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主题：私募与量化投资讨论
问题：请问期货程序化好还是人工主观交易好？
回答：做了半年多主观交易，胜率还行，70%左右。1万起步做到4万多。以我对风险控制的理解（百分比风险控制，非波动风险控制），不太会有大的回撤了。感想：1.系统交易开仓不重要，随机都可以，关键是风险控制。（自己用C++对接了CTP的接口，测试了一段时间，统计早盘价格的变化速度，当速度慢下来的时候就往趋势方向开，收盘平仓，止损原则是把整体风险控制在总资金1.5%，100万的模拟资金，还不太理想，小幅增长，150万左右了，实盘不好说，因为CTP模拟只能开的限价单，跟真实状况肯定有差距。）大资金用系统交易，稳定。2.主观交易开仓很重要，胜率很重要，最好开在陷阱上，加上风险控制；主观交易要多看盘，找你熟悉的固定模式，pattern不出来就等吧。主观交易对小资金成长有帮助，翻倍快。对主观交易有帮助的技术是波浪理论和fibonacci技术。波浪理论追踪市况，fibonacci预测价格，当然这一切都是概率，但是这2个加起来威力无敌。真正的主观交易就是要预测，提高胜率。主观交易要难很多，难点是情绪控制，道理都知道，实盘还是会犯错，最常见的是一旦不符合你的预期，你就想增大你的止损，遇到这种情况最好是手起刀落，不过很难，我也经常移止损，事后常常后悔，往往移止损的单子最终还是会止损。观点：A：如果你年轻资金少，做主观交易，多做多看书，找你的模式，找到熟悉的成功率高的模式，那么去做日内去抢钱，一年有个10倍不错了；B：后期有点钱了，做系统程序化交易，熟悉编程C++和python(做数据统计分析)，国内有CTP接口，国外有盈透的接口，等等。让程序自己去做交易，你每天去做点其他有意义的事情，程序化还有很多要学的，概率统计和微积分要好。这其中都要注意资金管理和风险控制。赚了钱买点不动产吧，这也是风险控制。==========================这些数据都可以统计分析，传统CTA基本上是统计价格模式，其实成交量、持仓数据也具有很大价值，去统计出一些规律就是一种很好的做单方式，比如价格爆发时间点之类，大家都知道，市场上涨与否，话语权在机构手上（大资金），大资金是有操盘手的，有些操盘手会在特点时间范围开仓，有些大资金程序化了，只要是程序化，你就可以去找到某些规律，你需要做的就是搭车。。。。。。==============================做交易不要故步自封，要异想天开，要往对手的角度去思考。以前所谓的盘口交易大概就是洞察市场每个TICK数据背后的心理状态吧，找到相关规律。==============================补充：可以赚钱的交易方式很多，但是核心是概率和盈亏比，你要么在概率上下功夫，要么在盈亏比方面做文章。主观交易其实也是有系统的，只是主观交易的系统比较模糊，所以主观交易容易陷入过度交易，特别是连续止损多次，容易怀疑自己，然后一次就输个大的。自控力很好的人适合主观交易。系统测试方面，各个参数都要去走一遍，最后结果不是选取赚钱最多的那个参数，而是选取最稳定的那个参数，为了说明，我稍微讲解一下系统的开发（我以前开发的一套）。规则：1.日线10日均线确定趋势，价格在10日均线之上只做多单；价格在10日均线之下只做空单。2.30分钟K线图，双均线交叉为初始做单信号，注意是信号，不是下单。例如，日线上表明要做多，那么你就等短期均线上穿长期均线。这里出现2个变量，2个均线的选择，我设置为m1、m2,这是需要测试的参数，比如：5和20组合,可以形成很多组合，但是呢，太多也没意义，适合的宽度，你自己决定，我常用的是5-20，25-60之间的整数，这样可以形成15x35种参数对，你需要测试这么多种参数对。3.30分钟双均线交叉之后，怎么入场？方法是多种多样的，没有标准答案，你需要做的是找到一种方法，去回测它，让你信服。我提供几个（做多为例）： A：统计交叉之后30分钟内最高点，突破高点下单。 B：扩大放大镜，去1或者5分钟上找入场点，这个时候可以用一些摆动指标做入场点，MACD、ATR之类都可以，程序化很好实现的。这里的1分钟或者5分钟，又是可以测的参数，其中的MACD之类的指标，其参数也是可测变量。 C：回撤比例入场，0.618、0.382、0.5。这些比例又形成可测变量。4：止损，出场。止损多少点决定你的仓位，大方向是一次亏损不会太伤害你，你容易接受，止损方式有点位止损，如20个点就走人；高低点止损，最好设置一个限额；时间止损，也需要设置一个限额，防止黑天鹅事件；等等。一套系统测试开发下来，还是比较辛苦的，你发现你最后是在玩数据了，做数据分析，找规律，钱不是那么好赚哈。可以玩的东西还很多，成交量是个方向，我就不说了，因为是自己目前在用到的。赚钱的方式很多，你需要找到一条适合自己的路，哪怕增长很慢。虔诚得按照你的系统操作，耐心等待信号的到来（无论主观与系统交易），交易真是一件无聊的事情，等到你对止损已经免疫，对节假日不再期待的时候，你才是真正成熟的交易者。期货市场有没有最强王者？我觉得没有，这个市场只有卑微的信徒。最近的中石油就是很好的例证，无论你资金雄厚与否，在市场趋势面前都是屁，有人说是政治阴谋，我觉得还是操盘手缺乏投机理念导致的，毕竟没人逼着他做多不是。
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问题：在读金融博士生如果毕业想进投行、量化基金等业界机构，在博士阶段要做什么准备？
回答：finance phd毕业后想去业界做quant的话，首先是你的数学基础和编程能力。数学基础至少要达到数学系本科生比较好的水平，编程主要是熟练掌握python，leetcode最好掌握medium难度及以上（能熟练运用c++肯定是加分项，但我理解finance phd不太可能用得到吧）。博士的课程比较关键的包括但不限于博弈论，高级计量，实证资产定价，实证公司金融，连续时间金融，行为金融学等。任何复现paper、数据分析相关的project和hw都要认真做。然后博士期间选个合适的研究方向，asset pricing，行为金融，市场微观结构或者financial econometrics都可以，需要是一个比较量化的方向，注重相关文献的积累，扎实做research，有意识培养自己的创新能力，认真写几篇文章，能发出来不错的期刊更好。这是向别人证明你博士期间研究能力和工作成果的背书，也是面试和别人的谈资。如果因为自己以后要去业界而觉得做研究写paper和自己关系不大我觉得是天大的误解。机器学习和深度学习基本上快成为quant的标配了，自己多看看书多听课系统学习下，必要的话还需要多看经典论文，并且使用实际的dataset进行实践。跨学科能力也很重要，和自己的研究方向结合起来更好。对ml/dl的理解不要仅局限在调包，当遇到问题时要能够自己解决。博士最大的好处就是有大把整块的时间学想学的东西。然后暑假期间多在相关的quant机构实习，知道业界都在干吗，和学术的区别在哪里，如何利用好自己的优势。个人觉得如果是去hedge fund的话还是很看本科研究生学校背景的，笔面试难度不小（本科最好是数学统计计算机自动化EE这些相关理工科，纯金融背景不太合适）。mutual fund和投行quant估计好点（对专业背景要求松一些）。如果是economist（宏观研究之类的）的话那就是完全不同的方向了，大可不必我上面说的这么多事。看个人选择吧。————————分割线————————2022.09.17 再来补充一下现在觉得最优化理论和数值算法，大数据处理这些技能也蛮重要的。虽然从入行的角度看（笔面试）未必会遇得到，但是从研究员发展到pm这些知识都是必备的。
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问题：国内股票的量化投资策略有哪些，特别是基本面量化？
回答：看到前面几个矿打广告，瞬间不想回答！
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问题：业绩好而稳定的量化私募队伍，策略和代码的角色是如何合作并分配利益的？
回答：有句话叫"闻道有先后，术业有专攻", 搭交易系统和搞策略研究的本来就是两种人呀, 思维方式都不同。搭交易系统对coding能力和IT知识有较高要求。而搞策略研究需要很强的研究能力，coding能力其实不那么重要。这就好比programmer和mathematician/statistician的关系。搞数学和统计的当然也会编程，但水平一般比不上程序员。一家"业绩好而稳定的量化私募"的老板应该知道这点呀。所以，我建议你根据组里人员的背景分配工作，在大学里学软件的负责搭交易系统, 研究数学物理的搞策略, 要是所有人都偏数学研究背景，你最好向老板申请在小组里配2个经验丰富的码农。
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问题：高频交易和统计/机器学习套利模型，哪个技术含量高？
回答：有将机器学习用于高频的，只是不如在中低频的应用普遍。高频与中低频所用技术的侧重不同，很难说哪个技术含量更高。高频对IT和编程要求高一些，因为主要是以快取胜，而中低频对数学建模要求高些，因为是准确率相对于执行速度更重要。
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问题：国内做 Algo execution 的情况怎么样？
回答：我是这样理解这个问题的：—是否有公司在做？中国我还没有看到专门只做Algo execution公司。券商和投资公司都要做，像国泰君安这些。Barclays, UBS, Credit Suisse等国外大投行都要做。—怎么做：——初代Algo execution，2种普遍的被动策略(passive execution)——VWAP(Volume weighted average price )和TWAP(Time weighted average price),———VWAP策略：即按照每次成交量和总体成交量相同比例的方式成交。一般做法是首先将今日的成交次数按照等时间划分为N个点。再预测每个点的成交量和总体成交量，算出每个点成交量在总成交量里面的比例，按照比例拆分仓位。比如现在成交量是V1,预测今日总成交量是V0,那么VWAP策略就以V1/V0的比例拆分你现在所有想成交的仓量。就是vwap的字面理解。缺点是需要预测，预测总体的成交量和你马上准备交易的点的成交量。———TWAP策略：定义这样说：Equal amount of shares in each period of time. 以某一特定周期统计每个trader的成交情况来计算平均值。一般是计算Bar的open, close, high, low 求均值，再除以成交量。TWAP的目的就是找到一个公平的价格，避免在拆分仓位的时候，定价不合理。缺点是不一定准确：比如一个波动很大的Bar有90%的时间是在高位，只有10%的时间波动到了低位，但是求平均，就放大了低位的影响力，让TWAP小于一个真实的均值。——改进VWAP和TWAP：———改进VWAP：动态调整。不根据太远的历史数据来预测，而是实时预测，比如用前几分钟数据预测后几分钟。具体参见：算法交易-以VWAP为例的策略笔记———改进TWAP：动态调整。仿照MA的方式调整：或者是加入时间权重，或者是在某点全部reset之前的数据，以此达到更快跟踪。——VWAP versus TWAP———上面已经提到了各自的缺点。当价格变化较慢且有趋势存在的时候，VWAP和TWAP类似，但是在市场震荡期间，两者会产生偏差，如下图。但是流动性不高的市场一般用TWAP替代VWAP。——几种其他方法：———Almgren-Chriss Trajectories: 公式推导见 http://www.math.nyu.edu/faculty/avellane/QuantCongressUSA2011AlgoTradingLAST.pdf公式：Q(t)是还需要成交的仓位，即你的剩余仓位。t是成交的时刻，T是这一段时间。Omega是参数，与成交的时间成正比，与市场受到成交冲击而波动的弹性成反比，受价格波动的影响。Omega不同，对应的execution每时刻的成交量不同. Omega的值越大，应该越快交易更多的头寸。Omega=0时，就是最基本的VWAP和TWAP策略。见下图———Almgren-Chriss Trajectories的改进，single update和Multiple update：通过动态判断来动态调整Omega。因为是截别人的图，下图中Omega变为了K，但都是一样的。single update:Multiple update：数学太复杂，推导详见： http://www.algorithmictradingpit.com/lorenz-adaptive-arrival.pdf———Adaptivity strategy：自适应策略，即是1.当流动性好的时候交易更多，2.当价格波动风险更大的时候交易更多。大家都知道价格的变化主要有2种，一种是均值回归驱动的，一中是价格的动量驱动的（即惯性）。对于均值回归驱动的价格而言，如果第一阶段成交就能赚钱（或者说符合期望的成交点），已经产生了对市场的影响，那么第二阶段需要加快成交速度，以减小成交价格的风险。但此方法对动量驱动不适用，动量驱动型的市场冲击会被放大，难以估计放大程度很可能导致第二阶段无法以期望成交价买入。———Daily Trading Cycle：按照人们每日交易习惯来构建自己的成交方式。考虑到人们每日习惯的误差，加入满足布朗运动的误差项。通过之前数据和动态的数据来估计出这个误差项。策略的构建依然是随时间的增大而减少成交量。具体方法可以参见上一个的那个链接。效果：——还有一些方法，最中心的问题都是建立在这几个点上，分析它们函数的变量和参数可以看到：流动性，市场对成交量的反应弹性，市场波动性，价格的本质驱动力，这几点最重要。抓住这几点，就可以用不同的算法来构建自己的模型。最简单的做法就是，如果第一阶段成交，那么第二阶段成交手数直接减一半，第三阶段再减一半，依次成交。谢谢邀请！仍是学生，希望能多交流zhangehua1993@163.com西南财经大学Baruch College NY
主题：私募与量化投资讨论
问题：想要从事量化研究，需要具备怎么样的数学、统计和编程知识体系？
回答：我的背景是本科数学，研究生金融数学。本科时基础方向，概率统计的课程只学过概率论，数理统计，时间序列分析。计算机方向，学过C，数据结构，算法等。我的关于量化的知识背景，都是随着一些“需求”，而不断借助身边资源学习的，因此就说一下比较关键的事件吧:1. (数学建模->Matlab提高+优化算法) 国赛时候，为了拼碎纸片，一个人在交换的学校，一边上课，一边自学matlab，终于写完了前两道题，得了一个鼓励奖。美赛时候，因为当时有些特别迫切的得M奖的希望，所以在前几天把最优化理论与算法复习了一遍，同时速成提高了一下 Matlab，事后证明，还是看 matlab 对于车辆左行右行的模拟有大用。2. (第一次实习->应用时间序列+文本挖掘+Python入门)第一次实习源自于数学建模的小伙伴的推荐，之前学的时间序列的内容太理论，这次，在简单过了一遍《金融时间序列分析》，并且看了一些研报之后，大概能简单地把研报的结果复现一下，同时写简单的回测，来验证自己的想法，这里是看了李洋大神的那本《量化投资：以MATLAB为工具》才入了门。同时，因为涉及到了文本挖掘，因此，请同学吃了一周的饭（大雾），同时把他研究的涉及情感分析的内容学习了，同时一个月速成了 Python。3. (研究生的 project->机器学习算法入门+多因子模型入门+衍生品入门）研究生之后，学了一些金融经济学和高级计量、风险管理等课程，但是印象比较深刻的，一是数据挖掘与机器学习，老师本身拥有极其强大的把核心原理简单地讲清楚的能力，同时留的作业涉及到各种算法的各种应用，在这个过程中，的确是把自己之前看书乱看的内容进化成了知识体系。另一门课，就更有意思了，我们一起设计了一个指数增强模型，虽然现在看来很幼稚，但是其实这个过程就是实际投资过程的简化版。其间，阅读了大量研报以及《主动投资管理》，用 Matlab 完整实现了整个过程。当然，Wilmott 的三本《数量金融》的书，讲的非常浅入深出，第一本的基础推荐看一下，我还记得当时看第三本书的时候，各种查 GS 研报，看论文的情景。4. (之后的实习+找工作面试->正视不足、各种学习)因为有了这些基础，因此在投了90+简历之后，终于找了第二份实习，然后有了第三个等等。在这些实习中，做过套利策略，也做过多因子策略，甚至还帮着老大研究过宏观指标，也因此学习了之前很少考虑的宏观世界，深感只低头不抬头是不行的。实习的过程就是不断学习的过程，而面试的过程可能是更加打击，抑或说是激励人，让人正视自己的过程：曾经和一些国外特别棒的对冲基金的 trader，投行quant 等的职位不太远，却因为自己的 SDE和 C++ 学的不好而 GG，也和公募量化大佬谈的很好，结果事后大神说，还差得远呢。于是，就继续学习咯~总结来看，我的知识体系里面，基础的概率论、数理统计、计量和时序是本科学的，当时因为学的比较认真，为之后打下了比较好的基础。而多元统计、高级计量和随机部分，是研究生学的，这时候，就更注重应用了。编程则是穿插在各种项目中学习的，因此， coding不需要特别地学，只需要不断地做。既然题主是金融专业的，那金融经济学、公司理财和会计等方面等应该很不错，依我个人很浅薄的见解，这些对于量化研究也是特别的重要。
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问题：你的交易方法中预测行情有多重要？
回答：现在我乎一堆人叫嚷着，做交易不需要预测，只需要跟随。“只跟随不预测”，难道不是在预测价格是按你跟随的方向走下去的么？人生到处充满预测和赌博。上大学选专业，毕业选行业，上班选企业。无非都是根据过去的情况来预测（判）未来。跟看k线历史预测未来走势有什么区别么？最重要的无非是2点：预测未来是否有依据，准确性如何。预测之后怎么办，预测对了怎么办，预测错了怎么办。预测对了方向发现没下单？轻仓预测对了傻呵呵愣着，或者赚一点就“止盈”了？重仓预测错了不止损？
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问题：为什么十个人炒股九个人亏，炒股就真的这么亏吗？
回答：主人炖了一块棒骨。肉吃了，汤喝了，骨髓也敲了吸掉了。然后把骨头扔给家里养的十条狗。十条狗拼抢了一番，坚持到最后的那条狗衔着骨头走了。也没吃到什么东西，毕竟只剩下骨头了。回头十条狗在一起开会合计，抢肉骨头不但没吃到什么，拼抢的过程中还把自己身体里储备的能量消耗了，于是感慨：抢骨头吃不饱啊，为什么呢。是啊，从主人炖棒骨的那一刻起，狗吃不到什么东西的命运就决定了。为什么呢？因为一开始就没想着给你吃肉啊。肉都在锅里，能扔到地面上的，都是什么东西，你不晓得吗？但是为什么狗们还在乐此不疲的抢骨头呢？因为在争抢的过程中，一些傻一些、弱一些的狗，会死掉。这死掉的狗，尸体会被分食。当然大部分主人是煮了狗肉锅了，还有一些杂碎，就让生还的狗们分食了。所以只要能生存下来，狗是有念想的，还是能有肉吃。虽然这是同类的肉。所以狗们其实都是在赌博。赌的是，这一批抢骨头的狗里边，有比自己傻，比自己弱的，那么耗到它死，吃它的尸体就是了。是的，十只狗抢骨头，一般总有九只要挂彩。大家只能咂摸着嘴里的血腥味过过瘾。这是平时。但如果有一只狗死掉了，大家就能分食，总有一口吃的。这是盛宴之际。毕竟吃同类的肉传出去不好听，所以旁人问起，大家都说是在吃牛肉，牛市上搞来的。如果死掉的太多，主人就先不扔肉骨头了。等狗休养生息，攒够一波接着玩儿。
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问题：听说投行的工作强度非常大，是真的吗？如果是，投行员工是如何坚持下来的？
回答：我是内资中型券商IBD部门的。这么给你说吧，投行特定时间辛苦，但总体而言辛苦程度低于审计，低于土木工程师，低于医生。当然，申报前、上会前肯定是辛苦的，但每次2点回酒店，路上都能看到施工队，这里面也不只是工人，也有工程师；而且，如果拉肚子，去医院也有人接待。所以，只有投行辛苦么？当然，也有很辛苦的投行人员，长期加班到很晚。但这些人的收入，肯定远高于医生、工程师N倍。总体而言，这个行业的平均水平，是不如医生、工程师辛苦的。
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问题：期货与期权的主要区别与联系？
回答：打个比方，你打算一年之后买入辆车那么有两种选择期货：跟卖车的签订一个协约，一年后你必须以1w买入这辆车。 你有买车的义务，对方有卖车的义务。如果这车价格涨到2w了那你以1w买入，算是赚了1w。但是如果车价格跌到5000了，你仍然要以1w买入，以为已经签订了协约。期权：跟卖车的签订一个协约，一年以后你可以以1w元买入这辆车。这里与期货不同之处在于这里卖车的有义务卖给你车，但是你一年后可以选择买也可以选择不买。所以你只有买入的权利而没有买入的义务。 如果这车价格跌至5000时，你可以选择不买，但是如果车涨到2w时，卖车老板一定要以1w卖给你。 这时候你会不会感觉这这样对于卖车的来说不公平？所以这时你就要先付给卖车老板一点钱（premium ）来补偿他。第一次回答，语言组织有点乱，见谅，谢谢
主题：私募与量化投资讨论
问题：在券商工作是什么体验？
回答：本狗在一线城市的三线券商做客户经理，经过三年半的努力，在2年前成为资深客户经理，至今依然保持是资深客户经理…并不是资深客户经理没有晋升空间了，而是更近一步就是属于公司半编制员工，拥有过节福利补贴，每年要将近10K的支出，结果公司连这点福利都不想出…当时在2016年中，还剩有一些行情热度的时候完成公司晋升标准，但公司领导以想培养我做管理层的借口否掉了我晋级的申请…后来也没有给我管理职位，而是给了一个培训讲师的职位，美曰：管理层的一员，呵呵很多人听到证券公司就觉得很高大上，金融白领哇。但完全不是这样。就单个营业部而言，上到老总和后台，下到前台客户经理经纪人，每个人每天都是背着指标过日子。只是每个人完成指标的方式不同。老总和资深员工有客户基础，平时日常主要跟客户吃吃喝喝，有时喝到凌晨两三点，第二天照样7点起来上班…还有人去客户家打扫卫生的…新员工没资源就只能去银行驻点，派传单，打电话等等，而且刚开始底薪很低，基本拿最低工资标准，更苦逼，所以券商流动性很大。这只是平时工作的一角，券商还有很多不为人知的故事。看看有没有人看吧。有人看再写了以下是更新内容（1）更新之前匿名了，虽然是知乎小白，目前仅关注3人，还没有人关注过我，但为了以后可能出现的不必要麻烦，虽然可能性微乎其微，比火星撞地球的概率还小，还是匿了吧…评论区里面有人说大家理解的券商一般指总部，并不是营业部。但即使去我们那样小券商总部，一般也是要求海归，985，211硕士以上的学历，也不是拥有这样学历就能去的，也招不了那么多人，所以大部分人还是要去营业部工作的。而且券商不管怎么变革，也主要依靠各地方营业部的经纪业务收入，像我们那样的券商，2015年90%的收入都是靠通道收入，现在降了一些…像中信那样的大券商经纪业务收入也有30%以上说说券商招人吧。首先券商招人，很多都是营业部招人，职位就是客户经理，本职就是拉客户，工作性质就是营销。很多本科毕业的学生看到客户经理几个字，内心几乎都是拒绝的，因为都不想做营销。这是很多大学生毕业时的想法，我刚开始也是这样想的，但在一线城市，扔块砖头都能砸到几个研究生的地方，本科毕业也是很“廉价”的…兜兜转转，发现最后还是做营销的工作牛市的时候，招人会比较好招，很多人都想来券商工作，有几十个本科生和几个研究生就是2015年下半年来的。但那已经是行情末端的末端，开发客户越来越难，你跟他说炒股，他跟你说现在天天跌还买，我没有那么高的情操为国接盘，你跟他说转户，他跟你说套死了不想动，结果招到的本科生和研究生，最后都没留下后来市场越来越差，越来越招不到人，而领导还是很想招本科学历以上的，说想提高团队整体素质。怎么办？招人的时候不写客户经理，写投顾助理，注明本科学历及以上这个职位有什么奥秘？投资顾问，一般认为就是做研究的，搞分析的，不用拉客户，只要服务好大客户就行。很多相关专业的大学生找券商工作也是想找这个。于是就很多人来投简历面试，当时还有几个海归和211硕士，四大下来的投简历，我当时的内心是奔溃的，这年头找工作这么难了吗？！然后面试的时候领导会给你吹一下券商收入多高多高，看2015年我挣了多少多少，心动吧，心动，想来吧，想来。一阵洗脑后进入正题：要想当投顾助理，要有两年从业经验，所以你要先从营销工作开始做起。少部分人看出了其中的陷阱，露出礼貌而不失尴尬的微笑后拒绝了。大部分涉世未深的大学生还是中招了…然后匆匆培训后，被放到银行驻点开发客户，几个月后接受不了这种工作方式，幡然醒悟，又走了几年下来，“大浪淘沙”，只有几个大专学历的同事留下来了现在我们公司在招人的时候，一般都有一些不成文的规定，那就是不招学历高的，也不去本科学校的招聘会拿摊位，一般招大专学历的。现在招人，也主要去几个同事或者主管的母校，一般是大专院校，有金融专业的地方招人不是说大学生眼高手低，其实他们不能留下来也有行情的因素，恰恰相反，是想表达很多中小型券商的工作模式其实没什么技术含量，大学生去做真有点埋没人才的意思。本科学历想找券商工作的可以参考参考。并不是一家之言，本人之前也在一线券商做过，平时也接触很多同行，所以这么说还是代表大部分现象的更新内容（2）说说营业部的员工平时都干些啥吧。先说最熟悉的客户经理，因为每个人的能力、追求不一样，所以客户经理也是百态的。客户经理就是跑业务的，所以每个月会有指标。比如开户数、有效户、新增资产、产品销售等。一般每个季度根据全年指标的完成度调整一次，比如上半年开户数超额完成，新增资产不足，下半年的任务就主要是重点抓资产引进。每个月完成指标提成就高，现在一般提成都在10%-25%之间浮动。如果是做的久点老员工，每个月客户净佣一般有三万以上，25%的提成就是7500，10%就是3000，差别好大。所以老员工一般都会想办法完成指标，完成不了自己找人买户也要完成。说远了，说回来吧。没资源的新员工，一般都是乖乖去银行驻点，摆台电脑，发发传单，跟银行客户经理打打关系，帮忙拿号存钱等等。有些甚至俨然是银行的员工，上班就是去银行大堂帮忙，一样穿着银行的衣服。或者拿公司存量低值客户名单，打打电话，如果他们能进钱操作，这客户就挂他们那了。有时还有出奇不意的客户转介绍。老员工，因为有些客户基础，工作起来就有点老油条了。也有去银行驻点的，但一般是一台电脑一只破股看一天的状态。或者平时约大客户吃吃饭，聊聊天。或者干自己的事情。当客户经理很自由的。你要问老员工这样怎么完成业绩。其实还好，客户基数大，每个月多多少少都有些客户转介绍，勉勉强强能完成一些，而且也不是完全不努力，也能完成一部分指标。到最后差一点就找人买指标呗，现在这条产业链都很熟了，价格也还算公道。这是最常见的工作状态，反正在我们那，现在熊市的工作状态差不多都是这样，半死不活。当然也有些客户经理做的不错的。以前在一线券商工作的时候就遇到一个，姓周，每天的工作内容就是打德州扑克。但每个月业绩不错。为啥，因为炒股技术厉害，那时还在2013年，一年就推了2只股票给客户，一只是碧水源，一只是中青旅，客户买了挣钱了，什么都好说，送礼请客吃饭，介绍客户，买产品。所以业绩不错。他是我从业这么多年觉得最牛B的客户经理了。我们这有个团队长也不错，学习能力很强。2017年c过年回来，就选了三只股票给客户，一个是新城控股，一个是福耀玻璃，一个是老板电器。这几只股票上年是什么走势，炒股的人都知道。客户挣钱了，转介绍，买产品都很积极。所以他们团队上年业绩杠杠的。看到这里看明白了吧，当客户经理，如果你能真正帮客户挣到钱，尤其是熊市的时候，绝对是大神。但大神也有陨落的时候。说说姓周的经理。大神真的是大神，2014-2015年那波牛市，很多人都是2014年尾才反应过来，牛市要来了。但人家在2015年尾就全款买了40万的雷克萨斯。后来又跳到某二线券商当营业部老总，没看
主题：私募与量化投资讨论
问题：金融、证券、银行，投行区别到底有哪些？
回答：尝试回答一下吧1. 金融、证券、银行，投行区别到底有哪些？金融是行业的统称，包括了后面的证券、银行和投行。通常而言，一切涉及到价值在时间上和空间上交换的工作都是金融。证券你的意思应该是证券公司吧，主要是涉及有价证券，比如股票、债券为对象的公司了。银行不解释了。投行在国外应该是我国证券公司的位置，但在国内一般特指的是证券公司里的投行部，广义上的投行也指所有的证券承销部门，比如固定收益部，场外市场部之类的。2. 无论投行，证券公司，银行，交易所，工作氛围优劣和人际关系的复杂程度有无共性？如果有，以什么因素分类？中资、合资、外资？地域文化？ 如果没有，各个领域又有什么不同？可以具体到例举某一家机构。这个问题比较宏大，我从风格和个人的位置两个方向来说明吧。一是风格，券商里面大部分都有国资背景的，但很多企业的风格偏外企，有些风格偏国企。最偏外企的应该是中金了吧（我猜的，不对请指正），比如头衔上，搞Analyst-Associate-VP，而普通国资背景下国企风比较浓的一般都是普通的级别，比如经理助理啥的。而具体的大券商和小券商会有区别，有些会很激进，员工淘汰率高，业务扩张凶狠，记得某国内一流券商的老总 在开宣讲会的时候就说过“我们是合法的事情要做，不合法的事情修改法律也要做。“公司的风格很大程度上影响到了基层人员的业务风格。二再说个人的位置吧，你举了那么多公司没法一一了解，但总的而言，前台后台分的还是很明确的。国内的投行怎么工作的，知乎上有很多介绍了。但总体而言，离钱越近的岗位，即越所谓前台，就越不会计较所谓考勤啦之类的东西。但券商的后台，乃至人力啊什么的，如果风格偏国企一些，那就跟其他的非金融企业没啥大区别了吧，就是一个坐班的工作而已。前台一切靠钱说话，但压力也很大，如果业绩好与不好，整个部门跳槽或者被砍掉都是有可能的。所以，与其区分公司类型，不如区分岗位类型。顶级投行，你指的是外资顶级投行么？建议不要考虑了，你是顶尖的人，你就不会问这些问题，你不是顶尖的人还能进这些公司，我都不敢想象你的家庭背景。你现在问这个问题，属于”我想上北大好呢，还是上清华好呢？“不是说你没这个水平，而是你达到这个水平以后，可能会发现，顶级投行的选择已然不是你的最优选择了。如果可以选择，是从一间不算差的公司做起，还是直接进入到自己能够到的最高的地方开始自己的职业生涯呢？投行这一类，除去大众口口相传的金钱回报（not for junoir ）和精力的投入，与其他行业和机构相比，到底能给新人什么? 如果没有升级，也没有什么出色的表现，走或留对以后的工作的利害？这个你没给具体的职位我也没法说，总而言之，对于券商而言，能去总部不去营业部，这是肯定的了。能对机构，不对个人。银行也是类似吧，就怕很多银行都没有应届生直接去总行的机会了。当然，如果你要磨练一下自己另说了。说实话，至于投行能给新人带来什么，还不让说钱。其实我挺怕把一个行业先摆上道德制高点，然后说他没做好的。任何一个行业能给新人带来什么？无论带来什么，最终都是为了带来钱吧。比较而言，投行算是对得起新人了。投行不算是一个纯技术岗位，做十年你也不会做饭，不会编程，也不会教你炒股，但像是行业分析，财务分析这些基本功，对于一个新人而言，在投行学到的东西是很对得起自己的。我们在一些研究所写的研究报告里发现了很多行业分析的东西都是”借鉴“了我们写的说明书，我会到处乱说么？
主题：私募与量化投资讨论
问题：为什么证券从业人员不许炒股?
回答：首先，是《证券法》规定的，证券从业人员不允许炒股。那为什么呢？出发点就说保护投资者利益。首先，保护作为各类专业从事证券交易及经营业务机构的从业人员，必然会在工作中获得多于普通交易人的业务优势以及信息优势，如果允许其利用这类优势进行证券买卖操作，就会大大损害普通投资人的合法利益。其次，证券从业及监管人员具有参与证券行业监管立法立规、交易审核、以及日常证券行业活动的业务需求，当其参与证券买卖活动时，必然与其所应当负有的职责产生冲突，影响职责的履行，扰乱证券活动秩序，损害投资人权益。而且我国对金融市场一直是保持严监管的态度，只要有1%的可能性，那就直接禁止。比如炒股这件事情，假设证券从业人员可以炒股，那很多分析师在发布买入看多报告前，私下用自己的账户先买入一部分股票，那后来看报告的机构投资者和散户不就成了接盘侠？虽然你可以说有很多方法可以监控证券从业人员的持仓行为，但是最彻底的就说直接不让你有证券账户，完全杜绝，而监管层也就是从完全杜绝出发，设定了禁止炒股的监管红线。是否有法可依？我国《证券法》第四十三条明文规定：“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。”《证券法》第二百三十三条规定：“违反法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的有关规定，情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券市场禁入的措施。前款所称证券市场禁入，是指在一定期限内直至终身不得从事证券业务或者不得担任上市公司董事、监事、高级管理人员的制度。”也就是说，对于违反有关规定情节达到严重程度的，证监会均可对行为人做出市场禁入的处罚，其目的除了对行为人的违法行为的惩罚外，还在于对证券市场秩序的清理，减少不法行为对市场的重复、长期侵害。严令禁止都有人顶风作案，不禁止的后果可想而知了，下面是证监会的通报：证券从业人员依靠信息优势赚得近百万，如果不给予严监管，后果不堪设想。因此出于对投资者利益的保护，是证券从业人员是不可以炒股的。欢迎关注我的知乎和公众号“金融从业人”，如果要了解考试，可以参见我点赞破1.7w的回答：如何通过改革后的证券从业资格考试？如何通过基金从业资格考试？
主题：私募与量化投资讨论
问题：有哪些专业性强，读着过瘾的金融类书籍？
回答：我的专栏里有个《写给金融小白入门的书单》可以参考我想多说两句的是，你所谓的专业性强这件事是跟个人的体验有关的比如做债券的看钱荒这件事你没经历过的，你看的很过瘾经历过的，要么反而觉得写的不甚了了要么想起自己的痛苦回忆冷汗直流所以金融类的电影也好书籍也好都是与个人经历密切相关的看过做过经历过才会懂
主题：私募与量化投资讨论
问题：请通俗易懂的解释下前复权，不复权和后复权有什么区别？
回答：你手里有1块钱，你爸说，这一块钱在我那时候，一分钱都不如。这是前复权。你爷爷听到了，感慨的说，我那时候一块钱，到你们这时候，起码值100块。这是后复权。你很无感，走出家门，踏上公交车，投币，一元。这是不复权。
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问题：为什么证券公司总是在招人？
回答：当下，中国大学生对于金融专业可谓是趋之若鹜。这种现象有很大一部分原因来源于大家对金融行业的憧憬与向往。为什么向往金融行业？因为实体经济乏力，很多学理工科的学生找不到满意的工作，又希望一毕业就能高薪高待遇，坐在办公室吹空调，舒舒服服的拿钱。所以很多理工科学生都一窝蜂都涌到金融这边来了。高中升读大学的很多学生不管三七二十一，什么学校都热衷报读金融/经济专业，市场一片白热化。然而金融是一个阶级分化非常严重的行业，并不是所有金融行业从业者都能有机会赚大钱，迎娶白富美。大多数从业者可能穷极一生都只能在这个行业的底层挣扎，勉强地过日子。金字塔顶端的一些部门和企业（比如投行、咨询、大型公募基金等）是很多金融毕业生都翘首以盼的，但最终能够进去的都只有很小很小的一部分。其他大多数毕业生就是进的题主说的这种“总是在招人”的部门。在这个过程中，一些院校背景不理想的毕业生（比如末流211、普本、二本、三本甚至专科的毕业生）往往在就业过程中充当炮灰的角色，而炮灰金融毕业生的去处就跟我们今天要谈的主题相关。大家看完这个回答就明白他们为啥总在招人，同时也会知道为什么他们需要一直招人。炮灰那么首先在这里要声明一下，这个回答的内容可能要揭一些证券营业部的老底。我尽量不带感情色彩，还原营业部的原貌。如果看这个帖子的有营业部的老总，有营业部的招聘经理，这个回答的内容多半会得罪你们，在此望请海涵。与各位的招聘工作相比，我觉得还是年轻人的前途更加重要。凭我个人的理解，绝大多数的毕业生既不适合做这个也不想做这个，纯属是被赶鸭子上架进了这一行，我认为这是一种很不负责任的行为 ———— 贵司招进去的员工不会给公司贡献多少收益，同时员工自己还做的不开心，两头都不讨好，这是何必呢？所以我希望通过此回答呼吁行业内的金融公司，尤其是证券公司，多给毕业生一些非营销的工作机会。在拿业绩要求员工之前能够多培养一下员工的实际技能，不要让员工觉得毫无成长。我可以理解证券公司经纪业务的重要性，但是经纪业务对公司重要并不意味着它对员工也重要。OK，来说正题。为什么我要在开篇的地方提到“证券公司营业部”？因为题主的标题写的不很明确 —— 证券公司招人是分部门的，A部门在招人并不等于B部门也在招人，不同部门招人的性质也大相径庭，千万不可混为一谈。在我个人看来，证券公司真正出现“总是在招人”这种现象的99%都集中在经纪业务部门，也就是我们日常生活中经常见到的证券营业部。而“证券公司的营业部在招人”≠“证券公司在招人”，这两者是完完全全不同的两个概念，请各位千万不要等同起来看。在后文我会详解证券公司营业部招人的一些思路和方法，以及他们“总是在招人”的原因。目前全国各大金融机构，银行，证券，基金，保险，三方财富公司，他们往往都会下设很多营业部。大家在一些大城市坐公交车，基本每站都能看见好各个证券公司的营业部。而银行的支行更是数不胜数。不管是哪种机构的营业部/基层网点，他们做的事都大同小异，
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问题：金融到底是什么？金融行业的人到底有没有技能可言？哪些岗位才真正称得上金融行业？
回答：我以前是做程序的，现在从事互联网金融方面的运营工作，我从个人角度出发，讲讲这个问题，技能我给他分为狭义技能和广义的技能，狭义的技能是我们一眼就可以看破的，比如我以前的写程序，大家都知道会程序可以写出软件，起因、结果非常明了，又或者做厨师，会做菜，就能烧出菜，好不好吃另说，你文笔好，写的文章就是好看，你再从结果逆推回去，也很容易,你看到一个菜，你知道这个厨师一定会一项做菜的技能，你看见一个软件，你知道一定这个作者会编程这项技能，这些显而易见的技能都属于狭义的技能，而广义的技能是什么，你一眼甚至很多眼，你也看不破，摸不到，比如企业管理，现在谁能很精准的像理解做菜一样阐述清楚管理到底做了哪些事? 天猫双十一突破920亿，这是结果，那么我问你是哪些技能导致这个结果的发生？是程序员程序写的好吗？显然不可能，但是又缺不了，如果程序一直报BUG，显然也到不了920亿。所以，广义的技能实际上不是一个人的技能，是一个团队的技能，你比如开个软件公司，一个程序+个销售，甚至有的程序员自己就懂点销售的，都完全可以撑起门面，但是金融公司，你单纯的靠一股力量是掀不起大风大浪的，他需要一个完整的团队来运作，拿P2P来说，他需要一个网站，所以他需要一个程序（当然你也可以外包），他需要拉投资人，所以他需要市场、客服（也就是你所谓的负责喝的那部分人），拉来的钱要投出去才有意义，又要有负责后面投资的部门，投资也不能瞎投，所以需要一个风控的部门来控制风险，那么投出去的钱万一回不来咋办，那得有个催收的部门，而所有的这些人不能无目的的工作，所以他们需要一个领导，既懂网络又懂管理又要懂市场，能树立目标，可以制定计划，分派任务，考核指标，所以需要一个运营部门，而这些部门的这些人整合到一起，才能发挥金融的作用，保障资金良性流通，不至于让资金因站岗荒废利息，也不至于让投资血本无归，含泪而终。而你要做的，是选择在整个体系中扮演一个什么样的角色，光会喝酒没有用的，投资人不是傻子，都自己的钱，不是演电影，喝几口小酒就给你几万，你要让他信服而不是喝服，喝，只是一种辅助手段，但你自己必须有过硬的本领和对行业的认知，人家想了解最近股市怎么样，你端起杯说：“来，感情深，一口闷！”，谁会鸟你？你得能根据近期各种指标和市场表现给出一个非常潇洒的分析，分析完了，再来一句：“走一个”，这才是锦上添花，而不是光吹牛逼，人家想了解你们公司的投资走向和回报情况，你能结合市场情况和数据给出一个有理有据的证明，而这些都是需要去学习和磨练的，在广义的技能领域锁定自己的狭义特长。
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问题：如何看待徐翔妻子在七夕节闹离婚？
回答：最开始是傍晚在微信看到徐翔妻子的公众号文章，当时阅读量小几万，现在已经10万＋了，估计也就是下午发的。然后晚上估计微博工作人员看到了想蹭一波热度，也能提供关注流量，于是立马注册认证了账号同步了文章。七夕离婚足够劲爆有关注度，离婚不是本意，无非是想利用社会舆论向法院施压早日甄别资产。但问题的关键在于徐翔案牵涉太深太广，其中有些人暂时还没有被清算。此案本是高层授意，上面态度不明确，中级法院怎敢妄动。这是舵主夫人在专业人士指点下的无奈之举而已。
主题：金融投资讨论
问题：券商的行业研究员都是通过什么途径招进去的？
回答：券商基本没有社招的，除非非常缺人，或者要招的人本身已经有一定名气了。一般都是return offer，所以实习是关键。招人基本靠吼，不会在什么招聘网站上发的
主题：金融投资讨论
问题：如何看待经济学家李迅雷建议从土地财政转到股权财政，国有企业总资产增长一个点足以弥补土地财政收入的下降？
回答：经济学家李迅雷只不过是顺着话头说罢了，因为政策早就先行了。但是核心优质资产都掌握在中央手中，地方财政并不能分到「核心资产净利润增长、市值增长」带来的红利。从去年证监会主席易会满提出「探索具有中国特色的估值体系」开始，有关央企国企的政策就源源不断的出台；多次强调做强做优做大国有资本和国有企业，提高核心竞争力，增强核心功能；此外今年国家对央企准备改变考核方式，不只是看利润，还要看赚钱效率。政策面上看，已经是打明牌了，一方面要求加快央企国企混改，与市场化机制接轨，提升赚钱效率即资产回报率；另一方面，借民营资本，提升市场活力，迅速做大市值。这些针对「央企、国企」的一系列要求和政策，就是为了进行财政结构改革。一、土地财政的崛起与衰落自中央与地方实施财政分税制起，土地出让金在地方政府的财政收入中，占比从1999 年的10%提升至 2020 年 84%，地方财政对房地产的依赖达到顶峰。但随着房地产泡沫持续攀升，「房住不炒」的政策定位，让过度依赖房地产的地方财政难以为继。2022 年，土地财政迎来了一个转折点，由于房地产行业进入下行周期。2022 年国有土地使用权出让收入 6.69 万亿，同比下降 23%，直接跌回至2018年的水平。 而土地出让金收入占地方财政收入的比重也从巅峰时期的84%回落至 61%。图片来自网络展望未来，地方财政与「房地产」解绑，将成为未来很长一段时期内的主旋律。而想要摆脱对房地产行业的依赖，只能从其他方面寻找地方财政收入的增长点，这个时候「股权财政」被提了出来。二、当下，股权财政能代替土地财政么？答案是「不能」。因为在财政收入结构当中，体现「股权财政」的「国有资本经营预算收入」体量太小。根据财政部的数据，我国2022年实现「国有资本经营预算收入」5689亿元，同比增长10%，相较于6.69万亿的「土地使用权出让收入」，就是大巫见小巫了；另外核心优质资产都掌握在中央手中，地方财政并不能分到「核心资产净利润增长、市值增长」带来的红利。图片来自网络「国有资本经营预算收入」可以分为以下几项：从国家出资企业分得的利润；国有资产转让收入；从国家出资企业取得的清算收入；其他国有资本收入。后两项发生频率和体量都比较小，若想提升「国有资本经营预算收入」只能从前面两项入手。也就是说，既要大力提升国企的赚钱能力（净利润高分红就高），也要大力提升国企的企业价值（卖个好价钱），而今年与之相对应的两条政策恰恰是：国家对央企准备改变考核方式，不只是看利润，还要看赚钱效率（赚钱效率可以理解为净利润率、资产回报率，即大幅提升盈利能力，大幅提升净利润规模）探索具有中国特色的估值体系，即要改变「上市国企市值大、估值低」的现状，推动国企估值回归到合理水平，提升国企股权价值。在这两点基础上，每年财政分到的国企利润分红会增加；而由于市值提升，通过「混改」或「市场交易」进行部分股权转让所得的「股权转让收入」也会增加。图片来源：wind，广发证券发展研究中心方向是对的，但不是一蹴而就的。原因在于，第一，当前土地出让金在财政收入中所占的比重过大，在短期内股权财政收入的增量远远无法替代土地财政；第二，土地财政对于经济社会发展中各产业的拉动作用是股权财政无法相比的，股权财政所涵盖的行业类型往往比较单一；第三，股权财政需要专业的市场化人员的参与，地方政府在参与国企运营过程中，由于缺乏市场化人才，对市场缺乏了解，导致在投资运营过程中经常性的出现亏损，不仅不能提升财政收入，反而有可能欠下债务（很多地方政府参与企业出资的资金，来源于银行贷款）。因此，目前关于股权财政的相关措施，是优先在中央层面开展。地方当然也涌现出了「合肥模式」、「深圳模式」等通过「股权财政」增收的正向案例。但全国各地的执政能力与执政水平是有区别的，想要提升执政水平，是一个比较漫长的过程。因此今年地方财政面临的3万亿收入缺口，靠「股权财政」是没有办法弥补的。届时，要么靠中央继续贴补地方，要么地方继续沿着老路子，把房地产这个尿壶拿出来用。欢迎各位知友关注、点赞、喜欢、收藏、评论呐，你们是全站最好看的人了＼＼\\ ( 'ω' ) //／／
主题：金融投资讨论
问题：券商为什么要写那么多研报？很多都是无病呻吟?
回答：首先，所有券商的研报都是仅仅发给付费用户的，如果你不是付费用户，无论你通过什么手段什么方式看研报都是侵权行为，不受法律保护。不过国内对知识产权保护并不严格，就像你玩盗版游戏一样，我们也没有精力来追究就是了。报告大致可以分成几类:1，周期性报告，主要是行业周报，季报点评，年报点评；季报/年报综述。行业周报可读性较差，一般都没什么重要内容。季/年报点评一般分为四部分:描述季/年报；解释变化原因（继往）；公司未来看点（开来）；业绩预测。季/年报综述一般也分为几部分:当季行业收入/利润变化情况，变化原因，未来展望。这类报告一般来说占了报告的大多数，一个研究员一年至少覆盖8-10家公司，算下来光季/年报点评就有32-40篇，而这类报告可读的地方并不多，特别是对于外行，对公司不了解的人来说就更没看头了。（基金公司的研究员因为对公司都有基本了解，直接看一下变化和原因解释就行了，最多打电话过来对一下业绩拆分）这是你觉得水货报告多主要原因。2，追踪报告，这类报告是公司出现重大事项或者行业出现重大变化时出的报告。一般来说这些事项都会影响公司当年或长期的收入利润变化（业内一般说现金流变化或业绩变化），变化有两种，业绩的算数数字和实现概率变化都算。这类报告主要是提醒客户，公司有变化了，我们对公司的盈利模型进行了调整，这类报告数量也比较多，大多数都是一页纸的报告。这类报告对外行来说可读性也比较低。3，公司/行业深度，这类报告数量在所有报告中是相对少的。公司报告中覆盖报告相对较多，这些报告往往比较长，有些言之有物，有些无病呻吟。但对于外行来说，这类报告对你了解一个公司和一个行业都会比较有帮助。如果报告首页上的第一段是一个判断，如这个公司行业未来会因为什么有多大的增长，那么这篇报告一般比较有意义，值得一看；如果第一段是一段描述，往往是公司大股东情况或者股权结构的描述，那么这篇报告往往没有什么重要内容。4，年度/季度策略，这类报告虽然也是周期性发布的报告，但一般言之有物，对把握宏观经济和行业趋势会有帮助。所以，在所有报告中，前两类报告的数量最多，但是对于外行来说，可读性较低，这两类报告还有一个用处，就是告诉客户，我们一直在关注这个公司/行业；后两类报告总数肯定是低于前两类的，但是可读性较高。这是你觉得无病呻吟的主要原因。报告良多的另外一个原因: 券商研究所恐怕是卷的最厉害的行业之一了（毕竟收入比较高），你不写就会被某券商铺天盖地的报告淹没，客户就听不到你的声音，你就拿不到派点佣金，收入就上不去，更不用说新财富了。最后再强调一下，券商研究所的所有报告，都有知识产权，只提供给付费用户（一般为公募基金和私募基金），普通股民无权查看。本来就不是给你看的，何来要忽悠你一说？雪球和股吧是针对散户的，你如果觉得报告都是无病呻吟的话，建议多在这些地方看看，反正我们看了很想笑。其实进行过相关研究的人都知道，即便大多数交易者不看公告和报告，公司的相关信息变化仍然会体现在股价波动上。而股价波动是有有技术指标可以观察和预测的，对于非专业投资者来说，用技术指标看线的赢面要大于看报告。
主题：金融投资讨论
问题：怎么看待国信证券总裁陈鸿桥自杀？
回答：所有命运赠送的礼物，早已在暗中标好了价格。
主题：金融投资讨论
问题：为什么总有人说从事金融行业的人，学历和学校都不重要，最重要的是有关系和资源？
回答：一般来说，金融行业只需要三种人1.能找到钱的2.能找到项目的3.能写报告的
主题：金融投资讨论
问题：龙虎榜的到底有什么用？又该如何使用？
回答：排第一的答案，转了易碎品的文章还不写转。我来把易碎品妹子资料贴全，也希望能看到干货答案。================================思来想去，还是写了这段话，我很感谢雪球这个平台，但之后我应该不会再发雪球，牛市把人心撩拨的各种浮躁，包括我也是。我会偶尔上上微博，偶尔和自己超短圈里的朋友们交流下，但不会再在网上花费太多时间，很多虚无缥缈的东西抓不到，把时间多用在对的地方。我只是一个普普通通的女人，过了花一样的年龄，不漂亮不温柔，真心不值得各位大v网友们去追寻足迹，各种朋友问我几个大v最近都跑到丽江，我已不在丽江，你们这样的后果是你们的粉丝会觉得我冷血绝情，还会来骂我，说偶像这么痴情，你这种女人是铁石心肠吗？呵呵，很无奈，想法不同的人真的很难沟通，我喜欢陈道明一样气质的男人，你喜欢的是都敏俊，你不是我你怎么知道我是否铁石心肠？谢谢各位厚爱和惦记，我现在过的很好很幸福，没有其他任何想法，只想安安静静的做投资。祝各位投资顺利~2015/06/18@易碎品~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~曾经用心总结过的一些东西，很多人要，没有保留多少，这是剩下的，赠有缘人。《如何看懂龙虎榜》一、纯游资对决(交易席位均为游资) 1、买卖双方力量比对，买方总金额越大越好。买方席位前5名的总资金要远大于卖方席位前5名总资金。并且买一的资金要远大于卖一的资金，最好是1.5倍以上。而买一和买二的金额差不能太大，否则会容易造成一家独大，后市意味着抛压也大。2、如果是第一次涨停，在龙虎榜交易数据当中，买方数据为纯买入最好，表示新进资金入场后市还将走高。另外第一次涨停后留意买一席位是直接出局、锁仓、继续加码买进还是做差价？通常直接出局代表了行情一日游，锁仓说明行情可持续，等待别的资金接力拉高。继续加码买进表示强烈看好。做差价说明买一实力不够强。个股的大行情都是游资接力完成的，不会是某一个游资来推动整轮行情的发展。因此通常2-3个涨停之后如果买一继续锁仓，别的游资只会是观望了，因为持仓量太大造成的抛压也大。只有当买一出局后，别的游资才考虑进场接力拉升。所以说行情的初中期换手率是一个非常重要的参考指标。一个游资的离去会吸引另外游资的进驻。另外还有一种情况就是边拉升边对倒的游资，对倒涨停是为了投入少量的资金来达到涨停效应，持续力不会太强。3、留意游资的身份和操盘风格，是一线知名游资还是名不见经传的游资？在最近是否经常上榜？操盘风格如何？一日游为主还是波段为主或者是喜欢与机构共舞等等。通常一日游资口碑不太好，上榜了也不会对行情有推动作用，反而打击做多的积极性。波段游资则比较受欢迎。4、留意龙虎榜数据买方席位知名度，越知名越好，数量越多越好。比如银河绍兴路、光大杭州庆春路、光大奉化南山路、财通温岭东辉北路、中信杭州延安路、中信杭州定安路、华泰益田路荣超商务中心等这些著名游资出现3个以上，代表着一线游资对这个题材个股的高度认可，后市持续力强。二、游资和机构博弈(交易席位为游资机构混杂)1、买方中机构出现的数量越多越好，机构当日买入金额占总成交金额比例越大越好。一次性锁定筹码集中度越高越好。因为多家机构进驻的个股基本面都比较不错，符合市场调研评判的标准，通常引发中级行情！当游资和机构达成共识合力推升股价，短线往往爆发力比较强，后市继续上涨概率也很大。2、买方中的买一席位是机构最好，并且卖方的5个席位中不出现机构最好；3、如果买方席位和卖方席位均有机构出现，卖方的5个席位中机构出现的数量越少越好，金额越小越好。如果卖方的机构席位比买方机构席位旗鼓相当甚至还要多，说明机构之间分歧非常之大，短期方向具有不确定性，对于交易数据当中的游资席位来说也会打退堂鼓，应该观望等待明朗。4、当买方5个席位均为游资，而卖方所有席位均为机构的时候，说明机构早就有出局的想法，有可能是该股基本面发生了转变，或者其他的不确定性让机构调仓换股。另外这种情况也经常发生在股价炒作末期的高位，机构认为风险较大时就会组团出货，通常砸至跌停。5、当买方均为机构卖方全部为游资席位，如果股价已经在炒作高位，发生这样的交易数据则机构有利益输送嫌疑，利用机构效应吸引散户高位接盘来帮助游资顺利出货。记住：市场上没有100%的完美，太美好的东西其背后一定掩饰着什么。坚持超短：只做牛票、不做牛市、卖飞光荣、死捂可耻！超短线的精髓在于做的是自己市值的主升浪，而不是某支股票的主升浪。从百万到千万到亿，是做人生的主升浪。这个大逻辑必须非常清楚。我很懂，自己为何做超短线！目标必须是亿为单位，不能目光短浅！我的操作纪律：1.永不抄底，只做强势股追涨，只做上升通道。2.不做日成交额低于5亿的股票。3.持股周期1~3天，连扳预期除外，坚决不把超短投机失败了当价值投资来搞。4.只选热点概念和有板块效应的标，判断失败搞错热点果断割肉出货，热点持续卖飞再买回来，老想卖山顶的都是屌丝，卖飞买回来才是高富帅。5.只做牛票，不做牛市，宁可卖飞，也不傻等。 选择交易这一行，挫折感和失败感会伴随我们一生，失败时我们会郁闷、会痛苦、会绝望；胜利时，我们会目空一切，以为自己掌握了股市赚钱的法宝，这些将会重复，未来将战无不胜，万亿富翁指日可待。交易虽时而欲哭无泪，时而高兴流泪，但我们却依然爱它，因为平淡的生活乏味，挑战的生活才有激情，才有梦想。在预判中跟随， 在跟随中应变，没有预判的跟随是盲从， 没有应变的预判是意淫。找对路，并坚持！ 生活里注定会有许多风雨，认识人生是一种欣然的态度和热爱，一路上的经过，如果你坚持不下去了，请想想当初的那般热情。股市常有迷茫的时候，只要熬过了，就没什么可以打败你。《什么样的人不适合做超短》1.上班族，请不要做超短。2.没有强大的内心，股票随便动一下就激动的，请不要做超短。3.做不到一天四小时盯盘，盘后至少四个小时复盘的，请不要做超短。4.对技术面一窍不通的，请不要做超短。5.新入市两年内的韭菜，请不要做超短。6.没有独立思考判断能力的，请不要做超短。7.有家庭生活压力的，请不要做超短。8.盘中无法做到跟随应变的，请不要做超短。9.无法容忍回撤，做不好风控的，请不要做超短10.买卖点都在一瞬间，肾不好的，请不要做超短。——@易碎品 超短线很暴利，或许半个月你就能翻倍，但是不是所有人都能做的了的，你承受不了常人无法承受的，就不会得到常人无法得到的，风险和收益
主题：金融投资讨论
问题：投资银行的真实现状是怎样的？
回答：原本对投行的所有认知都来自知乎。 上知乎的投行人大多是国内券商投行部，这只是广义投行的一个部门。投资银行部工作的核心目标是活的各种监管机构和交易场所的批文。可以接触到很牛的人，要求本科top4院校gpa前10％，拿到暑假实习并且搞好人际，然后就有一定可能进那些外资大行。扯淡。外资大行的生活就是高强度工作，出差，MD制，高薪资。 不清楚但是我加了一个投行的群之后发现，好像群里的人告诉我的事实，和我在知乎了解到的不大一样？ 那当然，知乎只能让你了解一些基本的东西。女性很难进投行，在业内被人歧视，校招也几乎没有要女性的。 至少我目前这个团队女生占1/3。但是其他团队也许不一定有这么多，这是一个客观存在的事实，倒未必是歧视。进投行虽然也必须要gpa前10％，可没有本科top4院校那么夸张，到国外野鸡大学镀个金都能提高进去的几率。 很多小券商要求根本没这么高而且必须至少是硕士学历但是有背景和人际关系很重要。 硕士也许吧，背景很硬的小朋友还会来投行部吗？我很怀疑薪资没有我了解到的那种工作三五年就能年薪百万，反而大家都很苦逼。 国内有什么拿工资的工作三五年可以到百万的你告诉我。熬夜情况比想象中严重，每天熬到两三点很正常，普遍亚健康。 然也然后最重要的是一定要有背景。 扯淡，有背景的国际投行转投资溜得很，现在不会有权贵之后来投行部了吧我在想这或许是国内投行的情况，然后就问了问外资投行。 我得到的结果是外资投行必须要国外大学，而且背景更重要，亚健康情况更严重。女性想要进去实习也有可能，但留下来基本不可能。 不清楚忽然就迷茫了，投行的现状到底是什么样的？和知乎上的描述有很大不同吗？投行有没有被大家光环化了？投行就是个中介机构，目前的走向来看，未来会越来越像一个多功能会计师