zh_obergericht · LB090036 · 2011-04-12 · de
Obergericht des Kantons Zürich — LB090036


Obergericht des Kantons Zürich
II. Zivilkammer
Geschäfts-Nr.: LB090036-O/U
Mitwirkend: Oberrichterin lic. iur. A. Katzenstein, Vorsitzende, Oberrichter
Dr. H.A. Müller und Oberrichterin Dr. L. Hunziker Schnider, sowie
Gerichtsschreiberin lic. iur. D. Tolic.
Rückweisungsbeschluss vom 12. April 2011
in Sachen
A._____ AG,
Klägerin, Widerbeklagte, Appellantin und Anschlussappellatin
vertreten durch Rechtsanwalt lic. iur. X1._____,
vertreten durch Rechtsanwalt MLaw X2._____,
gegen
B._____,
Beklagter, Widerkläger, Appellat und Anschlussappellant
vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. Y1._____,
vertreten durch Rechtsanwältin lic. iur. Y2._____,
betreffend Forderung
Berufung gegen ein Urteil der 4. Abteilung des Bezirksgerichtes Zürich vom
7. April 2009; Proz. CG050156
1. Sachverhalt 10
2. Prozessgeschichte 17

- 2 -
3. Anwendbares Recht 18
4. Teilrechtskraft des angefochtenen Urteils 19
5. Prozessuale Fragen 21
6. Die Feststellungsbegehren der Parteien 22
7. Der Aktienkaufvertrag vom 7. Dezember 1995 und seine Ergänzung
vom 28. Januar 2003; das Gutachten von Prof. D._____ insbe-
sondere. 24
8. Der Rücktritt der Klägerin vom Aktienkaufvertrag; Willensmängel 40
9. Leistungsklage (Rechtsbegehren Ziff. 1) der Klägerin:
Die Bewertung der verkauften Aktien 44
10. Eventualbegehren Ziff. 2.2. der Klägerin: Herausgabeanspruch
54
11. Leistungsklage (Rechtsbegehren Ziff. 3) der Klägerin:
Forderungen im Zusammenhang mit dem Bericht D._____ 55
12. Rückweisung
59
13. Kosten- und Entschädigungsfolgen
59
Rechtsbegehren zur Hauptklage
(vgl. act. 1 S. 2 f., act. 32 S. 2 f.):
"1. Der Beklagte sei zu verpflichten, der Klägerin € 25'564'594 zuzüg-
lich 5% Zinsen seit 20. Februar 1995 zu bezahlen, Zug um Zug
gegen die Herausgabe bzw. Freigabe der von der Klägerin ge-
kauften Aktien der C._____ AG.
2. Eventualiter - d.h. im Falle einer Abweisung von Ziff. 1 des
Rechtsbegehrens - sei:
2.1. festzustellen, dass der "Bericht über die Ermittlung des Unter-
nehmenswerts zum 01.01.1999 der C._____ AG, S._____" von
Prof. Dr. D._____ unter Mitwirkung von F._____ datiert vom 2. Ju-
li 2004 kein Schiedsgutachten im Sinne von § 258 ZPO ist, und
dass dieser Bericht keine verwertbare Grundlage für Ansprüche
und Forderungen des Beklagten gegenüber der Klägerin ist;
2.2. der Beklagte zu verpflichten, die folgenden Unterlagen vollständig
- d.h. inklusive solcher, die an oder nach dem 1. Januar 1999 er-
stellt worden sind - an G._____, ohne Auflagen herauszugeben:
- Jahresabschlüsse der operativen Tochtergesellschaften der
C._____-Gruppe, namentlich der C._____ SA, nach 1999;
- Steuerbescheide der operativen Tochtergesellschaften der
C._____-Gruppe, namentlich der C._____ SA, nach 1998;

- 3 -
- wichtige Gesellschafterbeschlüsse der operativen Tochter-
gesellschaften, namentlich der C._____ SA, die noch nicht
übergeben wurden;
- Unternehmensverträge, die noch nicht übergeben wurden;
- Auflistung sämtlicher Verträge innerhalb der Unternehmens-
gruppe;
- Feststellungen von steuerlichen Verlustvorträgen;
- Informationen über wesentliche Betriebsprüfungsergebnisse
bzw. laufende Betriebsprüfungen bei der C._____ AG sowie
den operativen Gesellschaften, insbesondere in Bezug auf
Vereinbarungen mit der eidgenössischen Steuerverwaltung
über die Zurechnung von Know-how-Aufwand;
- Annahmen über Zahlungsziele bei Forderungen und Ver-
bindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen;
- Annahmen hinsichtlich der Bildung, Inanspruchnahme von
Rückstellungen;
- Angaben über eventuell vorhandenes nicht betriebsnotwen-
diges Vermögen;
- Angaben über die Entwicklung der Anzahl der beschäftigten
Mitarbeiter in den operativen Gesellschaften seit 1997;
- weitere Dokumente, deren Bedarf sich durch die Auswer-
tung der auszuhändigenden Unterlagen ergibt.
3. Der Beklagte sei zu verpflichten, der Klägerin € 200'800 zu be-
zahlen, zuzüglich 5% Zinsen seit 28. Februar 2005.
Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zu Lasten des Be-
klagten."

- 4 -
Rechtsbegehren zur Widerklage:
(erweitert gemäss act. 36 S. 2 ff.)
"1.1 Es sei festzustellen, dass für die Ermittlung des Unternehmens-
werts der C._____ AG die folgenden Grundsätze verbindlich sind:
- Bewertungsstichtag: 1. Januar 1999
- Unternehmenswert = Ertragswert, betrachtet für 10 Jahre ab
dem Bewertungsstichtag
- Kapitalisierungszinsfuss für die Abzinsung: 11%
- Unternehmensbewertung gemäss Regelung nach IDW-
Standard S. 1.
1.2 Es sei die Klägerin zu verpflichten, dem Beklagten einen nach
Durchführung des Beweisverfahrens zu beziffernden Betrag zu
bezahlen.
Eventualiter:
2.1 Es sei festzustellen, dass der Beklagte berechtigt ist, den Präsi-
denten des Obergerichts des Kantons Zürich zu ersuchen, einen
Schiedsgutachter zur Erstellung eines verbindlichen Gutachtens
betreffend des Unternehmenswerts der C._____ AG zu ernennen;
2.2 Es sei festzustellen, dass die folgenden Grundsätze für die Ermitt-
lung des Unternehmenswerts der C._____ AG für den
Schiedsgutachter verbindlich sind:
- Bewertungsstichtag: 1. Januar 1999
- Unternehmenswert = Ertragswert, betrachtet für 10 Jahre ab
dem Bewertungsstichtag
- Kapitalisierungszinsfuss für die Abzinsung: 11%
- Unternehmensbewertung gemäss Regelung nach IDW-
Standard S. 1.
Für den Fall, dass das Gericht zum Schluss kommt, es sei eine Unter-
nehmensbewertung analog dem Aktienkaufvertrag durchzuführen:
3. Es sei die Klägerin zu verpflichten, dem Beklagten einen Betrag
von EUR 131'556'511,48 (entsprechend CHF 210'029'970,58) zu-
züglich Zins zu 5% seit 5. November 2003 zu bezahlen, vorbe-
hältlich der Anpassung des Forderungsbetrages für die in den
Rechtsbegehren Ziff. 4.1 und 4.2 genannten Fälle.
Eventualiter:
4.1 Für den Fall, dass die Klägerin analog § 3 (3) Abs. 2 des Aktien-
kaufvertrages vom 7. Dezember 1995 innert angemessener Frist
ein Sachverständigengutachten der G._____, hilfsweise ein
Sachverständigengutachten eines anderen Wirtschaftsprüfers
oder einer anderen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, vorlegen

- 5 -
sollte, aus dem sich ein Unternehmenswert für 25,1% der Aktien
der C._____ AG von nicht weniger als CHF 225'759'478,50 und
nicht mehr als CHF 275'928'229,50 ergibt:
Es sei die Klägerin zu verpflichten, dem Beklagten den Mittelwert
zwischen dem in dem von der Klägerin vorgelegten Sachverstän-
digengutachten ausgewiesenen Wert und dem Betrag von EUR
157'133'048,78 (entsprechend CHF 250'843'845) gemäss dem
vom Beklagten vorgelegten Sachverständigengutachten der
H._____ vom 31. März 2005 zu bezahlen, abzüglich der bereits
erhaltenen Anzahlung von EUR 25'564'594,06 (entsprechend
DEM 50'000'000,00), zuzüglich Zins zu 5% seit 23. November
2003.
4.2 Für den Fall, dass die Klägerin analog § 3 (3) Abs. 2 des Aktien-
kaufvertrags vom 7. Dezember 1995 innert angemessener Frist
ein Sachverständigengutachten der G._____, hilfsweise ein
Sachverständigengutachten eines anderen Wirtschaftsprüfers
oder einer anderen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, vorlegen
sollte, aus dem sich ein Unternehmenswert für 25,1% der Aktien
der C._____ AG von weniger als CHF 225'759'478,50 oder von
mehr als CHF 275'928'229,50 ergibt:
4.2.1 Es sei ein zwischen den Parteien analog § 3 (3) Abs. 2 und 3 des
Aktienkaufvertrages vom 7. Dezember 1995 einvernehmlich be-
stimmter, eventualiter durch den Präsidenten des Obergerichtes
des Kantons Zürich ernannter Obergutachter für die Ermittlung
des Unternehmenswerts der C._____ AG wie folgt zu instruieren:
- Bewertungsstichtag: 1. Januar 1999
- Unternehmenswert = Ertragswert, betrachtet für 10 Jahre ab
dem Bewertungsstichtag
- Kapitalisierungszinsfuss für die Abzinsung: 11%
- Unternehmensbewertung gemäss Regelung nach IDW-
Standard S. 1.
- Der Obergutachter sei anzuweisen, dass der Unterneh-
menswert den niedrigeren Wert der vorgelegten Parteigut-
achten nicht unter- und den höheren Wert der vorgelegten
Parteigutachten nicht überschreiten darf.
4.2.2 Es sei die Klägerin zu verpflichten, dem Beklagten den durch den
Obergutachter festgelegten Wert von 25,1% der Aktien der
C._____ AG zu bezahlen, abzüglich der erhaltenen Anzahlung
von EUR 25'564'594,06 (entsprechend DEM 50'000'000,00), zu-
züglich Zins zu 5% seit 5. November 2003.
5. Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zu Lasten der Klä-
gerin."

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Urteil des Bezirksgerichts Zürich (4. Abteilung) vom 7. April 2009
(act. 129 S. 70 f.):
1. Die Hauptklage wird abgewiesen, soweit darauf einzutreten ist.
2. In teilweiser Gutheissung von Widerklagerechtsbegehren 1 wird festgestellt,
dass für die Ermittlung des Unternehmenswertes der C._____ die folgenden
Grundsätze verbindlich sind:
- Bewertungsstichtag: 1. Januar 1999
- Unternehmenswert = Ertragswert, betrachtet für 10 Jahre ab dem Bewer-
tungsstichtag
- Kapitalisierungszinsfuss für Abzinsung: 11 %
- Unternehmensbewertung nach den Grundsätzen von IDW Standard S 1.
Im Übrigen wird auf die Widerklage nicht eingetreten.
3. Die Gerichtsgebühr wird festgesetzt auf Fr. 1'100'000.--.
Weitere Kosten sind nicht angefallen.
4. Die Kosten, deren Bezug in Dispositivziffer 5 geregelt ist, werden im Betrag
von Fr. 748'000.-- der Klägerin und Widerbeklagten auferlegt, im Restbetrag
von Fr. 352'000.-- dem Beklagten und Widerkläger.
5. Die Kosten werden bezogen
a) von der Klägerin und Widerbeklagten unter Inanspruchnahme der gesam-
ten von ihr geleisteten Kaution,
b) vom Beklagten und Widerbeklagten unter Inanspruchnahme der von ihm
geleisteten Kaution.
c) Soweit danach die vom Beklagten und Widerkläger gestellte Kautionsleis-
tung die gemäss Dispositivziffer 3 zu beziehenden Kosten übersteigt, ist
sie ihm herauszugeben.
6. Die Klägerin und Widerbeklagte wird verpflichtet, die gemäss Dispositivziffer
5b vom Beklagten und Widerkläger bezogenen Kosten diesem im Umfang
von Fr. 486'000.-- zu ersetzen.
7. Die Klägerin und Widerbeklagte wird verpflichtet, dem Beklagten und Wider-
kläger eine reduzierte Prozessentschädigung von Fr. 591'680.-- (allfällige
Mehrwertsteuer in diesem Betrag inbegriffen) zu bezahlen.

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Berufungsanträge:
Der Klägerin, Widerbeklagten, Appellantin und Anschlussappellatin zur Hauptbe-
rufung (act. 142 S. 2-4):
"1.1 Es sei Ziff. 1 des Urteils des Bezirksgerichts Zürich, 4. Abteilung, vom 7. Ap-
ril 2009 (CG050156/U) aufzuheben und die Klage vollumfänglich (Hauptkla-
gebegehren Ziff. 1 und 3) gutzuheissen. Entsprechend sei der Beklagte, Wi-
derkläger und Appellat zu verpflichten, der Klägerin, Widerbeklagten und
Appellantin
- € 25'564'594 zuzüglich 5% Zinsen seit 20. Februar 1995, Zug um
Zug gegen Herausgabe bzw. Freigabe der von der Klägerin gekauf-
ten Aktien der C._____ AG (Hauptklagebegehren Ziff. 1) sowie
- € 200'800 zuzüglich 5% Zinsen seit 28. Februar 2005 (Hauptklage-
begehren Ziff. 3) zu bezahlen.
1.2 Eventualiter, im Falle einer Abweisung von Hauptklagebegehren Ziff. 1, sei-
en die Eventualanträge Ziff. 2.1 und 2.2 der Klage gutzuheissen.
Entsprechend sei:
festzustellen, dass der "Bericht über die Ermittlung des Unterneh-
menswerts zum 01.01.1999 der C._____ AG, S._____" von Prof. Dr.
D._____ unter Mitwirkung von F._____ datiert vom 2. Juli 2004 kein
Schiedsgutachten im Sinne von § 258 ZPO ist, und dass dieser Bericht
keine verwertbare Grundlage für Ansprüche und Forderungen des Be-
klagten gegenüber der Klägerin ist;
der Beklagte zu verpflichten, die folgenden Unterlagen vollständig –
d.h. inklusive solcher, die an oder nach dem 1. Januar 1999 erstellt
worden sind - an G._____, ohne Auflagen herauszugeben:
- Jahresabschlüsse der operativen Tochtergesellschaften der
C._____-Gruppe, namentlich der C._____ SA, nach 1999;
- Steuerbescheide der operativen Tochtergesellschaften der
C._____-Gruppe, namentlich der C._____ SA, nach 1998;
- wichtige Gesellschafterbeschlüsse der operativen Tochtergesell-
schaften, namentlich der C._____ SA, die noch nicht übergeben
wurden;
- Unternehmensverträge, die noch nicht übergeben wurden;
- Auflistung sämtlicher Verträge innerhalb der Unternehmengruppe;
- Feststellungen von steuerlichen Verlustvorträgen;
- Informationen über wesentliche Betriebsprüfungsergebnisse bzw.
laufende Betriebsprüfungen bei der C._____ AG sowie den operati-
ven Gesellschaften, insbesondere in Bezug auf Vereinbarungen mit

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der eidgenössischen Steuerverwaltung über die Zurechnung von
Know-how-Aufwand;
- Annahmen über Zahlungsziele bei Forderungen und Verbindlichkei-
ten aus Lieferungen und Leistungen;
- Annahmen hinsichtlich der Bildung, Inanspruchnahme von Rück-
stellungen;
- Angaben über eventuell vorhandenes nicht betriebsnotwendiges
Vermögen;
- Angaben über die Entwicklung der Anzahl der beschäftigten Mitar-
beiter in den operativen Gesellschaften seit 1997;
- weitere Dokumente, deren Bedarf sich durch die Auswertung der
auszuhändigenden Unterlagen ergibt.
2.1 Ziff. 2 des vorinstanzlichen Urteils sei insoweit aufzuheben, als damit Wider-
klagerechtsbegehren 1 teilweise gutgeheissen wird (Gutheissung der Fest-
stellung gemäss Widerklagerechtsbegehren Ziff. 1.1), und es sei auch auf
Widerklagerechtsbegehren Ziff. 1.1 nicht einzutreten, eventualiter sei Wider-
klagerechtsbegehren Ziff. 1.1 abzuweisen. Im Übrigen sei auf die Widerkla-
ge nicht einzutreten.
2.2 Eventualiter, d.h. im Falle einer Abweisung von Ziff. 2.1 der Berufungsanträ-
ge, sei in Ergänzung zu Ziff. 2 des vorinstanzlichen Urteils festzustellen,
dass bei der Bewertung der C._____ AG die aus dem Betrieb der C._____-
Anlage W._____ gewonnenen Erkenntnisse über die grosstechnische Eig-
nung des C._____-Verfahrens zu berücksichtigen sind.
Zudem sei in Ergänzung zu Ziff. 2 des vorinstanzlichen Urteils festzu-
stellen, dass für die Ermittlung des Unternehmenswertes der C._____
ein zweistufiges Bewertungsverfahren durchzuführen sei, für das aus-
schliesslich die in § 3 Abs. 3 des Aktienkaufvertrages vom 7. Dezem-
ber 1995 getroffene Regelung Anwendung findet.
3. Ziff. 4-6 des vorinstanzlichen Urteils seien aufzuheben, und es seien die
Kosten gemäss Ziff. 3 des vorinstanzlichen Urteils vollumfänglich dem Be-
klagten, Widerkläger und Appellaten aufzuerlegen, unter entsprechender
Regelung des Kostenbezugs.
Entsprechend seien die Kosten vom Beklagten, Widerkläger und Ap-
pellaten unter Inanspruchnahme der durch ihn geleisteten Kaution in
Höhe von CHF 847'100 sowie unter teilweiser Inanspruchnahme
(CHF 252'900) der von der Klägerin, Widerbeklagten und Appellantin
geleisteten Kaution in Höhe von CHF 262'000 zu beziehen.
Der Klägerin, Widerbeklagten und Appellantin sei im Betrag von
CHF 252'900 ein Rückgriffsrecht auf den Beklagten, Widerkläger und
Appellaten einzuräumen.

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4. Ziff. 7 des vorinstanzlichen Urteils sei aufzuheben, und es sei der Beklagte,
Widerkläger und Appellat zu verpflichten, der Klägerin, Widerbeklagten und
Appellantin für das erstinstanzliche Verfahren eine Prozessentschädigung
von CHF 1'643'559 zu bezahlen.
5. Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zu Lasten des Beklagten,
Widerklägers und Appellaten."
Des Beklagten, Widerklägers, Appellaten und Anschlussappellanten zur Hauptbe-
rufung (act. 162 S. 2):
"1. Es sei die Berufung vollumfänglich abzuweisen und das angefochtene Urteil
CG050156 des Bezirksgerichts Zürich, 4. Abteilung, vollumfänglich zu bestä-
tigen.
2. Es sei auf das Eventualbegehren Ziff. 2.2 der klägerischen Berufungsbe-
gründung nicht einzutreten; eventuell sei es abzuweisen;
unter Kosten und Entschädigungsfolgen zu Lasten der Klägerin, Widerbeklagten
und Appellantin."
modifizierter Antrag des Beklagten zur Hauptberufung gemäss Hauptberufungs-
duplik (act. 188 S. 2)
"1. In Bezug auf das Hauptklage-Eventualbegehren Ziff. 2.2 sei das Verfahren
als gegenstandslos geworden abzuschreiben. Eventuell sei Hauptklage-
Eventualbegehren Ziff. 2.2 abzuweisen, soweit es nicht gegenstandslos ge-
worden ist.
Im Übrigen sei die Berufung vollumfänglich abzuweisen und das angefoch-
tene Urteil CG050156 des Bezirksgericht Zürich, 4. Abteilung, vom 7. April
2009 vollumfänglich zu bestätigen.
2. Es sei auf das Eventualbegehren Ziff. 2.2 der klägerischen Berufungsbe-
gründung nicht einzutreten; eventuell sei es abzuweisen.
unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zu Lasten der Klägerin, Widerbeklagten
und Appellantin."

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Des Beklagten, Widerklägers, Appellaten und Anschlussappellanten zur Eventual-
Anschlussberufung (act. 162 S. 2 f):
Für den Fall, dass auf das Eventualbegehren Ziff. 2.2 der Berufungsbegründung
eingetreten wird:
Es sei Ziff. 2 des angefochtenen Urteils aufzuheben und in teilweiser Gut-
heissung von Widerklagebegehren Ziff. 1.1 in der Fassung gemäss Stel-
lungnahme des Beklagten zur Widerklageduplik festzustellen, dass für die
Ermittlung des Unternehmenswerts der C._____ AG die folgenden Grunds-
ätze verbindlich sind:
- Bewertungsstichtag: 1. Januar 1999;
- Unternehmenswert = Ertragswert, betrachtet für 10 Jahre ab dem
Bewertungsstichtag;
- Kapitalzinsfuss für die Abzinsung: 11%;
- Unternehmensbewertung gemäss Regelung nach IDW-Standard
S1;
- Für die Bewertung der C._____ AG ist die tatsächliche Entwicklung
der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften nach dem Bewer-
tungsstichtag 1. Januar 1999 nur insoweit zu berücksichtigen, als
solche Informationen bei angemessener Sorgfalt zum Bewertungs-
stichtag hätten erlangt werden können.
- Bei der Unternehmensbewertung der C._____ AG ist für die Zeit
nach Ablauf des Betrachtungszeitraums von 10 Jahren ein Residu-
alwert der C._____ AG zu berechnen und in die Unternehmensbe-
wertung miteinzubeziehen.
Unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zu Lasten der Klägerin, Widerbe-
klagten und Appellantin."
Erwägungen:
1. Sachverhalt
1.1. Die Klägerin ist eines der grössten deutschen Energieunternehmen mit Sitz
in W._____ [Deutschland]. Ihre Hauptbetätigungen liegen in der Erzeugung von
Energie, dem Handel und Vertrieb von Strom und Gas sowie in Umweltdienstleis-
tungen. Sie ist mit Rückwirkung per 1. Januar 1997 aus einer Fusion der
A1._____ AG und der A2._____ AG hervorgegangen (vgl. dazu act. 1 S. 10 und
act. 20 S. 132, ferner z.B. www.A._____.com).

- 11 -
1.2. Der Beklagte ist deutscher Staatsangehöriger mit Wohnsitz in … /Italien.
Von Beruf Ingenieur, widmete er sich als Unternehmer seit Ende der 80er-Jahre
des letzten Jahrhunderts der C._____-Technologie, welche der Energiegewin-
nung aus Müll sowie der Müllverwertung dient. Er ist Hauptaktionär der C._____
AG und technischer Berater der C._____-Gruppe (vgl. act. 20 S. 132 und act. 1 S.
10). Zur C._____-Gruppe ist Folgendes zu sagen:
1.2.1. Die C._____ AG hat ihren Sitz in S._____ und wurde im Jahre 1990 als Ak-
tiengesellschaft […] gegründet (im Folgenden: "C._____"). Das Aktienkapital be-
trug anfangs 1 Million Franken; später wurde dieses auf 70 Millionen Franken er-
höht. Gesellschaftszweck ist die Forschung und Entwicklung auf dem Gebiete der
Umwelttechnologie, die Verwertung von Patenten und Lizenzen auf diesem Ge-
biete, einschliesslich der thermischen Müllverwertung. Namentlich hält die
C._____ AG die Patente für das sogenannte C._____-Verfahren. Sie verwertet
dieses Verfahren über ihre Tochtergesellschaften (act. 1 S. 11, Rz 18 und 19; act.
20 S. 132 Rz 508 und 509).
1.2.2. Eine dieser Tochtergesellschaften war die in J._____ (Schweiz) domiziliert
gewesene C1._____ AG bzw. C1._____ SA (später: C._____ SA), der das opera-
tive Geschäft übertragen wurde. Die C._____ AG, S._____, hielt 100% des Akti-
enkapitals, das gemäss Handelsregister (act. 213) bei der Gründung im Jahre
1990 Fr. 13'200'000 und ab dem Jahre 2001 Fr. 65'000'000 betrug. Dr. K._____
ist ein langjähriger und enger Vertrauter des Beklagten. Seit ihrer Gründung hatte
er bei der C1._____ AG leitende Funktionen inne, namentlich als Delegierter, Di-
rektor und Präsident des Verwaltungsrates. Am 29. Oktober 2009 wurde durch die
Pretura del Distretto di J._____ der Konkurs über die Gesellschaft eröffnet (act.
162 S. 101; act. 164/5; act. 213).
1.3. Am 7. Dezember 1995 schlossen der Beklagte als Verkäufer und eine
Rechtsvorgängerin der heutigen Klägerin (vgl. act. 1 S. 7 und 10, Rz 2 und 16;
act. 20 S. 132), nämlich die A1._____ Aktiengesellschaft in W._____ (in Folgen-
dem "A1._____"), einen "Vertrag über Verkauf und Übertragung von Aktien der
C._____ Aktiengesellschaft, S._____" (act. 3/1). Die Parteien gingen zur Zeit des
Vertragsschlusses von einem Aktienkapital von Fr. 6'000'000 aus (§ 1).

- 12 -
1.3.1. Mit dem erwähnten Vertrag vom 7. Dezember 1995 verkaufte der Beklagte
der Klägerin 1'506 Inhaberaktien der C._____ AG im Nennwert von Fr. 1'506'000.
Das entsprach einer Beteiligung von 25.1% an der C._____ AG (§ 2 Abs. 1).
1.3.2. Gemäss Vertrag vom 7. Dezember 1995 soll das Eigentum an den Aktien
mit Übergabe der Aktienurkunden auf das "A1._____" übergehen, und zwar "Zug
um Zug gegen Zahlung des Restkaufpreises". Die Mitgliedschaftsrechte gelten
gemäss Vertrag "als mit Wirkung zum 01. Januar 1995 übergegangen" (§ 2 Abs.
2).
1.3.3. Bezüglich der Bestimmung des Kaufpreises wurde in § 3 des Vertrages
vom 7. Dezember 1995 Folgendes festgelegt:
"(1) Der Kaufpreis entspricht 25,1 % des Unternehmenswertes von C._____.
Der Unternehmenswert ist gleich dem Ertragswert. Bei der Ermittlung des Er-
tragswertes werden ein Betrachtungszeitraum von zehn Jahren ab dem Be-
wertungsstichtag und ein Kapitalisierungszinsfuss von 11% (in Worten: elf
Prozent) zugrundegelegt, mit dem die Ergebnisse der zehn Referenzjahre
abgezinst werden.
(2) Die Bewertung erfolgt auf den 01. Januar 1999 (Bewertungsstichtag).
(3) Einigen sich die Parteien über den Unternehmenswert (Ertragswert) von
C._____ nicht, so bestellt jede Partei einen Gutachter, der eine Unterneh-
mensbewertung (Ertragsbewertung) vornimmt. Als massgeblich gilt der Mit-
telwert zwischen den beiden Bewertungen, vorausgesetzt, dass das Gutach-
ten mit dem höheren Endwert nicht mehr als 10% von dem Gutachten mit
dem niedrigeren Endwert abweicht; die 10% werden vom niedrigeren Endwert
berechnet.
Weichen die Endwerte hiernach um mehr als 10% voneinander ab, so einigen
sich die beiden Gutachter innerhalb von vier Wochen nach Vorlage des letz-
ten Gutachtens auf einen dritten Sachverständigen als Obergutachter. Im Fal-
le der Nichteinigung wird dieser Obergutachter auf Antrag einer Partei vom
Präsidenten des Appellationsgerichts in Zürich ernannt.
Über den Wert entscheidet der Obergutachter endgültig. Er darf jedoch den
niedrigeren Wert nicht unter-, den höheren Wert nicht überschreiten.
Bestellt eine Partei innerhalb eines Monats nach Aufforderung durch die an-
dere Partei keinen Gutachter, so entscheidet die Wertermittlung des von der
anderen Partei bestellten Gutachters.
Alle nach dieser Bestimmung zu wählenden oder zu ernennenden Gutachter
müssen Wirtschaftsprüfer oder Wirtschaftsprüfergesellschaften sein."

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1.4. In der Folge ergaben sich zwischen den Parteien Differenzen, namentlich
darüber, aus welchen Gründen verschiedene C._____-Anlagen nicht, wie ge-
wünscht, funktionierten (Projekt W._____, Projekt L._____, Projekt M._____). Im
Jahre 1999 wurden von den Parteien Gespräche zum Thema begonnen, wie die
Bewertung des Kaufpreises im Sinne des Vertrages vom 7. Dezember 1995 be-
werkstelligt werden könnte (vgl. act. 1 S. 27f.; act. 20 S. 52 und 140 f.). Nach ei-
nem Unterbruch wurden diese Gespräche über die Bewertung des Kaufgegen-
standes erst im Jahre 2003 wieder aufgenommen. Am 28. Januar 2003 schlossen
die Parteien eine Vereinbarung, die sie in ihren Rechtsschriften als "Zusatzver-
einbarung" bezeichnen (vgl. act. 1 S. 28 und act. 20 S. 52). Als Käuferin firmierte
dieses Mal die Rechtsnachfolgerin des früheren "A1._____s", nämlich die heutige
Klägerin. Die Zusatzvereinbarung (act. 3/2) hat folgenden Wortlaut:
"1. Zwischen den Parteien besteht ein Kaufvertrag über Aktien an der
C._____ AG. Herr B._____ wird sich bemühen, die an A._____ [= heutige
Klägerin] verkauften Aktien einem Dritten weiterzuveräussern. A._____
stimmt der Übertragung auf einen Dritten gegen Rückgabe der Anzahlung in
Höhe von DM 50 Mio. ausdrücklich zu.
2. Nach dem o.g. Kaufvertrag wird der endgültige Kaufpreis der Aktien nach
einem Bewertungsgutachten festgelegt. Unabhängig von Ziff. 1 vereinbaren
die Parteien, dass keine weiteren Zahlungen auf den Kaufvertrag erfolgen, bis
das Bewertungsgutachten erstellt und Einigkeit darüber erzielt ist. Falls der
Verkauf an einen Dritten nicht gelingt, wird der Kaufpreis erst und nur auf der
Basis des einvernehmlichen Bewertungsgutachtens festgelegt und entrichtet.
Die im Kaufvertrag vorgesehene Leistung einer weiteren Anzahlung auf den
Kaufpreis unterbleibt.
3. Die Parteien verständigen sich auf Prof. Dr. D._____, …, als Bewertungs-
gutachter.
4. Über Streitigkeiten aus dem Kaufvertrag und aus dieser Vereinbarung
entscheidet ausschliesslich das ordentliche Gericht der Stadt Zürich."
1.5. Am 7. Februar 2003 wandten sich die Parteien im Sinne der Zusatzvereinba-
rung in einem gemeinsamen Schreiben an Prof. Dr. D._____ (act. 3/59). Sie hiel-
ten dort fest, dass gemäss dem Vertrag vom 7. Dezember 1995 der "endgültige
Kaufpreis ... 25,1% des Ertragswertes der C._____ Aktiengesellschaft, S._____,
betragen" soll. "Für die Ermittlung des Unternehmenswertes (Ertragswertes)" sei-
en folgende Grundsätze einzuhalten:
• "Bewertungsstichtag: 1. Januar 1999

- 14 -
• Unternehmenswert = Ertragswert, betrachtet für 10 Jahre ab dem
Bewertungsstichtag;
• Kapitalisierungszinsfuss für die Abzinsung: 11%."
Die Durchführung des Gutachtensauftrages sollte gemäss dem Auftrags-
schreiben der Parteien nach den Grundsätzen des Standards "Grundsätze zur
Durchführung von Unternehmensbewertungen" des Deutschen Institutes der
Wirtschaftsprüfer IDW S1 erfolgen. Die in die Bewertung einzubeziehenden Ge-
sellschaften würden "von den Auftraggebern in Kenntnis gesetzt". Im Schreiben
der Parteien an Prof. D._____ wird festgehalten, dass sie "beabsichtigten", "Ihnen
gemeinsam den Auftrag zur Erstellung eines Bewertungsgutachtens zu erteilen".
Und weiter wird ausgeführt, dass die Parteien "die Einzelheiten der Auftrags-
durchführung ... gerne mit Ihnen vorab in einem gemeinsamen Termin in W._____
besprechen" würden.
In der Folge kam es am 28. Februar 2003 zu einem Treffen der Parteien mit
Prof. D._____, wobei der Beklagte durch Dr. K._____ vertreten war (act. 1
S. 30; act. 20 S. 142). Am 5. März 2003 bestätigte Prof. D._____ den Parteien
schriftlich die Übernahme des Gutachtensauftrages. Dort wird festgehalten, dass
"die Honorierung des Gutachtens ... in der Weise erfolgen [soll], dass jeweils die
Hälfte des Honorars von den beiden Parteien getragen wird". Ferner teilte Prof.
D._____ den Parteien mit, dass er "in einigen Bereichen der Sachverhaltsermitt-
lung und Gutachtenerstellung unsere Kooperationspartner, die F._____ GmbH" in
… einschalten werde (act. 3/60; act. 1 S. 31; act. 20 S. 61 f.). Die Klägerin macht
geltend, sie habe in der Folge Prof. D._____ akonto Gutachtenskosten eine "Ab-
schlagszahlung" von € 120'000 zukommen lassen (act. 1 S. 73 mit Hinweis auf
act. 3/154; act. 20 S. 87f. und 158).
1.6. Schon bald nach der Arbeitsaufnahme durch Prof. D._____ begann die Klä-
gerin dessen Neutralität anzuzweifeln, indem sie dem Gutachter vorwarf, sich mit
der Gegenpartei abzustimmen. Jedenfalls teilte die Klägerin Prof. D._____ mit
Schreiben vom 22. September 2003 mit, dass sie "jede Fortführung Ihrer gut-
achterlichen Tätigkeit" ablehne und ihn auffordere, "das Mandat unverzüglich nie-
derzulegen" (act. 3/64). Mit Schreiben vom 30. September 2003 und 6. Oktober

- 15 -
2003 wiesen sowohl Prof. D._____ als auch der Beklagte die Vorwürfe der Kläge-
rin gegenüber dem Gutachter zurück (act. 3/65-66).
1.7. Unterm 2. Juli 2004 unterbreitete Prof. D._____ den Parteien seinen "Bericht
über die Ermittlung des Unternehmenswertes zum 01.01.1999 der C._____ AG,
S._____" (act. 3/91). Unter Bezugnahme auf diesen Bericht forderte der Beklagte
von der Klägerin mit Schreiben vom 19. Juli 2004 (act. 3/92) unter Berücksichti-
gung der von der Klägerin bereits geleisteten Anzahlung von DM 50 Mio. den
"noch ausstehenden Restkaufpreis von € 45'085'000" unter Ansetzung einer Zah-
lungsfrist bis zum 10. August 2004. Umgehend wies die Klägerin diese Forderung
am 23. Juli 2004 zurück (act. 3/93). Sie anerkenne nämlich weder das Bewer-
tungsgutachten von Prof. D._____ noch das Verfahren, in dem es zustande ge-
kommen sei.
1.8. Im Prozess legte der Beklagte dazu später dann dar, er habe, "um eine aus-
sergerichtliche Ermittlung des Kaufpreises zu ermöglichen", die "Unverwertbarkeit
des Gutachtens D._____" akzeptiert (act. 20 S. 103 Rz 371). In diesem Zusam-
menhang verweist er namentlich auf sein Schreiben an die Gegenpartei vom 31.
Januar 2005 (act. 3/153). Mit diesem stellte der Beklagte der Klägerin den Entwurf
für eine Schiedsvereinbarung zu und erklärte gleichzeitig, dass er "die auf den
Bericht von Prof. D._____ gestützte Forderung nicht weiter geltend macht". Um-
gekehrt gehe es ihm darum, "den eingeleiteten Bewertungsprozess nun zügig
fortzuführen". Der Beklagte nahm damit Bezug auf ein Schreiben der Klägerin
vom 19. Januar 2005, mit dem sie dem Beklagten den Rücktritt vom Aktienkauf-
vertrag androhte, wenn er nicht bis zum 2. Februar 2005 "endgültig und unwider-
ruflich" auf Ansprüche gestützt auf den Bericht des Prof. D._____ verzichte (act.
3/151 S. 4).
1.9. Die Klägerin erachtete die Distanzierung des Beklagten vom Bericht
D._____ gemäss dessen Schreiben vom 31. Januar 2005 (act. 3/153) nicht als
genügend. Mit Schreiben vom 11. Februar 2005 übermittelte sie dem Beklagten
daher eine von ihm "zu unterzeichnende Anerkennung der Unverwertbarkeit des
Berichts von Prof. D._____, die den Erfordernissen gemäss Rz. 10 unseres
Schreibens vom 19. Januar 2005" (= act. 3/151) entsprechen sollte (vgl. act.

- 16 -
3/154 samt Beilage). Auf weitere Verhandlungen "über ein klärendes Feststel-
lungsverfahren" werde sich die Klägerin nur einlassen, wenn der Beklagte die ihm
vorgelegte Erklärung bis 28. Februar 2005 "vorbehaltlos" unterzeichne. "Alterna-
tiv" möge der Beklagte bis zum gleichen Zeitpunkt die von ihm mit Schreiben der
Klägerin "vom 2. April 2004 [= act. 3/83] angeforderten Unterlagen ohne Auflagen
herausgeben". Schliesslich forderte die Klägerin vom Beklagten Schadenersatz
von € 200'800 wegen der "Nichtoffenlegung der Vorbefassung von Prof. D._____
und die nicht vollständige Offenlegung der Interessenbindungen".
In seinem Antwortschreiben vom 28. Februar 2005 (act. 3/155) führte der
Beklagte aus, er habe "nie einen Zweifel daran gelassen ..., dass er seine An-
sprüche nicht auf das Gutachten des Herrn Prof. D._____ als einem vereinbarten
neutralen Obergutachter stützen wird, sofern Ablehnungsgründe gegen Herrn
D._____ bestehen". Er habe aber ein erhebliches Interesse daran, "das Bewer-
tungsverfahren zur Ermittlung der Höhe seines Restkaufpreises zügig durchzufüh-
ren" (act. 3/155).
1.10. Am 10. März 2005 (act. 3/156) antwortete die Klägerin, aus dem Verhalten
des Beklagten ergebe sich, dass für sie die erneute Durchführung eines Bewer-
tungsverfahrens ("klärendes Feststellungsverfahren") nicht mehr zumutbar sei,
• weil nämlich dem Beklagten und seinen Vertretern der Wille fehle,
mit unzulässigen Mitteln das Bewertungsverfahren gemäss Zusatz-
vereinbarung vom 28. Januar 2003 zu beeinflussen;
• weil keine klare Distanzierung von diesem Verhalten erfolgt sei;
• weil keine vollständige Herausgabe aller bewertungsrelevanten Un-
terlagen erfolgt sei.
Aus diesem Grunde trete die Klägerin vom Aktienkaufvertrag zurück. Der
Beklagte möge der Klägerin die geleistete Anzahlung von DM 50 Mio., entspre-
chend € 25'561'000, "unverzüglich" zurückerstatten, d.h. Zug um Zug gegen die
Herausgabe der von der Klägerin gehaltenen Aktien der C._____ AG.
Der Beklagte wies hierauf am 16. März 2005 die Rücktrittserklärung der Klä-
gerin zurück (act. 3/157).

- 17 -
1.11. Bis heute hat der von den Parteien mit der Zusatzvereinbarung anvisierte
Verkauf der Aktien an einen Dritten jedenfalls nicht stattgefunden.
2. Prozessgeschichte
2.1. Gestützt auf die Bestimmungen des LugÜ vom 16. September 1988 machte
die Klägerin die Klage unterm 29. Juli 2005 bei der Vorinstanz rechtshängig. Im
Rahmen des erstinstanzlichen Hauptverfahrens erstatteten die Parteien die fol-
genden Parteivorträge:
- Klägerin: Klageschrift vom 29. Juli 2005 (act. 1, 118 Seiten);
- Beklagter: Klageantwort- und Widerklagebegründungsschrift vom
14. Dezember 2005 (act. 20, 162 Seiten);
- Klägerin: Replik- und Widerklageantwortschrift vom 1. Juni 2006
(act. 32, 142 Seiten);
- Beklagter: Duplik- und Widerklagereplikschrift vom 29. November
2006 (act. 46. 122 Seiten);
- Klägerin: Widerklageduplikschrift vom 13. April 2007 (act. 58, 144
Seiten);
- Beklagter: Stellungnahme zur Widerklageduplikschrift vom 29. Okto-
ber 2007 (act. 72, 77 Seiten).
Mit Beschluss vom 8. Oktober 2008 (act. 114) lehnte es die Vorinstanz ab,
das Prozessthema im Sinne eines Antrages der Klägerin zu beschränken. Gewis-
se Klageänderungen des Beklagten wurde zugelassen, andere aber nicht.
Im Rahmen einer Verhandlung vor dem vorinstanzlichen Referenten fanden
am 9. Dezember 2008 Befragungen nach § 55 ZPO/ZH statt (Prot. I S. 19-23).
Am 7. April 2009 erging das Urteil des Bezirksgerichts Zürich (act. 129).
2.2. Gegen das bezirksgerichtliche Urteil erklärte die Klägerin rechtzeitig die Be-
rufung (act. 125, 130). Im Rahmen des Berufungsverfahrens erstatteten die Par-
teien die folgenden schriftlichen Vorträge:
- Klägerin: Hauptberufungsbegründungsschrift vom 24. August 2009
(act. 142, 118 Seiten);
- Beklagter: Hauptberufungsantwort- und Eventual-Anschlussberuf-
ungsbegründungsschrift vom 7. Dezember 2009 (act. 162, 130 Sei-
ten);
- Klägerin: Hauptberufungsreplik- und Eventual-Anschlussberufungs-
antwortschrift vom 1. März 2010 (act. 175, 97 Seiten);

- 18 -
- Beklagter: Hauptberufungsduplik- und Eventual-Anschlussberu-
fungsreplikschrift vom 7. Mai 2010 (act. 188, 61 Seiten);
- Klägerin: Eventual-Anschlussberufungsduplikschrift vom 17. Juni
2010 (act. 193, 27 Seiten);
- Beklagter: Stellungnahme zur Eventual-Anschlussberufungsduplik-
schrift vom 16. Juli 2010 (act. 202, 12 Seiten);
- Klägerin: Stellungnahme zu act. 202 vom 6. August 2010 (act. 209,
9 Seiten);
- Noveneingabe der Klägerin vom 8. Februar 2011 (act. 221, 4 Sei-
ten);
- Stellungnahme des Beklagten zur Noveneingabe vom 1. März 2011
(act. 225, 6 Seiten);
- Replik der Klägerin zu dieser Stellungnahme vom 4. April 2011 (act.
229; 6 Seiten);
- Duplik des Beklagten zu dieser Stellungnahme vom 8. April 2011
(act. 230, 2 Seiten).
2.2.1. Mit Brief vom 3. Januar 2011 (act. 214) wandte sich der obergerichtliche
Referent an die Parteien. Er wies sie darauf hin, dass eine Rückweisung der Sa-
che an die Vorinstanz zur Durchführung eines Beweisverfahrens denkbar sei, und
er legte ihnen die Frage vor, ob die Parteien die Durchführung einer Vergleichs-
verhandlung mit dem Ziel, eine Rückweisung zu vermeiden, sinnvoll hielten. Bei-
de Parteien teilten hierauf mit Schreiben vom 19. bzw. 20. Januar 2011 (act. 215
und 216) mit, dass sie die Durchführung einer Vergleichsverhandlung begrüssen
würden.
2.2.2. Am 28. März 2011 fand die Vergleichsverhandlung statt (Prot. II S. 13). Sie
führte zu keiner Einigung.
3. Anwendbares Recht
3.1. Mit zutreffender Begründung hat die Vorinstanz dargelegt, dass auf den Ak-
tienkaufvertrag (einschliesslich Zusatzvereinbarung) schweizerisches Recht zur
Anwendung kommt (act. 129 S. 12, E. 2.1, 2.2). Auf die vorinstanzlichen Erwä-
gungen ist zu verweisen (§ 161 GVG).
3.2. Gemäss Art. 404 Abs. 1 ZPO gilt das vor dem 1. Januar 2011 massgeblich
gewesene bisherige kantonale Verfahrensrecht "bis zum Abschluss vor der be-
troffenen Instanz". Vor der Berufungsinstanz ist die Sache seit dem 7. Mai 2009

- 19 -
pendent. Demgemäss ist auf das vorliegende seit dem 7. Mai 2009 pendente Be-
rufungsverfahren das frühere zürcherische Prozessrecht (gemäss ZPO/ZH) an-
wendbar.
4. Teilrechtskraft des angefochtenen Urteils
4.1. Soweit das bezirksgerichtliche Urteil von den Berufungsanträgen der Partei-
en nicht erfasst wird, ist es in Rechtskraft erwachsen (§ 260 Abs. 1 ZPO/ZH). Die
massgeblichen Berufungsanträge sind jene, die mit der Berufungsschrift oder ge-
gebenenfalls mit der Anschlussberufung erstattet werden (§§ 264 Abs. 1 und 266
Abs. 1 ZPO/ZH). Mit den weiteren Vorträgen des Berufungsverfahrens (Beru-
fungsreplik bzw. Anschlussberufungsreplik) können die Berufungsanträge weder
geändert noch erweitert, sondern bestenfalls reduziert, d.h. teilweise zurückgezo-
gen werden. In diesem Sinne ist das Dispositiv des angefochtenen Urteils mit den
Anträgen der Berufung bzw. der Anschlussberufung zu vergleichen.
4.2. Die Hauptklage (vgl. dazu act. 142 S. 2 f.) der Klägerin hat zwei Leistungs-
klagebegehren (Ziff. 1 und 3: € 25'564'594.00 bzw. € 200'800.00) zum Gegen-
stand sowie mit Ziff. 2 ein (eventuelles) Feststellungsbegehren und ein (eventuel-
les) Herausgabebegehren, die der Leistungsklage gemäss Ziff. 1 zugeordnet sind.
Mit Dispositiv-Ziff. 1 des angefochtenen Urteils wird die Hauptklage "abge-
wiesen, soweit darauf einzutreten ist". Die Klägerin hält mit ihren Berufungsanträ-
gen gemäss Berufungsschrift an ihren sämtlichen Hauptklagebegehren fest, wie
sie im angefochtenen Urteil wiedergegeben sind (act. 142 S. 2 f., Ziff. 1.1 und
1.2). Demgegenüber verlangt der Beklagte in diesem Punkte die Bestätigung des
angefochtenen Urteils (act. 162 S. 2). Das führt dazu, dass sämtliche Hauptkla-
gebegehren von der Berufungsinstanz zu beurteilen sind.
4.3. Die Widerklage (vgl. dazu act. 142 S. 3f.) des Beklagten hat mit Ziff. 1.1. ein
Feststellungsbegehren zum Gegenstand und mit Ziff. 1.2 eine noch unbezifferte
Leistungsklage. Die Widerklagebegehren Ziff. 2, 3 und 4 sind Eventualbegehren:
Ziff. 2.1. und 2.2. haben wiederum Feststellungsansprüche zum Gegenstand,
Ziff. 3 eine bezifferte Leistungsklage (€ 131'556'511.00) und Ziff. 4 wiederum un-

- 20 -
bezifferte Leistungsklagen samt Umschreibungen der Modalitäten zur Wertermitt-
lung der verkauften Aktien.
4.3.1. Mit Dispositiv-Ziff. 2 des angefochtenen Urteils hat die Vorinstanz das vom
Beklagten formulierte Widerklagebegehren 2.1. (Feststellungsbegehren betref-
fend Modalitäten der Wertermittlung) gutgeheissen. Im Übrigen ist die Vorinstanz
mit der gleichen Dispositiv-Ziffer auf die weiteren Widerklagebegehren des Be-
klagten nicht eingetreten.
Soweit die Vorinstanz die Widerklage gutgeheissen hat, wird mit dem Beru-
fungsantrag Ziff. 2.1 der Klägerin dieser Entscheid angegriffen (act. 142 S. 3), in-
dem verlangt wird, dass auch in diesem Punkte auf die Widerklage nicht einzutre-
ten sei; hilfsweise wird die Abweisung der Widerklage in diesem Punkte verlangt.
Mit einem Eventualbegehren Ziff. 2.2 der Berufungsanträge der Klägerin
wird ein weiteres Feststellungsbegehren bezüglich der Modalitäten der Werter-
mittlung gestellt. Hinsichtlich dieses Eventualberufungsbegehrens erhebt der Be-
klagte Eventualanschluss-Berufung, indem er ein mit seiner Stellungnahme zur
Widerklageduplik der Klägerin erstmals formuliertes Rechtsbegehren aufgreift
(vgl. act. 72 S. 2 f.) und zum Gegenstand des Berufungsverfahrens macht
(act. 162 S. 2 f.).
4.3.2. Fallen gelassen hat der Beklagte damit jene weiteren Punkte seiner Wider-
klage, auf welche die Vorinstanz mit Dispositiv-Ziff. 2 ihres Urteils nicht eingetre-
ten ist. Das betrifft namentlich die Leistungsklagen des Beklagten. Insoweit ist der
vorinstanzliche Entscheid in Rechtskraft erwachsen. Davon ist Vormerk zu neh-
men. Daran ändert auch der Umstand nichts, dass die Vorinstanz ihren Nichtein-
tretensentscheid nicht in der Form eines Urteils, sondern eines Beschlusses hätte
erlassen müssen (§ 188 Abs. 2 ZPO/ZH). Offen bleiben kann bei diesem Pro-
zessausgang, ob die Vorinstanz die Widerklage in diesen Punkten aus materiell-
rechtlichen oder prozessualen Gründen abschlägig beschieden hat. In Folgever-
fahren könnte das allerdings im Hinblick darauf, ob der vorinstanzliche Entscheid
in materielle Rechtskraft erwachsen ist, eine Rolle spielen.

- 21 -
5. Prozessuale Fragen
5.1. Im vorliegenden Prozess umfassen die Parteivorträge insgesamt 1'192 Sei-
ten, nämlich 765 vor der ersten Instanz und 427 Seiten vor der zweiten Instanz.
Es fällt dabei auf, dass die gleichen Vorbringen immer wieder wiederholt werden.
Vor zweiter Instanz wird ungeachtet des Novenverbotes oft zum Sachverhalt plä-
diert, wobei dieses Vorgehen nur teilweise im Sinne von § 115 ZPO/ZH begründet
wird.
5.2. Gemäss § 114 ZPO/ZH sind die Parteien mit Anträgen zur Sache, Tatsa-
chenbehauptungen, Einreden und Bestreitungen ausgeschlossen, wenn sie diese
nicht mit ihrer letzten Rechtsschrift vorgebracht haben. Die letzte Rechtsschrift ist
grundsätzlich die erstinstanzliche Replik- bzw. die erstinstanzliche Duplikschrift,
gegebenenfalls – zum Thema der Widerklage – auch die erstinstanzliche Wider-
klagereplik- bzw. die erstinstanzliche Widerklageduplikschrift. Vor zweiter Instanz
gilt – unter dem Vorbehalt der Ausnahmefälle von § 115 ZPO/ZH – ein Novenver-
bot. Die Parteivorträge sind nach diesen Grundsätzen zu würdigen.
5.3. Mit dem Berufungsantrag Ziff. 2.2 verlangt die Klägerin für den Eventualfall,
d.h. für den Fall, dass ihrem Berufungsantrag Ziff. 2.1 nicht gefolgt werde, die
Feststellung, dass die Erfahrungen aus dem Betrieb mit der C._____-Anlage
W._____ zu berücksichtigen seien und dass ein zweistufiges Bewertungsverfah-
ren stattzufinden habe. Dieser Antrag ist schon deshalb unzulässig, weil er keine
Grundlage in den vorinstanzlich anhängig gemachten Rechtsbegehren der Kläge-
rin hat. Es ist daher auf Berufungsantrag Ziff. 2.2 der Klägerin nicht einzutreten.
Nicht einzutreten ist auf diesen Berufungsantrag sodann auch wegen fehlenden
Rechtsschutzinteresses: Das Gericht wird nämlich im Zusammenhang mit der
Beurteilung der Leistungsklage zu entscheiden haben, wie der Unternehmenswert
zu ermitteln ist; und wo eine Leistungsklage möglich ist, bleibt kein Raum für eine
Feststellungsklage (vgl. dazu unten Ziff. 6.2.).
Die Eventualanschlussberufung des Beklagten knüpft an den Berufungsan-
trag Ziff. 2.2 der Klägerin an. Da dieser Berufungsantrag der Klägerin unzulässig

- 22 -
ist, ist die Eventualanschlussberufung des Beklagten, die auf diesen Berufungs-
antrag Bezug nimmt, von vornherein gegenstandslos.
6. Die Feststellungsbegehren der Parteien
6.1. Die Parteien wollen vom Gericht eine Reihe von Feststellungsbegehren be-
urteilt haben. Im Berufungsverfahren sind noch die folgenden im Streit:
6.1.1. Feststellungsbegehren seitens der Klägerin: Die Klägerin verlangt im Sinne
eines Eventualbegehrens vom Gericht die Feststellung, dass der Bericht von Prof.
D._____ vom 2. Juli 2004 "keine verwertbare Grundlage für Ansprüche und For-
derungen des Beklagten gegenüber der Klägerin sei". Dieses Rechtsbegehren
wird von ihr vor Obergericht aufrecht erhalten (vgl. oben E. 4.2.).
6.1.2. Feststellungsbegehren seitens des Beklagten: Mit seinem Widerklagebe-
gehren Ziff. 1.1. hat der Beklagte vom Gericht die Feststellung verlangt, welche
Bewertungsgrundsätze bei der Unternehmensbewertung zur Anwendung gelan-
gen sollten. Dieses Begehren hat die Vorinstanz mit Dispositiv-Ziff. 2 ihres Urteils
gutgeheissen. Die Klägerin ficht diesen Entscheid mit ihrem Berufungsantrag Ziff.
2.1. an (vgl. oben E. 4.3.1.); sie verlangt, es sei auf dieses Widerklagebegehren
des Beklagten nicht einzutreten.
6.2. Auf Feststellungsbegehren ist in der Tat nur einzutreten, wenn ein rechtli-
ches Interesse an der Feststellung besteht (vgl. § 59 ZPO/ZH). Ein solches ent-
fällt namentlich, wenn in der gleichen Sache eine Leistungsklage oder eine Ge-
staltungsklage erhoben werden kann (BGE 135 III 378 E. 2.2; Leuenberger/Uffer-
Tobler, Schweizerisches Zivilprozessrecht, Bern 2010, S. 136; Basler Kommentar,
ZPO-Oberhammer, N 17 zu Art. 88 ZPO; Bessenich/Bopp, in: Sutter-Somm/ Ha-
senböhler/ Leuenberger, N 7 zu Art. 88 ZPO; Frank/Sträuli/Messmer, Kommentar
zur ZPO/ZH, N. 15 zu § 59 ZPO/ZH).
6.3. Mit ihrem eventuellen Rechtsbegehren Ziff. 2.1 verlangt die Klägerin, dass
festgestellt werde, dass das Gutachten D._____ kein Schiedsgutachten im Sinne
von § 258 ZPO/ZH ist. Von Vornherein rennt die Klägerin mit diesem Rechtsbe-
gehren offene Türen ein: Längst vor Anhängigmachung der Klage hatte der Be-

- 23 -
klagte nämlich durch Schreiben vom 31. Januar 2005 der Beklagten mitgeteilt,
"dass er die auf den Bericht Prof. D._____ gestützte Forderung nicht weiter gel-
tend macht" (act. 3/153). Damit stand fest, dass der Beklagte aus dem Bericht
D._____ keine Rechte ableiten will. Schon aus diesem Grunde entfällt ein
Rechtsschutzinteresse der Klägerin, und es ist auf dieses Klagebegehren nicht
einzutreten. Dazu kommt, dass das in Frage stehende Klagebegehren ohne wei-
teres im Rahmen der von der Klägerin angehobenen Leistungsklage (Klagebe-
gehren Ziff. 1) geprüft werden kann und geprüft werden wird. Kommt das Gericht
zum Schluss, dass das Schiedsgutachten D._____ die Parteien nach wie vor bin-
det, dann wird es die Tatsachenfeststellungen des Schiedsgutachters zur Grund-
lage seines Urteils machen; kommt das Gericht indessen zum gegenteiligen
Schluss, dann wird es ein gerichtliches Beweisverfahren veranlassen müssen
(vgl. dazu unten E. 9.). So oder anders ist ein Rechtsschutzinteresse der Klägerin
nicht gegeben. Auf ihr Feststellungsbegehren wird nicht einzutreten sein.
6.4. Der Beklagte möchte widerklageweise bestimmte Bewertungsgrundsätze
betreffend die von ihm verkauften Aktien festgestellt haben. Die Vorinstanz ist ihm
mit dem angefochtenen Urteil zumindest teilweise gefolgt (Dispositiv-Ziff. 2). Die
Klägerin ficht das vor Obergericht an.
Die Klägerin beanstandet mit der Berufung Dispositiv-Ziff. 2 des angefochte-
nen Urteils. Mit dieser Bestimmung des Urteils wird in Gutheissung des Widerkla-
gebegehrens Ziff. 1.1 festgestellt, welche Bewertungsgrundsätze für die verkauf-
ten Aktien gelten sollen. Die Beanstandung der Klägerin erfolgt zu Recht, denn
auch hier gilt das oben Gesagte: Im Rahmen der von der Klägerin angehobenen
Leistungsklage – und notabene auch im Rahmen der vom Beklagten vor Vo-
rinstanz widerklageweise angehobenen vor Obergericht aber nicht mehr weiter-
verfolgten Leistungsklage (vgl. Widerklagebegehren Ziff. 3 und Ziff. 4.2.2.) – muss
bzw. müsste vom Gericht durchaus die Frage beantwortet werden, welche Bewer-
tungsgrundsätze zum Zuge kommen sollen. Diese Einzelfrage – wie alle andern
Einzelfragen auch, die im Prozess eine Rolle spielen – kann nicht isoliert heraus-
gegriffen und zum Gegenstand einer Feststellungsklage gemacht werden. Ein
Rechtsschutzinteresse des Beklagten ist daher nicht gegeben. Die Parteien erhal-

- 24 -
ten vom Gericht die gesuchte Antwort, wenn sie eine Leistungsklage erheben,
was in diesem Prozess ja geschieht bzw. geschehen ist. Ein Rechtsschutzinte-
resse geht dem Beklagten hinsichtlich seines Feststellungsbegehrens damit ab.
Auf das Feststellungsbegehren des Beklagten wird nicht einzutreten sein.
7. Der Aktienkaufvertrag vom 7. Dezember 1995 und seine Ergänzung vom
28. Januar 2003; das Gutachten von Prof. D._____ insbesondere
7.1. Mit dem Kaufvertrag vom 7. Dezember 1995 (act. 3/1) verkaufte der Beklag-
te der Rechtsvorgängerin der Klägerin 1'506 Inhaberaktien der C._____ AG im
Nennwert von Fr. 1'506'000.00.
Ein Vertrag kommt nur zustande, wenn sich die Parteien über alle wesentli-
chen Punkte geeinigt haben (Art. 2 Abs. 1 OR). Beim Kaufvertrag ist der Kauf-
preis ein derartiger wesentlicher Punkt (essentiale negotii). Ein Kaufvertrag
kommt daher nur zustande, wenn einerseits die Kaufsache bestimmt ist und wenn
sich die Parteien anderseits auch über einen bestimmten oder doch wenigstens
bestimmbaren Kaufpreis geeinigt haben (Art. 184 Abs. 1; vgl. BGE 119 II 347, 103
II 154 E. 4.; vgl. Schwenzer, in BSK, N 14 zu Art. 11 OR). Die Parteien müssen
mithin im Vertrag entweder den Kaufpreis summenmässig bestimmen oder aber
die Kriterien angeben, nach denen er nachträglich bestimmt werden kann (Koller,
in BSK, N 1 zu Art. 184 OR). Nach der bundesgerichtlichen Rechtsprechung
reicht es aus, "wenn der Preis z.B. anhand einer Berechnungsmethode, durch ei-
ne Formel, in Abhängigkeit von vertragsexternen Faktoren wie publizierten Indi-
zes oder auf Grund der Vereinbarung, dass der Preis durch Schätzung des Ver-
kehrs- oder des Ertragswertes ... zu ermitteln ist, bestimmt werden kann" (BGE
4A_24/2008 vom 12. Juni 2008 und 5A_207/2007 vom 20. März 2008). Demge-
genüber genügt nicht, dass die Parteien sich lediglich dahin geeinigt haben, dass
der Käufer dem Verkäufer eine noch näher zu bestimmende Geldsumme leisten
werde. Ist nach den Willensäusserungen der Parteien der Kaufpreis nicht zumin-
dest bestimmbar – und zwar im Zeitpunkt der Erfüllung –, liegt keine vertragliche
Einigung vor, selbst wenn bereits Erfüllungshandlungen vorgenommen wurden.
Den Parteien steht es namentlich frei, die Preisbestimmung einem Dritten – so ei-
nem Schiedsgutachter – zu überlassen (Koller, BSK, N 43, 44 und 47 zu Art. 184

- 25 -
OR). In ZR 93/1994 Nr. 34 wird insbesondere ein Fall erörtert, in dem die Preis-
bestimmung einem Schiedsgutachter überlassen worden ist.
7.1.1. § 3 Abs. 1 und 2 des Kaufvertrages legen fest, wie der Kaufpreis zu be-
stimmen ist. Massgeblich ist demnach der Ertragswert der C._____. Anhand der
im Vertrag festgelegten Regeln ist der Kaufpreis jedenfalls bestimmbar, auch
wenn sich darüber ein weites Feld von Meinungsverschiedenheiten auftun kann.
An dieser Betrachtungsweise ändert namentlich nichts, dass sich die Parteien
über den massgeblichen Wert, was seine genaue Bezifferung anbelangt, bei Ver-
tragsschluss noch nicht einig waren, wie sich aus dem ersten Satz des folgenden
Abs. 3 explizit ergibt. Auf Grund der Angaben in Abs. 1 und 2 können einerseits
vertragstreue und verständige Parteien den Kaufpreis durch Ermittlung des Er-
tragswertes selber bestimmen; im Streitfall könnte solches aber auch das zustän-
dige Gericht tun, allerdings nur anhand der Vorgaben des Vertrages (vgl. dazu
BGE 4A_24/2008 vom 12. Juni 2008) und wohl unter Beizug eines Sachverstän-
digen, der die massgeblichen Tatsachen zu ermitteln hätte. So oder anders war
der Kaufpreis bei Abschluss des Basisvertrages am 7. Dezember 1995 jedenfalls
bestimmbar, was den Schluss zulässt, dass unter diesem Gesichtspunkt daher
ein gültiger Vertrag vorliegt.
7.1.2. Der Vertrag vom 7. Dezember 1995 gab sodann einen verbindlichen Weg
vor für den Fall, dass sich die Parteien darüber, was als Ertragswert im Sinne der
§ 3 Abs. 1 und 2 des Vertrages anzusehen sei, nicht sollten einigen können. Es
wurde dort nämlich ein Einigungsverfahren vorgesehen, das von den Parteien im
Prozess als "zweistufiges Verfahren" bezeichnet wird: Zunächst sollte der Mittel-
wert massgebend sein, der sich aus der Bewertung ergibt, welche von zwei Par-
teigutachtern gefunden werden sollte, wobei jede Partei einen solchen Gutachter
zu bestellen gehabt hätte. Nur wenn die Bewertungen dieser Gutachter eine be-
stimmte Differenz überschritten hätten, hätten sich diese auf einen "Obergutach-
ter" zu einigen gehabt, der "endgültig" über den massgeblichen Wert entschieden
hätte. Im Falle, dass sich die beiden von den Parteien zu bezeichnenden Gutach-
ter bei Vorliegen einer solchen Differenz nicht auf einen Obergutachter hätten ei-

- 26 -
nigen können, wäre letzterer vom Präsidenten des Obergerichts des Kantons Zü-
rich zu bestimmen gewesen.
Die Ermittlung des Unternehmenswertes der C._____ AG umfasst nicht nur
rechtliche, sondern auch tatsächliche Elemente und ist daher im Streitfall zumin-
dest teilweise Gutachtensfrage. Da nach den Bestimmungen des von den Partei-
en abgeschlossenen Vertrages das vorgesehene Gutachten (d.h. entweder Mit-
telwert der beiden Erstgutachten bzw. Wert gemäss Obergutachten) verbindlich
sein soll, ist in dieser Regelung die Vereinbarung eines Schiedsgutachtens zu se-
hen (vgl. unten E. 7.1.3). Gemäss der Zusatzvereinbarung vom 28. Januar 2003
entscheidet bei Streitigkeiten sowohl aus dem Basisvertrag vom 7. Dezember
1995 als auch aus der Zusatzvereinbarung vom 28. Januar 2003 das "ordentliche
Gericht der Stadt Zürich".
7.1.3. Die Vereinbarungen der Parteien über die Einholung eines oder mehrerer
Schiedsgutachten gemäss dem Vertrag vom 7. Dezember 1995 ist allerdings ob-
solet geworden, weil die Parteien mit der Zusatzvereinbarung vom 28. Januar
2003 in dem hier interessierenden Punkte eine andere Konfliktregelung getroffen
und damit jene gemäss dem Basisvertrag vom 7. Dezember 1995 ersetzt haben.
Mit Ziff. 2 Satz 3 der Zusatzvereinbarung wurde nämlich vereinbart, dass der
Kaufpreis "erst und nur auf der Basis des einvernehmlichen Bewertungsgutach-
tens festgelegt und entrichtet" werde. In diesem Zusammenhang ist denn auch
die Ziff. 3 der Zusatzvereinbarung zu sehen, wonach sich die Parteien auf "Prof.
Dr. D._____, …, als Bewertungsgutachter" "verständigen". Wie bereits schon mit
Basisvertrag vom 7. Dezember 1995 einigten sich die Parteien damit wiederum
auf die Bestellung eines Schiedsgutachters, denn mit der Zusatzvereinbarung
wird unmissverständlich klargestellt, dass das Gutachten von Prof. D._____ für
die Parteien verbindlich sein soll. Damit wurde indessen ein förmliches
Schiedsgutachten anvisiert: Hat nämlich, wie hier, ein Dritter für die Parteien ver-
bindlich die vertraglichen Abreden zu ergänzen, indem er die Modalitäten oder gar
den Umfang der zu erbringenden Leistung zu bestimmen hat, so spricht man von
einem rechtsgestaltenden Schiedsgutachten (Müller, in DIKE Kommentar ZPO, N.
185 zu Art. 189 ZPO, Online-Stand 18.11.2010; Palandt/Grünberg, N 3 und 5 zu §

- 27 -
317 BGB). Die Aufgabe, welche die Parteien dem Schiedsgutachter Prof.
D._____ zugedacht haben, war jene, den Unternehmenswert der C._____ im
Sinne von § 3 des Vertrages der Parteien vom 7. Dezember 1995 verbindlich zu
bestimmen. Das Bundesgericht hat das Schiedsgutachten stets dem materiellen
Recht und nicht dem Prozessrecht zugeordnet (BGer 4A_438/2008 E. 3.2.1; BGE
129 III 535 E. 2, 67 II 146 E. 2; BGE 26 II 758 E. 2). Das trifft übrigens auch für
das deutsche Recht zu, welches das Schiedsgutachten nicht etwa mit den Regeln
der ZPO, sondern mit § 317 BGB erfasst. Es fragt sich daher, ob der für die Pro-
zessrechtsgesetzgebung zuständig gewesene kantonale Gesetzgeber überhaupt
das Schiedsgutachten hätte regeln dürfen, wie das im Kanton Zürich mit § 258
ZPO/ZH geschehen ist (Müller, in DIKE Kommentar ZPO, N. 110 zu Art. 189
ZPO, Online-Stand 18.11.2010). So oder anders untersteht die Vereinbarung über
das Schiedsgutachten aber dem schweizerischen Recht, sei es als prozessrecht-
liches Institut (wie gemäss Art. 189 ZPO) oder sei es als vertragliche Konfliktrege-
lung eines dem materiellen schweizerischen Recht unerstehenden Vertrages.
7.1.4. Auch die Vorinstanz ist mit dem angefochtenen Urteil zum Schlusse ge-
kommen, dass die Parteien mit ihrer Zusatzvereinbarung das ursprünglich verein-
barte zweistufige Bewertungsverfahren ersetzten (act. 129 S. 48-54). Insoweit ist
ergänzend auf das vorinstanzliche Urteil zu verweisen (§ 161 GVG). Klarzustellen
ist dabei allerdings, dass nicht davon auszugehen ist, dass die Klägerin die Zu-
satzvereinbarung formulierte (vgl. dazu unten E. 7.2.).
7.1.5. Die Klägerin stellt sich allerdings auf den Standpunkt, die Parteien hätten
sich mit der Zusatzvereinbarung nicht "auf ein autoritatives Schiedsgutachten"
geeinigt, sondern auf ein "einvernehmliches Bewertungsgutachten" (act. 1
S. 85 f.). Dem ist nicht so. Mit aller Deutlichkeit ergibt sich aus dem Wortlaut der
Zusatzvereinbarung, dass das ins Auge gefasste Bewertungsgutachten für die
Parteien verbindlich sein sollte, denn der Kaufpreis sollte "erst und nur" auf der
Basis dieses Gutachtens "festgelegt und entrichtet" werden. Wenn in Ziff. 2 Satz 3
der Zusatzvereinbarung vom 28. Januar 2003 (act. 3/2) von einem "einvernehmli-
chen Gutachten" die Rede ist, dann ist das unter diesen Umständen nicht so zu
verstehen, dass das Gutachten nur dann massgebend sein sollte, wenn sich bei-

- 28 -
de Parteien der Auffassung und der Bewertung des Gutachters anschliessen
könnten, sondern dass man sich einvernehmlich auf ein Gutachtensverfahren –
d.h. auf ein Schiedsgutachtensverfahren – festgelegt habe, indem man sich, wie
in der anschliessenden Ziff. 3 dann festgehalten wird, auf Prof. D._____ als Gut-
achter verständigte.
Damit wurde klargestellt, dass die Ermittlung des Ertragswertes nach den
Vorgaben von § 3 Abs. 1 des Basisvertrages abschliessend in die Hände von
Prof. D._____ gelegt werden sollte. Verhält es sich aber so, dann übertrugen die
Parteien Prof. D._____ die Funktion eines Schiedsgutachters. Was die Bestellung
eines Schiedsgutachtens anbelangt, liegen damit Basisvertrag und Zusatzverein-
barung auf der gleichen Linie. Mit der Zusatzvereinbarung wurde das Vorgehen
lediglich vereinfacht. Wenn das gemäss Zusatzvereinbarung einzuholende Gut-
achten für die Parteien nur dann verbindlich hätte sein sollen, wenn beide Partei-
en sein Ergebnis als zutreffend anerkannt hätten (so die Klägerin in act. 142
S. 26), dann wäre es nicht dazu geeignet gewesen, einen zwischen den Parteien
bestehenden Konflikt aus der Welt zu schaffen. Das wurde indessen sowohl mit
dem Basisvertrag als auch mit der Zusatzvereinbarung bezweckt. Diese Ausle-
gung der Zusatzvereinbarung ergibt mithin, dass nur die Person des Schiedsgut-
achters "einvernehmlich" sein sollte, nicht dessen Befund. In diesem Sinne einig-
ten sich die Parteien eben auf Prof. D._____ – und nur auf Prof. D._____ – als
Schiedsgutachter. Die Verständigung auf eine andere Person bedürfte einer be-
sonderen weiteren Vereinbarung.
Auch die Vorinstanz kam zum Schluss, dass sich die Parteien mit ihrer Zu-
satzvereinbarung auf die Einholung eines Schiedsgutachtens geeinigt hätten (act.
129 S. 60-64). Auch insoweit kann ergänzend auf das angefochtene Urteil ver-
wiesen werden (§ 161 GVG). Abweichend von der Vorinstanz kann indessen kei-
ne Rolle spielen, welche Partei den Ergänzungsvertrag formuliert hat, weil die Vo-
raussetzungen für die Heranziehung der sogenannten Unklarheitsregel von vorn-
herein nicht vorliegen (vgl. unten E. 7.2.). Der Klägerin ist bei der Vertragsausle-
gung daher nicht entgegenzuhalten, dass sie als Verfasserin des Textes zu gelten
habe. Die Zusatzvereinbarung wurde vielmehr auf beiden Seiten von geschäftser-

- 29 -
fahrenen Partnern unterzeichnet, nämlich vom Vorstandsvorsitzenden E._____
der Klägerin und dem Beklagten persönlich.
7.1.6. Die Klägerin stellt sich im Berufungsverfahren allerdings auf den Stand-
punkt, es habe zwischen den Parteien im Zeitpunkt des Abschlusses der Zusatz-
vereinbarung – ungeachtet des Vertragswortlautes – der übereinstimmende Wille
geherrscht, dass das Gutachten gemäss Zusatzvereinbarung nur dann verbindlich
sein sollte, wenn sich beide Parteien diesem Gutachten unterzögen (act. 142
S. 50 f.), d.h. wenn dieses Gutachten in diesem Sinne "einvernehmlich" sei. Ein
Vertrag kommt zustande durch die übereinstimmenden gegenseitigen Wil-
lensäusserungen der Parteien (Art. 1 OR). Allerdings gilt im schweizerischen Ver-
tragsrecht der Grundsatz des Primats des subjektiv übereinstimmend Gewollten
vor dem objektiv Erklärten, subjektiv aber unterschiedlich Verstandenen. Sowohl
im Konsens- als auch im Auslegungsstreit ist daher zu prüfen, ob die Parteien
sich tatsächlich übereinstimmend geäussert, verstanden und in diesem Verständ-
nis geeinigt haben (BGE 131 III 469 E. 1.1, 129 III 667 E. 3.1, 126 III 379 E. 2e,
123 III 39 E. 2b). Dabei ist die Vertragsauslegung nach den anerkannten Regeln
Rechtsfrage; die Ermittlung des übereinstimmenden tatsächlichen Willens ist da-
gegen Tatfrage. Wer einen Vertragsinhalt behauptet, der vom Auslegungsergeb-
nis abweicht, hat die entsprechenden Tatsachenvorbringen in den ersten beiden
Vorträgen des erstinstanzlichen Hauptverfahrens geltend zum machen (§ 114
ZPO/ZH).
Die Klägerin weist vor Obergericht auf ihre erstinstanzliche Replik hin
(act. 142 S. 50 Rz 151 mit Hinweis auf act. 32 S. 107 Rz 435 und 436). Dort wird
indessen zunächst lediglich dargelegt, dass sich der übereinstimmende Wille der
Parteien "im Wortlaut der Zusatzvereinbarung" manifestiere. Das hilft indessen
nicht weiter, denn der Wortlaut des Vertrages ist Gegenstand der gerichtlichen
Auslegung. Namentlich hilft der Klägerin nichts, dem Beklagten vorzuwerfen, er
habe keinen tatsächlichen Konsens "entgegen dem Wortlaut" geltend gemacht
(vgl. act. 32 S. 107 Rz 436 und S. 108 Rz 439). Vielmehr hätte die Klägerin dartun
müssen, welche handelnden Personen einerseits auf ihrer Seite und anderseits
auf der Seite des Beklagten bei Vertragsschluss sich wie geäussert hätten, und

- 30 -
dass die Parteien sich übereinstimmend in diesem vom Auslegungsergebnis ab-
weichenden Sinne geeinigt hätten. Selbst wenn der vorinstanzliche Referent zu
Unrecht Unterlagen zurückgewiesen haben sollte, welche – notabene nach abge-
schlossenem Hauptverfahren – den übereinstimmenden inneren Willen der Ver-
tragsparteien hätten dokumentieren sollen, hätte das die Klägerin nicht davon
entbunden, die entsprechenden Behauptungen klar und unmissverständlich im
Hauptverfahren aufzustellen. Zu Recht weist der Beklagte sodann darauf hin,
dass die Klägerin der Vorinstanz die fraglichen Unterlagen lediglich im Zusam-
menhang mit der Auslegung der Zusatzvereinbarung vorlegte (act. 162 S. 69
Rz 299). Weiter trägt die Klägerin vor Obergericht vor, die Vorinstanz habe eine
ihren Standpunkt stützende Stellungnahme, nämlich jene des Rechtsvertreters
des Beklagten, Dr. Z._____, vom 15. September 2005 an die Staatsanwaltschaft
… [Deutschland] übergangen (act. 175 S. 63 mit Hinweis auf act. 32 S. 109 f.). Mit
diesem Schreiben (act. 34/32) legte Dr. Z._____ lediglich die Verträge der Partei-
en unter dem Gesichtspunkt seiner im betreffenden Strafverfahren eingenomme-
nen Haltung aus. Hinweise auf eine übereinstimmende Willenseinigung im Zeit-
punkt des Vertragsschlusses (28. Januar 2003) bezogen auf den inneren Willen
der einzelnen für die Parteien handelnden Vertreter ergeben sich daraus aber
nicht.
7.1.7. Abschliessend sei immerhin darauf hingewiesen, dass es ohnehin nicht da-
rauf ankommen kann, ob sich die Parteien mit der Zusatzvereinbarung im Sinne
der Vorbringen der Klägerin geeinigt haben oder nicht: Fest steht, dass die Kon-
fliktregelung gemäss Zusatzvereinbarung, welche jene gemäss dem Basisvertrag
ersetzte (vgl. dazu unten E. 7.5.), so oder anders nicht umgesetzt werden konnte.
Beide Parteien gehen im Prozess nämlich übereinstimmend davon aus, dass der
Bericht des von ihnen mandatierten Prof. D._____ ohnehin nicht verwertbar ist
(oben E. 6.3.).
7.2. Im Zusammenhang mit der Zusatzvereinbarung wirft die Klägerin der Vo-
rinstanz vor, sie sei ohne Durchführung eines Beweisverfahrens davon ausge-
gangen, dass die Klägerin die Urheberin des Vertragstextes gewesen sei (act.
142

- 31 -
S. 11). Zu Recht kommt die Klägerin mit der Berufungsreplik zum Schluss, dass
im vorliegenden Zusammenhang für die Unklarheitsregel ohnehin kein Anwen-
dungsfeld bestehe (vgl. act. 175 S. 62 f.). Nach dieser sind mehrdeutige Wendun-
gen in vorformulierten Vertragsbedingungen im Zweifel zu Lasten jener Partei
auszulegen, die sie verfasst hat (vgl. BGE 124 III 155 E. 1b mit Hinweisen). Vor-
formuliert ist die Zusatzvereinbarung der Parteien allerdings nicht, so dass die
Unklarheitsregel von Vornherein nicht zum Zuge kommen wird. Es gibt daher kei-
nen Grund, die Zusatzvereinbarung im Sinne der Unklarheitsregel zu Lasten der
Klägerin auszulegen.
7.3. Durchaus im Sinne ihrer ergänzenden Vereinbarung vom 28. Januar 2003
erteilten die Parteien mit Schreiben vom 7. Februar 2003 dem von ihnen bezeich-
neten Schiedsgutachter, Prof. D._____, einen gemeinsamen Gutachtensauftrag;
sie trafen den Gutachter überdies am 28. Februar 2003 (act. 1 S. 30, act. 20 S.
142; act. 3/59).
7.3.1. Am 5. März 2003 bestätigte Prof. D._____ dann die Übernahme des Gut-
achtensauftrages schriftlich (act. 3/60). In der Folge legte Prof. D._____ am 2. Juli
2004 im Sinne des Gutachtensauftrages das Schiedsgutachten bzw. seinen "Be-
richt über die Ermittlung des Unternehmenswertes zum 01.01.1999 der C._____
AG, S._____" vor (act. 3/91). Es fragt sich nun, welche Bedeutung dieses
Schiedsgutachten haben konnte. Auch wenn die Parteien heute übereinstimmend
davon ausgehen, dass das Schiedsgutachten D._____ nicht verwertbar sei, recht-
fertigt es sich im Hinblick auf die von der Klägerin geltend gemachten Ersatzforde-
rung (vgl. Rechtsbegehren Ziff. 3 und unten Erwägung 11) gleichwohl darauf ein-
zugehen. Ferner ist die Frage von Belang, was geschieht, wenn der von den Par-
teien gewählte Schiedsgutachter Prof. D._____ ausfällt, z. B. wegen Befangen-
heit.
7.3.2. Gemäss dem hier nicht anwendbaren indessen durchaus auf der bisherigen
Rechtsprechung und Lehre beruhenden Art. 189 Abs. 3 lit b und lit. c ZPO setzt
die Verbindlichkeit eines Schiedsgutachtens unter anderem voraus,
- dass gegen den mandatierten Schiedsgutachter kein Ausstandsgrund
vorlag;

- 32 -
- dass das Schiedsgutachten ohne Bevorzugung einer Partei erstellt
wurde.
Mit diesen in Art. 189 ZPO festgelegten Voraussetzungen für die Gültigkeit
eines Schiedsgutachtens hat der eidgenössische Gesetzgeber mit dem am 1. Ja-
nuar 2011 in Kraft getretenen Gesetz das übernommen, was vor Inkrafttreten der
ZPO nach Rechtsprechung und Lehre galt: Nicht verbindlich ist danach ein
Schiedsgutachten, das sich als "offensichtlich ungerecht, willkürlich, unsorgfältig
oder in hohem Masse der Billigkeit widersprechend oder .... auf falscher tatsächli-
cher Grundlage" beruhend erweist (BGE 129 III 535 E. 2.1; BGE 117 Ia 365 E. 7;
BGE 71 II 295; BGE 67 II 146 E. 3). Ob diese Voraussetzungen gegeben sind o-
der nicht, hat gegebenenfalls das im Streitfall angerufene ordentliche Gericht zu
entscheiden, indem es entweder auf das von ihm als verbindlich angesehene
Schiedsgutachten abstellt oder aber umgekehrt auf Unverbindlichkeit des
Schiedsgutachtens wegen Verfahrensmängeln der erwähnten Art erkennt. Kommt
das angerufene Gericht zum Schluss, dass das Schiedsgutachten aus Gründen
der erwähnten Art unverbindlich ist, hat es anstelle des Schiedsgutachters die
massgeblichen Tatsachenfeststellungen selber zu treffen, und zwar nach den Re-
geln der Prozessordnung, d.h. unter Umständen nach Durchführung eines or-
dentlichen Beweisverfahrens. Durch ein Rechtsmittel angefochten werden kann
das Schiedsgutachten nämlich nicht (vgl. dazu: Müller DIKE Kommentar ZPO, N
140, 167, 170, 174 zu Art. 189 ZPO, Online Stand vom 18.11.2010).
7.3.3. Einige Zeit nachdem Prof. D._____ seine Arbeit aufgenommen hatte, for-
mulierte die Klägerin sowohl gegenüber dem Schiedsgutachter als auch gegen-
über dem Beklagten schwere Bedenken bezüglich der Unabhängigkeit des
Schiedsgutachters. Namentlich warf sie diesem vor, er habe schon früher mit dem
Beklagten zusammengearbeitet und dies nicht transparent gemacht. Mit Schrei-
ben vom 22. September 2003 forderte die Klägerin Prof. D._____ jedenfalls auf,
sein Mandat niederzulegen (act. 1 S. 33; act. 3/64). Sowohl D._____ als auch der
Beklagte wiesen in der Folge diese Vorwürfe zunächst zurück (act. 3/65-66).
Im Prozess wirft die Klägerin dem Schiedsgutachter weiter vor, er habe im
gleichen Zeitraum – nämlich am 27. Februar 2003 – für den Beklagten einen Pa-

- 33 -
rallelauftrag übernommen, von dem die Klägerin nichts gewusst habe (act. 1
S. 60); der Beklagte bestreitet das nicht (act. 20 S. 154). Schliesslich wirft die
Klägerin dem Schiedsgutachter Prof. D._____ vor, er habe sein Gutachten mit
dem Beklagten bzw. dessen Vertretern "abgestimmt" (act. 1 S. 60-70). Nament-
lich unterbreitete der Beklagte im September 2003 einen an den Schiedsgutachter
gerichteten Briefentwurf der C._____ SA diesem selber zu einer vorgängigen
Stellungnahme (act. 1 S. 62 mit Hinweis auf act. 3/137). Der Beklagte anerkennt,
dass diese Abstimmung stattfand und dass dies "zunächst eigenartig erscheinen"
möge. Seitens des Beklagten bzw. Dr. K._____s habe man aber versucht, "si-
cherzustellen, dass Prof. D._____ das Gutachten fertig stellte" (act. 20 S. 156).
Ferner ergibt sich aus den von der Klägerin vorgelegten Unterlagen, dass
die C._____ SA im Dezember 2003 durch Dr. K._____ mit dem Schiedsgutachter
Prof. D._____ schriftlich Möglichkeiten ventilierte, die Klägerin auf politischem
Wege zum Einlenken zu bewegen (act. 1 S. 64 f.; act. 3/140-142).
Schliesslich weist die Klägerin unter Hinweis auf andere Urkunden darauf
hin, dass der Schiedsgutachter seinen Bericht bzw. sein Gutachten mit dem Be-
klagten "abgestimmt" habe (act. 1 S. 61): So erwähnt sie ein einseitiges Treffen
des Schiedsgutachters Prof. D._____ am 13. Dezember 2003 mit dem Beklagten
in J._____, wo der Gegenstand des pendenten Gutachtensauftrages erörtert wur-
de (act. 1 S. 65f. mit Hinweis auf das Protokoll bzw. den vom Schiedsgutachter
erstellten "internen Aktenvermerk", act. 3/143, über sein Gespräch mit Dr.
K._____, dem Vertrauten des Beklagten, am 13. Dezember 2003 in J._____).
Im Anschluss an dieses einseitige Treffen, am 29. Dezember 2003, schrieb
Prof. D._____ der C._____ SA bzw. Dr. K._____, er möchte wissen, ob die
C._____ SA "eine Änderung der Unternehmensstrategie in dem bisher angedeu-
teten Sinne zu realisieren beabsichtige oder nicht", denn das habe "ganz wesent-
lichen Einfluss auf das Ergebnis des Schlussberichts", d. h. des Gutachtens (act.
3/144).
7.3.4. All das stellt der Beklagte nicht in Abrede. Statt dessen trägt er vor, dass es
nach der Ablehnung von Prof. D._____ durch die Klägerin "sinnlos" gewesen wä-

- 34 -
re, "die Klägerin weiterhin in irgendwelche Korrespondenz einzubeziehen". Die
erwähnte Korrespondenz sei ohnehin als "harmlos" zu bewerten. Damals habe
der Beklagte eben die Auffassung vertreten, der Gutachter Prof. D._____ möge
sein Gutachten "zunächst einmal ... fertig stellen", und dass erst danach über
dessen Verwertbarkeit gerichtlich gestritten werden könne. Die Klägerin hätte
denn auch jederzeit die Möglichkeit gehabt, die Unverbindlichkeit des Gutachtens
von Prof. D._____ gerichtlich feststellen zu lassen, weshalb "zu keinem Zeitpunkt
ein Schädigungspotential für die Klägerin bestanden" habe (act. 20 S. 157
Rz 612).
7.3.5. Der Beklagte irrt, wenn er meint, dass die von der Klägerin vorgelegte Kor-
respondenz zwischen ihm und dem Schiedsgutachter Prof. D._____ als "harmlos"
zu bewerten sei. Ein Schiedsgutachter hat sich so neutral zu verhalten wie ein
Richter, was auch von den ihn mandatierenden Parteien zu respektieren ist. Die
Gesetzesvorschriften, die sich mit der Stellung des Schiedsgutachters befassen,
gehen klar von dieser Prämisse aus (vgl. § 258 Abs. 2 ZPO/ZH, Art. 189 Abs. 3
lit. b und c ZPO). Verhält sich der Schiedsgutachter aber so, dass auch nur der
Anschein seiner Befangenheit angenommen werden muss, dann ist sein Gutach-
ten im Prozess nicht verwertbar. Erfasst von diesem Befangenheitsgrund wird
namentlich die Parteilichkeit, die dann gegeben ist, wenn vom Standpunkt der be-
troffenen Partei ausreichend objektive Gründe vorliegen, die in den Augen eines
vernünftigen Menschen geeignet sind, Misstrauen an der Unparteilichkeit des
Schiedsgutachters zu wecken.
Dieser Befangenheitsgrund liegt im Falle von Prof. D._____ klarerweise vor:
Aus der von der Klägerin vorgelegten (im Strafverfahren gegen Prof. D._____
gewonnenen) Korrespondenz geht hervor, dass der Schiedsgutachter und der
Beklagte hinter dem Rücken der Klägerin intensive Kontakte gepflegt haben und
dass sich diese Kontakte gar in einer umfangreichen und vor der Klägerin geheim
gehaltenen Korrespondenz niedergeschlagen haben. Diese Korrespondenz gip-
felte darin, dass der Beklagte dem Schiedsgutachter den Entwurf eines Briefes an
die Klägerin vorlegte, und zwar mit dem an den Schiedsgutachter gerichteten Er-
suchen um "Rückäusserung" (act. 3/133). Der Schiedsgutachter fand sich umge-

- 35 -
hend zu dieser "Rückäusserung" bereit, indem er dem Beklagten bzw. dessen
Vertrauten K._____ gegenüber am 2. Juli 2003 diesen Entwurf kommentierte und
seine "Rückäusserung" mit dem Bemerken schloss, dass er sich sehr darauf
freue, "Sie wiederzusehen" (act. 3/134). Am 10. September 2003 unterbreitete
Dr. K._____ dem Schiedsgutachter gar einen Briefentwurf, der an den
Schiedsgutachter selber gerichtet war, mit dem Ersuchen, sich dazu zu äussern,
"ob Sie mit einem Schreiben in dieser Form einverstanden sind" (act. 3/137).
Durch die enge Kooperation mit einer Partei im Sinne der beschriebenen
Vorgänge hat sich Prof. D._____ gleichsam selber aus dem Rennen genommen.
Die Verwertung seines Gutachtens als Schiedsgutachten im Sinne von § 258
ZPO/ZH kann daher nicht in Frage kommen: Der Schiedsgutachter, der intensiv
und einseitig mit einer Partei kooperierte, war offensichtlich befangen; von seinem
Gutachten lässt sich sodann klarerweise nicht sagen, dass es im Sinne von
Art. 189 Abs. 3 lit. c ZPO (welche Bestimmung die bisherige Lehre und Recht-
sprechung wiedergibt) ohne Bevorzugung einer Partei erstellt wurde. Verhält es
sich aber so, dann ist das Schiedsgutachten von vornherein nicht verbindlich.
7.3.6. Dem Beklagten war offensichtlich schon sehr früh klar, dass das Verhalten
des Schiedsgutachters zu prozessualen Schwierigkeiten führen könnte, denn
sonst würde er sich im vorliegenden Verfahren nicht auf den Standpunkt stellen,
er habe den Experten "zunächst einmal" seine Arbeit vollenden lassen wollen,
und zwar in der Meinung, dass man dann erst im Anschluss daran über die Ver-
wertbarkeit seines Gutachtens hätte streiten können (act. 20 S. 157 Rz 612). Der
Beklagte weist namentlich auch auf sein Schreiben an die Klägerin vom 31. Janu-
ar 2005 hin, wonach "er die auf den Bericht von Herrn Prof. D._____ gestützte
Forderung nicht weiter geltend macht" (act. 3/153). Im Prozess jedenfalls bestätigt
der Beklagte diese Stellungnahme mit aller wünschenswerten Deutlichkeit (act. 20
S. 86 und 147; act. 46 S. 11, 19, 77). Die Parteien sind sich damit im Ergebnis ei-
nig, dass das Schiedsgutachten D._____ nicht als Grundlage für einen gerichtli-
chen Entscheid dienen kann. Wenn keine andere Vereinbarung der Parteien Platz
greift, wird es daher unter diesen Umständen Aufgabe des angerufenen Sachge-

- 36 -
richts sein, an Stelle des Schiedsgutachters die notwendigen Tatsachenfeststel-
lungen zu treffen (vgl. oben E. 7.3.2.).
7.4. Der Text der Zusatzvereinbarung vom 28. Januar 2003 bietet keine Ersatz-
lösung für den Fall an, dass der von den Parteien gemeinsam ins Auge gefasste
Schiedsgutachter aus irgendeinem Grunde ausfallen sollte. Im Gegensatz dazu
gab es im Kaufvertrag vom 7. Dezember 1995 eine solche Regelung, indem der
Schiedsgutachter gegebenenfalls vom Präsidenten des Obergerichts des Kantons
Zürich hätte ernannt werden sollen (act. 3/1, § 3 Abs. 3). Das erklärt sich wohl
dadurch, dass die Zusatzvereinbarung viel spontaner zustande kam als der Ba-
sisvertrag. Die Vertreter der Klägerin präzisierten anlässlich der vorinstanzlichen
Referentenaudienz vom 9. Dezember 2008 jedenfalls, dass der Rechtsdienst der
Klägerin in die Abfassung der Zusatzvereinbarung nicht involviert gewesen sei.
Die Klägerin könne nicht einmal sagen, wer den Text aufgesetzt habe. Möglich-
erweise sei der Text "von E._____ [dem damaligen Vorstandsvorsitzenden der
Klägerin] in Absprache mit dem Beklagten zu Papier" gebracht worden (Prot. I S.
19 f.). Das erklärt allerdings, weshalb an eine Ersatzbenennung für den Fall des
Ausfalls des Schiedsgutachters nicht gedacht wurde. Es fragt sich, welche Folgen
das hat. So oder anders kann, wie bereits ausgeführt (oben E. 7.2.), die Unklar-
heitsregel nicht zum Zuge kommen.
7.4.1. In der zürcherischen ZPO finden sich die Vorschriften über die Schiedsgut-
achten in ihrem IV. Teil "Schiedsgerichte und Schiedsgutachten". Bezüglich der
Schiedsgerichte verweist das Gesetz auf das KSG (§ 238 ZPO/ZH), während be-
züglich der Schiedsgutachten eine solche Verweisung zu Recht fehlt (vgl. § 258
ZPO/ZH), denn das KSG bezieht sich einzig auf Schiedsgerichte. Dementspre-
chend kann auch Art. 23 Abs. 3 KSG nicht zum Zuge kommen, welche Bestim-
mung bei Ausfall eines Schiedsrichters und fehlenden vertraglichen Bestimmun-
gen die Ersetzung des Schiedsrichters durch den zuständigen staatlichen Richter
vorsieht (in diesem Sinne: Obergericht Zürich, III. Zivilkammer, Beschluss vom
15. März 2011, PG100005). Wenn demgegenüber ein Schiedsgutachter aus ir-
gendwelchen Gründen (z.B. Befangenheit, Handlungsunfähigkeit, Tod) ausfällt,
dann kann ein Ersatzschiedsgutachter nur dann zum Zuge kommen, wenn sich in

- 37 -
der Vereinbarung der Parteien über den Einsatz eines Schiedsgutachters eine
Klausel findet, welche die Ersatzbenennung regelt.
Nach der schweizerischen ZPO ist die Rechtslage notabene in diesem
Punkte nach wie vor gleich: Art. 189 ZPO findet sich im Kapitel über die Beweis-
mittel (Art. 168 - 193 ZPO) und nicht etwa in jenem Teil des Gesetzes, der die
Schiedsgerichtsbarkeit regelt (Art. 353 ff. ZPO). Die gesetzlichen Vorschriften
über die Ersatzernennung eines Schiedsrichters durch das staatliche Gericht (Art.
362 ZPO) sind auch hier auf den Schiedsgutachter nicht anwendbar (Müller, DIKE
Kommentar, N 127 zu Art. 189 ZPO, Online-Stand vom 18.11.2010).
7.4.2. Die Ersatzbenennung gemäss § 3 des Basisvertrages vom 7. Dezember
1995 (act. 3/1) ist durch die neue Konfliktregelung gemäss der Zusatzvereinba-
rung vom 28. Januar 2003 (act. 3/2) ersetzt worden. Ohne neue übereinstimmen-
de gegenseitige Willensäusserungen der Parteien vermag die frühere Konfliktre-
gelung daher nicht wieder aufzuleben, selbst wenn die spätere Konfliktregelung
sich als untauglich oder als nicht umsetzbar erwiesen hat.
7.4.3. Ebensowenig möglich ist es, die Parteien darauf zu verweisen, dass sie
gemäss Schiedsgutachtensvertrag selber einen (Einzel-)Schiedsgutachter zu er-
nennen hätten, wie das die Vorinstanz mit dem angefochtenen Urteil tut (act. 129
S. 63). Mit der Zusatzvereinbarung haben sich die Parteien auf Prof. D._____
verständigt und auf niemanden andern. Anders verhielte es sich, wenn sie ver-
traglich verpflichtet wären, einen von mehreren Schiedsgutachtern zu bezeichnen.
Von den Parteien erwarten zu wollen, dass sie sich auf eine bestimmte Person
einigten, wie das die Vorinstanz voraussetzt, ist mit dem Institut des Schiedsgut-
achtens nicht vereinbar. Ein Einzelschiedsgutachter muss das gemeinsame und
übereinstimmende Mandat beider Parteien haben, um handeln zu können. Zu ei-
ner solchen Einigkeit lassen sich die Parteien nicht anhalten.
7.5. Die Klägerin behauptet im Prozess allerdings (act. 142 S. 68 ff., namentlich
mit Hinweis auf act. 32 S. 116 ff.), die Parteien hätten sich auf eine Rückkehr zur
früheren Konfliktregelung gemäss Basisvertrag geeinigt. In diesem Zusammen-
hang beruft sie sich auf ihr Schreiben an den Beklagten vom 5. November 2003

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(act. 3/70) sowie auf die Antwort des Beklagten vom 5. Dezember 2003 (act. 3/72;
vgl. dazu vorinstanzliches Urteil S. 16 f. E. 3.5.3. und E. 3.5.4.).
7.5.1. Richtig ist, dass die Klägerin mit ihrem Schreiben 5. November 2003 die
Meinung vertrat, dass die Nichtverwertbarkeit des Gutachtens von Prof. D._____
dazu führe, dass "jeder der Vertragspartner zunächst einen eigenen Gutachter
zur Unternehmensbewertung beauftragt". Damit bekundete die Klägerin in der
Tat, dass sie nun wieder zur Konfliktregelung gemäss Basisvertrag zurückkehren
möchte.
Im Antwortschreiben des Beklagten vom 5. Dezember 2003 (act. 3/72) wur-
de dazu ausgeführt, dass zwar im Sinne von § 3 des Basisvertrages N._____ von
der O._____ AG, Zürich, vom Beklagten als Gutachter bestellt werde, indessen
lediglich "höchst fürsorglich zur Wahrung der Rechte unseres Mandanten". In die-
sem Zusammenhang wurde "auf die mit der Bestellung nach § 3 Abs. 3 Unterab-
satz 4" des Basisvertrages "einhergehenden Rechtsfolgen" hingewiesen. Damit
wurde auf jene Bestimmung des Basisvertrages verwiesen, nach der einzig "der
von der andern Partei bestellte Gutachter" über die "Wertermittlung" des "Unter-
nehmenswertes" von C._____ entscheidet, wenn die "eine Partei innerhalb eines
Monats nach Aufforderung durch die andere Partei keinen Gutachter" bestelle.
Schliesslich hielt der Beklagte in seinem Schreiben vom 5. Dezember 2003 an die
Klägerin fest, dass die Benennung des Gutachtens im Sinne von § 3 des Aktien-
kaufvertrages lediglich "vorsorglich" erfolge und dass im Übrigen alle Rechte vor-
behalten würden, "die sich aus der Zusatzvereinbarung vom 7.2.2003 [recte
28.1.2003] und deren Verletzung durch A._____ [Klägerin] ergeben".
7.5.2. Aus den erwähnten Schreiben der Parteien vom 5. November und 5. De-
zember 2003 (act. 3/70 und 3/72) ergeben sich – entgegen der Meinung der Klä-
gerin – keine übereinstimmenden Willensäusserungen der Parteien, aus denen
sich der Verzicht auf die Konfliktregelung gemäss Zusatzvereinbarung und die
"Rückkehr" zu jener gemäss Basisvertrag ergäbe. Wohl könnten die Ausführun-
gen der Klägerin in diesem Sinne verstanden werden, nicht aber jene des Beklag-
ten: Ausdrücklich bezeichnete der Beklagte die Bestellung des Gutachters als
"höchst fürsorglich" und "vorsorglich", wobei er gleichzeitig unmissverständlich

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seine Haltung darlegte, an der Zusatzvereinbarung festhalten zu wollen. Mit dem
Hinweis auf § 3 Abs. 3 Unterabsatz 4 des Basisvertrages machte der Beklagte
deutlich, dass er mit der vorsorglichen Bestellung eines Parteigutachters lediglich
dem Risiko entgehen wollte, dass der von der Klägerin zu bestellende Parteigut-
achter die Wertermittlung im Sinne des Basisvertrages einseitig vornehmen könn-
te, wenn ein Gericht später entgegen der Auffassung des Beklagten zum Schluss
kommen sollte, dass der Beklagte im Sinne des Basisvertrages zur Bestellung ei-
nes Gutachters verpflichtet gewesen wäre.
7.5.3. Auch die Vorinstanz kam – zwar mit etwas anderer Begründung – zum
Schluss, dass die Konfliktregelung gemäss der Zusatzvereinbarung vom 28. Ja-
nuar 2003 durch keine weitere Absprache der Parteien ersetzt wurde. Ergänzend
kann im Sinne einer Eventualbegründung auf diese durchaus zutreffenden vor-
instanzlichen Erwägungen verwiesen werden (§ 161 GVG; act. 129 S. 28-32, Erw.
3, 3.1, 3.2, 3.2.1., 3.2.2.).
7.6. Nach dem Gesagten ist davon ausgehen,
- dass das mit der Zusatzvereinbarung vom 28. Januar 2003 vereinbarte
Schiedsgutachten von Prof. D._____ wegen Befangenheit bzw. wegen Bevor-
zugung des Beklagten nicht verwertbar ist, was vom Beklagten vor dem Pro-
zess anerkannt wurde und auch im Prozess anerkannt wird;
- dass weiter fest steht, dass die Parteien eine Rückkehr zur Konfliktregelung
gemäss Basisvertrag vom 7. Dezember 1995 nicht vereinbart haben (E. 7.5.);
- dass die Zusatzvereinbarung vom 28. Januar 2003 keine Benennung eines
Ersatz-Schiedsgutachters vorsieht für den Fall, dass der von den Parteien
auserkorene Schiedsgutachter Prof. D._____ nicht mehr handlungsfähig sein
sollte (E. 7.4.).
Unter diesen Umständen bleibt nichts anderes übrig, als im Streitfall den
massgeblichen Unternehmenswert nach den im Basisvertrag festgelegten
Grundsätzen im Rahmen eines ordentlichen Prozesses zu ermitteln (vgl. dazu
oben E. 7.3.2 und unten E. 9).

- 40 -
8. Der Rücktritt der Klägerin vom Aktienkaufvertrag; Willensmängel
8.1. Mit Schreiben vom 10. März 2005 liess die Klägerin den Beklagten wissen,
dass sie mit sofortiger Wirkung vom Aktienkaufvertrag vom 7. Dezember 1995 zu-
rücktrete (act. 3/156). Sie begründete ihre Haltung im Rücktrittschreiben im We-
sentlichen wie folgt:
- Entgegen den mit dem Schreiben des Beklagten vom 31. Januar 2005
(= act. 3/153) "zunächst noch geweckten Erwartungen" sei der Beklagte noch
immer nicht bereit, die Unverwertbarkeit des Gutachtens von Prof. D._____
anzuerkennen.
- Ferner sei der Beklagte mit keinem Wort auf die Forderung der Klägerin ge-
mäss ihrem Schreiben vom 11. Februar 2005 (= act. 3/154) eingegangen, wo-
nach der Beklagte die Kosten, "die durch die Nichtoffenlegung der Vorbefas-
sung von Prof. D._____ verursacht worden sind", zu erstatten habe.
- Der Beklagte weigere sich noch immer, die mit Schreiben der Klägerin vom
2. April 2004 (= act. 3/83) "angeforderten bewertungsrelevanten Unterlagen
ohne Auflagen herauszugeben".
- Die "erneute Durchführung des Bewertungsverfahrens A._____" sei der Kläge-
rin nicht zumutbar,
• weil der Beklagte und seine Vertreter mit unzulässigen Mitteln versucht
hätten, das Bewertungsverfahren gemäss Zusatzvereinbarung vom
28. Januar 2003 zu Gunsten des Beklagten zu beeinflussen, von wel-
chem Verhalten der Beklagte sich nicht klar distanziert habe;
• weil keine Herausgabe aller bewertungsrelevanter Unterlagen erfolgt
sei.
8.2. Pacta sunt servanda. Das Vertragsrücktrittsrecht ist nach schweizerischem
Recht restriktiv geregelt. Es gibt keine allgemeine Vertragsaufhebungsnorm, die
bei Vorliegen einer wesentlichen Vertragsverletzung zum Zuge käme. Wenn Art.
107 OR unter gewissen Voraussetzungen eine Rücktrittsmöglichkeit vorsieht,

- 41 -
dann liegen Sinn und Zweck dieser Gesetzesvorschrift darin, dass dem Gläubiger
in einem synallagmatischen Vertragsverhältnis nicht zugemutet werden soll, an
sein Leistungsversprechen gebunden zu bleiben, während die Gegenpartei ihrer-
seits die Leistung nicht erbringt (Weber, in Berner Kommentar, N 22 zu Art. 109
OR; vgl. BGE 123 III 16 E. 4). Der Rücktritt von einem synallagmatischen Vertrag
setzt allerdings voraus, dass der Gegenpartei zuvor eine angemessene Nachfrist
zur Erfüllung des Vertrages angesetzt wird; dem Schuldner muss mit der Fristan-
setzung klar gemacht werden, dass er die verspätete Leistung innert einer be-
stimmten Frist vorzunehmen hat (Weber, in Berner Kommentar, N 25 f. zu
Art. 109 OR und N 61 zu Art. 107 OR). Kein Rücktrittsrecht besteht in der Regel,
wenn lediglich der Verzug einer Nebenleistung in Frage steht (Weber, in Berner
Kommentar, N 35 zu Art. 109 OR).
8.3. Auf Rücktrittsgründe im Sinne des Gesetzes konnte sich die Klägerin im
Zeitpunkt ihres Schreibens vom 10. März 2005 (act. 3/156) aus verschiedenen
Gründen nicht berufen:
8.3.1. Wohl steht hier mit einem Kaufvertrag ein synallagmatisches Rechtsver-
hältnis zur Diskussion. Die Klägerin vermag dem Beklagten indessen nicht vorzu-
werfen, dass er mit seiner Leistung als Verkäufer in Verzug geraten wäre. Statt
dessen wirft sie ihm vor, die Unverwertbarkeit des Schiedsgutachtens D._____
nicht anerkannt zu haben sowie die Vorbefassung D._____s nicht offen gelegt zu
haben. Soweit die Verwertbarkeit des Schiedsgutachtens zur Diskussion steht,
betrifft dies allerdings nicht die vom Vertrag erfasste Schuld des Beklagten, son-
dern einzig die Frage, ob das Schiedsgutachten eine taugliche Grundlage für die
Bestimmung des Kaufpreises bilde. Wird diese Frage negativ beantwortet und
haben sich die Parteien nicht auf eine Ersatzbenennung eines Schiedsgutachters
geeinigt, dann kann dies nach dem oben Ausgeführten (E. 7) lediglich die Wir-
kung haben, dass diese Kaufpreisbestimmung nach den Vorgaben des von den
Parteien abgeschlossenen Vertrages auf dem Wege des ordentlichen Prozesses
ermittelt werden muss. Von einem Verzug des Beklagten mit der Hauptleistung
oder auch mit einer Nebenleistung, welche die Hauptleistung erst ermöglicht,
kann keine Rede sein.

- 42 -
8.3.2. Wenn die Klägerin dem Beklagten weiter vorwirft, er habe die notwendigen
Unterlagen dem von ihr bestellten Gutachter nicht ausgehändigt, dann ist auch
das ein Verhalten, das vom Vertrag nicht erfasst ist. Wie erörtert, fand eine Rück-
kehr zur ursprünglichen Konfliktregelung gerade nicht statt (vgl. oben E. 7.5.). Ei-
ne Verpflichtung des Beklagten, dem Privatgutachter der Klägerin irgendwelche
Unterlagen auszuliefern, bestand daher nicht. Eine solche förmliche Verpflichtung
gegenüber der Gegenpartei hätte selbst auch dann nicht bestanden, wenn im
Sinne des früheren zweistufigen Verfahrens von der Klägerin ein Parteigutachter
bestellt worden wäre. Selbst in einem gerichtlichen Beweisverfahren ist eine Par-
tei nicht verpflichtet, einem Gutachter die von diesem eingeforderten Geschäfts-
unterlagen herauszugeben; eine Partei die dies nicht tut, riskiert einzig, dass die
Beweise zu ihren Lasten gewürdigt werden (vgl. Art. 164 ZPO). Aus diesen Grün-
den konnte die Klägerin die von ihr beanstandete Unterlassung auch nicht zum
Anlass eines Vertragsrücktritts nehmen.
8.4. Die Klägerin macht allerdings geltend, es stehe ihr wegen schwerwiegender
Pflichtverletzungen des Beklagten ein Rücktrittsrecht wegen "Unzumutbarkeit" zu,
wobei sie gleichzeitig einräumt, dass ein solches vom Gesetz nicht vorgesehen
sei (act. 1 S. 99, act. 142 S. 95-98, act. 175 S. 51 f.). Sie beruft sich dabei auf die
Lehre (Weber, Berner Kommentar, N 269 zu Art. 97 OR; Wiegand, Basler Kom-
mentar, N 58 zu Art. 97 OR). Dort wird indessen ein Rücktrittsrecht befürwortet für
den Fall des Eintritts einer nachträglichen Unmöglichkeit. Das Rücktrittsrecht bei
Pflichtverletzung der Gegenpartei wird demgegenüber abschliessend von Art. 107
OR erfasst. Das von der Klägerin anvisierte aussergesetzliche Rücktrittsrecht
kennt die Rechtsprechung bis heute jedenfalls nicht. Der vorliegende Fall gibt
auch keinen Anlass, ein solches durch Richterrecht einzuführen. Die gesetzlichen
Sanktionen für Vertragsverletzungen genügen.
In diesem Zusammenhang trägt die Klägerin mit ihrer Berufungsreplik vom
1. März 2010 ein Novum vor (act. 175 S. 52-55): Erst am 7. Oktober 2009 seien
ihr von der Staatsanwaltschaft W._____ Unterlagen aus dem "Anzeigenvorgang"
(Aktenzeichen 630 Js 40753/07) gegen den Beklagten zugegangen. Demnach
soll der Beklagte dem Bürgermeister P._____ von W._____ 1 Mio. Euro geboten

- 43 -
haben, wenn er die Vorsitzende Richterin am Oberlandesgericht W._____ dazu
bringe, die Verkündigung eines die C._____ betreffenden Urteils hinauszuschie-
ben. Fest steht jedenfalls, dass die Staatsanwaltschaft es abgelehnt hat, gegen
den Beklagten in diesem Zusammenhang ein Strafverfahren durchzuführen (act.
176/8). Auch aus diesem Vorgang, der das Vertragsverhältnis der Parteien nicht
einmal unmittelbar betrifft, kann die Klägerin jedenfalls kein Rücktrittsrecht ablei-
ten.
8.5. Auch im Berufungsverfahren vermag die Klägerin nichts vorzutragen, was
die gemachten Darlegungen widerlegen könnte. Namentlich kann weder von einer
Verletzung von Mitwirkungspflichten noch von einem Schuldnerverzug seitens
des Beklagten in diesem Zusammenhang die Rede sein (vgl. dazu act. 142
S. 91-93). Da die Parteivereinbarungen dem Beklagten nicht aufgeben, bestimmte
Unterlagen vorzulegen, traf ihn auch keine entsprechende Rechtspflicht. Denkbar
ist, dass ihn im Rahmen eines Beweisverfahrens eine solche Obliegenheit treffen
könnte. Die Verletzung einer solchen Obliegenheit würde aber lediglich zu pro-
zessualen Nachteilen führen. Welches denn die Unterlagen überhaupt sind, wel-
che für die vorzunehmende Bewertung erforderlich wären, steht sodann nicht fest;
auch darüber kann man in guten Treuen verschiedener Meinung sein. Ebenso
wenig lässt sich mit der Klägerin sagen, der Beklagte müsse sich in diesem Zu-
sammenhang Gläubigerverzug vorwerfen lassen (vgl. act. 142 S. 94), weil er un-
gerechtfertigterweise jene Vorbereitungshandlungen verweigere, ohne die der
Schuldner nicht erfüllen könne.
8.6. Erst vor der Berufungsinstanz ficht die Klägerin die Zusatzvereinbarung vom
28. Januar 2003 wegen Grundlagenirrtums an (act. 142 S. 70-74). Zum Anlass
dafür nimmt sie die – von der Berufungsinstanz notabene geteilte – Ansicht der
Vorinstanz, dass mit der Zusatzvereinbarung ein für die Parteien verbindliches
Schiedsgutachten durch Prof. D._____ vereinbart wurde. Die Ansicht der Vo-
rinstanz beruht indessen auf einer vertretbaren richterlichen Vertragsauslegung.
Die gegenteilige Erwartung der Klägerin durfte von ihr daher von Vornherein nicht
nach Treu und Glauben als notwendige Grundlage des Vertrages betrachtet wer-
den (Art. 24 Abs. 1 Ziff. 4 OR). Der Grundlagenirrtum dient nicht dazu, sich miss-

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liebigen Gerichtsurteilen entschlagen zu können. Die Klägerin, die ja qualifizierte
Rechtsanwälte und eine qualifizierte eigene Rechtsabteilung zur Hand hatte, hätte
bei Vertragsschluss darauf drängen müssen, dass damals der Vertrag so formu-
liert werde, wie sie ihn heute gerne hätte. Und wenn die Klägerin vorträgt, ihr
Grundlagenirrtum beziehe sich darauf, dass das einstufige Bewertungsverfahren
"in fairer Weise" durchgeführt werde (act. 142 S. 71 Rz 236), hat das mit Willens-
mängeln nichts zu tun. Wer einen Vertrag schliesst, darf von der Gegenpartei er-
warten, dass der Vertrag in "fairer Weise" abgewickelt wird und kann dies gege-
benenfalls auch durchsetzen. Dazu bedarf es der Willensmängel nicht.
8.7. Ebenfalls erst vor Obergericht ficht die Klägerin die Zusatzvereinbarung
schliesslich wegen absichtlicher Täuschung im Sinne von Art. 28 OR an. Sie wirft
dem Beklagten vor, sie durch Verschweigen seiner Beziehungen zu Prof.
D._____ am 28. Januar 2003 zum Vertragsschluss verleitet zu haben. Die An-
fechtung wegen Willensmangels ist indessen verwirkt, wenn dieser nicht binnen
Jahresfrist seit seiner Entdeckung geltend gemacht wird (Art. 31 OR). Dies trifft
hier klarerweise zu. Täuschung gemäss Art. 28 OR führt die Klägerin erstmals mit
der Berufungsschrift vom 24. August 2009 ins Felde. Angebliche Manipulationen
des Beklagten im Zusammenhang mit Prof. D._____ hat die Klägerin indessen
dem Gericht erstmals mit ihrer Klageschrift vom 29. Juli 2005 (act. 1) in extenso
dargelegt (act. 1 S. 33-75). Weshalb sich die Klägerin vor Obergericht auf den
Standpunkt stellt, die Vertragsanfechtung sei trotz der Vorschrift von Art. 31 OR
noch zulässig, ist schwer zu verstehen.
8.8. Zusammenfassend ergibt sich, dass die Klägerin nach wie vor an den Ak-
tienkaufvertrag vom 7. Dezember 1995 mit den durch die Zusatzvereinbarung
vom 28. Januar 2003 bewirkten Modifikationen gebunden ist.
9. Leistungsklage (Rechtsbegehren Ziff. 1) der Klägerin: Die Bewertung der
verkauften Aktien
9.1. Die Klägerin verlangt vom Beklagten die Rückerstattung der von ihr bezahl-
ten ersten Kaufpreisrate, und zwar Zug um Zug gegen Rückgabe von 1'506
C._____-Aktien (vgl. act. 1 S. 100 Rz 270; act. 20 S. 50 Rz 167, S. 99 Rz 350).

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Bezahlt wurde die erste Kaufpreisrate seinerzeit im Februar 1995 mit DM 50 Mio.,
d.h. schon vor dem förmlichen Vertragsschluss (act. 1 S. 24 Rz 57). Gemäss der
Sachdarstellung der Klägerin entspricht das einem heutigen Gegenwert von
€ 25'564'594 (act. 1 S. 75 Rz 178, S. 100 Rz 270); der Beklagte rechnet den Be-
trag von 50 Mio. DM so in Euro um, wie das die Klägerin auch tut (vgl. act. 46 S. 4
und 5). Nach Erhalt der ersten Kaufpreisrate gab der Beklagte 1'506 C._____-
Aktien einem Treuhänder zur Verwahrung (act. 1 S. 22 Rz 51 und S. 100 Rz 270;
act. 20 S. 139 Rz 539).
Um zu prüfen, ob und allenfalls in welchem Umfange die Forderung der Klä-
gerin auf Rückforderung der von ihr geleisteten Anzahlung ausgewiesen ist, ist
der Kaufpreis gemäss Kaufvertrag zu bestimmen. Erweist sich dabei, dass der
Kaufpreis die erste von der Klägerin geleistete Kaufpreisrate übersteigt, dann wird
das Leistungsklagebegehren Ziff. 1 der Klägerin abzuweisen sein. Ein die erste
Kaufpreisrate übersteigender Mehrbetrag wäre dem Beklagten in diesem Verfah-
ren nicht zuzusprechen, weil er den entsprechenden Anspruch jedenfalls im ober-
gerichtlichen Verfahren nicht mehr weiter verfolgt. Sollte sich aber ergeben, dass
der Wert der von der Klägerin gekauften Aktien unter dem Wert der ersten Kauf-
preisrate liegt, dann wäre die Differenz zur ersten Kaufpreisrate der Klägerin ge-
stützt auf ihr Leistungsklagebegehren zuzusprechen.
9.2. Ausgangspunkt für die Ermittlung des Kaufpreises ist die Vertragsbestim-
mung § 3 Abs. 1 und 2 des Vertrages vom 7. Dezember 1995 (Wortlaut vgl. oben
E. 1.3.3.). Demgemäss ist massgebend der Ertragswert der C._____ am Bewer-
tungsstichtag 1. Januar 1999. Im Übrigen ist gemäss Vertrag dieser Ertragswert
zu ermitteln:
- auf Grund eines Betrachtungszeitraums von zehn Jahren ab dem Be-
wertungsstichtag, d.h. ab dem 1. Januar 1999;
- auf Grund eines Kapitalzinsfusses von 11%, "mit dem die Ergebnisse
der zehn Referenzjahre auf den Bewertungsstichtag abgezinst wer-
den".
Das sind die vertraglichen Vorgaben, an die sich das Gericht bei der Bewer-
tung zu halten haben wird. Es sind dies gleichzeitig auch jene vertraglichen Vor-
gaben, die den Kaufpreis als wenigstens bestimmbar und damit den Vertrag als

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gültig erscheinen lassen (vgl. dazu oben E. 7.1. und BGE 4A_24/2008 vom
12. Juni 2008 E. 3.1.). Unter diesem Gesichtspunkt kann es einzig auf solche
Umstände ankommen, die von den Parteien im Zeitpunkt zum vereinbarten Stich-
tag zumindest hätten vorausgesehen werden können.
9.3. Ein Geschäftsbetrieb ist nach anerkannten Grundsätzen der Betriebswirt-
schaftslehre zu bewerten. Es wird zwischen vermögenswerten-, gewinn- und
marktorientierten Bewertungsmethoden unterschieden. Anerkannt ist der Grund-
satz der Zukunftsbezogenheit aller Bewertungsmethoden. Die Vergangenheit lie-
fert nur Erfahrungswerte. Wichtig, aber auch schwierig ist die Einschätzung der
Zukunft, d.h. die Schätzung, ob die Zahlenreihe gleichbleibend, steigend oder sin-
kend ist. Ein kaufmännisches Unternehmern wird als rechtliche und finanzielle
Einheit bewertet (BGE 136 III 209 E. 6.2.2., 6.2.3. und 6.3.1.). Bei Bewertungsfra-
gen bestimmt das Bundesrecht, nach welchen Rechtsgrundsätzen die Bewertung
vorzunehmen ist, wogegen die nach diesen Grundsätzen vorzunehmende Wer-
termittlung eine vom kantonalen Richter abschliessend zu beurteilende Tatfrage
darstellt (BGE 121 III 152 E. 3c, BGE 120 II 259 E. 2a mit Hinweisen). Ist die Un-
ternehmensbewertung nach den anerkannten Grundätzen der Betriebswirt-
schaftslehre vorzunehmen, so stellt dies hohe Anforderungen an das Fachwissen.
Das wiederum erklärt den Umstand, dass zu diesem Behufe im Prozess regel-
mässig Sachverständige beigezogen werden, die mit den erwähnten Grundsätzen
vertraut und in deren Anwendung geübt sind. Soweit die zur Anwendung gebrach-
ten Bewertungsmethoden als Rechtsfragen zu überprüfen sind, wird der Richter
beurteilen können und müssen, ob der Experte eine Methode gewählt hat, die
nachvollziehbar, plausibel und anerkannt ist sowie ob diese Methode in vergleich-
baren Fällen verbreitete Anwendung findet und den Verhältnissen des Einzelfalles
Rechnung trägt (BGE 4C.363/2000 vom 3. April 2001). In diesem Sinne greifen
rechtliche und tatsächliche Beurteilungen ineinander über und der Richter hat ge-
gebenenfalls mit dem zugezogenen Experten den Dialog zu pflegen.
9.4. Im vorliegenden Fall kann der vom Bundesgericht üblicherweise praktizierte
Methodenpluralismus nicht uneingeschränkt zum Tragen kommen, weil sich die
Parteien durch die massgebliche Vertragsbestimmung auf die Bestimmung des

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Ertragswertes festgelegt haben. Zu ermitteln ist daher die zukünftige Ertragskraft
der C._____, welche auf der Basis des im Vertrag angegebenen Zeitraums von
zehn Jahren ab dem Bewertungsstichtag vom 1. Januar 1999 zu schätzen sein
wird.
9.5. Bei der klassischen Ertragswertmethode wird der Ertragswert dem Unter-
nehmenswert gleichgesetzt (Etienne Schön, Unternehmensbewertung im Gesell-
schafts- und Vertragsrecht, Diss. Zürich 2000, S. 46). Der Ertragswert wird übli-
cherweise definiert als "Differenz der beiden Ströme Ertrag und Aufwand, diskon-
tiert auf einen bestimmten Stichtag" (Carl Helbling, Unternehmensbewertung und
Steuern, 9. Auflage, Düsseldorf 1998, S. 101). Im Rahmen der Bewertung muss
der Zukunftserfolg abgeschätzt werden. Ausgehend vom Vergangenheitserfolg ist
der Zukunftserfolg zu budgetieren (Helbling, a.a.O, S. 367). Risiken und Unsi-
cherheiten sind bei der Bewertung zu erfassen, wobei zwischen sicheren Erwar-
tungen, Risikoerwartungen und unsicheren Erwartungen zu unterscheiden ist
(Helbling, a.a.O. S. 387 f.). Für die Berechnung des Ertragswertes müssen zwei
Faktoren bekannt sein, nämlich die künftigen Nettoreinerträge einerseits und der
massgebliche Kapitalisierungszinsfuss anderseits (Schön, a.a. O., S. 35). Prob-
lematisch ist es namentlich, die Zukunftsjahre als von gleicher Qualität anzuneh-
men, obwohl die Unsicherheit von Jahr zu Jahr stark zunimmt (Helbling, a.a.O.,
S. 117). Künftige Werte sollten daher mit Wahrscheinlichkeitsfaktoren gewichtet
werden. Die Discounted Cash Flow-Methode rechnet in der Regel "mit fünf, selte-
ner mit zehn Planjahren und anschliessendem ... Residual-Value (= Fortführungs-
oder Restwert als Barwert einer ewigen Rente oder als Liquidationswert), alles
abgezinst auf den Bewertungsstichtag" (Helbling, a.a.O., S. 116).
9.6. Heute ist bekannt, dass die C._____-Werke in W._____ (vgl. dazu act. 1 S.
16 ff.), im L._____ (vgl. dazu act. 1 S. 18 ff.) und in M._____ (vgl. dazu act. 1 S.
20 ff.) sich weit weniger erfreulich entwickelt haben als ursprünglich erhofft. Es
liegt daher nahe, dass die Klägerin bei der Unternehmensbewertung diese Um-
stände berücksichtigt haben möchte, wogegen der Beklagte sich dagegen wehrt.
9.6.1. Die Parteien haben sich mit dem Vertrag vom 7. Dezember 1995 klipp und
klar darauf geeinigt, dass der Ertragswert der C._____ per Stichtag vom 1. Januar

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1999 ermittelt werden soll. Damit haben sich die Parteien im Jahre 1995 durchaus
auf gewisse Unwägbarkeiten eingelassen, die aber per Stichtag bestimmbar sein
sollten. Richtig ist daher die Haltung des Beklagten (vgl. dazu act. 20 S. 105ff.),
dass es darauf ankommt, wie die Bewertung auf Grund einer per 1. Januar 1999
vorzunehmenden Prognose zu machen ist, denn etwas anderes konnte die Sicht
der Parteien bei Vertragsschluss nicht sein; es gibt keine Hinweise darauf, dass
die Parteien davon ausgingen, dass die Ermittlung des Kaufpreises erst sehr lan-
ge nach dem 1. Januar 1999 erfolgen werde. Bei Abschluss des Vertrages war
mithin nicht davon auszugehen, dass die Bewertung erst nach dem "Betrach-
tungszeitraum" von zehn Jahren vorgenommen werden müsse. Es kann daher
nicht auf die effektiven Ereignisse im "Betrachtungszeitraum" ankommen, sondern
bestenfalls auf solche, die sich am 1. Januar 1999 in guten Treuen prognostizie-
ren liessen. Die Klägerin widerspricht dem, indem sie vorträgt, dass es die feste
"Absicht der Parteien war, auch die tatsächliche Entwicklung der C._____ AG und
ihrer Tochtergesellschaften ab 1. Januar 1999 – mindestens bis zum Abschluss
der Zusatzvereinbarung anfangs 2003 – mit zu berücksichtigen" (act. 32 S. 123).
Die Klägerin verweist in diesem Zusammenhang auf act. 3/55, ein Schreiben des
Vorstandsvorsitzenden der Klägerin an den Beklagten vom 18. Januar 1999, wo-
nach sich die Parteien "vor dem Hintergrund der derzeitigen Situation bei der
C._____-Anlage" darauf verständigt hätten, die Unternehmensbewertung auf An-
fang April 1999 zu verschieben. Die Klägerin meint, die Parteien hätten damit "vo-
rausgesetzt", dass "Erkenntnisse" seit dem vertraglich vereinbarten Bewertungs-
stichtag in die Ertragswertermittlung einfliessen sollten" (act. 1 S. 28 Rz 68), wo-
gegen der Beklagte "diese Interpretation" der Klägerin für verfehlt hält und meint,
die Parteien hätten nie vereinbart, dass Erkenntnisse nach dem Bewertungsstich-
tag massgeblich sein sollten (act. 20 S. 140 Rz 544). Die Klägerin hat mit ihren
Ausführungen weder auf einen übereinstimmenden Parteiwillen noch auf "gegen-
seitige Willensäusserungen" hingewiesen, welche die Berücksichtigung tatsächli-
cher Ereignisse nach dem Bewertungsstichtag erlaubten; aus dem von ihr zuge-
zogenen Schreiben ihres Vorstandsvorsitzenden lassen sich jedenfalls nicht die
von ihr behaupteten Schlüsse ziehen. Es kommt mithin auf die Verhältnisse an,
wie sie am 1. Januar 1999 vorzufinden waren. Immerhin beurteilte der Vorstands-

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vorsitzende der Klägerin gemäss seinem Schreiben vom 18. Januar 1999 (act.
3/55) die Verhältnisse bei der C._____ offenbar schon damals als problematisch.
Wenn er recht gehabt haben sollte, müssten diese Umstände wohl nachträglich
erhärtet werden können und damit auch in die Bewertung per 1. Januar 1999 ein-
fliessen. Letztlich wird dies aber eine Expertenfrage sein.
9.6.2. Mit Eingabe vom 8. Februar 2011 legte die Klägerin unter Berufung auf
§ 115 ZPO/ZH den Schiedsspruch vor, welcher unterm 19. Januar 2011 zwischen
ihr und der in Konkurs gefallenen C._____ SA in Liq. ergangen ist (act. 221 mit
Hinweis auf act. 222). Der Schiedsspruch befasst sich mit der C._____-Anlage
W._____. Für die Klägerin ist der Schiedsspruch deshalb von Belang, weil sich
aus ihm ergeben soll, dass in W._____ der vereinbarte Jahresdurchsatz von
225'000 Tonnen Müll nicht erreicht worden sei (act. 221 S. 3). Der Beklagte hält
dem entgegen, der Schiedsspruch sei auf einseitiges Vorbringen ergangen. Dazu
komme, dass er sich einzig mit der Anlage W._____ befasse (act. 225).
Der erwähnte Schiedsspruch schafft nicht zwischen den Parteien dieses
Verfahrens Recht, sondern vielmehr zwischen der Klägerin einerseits und der
C._____ SA in Liq. anderseits. In der Sache ändert sich an dem soeben Ausge-
führten (oben E. 9.6.1.) allerdings nichts. Ebenso wenig ändert an dieser Betrach-
tungsweise die jüngste Eingabe der Klägerin vom 4. April 2011 (act. 229) etwas.
Gleiches gilt für die Eingabe des Beklagten vom 8. April 2011 (act. 230).
9.6.3. Vor Obergericht weist die Klägerin darauf hin, dass sie bereits vor erster In-
stanz einen übereinstimmenden wirklichen Willen von E._____ und B._____ be-
hauptet habe, dass Voraussetzung für eine Unternehmensbewertung eine funkti-
onierende C._____-Grossanlage sei (act. 142 S. 53 Rz 158). Bei Lichte besehen,
legt die Klägerin indessen lediglich den Basisvertrag der Parteien, wonach die
zweite Akontozahlung erst bei Abnahme einer C._____-Standardanlage geschul-
det sei (Vertrag § 4 Abs. 2, act. 3/1), in diesem Sinne aus. Die Klägerin argumen-
tiert mithin mit einer Rechts- und nicht mit einer Tatfrage. Die Frage, wann die
zweite Akontozahlung hätte geleistet werden müssen, hat allerdings mit der einer
tatsächlichen Einigung über den Bewertungsstichtag nichts zu tun. Namentlich
kann – entgegen der Meinung der Klägerin (vgl. act. 142 S. 79) – aus dem Um-

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stand, dass die Parteien Anfang 1999 sich darauf geeinigt haben sollen, die Un-
ternehmensbewertung bis Anfang April 1999 aufzuschieben, nicht abgeleitet wer-
den, die Parteien hätten damit den vereinbarten Bewertungsstichtag aufgegeben.
Dass eine Bewertung erst nach dem vereinbarten Stichtag vorgenommen wird, ist
nicht etwa eine Ausnahme, sondern die Regel.
Dazu kommt Folgendes: Die Leistung einer zweiten Akontozahlung wurde
zwar gemäss Basisvertrag vom 7. Dezember 1995 (act. 3/1, § 4 Abs. 2) davon
abhängig gemacht, dass in einem EU-Land oder in der Schweiz eine C._____-
Standardanlage mit einem bestimmten Minimaldurchsatz abgenommen werde.
Die Bestimmung findet sich im Basisvertrag bei der Bestimmung, mit der die Mo-
dalitäten der Kaufpreiszahlung geregelt werden (§ 4). Mit der Zusatzvereinbarung
vom 28. Januar 2003 wurde indessen exakt in diese Zahlungsmodalitäten einge-
griffen und bestimmt, dass die "im Kaufvertrag vorgesehene Leistung einer weite-
ren Anzahlung" unterbleibt. Die Leistung einer weiteren Zahlung ist daher nach
der Zusatzvereinbarung auch nicht mehr davon abhängig, dass eine C._____-
Anlage in Betrieb genommen werde. Nicht zu folgen ist der Klägerin namentlich
darin, dass nach der Vertragsmeinung eine Bewertung erst ein Jahr nach der
Freigabe des Dauerbetriebes einer C._____-Anlage hätte vorgenommen werden
können, mithin erst Anfang 2003 (vgl. dazu act. 142 S. 25 Rz 68). Solches ist we-
der aus dem Basisvertrag noch aus der Zusatzvereinbarung abzuleiten.
Die Klägerin stellt sich vor Obergericht sodann auf den Standpunkt, sie habe
vor erster Instanz einen übereinstimmenden Willen ihres Vertreters E._____ und
des Beklagten behauptet, "wonach Voraussetzung der Unternehmensbewertung
eine Grossanlage im regulären Betrieb" sein musste (act. 142 S. 53 Rz 158). So-
weit die Klägerin vor erster Instanz lediglich die Parteivereinbarungen auslegte,
sind solche Behauptungen aber nicht aufgestellt (vgl. act. 142 S. 24 Rz 57, act. 32
S. 51 Rz 194). Der blosse Hinweis in der Replik, es sei die Absicht der Parteien
gewesen, die tatsächliche Entwicklung bis mindestens zum Abschluss der Zu-
satzvereinbarung mit zu berücksichtigen (vgl. act. 32 S. 123 Rz 492 mit Hinweis
auf act. 3/55), genügt für die Darlegung eines übereinstimmenden wirklichen Wil-
lens nicht, weil diese Behauptung nämlich an keinen Fakten festgemacht wird.

- 51 -
Gestützt auf eine solche Behauptung könnte kein Beweisverfahren durchgeführt
werden. Das Schreiben des Vorstandsvorsitzenden E._____ der Klägerin an den
Beklagten vom 18. Januar 1999 (act. 3/55), auf das sich die Klägerin im Prozess
beruft, vermag zur Klärung nichts beizutragen. Wenn dort Anfang Januar 1999
festgehalten wird, dass man sich "vor dem Hintergrund der derzeitigen Situation
bei der C._____-Anlage" darauf geeinigt habe, die Unternehmensbewertung auf
Anfang April 1999 zu verschieben, so ist damit noch nicht gesagt, dass man damit
vom Stichtag hätte abrücken und Fakten ausserhalb des Stichtages hätte berück-
sichtigen wollen. Entscheidend ist schliesslich die Konsenssituation anlässlich der
Zusatzvereinbarung vom 28. Januar 2003 (also vier Jahre später). Die Ausfüh-
rungen in der Widerklageduplik zu diesem Thema (vgl. act. 58 S. 101 Rz 367 ff.),
namentlich auch der dortige Hinweis auf den Abschluss einer konkludenten Ver-
einbarung, sind prozessual verspätet und damit unbeachtlich (§ 114 ZPO/ZH). Es
ist nicht einzusehen, weshalb die geschäftsgewandten Parteien dies nicht mit ih-
rer Zusatzvereinbarung hätten festhalten sollen, dass Voraussetzung für weitere
Zahlungen der Betrieb einer Grossanlage sei, wenn sie dies wirklich gewollt hät-
ten. Im Übrigen ist ein bestimmter Stichtag für die Bestimmbarkeit des Kaufprei-
ses und damit für die Gültigkeit des Kaufvertrages überhaupt von entscheidender
Bedeutung (vgl. oben E. 7.1.).
9.6.4. Der Beklagte weist sodann darauf hin, dass für die Bewertung der IDW-
Standard (IDW = Institut der Wirtschaftsprüfer, vgl. www.idw.de) massgebend
sein sollte. Er leitet das aus dem Schreiben der Parteien vom 7. Februar 2003
(act. 3/59) an Prof. D._____ ab (act. 20 S. 109 Rz 399), mit dem sie den
Schiedsgutachter anwiesen, die erwähnten Standards heranzuziehen. Da das
Schiedsgutachten D._____ gegenstandslos geworden ist (vgl. oben E. 4), kann
auch dem Auftragsschreiben der Parteien an Prof. D._____ über dieses
Schiedsgutachten hinaus keine besondere Bedeutung mehr zukommen. Es lässt
sich daher angesichts des Umstandes, dass das seinerzeit vereinbarte
Schiedsgutachten von Prof. D._____ nicht mehr von Belang ist, aus dem Auf-
tragsschreiben an Prof. D._____ auch nicht mehr herleiten, dass der IDW-
Standard massgeblich sei. Das allerdings schliesst nicht aus, dass der IDW-
Standard aus andern Gründen für die Berechnung des Ertragswertes der C._____

- 52 -
heranzuziehen ist, so wie man sich z. B. in andern Bereichen auf die SIA-Normen
stützt. Immerhin ist auch auf Grund des von den Parteien abgeschlossenen Kauf-
vertrages davon auszugehen, dass ganz im Sinne des angezogenen IDW-
Standards jener Informationsstand in die Bewertung einfliessen sollte, der "bei
angemessener Sorgfalt zum Bewertungsstichtag hätte erlangt werden können"
(vgl. act. 20 S. 109 Rz 399). Unter dem Gesichtspunkt von Recht und Billigkeit
(vgl. Art. 4 ZGB) drängt sich dieser Schluss – ungeachtet der IDW-Richtlinien –
auf Grund der gegebenen Verhältnisse aber geradezu auf. Das allerdings ist
blosse Rechtsfrage.
9.7. Ihre gegenteiligen Rechtsstandpunkte über die Bedeutung des vertraglich
vereinbarten Bewertungsstichtages (1. Januar 1999) versuchen die Parteien vor
Obergericht mit einander widersprechenden Rechtsgutachten zu untermauern
(Klägerin: act. 142 S. 75 ff. mit Hinweis auf act. 144/11; Beklagter: act. 162
S. 33 ff. mit Hinweis auf act. 164/1). Das von der Klägerin eingereichte Rechts-
bzw. Parteigutachten wurde in Folge auch noch publiziert (Sethe/Weber, in Ge-
sKR 2010, S. 129 ff.).
9.7.1. Mit dem von der Klägerin präsentierten Gutachten Sethe wird die These
vertreten, die in Deutschland von Theorie und Praxis teilweise anerkannte soge-
nannte "Wurzeltheorie" müsse auch für den schweizerischen Rechtsraum Geltung
beanspruchen. Demnach sei zwar bei Anwendung der Ertragswertmethode an
und für sich vom "strengen Stichtagsprinzip" auszugehen. Indessen seien bei der
Bewertung durchaus auch nach dem Stichtag eingetretene spätere konkrete Ent-
wicklungen zu berücksichtigen, wenn sie bereits "am Stichtag in ihren Wurzeln
angelegt und erkennbar" waren (vgl. Sethe/Weber, in GesKR 2010, S. 130 f.). Die
Wurzeltheorie will die Klägerin jedenfalls zur Grundlage dafür nehmen, die Er-
kenntnisse aus dem Betrieb der C._____-Anlage W._____ in die Bewertung ein-
fliessen zu lassen. Mit ihren eigenen Worten will sie damit "vom reinen Stichtags-
prinzip" abweichen, um eine unzutreffende Prognose zu korrigieren (act. 175 S.
43 Rz 109).
Von der schweizerischen Rechtsprechung ist die "Wurzeltheorie" nicht aner-
kannt; es gibt denn auch keinen Anlass, ihr zu folgen. Im hier interessierenden

- 53 -
Zusammenhang wäre sie von vornherein nicht dazu geeignet, den von den Par-
teien vertraglich vereinbarten Bewertungsstichtag des 1. Januar 1999 aufzuwei-
chen. Wie bereits erörtert (vgl. oben E. 7.1), erlaubt die von den Parteien gewähl-
te Formulierung von einem bestimmbaren Kaufpreis und damit von einem gültigen
Kaufvertrag auszugehen. Die Anwendung der Wurzeltheorie würde indessen da-
zu führen, dass auch in der fernen Zukunft sich verwirklichende Ereignisse bei der
Bewertung berücksichtigt werden müssen, wenn sich denn später ergeben sollte,
dass sie bereits am 1. Januar 1999 "in ihren Wurzeln angelegt und erkennbar"
waren. Das sind indessen Unwägbarkeiten, die sich mit einem bestimmbaren
Kaufpreis nicht vereinbaren lassen. Nach Treu und Glauben kann demgegenüber,
wie oben erörtert, durchaus jener Informationsstand in die Bewertung einfliessen,
der "bei angemessener Sorgfalt zum Bewertungsstichtag hätte erlangt werden
können". Damit ist auch gesagt, dass es nicht auf den Zufall ankommen kann, ob
ein Umstand, bereits – von aussen nicht erkennbar – in den Wurzeln angelegt
war. Die massgeblichen Sachumstände müssen vielmehr bereits am Bewer-
tungsstichtag ein gewisses Gewicht haben und wenigstens erkennbar gewesen
sein. In diesem Sinne wurde oben auf das Schreiben des Vorstandsvorsitzenden
der Klägerin vom 18. Januar 1999 (act. 3/55), aus dem sich gewisse Hinweise für
derartige Umstände ergeben könnten, hingewiesen. Das sind indessen Tatfragen,
die vom sachverständigen Experten zu erarbeiten sein werden.
Der Beklagte legt sodann Gewicht darauf, dass bei der Ertragswertermitt-
lung ein sogenannter Residualwert zu berücksichtigen sei: Nach den Grundsätzen
ordnungsgemässer Unternehmensbewertung über einen bestimmten Zeitraum
müsse nämlich ein sich zum Ende des Prüfungszeitraums ergebender Restwert
oder Residualwert berücksichtigt werden (act. 20 S. 64 Rz 215, act. 162 S. 97).
Das ist indessen auf Grund der anerkannten Grundsätze der Betriebswirtschafts-
lehre zu entscheiden; und dafür wird ein Experte beizuziehen sein (vgl. dazu:
Helbling, a.a.O., S. 116 bzw. oben E. 9.5.), der mit diesen Grundsätzen vertraut
und in deren Anwendung geübt ist (vgl. BGE 136 III 209 E. 6.2.2.; BGE
4C.363/2000 vom 3. April 2001 E. 3b).

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9.8. Zusammenfassend ist festzuhalten, dass im Rahmen eines noch zu eröff-
nenden Beweisverfahrens bezüglich der Ermittlung des Ertragswertes der
C._____ per 1. Januar 1999 ein Gutachten zu veranlassen ist. Erst nach Vorlage
dieses Gutachtens wird die Sache spruchreif sein.
10. Eventualbegehren Ziff. 2.2. der Klägerin: Herausgabeanspruch
10.1. Das Rechtsbegehren Ziff. 2 ist ein Eventualbegehren, das nur bei Abwei-
sung des Klagebegehrens Ziff. 1 zum Zuge kommen kann.
10.2. Die Klägerin verlangt mit ihrem Rechtsbegehren Ziff. 2.2., dass der Beklagte
dem von der Klägerin bestellten Schätzungsexperten eine Reihe von Unterlagen
herauszugeben habe. Anvisiert wird damit die Konfliktordnung gemäss dem Ba-
sisvertrag. Nach dessen § 3 Abs. 3 hatte zunächst jede Partei einen Schätzungs-
gutachter zu bestellen. Wie bereits oben erörtert, wurde diese Konfliktordnung
durch jene gemäss Zusatzvereinbarung ersetzt. Das in dieser Vereinbarung vor-
gesehene Schiedsgutachtensverfahren scheiterte zwar, doch führt dieser Um-
stand nicht dazu, dass die frühere Konfliktordnung wieder aufleben könnte. Wenn
das Eventualbegehren der Klägerin überhaupt zu beurteilen wäre, müsste es da-
her schon aus diesem Grunde abgewiesen werden.
Abzuweisen wäre das Klagebegehren aber auch noch aus einem weiteren
Grunde: Weder der Basisvertrag noch die Zusatzvereinbarung sehen vor, dass
eine Partei zur Herausgabe bestimmter Unterlagen an die Gegenpartei verpflich-
tet wäre. Solches sieht selbst die Prozessordnung für den Fall nicht vor, wenn
nicht ein Schiedsgutachter, sondern im Rahmen eines gerichtlichen Beweisver-
fahrens ein vom Gericht bestellter Gutachter eingesetzt würde. In einem solchen
Falle hätte dieser auf Grund seiner Fachkunde zu sagen, welche Unterlagen er
von den Parteien braucht, um die ihm vom Gericht gestellte Aufgabe erfüllen zu
können. Kommen die Parteien einer entsprechenden gerichtlichen Aufforderung
nicht nach, so wird das Gericht dieses Verhalten bei der Beweiswürdigung nach
freier Überzeugung berücksichtigen (§ 148 ZPO/ZH bzw. Art. 164 ZPO). Käme
entgegen der obigen Ausführungen im Sinne des Basisvertrages ein Schiedsgut-
achter zum Zuge, müsste der Beklagte damit rechnen, dass dieser den massge-

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blichen Sachverhalt zu seinen Ungunsten feststellt, wenn er sich weigern sollte,
die von ihm herausverlangten Unterlagen herauszugeben. Erste Voraussetzung
wäre allerdings, dass der Schiedsgutachter solche Unterlagen verlangt, was bis
heute ohnehin nicht der Fall war. So oder anders wird dem Eventualklagebegeh-
ren
Ziff. 2.2 der Klägerin jedenfalls nicht zu entsprechen sein.
10.3. Von selbst versteht sich, dass die Parteien im Sinne einer prozessualen Ob-
liegenheit – wenn es denn zu einer gerichtlichen Begutachtung kommen sollte –
dem Gutachter sämtliche Unterlagen vorzulegen haben werden, welche von die-
sem als zweckdienlich erachtet werden.
11. Leistungsklage (Rechtsbegehren Ziff. 3) der Klägerin: Forderungen im Zu-
sammenhang mit dem Bericht D._____
11.1. Mit ihrem Rechtsbegehren Ziff. 3 verlangt die Klägerin vom Beklagten die
Erstattung eines Betrages von € 200'800.00, und zwar im Zusammenhang mit
dem Bericht von Prof. D._____. Erstmals formulierte die Klägerin diese Forderung
gegenüber dem Beklagten mit Brief vom 11. Februar 2005 (act. 3/154, vgl. act. 1
S. 73 Rz 172). Sie begründete dies im erwähnten Brief wie folgt:
"Die Nichtoffenlegung der Vorbefassung von Prof. D._____ und die nicht voll-
ständige Offenlegung der Interessenbindungen ist eine Verletzung von aus
dem Aktienkaufvertrag fliessenden Nebenpflichten und zudem in zivilrechtli-
cher Hinsicht als Delikt zu werten."
Die Klägerin forderte unter diesem Titel € 120'000.00 für die von ihr geleiste-
te Abschlagszahlung an Prof. D._____, € 65'000.00 für die Überprüfung des Be-
richts D._____ durch Prof. Q._____, € 15'800.00 Honorare der Anwaltskanzlei
R._____ (entsprechend Fr. 24'500.00). Die Bezahlung des Betrages von
€ 200'800.00 verlangte die Klägerin vom Beklagten bis zum 28. Februar 2005.
Der Beklagte bezahlte nicht. Mit ihrem Rechtsbegehren Ziff. 3 bestätigt die Kläge-
rin nun ihre Forderung (act. 1 S. 104 Rz 287). Sie begründet diese Forderung
überdies aber auch damit, dass der Beklagte "den Umfang der einseitigen Ab-
stimmung der Bewertung" mit Prof. D._____ verschleiert habe. Dadurch habe der
Beklagte das Gebot des loyalen Verhaltens verletzt (act. 1 S. 106 Rz 296).

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11.2. Die Klägerin stützt ihre Klage auf Art. 109 Abs. 2 OR (negatives Interesse;
act. 1 S. 104-105 Rz 289-291), eventuell auf Art. 97 OR (Schadenersatz aus Ver-
trag; act. 1 S. 105-107 Rz 292-300) sowie auf Art. 41 OR (unerlaubte Handlung,
act. 1 S. 107 Rz 301-306). Mit der Klageantwort widersetzt sich der Beklagte dem
Ansinnen der Klägerin (act. 20 S. 127f. Rz 482-485). Namentlich trug der Beklag-
te vor, dass die Klägerin bewusst auf eine Aufklärung betreffend die Vorbefasst-
heit von Prof. D._____ verzichtet habe. Ihr Vertreter habe ihm klar zu verstehen
gegeben, dass ihn die "Vorbefasstheit von Prof. D._____" nicht störe (act. 20
S. 120 f., Rz 456 f.). In einem Beschluss vom 3. November 2005 habe überdies
[das Gericht T._____] festgestellt, dass den Beklagten keine Aufklärungspflichten
über seine früheren Geschäftsbeziehungen mit Prof. D._____ getroffen hätten
(act. 20 S. 120 Rz 455 mit Hinweis auf act. 22/38).
Mit der Replik legte die Klägerin Rechnungskopien von Prof. D._____ und
von Prof. Q._____ vor (act. 32 S. 136 Rz 541 mit Hinweis auf act. 34/34-36). Und
bezüglich des Aufwandes der Anwaltskanzlei R._____ behielt sie sich weitere
Beweise vor. Im Übrigen verwies sie auf ihre Klageschrift (act. 32 S. 137 Rz 544).
Mit seiner Duplik macht der Beklagte geltend, die Forderung sei schon mangels
Substantiierung abzuweisen (act. 46 S. 110 Rz 439). Die mit der Widerklageduplik
der Klägerin dazu gemachten Darlegungen (act. 58 S. 108 Rz 394 f.) sind pro-
zessual unzulässig (§ 114 ZPO/ZH), weil bezüglich der Hauptklage der Schriften-
wechsel im Zeitpunkt der Erstattung dieser Rechtsschrift bereits abgeschlossen
war.
11.3. Der Beklagte macht geltend, die Klägerin habe seinerzeit bewusst auf die
Aufklärung betreffend "Vorbefasstheit" von Prof. D._____ verzichtet (act. 20
S. 120 f. Rz 456 und 457 sowie S. 127 f. Rz 485). Diese Sachdarstellung wird von
der Klägerin bestritten (act. 32 S. 132 Rz 526). Die Frage braucht indessen nicht
abschliessend geklärt zu werden, weil selbst dann, wenn die Sachdarstellung des
Beklagten zuträfe, sein eigenes Verhalten dazu geführt hätte, dass das Gutachten
D._____ unverwertbar wurde. Auf Grund der Akten und des oben Ausgeführten
(vgl. oben E. 7.3.) steht nämlich Folgendes fest:

- 57 -
- Im September 2003 unterbreitete der Beklagte dem Schiedsgutachter einen
an ihn gerichteten Briefentwurf der C._____ (act. 3/137; vgl. oben E. 7.3.3.).
- Im Dezember 2003 liess der Beklagte mit Prof. D._____ die Möglichkeit venti-
lieren, auf politischem Wege auf die Klägerin Einfluss nehmen zu können (act.
3/140-142, vgl. oben E. 7.3.3.).
- Am 13. Dezember 2003 fand ein einseitiges Treffen zwischen Prof. D._____
und dem Beklagten statt, wobei das zu erstattende Gutachten erörtert wurde
(act. 3/143 und act. 3/143, vgl. oben E. 7.3.3.)
Diese Abläufe, die auch dem Beklagten "zunächst eigenartig erscheinen"
(act. 20 S. 156), fanden hinter dem Rücken der Klägerin statt und waren damit
treuwidrig. Selbst wenn eine Aufklärung über die früheren geschäftlichen Bezie-
hungen zwischen Prof. D._____ und dem Beklagten nicht nötig war, weil die Klä-
gerin entsprechend den bestrittenen Behauptungen des Beklagten auf eine sol-
che Aufklärung ausdrücklich verzichtet haben sollte, würden die geschilderten
Vorgänge das Gutachten D._____ und die von der Klägerin in diesem Zusam-
menhang in guten Treuen gemachten Aufwendungen als überflüssig erscheinen
lassen. Mit der Klägerin muss dieses Verhalten sowohl als Verletzung einer ver-
traglichen Nebenpflicht als auch als ein Verstoss gegen Art. 41 OR gewertet wer-
den.
11.4. Die Vorinstanz hat die Klage in diesem Punkte mit der Begründung abge-
wiesen, die Klägerin habe nicht dargetan, dass sie sich je bei Prof. D._____ um
eine Rückforderung bemüht habe (act. 129 S. 65f.). Zu Recht hält die Klägerin
dem vor Obergericht entgegen, dass zwischen dem Beklagten und Prof. D._____
unechte Solidarität im Sinne von Art. 51 Abs. 1 OR gegeben sei. Damit haftet der
Beklagte durchaus für die hier interessierenden Schäden.
11.5. Die von der Klägerin geltend gemachten Positionen können grundsätzlich
durchaus als Schadenspositionen anerkannt werden. Im Einzelnen ist Folgendes
zu sagen:

- 58 -
11.5.1. Die Akontozahlung an Prof. D._____ belegt die Klägerin mit einer Rech-
nungskopie (act. 34/33-35). Der Beklagte bestreitet die Bezahlung dieses Rech-
nungsbetrages (act. 46 S. 110 Rz 439). Es wird daher darüber ein Beweisverfah-
ren stattzufinden haben. Kann der Beweis erbracht werden, wird der Betrag zuzu-
sprechen sein.
11.5.2. Auch mit der Zahlung an Prof. Q._____ verhält es sich gleich, wie bei der
Zahlung an Prof. D._____ (vgl. act. 34/36). Es wird daher auch hier ein gleicharti-
ges Beweisverfahren durchzuführen sein. Das vom Beklagten vor Obergericht
vorgetragene Argument, der von der Klägerin von Prof. Q._____ eingeforderte
Bericht stehe nicht mit den mangelnden Informationen im Zusammenhang mit
Prof. D._____ in Zusammenhang (act. 162 S. 92 Rz 404), schlägt nicht durch:
Weil sich der Bericht D._____ als unverwertbar erwiesen hat, erweist sich auch
der von der Klägerin eingeforderte Bericht Q._____ als unnütz.
11.5.3. Nicht substantiiert sind dagegen die in diesem Zusammenhang geltend
gemachten Anwaltskosten von € 15'800.00. Die Klägerin hat sich trotz entspre-
chender Hinweise des Beklagten nicht dazu herbeigelassen, die entsprechenden
Belege vorzulegen. Es ist daher unbekannt, welcher Aufwand zu welchem Ansatz
in Rechnung gestellt werden soll. Der Hinweis der Klägerin, "dass sich der dies-
bezügliche Aufwand des Beklagten in mindestens diesem Rahmen bewegt haben
wird" (act. 32 S. 136 f. Rz 543), hilft nicht weiter. Die Position ist nicht zuzuspre-
chen.
11.6. Die Klägerin fordert Zins zu 5% seit 28. Februar 2005. Sie begründet das
damit, dass sie dem Beklagten mit Schreiben vom 11. Februar 2005 Frist bis zum
28. Februar 2005 angesetzt habe, um den Betrag von € 200'800.00 anzuerken-
nen (vgl. act. 1 S. 73 Rz 172 mit Hinweis auf act. 3/154). Das erwähnte Schreiben
ist eine Mahnung im Sinne von Art. 102 Abs. 1 OR. Soweit die Klage gutzuheis-
sen ist, ist daher der gesetzliche Verzugszins (vgl. Art. 105 Abs. 1 OR) geschul-
det.

- 59 -
12. Rückweisung
12.1. Nach dem Gesagten ist in zwei Punkten von Grund auf ein Beweisverfahren
durchzuführen (oben E. 9.7. und 11.5.). Unter diesen Umständen ist praxisge-
mäss in Anwendung von § 270 ZPO/ZH das angefochtene Urteil, soweit es noch
nicht in Rechtskraft erwachsen ist, aufzuheben und die Sache ist zu neuem Ent-
scheid im Sinne der Erwägungen an die Vorinstanz zurückzuweisen. Nicht mehr
zu beurteilen werden Klage und Widerklage allerdings insoweit sein, als auf sie
mit heutigem Beschluss nicht eingetreten wurde.
12.2. Das neue erstinstanzliche Verfahren wird nach neuem Prozessrecht durch-
zuführen sein (Art. 404 Abs. 1 ZPO). Indessen ist sicherzustellen, dass die Par-
teien im Vertrauen, das sie in die Geltung des alten Prozessrechtes gesetzt ha-
ben, geschützt werden. Während die Parteien nach zürcherischem Prozessrecht
davon ausgehen durften, dass sie erst auf Grund eines Beweisauflagebeschlus-
ses gemäss § 136 ZPO/ZH gehalten sein werden, ihre Beweismittel abschlies-
send zu bezeichnen, verhält sich dies nach schweizerischem Prozessrecht nicht
mehr so, indem die gerichtliche Beweisverfügung gemäss Art. 154 ZPO die form-
und fristgerecht angebotenen tauglichen Beweismittel berücksichtigt (vgl. Art. 152
Abs. 1 und Art. 229 ZPO). Faktisch führt das dazu, dass die Vorinstanz ihr Be-
weisverfahren in diesem übergangsrechtlichen Fall noch mit einem Beweisaufla-
gebeschluss – analog zu § 136 ZPO/ZH – wird einleiten müssen.
13. Kosten- und Entschädigungsfolgen
13.1. Im erstinstanzlichen Verfahren standen sich vorab die beiden Leistungskla-
gen der Parteien gegenüber, nämlich jene der Klägerin (Ziff. 1 der Hauptklage:
€ 25'564'594.00 [= Fr. 39'898'661.86]) und jene des Beklagten (Widerklage Ziff. 3:
€ 131'556'511.48 [= Fr. 205'320'247.47]). Diese Klagen schliessen sich aus, weil
sie Teile des gleichen Kaufpreises betreffen. Den Feststellungsbegehren ist ins-
gesamt ein Streitwert von Fr. 500'000.00 zuzumessen. Dazu kommt die Leis-
tungsklage gemäss Rechtsbegehren Ziff. 3 der Klägerin. Sie beläuft sich auf
€ 200'800.00 [= Fr. 313'388.56]. Der Umrechnungskurs des Euro ist eine ge-
richtsnotorische Tatsache (BGE 135 III 88). Am Tage des Eintritts der Rechtshän-

- 60 -
gigkeit (29. Juli 2005) belief sich der Kurs des Euro auf Fr. 1.5607. Das ergibt ei-
nen Streitwert für das erstinstanzliche Verfahren von Fr. 206'133'636.03. Die Vo-
rinstanz, die von einem etwas höheren Eurokurs ausging, kam bei einer andern
Berechnungsweise auf einen nur unwesentlich höheren Streitwert.
Vor Obergericht fällt im Wesentlichen die Leistungsklage des Beklagten
weg. Im Vordergrund stehen vor Obergericht die beiden Leistungsklagen der Klä-
gerin. Den Feststellungsklagen ist ebenfalls ein Streitwert von Fr. 500'000.00 bei-
zulegen. Für das obergerichtliche Verfahren ist daher von einem Streitwert von
Fr. 40'712'050.42 auszugehen.
13.2. Der Streitwert des zweiten erstinstanzlichen Verfahrens wird wesentlich ge-
ringer sein als jener des ersten. Da indessen das erste Urteil der Vorinstanz auf-
zuheben ist, wird die Vorinstanz die Kosten- und Entschädigungsfolgen auf Grund
des ursprünglichen Streitwertes neu festzusetzen haben, soweit das erste erstin-
stanzliche Verfahren in Frage steht.
13.3. Die Klägerin hat für das Berufungsverfahren durch Bankgarantie gestützt auf
§ 136 ZPO/ZH eine Kaution von Fr. 400'000.00 geleistet (vgl. act. 132 und 135).
Die festzusetzende Gerichtsgebühr ist im Sinne von § 67 Abs. 3 ZPO/ZH von der
Klägerin sofort zu erheben; entsprechend dem Prozessausgang wird die Vo-
rinstanz der Klägerin gegebenenfalls im Sinne der genannten Bestimmung den
Rückgriff einzuräumen haben.
Es wird beschlossen:
1. Es wird davon Vormerk genommen, dass das vorinstanzliche Urteil insoweit
in Rechtskraft erwachsen ist, als mit seiner Dispositiv-Ziff. 2 auf die Wider-
klage des Beklagten nicht eingetreten wurde.
2. Auf den Berufungsantrag Ziff. 2.2 der Klägerin wird nicht eingetreten. Damit
ist die Eventual-Anschlussberufung des Beklagten gegenstandslos.

- 61 -
3. Das Urteil des Bezirksgerichts Zürich (4. Abteilung) vom 7. April 2009 wird,
soweit es noch nicht in Rechtskraft erwachsen ist, aufgehoben, und die Sa-
che wird zur Ergänzung des Verfahrens und zu neuem Entscheid im Sinne
der Erwägungen an die Vorinstanz zurückgewiesen.
4. Die zweitinstanzliche Gerichtsgebühr wird auf Fr. 250'000.00 festgesetzt.
5. Die Gerichtskosten des zweitinstanzlichen Verfahrens gemäss Ziff. 4 hiervor
werden sofort aus der von der Klägerin geleisteten Kaution bezogen. Die
Vorinstanz wird mit ihrem neuen Entscheid darüber zu befinden haben, in-
wieweit der Klägerin der Rückgriff auf den Beklagten einzuräumen ist.
6. Die Regelung der Entschädigungsfolgen des Berufungsverfahrens wird dem
neuen vorinstanzlichen Entscheid vorbehalten.
7. Schriftliche Mitteilung an die Parteien, an die Klägerin unter Beilage eines
Doppels von act. 230, an den Beklagten unter Beilage eines Doppels von
act. 229, je gegen Empfangsschein.
Nach unbenutztem Ablauf der Rechtsmittelfrist gehen die erstinstanzlichen
Akten an die Vorinstanz zurück.
8. Eine Beschwerde gegen diesen Entscheid an das Bundesgericht ist innert
30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesgericht,
1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen Be-
schwerde richten sich nach Art. 72 ff. (Beschwerde in Zivilsachen) oder
Art. 113 ff. (subsidiäre Verfassungsbeschwerde) in Verbindung mit Art. 42
des Bundesgesetzes über das Bundesgericht (BGG).
Dies ist ein Zwischenentscheid im Sinne von Art. 93 BGG.
Es handelt sich um eine vermögensrechtliche Angelegenheit. Der Streitwert beträgt
Fr. 40'712'050.42.
Die Beschwerde an das Bundesgericht hat keine aufschiebende Wirkung.

- 62 -
__________________________________
OBERGERICHT DES KANTONS ZÜRICH
II. Zivilkammer
Die Gerichtsschreiberin:
lic. iur. D. Tolic
versandt am: