weaverbirdllm/fin_open_qa_cn huggingface dataset:
主题：阿里和蚂蚁的讨论
问题：京东白条与蚂蚁花呗证券化的资产有何不同点？
回答：首先，要弄清楚什么是资产证券化，为什么要进行资产证券化。相信有很多朋友讲资产证券化当成了融资，所以这里还要进行一下关于资产证券化和一般性融资的科普。资产证券化，是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。融资，是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。这是百度百科给出的定义，比较难理解。举两个简单例子说明吧。比如楼下卖煎饼的阿姨，每天的收入基本是固定的，假设每天收入500元，突然有了贷款需求，向银行贷，没有可靠的抵押物，估计悬。这时候门卫看到阿姨的稳定收入后，决定贷款给她，还款来源就是每天500元的固定收入。这也就是资产证券化，有稳定的现金流支持。而融资的恰恰与此相反，还是举例说明。小区要盖一栋新楼，像金融机构贷款，以未来销售或出租的楼盘金额做为还款来源，这里就有一个问题就是我们不清楚楼盘的销售或出租的情况，因此贷款给这类项目就存在风险。如此一比较，不难看出，首先，资产证券化的未来收入是确定或可预期的，其次是证券化后的资产发生了转移，虽然有未必“真实出售”，但确实起到隔离风险，保护债权权益的作用。回到题主的问题，其实资产证券化并不止这两家。我国资产证券化起步虽晚，从2005年才由建设银行发行了第一单房地产贷款支持的证券化产品，但是，发展绝对是迅速的，仅2016年上半年，全国共发行资产证券化产品2892.27亿元。华尔街有句著名的谚语，叫做“给我一个现金流，我就可以证券化它！” 而且发行速度不断加快、规模在不断加大，涉及的资产标的也越来越多样化，不夸张的说高速公路收费、水电气费、供暖费……都可以被当做资产证券化的标的物品。白条为什么资产证券化？第一， 白条资产证券化的实质就是用户用白条先购物、后付款，京东再将白条分期债券重新组合后，打包出售给金融机构，从而提前获得流动性。获得流动性之后，京东金融就能够将这些资金再放贷给客户，让资金流动起来，扩大营业额。第二， 资产证券化市场的资金成本较低，相比从其他渠道获取资金，ABS能给京东金融节省一大笔资本支出。第三， 资产证券化从一定程度上也能体现一个公司在技术层的能力。做金融最重要的是风控，这个风控能力被证明之后，就能够衍生出很多其他业务。那么白条资产证券化是否靠谱呢？下面从起产品结构、风控及白条ABS的对外输出能力阐述一下。在产品结构方面：信用评级公司根据京东金融的风险控制水平、基础资产情况、外部增信工具、产品交易构成、风险及其控制方案、其他主要参与方的信用情况等将白条应收账款债权资产支持证券通过优先/次级结构划分为优先01级资产支持证券、优先02级资产支持证券和次级资产支持证券三种资产支持证券。在风控方面：由于“剁手党”们贷款额度小，期限短，且有着稳定的现金流，这也使得白条资产证券天生具有“小额分散、信用较高”的基因。值得一提的是，白条资产证券化的背后是用于京东商城消费的白条，也就是说，以庞大的京东电商数据作为基础，同时覆盖了京东生态体系内的所有有效数据，多元化、多层化征信数据来源特点使得白条的坏账率会非常低，所以资本市场会比较认可。对外输出能力上，京东金融多次强调与获得稳定的现金流和融资来源相比，京东白条资产证券化产品的意义更在于能力的输出。今年9月6日，京东金融宣布推出“资产证券化云平台”充分佐证了这一点，该平台通过一整套业务体系赋能券商、信托、基金子公司、评级、会计师事务所等中介机构，为它们提供更好的工具和服务，进而促进ABS产品发行效率、提升服务标准，以及降低服务成本。总而言之，从严格的资产等级划分机制，合理的收益率，良好的风控、信用体系搭建能力及对外输出能力来看，京东白条资产证券化还是表现不俗的。蚂蚁花呗的资产证券化从上面几个维度来看，也是差不多的。具体的差别因为两家公司两个产品都旗鼓相当，所以也很难说有啥太大的区别。
主题：阿里和蚂蚁的讨论
问题：淘宝贷款（花呗）逾期3天打电话给我家人说我欠钱的做法合理吗？
回答：你试试中信银行信用卡，打电话到连你朋友圈都给你打爆了。
主题：阿里和蚂蚁的讨论
问题：如何看待上交所延缓蚂蚁集团上市？
回答：都写在这个回答里只能说，该如何看待四部门联合对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行监管约谈？
主题：阿里和蚂蚁的讨论
问题：支付宝和银行到底是什么关系？竞争还是合作？
回答：说携手共进更好。支付宝前期因为存钱利率高、存取及消费方便，吸取了一定的资金，相当于城商行，但是无法颠覆传统银行。支付宝在一定程度上推进了银行的开放，使银行更加注重服务体验及改变一些陈旧的模式。
主题：阿里和蚂蚁的讨论
问题：蚂蚁集团AH股推迟上市或是马云演讲惹的祸？你怎么看待马云说「中国金融没有系统性风险」？
回答：蚂蚁集团AH股暂缓上市 都是马云演讲惹的祸？就在上市前夕，蚂蚁集团在A股科创板和港股（H股）的IPO（首次公开募股）计划均被暂缓。11月3日晚，上海证券交易所发布关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司（以下简称蚂蚁集团）科创板上市的决定。数小时后，蚂蚁集团在香港交易所也发布公告称暂缓H股上市。蚂蚁集团这个近年来全球最大的IPO计划，在上市成功前遭遇了巨大的坎坷。难道都是马云演讲惹的祸？上交所发布的决定显示，蚂蚁集团原定于11月5日在科创板上市。公告称：“近日，发生你公司实际控制人及董事长、总经理被有关部门联合进行监管约谈，你公司也报告所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项。该重大事项可能导致你公司不符合发行上市条件或者信息披露要求。根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第二十六条和《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十条等规定，并征询保荐机构的意见，本所决定你公司暂缓上市。你公司及保荐人应当依照规定作出公告，说明重大事项相关情况及你公司将暂缓上市”。公告中提到的约谈是指，11月2日，证监会的消息显示，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。对于此次约谈，蚂蚁集团回应称，会深入落实约谈意见，继续沿着“稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢”的十六字指导方针，继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。在被要求暂缓上市前，蚂蚁集团的IPO之路算是走得比较顺利的。7月，蚂蚁集团宣布A+H股上市计划；10月21日，中国证监会披露同意蚂蚁集团科创板IPO注册；同日，港交所官网显示，蚂蚁集团通过港交所聆讯；10月22日，蚂蚁集团披露招股意向书并公布上市发行方案：A股代码688688，10月29日开放申购。蚂蚁集团预期将于11月5日在两地同步挂牌上市。蚂蚁集团上市可以说是一场全民狂欢。且不说股民纷纷“打新”的A股竞争激烈，网上发行最终中签率为0.12670497%，在9月25日蚂蚁集团利用支付宝销售的五只蚂蚁战略配售基金，合计募集资金600亿元，获得累计超过1000万投资者认购。曾有传言称蚂蚁集团因这五只战配基金违反金融监管规定而被推迟IPO，被蚂蚁集团发言人坚决否认。不过，在上市前夕，蚂蚁集团还是迎来延缓上市的消息。这或许与10月23日马云在第二届外滩金融峰会上的发言有些关系。在演讲中，马云表示：“中国金融没有系统性风险，因为没有系统”“今天的银行延续的还是当铺思想，抵押和担保就是当铺”。一言激起千层浪，多家央媒发布文章谈金融风控和金融科技监管问题，似是对马云演讲的回应。值得注意的是，11月2日，中国银保监会官网发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称暂行办法），向社会公开征求意见。即将出台的该暂行办法，或将对蚂蚁集团的业务产生不小的影响。11月3日，蚂蚁集团在上交所发布的《蚂蚁科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市延缓上市公告》（以下简称公告）中，除了提到11月2日的约谈，公告还表示：金融科技监管环境也发生了变化。相关事项可能会使得发行人不符合上交所科创板相关发行上市条件或者信息披露要求。对于此次延缓上市，蚂蚁集团在其官方微信公众号发布文章《致投资者》回应称，对由此给投资者带来的麻烦深表歉意：“我们将按照两地交易所的相关规则，妥善处理好后续工作。稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢，会让蚂蚁集团经得起考验和信任。我们会坚持我们的初心和使命，继续用我们的热情、专业、担当，致力于为广大小微企业和大众消费者做好服务。” 阿里巴巴集团发言人也表示：“我们会和蚂蚁集团一起，积极的配合和拥抱监管，我们相信蚂蚁集团的同事，有这个信心，也有这个能力把工作落实好。社会希望我们更好，我们也必须用一如既往的努力实现和超越社会的期望，这是我们这群人的责任。”（中国商报记者 冉隆楠）
主题：金融投资讨论
问题：如何看待腾讯旗下的微众银行近期的员工变动情况？
回答：先说结论：从根本上说是因为微众银行业务发展困难，导致人员变动离职。从总体看，除了阿里的蚂蚁金服、京东能够在互联网金融、银行领域能够全面发展，其他的市场参与者只能在大金融领域的某个类目参与市场。阿里系电商一直都在跟钱打交道，京东也是，因为电商的距离钱最近，所以可以发展金融服务。但是像阿里的网商银行，在支付宝有独立的账户体系、超级APP并且已经积累了十多年的情况下，现在也是在做基于原来的小微贷款的业务，完全基于线上的银行发展路径和方式本身还处于探索阶段，国家政策还有待完善和突破。更别说腾讯这种自身电商业务已经基本放弃，只是借助客户端做个支付的公司，在没有线下实体分支行的布局，是很难开展银行业务的。也可以说，之前炒的很热的民营银行，实际发展上都会有很大困境，不像媒体炒的好像是谁都可以吃的大蛋糕似的。所以，在这种情况下，微众银行业务难以发展，人员变动离职等也就太正常了。。
主题：金融投资讨论
问题：在银行做客户经理和投资顾问的核心竞争力是什么？有哪些发展前景？
回答：题主的境遇恰好反映了投资顾问这个行业在中国的困境。因为你所待过的银行、企业，无论外资内资，并没有把你当做投资顾问，而只是卖产品的“销售”。而投资顾问是一份很专业，需要考虑客户实际需求的工作，并不是哪款产品佣金高就卖哪款。所以题主忧虑的问题其实是两个问题：第一，在银行做客户经理这份工作有没有前途。第二，投资顾问这个职业未来会不会受到智能投顾的冲击，被人工智能替代。先来回答第一个问题，做客户经理有没有前途。虽然我一直在对公条线，个人业务看的也比较多，我的认识是：1. 个人业务看天吃饭很重要，比如今年，股市不好，根本卖不动产品，但去年到今年个贷的客户经理就赚翻了。还有今年所有银行都缺存款，手里有优质客户资源，能带来个人存款的客户经理就受到追捧，而去年市场资金充裕的时候，就没人希罕。2. 外资商业银行的个人业务比中资行差的太多。在外资行做客户经理一点前途都没有。从网点，产品，系统，内部开重视程度，后台支持，外资银行和国内银行在个人银行业务上的差距绝对在十年以上。3. 题主工作了十年，如果手上还没有累积到让题主在每家银行可以随意安身立命的客户群，还是要靠cold call拉新客户，那我真的建议题主早点转行。第二个问题，智能投顾会不会冲击投资顾问这份行业题主考CFA的时候就知道，一个人的IPS的出发点是2 Objectives 5 constraints。是的，信息永远是不对称的，没有一个客户会把自己所有的财务状况透露给你。好比A同学和B同学从上海一所大学毕业，工作年限相同，年收入都是税后20W，每个月房贷1万。但一个是上海本地人，爸妈名下四套房，每个月家里开销爸妈都有补贴。另一个外人四线城市每个月还要寄钱给爸妈供养。这些信息在CFA的三级考试可能就是几行字，在现实生活里可能是客户经理几个月下来点滴了解到的消息。人与人况且如此，在害怕隐私泄露的前提下，投资者愿意把多少个人信息披露给智能投顾更成问题。投资顾问的市场终究是要培育的，中国的有钱人和中产阶级终归会从偏面追求投资收益率，逐渐走向资产负债管理和中长期的投资目标实现的，而这些目前的智能投顾还给不了。
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾能实现「千人千面」吗？技术难点是什么？
回答：智能投顾的核心是匹配而非投资。如果智能投顾只是单纯的帮助用户获取高收益或降低风险，那么给出的投资方案完全没必要千人千面的——鉴于无论是Markowitz还是B-L在最优化资产比例时都不稳定，很容易随着资产之间收益率和波动率变化出现单一化的极端配置。比如，当市场近期或者我们预期股票市场走强时，从平衡型到激进型都是把股票资产配置到100%。再比如，如果仅仅根据用户风险偏好对风险资产和无风险资产进行配置，那么得出来的组合非常boring，完全是一个线性的组合，最终保守型用户的货基基本上总是在80%以上，完全不受市场整体风险偏好的影响。所以了，智能投顾的匹配，还需要看另外一端，即用户的风险偏好并非是单一维度的做个问卷就ok了。例如,通过上亿用户消费数据刻画而出的用户肖像，来抽象出这个用户的财务状况，将财务状况放入到模型的约束中：某用户过去六个月月均消费4000元，按照CFP（注册金融理财师）建议，该用户应该预留的活期资金应该在12000-24000之间。以12000为底线，我先通过这个用户的年龄、职业、消费、家庭情况等估算出他的可投资资产规模，然后在对可投资资产进行分配的时候，先预留出12000元作为活期资产，即12000/可投资资产是无风险资产的比例下限，然后再进行最优化操作。这样一来，就将用户的财务状况结合到了资产配置方案当中。在这个过程中，技术难点很多，首先要有足够的数据去估计该用户的财务状况，包括流动性、负债比例等；其次用户访问时并发要足够，因为这里等于每个用户进来，你都要用服务器上的模型跑一遍；最后是动态调仓，因为每个用户你推荐的比例都是结合他自身财务状况的，所以生成的后续再平衡策略与收益跟踪，是需要比较强的研发支持的。总结一下，所谓千人千面，并不是投资端导致的千人千面，而是依据用户的财务状况不同而出现的资产配置方案千人千面。在风评角度，我和王思聪可能都是进取型投资者，但由于财务状况不同，我和他的资产配置比例显然应该是不同的。用户的可投资资产量、消费水平、收入水平、所在城市、性别（女性和男性的消费结构和储蓄比例通常不同）、是否有孩子、是否有房子这些都会产生不同的资产配置方案。私以为，智能投顾的智能有一石，大数据用户分析占八斗，量化模型、因子筛选占一斗，其他乱七八糟共享一斗。p.s. 当然，还需要和监管多多沟通，在合规的前提下开展。
主题：金融投资讨论
问题：美国的智能投顾相比于国内有哪些异同？
回答：我觉得最主要的区别在可买资产上面。智能投顾的核心是个性化的资产配置。配置效果好坏，当然是由决定配置的人或者算法决定。据我以前研究结果，WealthFront是由专业的理财师来决定的，大概把所有人群分为比如40个类别。如果说要得到能持续打败大盘的分配，那是很难；但如果只是分散风险，打败个人随机的操作，没有那么难。而智能投顾的目标显然是后者。所以从怎么实现智能投顾而言，中美不应该有太大的区别。即便有人做出纯粹基于机器学习的配置，也不是问题的关键。很难说它到了个性化的用户那儿之后，用户能感受到多少。本来它的主要功能就是“阻止用户愚蠢”，而不是“让用户快速发财”。所以个人觉得，主要还是在于能买什么。美国的资产类别丰富，有大量EFT，充分满足你的需求，而中国尚未达到这个阶段。另外中美两国人的理财观念有极大差别。美国的股票市场更正常回报更好，大盘默认就可以赚钱，反而炒个股的热情更低，大家认可被动投资；中国的股票市场明明不正常，大盘默认是亏钱，大家反而热衷于炒个股，认为自己能从其中捞到。这个理财观念的差别也是巨大的。
主题：金融投资讨论
问题：如何理解量化投资与智能投顾的关系？两者有哪些异同？
回答：一个是投资一个是投资顾问，投资的目的是寻找超额收益，服务对象是资金。投顾的目的是为客户的投资提供建议，服务的对象是客户。理解了这两者的本质区别后再来看量化投资与智能投顾的区别，量化投资是投资的一种，是用量化的手段来评估收益风险而做出更理性的投资决策，智能投顾是用更智能的手段来给客户提供投资建议，重点在于用更多纬度的数据了解客户，用更精准的推荐引擎推荐投资组合，理财产品，风险提示等，或者用机器学习深度学习来分析用户交易记录，提供个性化的诊断，当然目的还是为了更精准的推荐而已。为何两者会让人产生困惑在于很多团队用量化投资的思路来做智能投顾，妄图产生几个或者大量的能战胜市场的量化策略，却不知对于一个汇聚了最聪明最顶尖的优秀人才的投资团队要得到一个能战胜市场的有效策略有多难，却无法回答你的策略如果有效为何不直接做投资？(当然有人很好的回答了这个问题:做投资的公司估值不如做智能投顾公司的估值高)，另外说到两者可能的相同的在于两者可能都会用到机器学习深度学习这些智能的手段，让人们恍惚觉得两者有联系，但是这只是器的类同，其实有着本质的区别的。
主题：金融投资讨论
问题：基金投顾预计将是今年的看点，目前基金公司当中谁家的智能投顾业务值得推荐？
回答：结论：Only time will tell（只有时间可以证明），目前并没有一家投顾证明具有跨全球股债、商品、黄金的配置能力。现在做推荐，大概只能说哪家宣传得好吧（不过从职业市场上看，易方达的对投顾招聘力度很大~）个人认为智能投顾不但要考虑用户的风险偏好，还要考虑每个用户开始理财的时间点。最好能做到为每一位或者每一期投资者根据市场位置做不同的方案，也就是”人人专户,人人定制”但我从使用淘宝的“帮你投”的经验来看，做的非常的粗糙。基本上就是同类用户的股债基金占比都相同的，也不会根据不同的投资起点而作不同的调整。帮你投的界面如果是目前这样子，还不如全仓 兴全趋势投资 或者广发稳健增长 这样经历牛熊，广受大机构认可、获得过金牛奖的混合型基金（灵活配置股债比例，基金经理进行择时），还可以少收一层服务费。（本身混合型基金收费就比股票型基金低）兴全趋势投资合同规定：固定收益类证券的投资比重为0%－65%，股票的投资比重为30%－95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于5%。广发稳健增长合同规定：股票资产占基金资产总值的比例为30%-65%，债券资产占基金资产总值的比例为20%-65%兴全趋势投资基金的累计净值走势，13年翻了17倍
主题：金融投资讨论
问题：行为金融学在智能投顾业务中如何应用？
回答：什么是理性？你的投资按照你的真实风险偏好在进行，就是理性。一个风险保守者追涨，就是非理性，一个风险偏好者杀跌，也是非理性。行为金融学主要应用在风险评估上，智能投顾都可以按照既定风险评估而来的策略自动执行，也就不存在用户非理性追涨杀跌等等主观行为了。风险评估是智能投顾的最先环节，准确评估用户风险偏好，制定对应的风险策略，形成对应这个风险策略的投资组合，严格执行。这个评估一般而言是复合的，也即，在很多个维度的风险评价之中，行为金融学已经解决了那些非理性行为对风险评估造成的干扰，最终的评估结果，应当就是你潜意识里的风险需求（而不是你对外表露的，比如，我胆子大不怕风险之类的，实际你可能是个风险保守者）。有些时候，这种风险评估还帮助你发现了“真实的自我”。而一旦确定，所有的投资理财，都在智能投顾的安排下，帮助你“理性地”进行了。
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾Betterment的原理和算法?
回答：https://www.bettermentinstitutional.com/wp-content/uploads/2015/05/Betterment-Institutional-Advisor-Investment-Intro.pdf具体算法不知，但可以做出educated guess, 应该还是基于相对传统的方法。
主题：金融投资讨论
问题：与传统的投资顾问相比，智能投顾具有哪些优势？
回答：【理论上】传统投顾做了两件事情，一个是资产管理，选择优秀资产池；一个是财富管理，根据客户需求，结合未来现金管理，做资产配置。智能投顾把这个工作信息化了，批量化做资产管理，自动化做财富管理。由于没有服务的边际成本，低净值客户也能享受，普惠金融。【实际上】对高净值客户：拼到最后拼服务，智能投顾没啥优势。对低净值客户：用户缺乏金融素养，根本不会买这种长期缓慢增长的产品。今天市场上很多智能投顾公司做出来的东西只爽到了自己，用户并不买单。那么用户喜欢什么？以下几个我碰到的例子，供参考：牛股王：每天展示前一天的top10牛人，逻辑简单易懂，跟着能人赚钱，还免费。用户增速极快，但是一般小散买进去就是暴涨暴跌大概率亏损。金蛋理财：每天可以「砸金蛋」抽加息券，分享可以再抽奖。用户增速极快，但其实风险收益不对等。京东理财：利率曾经低于过国债，竟然还有人买。雪球：反面教材，作为国内用户质量的股票社区，开一个蛋卷基金，结果主推产品天天做广告只卖了不到2亿。而东方财富旗下的天天基金网2016年卖了3000多亿。
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾会取代人工理财师吗？
回答：Robo-advisor智能投顾，就是把原来理财师在线下做的事儿搬到了线上来做。智能投顾原先只是小众概念到如今的炙手可热，智能投顾的背后是金融科技的快速发展。Beta理财师CEO李守国回答：“如果仅能够依靠客户录入或者用户在互联网上留下有限数据，得到的需求画像是相当模糊的。人具有社会属性，其金融需求会随着时间推移，家庭环境变化而改变。由于投资者行为数据不全，线上系统短时间内无法取代理财师对于客户需求把握程度。”“举例：一个35岁的创业者和一个差不多年龄的办公室中层领导测试得到的结果可能差不多。用户难以感知到智能带来的区别和变化。这就导致在客户需求量化分析这一端会做的相当粗糙，只能大致对人群做分类，假设投资目标。”微信号：betaxiaobei4
主题：金融投资讨论
问题：为什么我接触到的投资顾问总是让我买买买，国外的投资顾问也是如此吗？求海外生活工作的大神解答？
回答：总是是多久呢？让你买什么呢？知乎套路，先问是不是，再问为什么。所以这个问题不好回答
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾通过大数据提供专业的投资建议，请问智能投顾给的建议是否靠谱？能否像巴菲特一样成为理财高手呢？
回答：哈哈哈哈，我先说一下我的收益目标。我希望能够每年翻10倍，在我到50岁的时候，超过王健林和马云，成为中国首富。不知道是我没看清楚题主的意思，还是题主没看清楚人家的意思。你说帮你分配资金，那是完全没问题。但赚不赚钱，那就得另说了。美国有个很成功的程序化交易的基金，我忘了什么名字了。（一直不记得人物名字这些）人家的程序是需要数学家、生物学家等人物一起研究出来的系统。因为人在交易中都是有情绪的，包括贪婪和恐惧。不得不考虑这些因素进去。你可以看看智能投顾到底有什么。现在中国的情况，所谓的占据优势，说的是大数据吧？这玩意儿说白了，就是帮你汇总一批工具，然后看看哪个收益高。最后，告诉你一句最重要的：收益与风险，一定是成正比的。你选择的工具收益越高，风险越大。
主题：金融投资讨论
问题：在外汇市场中，怎么去判断一款ea的好坏？
回答：做了这几年交易，往往爆仓的最后都是EA，并不是完全否定EA，如果有一个良好的交易纪律来执行EA这种半人工半自动应该也可以，但是目前真没遇到过成功的，不管是人工还是EA最大的问题在于止损的设置和仓位的管理，这个市场中很多人都被利益懵逼了双眼，EA的目标是用程序数据代替人的情感，EA同样也是多数代理公司开发客户刷单的一个手段，建议还是手动比较靠谱。止损、不光是打你的单的问题，侧面也是保护你资本。仓位、盈利固然好，但是重仓和扛单注定你赢10次也不够你1次失败的。
主题：金融投资讨论
问题：为什么说智能投顾可能会成为未来主流理财模式？
回答：这个就是个噱头吧。我真没有发现在这么复杂的决定里，要用人来干。真正用到智能处理的，只有一个就是高频交易。其它别的。。。肯定还没有特别好的。所以暂时千万别相信。用它的原因就是他们的操守比较好。不会出老鼠而已。
主题：金融投资讨论
问题：如何看待山西证监局点名批评智能投顾销售基金涉嫌违规？可能带来哪些影响？
回答：这事两说一是事实求实的说，在一个业内群，听理财魔方一高管说，目前没有收到监管任何的函，而且山西证监局的那篇文章也非公文，而是在投资者教育栏目，而且里面提到的部分内容，他们并不涉及。二是我个人观点，智能投顾本质无非是个FOF组合，是一个资产管理业务，以收益稳定波动率低取胜的产品，拿的是市场平均收益。而且不涉及海外智能投顾的税务筹划内容。所以这个业务的核心其实会影响到这个行业的估值，而且实际的门槛还是很高的。但国内智能投顾各种宣传下来，市场预期却是获得超额收益，我觉得走歪了。而且这些和智能、大数据没啥关系，核心策略都是人写的，无非计算过程通过电脑而已。美国的长期资本几十年前就玩剩的东西。
主题：金融投资讨论
问题：证券投资顾问有什么辅助工具吗？怎么可以提高自己的技能升级到分析师？
回答：首先回答第二个问题，证券投资顾问升级到分析师是一个错误的提法，因为这两个岗位只是取得证券投资咨询资格的人员的不同方向，有玩过街头篮球这个游戏的都知道，G（后卫）到了一定的级别就要选择升PG（组织后卫）或者SG（得分后卫），但不管是PG还是SG，本质上都是由G转变而来的，而PG和SG都是属于同等级，没有谁高谁低之分，详见我的另一回答证券投资顾问和证券分析师的区别？另外，投顾的定位应该偏向于买方，有广度而缺乏深度，而分析师则定位为卖方，有深度但缺乏广度。再回到第一个问题，作为正牌机构，辅助工具当然是万得资讯啊，这应该是研究的标配，贴几个图说明下用法①建立数据库，进行统计分析或日常跟踪②使用万得量化接口，进行投资策略回测③海量的研究报告除了万得，还有其他工具也会用到，比如还有以上。
主题：金融投资讨论
问题：大家对机器人智投怎么看？
回答：方向是正确的，但在当前的发展中还有些问题:首先，个人以为，Robo-Advisor还是叫"机器人投顾"比较准确。基于Modern Portfolio Theory/Mean-Variance Model的Robo-Advisor还算不上真正意义上的"智投", 加个"智"字很容易让人联想到Artificial Intelligence/Machine Learning, 但事实上MPT与AI没啥关系。下面谈谈个人对Robo-Advisor的一些看法:Investment Model -Active or Passive?当然, 谈到理财所用的投资模型能说的就多了去了，够写好几本书的，事实上，投资界最大的争论就集中在Active Investment与Passive Investment之间的争论, 有人对Modern Portfolio Theory失望也有人质疑主动投资策略比如 Machine Learning之类, 在这儿就不往深里谈了, 以免引发口水战。不过，个人以为，选哪类投资模型还是要看投资目标及风险承受能力。Robo-Advisor vs Robo-Advisor在下以为，机器人投顾间的竞争最终还是商业模型以及投资模型间的较量, 在大家所用的商业模型日趋同质化(易于copy)的情况下，最终还是投资所用的数学模型起决定作用, 毕竟客户是逐利的。Robo-Advisor vs Human Advisor虽然发展迅猛，机器人投顾尚不能完全取代人类理财师，有些事还是人做比较好，有些上年纪的(Baby boomers, for instance)可能还是希望面谈，请别小看大爷大妈的战斗力， Millennials手上的investable assets可能不太够养活如此多的机器人投顾公司。国内情况应该好些，毕竟中国还在高速发展，年轻一代收入比老一代高多了。另外，如何控制获客成本也是个大问题， 题主说美国机器人理财产品运作规模已超过500亿美元, 说真的，考虑到Robo-Advisor的fee structure, 这个AUM规模分散到200家公司真不算大, 所以说必须考虑如何省钱。USA vs China美国人与中国人投资/理财观念有差异，国人的理财观念不成熟，很多人对理财还知之甚少，在理财时易走入误区(只看收益，不顾风险)，所以说完全照搬美国的商业模式不一定是最佳选择, 需要结合中国国情进行创新。Global vs Local Robo-Advisor基本上是做资产配置，而地域多元化和类别多元化的资产配置是对冲系统性风险的有效手段。目前，国内平均资产回报率下滑，国家又收紧了外汇管制，中国人如何进行海外资产配置决对是个值得考虑的问题。最后，机器人投顾目前在国内还是个新兴领域， 但由于门槛不算很高(手机App + Modern Portfolio Theory)，在P2P面临严格监管的背景下，可以预见，机器人投顾市场竞争会越来越激烈。
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾现在国内市场发展得怎么样了？可信度高吗？
回答：楼上beta理财师兄弟 为何一个答案到处发呢，并且似乎没没有解决楼主的问题啊，兄弟？楼主问了两个问题，第一发展如何，第二是否可信，从顺序上可以看的出楼主目的就是问是否信得过，发展状况也是对可信度的判断条件而已。说的可信度，就要对市场的理财形态进行简要阐述了？目前市场上面向用户的理财形式有多种，如：银行理财、个人债券、票据、公墓基金、私募基金和股票等等（这些比较常见，其他如众筹期货等建议忽略）最流行的当然数互联网借贷（俗称p2p），可以投资吗？当然可以。风险呢？不可控，有跑路风险。另外最火的就是基金了，可以投资吗？当然了，市场规范。风险呢？风险可预期，每天都能看到变化，可随时选择进出。智能投顾目前来说都是在做基金的智能组合，通过技术手段为用户提供优质组合，建仓、平仓、调仓的机制，原理上可信，不过碍于技术能力的不同，结果自然也不相同，但是目前基金都是大半人工少部分技术实现的，建议可投。结论：你要相信技术的发展，数据的说话。啊怕狗都赢得了围棋，投资还远吗？
主题：金融投资讨论
问题：目前国内外智能投顾市场情况如何？
回答：智能投顾是在美国首先兴起，实际上已经有过十年的历史。但也只是在过去三年才在美国财富管理市场有了突破性发展。据花旗集团最新的一份报告显示，从2012年到2015年底，美国智能投顾管理的资产规模从几乎为零增加到了190亿美元。 A.T. Kearny预计，到2020年，这一规模将增长到2万亿美元。也就是说，在未来5年，这个规模会有100多倍的增长。在美国，除了独立的公司Wealthfront, Betterment 等，大的券商比如Charles Schwab, E.Trade等，和知名投行如GS，UBS, C, JPM, DB等等，等都纷纷进入这个行业。这个行业的几家公司过去一年许多融资都在亿元级别。你就知道有多火了。
主题：金融投资讨论
问题：利用大数据人工智能投资股票的能代替投顾吗？
回答：人工智能在金融和投资领域帮助我们提高效率呢？以下这个视频也许可以解答你的疑惑https://www.zhihu.com/video/959762803695067136翻译配音制作：愿景学城 愿景学城是一家人工智能综合服务平台 欢迎关注我们的微博和微信公众号：愿景学城
主题：金融投资讨论
问题：有哪些能够保证稳定的股票实时行情数据来源？
回答：看你要求，只能推荐去直接跟交易所谈了
主题：金融投资讨论
问题：目前保险领域智能投顾发展和前景如何？
回答：仅仅依靠大数据评估传统指标远远不够，还得使用Deep learning进行保险方案样本训练，否则智能从何谈起。目前的保险智能投顾，还停留在下九宫格的水平，都是一个套路，最多调整一下权重占比，更期望看到的是能够击败李世石的那台Deepmind，具有创造性的人工智能。@田渊栋 不知道这个领域您有没有这方面的研究，潜意识里总觉得深度学习+千人千面算法会爆发出巨大的能量，颠覆整个保险业。
主题：金融投资讨论
问题：Blackrock（贝莱德）和Blackstone（黑石）在智能投顾、投研领域的资金投入情况如何？
回答：2015年8月，Blackrock宣布收购FutureAdvisor，这是一家成立于2010年的智能投顾公司，并在美国证券交易委员会注册。到2016年8月，FutureAdvisor管理着约9.37亿美元规模的资产。这里有一篇Blackrock关于robo advisor的报告：DIGITAL INVESTMENT ADVICE: Robo Advisors Come of Age。Fintech包括robo advisor也是堡垒投研主要覆盖方向，FutureAdvisor也是我们的覆盖企业，搜索微信公众号“堡垒另类投研”，每天可以读到我们在将产生结构性机会的11个方向上的覆盖报告哦。
主题：金融投资讨论
问题：随着人工智能的高速发展，保险代理人和保险经纪人会不会被智能投顾类的系统所替代掉，去中介化？
回答：可以参考本人文章： skt：为什么有了保险AI机器人，还需要保险经纪人？人工智能，其实还远没发展到可替代人工的程度。网上的某小X保、小X伞、XX医生等等，就是某些个大V招了几十几百个人做的电销团队而已，让一些人还以为是人工智能啊，一对一回答的经常是似是而非然后就跳到产品上去了。真正接触到专业保险经纪人的时候，会有专业的需求分析，会让人感觉从此无路人的。现实中台湾桃园机场的保险AI机器人，更多地是为了销售航意险和解答一些知识库里面的问题，也没有法律意义上的保险服务特别是理赔服务。所谓智能投顾，就如以上，简单地看单下菜，难以满足消费者千变万化的个性化需求。
主题：金融投资讨论
问题：海顺投顾的服务靠谱吗？
回答：服务态度没话说
主题：金融投资讨论
问题：你是如何理解智能（机器人）投顾的？
回答：我理解的“智能投顾”定义如下：基于金融模型和大数据根据用户风险承受力、财务情况、理财目标为用户身定制理财方案,并根据市场的行情动态调整投资方案，帮用户获得长期、稳健的收益。这里面有几个关键点：1、投资方案的制定是基于金融模型和算法，而非人2、智能投顾给用户的投资方案是多类资产的组合，通过分散投资最大化的帮用户降低风险。3、智能投顾会根据市场行情动态帮用户调整投资组合，最大化的帮用户减少收益的波动4、智能投顾不追求绝对的超出市场的高收益，而是帮助用户长期获得和其风险偏好相匹配的收益​5、智能投顾的使用门槛为0，而私人银行只服务于1000万以上的高净值用户。
主题：金融投资讨论
问题：同是智能投顾产品，蛋卷基金，理财魔方，璇玑智投有什么区别？
回答：资产端：三个平台底层资产同为公募基金，用公募基金组合(FOF)对用户的资金进行资产配置策略端：蛋卷侧重公募基金组合，相继推出斗牛系列、动态平衡系列等基金组合；魔方提供个性化的风险定制、交易管理、组合跟踪与调整以及用户心理调整与跟踪的服务；璇玑则利用机器学习与客户风险测评结果进行模型配比团队端：蛋卷依托方三文创办的雪球网证券投资社区精英群体，把原来投资股票的一票用户竭力转化为基金投资者；魔方团队坐镇的是前银河证劵基金研究团队基金金牌分析师马永谙；璇玑团队都非常高大上，当中以朱宁（国内行为金融学专家）在国内最为知名
主题：金融投资讨论
问题：券商银行投顾转型的阻碍到底在哪？
回答：如果本文得罪了谁，就是不好意思了，转型过程中总有人得意、就有人失意，这个也不是我所能控制的，对吧。根据各个媒体的报导，说要推行基金投顾牌照了，首先试点的有七家机构，当然七家机构的试点的模式都不一样。为什么呢？因为七家并非都是券商、也并非都是银行、也并非都是互联网巨头，更并非都是基金公司，所以大家的利益诉求都不一样。嗯，利益决定行为。今天就聊聊，券商银行投顾转型阻碍到底是什么？因为这个两个机构销售基金的模式基本差不多。一、客户的付费意愿不足在中国很少人愿意为一个建议付费，顶多请你吃顿饭。如果券商投资投顾向客户推荐基金组合，然后再向客户收费，估计99.99%的客户都不愿意付费，只能靠赚钱基金销售提成了，例如这次的兴全合泰的销售费用基本是1.2%的认购费+每年0.75%的管理费分成，也就是卖100万这个基金可以获得1.95万的销售提成。暂时不说客户不愿意付费，那我们有什么办法让客户付费呢？ 那又会回到另外一个老问题了：券商与银行提供的服务都是同质化的，同质化的服务在客户面前没有定价权，起初是靠牌照的力量，但是现在大领导的意思是金融要服务人民，所以牌照越来越多，而且向外资开放了……未来同质化的服务能赚到的钱越来越少了。以赚取销售费用为目标的行为都是客户经理干的活，以收取投资咨询费为目标才是投资顾问。在同质化的行业里面，想要收投顾费必须提供差异化服务。二、收益意愿与收费模式传统的基金销售是批发零售模式，所以各个券商、银行负责批发业务的领导是有权利的，卖哪个基金、分成多少都是他们负责的，但是基金零售是底层客户经理干的活。在投资顾问模式中，选择什么基金给客户，都是投资顾问说了算。如果说传统批发零售是自上而下模式，投资顾问则是自下而上的模式，在这种自下而上的模式种，原本那些管理层就会失去权利，更进一步失去高薪，所以他们会在收费模式上做文章。在美国市场从“自上而下模式”转型到“自下而上的模式”经历了差不多三十年的时间，商业模式的转型本质是一个利益再分配，原有既得利益者会想尽办法阻碍转型，在这个过程中还多亏有了先锋集团创始人约翰·博格（降低基金管理费，推出不给销售费用的基金）、嘉信理财创始人查尔斯·施瓦布（降低基金销售费用，给基金投资者更多实惠）这样商业强人的推动得以实现。在过去几年，券商分管经纪业务副总裁拿出的财富管理转型方案，大多是将投顾服务放进客户经历KPI指标中，还是保持高高在上的态度。但是，在美国市场，这样的领导KPI是服务投资顾问，他的绩效也是投资顾问给评价。三、外部力量的推动任何内部的转型，都需要外部力量的配合，这个转型才能成功。现在很多券商开户都靠自媒体大V导流，然后按销售给导流商付费。设想一下，如果有一天（阿里、腾讯）纯的互联网券商出现，这些券商没有历史包袱，没有营业部（人力、房租）成本，也不需要招聘客户经历，每个自媒体大V就是一个虚拟营业部，传统的券商可以跟这样的互联网券商竞争吗？2020年就会有外资控股的证券公司出现，或许零佣金的嘉信理财也会进入中国，券商牌照也会向大型互联网企业开放，还有很多已经在美国上市的港美股券商例如富途们，已经通过互联网的模式将传统香港券商打趴在地，如果富途们可以开始境内经纪业务又会如何呢?对于客户而言，谁能给客户带来更多实惠，客户就会选择谁？但是，如果我是现有模式的既得利益者，我会推动真正的投顾转型吗？即便没有办法阻碍这个转变的历史进程，我也要尽最大努力拖住它，因为高薪与奖金领一年算一年，公司又不是我的，对吧！作者：望京博格微信：hejingruizhi
主题：金融投资讨论
问题：赢得「牌九」的最佳策略是什么？
回答：我传你四字真言包你局局必赢，那就是:偷摸藏看。悟的越多赢得越多。。。
主题：金融投资讨论
问题：基金投顾会是未来的趋势吗？
回答：基金投顾业务是帮助投资者更好投资基金、践行中国公募基金行业普惠金融使命的探索。核心目标是将来自资管领域的良好收益，转化成为客户账户的收益。随着我国资本市场专业化程度越来越高和外资投资占比的抬升，资本市场机构化呈现加速趋势，中小投资者通过配置产品实现机构化也是大势所趋。部分券商表示，通过基金投顾业务，会持续扩大投资人的长期资产配置需求。故按照现在的趋势来看，前景良好。
主题：金融投资讨论
问题：汽车服务顾问？
回答：自报家门，捷豹路虎4S店。DMS呢，只要按照回话框的提示一步一步来就好。各取所需，它都会有对应的提示。
主题：金融投资讨论
问题：新浪微财富上看到和盈米基金合作的一个叫猫基金的智能基金项目，求教大神靠谱吗？
回答：看你怎么定义“靠谱”了，如果你说的靠谱是投了不会赔，那没有任何一个产品是靠谱的。如果你说的靠谱是产品策略不错，比自己选要强一些，那这个还算比较靠谱。这个猫基金优势主要就是3点，你截的这个页面上已经说了，第一，机器智能选基金，理性客观。第二，投资足够分散。第三，可以随时提醒你调仓。如果你对这方面不太懂，或者不想天天盯行情，或者懒得研究什么的，那相比你自己买基金，用这个还是不错的。如果你自己本身是大神，就把这个当参考就行，不用非得跟着它走。
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾平台是如何提供定制服务的？
回答：与智能投顾相关的资金端口、资产端口、技术端口都存在有智能投顾凭一己之力难以克服的困难，智能投顾的发展必须随着金融市场的成熟亦步亦趋，难以在短期内快速发起。但这种“身不由己”，并不意味着个体参与者只能随波逐流，不断创新探索也可能创造独特的机会，又反过来助力金融市场成熟。详见本人文章：传统投顾解决不了的问题，智能投顾也许能起到推动作用-钛媒体官方网站
主题：金融投资讨论
问题：你认为机器人理财可能会在哪些方面优于人工投资理财？
回答：AI机器人在很多方面比个人有优势，1）数据更全面，信息面儿广 2）量化决策，“思考”的逻辑性强 3）严格按规则操作，消除了人性的弱点。但AI机器人也有一些劣势，例如或许可能导致非常不近人情的决策，现在的AI技术到底有多强等。关键是要把AI投顾背后的大体原理和逻辑给客户介绍清楚，配合人工的辅助决策，会更好。另外，对于整体的理财规划来说，涉及到每个不同家庭人情世故的诸多考虑，理财机器人也很难做到量体裁衣的让客户都满意。当然了，在具体的投资品种上的决策方面，应该还是大有可为的。
主题：金融投资讨论
问题：银行做智能投顾业务有哪些优势？会冲击到银行原本的投顾业务吗？
回答：招行摩羯智的发布时零售银行应对互联网化和智能化挑战做出的转型，打造的是金融垂直自场景概念，从银行角度向金融体系横向扩张。银行做智能投顾具有先天的优势，在用户画像方面，银行掌握着用户的资产情况，用户的收入和支出都在银行的账户体系，在资产配置方面，银行累计了几十年的财富管理经验，资产配置团队庞大。除此之外，在长期的交流沟通和直接接触中，用户对银行的信任度更高。对银行原本的投顾业务必然会造成冲击，在智能投顾的高效，理性，稳健、低成本的影响下，人工投顾业务将逐渐被削减，机构将精简，业务也更高效。好了，更详细的智能投顾分享我会在我的专栏更新，欢迎关注 飞蝉智投-知乎专栏
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾的发展现状和趋势如何？
回答：随着科技金融的发展，智能投顾作为一种新兴投资方式，将促成科技金融领域的创新，成为新金融的下一个战场。根据全球可持续投资协会的数据显示，越来越多的人表现出对可持续投足的兴趣，大量的闲散资金期待可持续性的投资与回报。由于需要对客户的风险偏好以及投资习惯数据需求进行照应，智能投顾可以根据用户喜好，利用算法来自动投资，这让可持续投资成为可能，所以未来，在可持续投资方面智能投顾潜力无限，因为2014年的一项权威数据显示可持续投资占了全球管理资产总额的百分之二十八。GSIA（全球可持续投资协会）统计了2014年全球可持续投资总额已经增长为21.4万亿美元，而当年的智能投顾可管理资产总额为74万亿美元。由此，美国著名投资公司BI intelligence曾预测，在2020年智能投顾市场将有8万亿美元的涌入，如果有28%将作为可持续投资，可想而知智能投顾在可持续投资领域的潜力巨大。，可持续投资也将成为智能投顾的主要发展方向。1. 不断延伸客户服务、吸收闲散资金随着人工智能的普及，互联网的不断发展，越来越多的人将了解和接触到智能投顾。而智能投顾的优势就是低成本、广覆盖的人工智能模式，将现有仅针对于中高端客户的资产配置服务，延伸至数量庞大的中小型产阶级客户，是将来的发展趋势。相对于当下金融机构过多重视高端客户的现象，中低端客户的市场的空白也是巨大优势。聚沙成塔，集合起来的小资产必将会占据相当大的市场份额，而智能投顾的低成本服务模式可使这种情景变成可能。2. 企业要做出与众不同的产品随着人工智能的发展和完善，智能投顾的应用将越来越精准和广泛，形成自己特色的的投资策略与投资模型，无疑可以满足不同客户的需求，实现智能投资的合理性。不断的了解客户，形成与之相匹配的产品组合和投资方案，才可以满足不断变化的市场需求。一方面不断提升客户服务；另一方面不断提升市场的分析能力，并将两者互相匹配、实现动态调仓。才能满足客户不同的定制需求，为客户提供更多的增值方案。
主题：金融投资讨论
问题：大择核保，疾病投保助手，智能投顾，这些公司推出的智能核保是用来干啥的？
回答：楼主应该是X择保险网看到的线上智能核保系统，核保分智能，人工两种，其中智能核保系统主要包括两大模块，分别是智能互动和在线核保，贯穿投保全流程，真正让客户体验到“科技，让投保更简单”。主要用于常规健康异常问题，可以最快的给出承保的结论，标体，除外，加费，拒保等，智能核保目前只能覆盖常规的健康问题，复查的长期住院，手术等并不能做到完全覆盖，还是需要申请人工核保才是正确的方向， 需要注意的是在通过智能核保测试自己是否符合投保条件的时 ，不要填写自己的个人完整信息，避免留下不良记录，其他情况可以不顾及的选择测试，人工核保现在部分的保险公司通过授权经纪公司的情况下，也可以做到不留下不良核保记录的预核保申请，具体的还看个人情况，选择性的做好投保前期的工作。
主题：金融投资讨论
问题：长江证券app里面有一个产品叫目标理财，具体是什么？
回答：评价任何投资或理财产品，都逃不过三个核心指标：收益、风险、流动性。如何有效挣钱、又能相对安全、还能随买随卖操作方便？能多大程度地做到这三点，决定了它的市场评价。道理都懂，可是优质的产品门槛太高、服务费太贵？一般没机会接触到？ 那是你还不知道【目标理财】 目标理财是怎样在收益、风险、流动性， 三方面均达到甚至超过投资者期望的？ part 1 先从何为“资产配置”说起！资产配置是一种平衡风险和收益的投资策略，是投资理财最关键的一步。指根据投资需求和目标，将投资资金分配到不同资产类别中，“不把鸡蛋放到同一个篮子里”，通过分散投资股票、商品、债券、现金类资产等，以实现在获取理想回报的同时降低风险的目标。由此我们容易理解：“全球资产配置”，顾名思义，就是不局限于本国或本区域，而是在全球范围内做资产配置。将投资放大到全球视野，资产间的相关性低，可以进一步分散投资，控制风险。part 2【目标理财】是这样控制风险的 【目标理财】就是做全球大类资产配置服务，它将资产分为大盘股、中小盘股、美股、债券、黄金及现金资产六大类，运用全球领先的资产配置模型计算出具有不同风险收益的最优组合，根据投资目标不同，给出相应的配置方案。 【目标理财】筛选的资产，无论是美股、黄金还是债券，都会尤其注意其低相关性，我们都知道，低相关性资产组合起来可有效对冲风险。这里请注意，用户购买【目标理财】并不是直接投资股票、债券或者黄金，而是投资相应的基金产品。part 33个月涨幅超13%如何做到的？ 除了控制风险，目标理财也没放松对收益的追求。精选基金。【目标理财】从海量基金产品中精选出20只作为其六大类资产对应标的，然后不断优化最后产生6只产品作为默认标的。虽然都是优中选优，但客户购买之后，目标理财会持续跟进客户的每一个持仓，一旦发现哪只基金情况发生变化，达不到推荐标准，就会立即采取行动，通知客户并重新推荐优质基金。8月16日-11月16日，目标理财精选基金景顺长城新兴成长涨幅22.64%；景顺长城核心竞争力涨幅20.72%； 科学配比。基金产品配比计算，结合了经济计量模型，基于资本市场假设，并以所有大类资产参考指数的历史、当前及未来预测资料，通过诺奖模型计算得出。严格按照这样的配比来做，并始终坚持专业的资产配置方案。为寻找风控严格，业绩稳定性高的基金，首先通过基本量化指标初步筛选，然后对基金业绩持续性、风格稳定性、风险控制及业绩归因等方面做定量分析，接着对所选基金进行尽职调查，从投研团队、投资流程、基金公司、业绩及费用结构等多维度进行定性分析，最终挑选出投资业绩与风格稳定、风险控制能力突出的基金。专业术语太多？数据说话。8月14日上线，8月16日至11月16日3个月期间，目标理财两款产品“乐养老”涨幅13.05%，“爱宝贝”涨幅10.46%。part 4高净值投资者专享？【目标理财】同样服务大众投资者！根据前文所述我们能很直观地理解，全球市场做资产配置，难度更大，但扩大了范围后，能产生更多优质的资产组合方式。一般来讲，这样的全球优选组合产品，门槛和服务费都不会低。相比于银行同类产品动辄上万的投资门槛，目标理财1000元起投。这么优质的产品，会不会投资容易，退出难？并不会！【目标理财】支持随时赎回，流动性极高，更重要的，赎回时不会损失你已经赚到的任何收益。实操小问答：问：目标理财的“乐养老”和“爱宝贝”两种产品，有何区别？答：乐养老与爱宝贝投资标的都是一致的，但是因为投资目标不一样，两个方案大类资产配置比例也不尽相同。考虑到投资者投资“乐养老”的时间相对较长，故其权益类资产配置比例较高；“爱宝贝”投资期限相对短一些，于是降低了权益类资产比例，投资相对稳健。当然投资者可结合自身情况进行合适的选择。再次提示：市场有风险 投资需谨慎
主题：金融投资讨论
问题：机器人投顾如何落地？
回答：何为机器人投顾：机器人投顾又称智能投顾，是一种在线财富管理服务，根据现代资产组合理论，结合个人投资者的具体风险偏好与理财目标，运用大数据、量化分析、机器学习等技术，为用户推荐投资证券组合，持续跟踪市场变化，对资产在偏离平衡时进行再平衡，力图在已有风险中最大限度地提高投资组合的预期收益率。国外典型案例：嘉信智能组合、德银- AnlageFinder、Wealthfront、Betterment、Motif investing、Personal Capital等；其共同特点：均是基于马克维茨的现代资产组合理论，根据客户的个人风险偏好&风险容忍度进行个性化投资推荐，投资标的均是ETF，分散投资，投资行业包括房地产、全球范围股票、商品等，力求在一定风险下追求收益最大化和一定收益下风险最小化；国内案例：弥财、胜算在握、平安一账通、拿铁财经、钱景私人理财等；有模仿Wealthfront的弥财、也有接地气的资配易等；比较有个性和中国特色的应该当属胜算在握，一方面依据纯量化数学模型提供智能选股功能，又借鉴了Uber共享经济模式，用户可以享受到专业投足顾问的服务，另一方面立足与国内A股市场，不提供实盘交易，最大程度规避监管风险；当然以传统金融机构为代表的平安一账通，凭借客户、数据和资源优势，能在短时间内逆袭。对于传统金融机构，建议将胜算在握和平安一账通可以作为模仿再创新的对标产品。等待监管放水后，再尝试以Wealthfront为代表的资产配置、量化实盘、再平衡等模式。以上为这几天对智能投顾调研报告的浓缩，请拍砖！！
主题：金融投资讨论
问题：如果全世界每个人把资产都交给人工智能来做理财，谁会最有钱？
回答：比cpu，比智能的配置。反应速度最值钱。
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾指的是什么，相比传统理财，具有什么优势？
回答：智能投顾也可被称作为机器人投顾、智能理财、自动化理财等。利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，运用一系列智能算法，投资组合优化等理论模型，为用户提供投资参考，并监测市场动态，对资产配置进行自动再平衡，提高资产回报率，从而让投资者实现“零基础、零成本、专家级”动态资产投资配置。叮咚钱包也将正式开始进军智能投顾市场，推出智能投顾产品，预期将在下半年正式上线。智能投顾的优势(1)最优资产配置 智能投顾是基于马科维茨的投资组合理论建立的模型。该理论强调，应根据不同人对风险和收益的态度，组建不同的资产组合，实现资产配置的最优化。例如，中年人收入较高，更愿意承受大的风险，获得高收益，用以改善家庭生活质量。老年人则希望在保住本金的前提下，获得一定收益，用来安度晚年。智能投顾平台针对不同用户给与个性化的资产配置解决方案，实现个人资产的最优配置。(2)战胜人性弱点 人在投资时往往带有个人情绪，投资过程中总是在风险和收益两端摇摆。带有情绪的投资可能引发错误的判断，影响决策。然而，机器人则是冷静的，没有情绪的波动，只有理性的判断。因此，机器人可以帮助用户做出客观的判断，战胜人性的弱点。(3)快速提供方案智能投顾作为“小白”理财的诚意之作，旨在为缺乏金融知识或者没有理财时间的用户提供高效的理财服务。平台在用户进行简单的操作后，可以在众多金融产品中，给用户提出内容丰富且具有针对性的投资组合。整个流程全部由机器人来完成，十分快速和便捷。(4)降低服务门槛目前，各家智能投顾平台因为配置的金融产品类型不同，投资的门槛不同，少则1000元人民币，多则上万元人民币。即使是这样，智能投顾的投资门槛也低于商业银行理财产品5万元人民币的投资门槛，更远低于私募基金100万元人民币的投资门槛。可见，智能投顾相对低的服务门槛，可以使其服务于更广泛的人群。(5)降低交易成本智能投顾平台的模型和算法对于每一位用户都适用。因此，就单个用户而言，智能投顾平台通常只收取少量的服务费。国内智能投顾平台收取服务费的方式不同，有的按投资总额收取服务费，有的按浮动收益部分收取服务费，更有财大气粗的平台，不收取服务费。当然，交易的手续费是每家平台都免不了的。同时，智能投顾打破了传统投资顾问根据交易的佣金来获利的规则，省掉了不必要的交易，也能适当降低交易成本。
主题：金融投资讨论
问题：智能投顾和量化策略有什么联系和区别？
回答：智能投顾这个词，同样来源于美国，ROBO-ADVISOR（机器人顾问），已经有大约20年的历史，最近在国内被炒成了热门词汇，听起来非常高大上，机器人到底怎么做顾问呀？智能投顾=投资顾问+机器人（人工智能）要清楚智能投顾，首先要弄清什么是投资顾问，在经历了一百年的博弈后，美国散户认识到自己很难通过投资赚到钱，成熟的投资者开始把钱交给专业金融机构的投资顾问管理。在金融体系中，投资顾问起到的作用是连接用户和金融产品，了解客户的风险偏好，根据不同用户的风险偏好为客户配置个性化的资产组合。人工智能已经成为近几年最让人激动的技术进步，神经网络、深度学习等算法革新提高了金融的效率。在资产配置领域，智能投顾可以通过模型计算出符合要求的最优投资组合，通过模型控制风险，量化制定策略，智能调仓。这样，智能投顾就可以替代传统投资顾问，为更多的人提供高效服务了。科技改变服务模式，并没改变金融本质。与传统投资者一样，智能投顾平台的用户需要在网上填写调查问卷，包括他们的可投资金、风险承受能力和预期收益。智能投顾平台的不同之处是，在获得这些基本信息后，通过算法为用户提供投资组合建议，不过通常是投向低成本的ETF，而不会投向更多的大类资产。此外，智能投顾还帮助投资者定期对投资者进行重新评估，并对资产组合重新调整。相对于传统投顾，智能投顾有以下几个优点：1、降低投资理财的服务费用；
 2、提高投资顾问服务的效率、信息相对透明、分散投资风险；3、避免投资人情绪化的影响，由机器人严格执行事先设定好的策略。分散配置ETF，被动投资的逻辑 我是美国最大的智能投顾公司betterment的粉丝，已经使用这个公司的智能投顾服务快一年了，而且推荐给了很多人。由于法律原因，他们不能接受外国人的投资，开户需要美国居民的SSN（社会保障号码），他的几个核心逻辑我很喜欢。1） 投资需要长期打算，短期的起伏无法预测，但长期来说，市场是向上的；2） 主动投资不如被动投资，跑赢指数的基金经理，永远是少数人，所以从长期来看，基金经理并不比机器人或指数可靠；3） 使自己更理性，在出现波动的情况下，通常在焦虑当中做出反应，还不如不做反应，损失通过时间可以弥补回来；4） 财务规划应该和个人的退休和其他计划结合起来，从而可以量化的达到个人的目标；不单单是你的投资金额，你所有的资产也要整体规划，这样才能动用每一分钱为自己不断的赚钱。智能投顾平台所采取的策略是被动投资的投资哲学，大多数人战胜不了市场，那么就直接长期的投资整个市场（ETF指数基金）好了，而且要持有相关性弱的ETF，进一步分散风险。这样，只需要降低佣金和税负，就可以轻松跑赢整个市场。很多投资圈的人都读过《漫步华尔街》这本书，这本书是被动投资理论的代表作，而本书的作者Burton Malkiel，正是Wealthfront公司的首席投资官。智能投顾盈利来源是向客户收取管理费，美国市场这些平台的管理费通常是每年0.25%～0.5%，这超低的佣金正是保证被动策略跑赢市场的关键。智能投顾模型十年收益统计从智能投顾模型过去十年的收益水平，我们可以得出以下结论：1）周期越长，年化收益越高（由于2008年发生了重大金融危机，所以10年期收益低于5年期收益）；2）股票指数类占比越大，收益越高，但收益偏差越大（从标准差可以看出来）债券指数类占比越大，收益越低，但收益偏差越小，越稳定；3）在足够长的周期下（以5-10年为基准），根据不同的配比，收益水平在2%-6%之间，相对来说是可预期和稳定的 。在美国处于融资阶段，规模尚小发展迅速我不只是使用过产品，还实地考察过三家智能投资顾问公司，在交流中我发现提供投智能投顾策略的公司在美国有很多，他们为配合方提供算法，完成交易，智能投顾的技术壁垒并不高。这里需要澄清一个概念，智能投顾和量化投资并不是一回事，智能投顾是被动分散投资策略，计算机起到匹配风险承受能力和资产的作用；而量化投资是高频套利的主动型投资策略，计算机建立套利模型择时买卖，智能投顾的资产配置中可以包含量化投资基金。智能投顾大概有5家典型的公司，其中最有名的是wealthfront和betterment，根据最新的数据，最大的公司是betterment，管理了大概60亿美元的资产，发展速度高过其他竞争对手。但60亿美元，在美国只能算是一家中小规模基金的水平，所以这个方向远远不能代表美国投资界的主流，但却是未来的发
主题：金融投资讨论
问题：机器人投顾 VS 人类理财师，机器人凭什么能赢？
回答：目前的机器人的主要优势还是“低成本”，相比基金经理要低多了。如果AlphaGo这类的人工智能超过基金经理，那还是需要点时间的，到时候又是少数的天下。最后的最后，如果机器人投顾策略都赚钱了，那到底谁亏损了呢？关于智能投顾，个人比较认同服务为主的模式。具体见：https://zhuanlan.zhihu.com/p/20927415