金，可以打“霰弹枪”，一次子弹打向不同的靶子。当然这个策略我还是不建议初入股市的小白去使用的，投资老司机的话会比较适合。03中高位买入策略三：选择股债平衡型基金大盘和各种行业指数基本都处在高于历史60%以上的点位，高处不胜寒。估值过高的行业，例如医药、半导体、白酒等，虽然此前出现了疲软回落的态势。但出于安全角度考虑，我始终认为现在追高已经太迟。第一波红利已不可追，必须冷静分析当前的情况：各行业短期走势震荡不断，大盘基本规律“牛短熊长”。如果真的要落实到推荐某一只具体的基金，而不是泛泛地谈投资策略。股债平衡型基金，将会是最佳的选择。这种基金常常仅用50%的仓位就轻松跑赢沪深300指数，剩下的仓位用来控制回撤率，减小波动。适合那些没耐心看盘、懒得每月定投，只想放手梭哈的朋友。其投资原理，基于投资学教父格雷厄姆的“平分策略”：震荡时期债券和股票仓位五五开，形成风险对冲；牛市来临抓住股市上涨，多买股票；熊市来临稳住回撤，多买债券。更多细节描述在格雷厄姆《聪明的投资者》一书中。震荡期，为了大家的身心健康，建议还是少盯盘多读读书，这书并不厚，通俗易懂。长期回撤率控制在15%甚至10%以内的，才算是优秀的股债平衡型基金。以下是多多为大家整理的股债平衡型基金，大家可以安心抄作业：广发稳健增长混合（270002）：基金规模：216.21亿股票占比：48.52%业绩比较基准：沪深300指数收益率×65% + 中证全债指数收益率×35%基金经理：傅友兴累计任期：5年多投资风格属于大盘成长风，主要关注股市中业绩优秀、规模适中、有望成长为行业领先企业的公司，远离科技股和波动大的周期股。目前主要重仓公司为医疗器械、医药和必须消费品公司，单一行业重仓比例约30%，行业分散，规避黑天鹅，降低波动风险。中长期业绩表现优异，2018年熊市大跌期间，沪深300指数大跌达25.31%，而该基金当年最大不到8%。在非牛市的大部分时间里，仅用50%左右的仓位，成功大幅跑赢沪深300指数。最近5年，累计收益是指数的近7倍。基金经理傅友兴投资风格以稳为主，从业18年，经验丰富，风控能力强。在追求投资成长性的过程中，时刻小心安全边际，使得他手下的基金在稳的同时，还能保障不错的收益，专治各种担惊受怕。这属于业界公认的5星基金，大佬级基金经理。泓德致远混合A（004965）基金规模：25.37亿股票占比：48.86%业绩比较基准：沪深300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×60%基金经理：邬传雁累计任期：近3年基金的大盘风格明显，同样是以约50%的仓位大幅跑赢沪深300指数。择股方向上，主要考虑当前业绩优良、市场认同度较高、处于上升周期的公司。从近两年的持仓情况来看，长期重仓医疗、科技行业龙头企业，这些行业为基金收益做了很大贡献。基金经理邬传雁虽然属于资产管理界的资深人士，但公募基金从业仅5年。早年有货币基金、债券基金管理经验，近几年专注于混合型基金，风格十分稳健。邬传雁比较注重投资的长期收益，重点买入管理和文化特别优秀的公司。泓德致远混合A，是邬传雁手下夏普比率最高的一只基金，也是他的代表作之一。虽然基金成立不到三年，但在回撤率、波动率上表现都不输知名老牌基金，假以时日，或许将崛起为同类产品中的新星。注：夏普比率：代表投资中投资于收益的比值。当收益相同，夏普比率越高，则风险越小。当风险相同，夏普比率越高，则收益越高。国富中国收益混合（450001）基金规模：4.15亿股票占比：61.46%业绩比较基准：沪深300指数×40% + 中债国债总指数(全价)×55% + 同业存款息率×5%基金经理：徐荔蓉累计任期：近10年同样基于沪深300指数发展而来，大盘蓝筹风格明显。择股特点上，比较注重研究行业发展趋势和公司内部发展潜力。重仓股比重近几年略有上升，但第一大重仓大概控制在5%左右。基金的长期年化收益一般，主要因为基金在两轮牛市中，受投资比例、稳健风格限制，无法战胜高达300%涨幅的指数，导致多年摊薄下来收益普通。但近5年来看，基金收益赶超势头强劲。最近一年，基金收益50%以上，而最大回撤率仅8.84%，跑得又快又稳。基金经理徐荔蓉从业时长13年半，对手下的基金十分“专一”。在他手下的几只混合型基金，持续管理时间都有6年以上。穿越过牛市、熊市以及多年震荡，他的手下基金累计收益率大都在150%以上，在同类产品中名列前茅。投资上徐荔蓉倾向于中长期投资，买入经过自己深入了解、成长潜力大的公司，通过这些公司基本面的成长获利。易方达平稳增长混合（110001）基金规模：28.8亿股票占比：64.55%业绩比较基准：涨幅超上证指数60%，跌幅不超上证指数50%基金经理：陈皓累计任期：近8年该基金相对于上面提到的其他基金来说，主要和A股市场整体变动相对照，各项指标较为宽泛。从其历年持仓风格上看，主要偏向热门白马股，比重较为自由。股票占比偏高的策略也使得其收益更有吸引力。电子科技和医药成为长期配置行业，为收益保驾护航。基金经理陈皓管理这只基金近八年，可以说，这只基金是和他一起成长起来的。经过2015-2016年的牛熊变化，基金收益依然坚定地快速上扬，陈皓的实力毋庸置疑。在陈皓任期内，易方达平衡稳增长混合曾获2015年度三年期金基金·平衡型基金奖和2016年度五年期混合型金牛基金奖。“金基金奖”和“金牛奖”都属于国内最权威、最高大奖，只有团队靠谱、长期收益过硬的基金才能最终获奖。这些奖项每年都是千里挑一，相当于电影届的奥斯卡。连续获得两个奖项的认可，更是不多。交银定期支付双息平衡（519732）基金规模：48.08亿股票占比：63.2%业绩比较基准：中证红利指数收益率×50% + 中债综合全价指数收益率×50%基金经理：杨浩累计任期：近5年这只基金总体上也属于大盘风格，比较关注文化娱乐业和消费品行业，只要国家经济向好，这些行业也会呈现飞速增长。例如，今年上半年疫情期间，游戏、视频等在线娱乐产业迎来一波发展，这只基金最近6个月的收益在25%以上，甚至高于部分纯股票基金的水平。而基金经理杨浩则是交银施罗德基金公司的王牌“三剑客”之一，成长速度惊人。他偏好中小盘股和科技股，格外关注企业的成长性，并且擅长把握市场，抓住行业上升初期，买入优质公司。虽然交银定期支付双息平衡的股票仓位占60%左右，但在杨浩的管理下，抗回撤能力极强。在大盘不景气的2016和2018年，沪深300指数频频跑出负收益，基金的抗跌属性格外亮眼。这也使得这只基金的年化收益在同类产品中更高。交银优势行业混合（519697）基金规模：54.79亿股票占比：71.72%业绩比较基准：沪深300指数收益率×60% + 中证综合债券指数收益率×40%基金经理：何帅累计任期：5年该基金股票投资比重达70%以上，但其整体的投资思路上还是偏平衡。回撤率仍然严格控制在15%以内，远胜于一般的纯股票基金。它在择股上有所不同，着重观察行业风向、趋势，挖掘成长前景较好的公司，比较偏重医药和科技股。多年以来，它始终是中长期销售热门基金。基金经理何帅也是交银“三剑客”之一，但多年手里只有几只基金。他还常常以直接收益为基础进行投资，先获取看得到的收益，再谋求隐藏收益。这使得他手下基金收益的增长十分迅速。自从交银优势行业混合的管理者换成他，成绩不仅碾压沪深300，还碾压了各类同行。之前提到的各类基金大奖拿到手软。银河稳健混合（151001）基金规模：14.56亿股票占比：72.79%业绩比较基准：上证A股指数涨跌幅×75% + 上证国债指数涨跌幅×25%基金经理：钱睿南累计任期：12年多该基金以70%左右的股票仓位长期跑赢大盘，关注有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票。在国内业绩稳定、有增长潜力的上市企业，基本集中在制造业、信息技术服务业，这使得其重仓行业不断向游戏、电子制造、食品等热门行业倾斜。几乎每个季度的重仓前十都会大洗牌，制造业的股票仓位甚至超过了50%，让人捏一把汗。好在重仓股票带来的收益十分突出，使其同类排名长期保持在前30%。虽然存在较大的不确定因素，但仍然具有一定的风控意识。最近3年回撤率平均都控制在10%~15%左右，还算合理。基金经理钱睿南从业12年，多年平均收益在一群“大佬”面前有些“平庸”。其特点是短跑健将，并非常规的“稳健”经理。他能在较短的时间，通过较高的换手率抓住行情，超常发挥概率较大。玩的是心跳……长期投资价值稍次，但短期吃一波“爆发”还是可以的。毕竟最近一年，其收益率傲视群雄。南方优选成长混合A（202023）基金规模：20.15亿股票占比：70.94%业绩比较基准：沪深300指数×60% + 上证国债指数×40%基金经理：骆帅累计任期：5年多该基金常年重仓制造业，平均重仓比例在50%左右，且聚焦行业龙头。格力电器、中国中免、贵州茅台都是重仓常客。从投资风格上来说，兼顾价值蓝筹股和科技成长股，重视企业基本面。过去5年的超额收益主要来自于行业配置和个股选择。该基金曾穿越牛熊，在极端的市场变化环境下，曾出现20%左右的高回撤率。但在最近两年震荡期，回撤率大都控制在10%左右，十分可靠。该基金获得了2019年度七年期混合型金牛基金奖，此前还获得过4次五年期混合基奖项，可谓炙手可热。这些成就主要归功于基金经理骆帅。他从2015年刚开始千股跌停的7月份接手该基金，直到年底，居然还赚了不少。2016年一整年的低迷，骆帅通过高达500%的高强度换手率使该基金只跌了3.7%，充分证明自己的实力。这几个月，骆帅不断新开基金。蠢蠢欲动的朋友不妨先冷静，目前大盘点位略高，高位重仓的基金一般没什么好下场，还需谨慎。04最后聊聊自己的一点投资心得大家在建仓、加仓之前一定要找对方向，看准趋势，再急也不能闷着头往市场里冲。买到长期下行的基金，或者高位建仓的基金，得熬多少年才能出头啊……买基金还被套，挣扎多年忍痛割肉，想想就不值。买不是我们最终目标，赚钱才是！快速入场有时的确是无奈之举，但多多还是建议大家精打细算地买，当机立断地止盈。耐心寻找战机才是上上策，否则一步踏空，钱包受罪。最后再重复一点，如果下决心定投，就必须坚持长期持有，对未来有信心！附赠一张美国著名经济学家伯顿·马尔基尔的回测图：投资10年以上，几乎0风险。遇到不涨或是下跌的基金不要慌，长年持有拿分红也能回本！基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：1、基金全攻略：基金盈利47万的老司机，手把手教你基金如何赚钱2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。下面是重磅：5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶6、基金20强名单：公认优秀的基金名单，业绩可以超过80%的基金我现在基金持仓200多万，盈利60多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。知乎是非常好的学习平台，我在知乎6年，真心学到很多。我也会努力分享干货，让更多后来者受益。有什么不懂的，尽管问，我一定知无不言!