zh_obergericht · NE220004 · 2023-03-29 · de
Kollokation


Obergericht des Kantons Zürich
I. Zivilkammer
Geschäfts-Nr.: NE220004-O/U
Mitwirkend: Oberrichter lic. iur. A. Huizinga, Vorsitzender, Oberrichter
lic. iur. M. Spahn und Ersatzoberrichterin lic. iur. N. Jeker
sowie Gerichtsschreiberin lic. iur. N. Gerber
Urteil vom 29. März 2023
in Sachen
A._____ AG in Liquidation,
Beklagte und Berufungsklägerin
vertreten durch Rechtsanwältin lic. iur. X1._____ und / oder
Rechtsanwalt Dr. iur. X2._____,
vertreten durch Rechtsanwalt Master of Law and Economics X3._____
gegen
B._____ SA,
Klägerin und Berufungsbeklagte
vertreten durch Rechtsanwältin Y._____
betreffend Kollokation
Berufung gegen ein Urteil des Einzelgerichts im ordentlichen Verfahren am
Bezirksgericht Bülach vom 4. Oktober 2022 (FO210004-C)

- 2 -
Rechtsbegehren:
"1. Der Klage ist stattzugeben.
Demzufolge, die im Kollokationsplan im Konkurs über die
A._____ AG, C._____ (D._____), in der 3. Klasse aufgeführte
Forderung der Klägerin von CHF 300'000.00 ist vollumfänglich
unter den pfandversicherten, insbesondere den faustpfandversi-
cherten Forderungen zu kollozieren.
2. Die Beklagte trägt die Kosten des Verfahrens."
Urteil des Bezirksgerichtes Bülach, Einzelgericht, vom 4. Oktober 2022:
(Urk. 37 = Urk. 40)
1. Die Kollokationsverfügung Nr. PU00731 vom 16. Juni 2021 im Konkurs der
A._____ AG wird aufgehoben und die klägerische Forderung aus Rückab-
wicklung des Aktienkaufvertrages vom 30. August 2011 bzw. 23. September
2011 betreffend Aktien E._____ SA in Höhe von Fr. 300'000.– wird als vor-
zugsberechtigte faustpfandgesicherte Forderung kolloziert.
2. Die Entscheidgebühr wird auf Fr. 14'200.– festgesetzt.
3. Die Gerichtskosten werden der Beklagten auferlegt. Sie werden aus dem
von der Klägerin geleisteten Vorschuss bezogen, wofür ihr das Rückgriffs-
recht auf die Beklagte eingeräumt wird.
4./5. (Mitteilung/Rechtsmittel)
Berufungsanträge:
Der Beklagten und Berufungsklägerin (Urk. 39):
"1. Das Urteil des Bezirksgerichtes Bülach, Einzelgericht, vom 4. Oktober 2022
(Geschäfts-Nr.: FO210004) sei aufzuheben und die Kollokationsklage sei
abzuweisen.
2. Eventualiter sei das Urteil des Bezirksgerichtes Bülach, Einzelgericht, vom
4. Oktober 2022 (Geschäfts-Nr.: FO210004) aufzuheben und die Sache zur
Neubeurteilung an die Vorinstanz zurückzuweisen.

- 3 -
3. Subeventualiter sei Ziff. 3 des Urteilsdispositivs aufzuheben und die Kosten
des vorinstanzlichen Verfahrens (Geschäfts-Nr.: FO210004) der Klägerin /
Berufungsbeklagten aufzuerlegen.
4. Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zulasten der Berufungsbe-
klagten."
Erwägungen:
1. Ausgangslage und Verfahrensverlauf
1.1. Die Klägerin und Berufungsbeklagte (nachfolgend: Klägerin), eine schweize-
rische Aktiengesellschaft mit Sitz in F._____ (TI), machte im Konkurs der Beklag-
ten und Berufungsklägerin (nachfolgend: Beklagte) eine angeblich retentionsgesi-
cherte Forderung von Fr. 300'000.– geltend. Beklagte ist die Konkursmasse einer
schweizerischen Aktiengesellschaft mit Sitz im C._____ (D._____), über welche
am tt.mm.2018 der Konkurs eröffnet worden war und welche durch X1._____ so-
wie Dr. X2._____ als ausseramtliche Konkursverwalter vertreten wird. Mit Kauf-
vertrag vom 30. August 2011 bzw. 23. September 2011 hatte die Beklagte der
Klägerin 132 im Aktienzertifikat Nr. 7 verbriefte vinkulierte Namenaktien der
E._____ SA verkauft (act. 2/3). Der Kaufpreis wurde von der Klägerin am
27. September 2011 beglichen und das indossierte Aktienpaket an sie übergeben
(Urk. 2/3 hinten). Der Verwaltungsrat der Beklagten verweigerte in der Folge die
Eintragung im Aktienregister, was von der Klägerin gerichtlich angefochten, in der
Folge aber durch das Appellationsgericht des Kantons Tessin mit Entscheid vom
3. Juni 2020 (rechtskräftig) bestätigt wurde (Urk. 2/4 und 2/5).
Die ausseramtliche Konkursverwaltung wies die Forderung der Klägerin mit Ver-
fügung Nr. PU00731 vom 16. Juni 2021 als vorzugsberechtigte, pfandgesicherte
Forderung ab und kollozierte diese in der dritten Klasse (Urk. 2/2).
1.2. Mit Eingabe vom 5. Juli 2021 machte die Klägerin vor Vorinstanz eine Kollo-
kationsklage mit den eingangs wiedergegebenen Rechtsbegehren hängig (Urk. 1
und 2/1-11). Nach zweimaligem Schriftenwechsel und Verzicht der Parteien auf
Durchführung einer mündlichen Hauptverhandlung erging am 4. Oktober 2022
das vorinstanzliche Urteil. Bezüglich der detaillierten Prozessgeschichte des erst-

- 4 -
instanzlichen Verfahrens kann auf die entsprechenden Erwägungen im angefoch-
tenen Entscheid verwiesen werden (Urk. 40 S. 2 f.). Die Vorinstanz hob mit ihrem
Urteil die Kollokationsverfügung der Beklagten vom 16. Juni 2021 (PU00731) auf
und kollozierte die klägerische Forderung aus Rückabwicklung des Aktienkaufver-
trages vom 30. August 2011 bzw. 23. September 2011 betreffend Aktien E._____
SA in der Höhe von Fr. 300'000.– als vorzugsberechtigte faustpfandgesicherte
Forderung.
1.3. Die Beklagte erhob am 14. November 2022 beim Obergericht Berufung ge-
gen das Urteil der Vorinstanz (Urk. 39), worauf ihr am 22. November 2022 eine
Frist zur Leistung eines Kostenvorschusses in der Höhe von Fr. 16'750.– ange-
setzt wurde (Urk. 43). Dieser ging am 25. November 2022 bei der Gerichtskasse
ein (Urk. 44). Das Verfahren ist spruchreif (vgl. Art. 312 Abs. 1 ZPO).
2. Prozessuales
2.1. Die Eintretensvoraussetzungen für die Berufung sind erfüllt. Die Berufung
wurde beim Obergericht innert der 30-tägigen Rechtsmittelfrist erhoben (Urk. 38
und Urk. 39). Sie enthält schriftliche Anträge sowie eine Begründung (Art. 311
Abs. 1 ZPO). Die notwendige Streitwertgrenze ist erreicht (Art. 308 Abs. 2 ZPO)
und der verlangte Kostenvorschuss wurde rechtzeitig bezahlt (Urk. 44).
2.2. Mit der Berufung können unrichtige Rechtsanwendung und unrichtige
Feststellung des Sachverhalts geltend gemacht werden (Art. 310 ZPO). Die Beru-
fungsinstanz verfügt über eine vollständige Überprüfungsbefugnis der Streitsache,
mithin über unbeschränkte Kognition bezüglich Tat- und Rechtsfragen, ein-
schliesslich der Frage richtiger Ermessensausübung (Angemessenheitsprüfung;
BGer 5A_184/2013 vom 26. April 2013, E. 3.1). In der schriftlichen Berufungsbe-
gründung (Art. 311 Abs. 1 ZPO) ist hinreichend genau aufzuzeigen, inwiefern der
erstinstanzliche Entscheid in den angefochtenen Punkten als fehlerhaft zu be-
trachten ist bzw. an einem der genannten Fehler leidet (BGE 142 I 93 E. 8.2; BGE
138 III 374 E. 4.3.1). Die Berufungsinstanz hat sich – abgesehen von offensichtli-
chen Mängeln – grundsätzlich auf die Beurteilung der Beanstandungen zu be-
schränken, die in der Berufungsschrift in rechtsgenügender Weise erhoben wer-

- 5 -
den (BGE 142 III 413 E. 2.2.4). Aufgrund der umfassenden Überprüfungsbefugnis
ist die Berufungsinstanz allerdings nicht an die mit den Rügen vorgebrachte Ar-
gumentation oder an die Erwägungen der Vorinstanz gebunden, sondern kann die
Rügen auch mit abweichenden Erwägungen gutheissen oder abweisen (ZK ZPO-
REETZ/THEILER, Art. 310 N 6). Neue Tatsachen und Beweismittel dürfen nur noch
berücksichtigt werden, wenn sie ohne Verzug vorgebracht werden und trotz zu-
mutbarer Sorgfalt nicht schon vor erster Instanz vorgebracht werden konnten
(Art. 317 Abs. 1 ZPO).
2.3. Strittig ist im vorliegenden Verfahren, ob die Forderung der Klägerin über
Fr. 300'000.– aus Rückabwicklung des Aktienkaufvertrages im Konkurs der Be-
klagten als vorzugsberechtigte faustpfandgesicherte Forderung kolloziert wird,
oder ob sie, wie in der Kollokationsverfügung Nr. PU00731 der ausseramtlichen
Konkursverwaltung vom 16. Juni 2021 verfügt wurde, (lediglich) in der dritten
Klasse anerkannt wird (Urk. 12/15).
Unstrittig ist der eigentliche Bestand der klägerischen Forderung. Im Berufungs-
verfahren (sinngemäss) nicht mehr beanstandet wird sodann im Gegensatz zum
vorinstanzlichen Verfahren (Urk. 10 S. 10f.) die von der Vorinstanz ausführlich
und zutreffend begründete Feststellung, wonach der Klägerin am Aktienzertifikat
grundsätzlich ein Retentionsrecht gemäss Art. 895ff. ZGB zustand (vgl. Urk. 40
S. 4ff.; Urk. 39 S. 6f.).
3. Kollokation der in Frage stehenden Forderung
3.1. Zusammenfassung Standpunkte
Die Vorinstanz führt in ihrem Urteil aus, dass auch wenn der Klägerin am in Frage
stehenden Aktienzertifikat Nr. 7 grundsätzlich ein Retentionsrecht gemäss
Art. 895ff. ZGB zustand, sie dieses nicht von der Herausgabepflicht nach Art. 232
Abs. 2 Ziff. 4 SchKG entbunden habe (vgl. act. 40 S. 4ff.). Über die Beklagte wur-
de am tt.mm.2018 der Konkurs eröffnet und die Konkursverwaltung forderte in der
Folge die Klägerin, welche ihr anlässlich der Forderungseingabe vom
16. November 2018 mitgeteilt hatte, dass sie im Besitz des Aktienzertifikates Nr. 7

- 6 -
war, mehrfach auf, ihr dieses auszuhändigen (Urk. 40 S. 4 und S. 18f.; Urk. 39
S. 6). Die Beklagte stimmt in ihrer Berufung der vorinstanzlichen Feststellung zu,
wonach die Klägerin mit ihrer (anfänglichen) Weigerung, das Aktienzertifikat ein-
zureichen, ihre Herausgabepflicht verletzt habe (Urk. 40 S. 12f.; Urk. 39 Rz. 22f.).
Während indessen die Vorinstanz in ihrem Urteil zum Schluss kommt, dass die
Art der durch die Klägerin begangenen Verletzung der Herausgabepflicht kein Er-
löschen des Vorzugsrechts nach Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG nach sich zieht,
weshalb das Retentionsrecht nach wie vor Bestand habe und die Forderung als
vorzugsberechtigte faustpfandgesicherte Forderung zu kollozieren sei (Urk. 40
S. 13ff.), vertritt die Beklagte die Auffassung, dass die Verweigerung der Heraus-
gabe zum Erlöschen des Vorzugsrechts geführt habe und die klägerische Forde-
rung daher (von ihr) zu Recht in die 3. Klasse kolloziert worden sei. Die vor-
instanzliche Sachverhaltserstellung und die daraus resultierende rechtliche Wür-
digung seien unzutreffend (Urk. 39 Rz. 26f.).
3.2.1. Würdigung
a) Verletzung Meldepflicht / Herausgabepflicht
Die Vorinstanz stellt in ihrem Entscheid zunächst fest, dass das Erlöschen des
Vorzugsrechts gemäss dem Wortlaut von Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG lediglich
bei unterbliebener Meldung des Pfandgegenstandes in Frage komme. Fälle, in
welchen der Pfandgegenstand zwar angemeldet, aber später nicht herausgege-
ben werde, seien von dieser Bestimmung dagegen nicht erfasst (Urk. 40 S. 16).
Die Beklagte rügt mit ihrer Berufung, die Vorinstanz stütze sich zu Unrecht ledig-
lich auf den deutschen Gesetzestext von Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG, gemäss
welchem "das Vorzugsrecht erlischt, wenn die Meldung ungerechtfertigt unter-
bleibt". Entgegen der Ansicht der Vorinstanz führe aber auch die ungerechtfertigte
Verweigerung der Herausgabe zur einer Verwirkung des Vorzugsrechtes (Urk. 39
Rz. 31).
Zutreffend ist, dass sich der deutsche Wortlaut der Bestimmung vom französi-
schen und vom italienischen Wortlaut unterscheidet (Urk. 39 Rz. 37ff). Während

- 7 -
dem deutschen Text zu entnehmen ist "dass das Vorzugsrecht erlischt, wenn die
Meldung ungerechtfertigt unterbleibt", wird in der französischen Fassung von "de
les mettre à la disposition de l’office" und im italienischen von "di porli a disposizi-
one" gesprochen. Auch in der Literatur und Rechtsprechung wird sowohl die Un-
terlassung der Meldepflicht als auch die Verletzung der Herausgabepflicht als
Anwendungsfall von Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG genannt (vgl. unter anderen
BSK SchKG II-LUSTENBERGER/SCHENKER, N 23a zu Art. 232; KUKO SchKG-
SCHOBER, zu Art. 232; SK SchKG-SCHOBER/AVDYL-LUGINBÜHL, N 19ff zu Art. 232
SchKG). Auch BGE 71 III 80 unterscheidet in Bezug auf den Anwendungsfall des
Verlustes des Sonderrechtes nicht zwischen Meldung und Herausgabe.
Entgegen der Ansicht der Vorinstanz ist aus dem Vergleich der Wortlaute des
Gesetzestextes in den verschiedenen Landessprachen sowie mit Verweis auf Li-
teratur und Rechtsprechung davon auszugehen, dass der Gesetzgeber sowohl
die unterbliebene Meldung als auch die unterbliebene Herausgabe als mögliche
Anwendungsfälle für den Verlust des Sonderrechtes betrachtete. Es ist indessen
bereits an dieser Stelle festzuhalten, dass das Unterlassen der Meldung bezie-
hungsweise der Herausgabe nicht per se, sondern nur unter gewissen Vorausset-
zungen einen Entzug des Sonderrechtes nach sich zieht, worauf in der Folge nä-
her einzugehen ist.
b) Ungerechtfertigtes Unterbleiben der Meldung/Herausgabe
Gemäss Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG ist das Erlöschen des Sonderrechts an ei-
ne ungerechtfertigt unterbliebene Meldung (mithin, gemäss den obigen Ausfüh-
rungen alternativ eine ungerechtfertigt unterbliebene Herausgabe) geknüpft. Die
Vorinstanz legte diesen Begriff in ihrem Urteil in historischer, grammatikalischer
und systematischer Weise aus und kommt zusammengefasst zum Schluss, dass
die Benachteiligung in der Zwangsvollstreckung im Sinne eines Rechtsverlustes
als zusätzliche Sanktion für Pflichtverletzungen im Zwangsvollstreckungsrecht
nicht die Regel sei. Unter Verweis auf den Ausnahmecharakter der Norm sowie
die in BGE 71 III 80 wiedergegebene Intention des Gesetzgebers bei deren Erlass
erscheine es als gerechtfertigt, den Wortlaut des Gesetzestextes einschränkend

- 8 -
auszulegen und das Vorzugsrecht nur bei arglistiger oder missbräuchlicher Ab-
sicht erlöschen zu lassen (vgl. Urk. 40 S. 17f.).
Die Beklagte rügt, die Vorinstanz habe den im Gesetzestext verwendeten Begriff
"ungerechtfertigt" im Sinne von "schuldhaft" gedeutet (Urk. 39 Rz. 55 mit Verweis
auf Urk. 40 S. 16). Selbst wenn diese grammatikalische Auslegung zutreffen wür-
de, sei der Schluss der Vorinstanz, in der Folge davon auszugehen, dass für den
Verlust des Sonderrechtes gemäss der Gesetzesbestimmung ein qualifizierendes
Element wie "Arglist" oder "missbräuchliche Absicht" notwendig sei, nicht zutref-
fend. Die Vorinstanz sei in der Folge zu Unrecht davon ausgegangen, dass sich
die anwaltlich vertretene Klägerin in einem Irrtum bezüglich der richtigen Rechts-
lage befunden habe, weshalb ihre Weigerung weder als arglistiges noch als miss-
bräuchliches Handeln bezeichnet werden und dieses daher auch keine Verwir-
kung des Vorzugsrechtes nach sich ziehen könne (Urk. 39 Rz. 27 ff.). Sie habe so
das Recht unrichtig angewendet (Urk. 39 Rz. 58) und stütze ihre diesbezüglichen
Erwägungen lediglich auf die singuläre Lehrmeinung von AMONN/WALTHER in:
Grundriss des Schuldbetreibungs- und Konkursrechts, § 44 N 34, während die
überwiegende Zahl der Lehrmeinungen davon ausgehe, dass das Erlöschen des
Vorzugsrechts (bereits) bei einem erheblichen Verschulden des Gläubigers zu be-
jahen sei (Urk. 39 Rz. 54).
In Frage steht damit, wie der in Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG verwendete Begriff
"ungerechtfertigt" zu verstehen ist. In BGE 141 II 262 E. 4 bestätigte das Bundes-
gericht seine Auslegungsmethodik: Das Gesetz muss in erster Linie aus sich
selbst heraus, das heisst nach seinem Wortlaut, Sinn und Zweck und den ihm zu-
grunde liegenden Wertungen auf der Basis einer teleologischen Verständnisme-
thode ausgelegt werden. Die Gesetzesauslegung hat sich vom Gedanken leiten
zu lassen, dass nicht schon der Wortlaut die Norm darstellt, sondern erst das an
den Sachverhalten verstandene und konkretisierte Gesetz. Gefordert ist die sach-
lich richtige Entscheidung im normativen Gefüge, ausgerichtet auf ein befriedi-
gendes Ergebnis der ratio legis. Der Auslegungsvorgang soll zu einem vernünfti-
gen, praktikablen und befriedigenden Ergebnis führen, das dem Problemlösungs-
bedarf Rechnung trägt, ohne die Wertungsentscheidungen des geschichtlichen

- 9 -
Normsetzers zu missachten. Das Bundesgericht folgt dem pragmatischen Metho-
denpluralismus. Es lehnt es ab, die einzelnen Auslegungselemente hierarchisch
zu ordnen. Die Gesetzesmaterialien sind nicht unmittelbar entscheidend, dienen
aber als Hilfsmittel dazu, den Sinn der Norm zu erkennen. Bei der Auslegung
neuerer Bestimmungen kommt den Materialien eine besondere Bedeutung zu,
weil veränderte Umstände oder ein gewandeltes Rechtsverständnis eine andere
Lösung weniger rasch nahelegen. Vom klaren, das heisst eindeutigen und un-
missverständlichen Wortlaut, soll nur abgewichen werden, wenn triftige Gründe
dafür sprechen, dass dieser nicht den wahren Sinn der Bestimmung wiedergibt.
Solche Gründe können sich aus der Entstehungsgeschichte der Bestimmung, aus
ihrem Sinn und Zweck oder aus dem Zusammenhang mit anderen Vorschriften
ergeben. In objektiv-zeitgemässer Auslegung darf einer Gesetzesnorm ein Sinn
beigelegt werden, der für den historischen Gesetzgeber infolge eines Wandels
der tatsächlichen Verhältnisse nicht voraussehbar war und in der bisherigen An-
wendung auch nicht zum Ausdruck gekommen ist, wenn er noch mit dem Wort-
laut des Gesetzes vereinbar erscheint. Sind mehrere Interpretationen denkbar,
soll jene gewählt werden, welche die verfassungsrechtlichen Vorgaben am besten
berücksichtigt (BGE 141 II 262 E. 4 m.w.H.).
Aus dem deutschen, französischen und italienischen Gesetzestext ergibt sich
einheitlich, dass der Verlust des Sonderrechts nur bei einer ungerechtfertigten
Verweigerung zum Tragen kommen soll ("ungerechtfertigt unterbleibt", "sauf
excuse suffisante", "questa non sia giustificata"). Das Bundesgericht beschäftigte
sich in seinem Entscheid BGE 71 III 80 mit den Hintergründen, wie die Folge der
Erlöschung des Sonderrechtes Eingang in die Bestimmung von Art. 232 Abs. 2
Ziff. 4 SchKG fand. Gemäss dem Bundesgericht gehe die Norm auf einen Antrag
in der nationalrätlichen Kommission zurück, welcher auf eine Pfandverheimli-
chung anspielte. Wer so handle, solle sein Pfandrecht verlieren. Dabei habe man
also an ein schuldhaftes, ja arglistiges Verhalten gedacht (BGE 71 III 87). Das
Bundesgericht lässt es in der Folge offen, ob die Rechtswirkung nur an eine gera-
dezu vorsätzliche Missachtung knüpft. Es hält aber fest, dass es unangebracht
wäre, die Verwirkung eintreten zu lassen, wo es an einem erheblichen Verschul-
den, mindestens im Sinne der Fahrlässigkeit, fehle (vgl. zum Ganzen BGE 71 III

- 10 -
88). Wohl ist der Beklagten insofern zuzustimmen, als das Bundesgericht im ge-
nannten Entscheid nicht eigentlich darüber entscheiden musste, ob ein erhebli-
ches Verschulden vorlag (Urk. 39 Rz. 51). Dennoch kann für die Auslegung der in
Frage stehenden Bestimmung auf seine Erwägungen abgestellt werden. Dabei ist
auch nicht erheblich, dass es sich um einen verhältnismässig alten Bundesge-
richtsentscheid aus dem Jahre 1945 handelt. Im Hinblick auf die historische Ent-
stehung der Gesetzesbestimmung und den dieser zugrunde liegenden Gedanken
des Gesetzgebers, hat sich offensichtlich nichts geändert, weshalb der Entscheid
zu deren Klärung auch heute noch herbeigezogen werden kann.
Auch in der aktuellen Literatur wird betont, dass:
- der Entzug des Sonderrechts einen erheblichen Eingriff ins Privatrecht
darstellt (BSK SchKG II-LUSTENBERGER/SCHENKER, a.a.O., Art. 232
N 25).
- der Entzug des Sonderrechts auf den Fall einzuschränken ist, in wel-
chem der (Pfand-)gläubiger der Konkursmasse die zu Pfand erhaltenen
Gegenstände zu entziehen sucht (SK SchKG-SCHOBER/AVDYL-
LUGINBÜHL, a.a.O., N 25 zu Art. 232 SchKG).
- die erst im Nationalrat eingefügte Androhung des Rechtsverlustes bei
unterlassener Anmeldung über das Ziel hinaus schiesse (FRITZ-
SCHE/WALDER, Schuldbetreibungs- und Konkurs nach schweizerischem
Recht Band II, Zürich 1993, §46 N 8).
Sowohl der Literatur als auch dem einschlägigen Bundesgerichtsentscheid BGE
71 III 87f. mit Verweis auf die in diesem behandelte Entstehungsgeschichte der
Bestimmung ist damit als Grundaussage zu entnehmen, dass es sich beim Ver-
lust des Sonderrechtes um einen schweren Eingriff in das Privatrecht handelt,
welcher nicht ohne ein massgebliches Verschulden eintreten soll.
Für eine allgemeingültige Auslegung unergiebig erweisen sich dabei die Formulie-
rungen des Bundesgerichtsentscheides, welcher zunächst von der Voraussetzung
des "schuldhaften, arglistigen Verhaltens" (vgl. BGE 71 III 87) und etwas später

- 11 -
von "einem erheblichen Verschulden, mindestens im Sinne der Fahrlässigkeit"
(vgl. BGE 71 III 88), spricht. Die Vermischung von strafrechtlichen und zivilrechtli-
chen Begriffen erscheint dabei der Auslegung wenig zuträglich. Es gilt zu beden-
ken, dass das Verschweigen eines Vermögensgegenstandes im heutigen straf-
rechtlichen Verständnis nur im Sinne einer Arglist gewertet werden könnte, wenn
zusätzlich Täuschungshandlungen, eine Irreführung im Sinne eines Lügengebäu-
des oder täuschende Machenschaften vorgelegen hätten (vgl. zur Rechtspre-
chung des Bundesgerichtes in Bezug auf die Arglist im Rahmen des Betruges
z.B. BGE 147 IV 78f. oder BGE 137 IV 79f.). Die Annahme einer Arglist erfolgt in
der strafrechtlichen Praxis nur unter verhältnismässig strengen Voraussetzungen.
Es erscheint zumindest fraglich, ob das Bundesgericht im Jahre 1945 bereits vom
gleich strengen Arglist-Begriff ausgegangen ist, wie er heute im Strafrecht ver-
standen wird, beziehungsweise ob es den Begriff der Arglist überhaupt im straf-
rechtlichen Sinne verstand. Ebenso wenig ist jedoch der Beklagten zuzustimmen,
welche mit Verweis auf den in Frage stehenden Bundesgerichtsentscheid bereits
die fahrlässige Missachtung der Herausgabepflicht als für den Verlust des Son-
derrechts genügend bezeichnet (Urk. 39 Rz. 83). Auch bei der Verwendung des
Begriffs der Fahrlässigkeit ist kaum davon auszugehen, dass das Bundesgericht
in seinem damaligen Entscheid von der heute geltenden strafrechtlichen Bedeu-
tung der Fahrlässigkeit ausgegangen ist. Der in der in Frage stehenden Geset-
zesbestimmung verwendete Begriff des "erheblichen Verschuldens" scheint daher
gestützt auf BGE 71 III 87ff. zusammenfassend weder mit demjenigen der Arglist
noch mit dem der Fahrlässigkeit im heutigen strafrechtlichen Sinn gleichgesetzt
werden zu können.
Wie die Vorinstanz zutreffend ausführt und mit Verweis auf die oben zitierten Lite-
raturstellen sowie den einschlägigen BGE 71 III 87f., ist der Verlust des Sonder-
rechts aufgrund der systematischen Auslegung der Gesetzesbestimmung eine
aussergewöhnlich starke Sanktion (Urk. 40 S. 17). Unter zusätzlicher grammatika-
lischer Auslegung erscheint es sodann nachvollziehbar und mit der Literatur und
Rechtsprechung in Einklang, den Verlust des Sonderrechtes im Sinne von
Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG nur in Fällen eintreten zu lassen, welchen ein erheb-
liches Verschulden des Gläubigers zugrunde liegt. "Erheblich" bedeutet dabei ein

- 12 -
über ein einfaches Verschulen hinausgehendes Verhalten, womit eine lediglich
fahrlässige Begehung nicht genügen kann. Zu denken ist dabei insbesondere an
ein Verhalten, mit dem der Gläubiger die Vermögenswerte der Konkursmasse zu
entziehen versucht. Nur ein solch massgebliches Verschulden erscheint als ge-
nügend, um den schweren Eingriff ins Privatrecht, den der Entzug des Sonder-
rechts bedeutet, zu rechtfertigen.
3.2.2. Würdigung
Vorliegend hatte die Klägerin der Beklagten mit Schreiben vom 16. November
2018 gemeldet, dass sich das Aktienzertifikat Nr. 7 in ihrem Besitz befindet
(Urk. 12/3). Von einer Verletzung der Meldepflicht kann daher keine Rede sein.
Wie bereits ausgeführt, herrschte zwischen den Parteien in der Folge Uneinigkeit
darüber, ob das Eigentum am Aktienzertifikat überhaupt auf die Klägerin überge-
gangen war. Mit Entscheid des Appellationsgerichtes des Kantons Tessin vom
3. Juni 2020 wurde in der Folge rechtskräftig entschieden, dass der Verwaltungs-
rat der E._____ SA die Zustimmung zur Übertragung der in Frage stehenden 132
Namensaktien zu Recht verweigert hatte (Urk. 2/5). Die Beklagte vertrat gegen-
über der Klägerin mit Schreiben vom 4. Februar 2020 den Standpunkt, dass diese
aufgrund ihrer Forderung aus der Rückabwicklung des Kaufvertrages betreffend
das Aktienzertifikat Nr. 7 zwar grundsätzlich den geleisteten Kaufpreis zurück er-
halte, im Sinne der Gleichbehandlung der Gläubiger allerdings lediglich in Form
der Konkursdividende (Urk. 12/12). Als Antwort auf das Schreiben der Beklagten
übte die Klägerin ihr Retentionsrecht aus (Urk. 12/4) und vertrat in der Folge die
(unzutreffende) Ansicht, das in Frage stehende Aktienzertifikat erst nach dem
Entscheid betreffend den Kollokationsplan einreichen zu dürfen (vgl. Urk. 12/14).
Die Beklagte nahm von der Ausübung des Retentionsrechts mit Schreiben vom
18. Februar 2021 Vormerk (Urk. 12/13), entschied in der Folge jedoch mit Verfü-
gung vom 16. Juni 2021, dass die angemeldete Forderung der Klägerin als vor-
zugsberechtigte (retentionsgesicherte) Forderung abgewiesen und im Betrag von
Fr. 300'000.– in die dritte Klasse kolloziert wird. Dies, da die Klägerin es unterlas-
sen habe, der Beklagten das Aktienzertifikat auszuhändigen und daher ein allfälli-
ges Sonderrecht gemäss Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG verloren gegangen sei.

- 13 -
Die Beklagte hält sodann weiter fest, dass es zweifelhaft sei, ob die materiell-
rechtlichen Voraussetzungen für ein Retentionsrecht überhaupt gegeben seien
(vgl. zum Ganzen Urk. 12/15).
Auch wenn anwaltlich vertretene Parteien sich grundsätzlich kaum je auf einen
Rechtsirrtum berufen können, so ist die Frage, ob die Verweigerung der Heraus-
gabe des Aktienzertifikates Nr. 7 bei den vorliegenden Umständen ein erhebliches
Verschulden darstellt, zu verneinen. Wie bereits ausgeführt, befanden sich die
Parteien in einem Disput über die Art der Kollokation der klägerischen Forderung
beziehungsweise des allfälligen Bestehens eines Retentionsrechts. Die anwaltlich
vertretene Klägerin hätte wohl erkennen müssen, dass sie das Aktienzertifikat
trotz Retentionsrecht hätte herausgeben müssen. Ihr diesbezüglicher (unberech-
tigter) Widerstand erfolgte damit zwar schuldhaft, die Schuld kann aber nicht als
erheblich im Sinne von Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG qualifiziert werden. Mit ihrer
Weigerung, das Aktienzertifikat Nr. 7 vor dem Entscheid über das Bestehen ihres
Retentionsrechts im Rahmen des Kollokationsverfahrens herauszugeben, ver-
suchte sie weder, dieses der Konkursverwaltung zu entziehen, noch sich unge-
rechtfertigt zu bereichern. Wohl ist davon auszugehen, dass sie ihrer Ansicht be-
treffend den Bestand eines Retentionsrechts mit der Zurückbehaltung des Zertifi-
kates mehr Gewicht verleihen wollte. Von einem unrechtmässigen "Erzwingen",
wie dies von der Beklagten bezeichnet wird (Urk. 39 Rz. 61), kann aber nicht ge-
sprochen werden.
Das Verhalten der Klägerin war mit anderen Worten zwar rechtlich nicht korrekt
und stellt einen schuldhaften Verstoss gegen die gesetzlichen Vorschriften dar,
als erhebliches Verschulden, welches gemäss Lehre und Rechtsprechung für den
Verlust des Sonderrechtes im Sinne von Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG erforderlich
ist, kann dieses aber nicht gewertet werden. Weder ist der Konkursmasse durch
die Weigerung der Klägerin, das Aktienzertifikat Nr. 7 bis zum Vorliegen des Kol-
lokationsplans herauszugeben, ein Schaden entstanden, noch wurde ihr dieses in
einem Zeitpunkt entzogen, in welchem sie es effektiv benötigt hätte. Zu jedem
Zeitpunkt war der Beklagten auch klar, wo sich das Aktienzertifikat befindet. Die
verweigerte Herausgabe desselbigen durch die Klägerin stellt damit aufgrund der

- 14 -
Umstände kein erhebliches Verschulden dar, welches den massiven Eingriff des
Erlöschens des Sonderrechtes gemäss Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG rechtfertigen
würde.
4. Eventualbegehren btr. Verteilung der Kosten- und Entschädigungsfolgen
4.1. Die Beklagte macht mit ihrer Berufung geltend, dass die Vorinstanz die Re-
gelung der Kosten- und Entschädigungsfolgen ohne Begründung gemäss Art. 106
Abs. 1 ZPO vorgenommen und lediglich festgehalten habe, eine Abweichung
rechtfertige sich nicht. Auf die diesbezüglichen Vorbringen der Beklagten in ihrer
Klageantwort und Replik sei der Vorderrichter dagegen nicht eingegangen. Damit
habe die Vorinstanz ihre Begründungspflicht verletzt (vgl. Urk. 39 Rz. 69f.).
Die Beklagte hatte bereits im vorinstanzlichen Verfahren geltend gemacht, dass
die Klägerin die Kosten- und Entschädigungsfolgen auch dann zu tragen habe,
wenn die Vorinstanz zum Entscheid gelangen sollte, dass deren Verhalten kein
erhebliches Verschulden dargestellt habe. Da die Klägerin die Einreichung des
Aktienzertifikates trotz mehrfacher Aufforderung seitens der Beklagten verweigert
habe, habe sich die ausseramtliche Konkursverwaltung in guten Treuen zur Eröff-
nung der Kollokationsverfügung veranlasst gesehen, mit welcher die vorzugsbe-
rechtigte Forderung abgewiesen worden sei (vgl. Urk.10 Rz. 45f. und Urk. 30
Rz. 36 f.). Zum vorliegenden Verfahren sei es nur gekommen, weil die Klägerin
sich – wie von der Vorinstanz selbst festgestellt worden sei – rechtlich falsch ver-
halten habe (Urk. 39 Rz. 72).
4.2. Festzuhalten ist zunächst, dass die Beklagte sowohl im erst- wie auch im
zweitinstanzlichen Verfahren in Bezug auf die Kollokation der klägerischen Forde-
rung vollumfänglich unterliegt. Grundsätzlich wird sie bei diesem Verfahrensaus-
gang kostenpflichtig (Art. 106 Abs. 1 ZPO). Das Gericht kann indessen gemäss
Art. 107 Abs. 1 lit. f ZPO von diesem Grundsatz abweichen, wenn besondere
Umstände vorliegen, welche die Verteilung nach dem Ausgang des Verfahrens
als unbillig erscheinen lassen. Mit dieser Bestimmung wurde eine Generalklausel
als Auffangtatbestand geschaffen. Indessen wird sowohl in der Literatur als auch
in der Rechtsprechung betont, dass eine sehr restriktive Handhabung dieser Be-

- 15 -
stimmung als angezeigt erscheine, da staatliches Handeln kalkulierbar sein solle,
was auch in Bezug auf das finanzielle Prozessrisiko zu gelten habe (BGer
4A_626/2018 E. 6; BGer 5A_482/2014 E. 6; RB200035 vom 20.2.2022 Erw.
4.2.1. und 4.2.2.; BK ZPO-STERCHI, Art. 107 N 21; BSK ZPO-RÜEGG/RÜEGG,
Art. 107 N 9f.; URWYLER/GRÜTTER, DIKE-Komm-ZPO, Art. 117 N 9).
Vorliegend ist der Beklagten insofern zuzustimmen, als mit dem vorliegenden
Entscheid (wie bereits vor Vorinstanz) festgestellt wird, dass die Klägerin die Her-
ausgabe des Aktienzertifikates an die Konkursverwaltung schuldhaft verweigert
hat. Das Verschulden wird indessen nicht als erheblich gewertet, weshalb die Kol-
lokationsverfügung der Beklagten aufgehoben und die klägerische Forderung als
pfandgesichert privilegiert kolloziert wird. Die Beklagte stützte sich bei ihrer Kollo-
kationsverfügung, in welcher sie die Forderung der Klägerin in die dritte Klasse
kollozierte, zum einen darauf, dass die Klägerin aufgrund ihres schuldhaften Ver-
haltens im Sinne von Art. 232 Abs. 2 Ziff. 4 SchKG ihres Vorzugsrechtes verlustig
gegangen sei. Zum anderen sei fraglich, ob die materiell-rechtlichen Vorausset-
zung für ein Retentionsrecht überhaupt gegeben seien (Urk. 2/2).
Auch wenn die Klägerin vorliegend schuldhaft die Herausgabe des Aktienzertifika-
tes verweigert hatte, können darin keine besonderen Umstände gesehen werden,
welche eine Abweichung vom Grundsatz, wonach die Kosten- und Entschädi-
gungsfolgen nach Obsiegen und Unterliegen aufzuerlegen sind, nach sich ziehen.
Vielmehr handelt es sich bei der Frage, ob das Verhalten der Klägerin ein erhebli-
ches Verschulden oder "lediglich" eine (einfaches) Verschulden darstellt, um eine
Ermessensfrage, welche durch das Gericht zu beurteilen war, womit bei beiden
Parteien ein Prozessrisiko bestand. Dabei ist nicht ersichtlich, weshalb ein Fall
vorliegen sollte, in welchem über die Norm von Art. 107 Abs. 1 lit. f ZPO das rich-
terliche Ermessen bei der Kostenverteilung herbeigezogen werden müsste, um so
eine ausgleichende Gerechtigkeit zu schaffen. Die Beklagte hatte bereits vor Er-
lass der Kollokationsverfügung vom 16. Juni 2021 vom klägerischen Besitz des
Aktienzertifikates und von der Ausübung des Retentionsrechts Kenntnis (Urk.
12/4, Urk. 12/14); sie wurde davon nicht erst im Rahmen der Kollokationsklage
überrascht (vgl. BGer 5A_823/2015 vom 23. März 2017, E. 6.1). Weder ist eine

- 16 -
markante wirtschaftliche Ungleichheit bei den Parteien auszumachen, welche sich
auf die Prozesskostenrisikosituation ausgewirkt hätte, noch liegt ein Fall einer
singulären gesetzlichen Einzelregelung vor (BK ZPO-STERCHI, Art. 107 N 22; UR-
WYLER/GRÜTTER, DIKE-Komm-ZPO, Art. 117 N 10).
Insgesamt erscheint es daher als angezeigt, die Kosten- und Entschädigungsfol-
gen gestützt auf Art. 106 ZPO gemäss dem Obsiegen und Unterliegen aufzuerle-
gen. Eine Rückweisung an die Vorinstanz, wie von der Beklagten beantragt wur-
de, ist bei diesem Ausgang nicht angezeigt.
5. Fazit
Die Berufung ist abzuweisen und das Urteil der Vorinstanz, einschliesslich des
Entscheides betreffend die Kosten- und Entschädigungsfolgen, vom 4. Oktober
2022 vollumfänglich zu bestätigen.
6. Kosten- und Entschädigungsfolgen
6.1. Ausgehend von einem Streitwert von Fr. 300'000.– beträgt die Grundgebühr
Fr. 16'750.– (§§ 12 Abs. 1 und 2 i.V.m. 4 Abs. 1 GebV OG). Vorliegend rechtfer-
tigt sich aufgrund des überschaubaren Zeitaufwands eine Ermässigung auf
Fr. 8'500.– (§ 4 Abs. 2 GebV OG).
6.2. Für das Berufungsverfahren sind keine Parteientschädigungen zuzuspre-
chen, der Beklagten zufolge ihres Unterliegens, der Klägerin mangels relevanter
Umtriebe (Art. 106 Abs. 1 ZPO, Art. 95 Abs. 3 ZPO).
Es wird erkannt:
1. Die Berufung wird abgewiesen. Das Urteil des Bezirksgerichts Bülach, Ein-
zelgericht im ordentlichen Verfahren, vom 4. Oktober 2022 wird bestätigt.
2. Die zweitinstanzliche Entscheidgebühr wird auf Fr. 8'500.– festgesetzt.
3. Die Gerichtskosten für das zweitinstanzliche Verfahren werden der Beklag-
ten auferlegt und mit ihrem Kostenvorschuss verrechnet.

- 17 -
4. Für das Berufungsverfahren werden keine Parteientschädigungen zuge-
sprochen.
5. Schriftliche Mitteilung an die Parteien, an die Klägerin unter Beilage des
Doppels von Urk. 39 sowie an die Vorinstanz, je gegen Empfangsschein.
Nach unbenutztem Ablauf der Rechtsmittelfrist gehen die erstinstanzlichen
Akten an die Vorinstanz zurück.
6. Eine Beschwerde gegen diesen Entscheid an das Bundesgericht ist innert
30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesgericht,
1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen Be-
schwerde richten sich nach Art. 72 ff. (Beschwerde in Zivilsachen) oder
Art. 113 ff. (subsidiäre Verfassungsbeschwerde) in Verbindung mit Art. 42
des Bundesgesetzes über das Bundesgericht (BGG).
Es handelt sich um eine vermögensrechtliche Angelegenheit. Der Streitwert beträgt
Fr. 300'000.–. Die Beschwerde an das Bundesgericht hat keine aufschiebende Wir-
kung. Hinsichtlich des Fristenlaufs gelten die Art. 44 ff. BGG.
Zürich, 29. März 2023
Obergericht des Kantons Zürich
I. Zivilkammer
Der Vorsitzende: Die Gerichtsschreiberin:
lic. iur. A. Huizinga lic. iur. N. Gerber
versandt am:
jo