zh_steuerrekursgericht · ST.2016.115 · 2016-11-22 · de
Staats- und Gemeindesteuern 1.1. - 31.12.2014

Steuerbares Eigenkapital, eigene Aktien. - Nach neuem Rechnungslegungsrecht (Art. 959a Abs. 2 Zifff. 3 it. e OR) führt der Ausweis eigener Kapitalanteile als Minusposten im Vergleich zum bisherigen Recht zu einer Verminderungen der Bemessungsgrundlage für die Kapitalsteuer. Die gegenteilige Auffassung der Steuerbehörde, wonach (nicht mit der Verrechnungssteuer abgerechnete) eigene Aktien in der Steuerbilanz zu aktivieren sind, entbehrt eine gesetzliche Grundlage bzw. eine Korrekturvorschrift, welche ein Abweichen von der Massgeblichkeit der Handelsbilanz rechtfertigte. Damit hat die Pflichtige als (gewinnsteuerbefreite) Holdinggesellschaft das Kapital korrekt nach Massgabe der Handelsbilanz deklariert (Gutheissung).

Steuerrekursgericht
des Kantons Zürich
1. Abteilung
1 ST.2016.115
Entscheid
22. November 2016
Mitwirkend:
Abteilungspräsident Walter Balsiger, Steuerrichter Michael Ochsner, Steuerrichterin
Christina Hefti und Gerichtsschreiber Fabian Steiner
In Sachen
A Ltd,
Rekurrentin,
gegen
Staat Zürich,
Rekursgegner,
vertreten durch das kant. Steueramt,
Division Bau,
Bändliweg 21, Postfach, 8090 Zürich,
betreffend
Staats- und Gemeindesteuern 1.1. - 31.12.2014

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hat sich ergeben:
A. Die A Ltd (nachfolgend die Pflichtige) bezweckt das Halten von Beteiligun-
gen. Als auf Kantonsebene von der Gewinnsteuer befreite Holdinggesellschaft dekla-
rierte sie für die Staats- und Gemeindesteuern 1.1. - 31.12.2014 ein steuerbares Ei-
genkapital von Fr. 14'525'459'336.-.
Mit Einschätzungsvorschlag vom 9. November 2015 unterbreitete der Steuer-
kommissär der Pflichtigen die Vornahme einer Kapitalaufrechnung im Umfang von
nicht deklarierten "Eigenen Aktien" im Wert von Fr. 468'185'409.-. Dabei handelte es
sich um solche eigene Aktien, über welche die Pflichtige noch nicht mit der Verrech-
nungssteuer abgerechnet hatte.
Die Pflichtige lehnte eine solche Korrektur mit Schreiben vom 8. Dezem-
ber 2015 ab. Zur Begründung machte sie zusammengefasst geltend, dass sie den
handelsrechtlichen Abschluss 2014 erstmals in Übereinstimmung mit den Änderungen
des Obligationenrechts vom 23. Dezember 2011 erstellt habe, welche am 1. Janu-
ar 2013 in Kraft getreten seien (will heissen: nach den Regeln der neuen Rechnungs-
legung). Die neue Bestimmung von Art. 959a OR schreibe in Abs. 2 Ziff. 3 Bst. e vor,
dass eigene Kapitalanteile als Minuspositionen im Eigenkapital aufzuführen seien.
Daran habe sie sich bei ihrem handelsrechtlichen Abschluss gehalten. Aufgrund der
Massgeblichkeit der Handelsbilanz seien die zivilrechtlichen Bewertungsgrundsätze
auch für das Steuerrecht verbindlich. Eine Vorschrift, welche es der Steuerbehörde
erlauben würde, in Bezug auf das steuerbare Eigenkapital von der Handelsbilanz ab-
zuweichen, existiere nicht. Mangels steuerlicher Korrekturvorschriften sei folglich der
Minusposten für "Eigene Aktien" auch steuerlich massgebend und damit das steuerba-
re Kapital 2014 gemäss Steuererklärung festzusetzen.
Im Einschätzungsentscheid vom 17. Dezember 2015 blieb der Steuerkommis-
sär bei seiner Auffassung und erhöhte dementsprechend das steuerbare Eigenkapital
auf Fr. 14'993'644'000.-.
B. Die hiergegen erhobene Einsprache wies das kantonale Steueramt in Be-
zug auf die Kapitalaufrechnung ab. Zugestanden wurde der Pflichtigen jedoch eine mit
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der Aufrechnung verbundene Steuerrückstellung von Fr. 287'000.-; entsprechend wur-
de ihr mit dem Einspracheentscheid ein steuerbares Kapital von Fr. 14'993'357'000.-
eröffnet.
C. Mit Rekurs vom 13. Mai 2016 beantragte die Pflichtige abermals die Vor-
nahme der Einschätzung gemäss Deklaration.
Das kantonale Steueramt schloss in seiner Vernehmlassung vom 9. Juni 2016
auf Rekursabweisung.
Die Pflichtige hielt mit Replik vom 20. Juni 2016 an ihrem Antrag fest. Das
kantonale Steueramt liess sich dazu nicht mehr vernehmen.
Die Kammer zieht in Erwägung:
1. a) Gemäss § 64 Abs. 1 Ziff. 1 des Steuergesetzes vom 8. Juni 1997 (StG)
bildet der Saldo der Erfolgsrechnung unter Berücksichtigung des Saldovortrags Aus-
gangspunkt für die Bestimmung des steuerbaren Reingewinns (vgl. auf Bundesebene:
Art. 58 Abs. 1 des Bundesgesetz über die direkte Bundessteuer vom 14. Dezem-
ber 1990 [DBG] bzw. Art. 24 Abs. 1 des Bundesgesetzes über die Harmonisierung der
direkten Steuern der Kantone und Gemeinden vom 14. Dezember 1990 [StHG]). Für
die juristischen Personen wird aus dieser expliziten Anknüpfung der Steuergesetzge-
bung an den handelsrechtlichen Erfolgsausweis der sog. Grundsatz der Massgeblich-
keit der Handelsbilanz für die Steuerbilanz (Massgeblichkeitsprinzip) abgeleitet (statt
vieler: BGr, 16. August 2012, 2C_29/2012, E. 2.1).
b) Aus dem Umstand, dass im schweizerischen Steuerrecht – anders als in
anderen Staaten – kein eigenständiger Komplex an steuerlichen Gewinnermittlungs-
vorschriften existiert, muss geschlossen werden, dass unter "Saldo der Erfolgsrech-
nung" der in der handelsrechtlichen Jahresrechnung ausgewiesene Erfolg gemeint ist
(Altorfer/Duss/Felber in: Rechnungslegung nach Obligationenrecht, veb.ch Praxis-
kommentar, 2014, S. 877, mit Hinweisen). Indirekt ergibt sich das Massgeblichkeits-
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prinzip sodann auch aus den Bestimmungen zu den im Zug der Revision des Rech-
nungslegungsrechts leicht modifizierten Verfahrenspflichten. So haben natürliche Per-
sonen gemäss § 135 Abs. 3 StG mit Einkommen aus selbstständiger Erwerbstätigkeit
und juristische Personen die Geschäftsbücher, Aufstellungen und sonstigen Belege,
die mit ihrer Tätigkeit in Zusammenhang stehen, während zehn Jahren aufzubewahren
und richtet sich dabei die Art und Weise der Führung und Aufbewahrung nach den Be-
stimmungen des Obligationenrechts. Für die gemäss § 135 Abs. 3 StG mit der Steuer-
erklärung einzureichende Jahresrechnung sind demnach die Grundsätze kaufmänni-
scher Buchführung nach OR massgebend.
c) Die im schweizerischen Steuerrecht geltende Massgeblichkeit der Handels-
bilanz für das Steuerrecht ist jedoch keine absolute. Von den handelsrechtskonformen
Bilanzansätzen muss bei der Bemessung der Steuerfaktoren nämlich insoweit abgewi-
chen werden, als das Steuerrecht eigene Korrekturnormen enthält (statt vieler: BGr,
9. August 2011, 2C_429/2010, E. 2.1)
2. a) Im vorliegenden Fall sind sich die Parteien darin einig, dass der handels-
rechtliche Abschluss 2014 der Pflichtigen gesetzes- und statutenkonform erstellt wor-
den ist, was denn auch deren Revisionsstelle (B AG) bescheinigt hat (vgl. Annual Fi-
nancial Statements 2014, S. 17). Nach dem Massgeblichkeitsprinzip ist mithin bei der
Bemessung des steuerbaren Kapitals grundsätzlich vom Kapitalausweis in der Han-
delsbilanz auszugehen. Will das kantonale Steueramt hiervon abweichen, bedarf es
nach dem Gesagten einer steuerlichen Korrekturvorschrift.
b) Das kantonale Steueramt hält dafür, dass die von der Pflichtigen in der
Handelsbilanz als Minusposition aufgeführten "nicht abgerechneten eigenen Aktien" in
der Höhe von Fr. 468'185'409.- dem steuerbaren Eigenkapital zuzuordnen sind. Die
Erforderlichkeit einer entsprechenden steuerlichen Korrektur gegenüber dem Handels-
abschluss begründet es wie folgt:
Der neue Art. 959a OR regle unter dem Titel "Mindestgliederung" den Aus-
weis der Aktiven und der Passiven. Die Vorschriften seien fast unverändert aus dem
geltenden Aktienrecht übernommen worden; im Vordergrund habe dabei die Klarheit
und Verständlichkeit der Bilanz gestanden. Gemäss Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 lit. e OR
seien nunmehr eigene Kapitalanteile als Minusposten im Eigenkapital auszuweisen.
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Art. 659a OR, wonach die Gesellschaft für eigene Aktien einen dem Anschaffungswert
entsprechenden Betrag als Reserve für eigene Aktien gesondert auszuweisen habe,
sei jedoch nicht geändert worden, weil das Aktienrecht noch nicht revidiert worden sei,
sondern lediglich das Rechnungslegungsrecht. Die Analyse des Vorstands der
Schweizerischen Steuerkonferenz zum neuen Rechnungslegungsrecht ("Analyse
SSK") weise in ihrem Beschluss vom 12. Februar 2013 darauf hin, dass die Minusposi-
tion gemäss Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 lit. e OR als reine Änderung der Darstellung zu
verstehen sei, welche die steuerrechtliche Praxis nicht ändere.
Die Steuerneutralität der neuen Rechnungslegung sei sowohl dem Bundesrat
als auch dem Parlament wichtig gewesen und habe grundsätzlich eingehalten werden
können. In der "Botschaft 2007" werde erwähnt, dass eigene Kapitalanteile als separa-
te Minusposition im Eigenkapital auszuweisen seien und dass bei einer Verrechnung
mit anderen Positionen des Eigenkapitals mit steuerlichen Folgen gerechnet werden
müsse. Hintergrund dieser Aussage sei, dass ohne separaten Ausweis als Minusposi-
tion (Bruttodarstellung) die eigenen Aktien bei einer direkten Ausbuchung der offenen
Reserven (Nettodarstellung) das Ausschüttungssubstrat definitiv vernichtet hätten mit
entsprechenden Verrechnungssteuer- und Einkommenssteuerfolgen. Bei einer Brutto-
darstellung blieben die offenen Reserven hingegen erhalten und werde kein Ausschüt-
tungssubstrat vernichtet. Würde dem Antrag der Pflichtigen Folge geleistet, ergäbe
sich die Situation, dass einerseits Reserven aus Kapitaleinlagen unverändert weiterbe-
stünden, die gesetzlichen Reserven bei der Gewinnsteuer aber aufgrund der geforder-
ten sofortigen Teilliquidation nicht mehr vorhanden wären.
Die Pflichtige vertrete die Auffassung, dass betreffend Kauf und anschliessen-
dem Verkauf der eigenen Aktien keine steuerrechtlichen Korrekturnormen bestünden
bzw. Art. 58 Abs. 1 lit. c DBG (gemeint im vorliegenden Zusammenhang wohl: § 64
Abs. 1 Ziff. 3 StG), wonach Kapitalgewinne steuerbar sind, bei Transaktionen von ei-
genen Beteiligungsrechten generell nicht anwendbar sei, sondern eine steuerfreie Ka-
pitaleinlage vorliege. Die letztere Bestimmung habe bis anhin jedoch grundsätzlich
keiner expliziten Erwähnung bedurft, weil die erfolgsneutrale Verbuchung eines Kapi-
talgewinns bereits aufgrund der einschlägigen Rechnungslegungsvorschriften handels-
rechtswidrig gewesen sei.
Wenn die Pflichtige geltend mache, dass die Systematik von Art. 959a Abs. 2
Ziff. 3 lit. e OR konzeptionell eine Teilliquidation darstelle, möge dies bilanziell betrach-
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tet zutreffen; steuerrechtlich könne dieser Argumentation indes nicht gefolgt werden.
Der Ausweis im Eigenkapital bewirke einzig, dass durch den Erwerb der eigenen Akti-
en das Ausschüttungspotential der Gesellschaft nicht erhöht werde. Weiter sei etwa zu
berücksichtigen, dass Art. 659b OR nicht geändert worden sei und somit der Erwerb
von Aktien einer Muttergesellschaft durch die Tochtergesellschaft in der Tochtergesell-
schaft weiterhin zur Bildung einer Reserve für eigene Reserven bei der Muttergesell-
schaft führe. Bei Vorliegen von an der Börse kotierten eigenen Beteiligungsrechten, die
grundsätzlich jederzeit realisiert werden könnten und einen realen Wert darstellten,
falle es zudem schwer, allein aufgrund einer Anpassung der handelsrechtlichen Gliede-
rungsvorschriften der Bilanz eine sofortige Teilliquidation zu erkennen; dies umso
mehr, als die Pflichtige bezüglich Verrechnungssteuer und Einkommenssteuer gerade
nicht von einer sofortigen Teilliquidation ausgehe.
Die Pflichtige habe per 2014 einerseits eigene Aktien mit der Absicht der Kapi-
talherabsetzung, andrerseits für Mitarbeiterbeteiligungsprogramme erworben. Sie be-
absichtige, die nicht zum Zweck der Kapitalherabsetzung gekauften Aktien später wei-
ter zu verkaufen bzw. diese im Rahmen der Mitarbeiterbeteiligungsprogramme an ihre
Arbeitnehmer abzugeben. Weshalb ihr in dieser Ausgangslage zugestanden werden
sollte, den Erfolg eines solchen Handelsgeschäfts steuerneutral zu verbuchen, sei un-
erfindlich.
Zusammenfassend lasse sich festhalten, dass die nicht mit der Verrech-
nungssteuer abgerechneten eigenen Aktien steuerrechtlich weiterhin bestünden und
die Darstellungsänderung nach neuem Rechnungslegungsrecht keine Teilliquidation
auslöse. Die als Minusposition im Eigenkapital ausgewiesenen eigenen Aktien, welche
nicht mit der Verrechnungssteuer abgerechneten worden seien, bildeten folglich wei-
terhin Bestandteil des steuerbaren Eigenkapitals.
3. a) Eine explizite gesetzliche Regelung der Steuerfolgen aus dem Erwerb
eigener Beteiligungsrechte findet sich lediglich im Verrechnungssteuerrecht (vgl.
Art. 4a des Bundesgesetzes über die Verrechnungssteuer vom 13. Oktober 1965, Ver-
rechnungssteuergesetz [VStG], welche Bestimmung mit Blick auf den Erwerb von ei-
genen Beteiligungsrechten festlegt, in welchen Fällen im Umfang der Differenz zwi-
schen dem Erwerbspreis und dem einbezahlten Nennwert die Verrechnungssteuer
erhoben wird).
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Soweit sich im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten und der Veräus-
serung eigener Beteiligungsrechte Fragen in anderen Bereichen des Steuerrechts stel-
len, lassen sich diese unter den allgemeinen gesetzlichen Bestimmungen beantworten,
weshalb keine besonderen Bestimmungen existieren. Dazu besteht eine detaillierte
Praxis der Steuerbehörden, die im Kreisschreiben Nr. 5 der ESTV vom 19. August
1999 festgehalten ist (nachfolgend KS 5).
Im Zusammenhang mit dem neuen Rechnungslegungsrecht sind primär die
gewinnsteuerlichen Folgen aus dem Halten und der Veräusserung eigener Beteili-
gungsrechte relevant. Obwohl diese hier nicht zur Diskussion stehen, weil die Pflichtige
als Holdinggesellschaft bei den Staats- und Gemeindesteuern keine Gewinnsteuer zu
entrichten hat und hier deshalb allein das steuerbare Kapital im Streit liegt, ist der ge-
winnsteuerliche Hintergrund mit Blick auf die Argumentation der Vorinstanz (vorste-
hend E. 2b) mit auszuleuchten. Letzteres auch mit Blick auf die allgemeine Abhängig-
keit zwischen Gewinn (Erfolgsrechnung) und Kapital (Bilanz), denn die Aktivierung der
fraglichen eigenen Beteiligungsrechte hat zur Folge, dass sich bei Wertschwankungen
(bei der direkten Bundessteuer) die Frage nach steuerbarem Gewinn (Verlust) stellen
kann.
b) aa) Unter dem bisherigen Recht wurden eigene Beteiligungsrechte in der
Handelsbilanz aktiviert (in der Regel als Wertschriften des Umlaufvermögens); im glei-
chen Umfang wurde aus frei verwendbarem Eigenkapital eine gesonderte Reserve
ausgewiesen (Art. 659 und 659a OR). Die letztere Bestimmung wurde noch nicht an
das neue Rechnungslegungsrecht angepasst; in der Lehre wird aber davon ausgegan-
gen, dass diese Norm, soweit sie dem neuen Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 lit. e OR wider-
spricht, nicht mehr anwendbar ist, weil die neuere Norm der älteren vorgeht (vgl. dazu
und zum Folgenden: Altorfer/Duss/Felber, S. 948 ff., mit Hinweisen).
Durch die Aktivierung in der Handelsbilanz kam für Gewinnsteuerzwecke das
Massgeblichkeitsprinzip ins Spiel, wobei dieses allerdings aufgrund der Systematik bei
der Verrechnungssteuer im Falle einer steuerlichen Abrechnung unter Umständen
durchbrochen wurde. Wenn der Rückkauf nach den Regeln von Art. 4a VStG zu einer
Abrechnung über die Verrechnungssteuer geführt hatte (vgl. vorstehend E. 3a), waren
die eigenen Beteiligungsrechte ungeachtet ihrer handelsrechtlichen Aktivierung in der
Steuerbilanz auszubuchen (vgl. KS 5, Ziff. 4.1 lit. c.). Die eigenen Beteiligungsrechte
existierten in der Folge steuerrechtlich nicht mehr und Bewertungsschwankungen wa-
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ren deshalb auch gewinnsteuerlich irrelevant. Sie wurden steuerbilanziell korrigiert,
sofern sie handelsrechtlich ausgewiesen wurden. Führte der Rückkauf hingegen nicht
zu einer Abrechnung bei der Verrechnungssteuer, waren die eigenen Beteiligungsrech-
te nach dem Rückkauf periodisch nach den handelsrechtlichen Bewertungsprinzipien
zu bewerten und die erfolgswirksam verbuchten Bewertungsschwankungen waren auf-
grund des Massgeblichkeitsprinzips gewinnsteuerlich relevant. Auch Gewinne oder
Verluste aus der Veräusserung der eigenen Beteiligungsrechte waren gewinnsteuerlich
relevant, wenn die eigenen Beteiligungsrechte verrechnungssteuerlich nicht amortisiert
waren. Wurden hingegen verrechnungssteuerlich amortisierte eigene Kapitalanteile zu
einem Preis über dem Nennwert wieder veräussert, lag aus steuerlicher Sicht eine Ka-
pitaleinlage vor (vgl. KS 5, Ziff. 6.). Ein allfälliger handelsrechtlich ausgewiesener Ge-
winn war dabei steuerlich zu korrigieren und in der Differenz zwischen dem Veräusse-
rungserlös und dem Nennwert konnte eine Kapitaleinlagereserve im Sinn von Art. 5
Abs. 1bis VStG geltend gemacht werden (Kreisschreiben Nr. 29 der ESTV vom
9. Dezember 2010, Kapitaleinlageprinzip, Ziff. 4.2.3, auch zum Folgenden.). Schon die
beim Rückkauf zu bildende gesonderte Reserve gemäss Art. 659a Abs. 2 OR konnte
aus Kapitaleinlagereserven gebildet werden, was in der Praxis eine bedeutende Er-
leichterung darstellte, weil in diesem Fall bei einer (unbeabsichtigten) steuerlichen Ab-
rechnung aufgrund von Art. 4a VStG keine Verrechnungssteuer zu erheben war. Der-
gestalt wurde nach der bisherigen Praxis das im Verrechnungssteuerrecht geregelte
Konzept der steuerlichen Behandlung des Erwerbs eigener Beteiligungsrechte als Teil-
liquidationstatbestand ins Gewinnsteuerrecht übertragen. Die verrechnungssteuerli-
chen Regeln über den Erwerb knüpften dabei nur teilweise an die gesellschaftsrechtli-
che Ordnung an und die Besteuerung erfolgte im Falle einer Teilliquidation losgelöst
vom Ausweis in der Handelsbilanz.
Nach Auffassung der vorgenannten Autoren kann vor diesem Hintergrund
Art. 4a VStG auch als steuerrechtliche Korrekturnorm verstanden werden, die sich aus
dem eigenständigen Ertragsbegriff des Verrechnungssteuerrechts ergibt. Dies sei im
Verrechnungssteuerrecht nichts Ungewöhnliches, denn durch die eigenständige Defini-
tion des Ertragsbegriffs habe sich das Verrechnungssteuerrecht schon seit jeher aus
dem übrigen Steuersystem ausgegrenzt und ein eigenständiges Subsystem gebildet.
Ungewöhnlich sei jedoch, dass das verrechnungssteuerliche Konzept in der Praxis
konsequent auch auf das Gewinnsteuerrecht übertragen worden sei. Das sei unter
dem alten Recht indessen ohne Weiteres möglich gewesen, weil die Aktivierung eige-
ner Beteiligungsrechte mit Reservenbildung nach Art. 659a Abs. 2 OR handelsrechtlich
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zwingend vorgeschrieben und damit auch steuerlich ein zulässiger Bilanzansatz gewe-
sen sei. Die steuerliche Teilliquidationsfiktion habe also zu einer von der Handelsbilanz
abweichenden Steuerbilanz geführt, in welcher der Aktivposten und der diesem
gegenüberstehende Reserveposten nicht mehr existiert hätten. Auch das sei jedoch
ein handelsrechtlich zulässiger Bilanzansatz gewesen.
bb) Unter dem neuen Recht werden eigene Beteiligungsrechte gemäss
Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 lit. e OR nicht mehr aktiviert, sondern vom Eigenkapital abge-
zogen. Rechnungslegungsrechtlich hat damit ein Systemwechsel stattgefunden, hin
zum anglo-amerikanischen Konzept, wonach der Rückkauf eigener Beteiligungsrechte
wirtschaftlich einer Ausschüttung an die Anteilsinhaber gleichzusetzen ist (vgl. Bot-
schaft zur Änderung des Obligationenrechts vom 21. Dezember 2007 [nachfolgend
Botschaft 2007], S. 1660).
Die Vorinstanz vertritt mit der SSK die Auffassung, bei dieser Bestimmung
handle es sich in steuerlicher Hinsicht lediglich um eine Änderung der Darstellung,
welche die bisherige steuerliche Praxis nicht tangiere. Letzterem wird in der Lehre mit
überzeugender Begründung widersprochen (vgl. zum Folgenden wiederum Altorfer/
Duss/Felber, S. 950 ff., mit Hinweisen):
aaa) Auch unter dem neuen Recht sind die Steuerfolgen des Erwerbs eigener
Beteiligungsrechte gemäss Art. 4a VStG Ausgangspunkt der Betrachtung, denn diese
Bestimmung gilt unverändert fort. Sie ist als umfassende lex specialis zu verstehen und
geht den allgemeinen Bestimmungen des Verrechnungssteuergesetzes (vorliegend
insb. Art. 4 Abs. 1 lit. b VStG) vor. Die Steuerfolgen des Erwerbs eigener Beteiligungs-
rechte werden darin losgelöst von der handelsrechtlichen Buchführung und Rech-
nungslegung geregelt. Zwar führte der bisherige Bilanzierungsmodus beim Erwerb
eigener Beteiligungsrechte nicht zu einer Verminderung von Reserven, solange die
Kapitalherabsetzung gesellschaftsrechtlich und handelsbilanziell noch nicht vollzogen
war, weshalb die Bestimmung gesetzessystematisch auch nicht unter der Marginalie
"Ausnahmen" eingeordnet ist. Sie ist aber ebenso Spezialbestimmung zu Art. 4 Abs. 1
lit. b VStG wie Art. 5 VStG. Deshalb ist auch gleichgültig, dass aufgrund der neuen
handelsrechtlichen Verbuchungsweise bereits beim Erwerb Reserven der erwerbenden
Gesellschaft untergehen. Die Verrechnungssteuer wird in diesem Zeitpunkt dennoch
nicht immer, sondern lediglich in den in Art. 4a VStG vorgesehenen Fällen erhoben.
Ungeachtet des geänderten Ausweises in der Handelsbilanz, kommt es demnach
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grundsätzlich zur Erhebung der Verrechnungssteuer in der Differenz zwischen Kauf-
preis und Nennwert, sofern der Rückkauf der eigenen Beteiligungsrechte im Zusam-
menhang mit einer Kapitalherabsetzung erfolgt, die gesellschaftsrechtlich zulässigen
Obergrenzen, oder die maximalen Haltefristen gemäss Art. 4a Abs. 2 und 3 VStG
überschritten werden.
bbb) Unter dem neuen Recht muss es indes ebenfalls möglich sein, für den
Rückkauf der eigenen Beteiligungsrechte Kapitaleinlagereserven zu verwenden und so
die Erhebung der Verrechnungssteuer zu vermeiden. In diesem Fall ist der Minuspos-
ten gemäss Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 lit. e OR im Zeitpunkt des Erwerbs in Höhe des
Kaufpreises als Negativposten zu den Kapitaleinlagereserven auszuweisen. Die Be-
stimmung von Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 OR steht einem solchen Ausweis nur scheinbar
entgegen, indem stipuliert wird, dass "unter den Passiven […] mindestens folgende
Positionen einzeln und in der vorgegebenen Reihenfolge ausgewiesen werden müs-
sen". Auch wenn die gesetzliche Kapitalreserve, worin gewöhnlich auch die steuerlich
relevanten Kapitaleinlagereserven enthalten sind, unter Buchstabe b und der Minus-
posten für eigene Kapitalanteile unter Buchstabe e aufgeführt werden muss, kann es
sich beim Minusposten auch um eine Minus-Kapitaleinlagereserve handeln. Entschei-
dend ist dabei nicht, wo der Minusposten innerhalb des Eigenkapitals ausgewiesen
wird, sondern lediglich, dass dieser klar als Minusposten zu den Kapitaleinlagereser-
ven bezeichnet ist. Bei einer späteren gesellschaftsrechtlichen und handelsbilanziellen
Vernichtung der eigenen Beteiligungsrechte ist diese Minusreserve im Umfang der
Differenz zwischen Kaufpreis und Nennwert mit der Kapitaleinlagereserve zu verrech-
nen. Im Umfang des Nennwerts erfolgt eine Verrechnung mit dem Grundkapital. Ob-
wohl also in den vorgenannten Fällen verrechnungssteuerrechtlich sofort eine Teilliqui-
dation fingiert wird, gilt nicht die gesamte Minus-Kapitaleinlagereserve steuerlich als
verbraucht, sondern lediglich derjenige Teil, welcher der Differenz zwischen Kaufpreis
und Nennwert der eigenen Beteiligungsrechte entspricht. Derjenige Teil, der auf den
Nennwert entfällt, steht der Gesellschaft oder Genossenschaft ungeachtet einer han-
delsrechtlichen Vernichtung der eigenen Beteiligungsrechte jederzeit zur Verfügung.
Nach Auffassung der genannten Autoren könnte eine Aufteilung des Minus-
postens in die Bestandteile Nennwert und (Kapitaleinlage-)Reserven bereits beim Er-
werb die Transparenz erhöhen. Eine solche werde unter dem neuen OR allerdings
nicht angeraten.
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aaaa) Werden eigene Beteiligungsrechte innerhalb der gesellschaftsrechtli-
chen Limiten erworben und werden die in Art. 4a Abs. 2 und 3 VStG geregelten Halte-
fristen nicht überschritten, führt der Erwerb nicht zu Verrechnungssteuerfolgen, unge-
achtet dessen, wie der Minusposten gemäss Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 lit. e OR
ausgewiesen oder bezeichnet wird. Im Anschluss an die erstmalige Erfassung des Mi-
nuspostens zum Anschaffungswert erfolgt in der Handelsbilanz keine Folgebewertung.
Denn nach neuem Recht stellen eigene Beteiligungsrechte keine aktivierbaren Vermö-
genswerte mehr dar und können in der Folge auch nicht bewertet werden. Es besteht
mit anderen Worten unter dem neuen Recht – entgegen der Auffassung der Vorinstanz
– keine Grundlage mehr, um Wertschwankungen von eigenen Kapitalanteilen in der
Handelsbilanz während der Haltedauer Rechnung zu tragen.
Eine hinreichend definierte Korrekturnorm findet sich im Steuerrecht nicht. So
verlangt zunächst Art. 4a VStG in der bestehenden Fassung keine Aktivierung von
verrechnungssteuerlich nicht amortisierten eigenen Beteiligungsrechten. Weiter ist
auch im Gewinnsteuerrecht keine ausreichend bestimmte Grundlage für eine Aktivie-
rung eigener Beteiligungsrechte in der Steuerbilanz auszumachen:
Ausgeschlossen ist zunächst eine steuerliche Korrektur unter dem Titel der
Bilanzberichtigung (§ 64 Abs. 1 Ziff. 1 StG), denn die Aktivierung eigener Beteili-
gungsrechte ist im neuen Recht handelsrechtswidrig und kann deshalb ohne explizite
steuerrechtliche Korrekturnorm nicht bewerkstelligt werden.
Fragen liesse sich damit noch, ob § 64 Abs. 1 Ziff. 3 StG eine gesetzliche
Grundlage bildet, um Werterhöhungen von eigenen Beteiligungsrechten während der
Haltedauer gewinnsteuerlich zu erfassen. Nach dieser Bestimmung unterliegen die der
Erfolgsrechnung nicht gutgeschriebenen Erträge, einschliesslich Kapital- und Aufwer-
tungsgewinne, der Gewinnsteuer. Die Besteuerung der Werterhöhungen von nicht
amortisierten eigenen Beteiligungsrechten wäre jedoch nur denkbar, wenn der Steuer-
gesetzgeber mit dieser Korrekturnorm generell, d. h. über die Fälle von steuersystema-
tischen Realisationen hinaus, vom handelsrechtlichen Realisationsprinzip abweichen
wollte. Konsequenz wäre ein vom Handelsrecht losgelöstes Verständnis des Ertrags-
begriffs bzw. der Aufwertungsgewinne. In den Gesetzesmaterialien findet sich indes
kein Hinweis für eine derart extensive Interpretation und die Lehre postuliert aufgrund
des Legalitätsprinzips ein restriktives Verständnis. Eine handelsrechtskonforme Er-
folgsrechnung ist aufgrund des Massgeblichkeitsprinzips für das Gewinnsteuerrecht im
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Grundsatz verbindlich und darf nur dann auf Basis dieser Bestimmung korrigiert wer-
den, wenn es zur Sicherstellung der Besteuerung nach der wirtschaftlichen Leistungs-
fähigkeit unumgänglich ist. Zu berücksichtigen gilt es zudem, dass sich der Gesetzge-
ber betreffend das Handelsrecht bewusst für einen Systemwechsel entschieden hat,
der über die Scharnierwirkung des Massgeblichkeitsprinzips ohne Korrekturnorm auch
für das Gewinnsteuerrecht gilt. Diese Auswirkung war für den Gesetzgeber vorher-
sehbar. Zudem soll gemäss Botschaft 2007 (S. 1660) gerade durch die neue Bilanzie-
rungsweise "das wirtschaftliche Ergebnis" besser zum Ausdruck kommen. Vor diesem
Hintergrund müsste der gesetzgeberische Wille für eine rein steuerbilanzielle Berück-
sichtigung der Wertschwankungen von eigenen Beteiligungsrechten während der Hal-
tedauer aufgrund des Legalitätsprinzips aus dem Gesetz explizit zum Ausdruck kom-
men. Für eine Erfassung dieser Wertschwankungen auf Basis von § 64 Abs. 1 Ziff. 3
StG fehlt es der Norm jedoch an der hinreichenden Bestimmtheit. Gewohnheitsrecht
vermag diesen Mangel nicht auszugleichen bzw. keine Grundlage für steuerrechtliche
Verpflichtungen zu schaffen; dies auch dann nicht, wenn für die Besteuerung einst eine
gesetzliche Grundlage bestand und diese nachträglich verloren ging. Wertschwankun-
gen von eigenen Beteiligungsrechten bleiben während der Haltedauer damit unter dem
neuen Recht steuerneutral, gleichgültig, ob der Erwerb zu einer verrechnungssteuerli-
chen Abrechnung geführt hat oder nicht.
bbbb) Werden die eigenen Beteiligungsrechte nicht vernichtet, sondern wieder
veräussert, ist der Minusposten gemäss Art. 959a Abs. 2 Ziff. 3 lit. e OR aufzulösen.
Wie ein Differenzbetrag zwischen Veräusserungspreis und Anschaffungskosten in die-
sem Fall in der Handelsbilanz zu erfassen ist, geht weder aus dem Gesetz noch aus
der Botschaft 2007 hervor. Der überwiegende Teil der Lehre geht davon aus, dass
solche Differenzen erfolgsneutral im Eigenkapital zu erfassen sind. Das entspricht der
Systematik der internationalen Rechnungslegungsvorschriften (IFRS), woran sich die
neue Bestimmung offensichtlich orientiert. Auch die Schweizerische Kammer der Wirt-
schaftsprüfer, Steuerexperten und Treuhandexperten (Treuhand-Kammer bzw. EX-
PERTsuisse) geht aufgrund des Verweises der Botschaft 2007 auf die internationalen
Rechnungslegungsstandards davon aus, dass Geschäftsvorfälle mit eigenen Kapital-
anteilen wirtschaftlich Kapitalerhöhungen oder Kapitalherabsetzungen darstellen und
daher grundsätzlich erfolgsneutral im Eigenkapital (in der freiwilligen Gewinnreserve
oder der gesetzlichen Kapitalreserve) zu erfassen sind (vgl. Schweizer Handbuch der
Wirtschaftsprüfung, Band: Buchführung und Rechnungslegung, 2014, S. 244). Sie hält
indessen auch die erfolgswirksame Erfassung von Mehr- oder Minderwerten für zuläs-
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sig (Wahlrecht). Die einmal gewählte Methode sei allerdings als Grundsatz der Rech-
nungslegung stetig anzuwenden und gegebenenfalls im Anhang offen zu legen.
cccc) Aufgrund des Massgeblichkeitsprinzips ist der handelsrechtlichen Ver-
buchungsweise mangels einer hinreichend bestimmten Korrekturnorm auch für Steuer-
zwecke zu folgen. Dabei ist jedoch gleichzeitig die Systematik von Art. 4a VStG zu
berücksichtigen. Das führt zu folgenden möglichen Konstellationen mit unterschiedli-
chen Steuerfolgen:
Bei erfolgsneutraler Verbuchung bleiben die Wertschwankungen auch ge-
winnsteuerlich unbeachtlich. Bei Veräusserung der eigenen Beteiligungsrechte wird der
Veräusserungserlös mit dem Minusposten im Eigenkapital verrechnet und die Differenz
der gesetzlichen Kapitalreserve zugewiesen. Ob dieser Vorgang gleichzeitig die steu-
erlich relevanten Kapitaleinlagereserven tangiert, hängt davon ab, ob die eigenen An-
teile nach Massgabe von Art. 4a VStG verrechnungssteuerlich amortisiert waren. Trifft
dies zu, ist eine positive Differenz den Kapitaleinlagereserven zuzuweisen. Andernfalls
ist eine positive Differenz der übrigen gesetzlichen Kapitalreserve gutzuschreiben. Eine
negative Differenz ist dagegen in jedem Fall mit der gesetzlichen Kapitalreserve zu
verrechnen, ungeachtet dessen, ob für die verrechnungssteuerliche Amortisation sei-
nerzeit Kapitaleinlagereserven oder übrige Reserven verwendet worden sind.
Bei erfolgswirksamer Verbuchung ist hingegen zuerst zu prüfen, ob die ver-
äusserten Anteile verrechnungssteuerlich amortisiert waren oder nicht. Differenzen
sind gewinnsteuerlich relevant, sofern die eigenen Anteile verrechnungssteuerlich nicht
amortisiert waren. Die nach Verrechnung mit dem Minusposten verbleibenden Diffe-
renzen sind in diesem Fall der freiwilligen Gewinnreserve zuzuweisen. Sind die ver-
äusserten Anteile dagegen verrechnungssteuerlich amortisiert, ist eine positive Diffe-
renz (Gewinn) aufgrund von § 66 lit. a StG gewinnsteuerlich zu neutralisieren und den
steuerlich relevanten Kapitaleinlagereserven zuzuweisen. Da ein Ausweis unter den
gesetzlichen Kapitalreserven in diesem Fall handelsrechtlich nicht zulässig sein dürfte,
ist dieser Teil der steuerlichen Kapitaleinlagereserven unter den freiwilligen Gewinnre-
serven separat auszuweisen und als steuerlich relevante Kapitaleinlagereserve zu be-
zeichnen. Eine negative Differenz muss in diesem Fall hingegen als geschäftsmässig
nicht begründeter Aufwand i. S. v. § 64 Abs. 1 Ziff. 2 StG aufgerechnet werden, wobei
sich hier in Bezug auf den Ausweis im Eigenkapital keine steuerlichen Probleme erge-
ben (Verrechnung mit der freiwilligen Gewinnreserve).
1 ST.2016.115

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c) Aus all diesen vorab gewinnsteuerlichen Überlegungen im Zusammenhang
mit dem Kauf, dem Halten und der Veräusserung von eigenen Aktien unter dem neuen
Rechnungslegungsrecht folgt, dass nicht nachvollziehbar ist, wie die Vorinstanz aus
dem Umstand, dass es hier um eigene Aktien der Pflichtigen geht, welche verrech-
nungsteuerrechtlich nicht amortisiert sind, ableiten will, dass diese in der Steuerbilanz
zu aktivieren sind. Ob mit Blick auf die dargelegten Zusammenhänge bei Ausgabe der
eigenen Aktien an Mitarbeiter Gewinnsteuerfolgen (bei der direkten Bundessteuer)
eintreten, ist hier nicht zu entscheiden. Wie erwähnt geht es vorliegend allein um den
Kapitalausweis.
d) Gemäss § 79 Abs. 1 StG (in der bis 31. Dezember 2014 gültigen Fassung)
besteht das steuerbare Eigenkapital bei Kapitalgesellschaften und Genossenschaften
aus dem einbezahlten Aktien-, Grund- oder Stammkapital, dem Partizipationskapital,
den offenen und den aus versteuertem Gewinn gebildeten stillen Reserven. Bei Hol-
ding- und Verwaltungsgesellschaften kommt jener Teil der stillen Reserven hinzu, der
im Fall der Gewinnbesteuerung aus versteuertem Gewinn gebildet wird.
Auch im Bereich der Kapitalsteuer gilt das Massgeblichkeitsprinzip uneinge-
schränkt. Nach neuem Rechnungslegungsrecht führt der Ausweis eigener Kapitalantei-
le als Minusposten nach dem Gesagten im Vergleich zum bisherigen Recht zu einer
Verminderung der Bemessungsgrundlage für die Kapitalsteuer. Denn das Steuerrecht
enthält nirgends eine gesetzliche Grundlage, um die eigenen Anteile in der Steuerbi-
lanz zu aktivieren und damit steuerbilanziell den gleichen Zustand wie unter dem alten
Recht herzustellen. Das gilt nach dem Gesagten unabhängig davon, ob die eigenen
Anteile steuerlich amortisiert sind oder nicht, denn der Gesetzgebers hatte den klar
erkennbaren Willen, den Rückkauf eigener Anteile neu als Rückzahlung an die Eigen-
kapitalgeber zu verstehen (Botschaft 2007, S. 1706).
Damit steht fest, dass die von der Vorinstanz vorgenommene Aktivierung der
eigenen Aktien in der Steuerbilanz einer gesetzlichen Grundlage entbehrt. Das steuer-
bare Eigenkapital der Pflichtigen ist damit antragsgemäss entsprechend deren Dekla-
ration festzusetzen.
4. Nach alledem ist der Rekurs gutzuheissen. Ausgangsgemäss sind die Kos-
ten des Verfahrens dem Rekursgegner aufzuerlegen (§ 151 Abs. 1 StG).
1 ST.2016.115

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Demgemäss erkennt die Kammer:
1. Der Rekurs wird gutgeheissen. Die Rekurrentin wird für die Steuerperiode
1.1. - 31.12.2014 mit einem steuerbaren Eigenkapital von Fr. 14'525'459'000.-
(Kapitalsteuersatz 0,15‰) eingeschätzt.
[…]
1 ST.2016.115