zh_handelsgericht · HG090254 · 2010-08-16 · de
Forderung


Handelsgericht des Kantons Zürich
Geschäfts-Nr. HG090254 U/ei
Mitwirkend: die Oberrichter Peter Helm, Vizepräsident, und Dr. Hans Schmid, In-
struktionsrichter, die Handelsrichter Paul J. Geisser, Fabio Oetterli
und Stefan Haag sowie die juristische Sekretärin Patricia Tschudi
Beschluss und Urteil vom 16. August 2010
in Sachen
A._____ AG,
Klägerin
vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. X._____
gegen
B._____ AG,
Beklagte
vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. Y._____
betreffend Forderung

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Rechtsbegehren:
"Es sei die Beklagte zu verpflichten, der Klägerin CHF 584'254.10 zu-
züglich 5 % Verzugszins seit Klageeinleitung zu bezahlen;
unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zulasten der Beklagten."
Das Gericht zieht in Erwägung:
I.
1. Am 8. September 2004 gingen die Weisung vom 7. Juni 2004 und
die Klageschrift vom 7. September 2004 ein (act. 1 und act. 3). Nach Eingang der
Klageantwortschrift vom 29. November 2004 (act. 8) fand am 31. März 2005 eine
Referentenaudienz statt (Prot. S. 4 ff.). Mit Verfügung vom 1. April 2005 wurde
das Verfahren schriftlich fortgesetzt (Prot. S. 8). Die Klägerin reichte am 28. Juni
2005 die Replik (act. 12) und die Beklagte am 31. Oktober 2005 die Duplik ein
(act. 17). Mit Verfügung des Instruktionsrichters vom 1. November 2005 wurde
das Hauptverfahren als geschlossen erklärt (Prot. S. 11). Mit Verfügung vom
25. September 2006 (Prot. S. 12 f.) wurde die Klägerin in verschiedenen Punkten
zur Substanziierung ihrer Vorbringen angehalten. Ihre Stellungnahme ging am
16. November 2006 (act. 22) und diejenige der Beklagten am 30. Januar 2007
(act. 25) ein.
2. Mit Urteil vom 4. April 2008 hiess das Handelsgericht die Klage im Um-
fange von CHF 21'244.-- nebst Zins zu 5 % seit 9. Juni 2004 gut und wies sie im
Mehrbetrag ab (act. 27). Die Klägerin focht diesen Entscheid, so weit ihre Klage
abgewiesen worden war, beim Kassationsgericht des Kantons Zürich an, welches
die Beschwerde am 13. Februar 2009 abwies (act. 34). Die an das Bundesgericht
gerichtete Beschwerde in Zivilsachen gegen diesen Entscheid wurde mit Urteil
vom 6. Oktober 2009 abgewiesen, soweit sie den kassationsgerichtlichen Ent-
scheid betraf, jedoch hinsichtlich des Urteiles des Handelsgerichtes gutgeheissen.
Dessen Dispositiv Ziff. 1 Absatz 2, Ziff. 3 und 4 wurden aufgehoben und die Sa-

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che zur Ergänzung des Sachverhalts und neuer Entscheidung an das Handelsge-
richt zurückgewiesen (act. 42).
3. Somit ist Ziff. 1 Abs. 1 des Urteils des Handelsgerichtes vom 4. April 2008
in Rechtskraft erwachsen, wonach die Beklagte verpflichtet wurde, der Klägerin
CHF 21'244.-- nebst Zins zu 5 % seit 9. Juni 2004 (Steuern …) zu bezahlen.
Zu entscheiden bleibt die Frage, ob die Beklagte verpflichtet ist, der Klägerin
Schadenersatz im Umfange von CHF 480'604.80 zuzüglich Verzugszinsen von
CHF 21'483.98 (entsprechend der im Jahr 2001 geschuldeten direkten Bundes-
steuer nebst zufolge Ratenzahlungen angefallenen Verzugszinsen) und von CHF
82'165.30 (entsprechend der im Jahr 2001 geschuldeten kantonalen/kommunalen
Gewinnsteuer im Kanton …) zu bezahlen, alles zuzüglich Verzugszins seit Klage-
einleitung, mithin seit 9. Juni 2004.
4. Dem Rechtsstreit liegt folgender Sachverhalt zu Grunde (die Darstellung
folgt dem Wortlaut des bundesgerichtlichen Urteils):
a) Die Beklagte hat die Klägerin, ein im Immobilienbereich tätiges Unternehmen,
seit Jahren namentlich in Steuerfragen beraten. Mit Vertrag vom 21. Dezember
2001 verkaufte die Klägerin fünf Stockwerkeigentumseinheiten und einen Mitei-
gentumsanteil am Einkaufszentrum "C._____" in D._____ zum Preis von Fr.
22'500'000.-- an ihre zu 100% beherrschte Tochtergesellschaft "E._____ AG",
welche sie im selben Jahr erworben hatte.
Aufgrund dieses Verkaufs resultierte in der Erfolgsrechnung der Klägerin für das
Jahr 2001 ein Reingewinn von Fr. 11'927'915.--. In der Meinung, dass die im Sys-
tem der zweijährigen Vergangenheitsbemessung geltenden Verrechnungsmög-
lichkeiten Anwendung fänden, verrechnete die Klägerin in der Steuererklärung für
das Jahr 2001 den Reingewinn mit einem Verlustvortrag von Fr. 12'169'671.-- aus
den acht vorangegangenen Geschäftsjahren 1993 bis 2000. Damit wäre nach
Auffassung der Klägerin für das Steuerjahr 2001 keine direkte Bundessteuer auf
dem Gewinn abzurechnen gewesen.

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b) Mit dem am 1. Januar 1995 in Kraft getretenen Bundesgesetz vom 14. De-
zember 1990 über die direkte Bundessteuer (DBG; SR 642.11) erfolgte indessen
ein Wechsel zur Gegenwartsbesteuerung. Die Verlustverrechnungsregeln wurden
dabei insofern geändert, als nur noch die Verluste aus den sieben der Steuerperi-
ode vorangegangenen Geschäftsjahren abgezogen werden konnten.
Da das DBG keine Übergangsbestimmungen zur Verlustverrechnung enthält,
blieb bis Mai 2001 unklar, von welcher Verlustvortragsperiode nach dem System-
wechsel auszugehen war. Die Eidgenössische Steuerverwaltung hielt in ihrem
Kreisschreiben Nr. 4 vom 26. November 1992 auf S. 4 zwar fest, dass für die neu-
rechtliche Berechnung die Verluste aus sieben Vorjahren nach den Grundsätzen
des neuen Berechnungssystems zu berücksichtigen seien. Nachdem das Kreis-
schreiben in der Lehre aber kritisiert wurde, gelangte die Eidgenössische Steuer-
verwaltung schliesslich zur Auffassung, dass das neue Recht die Verlustergeb-
nisse der vor dem 1. Januar 1995 abgeschlossenen Geschäftsjahre "erbe": Die
Verluste aus acht Vorjahren sollten bei der Berechnung nach altem Recht berück-
sichtigt werden können. Sofern dabei ein Verlust verbleibe, der noch nicht ver-
rechnet werden konnte, könne dieser auch im System der Gegenwartsbesteue-
rung berücksichtigt werden. Mit Urteil 2A.532/1998 vom 17. Mai 2001 stellte sich
das Bundesgericht jedoch gegen diese Praxis und schloss sich der ursprünglich
von der Eidgenössischen Steuerverwaltung im Kreisschreiben Nr. 4 vertretenen
Rechtsauffassung an. Es entschied u.a., dass das neue Recht so zur Anwendung
gelange, wie wenn es schon vor 1995 gegolten hätte. Dies hatte zur Folge, dass
der Reingewinn nach neurechtlicher Veranlagung ab 1995 nur noch mit Verlusten
aus den sieben vorangegangenen Geschäftsjahren verrechnet werden konnte.
c) Mit Schreiben vom 13. August 2001 nahm die Beklagte mit Blick auf die ge-
plante Veräusserung der genannten Liegenschaften an die Tochtergesellschaft
"E._____ AG" Stellung zu diesem Urteil. Sie hielt dafür, dass die Rechtsprechung
des Bundesgerichts keinen Einfluss auf die Möglichkeit habe, die Verluste aus
den acht Vorjahren zu verrechnen. Dabei handelte es sich - wie die Beklagte im
Nachhinein eingesteht - um eine Fehleinschätzung.

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Entsprechend der bundesgerichtlichen Rechtsprechung liess die Steuerverwal-
tung bei der Klägerin in der Folge nur die Verrechnung mit den Verlustvorträgen
aus den Jahren 1994 bis 2000 in der Höhe von Fr. 6'273'741.-- zu und unterbrei-
tete einen Einschätzungsvorschlag, der für das Jahr 2001 von einem Reingewinn
von Fr. 5'741'926.-- ausging. Die Beklagte riet der Klägerin, diese Veranlagung zu
akzeptieren. Gemäss provisorischer Steuerrechnung 2001 vom 31. Januar 2003
hatte die Klägerin somit bei einem steuerbaren Reingewinn von Fr. 5'654'174.--
einen Steuerbetrag von Fr. 480'604.80 zu bezahlen. Der aufgrund bewilligter Ra-
tenzahlung geschuldete Verzugszins belief sich nach ihren Angaben auf
Fr. 21'483.98, womit ihr insgesamt eine unerwartete Steuerlast von Fr. 502'088.80
entstanden sei. Diese stelle einen Schaden dar.
d) Die Klägerin wurde auch an ihrem Nebensteuerdomizil in … zum Satz von Fr.
5'741'900.-- besteuert. Für den im Steuerjahr 2001 erzielten Ertrag von
Fr. 481'600.-- wurde ein Steuerbetrag von Fr. 83'741.85 rechtskräftig veranlagt.
Hätte der Verlustvortrag aus dem Jahr 1993 verrechnet werden können, so hätte
der satzbestimmende Gewinn auch im Kanton … Fr. 0.-- betragen, womit nur die
Kapitalsteuer von insgesamt Fr. 1'576.55 zu entrichten gewesen wäre. Durch die
Besteuerung zum höheren Satz resultierte somit eine steuerliche Mehrbelastung
von Fr. 82'165.30.
5. Die Klägerin macht die Beklagte für diese Mehrbelastung zufolge Falsch-
beratung verantwortlich. Sie wirft der Beklagten vor, sie habe bei der Ermittlung
der (verrechenbaren) Verlustvorträge nicht den sichersten Weg gewählt. Die Be-
rechnung der Vorjahresverluste sei damals in Lehre und Rechtsprechung kontro-
vers gewesen. Um den sichersten Weg zu gehen, hätte die Beklagte von der kür-
zest möglichen Verfallzeit der Vorjahresverluste ausgehen müssen. Statt dessen
sei sie jedoch von einer optimistischen Berechnung ausgegangen, welche sich im
Nachhinein als falsch erwiesen habe (act. 1 Rz. 32). Die Beklagte habe sie nie
darauf aufmerksam gemacht, dass sie der Berechnung der Verfallzeit der Vorjah-
resverluste eine optimistische Betrachtungsweise zu Grunde gelegt habe, und
dass gestützt auf die kontroverse Lehrmeinung sowie auf das Kreisschreiben der

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EStV auch eine weit negativere Berechnung möglich gewesen wäre, obgleich die
Veröffentlichungen der EStV klar in eine andere Richtung gewiesen hätten (act. 1
Rz. 19). Über das Risiko sei die Klägerin nicht im Bild gewesen (act. 1 Rz. 32).
Seit 1998 sei zudem bekannt gewesen, dass das Bundesgericht in absehbarer
Zeit zu dieser Frage würde Stellung nehmen, da ein diesbezüglicher Entscheid
der Zürcher Bundessteuerrekurskommission an das Bundesgericht weitergezo-
gen worden sei (act. 1 Rz. 19). Weder in der ursprünglichen Berechnung von
1998 noch in denjenigen der folgenden Jahre habe die Beklagte jemals darauf
hingewiesen, dass ein Risiko bestehe, dass im Jahr 2000 ein Verlustvortrag von
CHF 5'845'686.-- verfallen könnte (act. 12 Rz. 12). Noch am 9. August 2001 habe
die Beklagte der Klägerin eine Übersicht zugestellt, aus der hervorgegangen sei,
dass im Jahr 2001 Verlustvorträge von CHF 12'169'797.-- verrechnet werden
könnten, obgleich das Bundesgericht am 17. Mai 2001 bezüglich des Verlustes
aus dem achten Vorjahr bereits anders entschieden gehabt habe (act. 1 Rz. 7, 24,
33). Mit Blick gerade auf dieses Urteil schrieb die Beklagte der Klägerin: "Wir wer-
den Ihnen per Post den Bundesgerichtsentscheid betreffend Verlustverrechnung
zukommen lassen. Dieser Entscheid ist u.E. für die A1._____ [die Klägerin] nicht
relevant, da das Bundesgericht Stellung dazu nimmt, wie Gewinne der Jahre
1993 und 1994 im Differenzsteuerverfahren mit Verlustvorträgen verrechnet wer-
den sollen. Da die A1._____ in den Jahren 1993 bis 1995 Verluste ausweist, hat
dieser Entscheid u.E. keinen Einfluss auf den Verlustvortrag der A1._____" (act.
4/5). Wäre sie (die Klägerin) über das Risiko informiert gewesen, dass der Ver-
lustvortrag 1993 im Jahr 2000 verfallen könnte bzw. im Jahr 2001 bereits verfallen
war, so hätte sie entweder den Kauf der E._____ AG bereits im Jahr 2000 vollzo-
gen und die Liegenschaften an sie, nunmehr als Tochtergesellschaft, verkauft,
oder sie hätte ebenfalls im Jahre 2000 zu diesem Zwecke eine neue Tochterge-
sellschaft gründen und den Verkauf der Liegenschaften bewerkstelligen oder auf
den Verkauf der Liegenschaften im Jahre 2001 verzichten können. Mit Sicherheit
hätte man im Jahr 2001 die Liegenschaften nicht mehr veräussert, wenn bekannt
gewesen wäre, dass der verrechenbare Verlustvortrag nur noch CHF 6'273'741.--
betrug (act. 12 Rz. 12ff; act. 22 Rz. 3 f.; Rz. 6).

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6. a) Das Handelsgericht befand in seinem Urteil vom 8. April 2008, die Be-
hauptung der Klägerin, sie hätte den Kauf der E._____ AG auf das Jahr 2000
vorgezogen, falls sie über das Risiko im Bild gewesen wäre, sei ungenügend sub-
stanziiert (act. 27 E. 5.c). Diese Auffassung hat das Bundesgericht geschützt (act.
41 E. 3.4, erster Absatz). Auf diese Argumentation kann daher nicht mehr einge-
gangen werden. Bezüglich der Variante, die Klägerin hätte im Jahr 2000 auch ei-
ne neue Tochtergesellschaft gründen können, hält das Bundesgericht hingegen
fest, aus der Behauptung der Klägerin werde hinreichend klar, dass sie die neue
Gesellschaft so hätte ausgestalten wollen, dass sie sowohl den angestrebten be-
triebswirtschaftlichen Zweck wie auch jenen der Steuerersparnis hätte erfüllen
können. Es sei ein Beweisverfahren durchzuführen, wobei das Handelsgericht
abzuklären habe, welche Kosten mit der Gründung der Tochtergesellschaft ver-
bunden gewesen wären, und ob sich die betriebswirtschaftlichen Zwecke und die
Steuerersparnis unter diesen Umständen hätten erreichen lassen (a.a.O., zweiter
Absatz). Weiter führt das Bundesgericht aus, im Falle eines (hypothetischen) Ver-
zichtes der Klägerin auf den Verkauf der Liegenschaften im Jahre 2001 bestehe
der Schaden in der Differenz zwischen den höheren tatsächlich angefallenen
Steuern und jenen Steuern, die während der massgebenden Steuerperiode bei
einem Verzicht auf den Verkauf angefallen wären (act. 41 E. 4.2). Indessen habe
sich das Handelsgericht nicht dazu geäussert, ob die Klägerin trotz der betriebs-
wirtschaftlichen Hintergründe einzig aus steuerlichen Gründen auf den Verkauf
verzichtet hätte, wenn sie von der Beklagten zutreffend aufgeklärt worden wäre
(act. 41 E. 4.3).
b) Nicht entschieden worden ist bis jetzt die Frage nach einer der Beklagten
vorwerfbaren Sorgfaltspflichtsverletzung. Darauf ist vorab einzugehen sowie auf
die damit zusammenhängende Behauptung der Beklagten, die Klägerin treffe ein
Selbstverschulden, weil deren Rechtsberater, die Anwaltskanzlei F._____, welche
in Steuerrecht spezialisiert sei, das Risiko eines Verfalles des Verlustvortrages
aus dem Jahr 1993 schon im Jahre 2000 ebenfalls nicht erkannt gehabt habe.
Anschliessend ist auf die Auswirkungen einer allfälligen Sorgfaltspflichtverletzung
einzutreten.

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II.
1. a) Es ist unbestritten, dass zwischen den Parteien ein Auftragsver-
hältnis über Steuerberatung bestand (act. 1 Rz. 29; act. 8 Rz. 72). Die Meinungen
gehen jedoch in Bezug auf dessen Inhalt auseinander. Die Klägerin behauptet,
die G._____ Gruppe, zu der die Klägerin ursprünglich gehört habe, sei seit langer
Zeit von der Beklagten steuerlich beraten worden (act. Rz. 5). Die Beklagte sei
vor, während und nach dem Verkaufsprozess der GA._____ AG die Steuerberate-
rin der Klägerin gewesen. Mit ihr sei die Steuerstrategie entwickelt und fixiert wor-
den. Dieser Prozess habe von 1998 bis 2000 stattgefunden, wobei die Strategie
nachher nicht mehr geändert worden sei (act. 8 Rz. 8). Die Beklagte macht dage-
gen geltend, nur bis Mai 1999 mit der Steuerplanung der Klägerin beauftragt ge-
wesen zu sein. Nachher sei dafür die Anwaltskanzlei F._____ verantwortlich ge-
wesen. Ihr (der Beklagten) habe ab diesem Zeitpunkt nur das Vorbereiten der
Steuererklärungen oblegen. Die Kanzlei F._____ habe auch die Übertragung der
Liegenschaften auf die … E._____ AG (nachfolgend E._____ AG) konzipiert und
umgesetzt (act. 17 Rz. 6 f.). Zudem sei zu prüfen, ob der Klägerin die Kenntnis
bzw. Unkenntnis dieser Kanzlei über die höchstrichterliche Rechtsprechung nicht
anzurechnen sei (act. 8 Rz. 52). Sie (die Beklagte) sei jedoch nie ins Bild gesetzt,
geschweige denn in die Diskussion von Geschäftsleitung bzw. Verwaltungsrat der
Klägerin darüber einbezogen worden, wie mit dem Verlustvortrag umgegangen
werden sollte, und ob dieser überhaupt noch relevant gewesen sei, nachdem der
Börsengang geplatzt und das Sanierungskonzept 1999 nicht weiterverfolgt wor-
den sei (act. 8 Rz. 29). Der von der Klägerin behauptete Schaden sei in keiner
Weise adäquate Folge ihrer Berechnungen des Verlustvortrages. Die Klägerin
habe auch keinen Schaden erlitten und sogar steuerlich relevantes Abschrei-
bungspotential schaffen können (act. 8 Rz. 74 f.).
b) Im Auftragsverhältnis verpflichtet sich der Beauftragte, die ihm über-
tragenen Geschäfte oder Dienste vertragsgemäss zu besorgen (Art. 394 Abs. 1
OR). Vorliegend befasste sich die Beklagte im Auftrag der Klägerin im Jahre 2001
mit den steuerlichen Aspekten der "geplanten Veräusserung der Liegenschaften

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C._____ und Hauptstrasse an die Gruppengesellschaft E._____"; sie berechnete
die Steuerfolgen je nach Veräusserung zum Buchwert, zum Anschaffungswert
und zum Verkehrswert, stets unter Berücksichtigung der Verrechnung der resul-
tierenden Kapitalgewinne mit Verlustvorträgen. Wie erwähnt führte sie darin auch
aus, dass der Bundesgerichtsentscheid vom 17. Mai 2001 keinen Einfluss auf die
Verlustvorträge der Klägerin habe (vgl. den Telefax der Bekl. an die Klägerin vom
13. August 2001, act. 4/5 mit Anhang, für welche Arbeit sie gemäss act. 13/8 auch
CHF 2'500 in Rechnung stellte; s. ferner die Zusammenstellung über Verlustvor-
träge und deren Verfall act. 4/4). Schon in den Vorjahren hatte sie Zusammenstel-
lungen über die verrechenbaren Verlustvorträge erstellt, nämlich am 25. Juni
1998, als sie – wie auch im Schreiben vom 11. Juni 1999 (act. 13/11) – den Ver-
lust 1993 als im Jahre 2001 verfallend auswies (act. 13/10). Damit hat die Beklag-
te Leistungen im Rahmen eines Auftragsverhältnisses erbracht und dabei bezüg-
lich des Verfalles des Verlustvortrages eine objektiv falsche Auffassung vertreten.
c) Eine die Beklagte entlastende Mitverantwortung der Anwaltskanzlei
F._____, welche die Klägerin auch in Steuerfragen beraten und die Fehlbeurtei-
lung bezüglich der Verrechenbarkeit des Verlustvortrages 1993 auch nicht be-
merkt habe, ist zu verneinen. Vergibt der Auftraggeber denselben Auftrag an zwei
Beauftragte, so kann sich der eine nicht dadurch von seiner Sorgfaltspflicht be-
freien, dass er auf die Sorgfaltspflicht des anderen verweist. Die Haftung eines
(unechten) Solidarschuldners wird auch bei Mithaftung Dritter nicht vermindert
(BGer, 4C.96/2004 vom 13. August 2004, E. 5.5.1). Eine Zurechnung des Fach-
wissens eines weiteren Beauftragten des Auftraggebers kommt nur dann als Ent-
lastung für den vertragsverletzenden Beauftragten in Frage, wenn ersterer ge-
genüber dem Vertragsverletzer als Hilfsperson in Erscheinung getreten ist. Der
Auftraggeber muss ausserdem diesem Beauftragten eine Vorrangstellung gegen-
über dem vertragsverletzenden Beauftragten eingeräumt haben, insbesondere in-
dem er ihn mit der Erteilung von Anweisungen an den anderen betraut (BGer.,
a.a.O.). Diese Voraussetzungen sind vorliegend nicht erfüllt. Die Anwälte der
Kanzlei F._____ traten gegenüber der Beklagten nicht als Hilfspersonen der Klä-
gerin im genannten Sinne auf, weshalb eine allfällige Fehlbeurteilung der Situati-

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on ihrerseits der Klägerin nicht im Sinne eines Selbstverschuldens angerechnet
werden kann.
2. a) Die Klägerin wirft der Beklagten bezüglich des Liegenschaftenverkaufs
im Jahr 2001 an die E._____ AG zwei Vertragsverletzungen vor: Zum Einen soll
diese bereits 1998/99 die falsche Auskunft erteilt haben, gemäss welcher der Ver-
lustvortrag aus dem Jahr 1993 erst Ende 2001 verfallen würde. Wäre sie (die Klä-
gerin) darüber informiert gewesen, dass das Risiko des Verfalles des Verlustvor-
trages schon im Jahre 2000 bestand, so hätte sie entweder den Kauf der E._____
AG vorgezogen oder eine neue Tochtergesellschaft gegründet, um die Liegen-
schaften zu veräussern und so den Verlustvortrag zur Verrechnung mit dem aus
dem Verkauf resultierenden Gewinn zu nutzen. Zum Anderen habe die Beklagte
mit ihrem Schreiben vom 13. August 2001 (act. 4/5) den Bundesgerichtsentscheid
vom 17. Mai 2001 falsch interpretiert und sie im Glauben gelassen, dieser habe
keinen Einfluss auf die Frage der Verrechnung von Verlustvorträgen. Bei richtiger
Interpretation hätte sie auf eine Veräusserung der Liegenschaften an die E._____
AG in diesem Jahre verzichtet, um die dann tatsächlich angefallenen unerwarte-
ten und hohen Steuern zu vermeiden. Im Einzelnen:
b) Als im Jahr 1997 beschlossen worden sei, einen Käufer für die Klägerin,
damals noch GA._____ AG, zu suchen, sei auch die Ermittlung des steuerlichen
Wertes von erwirtschafteten Verlustvorträgen zu beachten gewesen (act. 12 Rz.
7). Im Rahmen dieses Verkaufsprozesses sei sodann erstmals eine Übersicht
über die vorhandenen Verluste sowie deren Verfall erstellt worden. 1998 habe die
Beklagte eine aus ihrer Sicht richtige Aufstellung über sämtliche Verluste sowie
deren Verfallsdaten "gefunden" (recte wohl: erstellt). Bei den Berechnungen für
die Folgejahre habe diese als Grundlage gedient. Es sei die klare Absicht gewe-
sen, vorab die ordentlichen Erträge mit den Verlustvorträgen zu verrechnen und
ausserordentliche Erträge mittels Verkäufen zwischen der Klägerin und ihren
Tochtergesellschaften erst wenn notwendig zu generieren. Aus diesem Grund sei
die Beklagte immer wieder aufgefordert worden, genau zu ermitteln, wann wel-
cher Verlustvortrag verfalle (act. 12 Rz. 8). Die Klägerin habe in der Folge Ver-
lustvorträge durch Verrechnung mit ausserordentlichen Erträgen im Jahr 2001

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steuerlich ausnutzen und deswegen die Liegenschaften an eine Gruppengesell-
schaft namens E._____ AG, welche 2001 erworben worden sei, verkaufen wollen
(act. 1 Rz. 24 und act. 12 Rz. 13). Noch im August 2001 habe die Beklagte ein
Verlustverrechnungspotenzial bestätigt, obschon das Bundesgericht mit Urteil
vom 17. Mai 2001 anders entschieden habe (act. 1 Rz. 24 und Rz. 33). Als die
Klägerin einen Teil der Grundstücke schliesslich im Dezember 2001 veräussert
habe, habe sie in unerwarteter Weise Steuern bezahlen müssen (act. 1 Rz. 10
und Rz.23).
c) Die Beklagte entgegnet, die BA._____ habe jährlich die Revision bei der Kläge-
rin durchgeführt, wobei seitens der Beklagten (vormals: BB._____) jeweilen der
Verlustvortrag berechnet worden sei (act. 8 Rz. 24). Sie habe auf Wunsch der
Klägerin im Mai 1999 dem Steueramt des Kantons … ein Sanierungskonzept vor-
gelegt. Im Rahmen einer eigentlichen Sanierung hätte der damals bestandene
Verlustvortrag mit dem Ertrag aus der Aufwertung der Liegenschaften der Kläge-
rin verrechnet werden können, wobei ein Verlustvortrag von CHF 2,6 Mio. zur
Verrechnung mit künftigen Gewinnen verblieben wäre. Damit wäre im Einklang
mit dem Steuerrecht eine Nutzung der Verlustvorträge möglich gewesen. Offen-
sichtlich habe die Klägerin in der Folge auf dieses Konzept verzichtet, wobei die
Beklagte nicht orientiert worden sei, was im Bereich der Steuerplanung weiter
vorgesehen gewesen sei.
Bei der Berechnung der verrechenbaren Verlustvorträge habe sie (die Be-
klagte) sich an die in der Lehrmeinung und von der Eidgenössischen Steuerver-
waltung (EStV) vertretene Auffassung gehalten, wie die nach Einführung des
Bundesgesetzes vom 14. Dezember 1990 über die direkte Bundessteuer (DBG,
SR 642.11) für die Verrechnung mit Verlusten der vorangegangenen Jahre mass-
gebliche Frist zu berechnen sei (act. 8 Rz. 24).
d) Der Beauftragte hat die ihm übertragenen Geschäfte oder Dienste vertragsge-
mäss, d.h. getreu und sorgfältig auszuführen (Art. 394 Abs. 1 i.V.m. Art. 398
Abs. 2 OR). Er schuldet dabei keinen Erfolg, sondern das sorgfältige Tätigwerden
(vgl. dazu Fellmann, Berner Komm., VI/2/4, 1992, N 342 ff. zu Art. 398 OR). Der
Umfang der Sorgfaltspflicht in einem Auftragsverhältnis bemisst sich nach objekti-

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ven Kriterien anhand eines berufsspezifischen Durchschnittsverhaltens. Es ist von
jener Sorgfalt auszugehen, die ein gewissenhafter Beauftragter in der gleichen
Lage bei der Besorgung der ihm übertragenen Geschäfte anzuwenden pflegt.
Dabei dürfen an Spezialisten hohe Anforderungen gestellt werden (Fellmann,
a.a.O., N 355 zu Art. 398 OR). Von einem Steuerberater muss verlangt werden,
dass er einen Sachverhalt richtig erfasst und steuerrechtlich korrekt beurteilt, dass
er die massgebenden Gesetze, die Standardwerke und die höchstrichterliche
Rechtsprechung kennt und beachtet. Stehen mehrere Möglichkeiten zu Gebote,
hat er den sichersten Weg zu wählen oder mindestens auf bestehende Risiken
hinzuweisen (Fellmann, a.a.O., N 407 und N 421 ff. zu Art. 398 OR).
e) Vorliegend ging es um die Frage, wie mit den vor 1995 erwirtschafteten Ver-
lustvorträgen im Zuge der Einführung des DBG per 1. Januar 1995 steuerrechtlich
zu verfahren sei. In ihrem Kreisschreiben Nr. 4 vom 26. November 1992 hielt die
EStV fest, dass je eine Steuerberechnung nach neuem und eine nach altem
Recht vorzunehmen sei. Massgebend sei dann derjenige steuerbare Gewinn,
welcher zum höheren Steuerbetreffnis führen würde. Gemäss altem Recht
(Art. 58 Abs. 2 des Bundesratsbeschlusses vom 9. Dezember 1940 über die Er-
hebung einer direkten Bundessteuer (BdBSt)) war für die Bestimmung des steu-
erbaren Reinertrages grundsätzlich der Durchschnitt derjenigen Jahre massge-
bend, welche in die entsprechende Berechnungsperiode fielen. Wenn eines die-
ser beiden Jahre einen Verlust aufwies, so konnte dieser vom Reinertrag des an-
deren Jahres in Abzug gebracht werden. Vom durchschnittlichen Reinertrag der
Bemessungsperiode konnte die Summe der durchschnittlichen Verluste aus drei
vorangegangenen Berechnungsperioden in Abzug gebracht werden, sofern diese
Verluste nicht schon mit einzelnen Gewinnen verrechnet werden konnten. Bei
Anwendung des neuen Rechts werden gemäss Art. 67 Abs. 1 DBG Verlustvorträ-
ge aus maximal sieben der Steuerperiode vorgehenden Jahren berücksichtigt.
Das neue Recht führt demnach dazu, dass Verlustvorträge aus dem Jahr 1993
am 31. Dezember 2000 verfallen. In der Folge wurde jedoch Kritik aus der Lehre
an diesem Kreisschreiben laut (vgl. dazu BGE vom 17. Mai 2001 in: ASA 71
(2002) S. 300 m.w.H.). So wurde verlangt, dass die aus dem alten System noch
offenen Verlustvorträge zunächst zu verdoppeln seien und so ins neue System

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überführt werden müssten. Sofern dabei die siebenjährige Vorperiode das jüngere
Jahr der unter dem BdBSt geltenden zweijährigen Berechnungsperiode erfassen
würde, so sei das vorangegangene und damit achte Jahr vor der Berechnungspe-
riode noch in die Verlustverrechnung mit einzubeziehen (vgl. dazu Peter Ag-
ner/Beat Jung/Gotthard Steinmann, Kommentar zum Gesetz über die direkte
Bundessteuer, Zürich 1995, N. 5 zu Art. 67; so auch Hans-Jürg Neuhaus, Die
Verlustverrechnung juristischer Personen in der Steuerperiode 1995, in: ASA 64
(1995) S. 381 ff.). Diese Ansicht führt dazu, dass Verlustvorträge aus dem Jahr
1993 erst am 31. Dezember 2001 verfallen, da 1993 das jüngere Jahr in der Be-
rechnungsperiode 1993/94 ist und demnach auch als achtes Jahr vor der Berech-
nungsperiode mit einzubeziehen ist. Diese Auffassung vertrat die Zürcher Bun-
dessteuerrekurskommission mit Entscheid vom 2. Juli 1998. Die von der EStV
gegen diesen Entscheid ergriffene Verwaltungsgerichtsbeschwerde wurde aber
mit Entscheid des Bundesgerichts vom 17. Mai 2001 gutgeheissen und damit die
Berechnungsmethode des Kreisschreibens Nr. 4 als anwendbar erklärt. Daraus
folgt, dass bei der Anwendung des neuen Rechts in jedem Fall nur Verlustvorträ-
ge aus sieben der Berechnungsperiode vorgehenden Jahre berücksichtigt werden
können. Die getrennte Anwendung von altem und neuem Recht verunmöglicht
den Einbezug des achten Jahres vor der Steuerperiode.
Zu den Pflichten eines Steuerberaters gehört es, seinen Auftraggeber auf mögli-
che steuerrechtliche Risiken hinzuweisen. Der Ansicht der Klägerin, die Beklagte
habe durch Unterlassen des Risikohinweises den Vertrag verletzt, ist zuzustim-
men. Zwar durfte sich die Beklagte der optimistischeren Berechnungsmethode
anschliessen, doch hätte es ihre Sorgfaltspflicht verlangt, dass sie die Klägerin
auf die unterschiedlichen Berechnungsmöglichkeiten und die sich daraus erge-
benden Risiken hingewiesen hätte. Dies ergibt sich nicht zuletzt aus der Tatsa-
che, dass auch in der Zeit zwischen 1998 und 2000 das Kreisschreiben Nr. 4 der
EStV vom 26. November 1992 weder offiziell widerrufen noch aufgehoben worden
war. Es muss von einem Steuerexperten erwartet werden, dass er seinen Auf-
traggeber auf solch augenfällige Widersprüche zwischen geltendem Recht und
dessen Anwendung hinweist und diesem die damit einhergehenden Risiken be-
wusst macht. Dies hätte der Beklagten nicht zuletzt auch wegen des Entscheides

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der Zürcher Bundessteuerrekurskommission vom 2. Juli 1998 gegenwärtig sein
müssen, da eben dieser ans Bundesgericht weiter gezogen wurde.
Da die Beklagte einen Hinweis auf das bestehende Risiko eines Verfalles des
Verlustvortrages 1993 schon im Jahre 2000 unterliess, verletzte sie ihre vertragli-
che Sorgfaltspflicht.
f) Zum Erwerb der E._____ AG im Jahre 2001 und zum Verkauf der Liegenschaf-
ten an diese führt die Beklagte aus, dass dieses Geschäft der Beklagten vorgän-
gig zur Beurteilung unterbreitet worden sei. Dabei habe diese mit Telefax vom
13. August 2001 nochmals ein steuerliches Verlustverrechnungspotential auf
Bundesebene bestätigt (act. 1 Rz. 24). Einem Bundesgerichtsentscheid vom
17. Mai 2001 sei aber zu entnehmen gewesen, dass die zur Verrechnung ge-
brachten Verlustvorträge bereits im Jahr 2000 verfallen seien (act. 1 Rz. 33). Im
Telefax vom 13. August 2001 habe die Beklagte demgegenüber aber mitgeteilt,
dass der betreffende Entscheid des Bundesgerichts auf die Beurteilung der vor-
handenen steuerlich nutzbaren Verlustvorträge keinen Einfluss habe und diesbe-
züglich keine Vorkehrungen zu treffen seien (act. 12 Rz. 34). Damit habe die Be-
klagte ihre Sorgfaltspflicht verletzt (act. 1 Rz. 33).
Die Beklagte anerkennt, dass sie den fraglichen Bundesgerichtsentscheid falsch
interpretiert hat (act. 8 Rz. 49).
Die Klägerin erwartete von der Beklagten als Steuerberaterin zu Recht, dass sie
aus dem Bundesgerichtsentscheid vom 17. Mai 2001 richtigerweise hätte folgern
sollen, dass die Verlustvorträge aus dem Jahr 1993 schon Ende 2000 verfallen
waren und daher der geplante Verkauf von Liegenschaften zu unvorgesehenen
Steuern führen würde. Zwar entsprach der Entscheid der Zürcher Bundessteuer-
rekurskommission vom 2. Juli 1998 ihrer Einschätzung der Rechtslage, aber eben
die gegen diesen Entscheid ergriffene Verwaltungsgerichtsbeschwerde wurde
vom Bundesgericht gutgeheissen. Mit der Falschinterpretation dieses Urteils liess
es die Beklagte an der objektiv gebotenen Sorgfalt mangeln, welche von einer
Steuerberaterin gemäss berufsspezifischem Durchschnittsverhalten anzuwenden
wäre. Eine Vertragsverletzung durch die Beklagte ist demnach zu bejahen.

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3. Der der Klägerin aus dem Verkauf der Liegenschaften "C._____" an die
E._____ AG erwachsene Schaden besteht, wie schon erwähnt, im Falle eines
(hypothetischen) Verzichtes der Klägerin auf den Verkauf der Liegenschaften im
Jahre 2001 in der Differenz zwischen den höheren tatsächlich angefallenen Steu-
ern und jenen Steuern, die während der massgebenden Steuerperiode bei einem
Verzicht auf den Verkauf angefallen wären.
a) Dass im Falle eines Verzichtes der Klägerin auf den Verkauf an die E._____
AG im Jahre 2001 kein Reingewinn von CHF 11'927'915.-- angefallen wäre, der
mit einem Verlustvortrag von CHF 12'169'671.-- hätte verrechnet werden sollen,
ist offenkundig und ergibt sich aus der von der Beklagten als Vertreterin der Klä-
gerin erstellten Steuererklärung für die Kantons- und Gemeindesteuern 2001 und
die Direkte Bundessteuer 2001 (act. 4/8). Der – von der Klägerin unbestrittener-
massen auf Anraten der Beklagten akzeptierte – Einschätzungsvorschlag lautete
demgegenüber auf einen steuerbaren Reingewinn von CHF 5'741'926.-- (act. 4/9
und 4/10). Dies führte zu einer direkten Bundessteuer von CHF 480'604.80, zahl-
bar bis 31. 3. 2003 (act. 4/11), für welchen Betrag Ratenzahlung gewährt wurde
gemäss act. 4/12. Daraus resultierten Verzugszinse in Höhe von CHF 21'438.98
(act. 1 Rz. 15 f.; act. 22 Rz. 11). Auf den Kanton … entfiel ein Ertrag von
CHF 481'600.--, der zum Satz von CHF 5'741'900.-- besteuert wurde. Wäre der
Verlustvortrag 1993 nicht verfallen gewesen, so wäre der Steuerbetrag auch im
Kanton … mit dem Satz 0 besteuert worden, weshalb nur Kapitalsteuern hätten
bezahlt werden müssen (CHF 1'506.75) und Kirchensteuern (CHF 1'576.55),
weshalb der Schaden CHF 82'165.30 beträgt (act. 4/15).
b) aa) Dieses Ergebnis beruht jedoch auf einer hypothetischen Kausalität, da von
einem Schaden nur gesprochen werden kann in der Annahme, die Klägerin hätte
im Wissen um den Verfall des Verlustvortrages 1993 angesichts der daraus resul-
tierenden hohen Steuerfolgen auf einen Verkauf der Liegenschaften im Jahre
2001 verzichtet. Zu prüfen ist, wie das Bundesgericht festgehalten hat, ob die
Klägerin trotz der betriebswirtschaftlichen Hintergründe einzig aus steuerlichen

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Gründen auf den Verkauf verzichtet hätte, wenn sie von der Beklagten zutreffend
aufgeklärt worden wäre. Einen hypothetischen Kausalverlauf zu beweisen ist je-
doch von der Natur der Sache her schwierig, weshalb der beweisbelasteten Par-
tei, hier der Klägerin, eine Beweiserleichterung zugestanden wird, indem sie nicht
den vollen Beweis (Regelbeweismass) für ihre Behauptung erbringen muss, son-
dern lediglich das reduzierte Beweismass der überwiegenden oder hohen Wahr-
scheinlichkeit erreichen muss (BGE 115 II 440 E. 6; Berger-Steiner, Das Be-
weismass im Privatrecht, Rz. 03.106).
bb) Beim Kauf der E._____ AG und dem folgenden Verkauf eigener Liegenschaf-
ten an dieselbe ging es der Klägerin darum, aus betriebswirtschaftlichen Gründen
eine Holdingstruktur zu errichten, um alle Liegenschaften eines Kantons in einer
kantonalen Gesellschaft zu bündeln und damit neben den steuerlichen Vorteilen
auch administrative Vorteile und Kosteneinsparungen zu erzielen (act. 12 Rz. 22).
Beim Liegenschaftenverkauf handelte es sich um einen Beitrag zum Aufbau der
angestrebten Holdingstruktur, wobei sich der Erwerb der E._____ AG und der
Verkauf der Liegenschaften an die neue Tochtergesellschaft als besonders ge-
eignet erwies, weil letztere wie die Klägerin bereits Stockwerkeigentümerin bzw.
Miteigentümerin im C._____ D._____ war (Kaufvertrag, act. 4/6, Ziff. 13). In finan-
zieller Hinsicht erzielte die Klägerin aus dem Liegenschaftenverkauf ein ausseror-
dentliches Ergebnis von rund CHF 12 Mio. (act. 4/7), das sie aber aufgrund des
hohen Verlustvortrages von 1993 glaubte vollständig verrechnen zu können, so-
dass keine Gewinnsteuern angefallen wären.
cc) Dass die Klägerin im Wissen, dass der Verlustvortrag 1993 bereits verfallen
war, auch auf den Kauf der E._____ AG verzichtet hätte, ist nicht behauptet. Es
ist für den hypothetischen Fall demnach davon auszugehen, dass sie die E._____
AG gleichwohl erworben, aber vom Verkauf ihrer eigenen Liegenschaften an die
E._____ in diesem Jahr verzichtet hätte. Betriebswirtschaftlich erweist sich auch
dieses Vorgehen als sinnvoll, weil die Klägerin über ihre hundertprozentige Toch-
tergesellschaft E._____ ihre Stellung als Stockwerkeigentümerin und Miteigentü-
merin im C._____ genau gleich stärken konnte wie bei einer Übertragung auf die

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Tochtergesellschaft. Auch die administrativen Vorteile und Kostenersparnisse wä-
ren zu erreichen gewesen, weil nicht zu sehen ist, was einer gemeinsamen Ver-
waltung aller C._____-Liegenschaften oder auch weiterer Liegenschaften im Kan-
ton … hätte entgegenstehen können. Eine spätere Übertragung der Liegenschaf-
ten an die E._____ oder an eine andere Tochtergesellschaft wäre möglich geblie-
ben. In steuerlicher Hinsicht sind zwei Dinge zu beachten: Einerseits wären Steu-
ern und Verzugszinse im Betrage von CHF 584'254.-- nicht angefallen. Anderer-
seits wäre aber auch der Verlustvortrag 1994 im Umfange von CHF 714'931.--
ungenutzt verfallen, während jener aus dem Jahre 1995 von CHF 5'558'810.-- für
das Folgejahr noch zur Verfügung gestanden wäre und z.B. auch im Rahmen ei-
ner nur teilweisen Übertragung der C._____-Liegenschaften an die E._____ AG
noch hätte verrechnet werden können. Da die Gewinnsteuer bei der direkten
Bundessteuer gemäss Art. 68 DBG 8,5 % beträgt, hätte der Verlust der Verrech-
nungsmöglichkeit des Verlustvortrages 1994 zu einer (hypothetischen) Einbusse
von rund CHF 60'000.-- geführt, wogegen Steuern und Verzugzinse im Umfang
von CHF 584'254.-- nicht zu bezahlen gewesen wären. Das heisst: Trotz eines
Verzichts auf die Veräusserung der Liegenschaften an die E._____ AG im Jahre
2001 hätten wesentliche Teile der Holdingstruktur verwirklicht werden können bei
einer "Steuerersparnis" in der Grössenordnung von jedenfalls CHF 500'000.--.
Diese Ausgangslage begründet eine tatsächliche Vermutung dahingehend, dass
die Klägerin en connaissance de cause mit hoher Wahrscheinlichkeit auf die
Übertragung der Liegenschaften im Jahre 2001 an die E._____ AG verzichtet hät-
te, weil der sorgfältige Kaufmann nach allgemeiner Lebenserfahrung keine Ge-
schäfte tätigt, die zu einer vermeidbaren Steuerbelastung führen.
dd) Was die Beklagte dagegen vorträgt, vermag diese Vermutung nicht umzu-
stossen. In ihrer Replikschrift wirft sie der Klägerin Widersprüchlichkeit vor, da sie
einmal behaupte, sie hätte die E._____ AG schon 2000 gekauft oder im Jahr
2000 eine neue Tochtergesellschaft gegründet, um die Liegenschaften an diese
zu verkaufen oder auf den Verkauf ganz verzichtet (act. 17 Rz. 21). Diese Vor-
bringen seien ausserdem unsubstanziiert (act. 17 Rz. 55), insbesondere der Ver-
zicht auf die Veräusserung im Jahre 2001 werde nicht durch Verwaltungsrats-

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Protokolle unterlegt (act. 17 Rz. 62). Ebenso werde nicht dargelegt, wie sie die
fraglichen Liegenschaften anderweitig steuerlich günstig hätte eingliedern können
(act. 17 Rz. 82). Die steuerlich beste und betrieblich vertretbare Lösung wäre es
im damaligen Zeitpunkt aber gerade gewesen, die Liegenschaften nicht zu ver-
äussern. Im Übrigen bestand für den Verwaltungsrat der Klägerin kein Anlass,
angesichts der für sie vermeintlich klaren Sach- und Rechtslage über einen "Plan
B" zu diskutieren, weshalb es nicht erstaunt, dass die Klägerin keine solchen Un-
terlagen ins Recht legt.
4. a) Den selben Schaden begründet die Klägerin auch mit der Variante "Grün-
dung einer neuen Tochtergesellschaft und Veräusserung der Liegenschaften an
diese bereits im Jahre 2000" geltend. Dazu äussert sie sich in ihrer Rechtsschrift
vom 2. März 2010 (act. 45), welche sie nach erfolgter Rückweisung durch das
Bundesgericht auf Veranlassung des Instruktionsrichters (dazu die begründete
Verfügung vom 16. Februar 2010, Prot. S. 2 ff.) erstattete, wie folgt: Die neu zu
gründende Gesellschaft hätte "Investitionen in Liegenschaften im Kanton … sowie
Ausübung aller kommerziellen, finanziellen und anderer Tätigkeiten, die mit dem
Zweck der Gesellschaft im Zusammenhang stehen; die Gesellschaft kann sich an
anderen Unternehmen beteiligen" zum Zweck gehabt (gleich wie die am 21. De-
zember 2001 gegründete AA._____ AG). Es hätte sich um eine Bargründung mit
einem Aktienkapital von CHF 100'000.-- gehandelt. Sodann hätte die neue Ge-
sellschaft die Liegenschaften von der Klägerin käuflich erworben, gleich wie man
das bei der vorerwähnten AA._____ AG im Jahr 2002 gemacht habe. Die Klägerin
belegt das mit zwei Kaufverträgen (act. 46/1 und 2). Es wäre wie dort vereinbart
worden, dass die Parteien über die Bezahlung des Kaufpreises ausservertraglich
abrechnen würden, und der Kaufpreis wäre als Verbindlichkeit gegenüber der
Klägerin stehen gelassen worden. Effektive Mittel für den Kauf hätte die neue
Tochtergesellschaft nicht benötigt. Angesichts von flüssigen Mitteln und Wert-
schriften der Klägerin im Umfang von knapp CHF 2 Mio im Jahr 2000 hätte man
das benötigte Aktienkapital zuzüglich Kosten problemlos aufbringen können. Die-
se Kosten hätten rund CHF 7'000.-- betragen und wären von der Klägerin zu tra-
gen gewesen; unter Berücksichtigung der steuerlichen Abzugsmöglichkeit hätte

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die Endbelastung aber lediglich CHF 5'000.-- ausgemacht. Im Jahr 2000 habe die
Klägerin einen Gewinn von CHF 1'433'890.-- erzielt gehabt und der ausserordent-
liche Ertrag aus dem Verkauf der Liegenschaft im Jahr 2001 habe CHF
12'001'588.-- betragen, so dass im Jahr 2000 total ein Gewinn von CHF
13'435'478.-- angefallen wäre, mit dem man u.a. auch den Verlustvortrag aus
dem Jahre 1993 hätte verrechnen können.
b) Dagegen wendet die Beklagte ein, dass dies von den Steuerbehörden als
unzulässige Steuerumgehung betrachtet worden wäre, weil der Transaktion aus-
ser der Steuerersparnis kein betriebswirtschaftlicher Zweck zugrundegelegen hät-
te.
Diese Betrachtungsweise liegt in der Tat nahe, was das geschilderte hypo-
thetische Vorgehen zunächst als eher unwahrscheinlich erscheinen lässt. Indes
hat die Beklagte im Jahr 2002 die AA._____ AG gegründet und Grundstücke an
diese veräussert, wobei die Kaufpreise nicht bezahlt, sondern als Forderungen
der Klägerin gegenüber der neuen Tochtergesellschaft stehen gelassen wurden.
In der Steuererklärung 2002 wurden Verlustvorträge in Höhe von CHF 3'734'935.-
- mit einem Gewinn von CHF 5'614'051.-- verrechnet. Die Steuerbehörden haben
die Verlustverrechnung akzeptiert (act. 46/5, 6). Dieses Vorgehen begründet eine
hohe Wahrscheinlichkeit dafür, dass die Klägerin bei rechtzeitiger Information
über die unsichere Lage bezüglich der Frage des Verfalles des Verlustvortrages
1993 schon im Jahre 2000 so gehandelt hätte, in der Annahme, dass die Steuer-
behörden die Transaktion nicht anders als später im Steuerjahr 2002 behandelt
hätten.
c) Es ist daher davon auszugehen, dass die Klägerin durch Gründung einer
Tochtergesellschaft im Jahre 2000 und Veräusserung der Liegenschaften an die-
se den Schadenseintritt hätte verhindern können und verhindert hätte.
5. Die Beklagte macht weiter geltend, dass der Vorteil, welcher durch die Schaf-
fung von Abschreibungssubstrat in der Höhe von ca. CHF 5,8 Mio. entstanden
sei, an einen allfälligen Schaden der Klägerin angerechnet werden müsse. Dieses
Abschreibungssubstrat sei durch das Steueramt … anerkannt worden, weshalb

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durch Steuerersparnis die im vorliegenden Verfahren als Schaden geltend ge-
machten Steuern kompensiert würden (act. 8 Rz. 43 f.). Ausgehend von einem
Verlustvortrag von ca. CHF 5,845 Mio., einem jährlichen Liegenschaften-
Abschreibungssatz von 1,5 %, einem Zinssatz von 3 % sowie der Fälligkeit der di-
rekten Bundessteuer per Ende März betrage der abdiskontierte Zinsnachteil rund
CHF 210'000.-- (act. 8 Rz. 74).
Zwar wurde die Berechnung von der Klägerin nicht ausdrücklich bestritten, doch
führte sie anlässlich der Referentenaudienz aus, dass das Abschreibungspotential
nicht bei ihr, sondern bei einer Tochtergesellschaft entstanden sei (Prot. S. 4). In
ihrer Replik macht sie dazu keine weiteren Ausführungen.
Ausgehend vom Schadensbegriff kann die Vermögensverminderung nur dann
festgestellt werden, wenn die dem Geschädigten wegen des schädigenden Ereig-
nisses zufallenden Vermögensvermehrungen berücksichtigt werden. Der endgül-
tige Schaden ist demnach erst festgestellt, wenn sowohl die Schädigung als auch
die Vorteile berücksichtigt sind (Oftinger/Stark, a.a.O., N 50 zu § 6). Einen Vorteil
hat sich der Geschädigte auch aus dem im schweizerischen Schadensrecht gel-
tenden Grundsatz des Bereicherungsverbotes anrechnen zu lassen (Rey, ausser-
vertragliches Haftpflichtrecht, 3. A., Zürich 2003, N 211). Anzurechnen sind aber
nur Vorteile, die ohne das schädigende Ereignis nicht eingetreten wären (Oftin-
ger/Stark, a.a.O., N 54 zu § 6). Eine Vorteilsanrechnung ist schliesslich dann ge-
rechtfertigt, wenn neben dem Kausalzusammenhang auch eine Zusammengehö-
rigkeit zwischen Schaden und Vorteil besteht. Dies wird als Kongruenz oder inne-
rer Zusammenhang bezeichnet (Brehm, Berner Komm., VI/1/3/1, 3. A., 2006,
N 34 zu Art. 42 OR).
Dem Vorbringen der Beklagten liegt die Betrachtung der Holding bzw. des Kon-
zerns als juristische Einheit zugrunde. In der Lehre werden dazu hauptsächlich
zwei Theorien angeführt: Die Einheitstheorie, welche den Konzern als eine einzi-
ge juristische Person behandelt, und die Theorie des Konzerns als einfache Ge-
sellschaft. Während die Einheitstheorie von einem permanenten Durchgriff aus-
geht, sieht die Theorie der einfachen Gesellschaft im Konzernzweck die Verfol-
gung eines gemeinsamen Ziels unter Einsatz der gesamten, gemeinsamen Mittel.

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Diese Theorien führen jedoch ins Abseits (vgl. dazu Böckli, Schweizer Aktien-
recht, 3. A., Zürich 2004, N 154 ff. zu § 11). Es bleibt dabei, dass bei Holdingge-
sellschaften bzw. Konzernen davon auszugehen ist, dass deren Gesellschaften
eigene Rechtspersönlichkeit zukommt. Eine Durchbrechung dieses Grundsatzes
ist nur für ausserordentliche Fälle vorgesehen, in welchen die mit der juristischen
Persönlichkeit einhergehende Haftungsbeschränkung in rechtsmissbräuchlicher
Art vorgeschoben werden. Demnach gilt auch in diesem Fall, dass bei der Scha-
densberechnung Vorteile, die ein Dritter und nicht der Geschädigte erhalten ha-
ben, nicht berücksichtigt werden können (Oftinger/Stark, a.a.O., N 53 zu § 6). Zu
ergänzen bleibt, dass auch im Steuerrecht innerhalb der Schweiz eine einheitliche
Konzernbesteuerung unbekannt ist (Böckli, a.a.O., N 141 zu § 11).
6. Es ergibt sich, dass die Rest-Klage im Betrag von CHF 502'088.80 (Bundes-
steuer 2001) und CHF 82'165.30 (Gewinnsteuern … inkl. Kirchensteuer 2001), to-
tal CHF 584'254.10 zuzüglich Verzugszins zu 5 % seit 7. September 2004 (Datum
der Klageeinleitung) gutzuheissen ist.
III.
Bei diesem Ausgang des Verfahrens wird die Beklagte kosten- und entschädi-
gungspflichtig. Mitzuberücksichtigen ist auch der Streitwert von CHF 21'244.--, in
welchem Umfange die Beklagte bereits rechtskräftig zur Zahlung verpflichtet wur-
de, weil mit dem Urteil des Bundesgerichtes das Kosten- und Entschädigungsdis-
positiv des Entscheides vom 4. April 2008 aufgehoben wurde.
Demnach beschliesst das Gericht:
1. Es wird vorgemerkt, dass das Urteil des Handelsgerichtes vom 4. April 2008
insoweit in Rechtskraft erwachsen ist, als es die Beklagte verpflichtet, der Kläge-
rin CHF 21'244.-- nebst Zins zu 5 % seit 9. Juni 2004 (Steuern Genf) zu bezah-
len.

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2. Mitteilung mit nachfolgendem Urteil
und erkennt:
1. In Gutheissung der (Rest-)Klage wird die Beklagte verpflichtet, der Klägerin
CHF 584'254.10 nebst Zins zu 5 % seit 7. September 2004 zu bezahlen.
2. Die Gerichtsgebühr wird auf CHF 30'000.-- festgesetzt und der Beklagten
auferlegt.
3. Die Beklagte wird verpflichtet der Klägerin eine Prozessentschädigung von
CHF 40'000.-- zu bezahlen.
4. Schriftliche Mitteilung an die Parteien, je gegen Empfangsbestätigung.
5. Gegen diesen Entscheid kann innert 30 Tagen von dessen Zustellung an
a) beim Kassationsgericht des Kantons Zürich, Postfach, 8022 Zürich,
durch eine § 288 der Zivilprozessordnung (ZPO) entsprechende Einga-
be im Doppel kantonale Nichtigkeitsbeschwerde im Sinne von § 281 ff.
ZPO erhoben werden;
b) beim Schweizerischen Bundesgericht, 1000 Lausanne 14, nach Mass-
gabe von Art. 72 ff. sowie Art. 90 ff. des Bundesgerichtsgesetzes (BGG)
Beschwerde, allenfalls nach Massgabe von Art. 113 ff. BGG subsidiäre
Verfassungsbeschwerde erhoben werden.
Wird kantonale Nichtigkeitsbeschwerde erhoben, so läuft die Beschwer-
defrist erst ab Zustellung des Entscheids des Kassationsgerichts.
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HANDELSGERICHT DES KANTONS ZÜRICH
Der Vizepräsident: Die juristische Sekretärin:
Oberrichter lic. iur. Peter Helm lic. iur. Patricia Tschudi