zh_obergericht · NN080074 · 2008-07-03 · de
Benachrichtigung des Konkursrichters durch die Revisionsstelle, Aufschub des Konkurses wegen Aussicht auf Sanierung.


OR 729c, OR 725a; Benachrichtigung des Konkursrichters durch die Revisi-
onsstelle; Aufschub des Konkurses wegen Aussicht auf Sanierung.
Benachrichtigung des Konkursrichters durch die Revisionsstelle:
Die Revisionsstelle kann eine während der Dauer ihres Mandates eingetretene
Überschuldung gültig anzeigen, auch wenn sie in der Zwischenzeit abgewählt
worden ist; das gilt jedenfalls dann, wenn der Handelsregistereintrag bis zur An-
zeige noch nicht geändert wurde (Erw. 3 – 7).
Aufschub des Konkurses wegen Aussicht auf Sanierung:
Das Gesuch müsste vor dem erstinstanzlichen Konkursentscheid gestellt worden
sein (Erw. 8).
Mit Eingabe vom 17. April 2008 zeigte die B. als Revisionsstelle der Rekur-
rentin deren Überschuldung dem Konkursrichter an. Dieser eröffnete über die Re-
kurrentin den Konkurs.
(Erwägungen des Obergerichtes:)
3. Besteht bei einer Aktiengesellschaft begründete Besorgnis einer Über-
schuldung, muss eine Zwischenbilanz erstellt und diese der Revisionsstelle zur
Prüfung vorgelegt werden. Ergibt sich aus der Zwischenbilanz, dass die Forde-
rungen der Gesellschaftsgläubiger weder zu Fortführungs- noch zu Veräusse-
rungswerten gedeckt sind, so hat der Verwaltungsrat den Richter zu benachrichti-
gen, sofern nicht Gesellschaftsgläubiger im Ausmass dieser Unterdeckung im
Rang hinter alle anderen Gesellschaftsgläubiger zurücktreten (Art. 725 Abs. 2
OR). Der Richter eröffnet auf die Benachrichtigung hin den Konkurs. Auf Antrag
des Verwaltungsrates oder eines Gläubigers kann er ihn aufschieben, falls Aus-
sicht auf Sanierung besteht (Art. 725a Abs. 1 OR). Bei offensichtlicher Überschul-
dung benachrichtigt die Revisionsstelle das Gericht, wenn der Verwaltungsrat die
Anzeige unterlässt (Art. 729c OR).

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4.a) Die B. hielt bereits in ihrem Bericht vom 29. Februar 2008 zum Jahres-
abschluss 2007 fest, dass der Verwaltungsrat in Kenntnis der Überschuldung der
Rekurrentin auf eine Benachrichtigung des Richters verzichtet und stattdessen
Sanierungsmassnahmen, welche bis 31. März 2008 ihre Wirkung entfalten soll-
ten, beschlossen hat. Andernfalls werde der Verwaltungsrat bzw. allenfalls sie
selbst, den Richter benachrichtigen. Dies hat die Revisionsstelle mit ihrer Eingabe
vom 17. April 2008 schliesslich getan. Hiergegen wendet die Rekurrentin vorab
ein, die B. sei anlässlich der ordentlichen Generalversammlung vom 4. Februar
2008 als Revisionsstelle abgewählt worden. Der Änderung im Handelsregister sei
nur noch deklaratorische Bedeutung zugekommen. Die B. sei daher weder zur
Benachrichtigung des Richters noch zur Revision des Zwischenabschlusses per
31. März 2008 befugt gewesen.
b) Es stellt sich damit zunächst die Frage nach der Legitimation der Revi-
sionsstelle zur Überschuldungsanzeige. Sinn der in Art. 729c OR (aArt. 729b Abs.
2 OR) festgehaltenen Regelung, wonach die Revisionsstelle bei offensichtlicher
Überschuldung der Gesellschaft das Gericht benachrichtigt, wenn der Verwal-
tungsrat die Anzeige unterlässt, ist es, allfällige Konkursverschleppungen zu ver-
hindern und die Gläubiger vor neuen Schulden der Gesellschaft und vor Gläubi-
gerbevorzugungen zu schützen. Dieser Funktion im Dienste des Gläubigerschut-
zes kann sich die Revisionsstelle nicht durch Rücktritt entziehen (Watter, Basler
Kommentar OR II, 2. Auflage, Basel 2002, Art. 729b N 5ff.). Entsprechend darf
der Zweck dieser Bestimmung auch nicht durch das jederzeitige Abberufungs-
recht der Generalversammlung vereitelt werden (Art. 730a Abs. 4 OR). Deshalb
werden das Recht und die Pflicht der Revisionsstelle zur Überschuldungsanzeige
durch die Abberufung in diesem heiklen Moment nicht berührt. Die Abwahl dürfte
im Gegenteil regelmässig als weiteres Indiz für die fortgesetzte Untätigkeit des
Verwaltungsrates zu werten sein (Camponovo, Die Benachrichtigung des Kon-
kursrichters, in: SZW 68 (1996) S. 211 ff.). So befand die erkennende Kammer
bereits in ihrem Beschluss vom 24. Mai 2004 (Verfahren NN030185), dass auf ei-
ne Überschuldungsanzeige einer abgewählten Revisionsstelle eingetreten werden
müsse (vgl. ebenso der Entscheid des Konkursrichters des Bezirks Zürich vom
1. März 1994, in: ZR 94/1995 Nr. 50). Anders zu entscheiden würde bedeuten,

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dass die überschuldete Gesellschaft durch Abwahl ihrer Revisionsstelle die dro-
hende Konkurseröffnung verhindern könnte, was gerade nicht im Sinn des Ge-
setzgebers ist. Auch liegt es – im Hinblick auf die Revisionshaftung nach Art. 755
OR – im Interesse der abgewählten Revisionsstelle selbst, dass sie noch zur An-
zeige der Überschuldung befugt ist. Das Gesagte muss jedenfalls so lange gelten,
bis die Revisionsstelle im Handelsregister gelöscht ist. Danach kann sich unter
dem Aspekt des Drittschutzes ein Gläubiger nicht mehr auf die Revisionsstelle
verlassen. Die B. war zum Zeitpunkt der Überschuldungsanzeige nach wie vor im
Handelsregister eingetragen. Damit ist ihre Legitimation zur Überschuldungsan-
zeige zu bejahen; dies umso mehr, als aus dem Protokoll nicht hervorgeht, auf
welchen Zeitpunkt sie abgewählt worden ist. Da die B. mithin ohnehin zur Anzeige
berechtigt war, erübrigen sich weitere Erwägungen zur Frage, ob die Abwahl bzw.
das Protokoll rechtsgültig zustande kamen.
5. In der Sache erklärt die Rekurrentin unter Hinweis auf die erwähnten
Sanierungsmassnahmen, diese hätten im ersten Quartal 2008 erste Wirkungen
gezeigt und die Zukunftsaussichten könnten gesamthaft positiv bewertet werden.
Im April und Mai 2008 seien weitere einschneidende Massnahmen ergriffen wor-
den, deren Auswirkungen aber nicht buchhalterisch dargelegt werden könnten, da
sie die Unterlagen von der Buchhaltungsstelle trotz entsprechender Aufforderung
zur Herausgabe nicht erhalten habe. Sie habe nun eine neue Buchhaltungsstelle
mit der Buchführung betraut, welche den bestehenden Zwischenabschluss per
31. März 2008 einer genauen Prüfung unterziehen und gegebenenfalls korrigieren
sowie einen Zwischenabschluss per 30. April 2008 erstellen werde. Der Ab-
schluss per Ende März 2008 enthalte Kosten, Abschreibungen und Rückstellun-
gen, die nicht begründet seien und deshalb kein klares Bild der tatsächlichen Ver-
hältnisse wiedergäben. Auch würden aus diesem Abschluss die in den Monaten
April und Mai 2008 durchgeführten Sanierungsmassnahmen nicht hervorgehen.
6. Eine Überschuldung liegt dann vor, wenn die Aktiven einer Gesell-
schaft deren Fremdkapital nicht mehr decken, d.h. wenn die Schulden nicht mehr
aus den Aktiven bezahlt werden können. Erstattet die Revisionsstelle die Über-
schuldungsanzeige, so hat die Überschuldung offensichtlich zu sein. Dies ist dann

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der Fall, wenn kein sachkundiger Beobachter bei einer objektiv günstigsten und
subjektiv wohlwollendsten Beurteilung vernünftigerweise zu einem anderen
Schluss gelangen kann bzw. wenn jeder verständige Mensch ohne weitere Abklä-
rungen sofort sieht, dass die Aktiven die Schulden und notwendigen Rückstellun-
gen nicht zu decken vermögen und keine oder keine genügende Rangrücktritte
erfolgt sind. Offensichtlichkeit der Überschuldung setzt nicht voraus, dass diese
besonders gross ist, sofern sie sich aus den sonstigen Umständen klar ergibt
(statt vieler: Wüstiner, Basler Kommentar, Basel 2002, Art. 725 OR N 42).
7.a) Die Vorinstanz setzte der Rekurrentin Frist an, um sich zur Frage der
Überschuldung zu äussern und eine aktuelle Zwischenbilanz sowie einen Prü-
fungsbericht der Revisionsstelle einzureichen. Dieser Aufforderung kam die Re-
kurrentin innert Frist nicht nach. Deshalb ging die Vorinstanz gestützt auf die Bi-
lanz per 31. Dezember 2007 mit einem ausgewiesenen Aktivsaldo von
Fr. 164'177.93 und Fremdkapital von Fr. 240'484.21 androhungsgemäss von ei-
ner offensichtlichen Überschuldung aus. Die Rekurrentin stellt denn auch nicht in
Abrede, dass sie im Zeitpunkt der Konkurseröffnung überschuldet war.
Im Rekursverfahren reichte die Rekurrentin unaufgefordert diverse Unterla-
gen nach, welche indes kein wesentlich anderes Bild ergeben. Werden in der (re-
vidierten) Zwischenbilanz per 31. März 2008 dem Fremdkapital (Fr. 290'223.48)
die Aktiven (Fr. 138.080.10) gegenübergestellt, ergibt sich auch hier eine deutli-
che Unterdeckung. Es liegt somit nach wie vor eine Überschuldung vor. Die Re-
kurrentin moniert, die Revisionsstelle sei infolge ihrer Abwahl nicht mehr befugt
gewesen, diesen Zwischenabschluss zu revidieren. Sodann enthalte der Ab-
schluss Kosten, Abschreibungen und Rückstellungen, die nicht begründet seien
und daher kein klares Bild ergäben. Wie oben dargelegt bleibt die Abwahl der Re-
visionsstelle ohne Einfluss auf deren Befugnis zur Überschuldungsanzeige. An-
sonsten ist die Abwahl selbstverständlich rechtsgültig (Camponovo, a.a.O., S. 218
ff.), mit der Folge, dass der Zwischenabschluss nicht mehr durch die B. hätte re-
vidiert werden dürfen. Im Rahmen der Prüfung der Überschuldung durch das Ge-
richt ist dies aber ohne Belang, zumal vorliegend nicht über eine allfällige Ent-
schädigung der (abgewählten) Revisionsstelle zu befinden ist. Welche Positionen

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aus welchen Gründen sodann nicht korrekt wiedergegeben sein sollen, erläutert
die Rekurrentin mit keinem Wort. Stattdessen reichte sie einen von ihrer neuen
Revisionsstelle erstellten, korrigierten Zwischenabschluss ebenfalls per Ende
März 2008 ein. Diesem lassen sich Korrekturen in Höhe von rund Fr. 90'000.--
entnehmen, welche vor allem in der Auflösung der Rückstellungen und in
Wertanpassungen von Kontokorrent-Forderungen bestehen. Dabei handelt es
sich im Wesentlichen um bloss bilanztechnische Massnahmen, welche für eine
aussichtsreiche Sanierung nicht genügen. Da es die Rekurrentin unterliess, die
Anpassungen näher zu begründen bzw. durch sachdienliche Unterlagen zu un-
termauern, bleibt im Übrigen offen, ob sie zu Recht erfolgt sind oder nicht. Letzt-
lich kann aber offen bleiben, ob auf die beanstandete Zwischenbilanz abgestellt
werden darf bzw. ob die vorgenommenen Änderungen berechtigt sind. Massge-
bend ist einzig, dass selbst der korrigierte Abschluss eine klare Überschuldung
von Fr. 152'143.38 (den Aktiven von Fr. 123'117.20 steht ein Fremdkapital von
Fr. 275'260.85 gegenüber) ausweist. Dass sowohl der Jahresabschluss per 31.
Dezember 2007 als auch die beiden Zwischenbilanzen soweit ersichtlich nur zu
Fortführungswerten erstellt bzw. eingereicht wurden, führt zu keiner anderen Be-
urteilung. Bei der Rekurrentin handelt es sich um einen Dienstleistungsbetrieb,
weshalb die Liquidationswerte mit Sicherheit nur einen Bruchteil der Fortfüh-
rungswerte betragen.
Im Weiteren bleibt unklar, worin die im April und Mai 2008 durchgeführten
und im (beanstandeten) Zwischenabschluss angeblich nicht ersichtlichen Sanie-
rungsmassnahmen bestehen sollen. Die Rekurrentin reichte keinen eigentlichen
Sanierungsplan ein. Sie legt sodann weder konkret dar, welche der anlässlich der
Generalversammlung vom 15. und 17. März 2007 beschlossenen Massnahmen
tatsächlich umgesetzt worden sind noch, inwiefern diese oder allenfalls andere
Mittel bereits zu einer dauerhaften, wesentlichen Verbesserung ihrer wirtschaftli-
chen Lage geführt haben. Ebenso offen ist, bis wann die Überschuldung vollstän-
dig beseitigt werden kann. Der von der Rekurrentin vorgelegte Finanzplan ist zur
Darlegung der getroffenen Massnahmen und deren Erfolgsaussichten ungeeig-
net. Der unkommentierten Tabelle ist im Wesentlichen zu entnehmen, dass die
Rekurrentin für das Jahr 2008 einen Gewinn (vor Zinsen und Steuern) von Fr.

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7'000.-- erwartet. Damit kann indes angesichts der oben wiedergegebenen Zah-
len die Überschuldung nicht beseitigt werden. Auch der in der korrigierten Zwi-
schenbilanz ausgewiesene Gewinn von Fr. 13'000.-- für das erste Quartal 2008
trägt nicht wesentlich zur finanziellen Gesundung der Rekurrentin bei. Im Übrigen
führt die beanstandete Zwischenbilanz für den gleichen Zeitraum einen Verlust
von Fr. 75'837.10 auf. Im Protokoll der Generalversammlung vom 4. Februar
2008 wird ferner ein Aktienverkauf erwähnt, wobei unersichtlich bleibt, inwiefern
sich dieser positiv auf die Finanzlage der Rekurrentin auswirken soll, zumal eine
solche Transaktion nicht bilanzwirksam ist. Als Indiz gegen eine erfolgreiche Sa-
nierung spricht nicht zuletzt auch die Tatsache, dass allein 2008 Betreibungen
von fast Fr. 11'000.-- gegen die Rekurrentin eingeleitet wurden.
b) Zusammenfassend ist festzuhalten, dass die Rekurrentin klar über-
schuldet ist. Sie substantiierte in keiner Weise, welche konkreten Sanierungs-
massnahmen im Einzelnen ergriffen wurden und dass diese eine dauernde und
wesentliche Verbesserung ihrer wirtschaftlichen Lage herbeizuführen vermochten
bzw. innert nützlicher Frist herbeiführen werden. Ebenso wenig legte sie Ran-
grücktrittserklärungen vor. Dass die Rekurrentin - wie sie geltend macht - bis an-
hin nicht über die Buchhaltungsunterlagen verfügt hat, ändert nichts an ihrer
Pflicht, die Sanierungsmassnahmen und deren Erfolgsaussichten darzutun.
8. Mit ihren Vorbringen in der Rekursschrift stellt die Rekurrentin, han-
delnd durch ihren einzigen Verwaltungsrat, wie dargelegt eine mögliche Sanie-
rung in Aussicht. Sollte sie damit sinngemäss (gewissermassen als mildere
Massnahme zur Aufhebung des Konkurses auch) einen Antrag auf Konkursauf-
schub im Sinne von Art. 725a Abs. 1 OR stellen, so ist ihr Folgendes entgegen zu
halten: Erfolgte die Überschuldungsanzeige nicht durch den Verwaltungsrat, son-
dern wie vorliegend im Sinne einer Ersatzvornahme durch die Revisionsstelle, ist
der Verwaltungsrat nicht mehr berechtigt, ein Moratorium nach Art. 725a Abs. 1
OR zu beantragen (Brunner, Basler Kommentar SchKG II, Basel 1998, Art. 192 N
9f.). Im Übrigen wäre der Antrag auch verspätet: Im Rekursverfahren sind neue
Anträge - ausgenommen unter bestimmten Voraussetzungen in familienrechtli-
chen Prozessen - ausgeschlossen. Entsprechend wird in der Literatur einhellig die

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Meinung vertreten, der Antrag auf Sanierung müsse vor der erstinstanzlichen
Konkurseröffnung gestellt worden sein und könne im Rechtsmittelverfahren nicht
nachgeholt werden (Brunner, a.a.O., Art. 192 N 16f.; Breitschmid, Der Richter als
Sanierer? In: Festschrift für Hans Peter Walter, Bern 2005, S. 50ff.); anders lau-
tende kantonale, auch zürcherische Entscheide blieben vereinzelt. Vor Vorinstanz
stellte die Rekurrentin indes keinen solchen Antrag. Aber selbst wenn auf den
Antrag einzutreten wäre, wäre er abzuweisen, da es der Rekurrentin wie oben
ausgeführt nicht gelang, eine aussichtsreiche und dauerhafte Sanierung darzule-
gen.
Obergericht, II. Zivilkammer
Beschluss vom 3. Juli 2008
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