主题：金融投资讨论
问题：基金什么时候卖出最合适？
回答：判断卖出时机的方法并不难，大家严格按下面的规则操作即可！！！01上周五股市调整一下以后，今天再次疯狂上涨。带头大哥依然是创业板，你大爷还是你大爷今天板块继续轮动，农产品今天轮动上涨牛市的味道依然非常浓厚牛市下，钱往脸上怼，我持有的医药收益已经突破130%+了没几天时间，我几个账户的总收益已经75万多了（这是其中一个账户）股市一直不断上涨的情况下，人心也开始越来越浮动。持仓不多的朋友很焦虑，每天看着自己的收益往上窜，想加仓又下不去手，后悔当初买少了。仓位比较重的朋友也很焦虑，每天看着自己的收益往上窜，每天提心吊胆的怕它跌下来，想着要不要一把清仓，落袋为安。我很能理解大家的心情，我也同样的纠结。到底要不要止盈卖出，确实是一个值得考虑的问题。02常言道，会买的是徒弟、会卖的才是师傅。我一个同事， 从2013年初开始定投创业板指数基金，每月25号定投5000元。利用基金定投计算器，我们算出：如果他是在2015年6月牛市期间止盈，他可以获利147.10%；而经历一轮股灾和熔断后，到了2015年9月，收益率仅为9.54%；三个月的时间，定投收益率相差了137%。这个巨大的数字差，足以展现止盈的价值。那么，怎么止盈，止盈的方法有哪些？目前市场上定投止盈的方法有很多，主流的止盈方法有：市场情绪止盈法、目标收益率止盈法和估值止盈法。市场情绪法有一个故事是这样的，股市大跌，一群香客被深深套牢，赔了很多钱后，他们跑去庙里求菩萨保佑，结果庙里的老和尚见他们如此难过，就接手了他们所有的股票；几年过去了，股市大涨，这群香客又纷纷情绪激动的来到庙里，祈求股票快涨多涨，很多人还抱怨自己买不到股票，结果老和尚又把手里的股票全部抛给了他们。就这样，老和尚成了股市最大的赢家……市场中大多数人总是喜欢追涨杀跌的，实际投资中，如果原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都开始给你推荐股票的时候，那往往就是市场疯狂的顶点，就必须要止盈了。市场情绪法的优点在于：容易观测、不需要掌握太多的财务和金融知识；但市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛熊市的依据不具有说服力，所以只能作为粗略的止盈方法。相对来说，目标收益率止盈法和估值止盈法会更加精准和实用，下面我们开始上干货介绍这两种方法。目标收益率止盈法目标收益率止盈法很简单，就是先设置一个目标收益率，然后当定投的基金达到了目标收益后就卖出。比如，假设我们是在A股2600点的时候定投入场，设置30%的目标收益率，那么当A股到达3380点的时候，我们就可以止盈卖出。为什么目标收益率止盈法会更加精准和实用呢？主要还是它最契合我们A股这种牛短熊长，波动极大的市场。我们来看一下A股过去15年各大指数的年化周度波动率情况，几乎每一年波动率都在20%-30%之间，波动非常之大。如果我们设置20%-30%的目标收益率， 非常可能1-2年就收割一个20%-30%波段，连续能收割好几次。目标收益率法简单粗暴，能够帮助我们获得固定的预期年化回报率；但不足也很明显，如果我们的目标收益率设置低了，后面市场继续上涨，我们就只能干瞪眼；而如果我们的目标收益率设置高了，就会导致基金无法及时卖出，收益可能做过山车。估值止盈法估值止盈法，也是目前经常使用的另一种止盈方法。我们前面说过，A股市场总体来说牛短熊长，波动极大，估值止盈法的核心就是利用市场的这种大幅波动， 在市场估值非常低的时候开始定投买入；中间坚定持有，不为市场短期的涨跌所动，放弃小波段的收益；最后等到大牛市或者结构性牛市来临，市场估值达到高估时再卖出，赚取50%-150%的高额收益。给大家举一个我亲自实操的例子。2018年年末，当时大盘持续下跌，市场的估值已经来到了极低的位置，熊市特征非常明显。当时创业板跌得最狠，于是我果断入手抄底了创业板的基金，之后2019年，股市行情回暖，创业板的估值也得到了一定修复，但我仍然没管，连账户都基本没看过。结果等到今年年初科技股大热的时候，市场连续几天成交额破万亿，融资融券余额也大幅上升，市场很有牛市的味道，于是我打开这个账户一看，盈利70%多，后来分2次卖掉止盈，落袋为安，总收益72.27%。买入的截图：卖出截图：整个过程是下面这样的当然估值止盈也有缺点，就是需要投资者非常地有耐心。一般在大牛市的中后期，比如2007年、2015年那样的大牛市，市场的估值才会到达高估区域，其它时间估值是达不到很高的位置的。大牛市通常5~10年一轮，所以使用这种投资止盈方式时，就需要我们非常有耐心的长期持有。以上就是止盈常用的三种方法，每种方法都有利有弊，具体大家可根据自己的实际情况灵活选择。03当然上面所说的方法其实都是基于理论层面的东西牛市开启，情绪主导上涨的情况之下，我们卖出的策略也要作出相应的调整。拿我自己的实操举例，我买的是股票基金，主要用的是估值法止盈。在绿色的低估区域内定投买入，不为市场短期的涨跌所动，放弃小波段的收益，等到大牛市或者结构性牛市来临，市场估值达到黄色高估区域时再卖出，吃最大的肉，赚50%-100%以上的收益。怎么保证都买到绿色区域？核心是买的价格比较低，我们的具体买入规则为：怎么保证都卖到黄色区域？核心是卖的价格比较高，我们的具体卖出止盈规则为：我们的止盈不奢求卖在最高点，也不苛求一次性退出，而是通过这种梯度止盈的方法，把基金分成多份，分批卖出。前段时间，我预判本次牛市是结构性牛市，医药估值已经比历史上98.76%的时候都高了，故按照早前制定的卖出标准，我止盈卖了一部分医药的基金。但我卖了以后，医药又涨了20%左右。这个时候我发现，我的预判有可能错了，所以我马上更正卖出方案。我现在不卖了，赌牛市。牛市的趋势和势能一直在，就一直拿着。于是我在原先的基础上对计划做了一点小小的改进：（1）4000点以上就按纪律分批止盈。（2）如果没有冲上4000点，那么3500点以上择机止盈，一般考虑右侧止盈，回调10%的时候卖出1/4，回调20%的卖出1/2，回调30%的时候全部卖出。当前盈利132%+按照现在的收益来看，即便是后续股市回调了30%，我也能保住100%的收益。当然如果股市继续上涨的话，那么我也可以赚到更多的收益。牛市之下只能是边走边看，市场是迅速变化的，我们别做死多头，也别做死空头，要做死滑头。（2）我持有的主动型基金（永动机高收益）暂时不准备卖出我建立的永动机-高收益组合，目前的收益已经突破了29.54%了永动机-高收益组合的部分我还不准备止盈。首先当下全市场等权中位数PE值百分位刚刚到达53.03%，虽然超过了我们设置的50%的止盈点，但牛市还在的情况下，情绪的因素也要考虑进去。其次主动基金买卖交易成本很高，而且短期波段很难把握。这么小的波段，操作意义不大。永动机-高收益组合要长期拿，优质主动基金一直能创造超额收益，即便后面大盘震荡，主动基金收益也可能继续涨。这点比指数基金强多了！只有等大盘涨到比较高了，比如3500点以上，赚个50%，我们才考虑止盈。永动机组合里的医药基金，持有医药的比例不高，我也不准备单独止盈。我们的目标是资产翻3倍，10年1000万，不是现在的这几个菜钱。PS:事后皆易，当下最难。下半年股市到底是大涨还是震荡，没人能给出答案，没人能够预测。如果刚开始跟投的新手，害怕后面跌了坐过山车，市场等权中位数PE值百分位超过50%的情况下，也可以考虑卖一点，赚一次钱，让自己爽一爽。以后投基金就更有信心了。至于老司机，我觉得还是再等一等吧...基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：1、基金全攻略：一篇文章帮大家讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。下面是重磅：5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶6、基金20强名单：公认优秀的基金名单，业绩可以超过80%的基金我现在基金持仓200多万，盈利40多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。