zh_obergericht · PS170163 · 2017-08-18 · de
Überschuldungsanzeige / Hinterlage der Bilanz


Obergericht des Kantons Zürich
II. Zivilkammer
Geschäfts-Nr.: PS170163-O/U
Mitwirkend: Oberrichter lic. iur. P. Diggelmann, Vorsitzender, Ersatzrichter
lic. iur. A. Huizinga und Ersatzrichterin lic. iur. R. Bantli Keller sowie
Gerichtsschreiberin lic. iur. O. Canal
Urteil vom 18. August 2017
in Sachen
A._____ AG,
Gesuchstellerin und Beschwerdeführerin,
betreffend
Überschuldungsanzeige / Hinterlage der Bilanz
Beschwerde gegen ein Urteil des Einzelgerichtes s.V. des Bezirksgerichtes
Pfäffikon vom 13. Juli 2017 (EK170073)

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Erwägungen:
1.
1.1. Die A._____AG in Liquidation (nachfolgend Konkursitin) bezweckt die Aus-
übung des Factoring-Geschäfts und damit zusammenhängender Tätigkeiten (vgl.
act. 5). Dem Verwaltungsrat gehören bzw. gehörten (siehe dazu E. 1.3. unten)
B._____, C._____ und D._____ an, wobei Letzterer am 29. Mai 2017 seinen
Rücktritt erklärte (vgl. act. 7/2 und act. 4/10 = act. 7/9/2). Am 31. Mai 2017 teilte
die Revisionsstelle dem Verwaltungsrat mit, sie habe anlässlich der Prüfung der
Jahresrechnung 2016 einen hälftigen Kapitalverlust nach Art. 725 Abs. 1 OR fest-
gestellt. In Anbetracht der dünnen Eigenkapitaldecke von Fr. 33'000.– und dem
schlechten Ergebnis der ersten vier Monate des Jahres 2017 bestehe eine be-
gründete Besorgnis der Überschuldung. Diese Besorgnis scheine sich mit dem
Zwischenabschluss per 30. April 2017, der eine Überschuldung von Fr. 180'000.–
aufweise, zu decken. Es sei daher von einer offensichtlichen Überschuldung der
Konkursitin auszugehen. Die Revisionsstelle räumte daher dem Verwaltungsrat
Frist bis 30. Juni 2017 ein, die Konkursitin zu sanieren oder andernfalls Schritte
einzuleiten, um die Bilanz zu deponieren (vgl. act. 7/3). Am 12. Juli 2017 führten
die Verwaltungsräte B._____ und C._____ eine Verwaltungsratssitzung durch,
anlässlich welcher sie beschlossen, beim zuständigen Konkursgericht einen An-
trag auf Konkurseröffnung zu stellen, da es ihnen nicht gelungen sei, eine tragfä-
hige Sanierung der Konkursitin zu erreichen (vgl. act. 7/1).
1.2. Am 13. Juli 2017 reichten die Verwaltungsräte beim Konkursgericht des Be-
zirksgerichts Pfäffikon (nachfolgend Vorinstanz) eine Überschuldungsanzeige im
Sinne von Art. 725 Abs. 2 OR ein, die sich auf den erwähnten Verwaltungsratsbe-
schluss stützte. Ihrer Anzeige legten sie eine Zwischenbilanz per 13. Juli 2017
und das genannte Schreiben der Revisionsstelle vom 31. Mai 2017 bei (vgl.
act. 7/1-4). Am 13. Juli 2017 um 14.00 Uhr eröffnete die Vorinstanz den Konkurs
über die Konkursitin. Sie stützte sich dabei nicht auf Art. 192 SchKG i.V.m.
Art. 725a Abs. 1 OR, sondern auf Art. 191 SchKG (vgl. act. 3 = act. 6 = act. 7/6,
nachfolgend zitiert als act. 6, siehe dazu E. 3.1. unten).

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1.3. Am 13. Juli 2017 um 15.00 Uhr fand eine ausserordentliche Generalver-
sammlung der Konkursitin statt, an welcher die Verwaltungsräte B._____ und
C._____ abgewählt wurden. Neu in den Verwaltungsrat wurde E._____ mit Ein-
zelzeichnungsberechtigung gewählt, der die Annahme seiner Wahl erklärte (vgl.
act. 4/1 = act. 7/9/1 und act. 4/11 = act. 7/9/3, siehe auch act. 2 Rz 1). Diese Mu-
tationen sind aus dem online zugänglichen Handelsregisterauszug (noch) nicht
ersichtlich.
1.4. Mit Eingabe vom 27. Juli 2017 (Datum Poststempel) gelangte die Konkur-
sitin, vertreten durch ihren neuen Verwaltungsrat E._____, an die Kammer und
stellte folgende Anträge (vgl. act. 2 S. 2 f.):
" 1. Es sei das vorinstanzliche Urteil vom 13. Juli 2017, insbesondere dessen Dispo-
sitiv Ziffern 1, 2 und 3, aufzuheben und auf die Überschuldungsanzeige der Be-
schwerdeführerin vom 13. Juli 2017 nicht einzutreten.
2. Eventualiter zu Antrag Ziffer 1 sei das vorinstanzliche Urteil vom 13. Juli 2017,
insbesondere dessen Dispositiv Ziffern 1, 2 und 3, aufzuheben und die Sache an
die Vorinstanz mit der Auflage zurückzuweisen, mittels revidierter Zwischenbi-
lanz abzuklären, ob eine Überschuldung der Beschwerdeführerin sowohl zu
Fortführungs- als auch zu Veräusserungswerten besteht und somit der Konkurs
nach Art. 192 SchKG zu eröffnen ist.
3. Eventualiter zu Antrag Ziff. 2 sei das vorinstanzliche Urteil vom 13. Juli 2017,
insbesondere dessen Dispositiv Ziffern 1, 2 und 3, aufzuheben, der Entscheid
über den Konkurs auszusetzen und die Akten nach Art. 194 Abs. 1 SchKG i.V.m.
Art. 173a Abs. 2 an das Nachlassgericht zu überweisen.
4. Eventualiter zu Antrag Ziffer 3 sei das vorinstanzliche Urteil vom 13. Juli 2017,
insbesondere dessen Dispositiv Ziffern 1, 2 und 3, aufzuheben und die Sache an
die Vorinstanz zwecks Aussetzung des Entscheides über den Konkurs und
Überweisung der Akten an das Nachlassgericht nach Art. 194 Abs. 1 SchKG
i.V.m. Art. 173a Abs. 2 SchKG zurückzuweisen.
5. Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zulasten der Beschwerdegegne-
rin."

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In prozessualer Hinsicht ersuchte die Konkursitin um Erteilung der aufschieben-
den Wirkung (vgl. act. 2 S. 3).
1.5. Mit Verfügung vom 31. Juli 2017 wurde E._____ aufgefordert, dem Gericht
darzulegen, was er oder die Konkursitin für den (bis heute nicht erfolgten oder je-
denfalls nicht im Internet aufgeschalteten) Eintrag des neuen Verwaltungsrates im
Handelsregister bereits vorgekehrt habe resp. warum das bisher nicht erfolgreich
gewesen sei (vgl. act. 8). Am 10. August 2017 reichte E._____ die Handelsregis-
teranmeldung vom 8. August 2017 (vgl. act. 15/1) sowie zahlreiche Aktienzertifi-
kate in Kopie (vgl. act. 15/2) ein und erklärte, die Handelsregisteranmeldung habe
sich aufgrund der Konkurseröffnung verzögert (vgl. act. 14). Der verlangte Vor-
schuss wurde rechtzeitig geleistet (vgl. act. 9/1 und act. 12). Mit Verfügung vom
14. August 2017 wurde der Beschwerde die aufschiebende Wirkung erteilt (vgl.
act. 16).
2.
2.1. Nach Art. 194 Abs. 1 i.V.m. Art. 174 SchKG kann der Entscheid des Kon-
kursgerichts über die Konkurseröffnung ohne vorgängige Betreibung mit Be-
schwerde nach ZPO angefochten werden. Die Beschwerde ist innert einer Frist
von 10 Tagen einzureichen und abschliessend zu begründen. Dabei kann unrich-
tige Rechtsanwendung und offensichtlich unrichtige Sachverhaltsfeststellung gel-
tend gemacht werden (Art. 320 ZPO). In Abweichung von Art. 326 ZPO können
neue Tatsachen vorgebracht werden, wenn diese vor dem erstinstanzlichen Ent-
scheid eingetreten sind (vgl. Art. 174 Abs. 1 SchKG).
2.2. Bei der Überschuldungsanzeige nach Art. 192 SchKG ist die betroffene Ge-
sellschaft bzw. der Verwaltungsrat grundsätzlich legitimiert, den infolge Über-
schuldungsanzeige gefällten Entscheid weiterzuziehen (vgl. BGer 5A_625/2015
E. 3.2.1, BSK SchKG II-GIROUD, 2. Aufl. 2010, Art. 174 N 14). Da es sich bei der
durch den (früheren) Verwaltungsrat vorgenommenen Überschuldungsanzeige
nicht um einen Antrag auf Konkurseröffnung, sondern um die Erfüllung einer ge-
setzlich vorgeschriebenen Pflicht handelt, ist die Konkursitin durch das Kon-
kursdekret sowohl materiell als auch formell beschwert (vgl. dazu BGer

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5A_625/2015 E. 3.2 m.w.H.; siehe auch BSK SchKG EB-STAEHELIN, Basel 2017,
Art. 192 ad N 16b). Nicht anders verhält es sich mit der Legitimation bei einer ge-
stützt auf Art. 191 SchKG erfolgten Konkurseröffnung. Das Verfahren nach
Art. 191 SchKG ist ein Einparteienverfahren, in welchem nur der Schuldner Partei
ist, und nach dem Wortlaut von Art. 174 Abs. 1 SchKG sind nur die Parteien und
damit die Konkursitin zur Weiterziehung eines Konkursdekretes befugt (vgl. dazu
auch BGE 123 III 402 m.w.H.).
2.3. Dass der Handelsregistereintrag des neu gewählten Verwaltungsrates
E._____ noch nicht erfolgt ist, hindert diesen nicht, die Konkursitin im vorliegen-
den Verfahren zu vertreten. Denn die Eintragung im Handelsregister hat nur de-
klaratorischen Charakter, mithin ist die Wahl gültig, wenn der von der Generalver-
sammlung (neu) gewählte Verwaltungsrat – wie hier – das Amt angenommen hat
(vgl. etwa PETER BÖCKLI, Schweizer Aktienrecht, 4. A., § 13 Rz 90).
2.4. Die Beschwerde wurde innert der Rechtsmittelfrist schriftlich, mit Anträgen
versehen und begründet bei der zuständigen Rechtsmittelinstanz eingereicht. Die
Konkursitin ist durch den angefochtenen Entscheid beschwert und – wie gese-
hen – zur Beschwerde legitimiert. Es ist daher auf die Beschwerde einzutreten.
3.
3.1. Wie gesagt zeigten die damaligen Verwaltungsräte der Konkursitin bei der
Vorinstanz mit Eingabe vom 13. Juli 2017 die Überschuldung der Konkursitin im
Sinne von Art. 725 Abs. 2 OR an. Hierzu waren sie (noch) berechtigt, da ihre Ab-
wahl frühestens mit Beginn der Generalversammlung um 15.00 Uhr erfolgen
konnte bzw. erfolgte. Die Vorinstanz nahm die Überschuldungsanzeige sinnge-
mäss als Insolvenzerklärung im Sinne von Art. 191 SchKG entgegen mit der Be-
gründung, es liege keine revidierte Bilanz vor. Gleichentags, d.h. am 13. Juli 2017
eröffnete sie um 14.00 Uhr den Konkurs über die Konkursitin (vgl. act. 6).
3.2. Gegen die erfolgte Konkurseröffnung bringt die Konkursitin im Wesentlichen
zweierlei vor: Einerseits macht sie eine Verletzung von Art. 191 SchKG geltend.
Sie beanstandet, dass die Vorinstanz die Überschuldungsanzeige der Konkursitin

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als Insolvenzerklärung entgegengenommen und gestützt darauf den Konkurs er-
öffnet habe, obwohl kein öffentlich beurkundeter Auflösungsbeschluss der Gene-
ralversammlung vorhanden gewesen sei (vgl. act. 2 S. 8 f. Rz 12 f., vgl. dazu
E. 4.1. unten). Anderseits bringt sie vor, eine Konkurseröffnung hätte auch nicht
gestützt auf Art. 192 SchKG i.V.m. Art. 725a OR erfolgen dürfen, da es hierfür ei-
ner durch einen zugelassenen Revisor geprüften Zwischenbilanz bedurft hätte.
Richtigerweise hätte die Vorinstanz auf die eingereichte Anzeige nicht eintreten
dürfen. Eventualiter bringt die Konkursitin vor, die Vorinstanz hätte den damaligen
Verwaltungsrat auffordern müssen, die revidierte Bilanz nachzureichen. Die Sa-
che sei daher zwecks Abklärung einer Überschuldung mittels revidierter Zwi-
schenbilanzen an die Vorinstanz zurückzuweisen (vgl. act. 2 Anträge Ziffer 1 und
2 sowie act. 2 S. 9 f. Rz 14 f., siehe dazu E. 4.2. unten). Ferner macht die Kon-
kursitin in ihrer Beschwerdeschrift Ausführungen zu den im Zusammenhang mit
der Bilanzdeponierung stehenden Vorgängen bzw. zu einem Sanierungsplan (vgl.
act. 2 Rz 7-11).
4.
4.1. Wie die Konkursitin zurecht ausführt, bedarf die Insolvenzerklärung einer Ak-
tiengesellschaft eines öffentlich beurkundeten Auflösungsbeschlusses der Gene-
ralversammlung sowie eines Auftrags an den Verwaltungsrat, dem Richter die In-
solvenz zu erklären und den Antrag zu stellen, über die AG den Konkurs zu eröff-
nen (Art. 736 Ziff. 2 OR i.V.m. Art. 191 SchKG). Dadurch werden die gesetzlichen
Mitwirkungsrechte der Aktionäre, die ihre Beteiligungsrechte verlieren, gewähr-
leistet. Den in die Minderheit versetzten Aktionären bleibt die Möglichkeit, den
Generalversammlungsbeschluss unter Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben an-
zufechten (vgl. BSK SchKG EB-STAEHELIN, Basel 2017, Art. 191 ad N 13, BSK
SchKG II-BRUNNER/BOLLER, 2. A., Art. 191 N 13a, BSK OR II-STÄUBLI, 5. A.,
Art. 736 N 11, siehe ferner auch OGer NN090146 vom 21. Januar 2010 E. 3.). Da
erstens der (damalige) Verwaltungsrat keinen solchen Antrag stellte und zweitens
der Vorinstanz auch kein öffentlich beurkundeter Auflösungsbeschlusses der Ge-
neralversammlung unterbreitet wurde, durfte die Vorinstanz den Konkurs nicht
gestützt auf Art. 191 SchKG eröffnen.

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4.2. Besteht begründete Besorgnis einer Überschuldung, so ist der Verwaltungs-
rat nach Art. 725 Abs. 2 OR verpflichtet eine Zwischenbilanz zu erstellen und die-
se einem zugelassenen Revisor zur Prüfung vorzulegen. Ergibt sich aus der ge-
prüften Zwischenbilanz eine Überschuldung der Gesellschaft, so hat der Verwal-
tungsrat die Pflicht den Richter zu benachrichtigen (sog. Bilanzdeponierung). Zur
Überschuldungsanzeige ist der Verwaltungsrat gemäss Art. 716a Abs. 1 Ziff. 7
OR zwingend zuständig, wobei er darüber formell zu beschliessen hat (vgl. KUKO
SchKG II-HUBER, 2. A., Art. 192 N 8; BSK SchKG II-BRUNNER/BOLLER, 2. A.,
Art. 192 N 7, KUKO OR-SUNARIC, Art. 725 N 8, BSK OR II-WÜSTINER, 5. A.,
Art. 725 N 40 und N 41). Erfolgt eine Überschuldungsanzeige, so hat der Richter
gemäss Art. 725a Abs. 1 OR grundsätzlich den Konkurs zu eröffnen, vorausge-
setzt, die formellen und materiellen Voraussetzungen einer Konkurseröffnung sind
erfüllt. Formelle Voraussetzung bildet eine rechtsgültig unterzeichnete Anzeige
der Überschuldung an den Richter gestützt auf einen Beschluss des Verwaltungs-
rats unter gleichzeitiger Hinterlegung der Zwischenbilanz mit dem Prüfungsbericht
der Revisionsstelle (vgl. KUKO OR-SUNARIC, Art. 725a N 1, BSK OR II-WÜSTINER,
5. A., Art. 725 N 1-3). Sofern jedoch – wie hier vor Vorinstanz – kein Antrag auf
Konkursaufschub gestellt wurde, kann der Konkursrichter auf das Erfordernis ei-
ner Revision der Zwischenbilanz verzichten (vgl. BGer 5A_625/2015 E. 3.5
m.w.H. und OGer ZH PS170006 vom 20. Februar 2017 E. II.2.2.). Materielle Vor-
aussetzung bildet das Vorliegen einer effektiven Überschuldung i.S.v. Art. 725
Abs. 2 OR sowie das Fehlen bzw. die Abweisung eines Antrags auf Konkursauf-
schub (vgl. KUKO OR-SUNARIC, Art. 725a N 1, BSK OR II-WÜSTINER, 5. A.,
Art. 725a N 1-3).
Die Konkursitin, handelnd durch ihren früheren Verwaltungsrat, zeigte der Vor-
instanz ihre Überschuldung an und reichte nebst dem erforderlichen Verwaltungs-
ratsbeschluss eine Zwischenbilanz per 13. Juli 2017 ein. Die – für das vorinstanz-
liche Verfahren – erforderlichen formellen Voraussetzungen waren damit – soweit
ersichtlich – erfüllt. Entgegen der Ansicht der Konkursitin (vgl. Antrag Ziffer 2 und
act. 2 Rz 15) war die Vorinstanz mangels eines beantragten Konkursaufschubes
im Sinne von Art. Art. 725a Abs. 1 OR nicht gehalten, eine revidierte Bilanz einzu-
fordern. Die Vorinstanz hätte folglich ihren Entscheid auf die Anzeige der Konkur-

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sitin sowie die eingereichte Zwischenbilanz abstellen und die Überschuldung prü-
fen müssen. Dies hat sie nicht getan, und ist es daher von ihr nachzuholen. Die
Vorinstanz wird dabei darüber zu befinden haben, ob die Voraussetzungen für ei-
ne Konkurseröffnung nach Art. 192 SchKG i.V.m. Art. 725a Abs. 1 OR gegeben
sind bzw. ob eine Überschuldung vorliegt. Liegt eine Überschuldung vor und wur-
de kein Gesuch um Konkursaufschub gestellt bzw. weist sie ein solches Gesuch
ab, hat sie hat den Konkurs zu eröffnen.
4.3. Damit ist die Beschwerde gutzuheissen und das Urteil des Konkursgerichtes
des Bezirksgerichtes Pfäffikon vom 13. Juli 2017, mit dem über die Konkursitin
der Konkurs eröffnet wurde, aufzuheben. Die Sache ist zu neuer Entscheidung im
Sinne der vorstehenden Erwägungen an die Vorinstanz zurückzuweisen. Ein Ent-
scheid über die Eventualanträge Ziffer 3 und 4 (vgl. dazu act. 2 S. 10 Rz 16) erüb-
rigt sich damit.
5.
5.1. Ist der Prozess zu neuem Entscheid an die Vorinstanz zurückzuweisen, so
ist der angefochtene Entscheid auch hinsichtlich der Kosten- und Entschädi-
gungsfolgen aufzuheben und die Vorinstanz wird neu darüber zu befinden haben.
Auf das Erheben von Kosten für das Beschwerdeverfahren ist zu verzichten
(Art. 107 Abs. 2 ZPO).
5.2. Für eine Entschädigung aus der Staatskasse fehlt eine gesetzliche Grundla-
ge (vgl. ZK ZPO-JENNY, 3. A., Art. 107 N 26, URWYLER/GRÜTTER, DIKE-Komm-
ZPO, 2. A., Art. 107 N 13, BGE 139 III 471). Darüber hinaus hat die Konkursitin
nicht darlegt, inwiefern ihr i.S.v. Art. 95 Abs. 3 ZPO ersatzfähige Umtriebe ent-
standen wären (Art. 105 ZPO bzw. Art. 62 GebV SchKG e contrario). Eine Partei-
entschädigung bzw. Umtriebsentschädigung ist der Konkursitin daher nicht zuzu-
sprechen.
Es wird erkannt:
1. In Gutheissung der Beschwerde wird das Urteil des Konkursgerichtes des
Bezirksgerichtes Pfäffikon vom 13. Juli 2017, mit dem über die Schuldnerin

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der Konkurs eröffnet wurde, aufgehoben, und die Sache zu neuer Entschei-
dung im Sinne der Erwägungen an die Vorinstanz zurückgewiesen.
2. Die zweitinstanzliche Entscheidgebühr fällt ausser Ansatz.
3. Der Beschwerdeführerin wird für das zweitinstanzliche Verfahren keine Par-
teientschädigung zugesprochen.
4. Schriftliche Mitteilung an die Beschwerdeführerin (unter Beilage eines Dop-
pels von act. 13) und die Vorinstanz sowie an das das Konkursamt Illnau,
ferner an das Handelsregisteramt des Kantons Zürich und an das Betrei-
bungsamt Illnau-Effretikon, je gegen Empfangsschein.
Die erstinstanzlichen Akten gehen nach unbenütztem Ablauf der Rechtsmit-
telfrist an die Vorinstanz zurück.
5. Eine Beschwerde gegen diesen Entscheid an das Bundesgericht ist innert
30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesgericht,
1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen Be-
schwerde richten sich nach Art. 72 ff. (Beschwerde in Zivilsachen) oder
Art. 113 ff. (subsidiäre Verfassungsbeschwerde) in Verbindung mit Art. 42
des Bundesgesetzes über das Bundesgericht (BGG).
Dies ist ein Zwischenentscheid im Sinne von Art. 93 BGG.
Es handelt sich um einen Entscheid des Konkurs- oder Nachlassrichters oder der
Konkurs- oder Nachlassrichterin im Sinne von Art. 74 Abs. 2 lit. d BGG.
Die Beschwerde an das Bundesgericht hat keine aufschiebende Wirkung.
Obergericht des Kantons Zürich
II. Zivilkammer
Die Gerichtsschreiberin:
lic. iur. O. Canal
versandt am:
18. August 2017