gr_gerichte · SF 2003 25 · 2003-09-09 · de
Widerhandlung gegen das Betäubungsmittelgesetz und das ANAG

mehrfache Veruntreuung, mehrfache ungetreue Geschäftsbesorgung etc. | Vermögen

Kantonsgericht von Graubünden
Tribunale cantonale dei Grigioni
Dretgira chantunala dal Grischun
Ref.:
Chur, 9. September 2003
Schriftlich mitgeteilt am:
SF 03 25
(mündlich eröffnet)
Urteil
Strafkammer
Präsident Brunner, Kantonsrichter Jegen, Sutter-Ambühl, Riesen-Bienz und Schä-
fer, Aktuarin ad hoc Bäder Federspiel.
——————
In der Strafsache
des X., Angeklagter, vertreten durch Rechtsanwalt lic. iur. Hans-Ulrich Bürer, Hin-
term Bach 6, Postfach 82, 7002 Chur,
mit Verfügung der Staatsanwaltschaft Graubünden vom 24. Juli 2003,
wegen mehrfacher Veruntreuung, mehrfacher ungetreuer Geschäftsbesorgung,
mehrfacher Urkundenfälschung, mehrfacher Erschleichung einer falschen Beurkun-
dung sowie mehrfacher Unterlassung der Buchführung,
in Anklagezustand versetzt,
hat sich ergeben:

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A.
X. wurde am 21. September 1941 in AAC. geboren. Zusammen mit
zwei jüngeren Geschwistern wuchs er bei seinen Eltern in AAC., AAAG. und AAD.
in geordneten Verhältnissen auf. In AAD. besuchte er während sechs Jahren die
Primar- und während zwei Jahren die Sekundarschule. Die dritte Sekundarklasse
absolvierte er in AAE.. Nach einem Semester an der Handelsabteilung der Kantons-
schule in AAAC. begann er in AAF. bei den Schweizerischen Bundesbahnen eine
dreijährige Lehre als Betriebsbeamter. Nach erfolgreichem Lehrabschluss war er
weiterhin auf seinem erlernten Beruf bei den SBB tätig. Im Jahre 1966 trat er eine
Stelle als Sekretär beim Untersuchungsrichteramt in Chur an, wo er während drei
Jahren tätig war. Am 1. Juli 1969 machte sich der Angeklagte als Z. selbstständig.
Unter anderem führte er während sieben Jahren zusammen mit seinem Bruder A.
ein elektrotechnisches Unternehmen (B. AG), welches im Jahre 1976 in Konkurs
ging. Anschliessend war der Angeklagte in verschiedenen Branchen tätig. Von 1996
bis Ende Juni 2001 führte er die Treuhandfirma C. AG. Ende 1998 war X. für einige
Monate arbeitslos und bezog Arbeitslosenunterstützung. Nach eigenen Angaben
verfügt er seit ca. Juni 2001 über kein festes Einkommen mehr. Der Angeklagte war
von 1985 bis 1997 in AAG., anschliessend in AAH. und AAI. und ab April 1998 in
AAJ. wohnhaft.
Gemäss Auszug des Betreibungsamtes AAAH. vom 9. April 2003 ergingen
gegen den Angeklagten in der Zeit vom 1. Januar 1992 bis zu seinem Wegzug am
4. August 1997 insgesamt 85 Betreibungen über total Fr. 883'629.85. Im Register
sind 75 offene Verlustscheine im Betrag von Fr. 929'214.35 vorhanden. Beim Be-
treibungsamt AAJ. ist X. gemäss Auszug vom 16. Januar 2003 in der Zeit vom 1.
Januar 1998 bis 16. Januar 2003 mit 38 Betreibungen in Höhe von Fr. 468'258.35
und mit 12 offenen Verlustscheinen in Höhe von Fr. 79'035.30 verzeichnet. Gemäss
Auskunft der kantonalen Steuerverwaltung vom 21. Juni 2002 verfügte X. im Steu-
erjahr 99/00 über ein steuerbares Einkommen von Fr. 18‘500.--. Steuerbares Ver-
mögen lag nicht vor.
Im Jahre 1962 verheiratete sich X. mit E.. Aus dieser Ehe, welche im Jahre
1974 geschieden wurde, gingen in den Jahren 1963, 1964 und 1966 drei Töchter
hervor. Im Dezember 1976 ging der Angeklagte mit F. eine neue Ehe ein. Aus dieser
Verbindung entspross im Jahre 1980 ein Sohn. Seine zweite Ehefrau verstarb am
17. Juni 2002.
Gemäss Anklageschrift weist X. insgesamt vier Vorstrafen auf:

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Der Kantonsgerichtsausschuss Graubünden verurteilte X. am 21. Dezember
1981 wegen leichtsinnigen Konkurses gemäss Art. 165 StGB zu einer bedingt aus-
gesprochenen Freiheitsstrafe von 11 Monaten Gefängnis, bei einer Probezeit von 3
Jahren. Am 13. April 1992 erfolgte eine Verurteilung durch den Einzelrichter des
Bezirksgerichts AAF. zu 2 Monaten Gefängnis, abzüglich 22 Tage Untersuchungs-
haft, bedingt auf 3 Jahre, wegen untauglichen versuchten wirtschaftlichen Nachrich-
tendienstes gemäss Art. 273 Abs. 1 in Verbindung mit Art. 23 Abs. 1 StGB. Am 1.
April 1993 verurteilte der Kreispräsident AAAH. X. wegen Zweckentfremdung von
abgezogenen NBU-Prämien gemäss Art. 112 Abs. 2 UVG zu Fr. 3'000.-- Busse, als
Zusatzstrafe zum Urteil vom 13. April 1992. Am 30. Juni 1998 verurteilte das Be-
zirksamt AAAI. X. wegen Nichtablieferns von AHV- und BVG-Beiträgen gemäss Art.
87 Abs. 3 AHVG und Widerhandlung gegen Art. 23 Abs. 4 ANAG zu einer Busse
von Fr. 2'000.--.
Gemäss Leumundsbericht der Kantonspolizei AAAK. vom 10. September
2002 muss der Leumund des Angeklagten als angeschlagen bezeichnet werden.
Die Lebensführung und das allgemeine Verhalten haben gemäss Bericht bis anhin
zu keinen Klagen Anlass gegeben.
B.
Am 30. Juli 2002 wurde X. in AAJ. festgenommen und gleichentags in
die Strafanstalt Sennhof überführt. Der Bezirksgerichtspräsident Plessur als Haft-
richter ordnete mit Entscheid vom 5. August 2002, mitgeteilt am 5. August 2002, die
Untersuchungshaft an. Der Haftrichter lehnte mit Entscheid vom 19. August 2002,
mitgeteilt am 22. August 2002, ein Haftentlassungsgesuch von X. vom 14. August
2002 und mit Entscheid vom 25. September 2002, mitgeteilt am 3. Oktober 2002,
ein weiteres Haftentlassungsgesuch vom 25. September 2002 ab. Die Untersu-
chungshaft wurde in der Folge auf Antrag der Staatsanwaltschaft mit Entscheiden
des Haftrichters des Bezirksgerichts Plessur vom 1. November 2002, mitgeteilt am
1. November 2002, vom 30. Januar 2003, mitgeteilt am 30. Januar 2003, und vom
30. April 2003, mitgeteilt am 30. April 2003, verlängert. Die gegen den Entscheid
vom 1. November 2002 erhobene strafrechtliche Beschwerde vom 21. November
2002 wurde von der Beschwerdekammer des Kantonsgerichts von Graubünden mit
Entscheid vom 11. Dezember 2002, mitgeteilt am 19. Dezember 2002, abgewiesen.
Laut Führungsbericht der Strafanstalt Sennhof vom 16. Mai 2003 kann dem Ange-
klagten ein gutes Zeugnis ausgestellt werden.
C.
Am 17. Juni 2002 eröffnete die Staatsanwaltschaft Graubünden gegen
X. eine Strafuntersuchung wegen Veruntreuung und eventuellen Betrugs und be-

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auftragte das Untersuchungsrichteramt Chur mit deren Durchführung. Die Untersu-
chung wurde mit Verfügung vom 6. Juni 2003 abgeschlossen. In Bezug auf die
Strafverfahren wegen ungetreuer Geschäftsbesorgung und Unterlassung der Buch-
führung zum Nachteil der G. AG beziehungsweise H. AG, wegen Veruntreuung be-
ziehungsweise ungetreuer Geschäftsbesorgung zum Nachteil von I. sowie wegen
Veruntreuung beziehungsweise ungetreuer Geschäftsbesorgung zum Nachteil der
J. AG und deren Investoren erfolgten am 24. Juli 2003 Teileinstellungsverfügungen,
im letztgenannten Fall unter Vorbehalt der Wiederaufnahme. Mit Verfügung vom 24.
Juli 2003 wurde X. wegen mehrfacher Veruntreuung gemäss Art. 138 Ziff. 2 StGB,
mehrfacher ungetreuer Geschäftsbesorgung gemäss Art. 158 Ziff. 1 Abs. 1 StGB,
mehrfacher Urkundenfälschung gemäss Art. 251 Ziff. 1 StGB, mehrfacher Erschlei-
chung einer falschen Beurkundung gemäss Art. 253 Abs. 1 StGB sowie mehrfacher
Unterlassung der Buchführung gemäss Art. 166 StGB in Anklagezustand versetzt.
Der Anklage liegt nach Anklageschrift der Staatsanwaltschaft Graubünden vom 24.
Juli 2003 der folgende Sachverhalt zu Grunde:
„X. wird angeklagt
A
der mehrfachen Veruntreuung gemäss Art. 138 Ziff. 2 StGB, der mehr-
fachen ungetreuen Geschäftsbesorgung gemäss Art. 158 Ziff. 1 Abs.
1 StGB sowie der mehrfachen Urkundenfälschung gemäss Art. 251
Ziff. 1 StGB
In der Zeit vom 22. März 2000 bis 11. Mai 2001 wurden dem Ange-
klagten von diversen Investoren insgesamt US$ 13'080'647.-- oder,
zum Durchschnittskurs von 1.6915, total CHF 22'125'914.-- für Finanz-
geschäfte anvertraut. Im Juli 2002 wurden ihm noch weitere US$
64'400.-- oder, zum Kurs von 1.47, CHF 94'668.-- zur vorübergehen-
den Aufbewahrung anvertraut. Davon wurden in der Folge US$
2'016'053.49 (= CHF 3'427'170.80) wieder an die Investoren zurück-
bezahlt. Mit Börsengeschäften (Termingeschäfte in Futures) sowie
Kommissionen verlor der Angeklagte bei der Brokerfirma K. AG in
AAF. total US$ 7'278'240.99 (= CHF 12'311'145.--); davon mittels un-
getreuer Geschäftsbesorgungen insgesamt ca. US$ 3'800'000.-- (=
CHF 6'427'700.--). Einen Betrag von insgesamt US$ 3'866'390.-- oder
umgerechnet CHF 6'525'734.-- hat der Angeklagte während dieser
Zeitspanne zum Nachteil seiner Investoren veruntreut (act. B1/1, 3,
12).
Im Einzelnen handelt es sich um folgende Tatbestände:
1.
Mehrfache Veruntreuung im Deliktsbetrag von US$ 3'020'802.--,
ungetreue Geschäftsbesorgung im Deliktsbetrag von US$ 3,8
Mio. und Urkundenfälschungen, begangen in der Zeit von April
2000 bis Februar 2002 zum Nachteil der Firmen L. AG, M. und N.
AG [O./P.]:

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1.1.Einleitung
Im Frühjahr 2000 kam der Angeklagte durch Vermittlung von Q. in Ge-
schäftskontakt mit O. und P.. In der Folge reisten O. und P. auch für
eine Woche in die Schweiz, um den Angeklagten und dessen Arbeits-
weise näher kennenzulernen. Gegenüber den Investoren gab sich der
Angeklagte als Treuhänder und erfolgreicher "Trader" mit 15-jähriger
Berufserfahrung aus. Er sicherte O. einen monatlichen Gewinn von
10% des eingesetzten Kapitals zu und erklärte, es bestünde praktisch
kein Verlustrisiko, da er mit "Stopps" arbeite und zudem allfällige Ver-
luste selber tragen würde (act. B3/7). In der Folge kamen die beiden
überein, dass der Angeklagte Kundengelder von O. und P. bzw. von
deren Firmen M. und N. AG in Höhe von US$ 3,5 Mio. zu Investitions-
zwecken (Termingeschäfte in Futures) entgegennehmen würde. Zum
Zwecke des Geldtransfers gründete der Angeklagte im Auftrag von O.
durch Übernahme des Firmenmantels der R. AG die Investmentfirma
L. AG, bei der der Angeklagte einziger Verwaltungsrat mit Einzelun-
terschrift war.
Akten: act. B2/5, B3/4, 7, 10, C1/1, F4/1, 5.11
1.2.Mit Management Agreement vom 25. Februar 2000 (act. C1/5.1, 5.2)
verpflichtete sich der Angeklagte gegenüber O., als Treuhänder und
Anlageverwalter für Kunden von O. tätig zu sein. Gemäss Ziffer 2.01
der Übereinkunft durfte der Angeklagte hiebei nicht mehr als 10% des
Kapitals zuzüglich des aufgelaufenen Gewinns riskieren. Falls ein ma-
ximaler Verlust von 10% erreicht war, musste der Angeklagte den
Handel unverzüglich beenden und O. benachrichtigen. In Ziffer 3.01
garantierte der Angeklagte persönlich, dass die Anleger auch bei Ein-
tritt eines 10%igen Verlustes keinen Schaden erleiden würden. In Zif-
fer 4.01 und 5.01 verpflichtete sich der Angeklagte, den Gewinn der
Kunden in bar, als kurzfristige Schatzwechsel oder als Bankgarantie
bereitzuhalten, ihn nicht zum Handeln zu gebrauchen und auf Wunsch
von O. Rückzahlungen innerhalb von 5 Geschäftstagen vorzunehmen.
Falls der monatliche Nettogewinn grösser als 10% des Anlagekapitals
(Kapital plus aufgelaufener Gewinn) sein sollte, erhielt der Angeklagte
gemäss Ziff. 6.01 der Vereinbarung eine Entschädigung von 50% des
Nettogewinnes, der diese 10% überstieg.
Ebenfalls am 25. Februar 2000 wurde zwischen dem Angeklagten und
O. ein Vereinbarungsvertrag "Memorandum of Understanding" abge-
schlossen, welcher die Geschäftsbeziehungen bei der Brokerfirma S.
beinhaltete (act. B3/4 S.5, C1/5.8, 5.9).
In der Folge überwies O. am 3. März 2000 den Betrag von US$ 3,5
Mio. auf das Konto der L. AG bei der Brokerfirma S. in AAF.. Damit
erwirtschaftete der Angeklagte zwischen dem 7. und 13. März 2000
an der Börse mit Termingeschäften in Futures (Currencies und S & P
500-Kontrakte) einen Nettogewinn von US$ 190'466.99. Nachdem
sich im Zusammenhang mit der Investition der 3,5 Mio. US$ durch

6
amerikanische Staatsbürger Probleme ergeben hatten (vgl. Suspi-
cious Activity Report vom 3.3.2000, act. L2/4.18), wurde das Konto
saldiert und das Kapital am 16. März 2000 samt Gewinnanteil in Höhe
von insgesamt US$ 3,56 Mio. wieder auf das Konto der L. AG bei der
Bank AAAJ. überwiesen (C1/1 S. 7, L2/4.15). Der restliche Gewinn
von US$ 130'546.-- wurde auf das Konto der L. AG bei der Bank AAL.
in AAM. überwiesen (act. L2/4.16, N3/9). Zwei Tage später übertrug
der Angeklagte davon US$ 72'500.-- auf das Bank AAL.-Konto der J.
AG und nahm damit Rückzahlungen an frühere J. AG-Investoren vor
(act. G/15/1, 2). Den Restbetrag von US$ 58'046.-- übertrug er auf
sein privates US$-Kontokorrent Nr. 226.656.60L bei der Bank AAL.
AAM. und verwendete ihn ebenfalls für Rückzahlungen (US$ 15'400.--
) sowie im Umfang von US$ 42'000.-- für sonstige Zwecke (act. M8/1).
Akten:act. B2/2, B3/4, 7, C1/5.1, 5.2, 5.8, 5.9, L2/4.15, 4.16, 4.18,
M8/1, N3/9
1.3.Urkundenfälschung
Ende Februar 2000 eröffnete der Angeklagte bei der Bank AG. AG in
AAF. ein US$-Konto. Gegenüber der Bank erklärte der Angeklagte auf
dem Formular A betreffend Feststellung des wirtschaftlich Berechtig-
ten vom 28.02.2000 bewusst wahrheitswidrig, er selbst sei an den ein-
gebrachten Vermögenswerten wirtschaftlich berechtigt (act. K1/13).
Gegenüber Bankenvertreter gab er am 20.03.2000 zudem vor, er
habe im Jahre 1997 sein Industrie-Elektrounternehmen verkauft, sei
seither als Treuhänder tätig und verfüge über ein Vermögen von US$
3'500'000.-- (act. K1/12).
Auch anlässlich der Kontoeröffnung bei der Brokerfirma K. AG vom
28.03./06.04.2000 füllte der Angeklagte das Formular A gemäss der
Vereinbarung über die Sorgfaltspflicht der Banken unrichtig aus, in-
dem er bewusst wahrheitswidrig angab, er selbst sei an den einge-
brachten Vermögenswerten wirtschaftlich berechtigt. Der Angeklagte
verfügte auf diesem Konto über Einzelunterschrift (act. L1/5 S.9).
Akten: act. B3/4, K1/12, 13, L1/5
1.4.Am 22. März 2000 überwies die L. AG Anlagegelder von etwa 130
Kunden in Höhe von US$ 3'500'000.-- auf das US$-Konto Nr.
0387696/001.000.840 bei der Bank AG. AG, lautend auf X. (act. K3/4).
Zur Sicherstellung der Termingeschäfte wurde bei der Bank AG. AG
ein Garantie/Bürgschafts-Konto für die Brokerfirma K. AG eingerichtet.
Mit diesem Kapital erwirtschaftete der Angeklagte ab 6. April 2000 mit
Termingeschäften in Futures innert wenigen Tagen noch einen Ge-
winn von ca. US$ 223'840-- (act. C1/27.2/2). Aber bereits in der Zeit-
spanne vom 13. bis 17. April 2000 gerieten die eingegangenen hoch-

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riskanten Terminkontrakte massiv in die Verlustzone, so dass der An-
geklagte am 18. April 2000 zur Absicherung der Buchverluste einen
Nachschuss (Margin-Call) in Höhe von US$ 2'400'000.-- aus der be-
stehenden Bankgarantie bei der Bank AG. AG an die Brokerfirma K.
AG leisten musste (act. L1/16.1-4).
Da die amerikanischen Investoren auch bei der neuen Brokerfirma
keine Unterschriftsberechtigung erhielten, vereinbarten sie mit dem
Angeklagten, dass dieser ohne ihre schriftliche Einwilligung kein Geld
vom Konto bei der Bank AG. AG und der Brokerfirma K. AG abheben
dürfe (act. B3/7 S.5): Im Memorandum of Understanding vom
27.04.2000 - welches dasjenige vom 25.02.2000 ersetzte - verpflich-
tete sich der Angeklagte, ohne schriftliche Einwilligung von O. oder P.
kein Geld von seinem Konto bei der Bank AG. AG oder bei der K. AG
abzuheben oder dies zu veranlassen, es sei denn, es handle sich um
Geld, welches zu Investitionszwecken auf das Konto verschoben wird.
In Ziffer 5.01 der Vereinbarung verpflichtete sich der Angeklagte, den
Investoren O./P. zwei Mal monatlich eine Anlageübersicht sowie all-
wöchentlich ein Exemplar des Kontoauszuges der K. AG zuzustellen.
Gleichzeitig bestätigte er unterschriftlich, dass sämtliches Geld auf
diesem wöchentlichen Auszug O. und/oder P. gehöre (act. C1/5.3 und
5.4). Zur zusätzlichen Absicherung des eingesetzten Kapitals stellte
der Angeklagte per 27./30. April 2000 zugunsten der Anleger einen
gesicherten Eigenwechsel (Secured promissory note) über US$ 4,5
Mio. aus. Darin bestätigte der Angeklagte, dass das Guthaben auf
dem Konto bei der Bank AG. AG nie weniger als 4,5 Mio. US$ betra-
gen werde (act. C1/5.12, 5.13, B3/7 S.5).
Akten: act. B3/7, C1/5.3, 5.4, 5.12, 5.13, 27, K3/4, L1/16.1-4
1.5.Ungetreue Geschäftsbesorgung / Urkundenfälschung
Per 28. April 2000 überwies die L. AG eine weitere Million US$ auf das
Konto bei der Bank AG. AG. Davon mussten umgehend weitere US$
400'000.-- an die K. AG zur Absicherung des Verlustrisikos überwie-
sen werden (act. C1/15.1, L1/16.5, P/33).
Statt - wie vertraglich vereinbart - seine Auftraggeber über die erlitte-
nen Verluste zu benachrichtigen und den Handel einzustellen, erstellte
der Angeklagte per 30. April 2000 zuhanden von O./P. eine gefälschte
Anlageübersicht (Investment Summary), in welcher er statt eines Mo-
natsverlustes in Höhe von US$ 216'012.50 (act. L1/15.1 S.2) einen
Gewinn von US$ 360'000.-- auswies (act. B3/22, C1/1 S.8, C1/27.2/3).
Mit Schreiben vom 6. Mai 2000 teilte er O. zudem wahrheitswidrig mit,
dass sich die Gesamtrendite für den Monat April auf insgesamt US$
435'820.-- belaufe, dass er aber für den Monat Mai (ohne Feiertage)
ein noch besseres Resultat erwarte (act. C1/27.2/2).

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In den Monaten Mai und Juni 2000 vergrösserte sich der Tradingver-
lust des Angeklagten auf insgesamt US$ 2'976'075.-- (act. C1/1 S.7,
L1/15.3, P/102). Um die Investoren über die Anlageverluste sowie die
zweckwidrigen persönlichen Bezüge (vgl. nachstehend Ziff. 1.6 und
1.7) zu täuschen, fälschte der Angeklagte auch in den Folgemonaten
die zuhanden der Anleger erstellten Investment Summaries, wobei er
den Investoren zumeist monatliche Renditen von über 10% gutschrieb
(C1/27.2/3-23). Von Juni 2000 bis Oktober 2001 fälschte er auch die
monatlichen Konto-Auszüge der Broker-Firma K. AG, indem er auf sei-
nem Computer Auszüge mit falschen Daten erstellte und darauf das
K. AG-Logo mit vollständiger Adresse sowie das Logo der AAN. an-
brachte (act. B3/1 S.3, 4 S.6, C1/27.1/1-26). So wies er per Ende Juni
2000 statt des obgenannten Verlustes in Höhe von US$ 2,97 Mio. ei-
nen fiktiven Gewinn von US$ 1,27 Mio. und damit einen Kontostand
von insgesamt US$ 5,77 Mio. aus (act. C1/27.1/3 und C1/27.2/7, vgl.
nachstehend Ziff. 1.8).
Anlässlich verschiedener Treffen oder in Telefongesprächen mit sei-
nen Auftraggebern gab der Angeklagte ebenfalls vor, im Devisen- und
Termingeschäft stets Gewinne erzielt zu haben (act. B3/7 S.6, C1/4
Ziff.6).
Akten:act. B2/3, B3/1, 4, 7, 22, C1/4, 15.1, 27, L1/15.3, 16.5, P/33,
102
1.6.Veruntreuungen
Gestützt auf die gefälschten Unterlagen und Zusicherungen des An-
geklagten überwies die L. AG am 20. Oktober 2000 weitere US$ 3 Mio.
(act. K3/92), am 4. Dezember 2000 US$ 2 Mio. (act. K3/122) und am
28. Februar 2001 nochmals US$ 2 Mio. (act. K3/145) auf das Konto
des Angeklagten Nr. 387696/001.000.840 bei der Bank AG. AG (act.
B3/7 S.6).
Gesamthaft überwies die L. AG dem Angeklagten somit US$ 11,5 Mio.
auf sein Konto bei der Bank AG. AG. Nebst den Einzahlungen der L.
AG erfolgten am 11. September 2000 eine Überweisung von I. in Höhe
von US$ 800'000.-- (wovon später US$ 440'058.03 wieder zurückbe-
zahlt wurden, act. K3/65, 98, 127, 140, 162) sowie am 11. Dezember
2000 eine solche der AH. in Höhe von US$ 22'300.-- (act. K3/131) auf
das Bank AG. AGkonto. Vom Nettoeingang bei der Bank AG. AG in
Höhe von US$ 11'882'241.97 leitete der Angeklagte US$ 10'090'000.--
auf sein Tradingkonto bei der Brokerfirma K. AG weiter. Den Restbe-
trag (zuzüglich Zinserträge, vgl. act. K3/2 S.7) in Höhe von US$
1'887'058.84 (CHF 3'208'000.--) überwies er unter verschiedenen Ma-
len auf andere, auf seinen Namen lautende Bankkonti oder hob das
Geld bar ab und verwendete es für private Zwecke. Im Einzelnen ver-
anlasste der Angeklagte folgende zweckwidrige Barabhebungen und
Überweisungen ab dem Bank AG. AG Kontokorrent Nr. 0387696/001

9
(act. K2/2) und dem US-Dollar Konto 0387696/001.000.840 (act.
K3/2):
Datum:
Betrag:
Verwendung:
Akten:
30.03.2000
US$ 6'194.64
AAP.
K3/7
30.03.2000
US$ 35'843.37
Bank AAL. AAM.
K3/8
14.04.2000
US$ 1'018.20
Barauszahlung
K3/12
14.04.2000
CHF 25'412.--
Barauszahlung
K2/3
14.04.2000
CHF 22'000.--
Barauszahlung
K2/4
04.05.2000
CHF 21'500.--
U. AG
K3/19
04.05.2000
US$ 11'682.14
AS.
K3/20
04.05.2000
US$ 10'221.96
Bank AAL. AAM.
K3/21
04.05.2000
US$ 24'134.47
Q.
K3/22
18.05.2000
US$ 8'726.--
Bank AAL. AAM.
K3/24
18.05.2000
US$ 29'393.66
Q.
K3/25
18.05.2000
US$ 5'349.61
J. AG
K3/27
18.05.2000
US$ 2'265.96
AAAA./AAAB.
K3/28
24.05.2000
US$ 1'923.25
AAQ.
K3/30
26.05.2000
US$ 41'604.75
Barauszahlung
K3/32
31.05.2000
US$ 14'979.03
Bank AAL. AAM.
K3/33
14.06.2000
US$ 17'007.87
Barauszahlung
K3/39
21.06.2000
US$ 9'247.84
Bank AAL. AAM.
K3/41
05.07.2000
US$ 3'097.89
Bank AAL. AAM.
K3/45
12.07.2000
US$ 9'264.98
Bank AAL. AAM.
K3/47
12.07.2000
US$ 16'985.79
U. AG
K3/48
12.07.2000
US$ 42'965.29
Q.
K3/49
25.07.2000
US$ 15'955.81
Barauszahlung
K3/51
04.08.2000
US$ 350.84
Bank AAR.
K3/55
04.08.2000
US$ 2'478.74
AJ.
K3/56
04.08.2000
US$ 11'823.83
Bank AAL. AAM.
K3/57
17.08.2000
CHF 2'500.--
Bank AAL.
K2/7
01.09.2000
CHF 5'000.--
Bank AAL.
K2/9
01.09.2000
CHF 7'500.--
U. AG
K2/10
01.09.2000
CHF 20'858.80
AAQ.
K2/11
06.09.2000
CHF 10'000.--
Bank AAL.
K2/13
06.09.2000
CHF 6'000.--
U. AG
K2/14
06.09.2000
CHF 26'875.--
U. AG
K2/15
06.09.2000
CHF 21'500.--
U. AG
K2/17
06.09.2000
CHF 35'000.--
U. AG
K2/19
06.09.2000
CHF 28'000.--
AC. AG
K2/21
06.09.2000
US$ 4'214.25
AI.
K3/62
06.09.2000
US$ 17'114.25
AI.
K3/63
12.09.2000
CHF 15'000.--
Bank AAL.
K2/23
12.09.2000
CHF 5'000.--
U. AG
K2/24
12.09.2000
CHF 10'000.--
AS.
K2/25
12.09.2000
CHF 15'000.--
AS.
K2/26
12.09.2000
CHF 206'557.--
U. AG
K2/27/28
13.09.2000
CHF 20'000.--
AU.
K2/29, B2/10 S.3
13.09.2000
US$ 61'264.12
Q.
K3/66
13.09.2000
US$ 23'276.12
J. AG
K3/67
13.09.2000
US$ 11'350.12
J. AG
K3/68
13.09.2000
US$ 5'473.12
J. AG
K3/69
13.09.2000
US$ 11'373.12
J. AG
K3/70
13.09.2000
US$ 2'064.12
J. AG
K3/71
13.09.2000
US$ 10'914.12
J. AG
K3/72
14.09.2000
CHF 15'000.--
Barauszahlung
K2/30

10
14.09.2000
CHF 10'000.--
Barauszahlung
K2/31
19.09.2000
US$ 4'410.99
Honorar Z.
K3/75
22.09.2000
CHF 55'930.--
Barauszahlung
K2/32
22.09.2000
CHF 2'500.--
Barauszahlung
K2/33
27.09.2000
US$ 23'703.70
Barauszahlung
K3/80
03.10.2000
CHF 11'000.--
Barauszahlung
K2/38
13.10.2000
CHF 35'000.--
Barauszahlung
K2/39
20.10.2000
CHF 15'000.--
Bank AAL.
K2/42
23.10.2000
CHF 25'000.--
Barauszahlung
K2/43
23.10.2000
CHF 90'000.--
AAS. AG
K2/45
23.10.2000
CHF 14'224.--
AS.
K2/46
23.10.2000
CHF 5'000.--
U. AG
K2/47
23.10.2000
CHF 5'375.--
U. AG
K2/48
23.10.2000
CHF 15'000.--
U. AG
K2/49
25.10.2000
US$ 39'023.93
Q.
K3/95
25.10.2000
US$ 1'013.93
AAAA. u. AAAB.
K3/96
25.10.2000
US$ 1'378.83
AAT.
K3/97
27.10.2000
CHF 22'000.--
Barauszahlung
K2/50
09.11.2000
CHF 12'000.--
Bank AAL.
K2/52
09.11.2000
US$ 10'465.05
Pferdezucht
K3/103
09.11.2000
US$ 3'979.94
Pferdezucht
K3/104
09.11.2000
US$ 6'623.87
Pferdezucht
K3/105
15.11.2000
CHF 15'000.--
Barauszahlung
K2/53
21.11.2000
CHF 55'000.--
Barauszahlung
K2/55
24.11.2000
CHF 18'000.--
Barauszahlung
K2/57
24.11.2000
CHF 25'328.--
Barauszahlung
K2/58
27.11.2000
US$ 12'013.93
AI.
K3/115
27.11.2000
US$ 7'027.65
Pferdezucht
K3/116
28.11.2000
CHF 45'000.--
U. AG
K2/61
29.11.2000
CHF 40'000.--
U. AG
K2/63
01.12.2000
CHF 16'537.50
Barauszahlung
K2/64
01.12.2000
US$ 74'014.48
Q.
K3/120
06.12.2000
US$ 3'014.62
AI.
K3/125
06.12.2000
US$ 4'014.62
AAU.
K3/126
04.01.2001
US$ 10'015.53
AJ.
K3/134
04.01.2001
US$ 23'465.53
Q.
K3/135
25.01.2001
US$ 45'014.99
Q.
K3/139
31.01.2001
CHF 30'000.--
Barauszahlung
K2/70
13.02.2001
CHF 36'000.--
Bank AAL.
K2/71
19.02.2001
US$ 18'984.98
AJ.
K3/144
13.03.2001
US$ 32'315.06
Q.
K3/148
13.03.2001
US$ 1'542.06
AAV.
K3/150
26.03.2001
US$ 8'994.57
AW.
K3/158
26.03.2001
US$ 175'014.57
AAW. AG
K3/159 *
26.03.2001
US$ 125'014.57
Bank AAL.
K3/160
30.03.2001
US$ 20'014.49
Q.
K3/161
30.03.2001
US$ 5'014.49
AAX.
K3/163
30.03.2001
US$ 28'514.49
J. AG
K3/164
30.03.2001
US$ 50'014.49
AAY./AAZ.
K3/165
23.04.2001
CHF 1'948.60
Bank AAL.
K2/73
23.04.2001
US$ 40'992.74
Bank AAL.
K3/169
Akten: act. B1/7, 8, 12, B2/4, E/10.6, K2/1-75, K3/1-169
1.7.Veruntreuungen / Ungetreue Geschäftsbesorgung

11
Von dem auf das Tradingkonto Nr. 33000932 bei der K. AG in AAF.
weitergeleiteten Kapital in Höhe von US$ 10'090'000.-- verlor der An-
geklagte im Zeitraum von April 2000 bis Dezember 2001 mittels spe-
kulativer, hochriskanter Termingeschäfte und in Verletzung der ge-
genüber O. und P. eingegangenen Verpflichtungen bezüglich Kapital-
einsatz, Risiko und Handelsstopp insgesamt US$ 7'278'241.07 (inkl.
Kommissionen, vgl. act. B1/1 S.3, 9, B2/5, B3/22 S.2, B3/31 S. 7,
C1/5.14 und 5.15, L1/15.1.-15.23). Die restlichen US$ 2'811'758.93
(CHF 4'779'990.20) eignete sich der Angeklagte an und überwies sie
auf verschiedene, ebenfalls auf seinen Namen lautende Konti bei der
Bank AAL. in AAAC. (US$ 2'150'000.--), bei der AAW. AG (US$
581'733.93), bei der Bank AAO. in AAM. (US$ 55'025.--) und bei der
AAAF. (US$ 25'000.--). Im Einzelnen handelt es sich um folgende
Überweisungen:
Datum:
Betrag:
Verwendung:
Akten:
01.12.2000
US$ 10'000.--
Bank AAL.

L1/15.9, Q/119
01.12.2000
US$ 10'000.--
AAW. AG
L1/15.9, Q/119
06.12.2000
US$ 45'000.--
Bank AAL.

L1/15.9, Q/127
18.12.2000
US$ 65'000.--
Bank AAL.

L1/15.9, Q/145
21.12.2000
US$ 25'000.--
AAW. AG
L1/15.9, Q/146
21.12.2000
US$ 75'000.--
Bank AAL.

L1/15.9, Q/146
03.01.2001
US$ 125'000.--
Bank AAL.

L1/15.10, Q/153
19.02.2001
US$ 15'000.--
AAW. AG

L1/15.11, Q/157
19.02.2001
US$ 85'000.--
Bank AAL.

L1/15.11, Q/157
02.03.2001
US$ 80'000.--
Bank AAL.

L1/15.12, Q/158
12.03.2001
US$ 70'000.--
Bank AAL.

L1/15.12, Q/159
03.05.2001
US$ 200'000.--
Bank AAL.

L1/15.14, Q/162 *
10.05.2001
US$ 145'000.--
Bank AAL.

L1/15.14, 16.56
10.05.2001
US$ 55'000.--
Bank AAO.

L1/15.14, 16.56
29.05.2001
US$ 165'000.--
Bank AAL.

L1/15.14, 16.57
29.05.2001
US$ 60'000.--
AAW. AG
L1/15.14, 16.57
06.06.2001
US$ 25'000.--
Bank AAAF.
L1/15.15, 16.57
11.07.2001
US$ 50'000.--
AAW. AG
L1/15.16,
27.07.2001
US$ 20'000.--
AAW. AG
L1/15.16, 16.61
27.07.2001
US$ 310'000.--
Bank AAL.
L1/15.16, 16.61 *
27.07.2001
US$ 50'000.--
Bank AAL.
L1/15.16, 16.65
27.07.2001
US$ 50'000.--
AAW. AG
L1/15.16, 16.62 *
09.08.2001
US$ 100'000.--
AAW. AG
L1/15.17, 16.68 *
14.08.2001
US$ 320'000.--
Bank AAL.
L1/15.17, 16.69
22.08.2001
US$ 80'000.--
Bank AAL.
L1/15.17, 16.70
05.09.2001
US$ 25'000.--
Bank AAL.
L1/15.18, 16.71
11.09.2001
US$ 60'000.--
AAW. AG
L1/15.18, 16.72
18.09.2001
US$ 70'000.--
AAW. AG
L1/15.18, 16.73
01.10.2001
US$ 40'000.--
Bank AAL.
L1/15.19, 16.74
09.10.2001
US$ 15'000.--
Bank AAL.
L1/15.19, 16.75
09.10.2001
US$ 55'000.--
AAW. AG
L1/15.19, 16.75
28.10.2001
US$ 10'000.--
AAW. AG
L1/15.19, 16.76
28.10.2001
US$ 35'000.--
Bank AAL.
L1/15.19, 16.76
07.11.2001
US$ 25'000.--
Bank AAL.
L1/15.20, 16.77
13.11.2001
US$ 20'000.--
AAW. AG
L1/15.20, 16.78
13.11.2001
US$ 10'000.--
Bank AAL.
L1/15.20, 16.78
21.11.2001
US$ 30'000.--
Bank AAL.
L1/15.20, 16.79
05.12.2001
US$ 20'000.--
AAW. AG
L1/15.21, 16.80

12
05.12.2001
US$ 10'000.--
Bank AAL.
L1/15.21, 16.80
18.12.2001
US$ 125'000.--
Bank AAL..
L1/15.21, 16.80
29.01.2002
US$ 10'000.--
Bank AAL..
L1/15.22, 16.82
06.02.2002
US$ 16'733.93
AAW. AG
L1/15.23, L1/16.83
Akten: act. B1/1, 9, B2/4, L1/15.9-15.23, 16.56-16.83, Q/119-163
Von den insgesamt US$ 4'698'818.--, welche der Angeklagte von
Konti bei der Bank AG. AG (US$ 1'887'059.--) und der K. AG (US$
2'811'759.--) auf andere Banken überwiesen oder bar abgehoben hat,
bezahlte er in der Zeit vom 03. Mai bis 16. August 2001 total US$
1'200'956.69 ab den Bank AAL.- und AAW.-Konti (*) an die Investoren
der L. AG zurück (act. B1/3, B2/5, M3/4, 28-30, 42-45, O2/1, 6 S.8,
23).
Den Restbetrag von insgesamt US$ 3'020'802.-- oder umgerechnet
CHF 5'109'686.-- - nach Abzug der Anteile von I. [US$ 359'942.--], der
AH. [US$ 22'300.--] und unter Berücksichtigung von Kurs- und Zins-
differenzen [US$ 94'817.--], vgl. act. C1L1/16.73 - verwendete der An-
geklagte in eigenem oder fremdem Nutzen, wie beispielsweise in den
Umbau/Unterhalt des AO.s in AAA. (CHF 1'790'182.58), den Unterhalt
seiner Pferdezucht in Schleswig-Holstein (ca. CHF 530'000.--), Spe-
senzahlungen an AI. und Konsorten (ca. CHF 376'562.--, gemäss den
vom Angeklagten erst am 22.07.2003 eingereichten Unterlagen: CHF
652'714.--, act. U2/1-143), Darlehensgewährungen an Bekannte (CHF
366'700.--), persönliche Rückzahlungen (CHF 903'959.88) oder für
seinen Lebensunterhalt (act. B1/3, 4, B3/1, C1/1, M2/1).
Akten: act. A1/67, B1/1, 3, 4, 5, 9, B2/4, 10, B3/1 S.3, 10, 11, 17, 18,
19, 22, 24, 26, C1/1, 5.6., 5.14, 5.15, L1/15.1.-15.23,
M2/1,M3/1, 4, 28-30, 42-45, O2/1, 6 S.8, 23, U2/1,
1.8.Urkundenfälschungen
Nachstehend eine Detailübersicht über die effektive bzw. vom Ange-
klagten mittels gefälschter Konto-Auszüge und Anlageübersichten
ausgewiesene Entwicklung des Tradingkontos der L. AG bei der K.
AG für die Jahre 2000 und 2001 (unter Berücksichtigung der Bankga-
rantien bei der Bank AG. AG):
Datum
effektiver mo-
natlicher Ge-
winn/Verlust
(act. L1/15)
effektiver jährli-
cher Ge-
winn/Verlust
(act. L1/15)
effektiver Kon-
tostand (Ending
Balance)
(act. L1/15)
ausgewiesener
monatlicher Ge-
winn/Verlust
(act. C1/27.2)
ausgewiesener
jährlicher Ge-
winn/Verlust
(act. C1/27.2)
ausgewiesener
Kontostand
(act. C1/27.2)
30.04.2000
- 216'012.50
- 216'012.50
+ 3'683'987.50
+ 360'000.--
+ 360'000.--
+ 4'860'000.--

13
31.05.2000
+ 330'100.--
+ 114'087.50
+ 4'261'119.33
+ 502'800.--
+ 862'800.--
+ 5'387'950.--
30.06.2000
- 2'976'075.--
- 3'090'162.50
+ 1'224'074.84
+ 411'200.--
+ 1'274'000.--
+ 5'774'074.84
(act. C1/27.1/3)
07.07.2000
+ 6'027'631.02
(act. C1/27.1/4)
14.07.2000
+ 6'161'331.02
(act. C1/27.1/5)
21.07.2000
+ 6'494'331.02
(act. C1/27.1/6)
28.07.2000
+ 6'623'431.02
(act. C1/27.1/7)
31.07.2000
- 34'785.--
- 3'010'860.--
+ 1'130'246.02
+ 568'150.--
+ 1'842'150.--
+ 6'475'950.--
04.08.2000
+ 6'623'431.02
(act. C1/27.1/8)
11.08.2000
+ 6'623'431.02
(act. C1/27.1/9)
31.08.2000
- 48'415.--
- 3'059'275.--
+ 1'036'893.25
+ 438'650.--
+ 2'280'800.--
+ 6'914'600.--
01.09.2000
+ 7'062'291.10
(act. C1/27.1/10)
29.09.2000
- 623'315.--
- 3'682'590.--
+ 710'705.20
+ 712'460.--
(act. C1/27.2/14)
+ 2'993'260.--
+ 7'627'060.--
(+ 7'774'751.10,
act. C1/27.1/11)
31.10.2000
- 287'652.50
- 3'970'242.50
+ 618'063.89
+ 885'400.--
+ 3'878'660.--
+ 8'512'460.--
(+ 8'711'767.50,
act. C1/27.1/12)
30.11.2000
- 285'440.--
- 4'255'682.50
+ 2'592'534.15
+ 1'259'690.--
+ 5'138'350.--
+ 12'772'150.
(+ 13'092'534.15
act. C1/27.1/13)
29.12.2000
+ 869'175.--
- 3'386'507.50
+ 3'692'457.06
+ 805'000.--
+ 5'943'350.--
+ 15'577'150.--
(+ 15'967'534.06
act. C1/27.1/14)

14
31.01.2001
- 1'500'756.41
- 1'500'756.41
+ 2'542'935.78
+ 736'650.--
+ 6'680'000.--
+ 16'313'800.--
(+ 16'338'602.06
act. C1/27.1/15)
28.02.2001
+ 645'925.--
- 854'896.62
+ 3'090'811.96
+ 1'604'540.--
+ 8'284'540.--
+ 17'918'340.--
(+ 18'028'996.04
act. C1/27.1/16)
30.03.2001
- 977'700.--
- 1'832'885.38
+ 2'399'572.86
+ 1'462'000.--
+ 9'746'540.--
+ 21'380'340.--
(+ 21'380'590.--
act. C1/27.1/17)
30.04.2001
+ 5'375.--
- 1'827'445.49
+ 4'312'084.61
+ 2'119'660.--
+ 11'866'200.--
+ 23'500'000.--
31.05.2001
- 1'285'600.--
- 3'113'302.89
ca. + 3'625'703.--
+ 1'662'900.--
+ 13'529'100.--
+ 24'662'900.--
(+ 24'698'754.46
act. C1/27.1/18)
29.06.2001
- 592'150.--
- 3'705'429.60
ca. + 2'724'838.--
+ 1'611'300.--
+ 15'140'400.--
+ 26'274'200.--
(+ 25'699'798.13
act. C1/27.1/19)
31.07.2001
+ 131'694.50
- 3'573'573.96
ca. + 2'113'466.--
+ 131'700.--
+ 15'572'100.--
+ 26'155'900.--
31.08.2001
- 90'772.50
- 3'664'124.45
ca. + 1'111'515.--
- 90'772.50
(act. C1/27.2/22)
+ 25'704'900.--
(+ 26'188'769.39
act. C1/27.1/21)
28.09.2001
- 59'970.--
- 3'724'097.24
ca. + 760'328.--
- 59'970.--
(act. C1/27.2/24)
+ 25'704'900.--
(+ 25'975'281.36
act. C1/27.1/23)
31.10.2001
+ 81'326.--
- 3'642'832.72
ca. + 641'803.--
+ 81'326.--
+ 25'504'900.--
(+ 389'269.97,
+ zwei Pay Out
über je 12,5 Mio.
act. C1/27.1/25
31.11.2001
- 10'042.50
- 3'657'901.92
ca. + 486'959.--
31.12.2001
- 100'838.--
- 3'758'768.80
ca. + 63'493.--
31.01.2002
- 5'240.--
- 5'240.--
ca. + 28'238.--
Statt des im Jahre 2000 erzielten Verlustes von 3,386 Mio. US$ wies
der Angeklagte somit per 29.12.2000 einen fiktiven Gewinn von 5,943
Mio. US$ und damit einen Kontostand von insgesamt 15,577 Mio. US$
aus. Für das Jahr 2001 wies er statt eines Verlustes von 3,758 Mio.

15
US$ einen Gewinn von 9,56 Mio. US$ und damit einen fiktiven Konto-
stand von über 25,5 Mio. US$ aus. Als im November 2001 ein Teil der
Anlagegelder hätte zurückbezahlt werden müssen, gab der Ange-
klagte den Investoren O. und P. vor, er habe im Oktober 2001 25 Mil-
lionen US$ vom K. AG Handelskonto auf ein Konto bei der Bank
AAAL. überwiesen (B3/27, C1/5.6 Ziff. 4.1.16). Die Investoren verlang-
ten entsprechende Bankbelege, worauf der Angeklagte den Kontoaus-
zug der K. AG Switzerland AG für den Monat Oktober 2001 fälschte,
indem er per 1.10.2001 zwei zusätzliche Banktransfers in Höhe von je
US$ 12'500'000.-- anführte (act. C1/27.1/25 und L1/15.19).
Mit Saldierungs- und Vergütungsauftrag vom 1. Februar 2002 über-
wies der Angeklagte den Restsaldo seines Tradingkontos in Höhe von
US$ 16'733.93 auf sein Konto bei der AAW. AG in AAAS. (act.
L1/16.83).
In der zuhanden der Investoren der L. AG abgegebenen eidesstattli-
chen Erklärung vom 21. Februar 2002 versicherte der Angeklagte wei-
terhin, dass die von ihm am 1.10.2001 vom K. AG-Konto abdisponier-
ten Beträge von zweimal US$ 12,5 Millionen bankmässig immer noch
vorhanden seien und den Investoren überwiesen würden (act. B3/27,
C1/5.16).
Akten: act. B1/1-3, B2/5, B3/1, 4, 7, 22, 27, 31 Ziff. 1, C1/1-38, F4/1-
3, 5.1, 5.11, L1/15.19
Am 26. Juni 2003 reichte Rechtsanwalt Dr. Toni Russi namens und im
Auftrag von O. und P. gegen den Angeklagten eine Adhäsionsklage
über US-Dollar 10'299'043.31, zuzüglich 5 % Zins seit 28. März 2001,
ein.
Akten: act. A1/50, 51
2.
Mehrfache Veruntreuungen zum Nachteil der Investoren AJ., AH.,
AK. Inc., (AL., AM.eas Ltc.) im Zeitraum von Dezember 1999 bis
Mai 2001 im Deliktsbetrag von US$ 673'000.-- (CHF 1'138'380.--)
Anlässlich eines Treffens anfangs März 2000 in Los Angeles teilte der
Angeklagte AJ. und weiteren Investoren der J. AG mit, dass gemäss
seinen Feststellungen die von AN. im Jahre 1999 vorgenommenen
Anlagegeschäfte nicht korrekt abgewickelt worden seien (vgl. Teil-Ein-
stellungsverfügung vom 24.07.2003). Im Weiteren machte der Ange-
klagte den Vorschlag, mit den aus der Investition des Jahres 1999
noch verbliebenen Geldern in Höhe von knapp 40% weiterhin in Ter-
mingeschäften (S+P 500 und Währungen) zu handeln, um mit dem
erwarteten Gewinn von monatlich mindestens 10% die erlittenen Ver-
luste auszugleichen. In seinem Schreiben an die Anleger vom 2. Mai

16
2001 konkretisierte der Angeklagte seine Vorschläge (act. B3/30 S. 3,
E/6.3, 6.4).
Im Frühsommer 2000 kamen AJ. und der Angeklagte überein, dass
Letzterer von AJ. und ihm nahestehenden Personen und Gesellschaf-
ten weitere Anlagegelder zu Investitionszwecken entgegennehmen
würde. Der Angeklagte versicherte gegenüber den Investoren, dass er
sowohl Zugang zum Handel als auch über die erforderlichen Kennt-
nisse im Handel von Anlagepapieren (Kauf und Verkauf von Termin-
kontrakten auf fremden Währungen und Aktien des Standart & Poors
500-Indexes) verfüge, um eine monatliche Mindestrendite von zehn
Prozent erzielen und garantieren zu können (act. B3/13 S.3, 24 S.4,
30 S. 3ff.).
Am 6. September 2000 übermittelte der Angeklagte AJ. per Fax ein
entsprechendes Muster einer Anlagevereinbarung ("Investment
Agreement", datiert vom 10.07.2000, vgl. act. E/6.14, 15), in welcher
unter Ziffer 2 ausdrücklich festgehalten wurde, dass der Angeklagte
die erhaltenden Gelder zu nichts anderem als zur Anlage gebrauchen
und die volle Rückgabe der Gelder zum Ende der Anlageperiode (min-
destens 12 Monate) garantieren werde. Um die Pflichten des Ange-
klagten und die Gelder abzusichern, sollte gemäss Ziffer 6 eine Si-
cherheitsübereinkunft ("Security Agreement") getroffen werden (act.
E/6.16, 6.17). AJ. sandte anschliessend das von ihm unterzeichnete
Investment Agreement an den Angeklagten zurück.
In der Folge tätigten die Investoren AJ. und die von ihm vertretene
"AK. Inc.", deren Vorgängerin, die "AH." sowie die "AM." (TCO) fol-
gende Geldüberweisungen zugunsten des Angeklagten (act. E/10.1,
14, E/8 S.4f., 17 ):
Valuta:
Betrag:
Investor:
Bank:
Akten:
07.12.2000
US$ 100'000.-- AH.
Bank AAL.
E/10.4
11.12.2000
US$ 155'000.-- AH.
AAW. AG
E/10.3
11.12.2000
US$ 22'300.-- AH.
Bank AG. AG
E/10.5
01.02.2001
US$ 78'000.-- AJ.
Bank AAL.
E/10.7
20.03.2001
US$ 70'000.-- AK.
Bank AAL.
E/10.8
03.05.2001
US$ 210'000.-- AM..
Bank AAL.
E/10.10
11.05.2001
US$ 60'000.-- AJ.
Bank AAL.
E/10.11
US$ 695'300.--
Gesamthaft erfolgten somit in der Zeit vom 7. Dezember 2000 bis 11.
Mai 2001 zugunsten des Angeklagten Überweisungen in Höhe von
US$ 695'300.-- (E/9). Davon stammten etwa US$ 318'819.-- von der
AL. (act. E/1 S.5).
Vom Gesamtbetrag von US$ 695'300.-- wurde lediglich der an die
Bank AG. AG überwiesene Betrag von US$ 22'300.-- an die K. AG
weitergeleitet (act. E/10.5). Die restlichen Anlagegelder eignete sich
der Angeklagte an und verwendete sie zugestandenermassen für pri-

17
vate Zwecke, wie die Finanzierung des Umbaus der U. AG im AO. in
AAA. und seine Pferdezucht in Schleswig-Holstein (act. B3/30 S. 7).
Teilweise beglich der Angeklagte mit den eingehenden Anlagegeldern
auch offene Schulden bei früheren Investoren: So verwendete er von
dem am 11.12.2000 von AJ. namens der AH. auf sein Konto bei der
AAW. AG überwiesenen Anlagebetrag in Höhe von US$ 155'000.-- am
12.12.2000 unter zwei Malen insgesamt US$ 141'060.-- zur Rückzah-
lung von Einlagen der früheren J. AG-Investoren AP. und AQ. (act.
B3/24 S. 3, O2/1, 3). Und die am 03.05.2001 auf seinem Konto bei der
Bank AAL. in AAAC. eingegangenen Anlagegeldern in Höhe von US$
210'000.-- der AM. verwendete er am 07.05.2001 umgehend für eine
Rückzahlung/Gewinnauszahlung an die L. AG sowie für eine Überwei-
sung an AI. (act. M3/4).
Zwischen dem 20. Februar und 23. August 2001 vergütete der Ange-
klagte unter vier Malen insgesamt US$ 221'770.-- an die Investoren
AH., AK. und AM. zurück (act. E/10.9, 12, 13, K3/144). Diese Rück-
bzw. Gewinnauszahlungen erfolgten grösstenteils, das heisst im Um-
fang von ca. US$ 186'000.--, aus Mitteln anderer Investoren, nament-
lich der L. AG (act. M3/4, 5, K3/2).
Um gegenüber den Investoren den tatsächlichen Verwendungszweck
der Anlagegelder zu verheimlichen und sie über den "erfolgreichen
Geschäftsgang" zu informieren, erstellte der Angeklagte monatliche
Handelsübersichten ("Investment Summary") über die erfolgten Ein-
und Auszahlungen sowie die entsprechenden (fiktiven) Gewinne von
monatlich 6% bis 10%. Im Zeitraum vom 12. Februar 2001 bis 15. Mai
2002 liess der Angeklagte den Investoren um AJ. insgesamt etwa 12
solcher gefälschter Investment Summaries zukommen (act. E/26.1-
26.15). Der hiebei per 28.08.2001 ausgewiesene Saldo zugunsten der
AK. betrug US$ 939'300.-- (act. E/10.1, 10.2, 16, 17, G8/3).
Akten: act. B1/1, 2, B2/1, 3/13, 4, 11, 16, 17, B3/13, 24, 30, 31 Ziff. 2,
E/1-26, G8/3, M3/4, 5, O2/1, 3
Am 26. Juni 2003 reichte Rechtsanwalt Dr. Bernhard Trauffer namens
und im Auftrag von AJ. gegen den Angeklagten eine Adhäsionsklage
über US$ 908'000.--, zuzüglich 5 % Zins seit 30. Juli 2001, ein.
Akten: act. A1/52, 53
3.
Veruntreuung zum Nachteil von T. im Zeitraum von April bis De-
zember 2000 im Deliktsbetrag von CHF 183'000.-- (Ordner D):
Im Frühjahr 2000 teilte der Angeklagte auch seinem langjährigen
Freund T. mit, er handle an der Börse mit Währungen. In seinem Büro

18
in AAJ. demonstrierte er ihm auf seinem Computer, wie er unter Aus-
nützung von Währungsdifferenzen Gewinne erzielen konnte. Dabei er-
klärte er, es bestünde kein Risiko und er (T.) könne auch bei ihm mit-
machen, wenn er wolle. Als Ertrag garantierte er ihm monatlich min-
destens 10% (act. D2/2, 15, B3/3).
Am 20. April 2000 übergab T. dem Angeklagten in AAJ. einen Betrag
von CHF 100'000.--. In der Quittung bestätigte der Angeklagte, den
Anlagebetrag "zur Partizipation am Handel mit Währungen und S+P-
Kontrakten in bar erhalten zu haben". Er sicherte dem Anleger auch
schriftlich einen Mindestertrag von 10% pro Monat zu, welcher auf das
Konto von T. bei der Bank AAAM. in AAAN. überwiesen werden sollte
(act. D2/4.1).
Statt die Anlagegelder vereinbarungsgemäss zu investieren, eignete
sich der Angeklagte diese umgehend an und verwendete sie für pri-
vate Zwecke (D2/1 S.4): So zahlte er den Betrag von CHF 100'000.--
mit Valuta 20. und 25. April 2000 auf das Aktienkapitaleinzahlungs-
konto Nr. 16 905.120.1/04 der in Gründung stehenden AC. AG bei der
Bank AAAE. in AAAC. ein (act. B3/1, D2/7, 9-12, 15, N10/1). Nach
erfolgter
Gesellschaftsgründung
wurde
das
Aktienkapital
am
27.04.2000 auf das Kontokorrent Nr. 16 905.120.2/02 der AC. AG bei
der Bank AAAE. übertragen (D2/8, N10/5). Von diesem Kontokorrent
überwies der Angeklagte gleichentags US$ 25'000.-- (CHF 43'122.50)
an AD. in Bangkok zwecks Teilrückzahlung einer Anlage von AE. bei
der J. AG (act. N10/6, 10). Am 28.04.2000 tätigte der Angeklagte drei
Barbezüge in Höhe von CHF 41'620.--. Davon waren gemäss seinen
Angaben CHF 27'000.-- für eine Autofinanzierung bestimmt. Vom
04.05. bis 09.06.2000 schliesslich erfolgten weitere drei Barbezüge
sowie eine Vergütung in Höhe von CHF 14'991.30 für private Zwecke
(act. B3/3, D2/17 S.2, N10/11-16).
Obwohl der Angeklagte die Anlagegelder anderweitig verwendet
hatte, zahlte er T. für die Monate April, Mai und August 2000 die ver-
sprochene Rendite von 10% aus. Für die übrigen Monate zahlte der
Angeklagte unter Hinweis darauf, dass "der Handel nicht mehr so gut
laufe" eine niedrigere Rendite aus bzw. schrieb sie ihm gut (act. D2/1,
D2/4.2-4.6).
Am 20. Oktober 2000 übergab T. dem Angeklagten in AAJ. zwecks
Erhöhung des bestehenden Investments einen weiteren Barbetrag
von CHF 83'000.-- (act. D2/6a4). Auch dieses Geld verwendete der
Angeklagte vertragswidrig nicht für den Handel in Währungen (vgl. act.
K2/2 S.3, K3/1 S.4), sondern für private Zwecke. Unter anderem ver-
wendete er davon CHF 26'000.-- zur Bezahlung einer Handwerker-
rechnung der AF. AG für den Umbau der U. AG in AAA. in Höhe von
CHF 41'599.95 (act. B3/12, D2/18, M4/1, 4). Die restlichen CHF
15'000.-- zur Bezahlung dieser Rechnung hatte sich der Angeklagte
zulasten der L. AG vom Konto der Bank AG. AG auf sein Bank AAL.
Konto überweisen lassen (act. K2/42).

19
Zum Zeitpunkt der Entgegennahme des zweiten Investitionsbetrages
vom 20.10.2000 hatte der Angeklagte auf dem K. AG Futures Trading-
konto zulasten der Investoren der L. AG einen Verlust von mehr als
US$ 3,5 Mio. erwirtschaftet (act. L1/15.7).
Im Verlaufe des Winters 2001/02 verlangte T. vom Angeklagten mehr-
mals erfolglos die Rückzahlung seiner Anlagegelder.
Akten: act. B2/2, B3/1 S.2, 3, 12, 31 Ziff. 3, D2/1-24, K2/2, 42, K3/1,
M4/1, 4, N10/1-17, U1/1-3
Am 28. Juni 2003 reichte T. gegen den Angeklagten eine Zivilforde-
rung über CHF 45'000.-- ein.
Akten: act. A1/54
4. Veruntreuung zum Nachteil V. AG im Zeitraum vom 26. Juni bis
22. Juli 2002 im Deliktsbetrag von US$ 64'400.-- (CHF 94'668.--
[Kurs 1,47 CHF]), (Ordner F2):
Mit Vertrag vom 1. Juni 2002 verkaufte der Angeklagte 100% der In-
haberaktien der Firma W. AG zum Preis von CHF 12'000.-- an die
Firma AAAO., vertreten durch Y.. In Ziffer 8 des Vertrages wurde der
Angeklagte (als einzelzeichnungsberechtigter Verwaltungsrat der AG)
angewiesen, den Kaufpreis plus Kosten gemäss separater Rechnung
vom Konto der W. AG abzuheben (act. F2/6).
Am 21. Juni 2002 überwies die Käuferschaft den Betrag von US$
80'000.-- (Grundkapital inkl. Kaufpreis, Honorar und Kosten) auf das
Konto Nr. 909803.60H der W. AG bei der Bank AAL. in AAAC. (act.
F2/21.2). Mit schriftlicher "Weisung" vom 3. Juli 2002 wurde der Ange-
klagte ermächtigt und beauftragt, den Kaufpreis inklusive Honorar und
Kosten in Höhe von CHF 35'638.15 vom Konto abzubuchen (act.
F2/12). Am 08.07.2002 teilte der Angeklagte dem mit der Verkaufsab-
wicklung beauftragten Treuhänder Z. mit, dass die Bank AAL. das
Konto der W. AG aufheben wolle und dass das darauf befindliche Geld
unverzüglich weitergeleitet werden müsse. Der Angeklagte schlug vor,
den Betrag vorübergehend auf seinem Konto bei der AAW. AG in
AAAS. zu deponieren, um es nach erfolgter Kontoeröffnung zu Guns-
ten der V. AG an die Bank AAAP. zu überweisen (F2/3, 10, 17). Am
09.07.2002 wies der Angeklagte einen Betrag von US$ 15'600.-- an
AA. in AAAT. an (F2/21.4). Den Restsaldo in Höhe von US$ 64'359.23
überwies er am 09.07.2002 (mit Valuta 15.07.2002) vereinbarungs-
gemäss auf sein Konto bei der AAW. AG in AAAS. (act. F2/3, 14, 21.6-
10).

20
Mit der Käuferschaft war in der Zwischenzeit vereinbart worden, dass
der Angeklagte vorerst den gesamten Betrag von US$ 80'000.-- auf
das neugegründete Konto der V. AG bei der Bank AAAP. überweisen
sollte, um daraufhin die ihm bzw. der W. AG zustehenden CHF
35'638.15 abzuheben (F2/22 S.3 und 23 S.2). Den mehrfachen Auf-
forderungen zur Überweisung des vereinbarten Betrags kam der An-
geklagte jedoch nicht nach (F2/3, 10, 15, 16, 17). Stattdessen eignete
er sich das Geld an, indem er mit Valuta 17. und 22.07.2002 US$
24'259.23 und US$ 40'000.-- auf sein DEM/EUR-Konto bei der AAW.
AG übertrug und dieses Geld anschliessend für private Zwecke, unter
anderem zur Zahlung ausstehender Mietzinse der U. AG für die Lie-
genschaft in AAA. in Höhe von CHF 43'500.--, verwendete (act. B3/20,
F2/1, 21.10, 22, O4/1).
Akten: act. B1/1, 11, B3/15, 20, 23, 31 Ziff. 4, F2/1-24, O1/19, O4/1,
U4/1
Am 2. Juli 2003 reichte Rechtsanwalt lic.iur. Diego Quinter namens
und im Auftrag der V. AG, vertreten durch Y., gegen den Angeklagten
eine Adhäsionsklage über CHF 140'000.--, zuzüglich 5 % Zins seit 1.
Juli 2002, ein.
Akten: act. A1/56
5.
Sicherstellungen, Beschlagnahmungen und Abtretungen
Im Rahmen der Strafuntersuchung wurden bei 11 Banken und Broker-
firmen insgesamt 41 Konti gesperrt und umfangreiche Bankunterlagen
ediert. Die meisten dieser Konti waren bereits saldiert oder wiesen
keine Guthaben mehr auf. Lediglich auf dem Konto Nr. 2951 des An-
geklagten bei der Brokerfirma AAAQ. konnten schliesslich noch US$
3'157.68 sichergestellt und auf dem Bank AAL.-Konto Nr. 208-
901.385.61P (Kontostand per 31.12.2002: US$ 3'230.--) beschlag-
nahmt werden (act. L3/4, M1/24-26, O2/1, 7).
Mit Verfügung vom 19. September 2002 wurde das Grundstück Nr.
AAR., vorsorglich mit einer Grundbuchsperre belegt und das Grund-
buchamt AAA. angewiesen, auf dem entsprechenden Grundbuchblatt
keine Eintragungen mehr vorzunehmen (act. A4/1). Eine gegen diese
Verfügung eingereichte Beschwerde wurde von der Staatsanwalt-
schaft Graubünden am 15. Oktober 2002 abgewiesen (act. A4/6-8).

21
Mit Verfügung vom 19. September 2002 wurden auch Forderungen
des Angeklagten respektive der U. AG gegenüber AR. und AS. in
Höhe von CHF 190'000.-- zur Sicherung der künftigen Vollstreckung
des Strafurteils beschlagnahmt (act. A4/2, 3). Eine gegen diese Ver-
fügung eingereichte Beschwerde wurde von der Staatsanwaltschaft
Graubünden mit Entscheid vom 30. Oktober 2002 abgewiesen (act.
A4/9-11).
Am 20./25. September 2002 trat der Angeklagte Darlehensforderun-
gen gegenüber Dr. AT., AU. und AV. in Höhe von insgesamt CHF
260'000.-- an O. und P. ab (act. J3/4, J4/2, J5/1). Dabei verpflichtete
sich der Rechtsvertreter der Geschädigten, im Falle der Einbringlich-
keit einer oder mehrerer dieser Forderungen die übrigen Geschädig-
ten entsprechend ihrem Anteil (ca. 12%) daran partizipieren zu lassen
(act. C1/30). Mit Schreiben vom 2. Juni 2003 teilte der Rechtsvertreter
von O. und P. mit, dass die Bemühungen um Rückzahlung der ausste-
henden Forderungen zu keinem Erfolg geführt hätten (act. C1/42).
Mit Verfügung vom 23. Oktober 2002 wurde schliesslich auch die PC-
Anlage der Marke Dell Precision 330, auf welcher der Angeklagte die
gefälschten Kontoauszüge hergestellt hatte, beschlagnahmt (act.
A4/16).
AI. und AA., an welche der Angeklagte im Verlaufe der Jahre 2000
und 2001 grössere Geldsummen überwiesen hatte, blieben die ver-
sprochenen Rückzahlungen in Höhe von ca. US$ 1,88 Mio. bis heute
schuldig (act. J1/21, 23, J2/8, ).
Akten: act. A4/1-3, 6-11, 15, 16, B3/1 S.4, C1/30, 41, 42, H1/1, 2,
J1/21, 23, J2/8, J3/4, J4/2, J5/1, K1/1, 2, L3/4, 7, M1/1, 17, 20,
21, 24-26, N6/1, N10/2, N11/2, O1/1-4, 13, O2/1, 7
B
der mehrfachen Urkundenfälschung gemäss Art. 251 Ziff. 1 StGB so-
wie der mehrfachen Erschleichung einer falschen Beurkundung
gemäss Art. 253 Abs. 1 StGB
1.
Im März 1999 gründete der Angeklagte im Auftrag von AW. die AX.
AG (act. F3/12, 15 S.5). Da AW. nicht über das nötige Aktienkapital
verfügte, wurde dieses vorübergehend vom Angeklagten zur Verfü-
gung gestellt. Mit Valuta 19.03.1999 überwies er von seinem Privat-
konto bei der Bank AAAD. Nr. 280911-81 aus Anlagegeldern der In-
vestoren-Gruppe AE., AQ., AP. (act. G7/1, 4) CHF 100'000.-- auf das
AX. AG Aktienkapital-Einzahlungskonto bei der Bank AAAD.. Dabei
beabsichtigte der Angeklagte von Vorneherein, die Geldeinlage nach
erfolgtem Handelsregister-Eintrag vom Gesellschaftskonto abzuzie-

22
hen und wieder auf sein Konto zu überweisen. Am 19.03.1999 stellte
die Depositenstelle eine entsprechende Einzahlungsbescheinigung
aus, wonach der hinterlegte Betrag nach Eintragung der Gesellschaft
im Handelsregister und erfolgter Publikation im SHAB nach Abzug der
Spesen zur freien Verfügung der zeichnungsberechtigten Organe
stehe (act. F3/4, 7.1). Mit öffentlicher Urkunde vom 19.03.1999 beur-
kundete Notar lic.iur. Hans-Ulrich Bürer die Gründung der AX. AG mit
einem Aktienkapital von CHF 100'000.-- und Sitz in AAJ.. Gründungs-
aktionäre waren X. und die AY. AG mit je zwei Inhaberaktien sowie die
C. AG mit 96 Inhaberaktien. Am Gründungsakt nahm der Angeklagte
als einzelzeichnungsberechtigter Verwaltungsrat der AY. AG und der
C. AG teil (akt. F3/2), wobei er auch als einziges Mitglied des Verwal-
tungsrates der AX. AG gewählt wurde. Hinsichtlich der Liberierung
wurde in der öffentlichen Urkunde festgestellt, dass im Zeitpunkt der
Gründung bei der Bank AAAD., in AAAC., ein Betrag von CHF
100'000.-- zur ausschliesslichen Verfügung der Gesellschaft hinterlegt
sei (act. F3/2). Gestützt auf den öffentlich beurkundeten Gründungsakt
wurde die AX. AG mit Datum 19.03.1999 im Handelsregister des Kan-
tons Graubünden eingetragen (act. F3/6).
Nur 20 Tage später, am 8. April 1999, mit Valuta 1. April 1999, über-
wies der Angeklagte CHF 98'000.-- des von ihm zum Zwecke der Ge-
sellschaftsgründung zur Verfügung gestellten Aktienkapitals wie-
derum auf sein Privatkonto bei der Bank AAAD. in AAAC. (act. F3/7.3).
Akten: act. B2/15, B3/28, 31 Ziff. 5, F3/1-14, G7/1, 4
2.
Am 04.05.2001 stellte der Angeklagte bei der Bank AAO. den Antrag
zur Eröffnung eines auf seinen Namen lautenden Kontokorrents sowie
eines Privat-Kontos. Auf dem von ihm am 06.06.2001 handschriftlich
unterzeichneten Formular A gemäss Art. 3 und 4 der Vereinbarung
über die Sorgfaltspflicht der Banken (VSB) gab der Angeklagte unter
der Rubrik Feststellung des wirtschaftlich Berechtigten bewusst wahr-
heitswidrig an, er selbst sei an den Vermögenswerten wirtschaftlich
berechtigt (act. N6/4 S.6). Auf die fraglichen Konti wurden anschlies-
send Gelder der K. AG bzw. der L. AG überwiesen (act. N7/1-3, N8/1,
2).
Akten: act. B2/10, B3/31 Ziff. 9, N6/4, N7/1-3, N8/1, 2
3.
In der Zeit von November 2000 bis Juni 2002 überwies der Angeklagte
an AI. und dessen Geschäftspartner via AJ.ern Union bzw. Schweize-
rische Post Geldbeträge in verschiedenen Währungen in Höhe von ca.
CHF 70'000.--. Diese Mittel stammten aus Anlagegeldern der L. AG
und weiterer Investoren. Auf den Formularen A1 betreffend Erklärung
zur wirtschaftlichen Berechtigung bei Bareinzahlungen und Geldwech-
selgeschäften am Postschalter führte der Angeklagte auf den 10 Über-
weisungbelegen jeweils bewusst wahrheitswidrig an, er selbst sei an
den einzuzahlenden Geldern wirtschaftlich berechtigt (act. O5/5-14).

23
Akten: act. B1/6, B2/4, B3/25 S. 4, 31 Ziff. 10, O5/5-14
C
der mehrfachen Unterlassung der Buchführung gemäss Art. 166
StGB,
Der Angeklagte war im Zeitraum vom 21. April 1998 bis Ende 2002
einziges Mitglied des Verwaltungsrats mit Einzelunterschrift der nach-
folgenden Aktiengesellschaften und als solcher gemäss Art. 957ff. OR
verpflichtet, eine ordnungsgemässe Buchhaltung zu führen:
-
AX. AG (gegr. 19.03.1999, act. F3/1)
-
J. AG (gegr. 19.03.1999, act. F4/1, 4.1 - 4.10)
-
R. AG /L. AG (gegr. 21.04.1998/ umgenannt 10.02.2000, act.
F4/5.1-14)
-
AZ. AG (gegr. 25.02.2000, act. F4/6.1-5, N9/1, 2)
Über die erwähnten Gesellschaften wurden in den Jahren 1998 bis
Sommer 2002 diverse Finanztransaktionen und Geschäfte abgewi-
ckelt. In Kenntnis seiner Buchhaltungspflicht unterliess es der Ange-
klagte seit Gründung der Gesellschaften bis zu seiner Festnahme vom
30. Juli 2002, irgendwelche Bücher zu führen, die für die Buchhaltung
unentbehrlichen Belege aufzubewahren und die Jahresabschlüsse zu
erstellen (act. F4/2, 3). Dabei nahm der Angeklagte zumindest in Kauf,
dass der Vermögensstand der Gesellschaften nicht ersichtlich bzw.
verschleiert wurde. Am 11. April 2002 wurden gegen alle vier Aktien-
gesellschaften Verlustscheine ausgestellt (act. F3/10, F4/4.5, F4/5.13,
F4/6.4).
Akten: act. B2/2, 5, 7, 15, B3/7 S.4, 28, 31 Ziff. 6, F3/1-14, F4/1-6,
N9/1, V1-5“
D.
Die Hauptverhandlung vor dem Kantonsgericht von Graubünden fand
am 9. September 2003 statt. Anwesend waren der Angeklagte X. und sein Rechts-
vertreter, Rechtsanwalt lic. iur. Hans-Ulrich Bürer. Die Anklage wurde durch Staats-
anwalt Dr. iur. Jakob Grob vertreten. Als Rechtsvertreter der Adhäsionskläger O.
und P. sowie AJ. nahm Rechtsanwalt Dr. iur. Bernhard Trauffer an der Hauptver-
handlung teil. Anwesend war ferner der Adhäsionskläger T.. Gegen die Zuständig-
keit und die Zusammensetzung des Gerichts wurden keine Einwände vorgebracht,
so dass sich dieses als in der Sache legitimiert erklärte.

24
Zu Beginn der Hauptverhandlung bestätigte der Angeklagte auf richterliches
Befragen die Angaben zu seinen Personalien gemäss Anklageschrift. Im Anschluss
wurde das Beweisverfahren zur Sache durchgeführt. Der Angeklagte gestand die
ihm zur Last gelegten Taten zu einem grossen Teil.
Nach Abschluss des Beweisverfahrens stellte und begründete der Staatsan-
walt in seinem Plädoyer die folgenden Anträge:
„1. X. sei der mehrfachen Veruntreuung gemäss Art. 138 Ziff. 2 StGB,
der mehrfachen ungetreuen Geschäftsbesorgung gemäss Art.
158 Ziff. 1 Abs. 1 StGB, der mehrfachen Urkundenfälschung
gemäss Art. 251 Ziff. 1 StGB, der mehrfachen Erschleichung einer
falschen Beurkundung gemäss Art. 253 Abs. 1 StGB sowie der
mehrfachen Unterlassung der Buchführung gemäss Art. 166
StGB schuldig zu sprechen.
2.
Dafür sei er mit viereinhalb Jahren Zuchthaus, unter Anrechnung
der erstandenen Untersuchungshaft, zu bestrafen.
3.
Der auf dem Bank AAL.-Konto Nr. 208-901.385.61P beschlag-
nahmte Betrag von US$ 3230 (Kontostand per 31.12.2002) sei
zuzüglich aufgelaufenem Zins gerichtlich einzuziehen.
4.
Die vom Untersuchungsrichter verfügte Grundbuchsperre über
das Grundstück Nr. AAAR., sei aufzuheben.
5.
Das Gericht habe darüber zu befinden, was mit der vom UR be-
schlagnahmten Forderung des Angeklagten und der U. AG ge-
genüber AR. und AS. in Höhe von Fr. 190'000.-- zu geschehen
hat.
6.
Die vom Untersuchungsrichter beschlagnahmte PC-Anlage der
Marke Dell Precision 330 sei gerichtlich einzuziehen.
7.
Gesetzliche Kostenfolge.“
Der Rechtsvertreter des Angeklagten äusserte sich in seinem Plädoyer
zunächst zu den persönlichen Verhältnissen von X.. Er hielt fest, der Betreibungs-
registerauszug von X. weise stattliche Beträge auf. Es sei jedoch zu beachten, dass
der Angeklagte nicht selten von irgendwelchen Personen grundlos betrieben wor-
den sei, ohne dass in der Folge weitere Schritte der betreibenden Personen unter-
nommen worden seien. Auch habe der Angeklagte einige der in Betreibung gesetz-
ten Beträge bezahlt. Schliesslich werde aus den Auszügen auch ersichtlich, dass
darin die Adhäsionsklägerin V. AG mit einem Betrag von Fr. 120'000.-- sowie der
Adhäsionskläger T. mit einem Betrag von Fr. 222'000.-- figuriere. Letzterer verlange
heute nur noch Fr. 45'000.--.

25
Im Sinne von Vorbemerkungen allgemeiner Natur hielt Rechtsanwalt Bürer
weiter fest, dass der Dollarkurs in den relevanten Jahren 2000 bis 2002 erhebliche
Schwankungen durchgemacht habe. Man erhalte daher ein objektiveres Bild, wenn
man jeweils einzig die Dollarbeträge und nicht die umgerechneten Schweizerfran-
kenbeträge betrachte. Im Weiteren, was die Amerikaner O. und P. betreffe, habe X.
immer betont, nur mit diesen persönlich und nicht mit deren in verschiedenen Steu-
eroasen domizilierten Gesellschaften im Hintergrund zu tun gehabt zu haben. Das-
selbe gelte für den Amerikaner AJ..
In Bezug auf Ziffer A der Anklageschrift brachte der Verteidiger vor, dass die
Anklage X. vorwerfe, in den Fällen O./P., AJ., T. und V. AG insgesamt US$
3'866'390.-- veruntreut zu haben. Diese Zahl sei nach seinem Dafürhalten unzutref-
fend und belaufe sich auf höchstens US$ 2'981'275.--. Zu den entsprechenden
Gründen nahm er im Plädoyer im Detail Stellung und verdeutlichte seine Ausführun-
gen anhand einer dem Gericht abgegebenen Zusammenstellung. Betreffend den
Fall O./P. bestritt er zudem die rechtliche Subsumtion der Staatsanwaltschaft. Da
dem Angeklagten einige Zahlungen ohne seinen Willen und ohne sein Zutun zuge-
kommen seien, liege diesbezüglich keine Veruntreuung, sondern eine unrechtmäs-
sige Verwendung von Vermögenswerten im Sinne von Art. 141bis StGB vor. Hierbei
gebreche eine Bestrafung des Angeklagten jedoch an einem rechtzeitig gestellten
Strafantrag. Was den Vorwurf der ungetreuen Geschäftsbesorgung im Fall O./P.
betreffe, so sei auch hier von einem tieferen Deliktsbetrag als jenem auszugehen,
welchen die Staatsanwaltschaft ermittelt habe. Zum Vorwurf der mehrfachen Urkun-
denfälschung führte Rechtsanwalt Bürer aus, dass sich der Angeklagte bezüglich
Angabe des wirtschaftlich Berechtigten auf den Bankformularen in einem Tatbe-
standsirrtum gemäss Art. 19 StGB befunden habe. Jener sei beim Ausfüllen der
Bankformulare irrtümlich davon ausgegangen, nur er sei im Aussenverhältnis wirt-
schaftlich und rechtlich berechtigt an den auf seinen Namen lautenden Konti bzw.
den darauf lagernden Geldern. Jedenfalls aber sei das Vorliegen der subjektiven
Tatbestandsmerkmale von Art. 251 Ziff. 1 StGB zu verneinen. Im Fall AJ. sei der
Deliktsbetrag insofern zu hoch, als darin auch Beträge berücksichtigt seien, die vom
Angeklagten an den Investor zurückerstattet worden seien. Zwar hätten die Rück-
erstattungen nicht aus dem Vermögen des Angeklagten selbst gestammt, sondern
seien aus Geldern anderer Investoren getätigt worden. In jenen Fällen sei die ge-
nannte Summe aber bereits als Deliktsbetrag berücksichtigt worden, weshalb dies
vorliegend nicht ein zweites Mal geschehen dürfe. T. schliesslich habe vom Ange-
klagten gesamthaft mehr Gelder bzw. Ausschüttungen zurückerhalten, als jener ur-
sprünglich investiert habe. Überdies habe T. in Deutschland die ihm vom Angeklag-

26
ten sicherungshalber abgetretenen Pferde verkauft und sei dabei überbezahlt wor-
den. In diesem Sinne liege gar kein Vermögensschaden und folglich auch keine
Veruntreuung vor. Tatsache sei auch, dass T. im Rahmen seiner Adhäsionsklage
lediglich Kosten, nicht jedoch Forderungen aus seinem finanziellen Engagement
beim Angeklagten an sich geltend mache.
Betreffend Punkt B der Anklageschrift bemerkte der Verteidiger, im Fall AX.
AG liege kein strafbares Verhalten des Angeklagten vor. Dieser habe aus aktien-
rechtlicher Sicht korrekt gehandelt, weshalb nicht einzusehen sei, inwiefern durch
das Verhalten des Angeklagten der Tatbestand der Erschleichung einer falschen
Beurkundung vorliegen solle. Jedenfalls aber würden die subjektiven Tatbestands-
elemente des Vorsatzes und der Täuschungsabsicht fehlen. Was den Vorwurf der
Urkundenfälschung im Rahmen der Kontoeröffnung bei der Bank AAO. betreffe, so
habe sich der Angeklagte wiederum in einem Tatbestandsirrtum gemäss Art. 19
StGB befunden. In jeden Fall sei jedoch das Vorliegen der subjektiven Tatbestands-
merkmale von Art. 251 Ziff. 1 StGB zu verneinen. Der Vorwurf der mehrfachen Un-
terlassung der Buchführung gemäss Ziffer C der Anklageschrift werde in Bezug auf
die Fälle AX. AG sowie J. AG anerkannt. Bezüglich der Gesellschaften R. AG bzw.
L. AG und AZ. AG müsse jedoch festgehalten werden, dass der Angeklagte von den
wirtschaftlichen Eigentümern der Unternehmungen immer wieder die notwendigen
Unterlagen verlangt habe, um die Buchhaltung erstellen zu können. Er habe die
Unterlagen jedoch nie erhalten. Da er damit gar nicht in der Lage gewesen sei,
seinen Pflichten nachzukommen, gebreche eine Bestrafung am Vorliegen des sub-
jektiven Tatbestandes.
Zusammenfassend sei festzuhalten, dass der Angeklagte wohl nicht um den
Vorwurf herumkomme, folgende Delikte begangen zu haben: Im Fall O. / P. im De-
liktsbetrag von US$ 700'285.-- eine mehrfache Veruntreuung im Sinne von Art. 138
Ziff. 2 StGB, im Deliktsbetrag von maximal US$ 2,97 Millionen eine mehrfache un-
getreue Geschäftsbesorgung im Sinne von Art. 158 Ziff. 1 Abs. 1 StGB sowie eine
mehrfache Urkundenfälschung im Sinne von Art. 251 Ziff. 1 StGB bezüglich erstell-
ten Kontoauszügen; im Fall AJ. im Umfang des Deliktsbetrages von US$ 422'230.-
- eine mehrfache Veruntreuung im Sinne von Art. 138 Ziff. 2 StGB; im Fall V. AG im
Deliktsbetrag von US$ 64'400.-- eine Veruntreuung im Sinne von Art. 138 Ziff. 1
Abs. 2 bzw. Ziff. 2 StGB; im Fall AX. AG und J. AG eine mehrfache Unterlassung
der Buchführung im Sinne von Art. 166 StGB. Demzufolge könne von einer entspre-
chenden Bestrafung auch nicht Umgang genommen werden. Der Angeklagte sei
jedoch von folgenden Anklagen freizusprechen: Im Fall O. / P. von der Anklage der

27
mehrfachen Veruntreuung im Sinne von Art. 138 Ziff. 2 StGB bezüglich eines De-
liktsbetrages von über US$ 700'285.-- sowie von der Anklage der mehrfachen Ur-
kundenfälschung im Sinne von Art. 251 Ziff. 1 StGB, soweit dies das Ausfüllen von
Formularen A im Zusammenhang mit der Eröffnung von Konti betreffe; im Fall T.
von der Anklage der Veruntreuung im Sinne von Art. 138 Ziff. 1 Abs. 2 bzw. Ziff. 2
StGB; im Fall der AX. AG sowie der Eröffnung eines Kontos bei der Bank AAO. im
Juni 2001 von der Anklage der mehrfachen Urkundenfälschung im Sinne von Art.
251 Ziff. 1 StGB sowie der mehrfachen Erschleichung einer falschen Beurkundung
im Sinne von Art. 253 Abs. 1 StGB; im Fall der R. AG bzw. L. AG sowie der AZ. AG
von der Anklage der mehrfachen Unterlassung der Buchführung im Sinne von Art.
166 StGB.
Was die Strafzumessung betreffe, so sei zu berücksichtigen, dass beim An-
geklagten trotz hoher Deliktsbeträge nicht von einer eigentlichen kriminellen Nei-
gung im Sinne einer eigentlichen Gefährlichkeit gesprochen werden könne. Das
Verschulden des Angeklagten wiege zwar nicht leicht, doch liege ein geradezu
schweres Verschulden nicht vor. Insbesondere habe jener sich durch sein Handeln
nicht selbst bereichert, sondern auch sein eigenes Vermögen verloren. Geschädigt
worden seien schliesslich nicht die kleinen Sparer, sondern Personen, die das Ge-
schäft und das Risiko gekannt und sich entsprechend abgesichert hätten. Der An-
geklagte habe ausserdem in weiten Teilen in eigentlicher schwerer Bedrängnis ge-
handelt, was zumindest strafmindernd zu berücksichtigen sei. Als sich der Ange-
klagte der Verluste beim Handel bewusst geworden sei, sei er bestrebt und gewillt
gewesen, den Schaden auszugleichen und sei unter grossen Druck geraten, als
sich dies als unmöglich erwies. Strafmindernd sei zudem das Geständnis des An-
geklagten zu werten. Unter Würdigung aller Strafzumessungsgründe sei der Ange-
klagte somit milde, das heisst mit maximal zwei Jahren Freiheitsentzug, und zwar
unter Anrechnung der erstandenen Untersuchungshaft, zu bestrafen. Der Ange-
klagte ersuche zudem um Aushändigung der beschlagnahmten PC-Anlage, da es
sich dabei nicht um ein Deliktsinstrument handle.
In seiner Replik beharrte der Staatsanwalt auf der Darstellung der Tatsachen
und deren rechtlicher Würdigung gemäss Anklageschrift. Die Deliktssumme sei kor-
rekt berechnet worden. Da klare Risikogeschäfte vorgelegen hätten, seien zudem
nicht die gesamten aus der Vermögensverwaltung resultierenden Verluste als
Schaden qualifiziert worden. So werde dem Angeklagten namentlich kein Vorwurf
gemacht im Hinblick auf jene Verluste, die unter Einhaltung der Weisungen und

28
Abmachungen eingetreten seien. Auch der Verteidiger hielt in der Duplik an seinen
Anträgen und deren Begründung fest.
In der Folge nahm Rechtsanwalt Dr. iur. Bernhard Trauffer zu den von O. und
P. sowie AJ. am 26. Juni 2003 eingereichten Adhäsionsklagen Stellung. Bezüglich
der Adhäsionsklage AJ. reduzierte er den einen Forderungsbetrag gegenüber der
Klageschrift von US$ 908'000.-- auf US$ 673'000.--. Das weitere Klagebegehren
über US$ 213'000.-- wurde gänzlich zurückgezogen. Auch der Adhäsionskläger T.
begründete in der Folge seine Adhäsionsklage. Der Rechtsvertreter des Adhäsions-
beklagten X. beantragte in Bezug auf sämtliche Adhäsionsklagen eine Verweisung
auf den Zivilweg.
Der Angeklagte äusserte sich in seinem Schlusswort dahingehend, er habe
grosse und unverzeihliche Fehler gemacht. So habe er Leuten vertraut, denen er
nicht hätte vertrauen dürfen, und müsse jetzt dafür die Konsequenzen tragen. Zwi-
schenzeitlich habe er viel reflektiert und sei erschrocken über all das, was gesche-
hen sei. Er habe sich blenden lassen, bereue, was er getan habe, und bitte alle
Geschädigten um Entschuldigung.
Auf die weiteren mündlichen Ausführungen des Staatsanwaltes, der Adhäsi-
onskläger und des Verteidigers - die mündlichen Plädoyers wurden schriftlich zu
den Akten gereicht - sowie die gerichtliche Befragung des Angeklagten anlässlich
der Hauptverhandlung wird, soweit erforderlich, in den nachfolgenden Erwägungen
eingegangen.
Die Strafkammer zieht in Erwägung :
1.
Die Zuständigkeit des Kantonsgerichts von Graubünden zur Beurtei-
lung der vorliegenden Strafsache ergibt sich aus Art. 45 Abs. 1 lit. a. StPO, nach
welchem das Kantonsgericht alle Verbrechen beurteilt, die mit Zuchthaus über fünf
Jahren bedroht sind. X. wurde unter anderem der Veruntreuung als berufsmässiger
Vermögensverwalter nach Art. 138 Ziff. 2 StGB angeklagt, ein Delikt, welches einer
Strafdrohung von Zuchthaus bis zu zehn Jahren unterliegt.
2.a.
Einer Veruntreuung macht sich schuldig, wer sich eine ihm anvertraute
fremde bewegliche Sache aneignet, um sich oder einen andern damit unrechtmäs-
sig zu bereichern (Art. 138 Ziff. 1 Abs. 1 StGB) oder wer ihm anvertraute Vermö-
genswerte unrechtmässig in seinem oder eines anderen Nutzen verwendet (Art. 138

29
Ziff. 1 Abs. 2 StGB). Unter Art. 138 Ziff. 1 Abs. 1 StGB bzw. den Begriff der anver-
trauten beweglichen Sache ist auch dem Täter anvertrautes Bargeld zu subsumie-
ren, wenn es noch im Eigentum eines anderen steht und der Täter verpflichtet ist,
es getrennt von seinem eigenen Geld aufzubewahren (BGE 105 IV 33). Vom Begriff
der anvertrauten Vermögenswerte gemäss Art. 138 Ziff. 1 Abs. 2 StGB werden unter
anderem Forderungen und Buchgeld erfasst (Marcel Alexander Niggli/Christof
Riedo, Basler Kommentar zum StGB, Band II, Basel 2003, N 29 zu Art. 138 StGB).
Als dem Täter anvertraut gilt, was er mit der Verpflichtung empfängt, es in bestimm-
ter Weise im Interesse eines anderen zu verwenden, insbesondere es zu verwah-
ren, zu verwalten oder abzuliefern. Eine solche Verpflichtung kann auf ausdrückli-
cher oder stillschweigender Abmachung beruhen (BGE 120 IV 119, 118 IV 33, 117
IV 257). Die Absicht unrechtmässiger Bereicherung ist regelmässig mit der Aneig-
nung selbst gegeben. Sie kann nur ausgeschlossen werden, wenn der Täter Ersatz-
bereitschaft aufweist, das heisst fähig und willens ist, das sich angeeignete Geld zu
ersetzen, und zwar auf den Zeitpunkt hin, auf welchen es gemäss der vertraglichen
Vereinbarung zur Verfügung gehalten werden muss (BGE 119 IV 128, 118 IV 29 f.).
Das Vorliegen des Ersatzwillens wird auch verneint, wenn der Täter trotz Äusserung
entsprechenden Willens aufgrund seiner wirtschaftlichen Lage nicht überzeugt sein
kann, rechtzeitig Ersatz leisten zu können, das heisst wenn trotz gegenteiliger Be-
hauptung objektiv betrachtet dieser Wille angesichts der Finanzlage des Täters
nicht bestehen kann (Niggli/Riedo, a.a.O., N 113 zu Art. 138 StGB, mit Hinweisen).
Wer eine Veruntreuung im Sinne von Art. 138 Ziff. 1 StGB als Mitglied einer
Behörde, als Beamter, Vormund, Beistand, berufsmässiger Vermögensverwalter
oder bei Ausübung eines Berufes, Gewerbes oder Handelsgeschäftes, zu der er
durch eine Behörde ermächtigt ist, begeht, wird gemäss Art. 138 Ziff. 2 StGB mit
Zuchthaus bis zu zehn Jahren oder mit Gefängnis bestraft. Als berufsmässiger Ver-
mögensverwalter ist nicht bereits jede Person, die in Ausübung ihres Berufs Vermö-
gen anvertraut erhält, anzusehen. Vorausgesetzt ist vielmehr, dass die entspre-
chende Tätigkeit typischerweise in der Verwaltung von Vermögen besteht. Sofern
diese Voraussetzung vorliegt, kann auch jemand, der sich nicht ausschliesslich der
Vermögensverwaltung widmet, sondern sich daneben noch anders betätigt, als Ver-
mögensverwalter im Sinne von Art. 138 Ziff. 2 StGB gelten (BGE 117 IV 20 ff.; Nig-
gli/Riedo, a.a.O., N 166 f. zu Art. 138 StGB).
b.
Einleitend ist festzuhalten, dass dem Angeklagten in mehreren Fällen
vorgeworfen wird, Gelder, die er von Anlegern gestützt auf vertragliche Vereinba-
rungen zur Investition anvertraut erhalten hatte, nicht für den vereinbarten Investiti-

30
onszweck, sondern für andere Zwecke verwendet zu haben. Der Angeklagte
brachte hierzu in den untersuchungsrichterlichen Einvernahmen sowie anlässlich
der Hauptverhandlung wiederholt vor, für ihn habe es nur „einen Topf“ gegeben. Es
sei ihm überlassen gewesen, wie er die Gelder verwende, die ihm von verschiede-
nen Personen übergeben worden seien. So sei es fern jeglicher Realität und gegen
jede Praxis, die eingehenden Gelder zuerst auf ein Handelskonto zu überweisen,
um später vom selben Konto wieder Gelder abzuheben und diese für Rückzahlun-
gen oder andere Zwecke zu verwenden. Dies stelle einen Leerlauf dar, der einzig
hohe Bankgebühren, jedoch keinerlei Nutzen nach sich ziehe (vgl. act. B3/12, 13,
31). Gestützt auf diese Aussagen erachtet es der Angeklagte somit als rechtmässig,
dass er für Rückzahlungen an die einen Investoren Gelder, die ihm von anderen
Investoren anvertraut waren, verwendet hat. Dies hat keine andere Bedeutung, als
quasi Löcher im Vermögen der einen Investoren mit Geldern anderer Investoren zu
stopfen. Diese Theorie könnte allerdings nur dann zum Tragen kommen, wenn der
Angeklagte ersatzwillig und ersatzfähig gewesen wäre, das heisst, über genügend
eigene finanzielle Mittel verfügt hätte, um für die vertragswidrige Verwendung der
Gelder im massgeblichen Zeitpunkt Ersatz zu leisten (Niggli/Riedo, a.a.O., N 119
zu Art. 138 StGB). Eine solche Ersatzbereitschaft lag, wie noch aufzuzeigen sein
wird, jedoch nicht vor. Der Angeklagte verfügte nie über ausreichende Eigenmittel,
sondern musste permanent auf die Anlagegelder seiner Investoren zurückgreifen.
c.aa. In Ziffer A.1 der Anklageschrift wird dem Angeklagten vorgeworfen, er
habe zum Nachteil der Firmen L. AG, M. und N. AG in der Zeit von April 2000 bis
Februar 2002 mehrfache Veruntreuungen im Deliktsbetrag von US$ 3'020‘802.--
begangen. Inhaber der genannten Unternehmungen waren O. und P.. Der Ange-
klagte trat mit jenen durch Vermittlung von Q. erstmals im Frühjahr 2000 in Ge-
schäftskontakt. Dabei gab sich der Angeklagte als Treuhänder und erfolgreicher
„Trader“ mit 15-jähriger Berufserfahrung aus und sicherte O. hohe monatliche In-
vestitionsgewinne praktisch ohne Verlustrisiko zu. In der Folge kamen der Ange-
klagte und O. überein, dass der Angeklagte Kundengelder von O. und P. bzw. von
deren Firmen M., Bahamas, und N. AG, Belize, in Höhe von US$ 3,5 Mio. zu Inves-
titionszwecken (Termingeschäfte in Futures) entgegennehmen würde. Zum Zweck
des Geldtransfers gründete der Angeklagte im Auftrag von O. durch Übernahme
des Firmenmantels der R. AG die Investfirma L. AG, bei der der Angeklagte einziger
Verwaltungsrat mit Einzelunterschrift war. Die Zusammenarbeit zwischen dem An-
geklagten und O. wurde mittels eines „Management Agreement“ vom 25. Februar
2000 sowie zweier „Memorandum of Understanding“ vom 25. Februar 2000 und
vom 27. April 2000 geregelt.

31
In der Folge überwies O. am 3. März 2000 den Betrag von US$ 3,5 Mio. auf
das Konto der L. AG bei der Brokerfirma S. in AAF.. Mit diesem Geld erwirtschaftete
der Angeklagte zwischen dem 7. und 13. März 2000 einen Nettogewinn von US$
190'466.99. Nachdem sich im Zusammenhang mit der Investition der 3,5 Mio. US$
durch amerikanische Staatsbürger Probleme ergeben hatten, wurde das Konto sal-
diert und das Kapital am 16. März 2000 samt einem Gewinnanteil in Höhe von ins-
gesamt US$ 3,56 Mio. wieder auf das Konto der L. AG bei der Bank AAAJ. über-
wiesen. Der restliche Gewinn von US$ 130'546.-- wurde auf das Konto der L. AG
bei der Bank AAL. in AAM. überwiesen. Zwei Tage später übertrug der Angeklagte
davon US$ 72'500.-- auf das Bank AAL.-Konto der J. AG und nahm damit Rückzah-
lungen an frühere J. AG-Investoren vor. Den Restbetrag von US$ 58'046.-- übertrug
er auf sein privates US$-Kontokorrent bei der Bank AAL. AAM. und verwendete ihn
ebenfalls für Rückzahlungen (US$ 15'400.--) sowie im Umfang von US$ 42'000.--
für sonstige Zwecke.
Die L. AG überwies dem Angeklagten alsdann am 22. März 2000 Anlagegel-
der in Höhe von US$ 3.5 Mio. (Ziff. A.1.4 Anklageschrift) und am 28. April 2000
Gelder im Betrag von US$ 1 Mio. (Ziff. A.1.5 Anklageschrift). Am 20. Oktober 2000
erfolgte eine weitere Überweisung von US$ 3 Mio., am 4. Dezember 2000 eine sol-
che von US$ 2 Mio. und am 28. Februar 2001 nochmals eine Überweisung von US$
2 Mio. (Ziff. A.1.6. der Anklageschrift). Diese Überweisungen im Gesamtbetrag von
US$ 11.5 Mio. erfolgten jeweils auf das US$-Konto Nr. 0387696/001.000.840 bei
der Bank AG. AG, lautend auf X.. Nebst den Einzahlungen der L. AG erfolgten auf
das genannte Bankkonto am 11. September 2000 eine Überweisung von I. in Höhe
von US$ 800'000.-- (wovon später US$ 440'058.03 wieder zurückbezahlt wurden)
sowie am 11. Dezember 2000 eine solche der AH. in Höhe von US$ 22'300.--. Vom
Nettoeingang bei der Bank AG. AG in Höhe von US$ 11'882'241.97 leitete der An-
geklagte nur US$ 10'090'000.-- auf sein Tradingkonto bei der Brokerfirma K. AG
weiter. Den Restbetrag (zuzüglich Zinserträge) in Höhe von US$ 1'887'058.84 über-
wies er unter diversen Malen auf andere, auf seinen Namen lautende Bankkonti
oder hob das Geld bar ab und verwendete es für private Zwecke. Welche zweck-
widrigen Barabhebungen und Überweisungen der Angeklagte ab dem Bank AG. AG
Kontokorrent Nr. 0387696/001 und dem US-Dollar Konto 0387696/001.000.840 im
Einzelnen veranlasst hatte, kann der in der Anklageschrift unter Ziffer A.1.6 aufge-
führten Zusammenstellung entnommen werden.
Von dem auf das Tradingkonto bei der K. AG in AAF. weitergeleiteten Kapital
in Höhe von US$ 10'090'000.-- verlor der Angeklagte im Zeitraum von April 2000

32
bis Dezember 2001 mittels spekulativer, hochriskanter Termingeschäfte und in Ver-
letzung der gegenüber O. und P. eingegangenen Verpflichtungen bezüglich Kapi-
taleinsatz, Risiko und Handelsstopp insgesamt US$ 7'278'241.07 (inkl. Kommissio-
nen). Die restlichen US$ 2'811'758.93 eignete sich der Angeklagte an und überwies
sie auf verschiedene, ebenfalls auf seinen Namen lautende Konti bei der Bank AAL.
in AAAC. (US$ 2'150'000.--), bei der AAW. AG in AAAS. (US$ 581'733.93), bei der
Bank AAO. in AAM. (US$ 55'025.--) und bei der Bank AAAF. in AAAN. (US$ 25'000.-
-). Im Einzelnen können diese Überweisungen der Ziffer A.1.7. der Anklageschrift
entnommen werden.
Von den insgesamt US$ 4'698'818.--, welche der Angeklagte von Konti bei
der Bank AG. AG (US$ 1'887'059.--) und der K. AG (US$ 2'811'759.--) auf andere
Banken überwiesen oder bar abgehoben hatte, bezahlte er ab den Bank AAL.- und
AAW. AG-Konti in der Zeit vom 3. Mai 2001 bis 16. August 2001 total US$
1'200'956.69 an die Investoren der L. AG zurück.
Den Restbetrag von insgesamt US$ 3'020'802.-- oder umgerechnet Fr.
5'109'686.-- - nach Abzug der Anteile von I. [US$ 359'942.--], der AH. [US$ 22'300.--
] und unter Berücksichtigung von Kurs- und Zinsdifferenzen [US$ 94'817.--] - ver-
wendete der Angeklagte in eigenem oder fremdem Nutzen, wie beispielsweise für
den Umbau/Unterhalt des AO.s in AAA. (Fr. 1'790'182.58), den Unterhalt seiner
Pferdezucht in Schleswig-Holstein (ca. Fr. 530'000.--), Spesenzahlungen an AI. und
Konsorten (ca. Fr. 376'562.--; gemäss den vom Angeklagten erst am 22. Juli 2003
eingereichten Unterlagen: Fr. 652'714.--), Darlehensgewährungen an Bekannte (Fr.
366'700.--), persönliche Rückzahlungen (Fr. 903'959.88) oder für seinen Lebensun-
terhalt.
Der Angeklagte anerkennt den geschilderten Sachverhalt in Bezug auf die
dargestellte Vorgehensweise grundsätzlich.
bb.
Die L. AG sowie weitere Anleger haben dem Angeklagten insgesamt
US$ 11'882'241.97 auf sein Konto bei der Bank AG. AG überwiesen. Der Ange-
klagte empfing diese Gelder mit der Verpflichtung, sie im Rahmen der mit den An-
legern getroffenen Vereinbarungen zu investieren und zu verwalten. Die Vermö-
genswerte gelten damit als anvertraut im Sinne von Art. 138 StGB. In der Folge
leitete der Angeklagte nur US$ 10'090'000.-- auf sein Trading-Konto bei der Broker-
firma K. AG weiter. Den Restbetrag von US$ 1‘887'058.84 überwies er unter ver-
schiedenen Malen auf andere, auf seinen Namen lautende Bankkonti oder hob das

33
Geld bar ab und verwendetet es für private Zwecke. Bei den auf das K. AG-Konto
überwiesenen Geldern von US$ 10'090'000.-- wurden alsdann US$ 7'278'241.07
für Handelsverluste und Kommissionen aufgebraucht. Die restlichen US$
2'811'758.93 eignete sich der Angeklagte an und überwies sie auf verschiedene,
auf seinen Namen lautende Konti. Unter Berücksichtigung erfolgter Rückzahlungen
verbleibt letztlich ein Betrag von US$ 3'020'802.--, der vom Angeklagten in eigenem
oder in fremdem Nutzen verwendet wurde. Infolge dessen ungünstiger persönlicher
Finanzlage bestand eine Ersatzbereitschaft offenkundig zu keiner Zeit, weder in
Form von Ersatzfähigkeit noch von Ersatzwillen. Durch das genannte Verhalten hat
der Angeklagte den Tatbestand von Art. 138 Ziff. 1 StGB mehrfach erfüllt.
Der Angeklagte ist sodann als berufsmässiger Vermögensverwalter im Sinne
von Art. 138 Ziff. 2 StGB zu betrachten. Er nahm regelmässig und in hohen Summen
Kundengelder entgegen mit der Verpflichtung, diese gewinnbringend anzulegen.
Anlässlich der untersuchungsrichterlichen Einvernahme vom 18. September 2002
(act. B3/10) gab der Angeklagte an, er sei von 1999 bis im Februar 2002 als Trader
tätig gewesen. Dabei habe er in den Jahren 2000 und 2001 häufig täglich von mor-
gens um 7.30 Uhr bis abends um 22.30 Uhr gearbeitet. Um näher am Geschehen
zu sein, habe er sein Büro in die Wohnung verlegt. Für die Ausübung seiner Tätig-
keit habe er überdies ein Informationssystem von AAQ.gemietet gehabt. Aus diesen
Umständen wird ersichtlich, dass der Angeklagte sich während mehrerer Jahre
praktisch ausschliesslich der Vermögensverwaltung gewidmet hat und daher als be-
rufsmässiger Vermögensverwalter zu gelten hat. Der Angeklagte hat aus diesem
Grund den Tatbestand der qualifizierten Veruntreuung im Sinne von Art. 138 Ziff. 2
StGB mehrfach erfüllt.
cc.
Die Verteidigung bringt zunächst Einwände gegen die Höhe des De-
liktsbetrags vor. Im Gesamtbetrag von US$ 3'020'802.-- seien auch Beträge enthal-
ten, die der Angeklagte entgegen den Behauptungen der Anklage nicht für eigene
Zwecke verwendet habe. Dies betreffe einerseits Zahlungen an Q., welcher den
Kontakt zwischen dem Angeklagten und den Investoren O. und P. hergestellt habe.
Für diese Vermittlung sei zwischen dem Angeklagten und Q. die Bezahlung einer
Provision vereinbart worden, was auch den Investoren bekannt gewesen sei. In Zif-
fer 3.01 des Memorandum of Understanding vom 27. April 2000 zwischen dem An-
geklagten, O. und P. sei denn auch von Provisionen die Rede, die vom Gewinn bzw.
Ertrag abgezogen würden. Die aufgelaufenen und an Q. bezahlten Provisionen von
insgesamt US$ 434'121.-- dürften daher dem Angeklagten nicht als veruntreut vor-
geworfen werden, da er diese Zahlungen nicht unrechtmässig in seinem oder eines

34
anderen Nutzen verwendet habe. Anderseits seien im Gesamtdeliktsbetrag auch
Beträge von US$ 92'036.-- enthalten, welche der Angeklagte zur Finanzierung bzw.
Bezahlung notwendiger Informationssysteme aufgewendet habe. Diese Zahlungen
seien gestützt auf die Auslegung des Memorandum of Understanding zweifelsohne
zu Lasten der Investoren O. und P. gegangen und hätten daher nicht der Deliktss-
umme zugerechnet werden dürfen. Somit betrage der Deliktsbetrag insgesamt nur
US$ 2'494'645.-- und nicht US$ 3'020'802.--.
Dieser Ansicht kann nicht gefolgt werden. Im „Memorandum of Understan-
ding“ vom 27. April 2000 (act. C1/5.3, 5.4) werden in Ziffer 3.01 zwar Provisionen
erwähnt; es ist die Rede davon, dass der „Nettogewinn“ definiert werde als „Der
Gewinn des K. AG-Kontos 33000932, minus Provisionen, minus den Gewinn ande-
rer Leute als O. und/oder P.“. Bei den genannten Provisionen kann es sich indes
nicht um die an Q. ausgerichteten handeln. Der Angeklagte gab in der untersu-
chungsrichterlichen Einvernahme vom 18. September 2002 (act. B3.10) nämlich an,
er habe mit Q. vereinbart, dass jener für seine Vermittlungstätigkeit 5 % des von
ihm (X.) erwirtschafteten Ertrages erhalten solle. Er habe gegenüber O. auch ge-
sagt, dass er die Provisionen an Q. aus eigenen Mitteln bezahlen werde. Da keine
Gewinne erzielt worden seien, sei es dann leider nicht möglich gewesen, die Provi-
sionen aus dem erwirtschafteten Ertrag zu bezahlen, weshalb er sie aus den Anla-
gegeldern geleistet habe. Gemäss den Aussagen des Angeklagten hätten sich die
Provisionen an Q. demnach nach dem durch den Angeklagten erwirtschafteten Er-
trag gerichtet. Die Berechnung dieses Ertrages - der nichts anderes darstellt als der
erwähnte „Nettogewinn“ beziehungsweise einen Anteil davon - richtete sich nun je-
doch nach Ziffer 3.01 des Memorandum of Understanding und ergab sich folglich
erst nach Abzug der dort genannten Provisionen, die damit offensichtlich anderen
Zwecken dienten, d.h. anderen Personen oder den Banken zukamen. Das Memo-
randum of Understanding vom 27. April 2000 stellt somit keine Grundlage für die
Bezahlung von Provisionen an Q. dar. Eine Ausrichtung zu Lasten der Investoren
war nicht zulässig, so dass sich nach Ansicht des Kantonsgerichts auch kein ent-
sprechender Abzug beim Deliktsbetrag rechtfertigt. Dasselbe gilt für die von der Ver-
teidigung als weiteren Grund für eine Reduktion des Deliktsbetrages vorgebrachten
Zahlungen an die Firma AAQ.im Betrag von US$ 92'036.--. Dem Memorandum of
Understanding ist weder in wörtlicher noch in teleologischer Auslegung zu entneh-
men, dass mit den Investoren eine Vereinbarung bestand, dass letztere die Kosten
notwendiger Informationssysteme zu tragen hatten. Es handelt sich um Kosten all-
gemeiner Art, die dem Angeklagten in seiner Tätigkeit als Vermögensverwalter an-
fielen. Ein Überwälzen dieser Aufwendungen an die Investoren wäre grundsätzlich

35
sicher möglich gewesen, hätte aber eine entsprechende vertragliche Regelung er-
fordert. Ohne eine solche ist davon auszugehen, dass diese Kosten den Investoren
nicht direkt, sondern höchstens indirekt über allfällige Verwaltungsgebühren bezie-
hungsweise Gewinnanteile auferlegt werden durften. In beiden Fällen erscheinen
die Einwände des Angeklagten als nachträgliche Schutzbehauptungen. Jenem
musste bewusst sein, dass den Investoren O. und P. weder die Provisionen an Q.
noch die Infrastrukturkosten dergestalt, wie er es tat, belastet werden durften. Daher
ist dem Angeklagten dieses Verhalten auch subjektiv vorwerfbar. Der Deliktsbetrag
entspricht in diesem Sinne der von der Anklage dargestellten Höhe von US$
3'020'802.--.
dd.
Die Verteidigung bringt sodann Einwände im Hinblick auf die rechtli-
che Qualifikation des Verhaltens des Angeklagten vor, und zwar im Sinne, es liege
in Bezug auf einen Teil des Deliktsbetrages keine Veruntreuung nach Art. 138 StGB,
sondern eine unrechtmässige Verwendung von Vermögenswerten im Sinne von Art.
141bis StGB vor. Die letzten drei von den Investoren O. und P. am 20. Oktober 2000,
am 4. Dezember 2000 und am 28. Februar 2001 überwiesenen Zahlungen seien
seitens der Investoren erfolgt, ohne dass der Angeklagte sie dazu aufgefordert, an-
gehalten oder ausdrücklich ermuntert habe. Für das Vorliegen einer Veruntreuung
sei nun aber vorausgesetzt, dass die Begründung der Verfügungsmacht über die
Vermögenswerte mit dem Willen des Täters erfolgen müsse, was in Bezug auf die
genannten Zahlungen klarerweise nicht der Fall gewesen sei. Diese seien dem An-
geklagten ohne seinen Willen und ohne sein Zutun zugekommen, woran auch der
Umstand nichts ändere, dass der Angeklagte in jenen Zeiträumen Kontoauszüge
und Anlageübersichten gefälscht habe. Infolgedessen sei seine Handlungsweise in
Bezug auf die letzten drei Zahlungen als mehrfache unrechtmässige Verwendung
von Vermögenswerten gemäss Art. 141bis StGB zu qualifizieren. Hierbei handle es
sich um ein Antragsdelikt, wobei zu beachten sei, dass es vorliegend an einem frist-
gemässen Strafantrag fehle. Daher sei der Angeklagte in Bezug auf die genannten
drei Zahlungen überhaupt nicht strafbar.
Mit diesem Einwand vermag die Verteidigung nicht durchzudringen. Gemäss
Art. 141bis StGB wird, auf Antrag, mit Gefängnis oder mit Busse bestraft, wer Ver-
mögenswerte, die ihm ohne seinen Willen zugekommen sind, unrechtmässig in sei-
nem oder eines anderen Nutzen verwendet. Art. 141bis StGB bezieht sich in erster
Linie auf die widerrechtliche Verwendung von Zahlungen, die irrtümlich auf ein
Konto des Täters gutgeschrieben wurden. Die Formulierung „ohne seinen Willen“
ist nach bundesgerichtlicher Rechtsprechung verfehlt. Massgebend ist, dass der

36
Vermögenswert nicht für den Täter bestimmt war und er von der irrtümlichen Gut-
schrift überrascht wird (BGE 123 IV 127 f.). Eine derartige, von Art. 141bis StGB
erfasste Konstellation liegt in casu nicht vor. Die letzten drei Überweisungen der L.
AG auf das Konto des Angeklagten erfolgten nicht irrtümlich, sondern diese waren
eindeutig für den Angeklagten zur Verfügung und Anlage bestimmt. Es ist zudem
nicht abzustreiten, dass der Angeklagte die Entscheidung der Investoren zu weite-
ren Überweisungen zumindest indirekt beeinflusste, indem er jenen gefälschte und
beschönigende Kontoauszüge und Handelsübersichten hatte zukommen lassen.
Das Verhalten des Angeklagten ist somit unter Art. 138 Ziff. 2 StGB und nicht unter
Art. 141bis StGB zu subsumieren.
ee.
Zusammenfassend ist festzuhalten, dass der Angeklagte zum Nachteil
der Firmen L. AG, M. und N. AG mehrfache Veruntreuungen nach Art. 138 Ziff. 2
StGB im Deliktsbetrag von US$ 3'020‘802.-- begangen hat.
d.aa. Mehrfache Veruntreuungen werden dem Angeklagten auch in Ziffer
A.2. der Anklageschrift vorgeworfen, und zwar im Deliktsbetrag von US$ 673'000.-
- (Fr. 1'138'380.--) zum Nachteil der Investoren AJ., AH. und AK. Inc. (AL., AM.) im
Zeitraum von Dezember 1999 bis Mai 2001. Gemäss Anklageschrift traf sich der
Angeklagte anfangs März 2000 in Los Angeles mit AJ. und weiteren Investoren der
J. AG und teilte diesen mit, dass gemäss seinen Feststellungen die von einem ge-
wissen AN. im Jahre 1999 vorgenommenen Anlagegeschäfte nicht korrekt abgewi-
ckelt worden seien. Der Angeklagte machte den Vorschlag, mit den aus der Inves-
tition des Jahres 1999 noch verbliebenen Geldern in Höhe von knapp 40% weiterhin
in Termingeschäften zu handeln, um mit dem erwarteten Gewinn von monatlich min-
destens 10% die erlittenen Verluste auszugleichen. In einem Schreiben an die An-
leger vom 2. Mai 2001 konkretisierte der Angeklagte seine Vorschläge. Im Früh-
sommer 2000 kamen AJ. und der Angeklagte überein, dass letzterer von AJ. und
ihm nahestehenden Personen und Gesellschaften Anlagegelder zu Investitionszwe-
cken entgegennehmen würde. Der Angeklagte versicherte gegenüber den Investo-
ren, dass er sowohl über Zugang zum Handel als auch über die erforderlichen
Kenntnisse im Handel von Anlagepapieren (Kauf und Verkauf von Terminkontrakten
auf fremden Währungen und Aktien des Standart & Poors 500-Indexes) verfüge,
um eine monatliche Mindestrendite von zehn Prozent erzielen und garantieren zu
können. Am 6. September 2000 übermittelte der Angeklagte AJ. per Fax ein ent-
sprechendes Muster einer Anlagevereinbarung ("Investment Agreement", datiert
vom 10. Juli 2000), in welcher unter Ziffer 2 ausdrücklich festgehalten wurde, dass
der Angeklagte die erhaltenden Gelder zu nichts anderem als zur Anlage gebrau-

37
chen und die volle Rückgabe der Gelder zum Ende der Anlageperiode (mindestens
12 Monate) garantieren werde. Um die Pflichten des Angeklagten und die Gelder
abzusichern, sollte gemäss Ziffer 6 eine Sicherheitsübereinkunft ("Security Agree-
ment") getroffen werden. AJ. sandte anschliessend das von ihm unterzeichnete In-
vestment Agreement an den Angeklagten zurück.
In der Folge tätigten die Investoren AJ. und die von ihm vertretene "AK. Inc.",
deren Vorgängerin, die "AH." sowie die "AM." (TCO) Geldüberweisungen zu Guns-
ten des Angeklagten. Diese in Ziffer A.2. der Anklageschrift detailliert aufgeführten
Überweisungen erreichten in der Zeit vom 7. Dezember 2000 bis 11. Mai 2001 den
Gesamtbetrag von US$ 695'300.--. Davon stammten etwa US$ 318'819.-- von der
AL.. Vom Gesamtbetrag von US$ 695'300.-- wurde lediglich der an die Bank AG.
AG überwiesene Betrag von US$ 22'300.-- an die K. AG weitergeleitet. Die restli-
chen Anlagegelder eignete sich der Angeklagte an und verwendete sie zugestan-
denermassen für private Zwecke wie die Finanzierung des Umbaus der U. AG im
AO. in AAA. und seine Pferdezucht in Schleswig-Holstein (act. B3/30, S. 7). Teil-
weise beglich der Angeklagte mit den eingehenden Anlagegeldern auch offene
Schulden bei früheren Investoren: So verwendete er von dem am 11. Dezember
2000 von AJ. namens der AH. auf sein Konto bei der AAW. AG überwiesenen An-
lagebetrag in Höhe von US$ 155'000.-- am 12. Dezember 2000 unter zwei Malen
insgesamt US$ 141'060.-- zur Rückzahlung von Einlagen der früheren J. AG-Inves-
toren AP. und AQ.. Und die am 3. Mai 2001 auf seinem Konto bei der Bank AAL. in
AAAC. eingegangenen Anlagegelder in Höhe von US$ 210'000.-- der AM. verwen-
dete er am 7. Mai 2001 umgehend für eine Rückzahlung/Gewinnauszahlung an die
L. AG sowie für eine Überweisung an AI.. Zwischen dem 20. Februar und 23. August
2001 vergütete der Angeklagte unter vier Malen insgesamt US$ 221'770.-- an die
Investoren AH., AK. und AM. zurück. Diese Rück- bzw. Gewinnauszahlungen er-
folgten grösstenteils, das heisst im Umfang von ca. US$ 186'000.--, aus Mitteln an-
derer Investoren, namentlich der L. AG.
Um gegenüber den Investoren den tatsächlichen Verwendungszweck der
Anlagegelder zu verheimlichen und sie über den angeblich erfolgreichen Geschäfts-
gang zu informieren, erstellte der Angeklagte monatliche Handelsübersichten ("In-
vestment Summary") über die erfolgten Ein- und Auszahlungen sowie die entspre-
chenden (fiktiven) Gewinne von monatlich 6% bis 10%. Im Zeitraum vom 12. Fe-
bruar 2001 bis 15. Mai 2002 liess der Angeklagte den Investoren um AJ. insgesamt
etwa 12 solcher gefälschter Investment Summaries zukommen. Der hierbei per 28.
August 2001 ausgewiesene Saldo zu Gunsten der AK. betrug US$ 939'300.--.

38
bb.
Der Angeklagte nahm aufgrund des Gesagten von AJ. und diesem na-
hestehenden Personen und Gesellschaften Anlagegelder im Betrag von insgesamt
US$ 695'300.-- entgegen, um diese gestützt auf die getroffene Anlagevereinbarung
zu investieren. Die genannten Gelder gelten damit als anvertraut im Sinne von Art.
138 StGB. In der Folge wurde einzig der Betrag von US$ 22'300.-- an die K. AG
weitergeleitet. Die restlichen Anlagegelder eignete sich der Angeklagte an und ver-
wendete sie für private Zwecke bzw. zur Begleichung offener Schulden bei früheren
Investoren. Die geschilderte Vorgehensweise wird vom Angeklagten anerkannt. Un-
ter Berücksichtigung der für Anlagezwecke weitergeleiteten Gelder von US$
22'300.-- verbleibt ein Betrag von US$ 673’000.--, der vom Angeklagten unrecht-
mässig in eigenem und in fremdem Nutzen verwendet wurde. Durch dieses Verhal-
ten hat sich der Angeklagte der mehrfachen Veruntreuung schuldig gemacht. Be-
reits dargelegt wurde, dass der Angeklagte als berufsmässiger Vermögensverwalter
handelte und daher den qualifizierten Tatbestand von Art. 138 Ziff. 2 StGB erfüllt.
cc.
Die Verteidigung rügt in Bezug auf den Fall AJ., dass der Deliktsbetrag
von der Anklage zu hoch angesetzt worden sei. Der Angeklagte habe AJ. bzw. sei-
nen Gesellschaften insgesamt US$ 221'700.-- rückvergütet sowie zwei weitere Zah-
lungen an diese von insgesamt US$ 29'000.-- vorgenommen, so dass in der Höhe
dieser Beträge keine Veruntreuung vorliege. Es sei hierbei unerheblich, dass die
genannten Zahlungen grösstenteils aus Mitteln anderer Investoren finanziert wor-
den seien. Von Bedeutung sei einzig die Tatsache, dass eine Rückzahlung erfolgt
sei. Dies werde durch den Umstand verdeutlicht, dass die Rückzahlungen teilweise
mit Mitteln der Investoren O. und P. getätigt worden seien. Dieselben Beträge seien
folglich bei letzteren als unzulässige Vermögensdispositionen gewertet worden und
dürften daher nicht auch noch bei AJ. im Rahmen des dort zu berücksichtigenden
Deliktsbetrags aufgerechnet werden, ansonsten der Angeklagte für ein und densel-
ben Betrag gewissermassen zwei Mal bestraft werde.
Dieser Ansicht kann nicht gefolgt werden. Tatsache ist, dass der Angeklagte
von AJ. und diesem nahestehenden Personen und Gesellschaften Anlagegelder im
Betrag von insgesamt US$ 695'300.-- entgegen genommen hat und zwar, um diese
für Investitionszwecke zu verwenden. In der Folge liess er indessen einzig US$
22'300.-- auf sein Tradingkonto weiterleiten. Den Restbetrag von US$ 673'000.--
verwendete er entgegen dem vereinbarten Zweck und unrechtmässig, indem er sich
diesen selbst aneignete. Durch dieses Verhalten hat der Angeklagte den Tatbe-
stand der Veruntreuung nach Art. 138 StGB bereits erfüllt und zumindest vorüber-
gehend auch in der Höhe der später zurückerstatteten Beträge einen Schaden ver-

39
ursacht. Die anschliessend aus Fremdgeldern getätigten Rückzahlungen sind nicht
auf eine vertrags- und vereinbarungsgemässe Geschäftsabwicklung zurückzu-
führen und daher nur als Wiedergutmachung des Schadens nach bereits vollende-
ter Veruntreuung zu betrachten (vgl. BGE 124 IV 9, 120 IV 117).
Es ist somit in Übereinstimmung mit der Anklage von einem Betrag von US$
673‘000.-- auszugehen, welcher der Angeklagte zum Nachteil der Investoren AJ.,
AH., AK. Inc. (AL., AM.) im Zeitraum von Dezember 1999 bis Mai 2001 qualifiziert
veruntreut hat.
e.aa. Dem Angeklagten wird in Ziffer A.3. der Anklageschrift eine weitere
Veruntreuung vorgeworfen, begangen im Zeitraum von April bis Dezember 2000
zum Nachteil von T. im Deliktsbetrag von Fr. 183'000.--. Im Frühjahr 2000 teilte der
Angeklagte seinem langjährigen Freund T. mit, er handle an der Börse mit Währun-
gen und demonstrierte ihm in seinem Büro im AAJ. auf dem Computer, wie er unter
Ausnützung von Währungsdifferenzen Gewinne erzielen konnte. Der Angeklagte
erklärte, es bestände kein Risiko und er (T.) könne auch mitmachen, wenn er wolle.
T. übergab dem Angeklagten in der Folge am 20. April 2000 in AAJ. einen Betrag
von Fr. 100'000.-- in bar, wobei letzterer den Empfang "zur Partizipation am Handel
mit Währungen und S+P-Kontrakten“ quittierte. Er sicherte dem Anleger schriftlich
einen Mindestertrag von 10% pro Monat zu, welcher auf das Konto von T. bei der
Bank AAAM. in AAAN. überwiesen werden sollte. Statt die Anlagegelder vereinba-
rungsgemäss zu investieren, eignete sich der Angeklagte diese in der Folge umge-
hend an und verwendete sie für private Zwecke: So zahlte er den Betrag von Fr.
100'000.-- mit Valuta 20. und 25. April 2000 auf das Aktienkapitaleinzahlungskonto
der in Gründung stehenden AC. AG bei der Bank AAAE. in AAAC. ein. Nach erfolg-
ter Gesellschaftsgründung wurde das Aktienkapital am 27. April 2000 auf das Kon-
tokorrent der AC. AG bei der Bank AAAE. übertragen. Von diesem Kontokorrent
überwies der Angeklagte gleichentags US$ 25'000.-- (Fr. 43'122.50) an AD. in
Bangkok zwecks Teilrückzahlung einer Anlage von AE. bei der J. AG. Am 28. April
2000 tätigte der Angeklagte drei Barbezüge in der Höhe von Fr. 41'620.--. Davon
waren gemäss seinen Angaben Fr. 27'000.-- für eine Autofinanzierung bestimmt.
Vom 4. Mai 2000 bis 9. Juni 2000 schliesslich erfolgten weitere drei Barbezüge so-
wie eine Vergütung in Höhe von Fr. 14'991.30 für private Zwecke. Obwohl der An-
geklagte die Anlagegelder anderweitig verwendet hatte, zahlte er T. für die Monate
April, Mai und August 2000 die versprochene Rendite von 10% aus. Für die übrigen
Monate zahlte der Angeklagte unter Hinweis darauf, dass der Handel nicht mehr so
gut laufe, eine niedrigere Rendite aus bzw. schrieb sie ihm gut.

40
Am 20. Oktober 2000 übergab T. dem Angeklagten in AAJ. zwecks Erhöhung
des bestehenden Investments einen weiteren Barbetrag von Fr. 83'000.--. Auch die-
ses Geld verwendete der Angeklagte vertragswidrig für private Zwecke und nicht für
den Handel in Währungen. Unter anderem wandte er davon Fr. 26'000.-- zur Be-
zahlung einer Handwerkerrechnung der AF. AG für den Umbau der U. AG in AAA.
in Höhe von Fr. 41'599.95 auf. Die restlichen Fr. 15'000.-- zur Bezahlung dieser
Rechnung hatte sich der Angeklagte zu Lasten der L. AG vom Konto der Bank AG.
AG auf sein Bank AAL. Konto überweisen lassen. Zum Zeitpunkt der Entgegen-
nahme des zweiten Investitionsbetrages vom 20. Oktober 2000 hatte der Ange-
klagte auf dem K. AG Futures Tradingkonto zulasten der Investoren der L. AG einen
Verlust von mehr als US$ 3,5 Mio. erwirtschaftet. Im Verlaufe des Winters 2001/02
verlangte T. vom Angeklagten mehrmals erfolglos die Rückzahlung seiner Anlage-
gelder.
bb.
Die Verteidigung bringt hinsichtlich dieser Sachverhaltsschilderung
vor, dass es allein T. gewesen sei, der den Angeklagten als langjährigen Freund auf
eine Anlagemöglichkeit angesprochen habe. Der Angeklagte selbst habe an sich
keinen Bedarf an zusätzlichen Fr. 100'000.-- gehabt, da er zu diesem Zeitpunkt über
ein Investmentkapital von rund US$ 3,5 Mio. verfügt habe. Überdies habe T. nur Fr.
146'000.-- und nicht Fr. 183'000.-- aus eigenen Mitteln investiert. Der Rest des En-
gagements habe in einem Reinvestieren von erfolgten Auszahlungen bzw. Gewinn-
anteilen bestanden. Der Angeklagte habe T. im März 2002 zudem als Sicherheit für
sein Engagement Pferde im Wert von Fr. 200'000.-- abgetreten. Gesamthaft gese-
hen habe T. vom Angeklagten Gelder bzw. Ausschüttungen von Fr. 205'472.50 er-
halten, was unter Berücksichtigung der Einlage von Fr. 146'000.-- einem Ertrag von
140,7 % entspreche. Überdies sei T. in Deutschland im Rahmen des Verkaufes der
sicherungshalber abgetretenen Pferde im Umfang von Euro 46'000.-- überbezahlt
worden. Tatsache sei schliesslich, dass T. im Rahmen seiner Adhäsionsklage le-
diglich Kosten, nicht jedoch eine Forderung aus dem Engagement an sich geltend
mache. Bei der Veruntreuung von Vermögenswerten im Sinne von Art. 138 Ziff. 1
Abs. 2 bzw. Ziff. 2 StGB müsse als objektives Tatbestandsmerkmal eine Vermö-
gensschädigung vorliegen. Dies sei vorliegend wie aufgezeigt nicht der Fall, da T.
seinen Einsatz zurückerhalten habe. Mangels eines relevanten Vermögensscha-
dens liege daher keine Veruntreuung im Sinne von Art. 138 StGB vor.
cc.
Es ist nach Ansicht des Kantonsgerichts erwiesen, dass T. dem Ange-
klagten insgesamt Fr. 183'000.-- in bar für Anlagezwecke anvertraut hat. So liegen
Quittungen vom 20. April 2000 über Fr. 100'000.-- (act. D2/4.1) und vom 20. Oktober

41
2000 über Fr. 83'000.-- (D2/4.6) vor. Nicht relevant ist in diesem Zusammenhang,
von wem die Initiative für die Investments von T. ausging. Tatsache ist, dass das
Geld mit Zustimmung aller Beteiligten zu Investitionszwecken von T. an den Ange-
klagten übergeben wurde und dadurch ein Vertragsverhältnis entstand. Das Geld
der in bar geleisteten zweiten Anlage von Fr. 83'000.-- stammte gemäss Aussagen
von T. im Konfrontverhör vom 30. August 2002 (B3/3) von seiner Frau und seinen
drei Kindern. Dass im Gesamtbetrag von Fr. 83'000.-- auch Beträge aus zuvor von
T. erzielten Gewinnen - beziehungsweise aus vom Angeklagten so bezeichneten
Vergütungen - enthalten waren, wie der Angeklagte vorbringt, ist theoretisch mög-
lich. Aufgrund der Akten zahlte X. T. nämlich trotz anderweitiger Verwendung der
Anlagegelder mehrere Male die versprochene Rendite aus, beispielsweise am 22.
Juni 2000 Fr. 10'000.-- für den Monat Mai 2000 (act. D2/4.3). Auch sagte die Ehe-
frau von T., AB., am 23. Juli 2003 (act. B3/33) vor dem Untersuchungsrichter aus,
dass sie einen Betrag von Fr. 13'000.--, ihre Tochter und deren Freund von je Fr.
12'000.-- und ihr Sohn von Fr. 2'000.-- investiert hätten, was insgesamt einen Betrag
von Fr. 39'000.-- ergibt, so dass die Differenz zu Fr. 83'000.-- offenbar von T. bezahlt
wurde, unter Umständen aus den durch den Angeklagten erfolgten Auszahlungen.
Die Frage ist indes nur von beschränkter Relevanz, da es T. selbst überlassen war,
was er mit den an ihn erfolgten Auszahlungen machte. Es handelte sich um seine
eigenen Mittel, mit welchen er sich zusammen mit Geldern von Familienmitgliedern
zu einem neuen Investment entschied. Die Fr. 83'000.-- wurden in der Quittung vom
20. Oktober 2000 denn auch als „Neu-Einlage“ bezeichnet. Es ist daher davon aus-
zugehen, dass T. dem Angeklagten insgesamt Fr. 183'000.-- aus eigenen Mitteln
zu Investitionszwecken übergeben hat. Es handelt sich dabei um anvertraute Gelder
im Sinne von Art. 138 StGB. Von dem in bar erhaltenen Betrag investierte der An-
geklagte entgegen den getroffenen Vereinbarungen keinen einzigen Franken in den
Handel mit Währungen, sondern eignete sich das Geld selbst an und verwendete
es für private Zwecke. Der Tatbestand der Veruntreuung ist dadurch erfüllt.
Zwar wendet die Verteidigung hiegegen nun ein, dass T. kein Vermögens-
schaden entstanden sei und demzufolge der Tatbestand der Veruntreuung nicht
erfüllt sei. Dieser Ansicht kann sich das Gericht indes nicht anschliessen. Unabhän-
gig davon, unter welchen Bedingungen der Angeklagte das anvertraute Bargeld an-
zulegen hatte, ist T. ein Vermögensschaden entstanden. Geht man nämlich davon
aus, dass der Angeklagte verpflichtet war, das ihm anvertraute Bargeld getrennt von
seinem eigenen Geld aufzubewahren, handelt es sich beim anvertrauten Gut um
eine fremde bewegliche Sache, welche von Art. 138 Ziff. 1 Abs. 1 StGB erfasst ist.
Die Veruntreuung von fremden beweglichen Sachen verlangt über die tatbestands-

42
mässig umschriebene Handlung der Aneignung dieser anvertrauten, fremden be-
weglichen Sachen hinaus keine weiteren objektiven Tatbestandselemente. Die
Schädigung des Treugebers ist bereits in der Aneignung durch den Täter selbst
enthalten (Niggli/Riedo, a.a.O., N 102 zu Art. 138 StGB). Nicht anders liegt die Si-
tuation, wenn man davon ausgeht, dass der Angeklagte ermächtigt war, die ihm
übergebenen Gelder auf sein Tradingkonto zu überweisen. Es hätte sich bei diesen
alsdann um anvertraute Vermögenswerte im Sinne von Art. 138 Ziff. 1 Abs. 2 StGB
gehandelt. Die Gelder gelten für den Täter in dieser Konstellation zwar nicht als
rechtlich, aber als wirtschaftlich fremd. Der Treugeber ist im Besitz eines obligatori-
schen Anspruchs gegenüber dem Täter. Die unrechtmässige Verwendung der Ver-
mögenswerte besteht nun darin, dass der Täter den obligatorischen Anspruch des
Treugebers vereitelt. In dieser Minderung des Wertes der Forderung gegenüber
dem Täter liegt sodann die Vermögensschädigung. In diesem Sinn stellt der Ver-
mögensschaden zwar ein ungeschriebenes Tatbestandsmerkmal der Veruntreuung
von Vermögenswerten dar. Dieses ist jedoch im Tatbestandselement der unrecht-
mässigen Verwendung definitorisch erfasst, so dass es nicht als davon abhängiger
und zu unterscheidender Aussenerfolg erscheint (Niggli/Riedo, a.a.O., N 103 zu Art.
138 StGB). Eine Vermögensschädigung lag daher - zumindest vorübergehend -
auch bei T. vor. Analog zu den Ausführungen in vorstehender litera d. sind die an
T. ausgerichteten Zahlungen, sofern diese aus Fremdgeldern getätigt wurden, nicht
auf eine vertragsgemässe Geschäftsabwicklung zurückzuführen und daher nur als
Wiedergutmachung des Schadens nach bereits vollendeter Veruntreuung zu be-
trachten. Eine die Absicht unrechtmässiger Bereicherung ausschliessende Ersatz-
bereitschaft des Angeklagten bestand nicht.
Es steht aufgrund des Gesagten fest, dass der Angeklagte durch sein Ver-
halten zum Nachteil von T. eine Veruntreuung im Deliktsbetrag von Fr. 183'000.--
im Sinne von Art. 138 Ziff. 1 bzw. als berufsmässiger Vermögensverwalter im Sinne
von Art. 138 Ziff. 2 StGB begangen hat.
f.aa.
In Ziffer A.4. der Anklageschrift wird X. eine Veruntreuung zum Nach-
teil der V. AG im Zeitraum vom 26. Juni 2002 bis 22. Juli 2002 im Deliktsbetrag von
US$ 64'400 (Fr. 94'668.--) vorgeworfen. Mit Vertrag vom 1. Juni 2002 verkaufte der
Angeklagte 100% der Inhaberaktien der Firma W. AG zum Preis von Fr. 12'000.--
an die Firma AAAO.. In Ziffer 8 des Vertrages wurde der Angeklagte angewiesen,
den Kaufpreis plus Kosten vom Konto der W. AG abzuheben. Am 21. Juni 2002
überwies die Käuferschaft den Betrag von US$ 80'000.-- (Grundkapital inkl. Kauf-
preis, Honorar und Kosten) auf das Konto der W. AG bei der Bank AAL. in AAAC..

43
Mit schriftlicher "Weisung" vom 3. Juli 2002 wurde der Angeklagte erneut ermächtigt
und beauftragt, den Kaufpreis inklusive Honorar und Kosten in Höhe von Fr.
35'638.15 vom Konto abzubuchen. Am 8. Juli 2002 teilte der Angeklagte dem mit
der Verkaufsabwicklung beauftragten Treuhänder Z. mit, dass die Bank AAL. das
Konto der W. AG aufheben wolle und dass das darauf befindliche Geld unverzüglich
weitergeleitet werden müsse. Der Angeklagte schlug vor, den Betrag vorüberge-
hend auf seinem Konto bei der AAW. AG in AAAS. zu deponieren, um es nach
erfolgter Kontoeröffnung zu Gunsten der V. AG an die Bank AAAP. zu überweisen.
Am 9. Juli 2002 wies der Angeklagte einen Betrag von US$ 15'600.-- an AA. in
AAAT. an. Den Restsaldo in Höhe von US$ 64'359.23 überwies er am 9. Juli 2002
vereinbarungsgemäss auf sein Konto bei der AAW. AG in AAAS.. Mit der Käufer-
schaft war in der Zwischenzeit vereinbart worden, dass der Angeklagte vorerst den
gesamten Betrag von US$ 80'000.-- auf das neugegründete Konto der V. AG bei
der Bank AAAP. überweisen sollte, um daraufhin die ihm bzw. der W. AG zustehen-
den Fr. 35'638.15 abzuheben. Den mehrfachen Aufforderungen zur Überweisung
des vereinbarten Betrags kam der Angeklagte jedoch nicht nach. Stattdessen eig-
nete er sich das Geld an, indem er mit Valuta 17. und 22. Juli 2002 US$ 24'259.23
und US$ 40'000.-- auf sein DEM/EUR-Konto bei der AAW. AG übertrug und dieses
Geld anschliessend für private Zwecke verwendete, unter anderem zur Zahlung
ausstehender Mietzinse der U. AG für die Liegenschaft in AAA. in Höhe von Fr.
43'500.--. Diese Sachverhaltsdarstellung wird vom Angeklagten anerkannt.
bb.
Dem Angeklagten waren somit US$ 80'000.-- im Sinne von Art. 138
StGB anvertraut worden. Das Geld war ihm zur vorübergehenden Aufbewahrung
überlassen worden und er hatte die Pflicht, dieses vom Konto der W. AG bei der
Bank AAL. in AAAC. auf sein Konto bei der AAW. AG in AAAS. zu überweisen.
Gestützt auf eine weitere Vereinbarung hätte er sodann die Pflicht gehabt, den Be-
trag von US$ 80'000.-- von seinem Konto bei der AAW. AG in AAAS. auf ein Konto
der V. AG bei der Bank AAAP. zu überweisen. Den genannten Vereinbarungen kam
der Angeklagte nicht nach. Statt dessen eignete er sich das Geld selbst an. So hatte
er US$ 15'600.-- bereits am 9. Juli 2002 an AA. in AAAT. überwiesen und vorerst
nur rund US$ 64'400 auf sein AAW. AG-Konto überwiesen. Diesen Betrag überwies
er sodann statt an die V. AG auf sein DEM/EUR-Konto bei der AAW. AG und ver-
wendete das Geld anschliessend für private Zwecke.
Der Angeklagte brachte in Bezug auf die Überweisung der US$ 15'600.-- an
AA. anlässlich der untersuchungsrichterlichen Einvernahme vom 26. September
2002 (B3/15) vor, dass ihm ein Teil der überwiesenen Summe von US$ 80'000.--

44
zugestanden hätte. So habe er einen Anspruch auf Fr. 12'000.-- aus dem Verkauf
der AG und darüber hinaus weitere Forderungen gehabt, die er mit Z. hätte verrech-
nen können. Der Letztgenannte bestätigte diese Aussage des Angeklagten am 8.
Oktober 2002 vor dem Untersuchungsrichter (B3/16) grösstenteils. Friederich Wal-
ter habe zum Zeitpunkt der Überweisung davon ausgehen dürfen, noch über ein
Guthaben von US$ 15'600.-- zu verfügen. Zwar habe der Angeklagte aufgrund einer
von ihm (Z.) erstellten Abrechnung an sich kein solches Guthaben mehr gehabt.
Von dieser Abrechnung habe der Angeklagte im damaligen Zeitpunkt jedoch noch
keine Kenntnis gehabt. Unter diesen Umständen ist als veruntreut einzig der Betrag
von US$ 64‘400.-- (US$ 80'000.-- abzüglich US$ 15'600.--) anzusehen. Der Ange-
klagte verfügte in seiner Stellung als Vermögensverwalter in seinem Nutzen un-
rechtmässig über diesen ihm anvertrauten Betrag und beging daher zum Nachteil
der V. AG eine Veruntreuung gemäss Art. 138 Ziff. 2 StGB.
3.a.
Wer aufgrund des Gesetzes, eines behördlichen Auftrags oder eines
Rechtsgeschäfts damit betraut ist, Vermögen eines andern zu verwalten oder eine
solche Vermögensverwaltung zu beaufsichtigen, und dabei unter Verletzung seiner
Pflichten bewirkt oder zulässt, dass der andere am Vermögen geschädigt wird, wird
gemäss Art. 158 Ziff. 1 Abs. 1 StGB mit Gefängnis bestraft. Handelt der Täter in der
Absicht, sich oder einen anderen unrechtmässig zu bereichern, so kann auf Zucht-
haus bis zu fünf Jahren erkannt werden (Art. 158 Ziff. 1 Abs. 3 StGB). Der Treu-
bruchtatbestand im Sinne von Art. 158 Ziff. 1 StGB erfordert beim Täter die Eigen-
schaft eines Geschäftsführers. Als Geschäftsführer wird angesehen, wer in tatsäch-
lich oder formell selbstständiger und verantwortlicher Stellung im Interesse eines
andern für einen nicht unerheblichen Vermögenskomplex zu sorgen hat. Die Stel-
lung als Geschäftsführer setzt ein hinreichendes Mass an Selbstständigkeit voraus,
mit welcher jener über das fremde Vermögen oder über wesentliche Bestandteile
desselben verfügen kann (BGE 123 IV 17 21, 120 IV 192 ff., 118 IV 246, 105 IV
311, je mit Hinweisen; Marcel Alexander Niggli, Basler Kommentar zum StGB, Band
II, N 11 ff. zu Art. 158 StGB). Für die Erfüllung des Tatbestandes von Art. 158 Ziff.
1 StGB ist weiter vorausgesetzt, dass der Geschäftsführer eine mit seiner Ge-
schäftsführerstellung zusammenhängende Pflicht verletzt (Niggli, a.a.O., N 107 zu
Art. 158 StGB). Der Inhalt dieser Treuepflicht des Geschäftsbesorgers ergibt sich
aus dem jeweiligen Grundverhältnis und ist daher aufgrund der konkreten gesetzli-
chen oder vertraglichen Bestimmungen festzulegen (BGE 120 IV 193, 80 IV 246 f.;
Niggli, a.a.O., N 57 f. zu Art. 158 StPO). Bei der ungetreuen Geschäftsbesorgung
handelt es sich um ein Verletzungs-, nicht um ein Gefährdungsdelikt, d.h. es ist erst
vollendet mit dem Eintritt eines Vermögensschadens. Dieser ist gegeben bei

45
tatsächlicher Schädigung durch Verminderung der Aktiven, Vermehrung der Passi-
ven, Nicht-Verminderung der Passiven oder Nicht-Vermehrung der Aktiven sowie,
wenn das Vermögen in einem Masse gefährdet wird, dass es in seinem wirtschaft-
lichen Wert vermindert ist. Eine vorübergehende Gefährdung genügt (vgl. BGE 123
IV 22, 122 IV 281, 121 IV 104 ff.). Die Bestrafung wegen ungetreuer Geschäftsbe-
sorgung setzt Vorsatz voraus, wobei Eventualvorsatz ausreicht. Dieser ist gegeben,
wenn der Täter den Schaden als möglich voraussieht, aber gleichwohl handelt, weil
er sich mit einer Schädigung abfindet für den Fall, dass diese eintreten sollte. Bei
der ungetreuen Geschäftsbesorgung stellt die Rechtsprechung an den Nachweis
des Eventualvorsatzes strenge Anforderungen (BGE 120 IV 193; Niggli, a.a.O., N
115 f. zu Art. 158 StGB).
Eine Konkurrenz der ungetreuen Geschäftsbesorgung zur Veruntreuung
kommt u.a. beim Zusammentreffen einer qualifizierten Veruntreuung nach Art. 138
Ziff. 2 StGB und einer ungetreuen Geschäftsbesorgung in Bereicherungsabsicht
gemäss Art. 158 Ziff. 1 Abs. 3 StGB in Frage, weil der berufsmässige Vermögens-
verwalter regelmässig Geschäftsführer im Sinne von Art. 158 StGB sein wird. So-
weit durch dieselben Handlungen eine Veruntreuung nach Art. 138 StGB und eine
ungetreue Geschäftsbesorgung nach Art. 158 StGB begangen worden sind, wird
die ungetreue Geschäftsbesorgung durch die Veruntreuung konsumiert (Niggli,
a.a.O., N 155 zu Art. 158 StGB; Niggli/Riedo, N 195 zu Art. 138 StGB, je mit Hin-
weisen).
b.aa. In Ziffer A.1. der Anklageschrift wird dem Angeklagten vorgeworfen,
zum Nachteil der Firmen L. AG, M. und N. AG in der Zeit von April 2000 bis Februar
2002 ungetreue Geschäftsbesorgungen im Deliktsbetrag von US$ 3,8 Mio. began-
gen zu haben. Bei den Inhabern der genannten Unternehmungen handelt es sich -
wie bereits in Erwägung 2.c. des Urteil dargelegt - um O. und P., mit welchen der
Angeklagte erstmals im Frühjahr 2000 in Geschäftskontakt trat. Dabei gab sich der
Angeklagte als Treuhänder und erfolgreicher Trader mit 15-jähriger Berufserfahrung
aus und sicherte hohe monatliche Investitionsgewinne bei praktisch nicht bestehen-
dem Verlustrisiko zu. In der Folge kamen der Angeklagte und O. überein, dass der
erstere Kundengelder von O. und P. bzw. von deren Firmen M., Bahamas, und N.
AG, Belize, in Höhe von US$ 3,5 Mio. zu Investitionszwecken entgegennehmen
würde. Zum Zweck des Geldtransfers gründete der Angeklagte im Auftrag von O.
durch Übernahme des Firmenmantels der R. AG die Investfirma L. AG, bei der der
Angeklagte einziger Verwaltungsrat mit Einzelunterschrift war. Die Zusammenarbeit
zwischen dem Angeklagten und O. bzw. P. wurde mittels eines „Management

46
Agreement“ vom 25. Februar 2000 sowie zweier „Memorandum of Understanding“
vom 25. Februar 2000 und vom 27. April 2000 geregelt.
Im „Management Agreement“ vom 25. Februar 2000 (act. C1/5.1, 5.2) ver-
pflichtete sich der Angeklagte gegenüber O., als Treuhänder und Anlageverwalter
für Kunden von O. tätig zu sein. Gemäss Ziffer 2.01 der Übereinkunft durfte der
Angeklagte hierbei nicht mehr als 10% des Kapitals zuzüglich des aufgelaufenen
Gewinns riskieren. Falls ein maximaler Verlust von 10% erreicht war, musste der
Angeklagte den Handel unverzüglich beenden und O. benachrichtigen. In Ziffer 3.01
garantierte der Angeklagte persönlich, dass die Anleger auch bei Eintritt eines
10%igen Verlustes keinen Schaden erleiden würden. In Ziffer 4.01 und 5.01 ver-
pflichtete sich der Angeklagte, den Gewinn der Kunden in bar, als kurzfristige
Schatzwechsel oder als Bankgarantie bereitzuhalten, ihn nicht zum Handeln zu ge-
brauchen und auf Wunsch von O. Rückzahlungen innerhalb von 5 Geschäftstagen
vorzunehmen. Falls der monatliche Nettogewinn grösser als 10% des Anlagekapi-
tals (Kapital plus aufgelaufener Gewinn) sein sollte, erhielt der Angeklagte gemäss
Ziff. 6.01 der Vereinbarung eine Entschädigung von 50% des Nettogewinnes, der
diese 10% überstieg. Im "Memorandum of Understanding" vom 25. Februar 2000
(act. C1/5.8, 5.9) wurden die Geschäftsbeziehungen bei der Brokerfirma S. geregelt.
Ein weiteres „Memorandum of Understanding“ vom 27. April 2000 (act. C1/5.3, 5.4)
ersetzte dasjenige vom 25. Februar 2003. Darin regelten der Angeklagte, O. und P.
die Geschäftsbedingungen mit der Bank AG. AG und der Brokerfirma K. AG.
Gemäss den Ziffern 1.01 und 2.01 der genannten Vereinbarung verpflichtete sich
der Angeklagte, ohne schriftliche Einwilligung von O. oder P. kein Geld vom Konto
bei der Bank AG. AG oder bei der K. AG abzuheben oder dies zu veranlassen, es
sei denn, es handle sich um Geld, welches zu Investitionszwecken auf das Konto
verschoben wird. Schliesslich wurde in Ziff. 5.01 vereinbart, dass der Angeklagte
den Investoren zwei Mal monatlich eine Anlageübersicht und wöchentlich ein Ex-
emplar des Kontoauszuges der K. AG mit deren Briefkopf zustellen sollte. Gleich-
zeitig bestätigte er unterschriftlich, dass sämtliches Geld auf diesem wöchentlichen
Auszug O. und/oder P. gehöre. Zur zusätzlichen Absicherung des eingesetzten Ka-
pitals stellte der Angeklagte per 27./30. April 2000 zu Gunsten der Anleger einen
gesicherten Eigenwechsel (Secured promissory note) über US$ 4,5 Mio. aus. Darin
bestätigte der Angeklagte, dass das Guthaben auf dem Konto bei der Bank AG. AG
nie weniger als 4,5 Mio. US$ betragen werde (act. C1/5.12, 5.13, B3/7 S.5)
Am 22. März 2000 überwies die L. AG Anlagegelder von etwa 130 Kunden
in Höhe von US$ 3'500'000.-- auf ein US$-Konto bei der Bank AG. AG, lautend auf

47
X. (Ziff. A.1.4. der Anklageschrift). Zur Sicherstellung der Termingeschäfte wurde
bei der Bank AG. AG ein Garantie/Bürgschafts-Konto für die Brokerfirma K. AG ein-
gerichtet. Mit dem Kapital erwirtschaftete der Angeklagte ab 6. April 2000 mit Ter-
mingeschäften in Futures innert wenigen Tagen noch einen Gewinn von ca. US$
223'840.--. Bereits in der Zeitspanne vom 13. bis 17. April 2000 gerieten die einge-
gangenen hochriskanten Terminkontrakte aber massiv in die Verlustzone, so dass
der Angeklagte am 18. April 2000 zur Absicherung der Buchverluste einen Nach-
schuss (Margin-Call) in Höhe von US$ 2'400'000.-- aus der bestehenden Bankga-
rantie bei der Bank AG. AG an die Brokerfirma K. AG leisten musste. Per 28. April
2000 überwies die L. AG eine weitere Million US$ auf das Konto bei der Bank AG.
AG (Ziff. A.1.5. der Anklageschrift). Davon mussten umgehend weitere US$
400'000.-- an die K. AG zur Absicherung des Verlustrisikos überwiesen werden.
Statt - wie vertraglich vereinbart - seine Auftraggeber über die erlittenen Verluste zu
benachrichtigen und den Handel einzustellen, erstellte der Angeklagte per 30. April
2000 zu Handen von O./P. eine gefälschte Anlageübersicht (Investment Summary),
in welcher er statt eines Monatsverlustes in Höhe von US$ 216'012.50 einen Ge-
winn von US$ 360'000.-- auswies. Mit Schreiben vom 6. Mai 2000 teilte er O. zudem
wahrheitswidrig mit, dass sich die Gesamtrendite für den Monat April auf insgesamt
US$ 435'820.-- belaufe, dass er aber für den Monat Mai (ohne Feiertage) ein noch
besseres Resultat erwarte. In den Monaten Mai und Juni 2000 vergrösserte sich der
Tradingverlust des Angeklagten auf insgesamt US$ 2'976'075.--. Um die Investoren
über die Anlageverluste sowie die zweckwidrigen persönlichen Bezüge zu täu-
schen, fälschte der Angeklagte auch in den Folgemonaten die zu Handen der Anle-
ger erstellten Investment Summaries, wobei er den Investoren zumeist monatliche
Renditen von über 10% gutschrieb. Von Juni 2000 bis Oktober 2001 fälschte er
auch die monatlichen Konto-Auszüge der Broker-Firma K. AG, indem er auf seinem
Computer Auszüge mit falschen Daten erstellte und darauf das K. AG-Logo mit
vollständiger Adresse sowie das Logo der AAN. anbrachte. So wies er per Ende
Juni 2000 statt des obgenannten Verlustes in Höhe von US$ 2,97 Mio. einen fiktiven
Gewinn von US$ 1,27 Mio. und damit einen Kontostand von insgesamt US$ 5,77
Mio. aus. Anlässlich verschiedener Treffen oder in Telefongesprächen mit seinen
Auftraggebern gab der Angeklagte ebenfalls vor, im Devisen- und Termingeschäft
stets Gewinne erzielt zu haben. Gestützt auf die gefälschten Unterlagen und Zusi-
cherungen des Angeklagten überwies die L. AG am 20. Oktober 2000 weitere US$
3 Mio., am 4. Dezember 2000 US$ 2 Mio. und am 28. Februar 2001 nochmals US$
2 Mio. auf das Konto des Angeklagten bei der Bank AG. AG.

48
Gesamthaft überwies die L. AG dem Angeklagten US$ 11,5 Mio. auf sein
Konto bei der Bank AG. AG. Auf das genannte Konto flossen zusätzlich Einzahlun-
gen von I. sowie der AH.. Vom Nettoeingang bei der Bank AG. AG in Höhe von US$
11'882'241.97 leitete der Angeklagte US$ 10'090'000.-- auf sein Tradingkonto bei
der Brokerfirma K. AG weiter. Von diesem Kapital verlor der Angeklagte im Zeitraum
von April 2000 bis Dezember 2001 mittels spekulativer, hochriskanter Terminge-
schäfte insgesamt US$ 7'278'241.07 (inkl. Kommissionen).
bb.
Der Angeklagte X. war auf Grund rechtsgeschäftlicher Vereinbarun-
gen mit O. und P. - namentlich dem Management Agreement vom 25. Februar 2000
sowie den beiden Memorandum of Understanding vom 25. Februar 2000 und vom
27. April 2000 - verpflichtet, deren Vermögen zu verwalten und anzulegen. Er war
beauftragt, im Interesse der Investoren bzw. deren Gesellschaften für einen erheb-
lichen Vermögenskomplex von mehreren Millionen US$ zu sorgen. Bei seiner Tätig-
keit hatte X. eine selbstständige Stellung inne, war es ihm doch beispielsweise frei-
gestellt, in welche Art von Anlagen er das Geld investierte. Dadurch hat der Ange-
klagte als Geschäftsführer im Sinne von Art. 158 StGB zu gelten. Im Rahmen seiner
Anlage- und Verwaltungstätigkeit für O. und P. hielt sich der Angeklagte nicht an die
getroffenen vertraglichen Vereinbarungen betreffend Kapitaleinsatz, Risiko und
Handelsstopp. So verletzte der Angeklagte die im Management Agreement vom 25.
Februar 2000 geregelte Pflicht, jeweils nicht mehr als 10% des Kapitals zuzüglich
des aufgelaufenen Gewinns zu riskieren. Bereits per 30. Juni 2000 waren 80 % des
investierten Kapitals verloren (act. B1/1 S. 4, C1/1 S. 7 f.). Gemäss dem Manage-
ment Agreement wäre der Angeklagte überdies verpflichtet gewesen, bei Erreichen
eines maximalen Verlusts von 10 % den Handel unverzüglich zu beenden und O.
zu benachrichtigen. Dies geschah jedoch nicht. Im Gegenteil war es so, dass der
Angeklagte den Investoren gefälschte Anlageübersichten zustellte, in welchen er
fiktive Gewinne auswies, und die Investoren dabei im Glauben beliess, das von ih-
nen zur Verfügung gestellte Vermögen läge zuzüglich der vorgetäuschten Gewinne
immer noch vor. So wies er gemäss Ziffer A.1.8. der Anklageschrift gegenüber der
Investorengruppe O./P. beispielsweise per 29. Dezember 2000 einen fiktiven Jah-
resgewinn von US$ 5‘943'350.-- und einen Kontostand von US$ 15‘577'150.-- aus,
während sich der effektive Kontostand auf lediglich US$ 3'692'457.-- belief und ein
Jahresverlust von US$ 3'386'508.-- eingetreten war. Per 29. Juni 2001 wies der
Angeklagte gar einen Kontostand von US$ 26'274'200.-- aus, während in Wirklich-
keit noch US$ 2'724'838.-- vorhanden waren. Gestützt auf die gefälschten Unterla-
gen und Zusicherungen des Angeklagten überwies die L. AG immer weitere Millio-
nenbeträge, wodurch sich der Schaden entsprechend erhöhte. Mit seiner Vorge-

49
hensweise verursachte der Angeklagte zum Nachteil der Investoren O. und P.
enorme Verluste. Insgesamt gingen zwischen April 2000 und Dezember 2001 mit-
tels spekulativer, hochriskanter Termingeschäfte und in Verletzung der vertragli-
chen Verpflichtungen bezüglich Kapitaleinsatz, Risiko und Handelsstopp insgesamt
US$ 7'278'241.07 verloren.
Dem Angeklagten ist nun nicht der gesamte Verlust als durch ungetreue Ge-
schäftsbesorgung verursacht zur Last zu legen, sondern nur jener Anteil des Ge-
samtverlustes, der durch Verletzung der vertraglichen Vereinbarungen entstanden
ist. Die Bezifferung des durch die ungetreue Geschäftsbesorgung entstandenen
Schadens ist allerdings nur annäherungsweise möglich, da nicht exakt bestimmt
werden kann, wie sich die Vermögenslage entwickelt hätte, wären die vertraglichen
Vereinbarungen eingehalten worden. Die Anklage beziffert den durch ungetreue
Geschäftsbesorgung verursachten Schaden auf 3,8 Mio. US$. Sie ermittelte diesen
Betrag, indem sie vom insgesamt anvertrauten Geldbetrag in der Höhe von US$
11'500'000.-- die Rückzahlungen an Investoren (US$ 1'200'000.--), veruntreute Be-
träge in der Höhe von US$ 3'000'000.-- (zur Frage der Konkurrenz zwischen unge-
treuer Geschäftsbesorgung und Veruntreuung vgl. nachfolgend lit. c.) sowie die
erste Überweisung der L. AG über US$ 3‘500'000.-- abzieht (Zusammenstellung in
act. B1/2). Diese Darstellung ist nach Ansicht des Gerichts nachvollziehbar. Am 22.
März 2000 hatte die L. AG den Betrag von US$ 3.5 Mio. an den Angeklagten über-
wiesen. Bereits am 18. April 2000 betrug der Buchverlust US$ 2 Mio. und es wäre
ab diesem Zeitpunkt gemäss den getroffenen Vereinbarungen kein Handel mehr
erlaubt gewesen. Infolgedessen sowie in Kenntnis der wahren Umstände wären die
weiteren Zahlungen der Investoren O./P. vom 28. April 2000 bis 28. Februar 2001
über insgesamt US$ 8 Mio. mit grosser Wahrscheinlichkeit ausgeblieben und keine
weiteren Verluste eingetreten. Anlässlich der Hauptverhandlung hielt der Staatsan-
walt fest, es handle sich bei der auf diese Weise kalkulierten Deliktssumme um ei-
nen Minimalbetrag, der zu Gunsten des Angeklagten errechnet worden sei.
Der Rechtsvertreter des Angeklagten wendet dagegen ein, dass die von der
Anklage vorgenommene Zusammenstellung den absolut betragsmässigen Beweis
vermissen lasse. Er selbst gehe im Zusammenhang mit dem Vorwurf der unge-
treuen Geschäftsbesorgung von einem Deliktsbetrag von höchstens US$
2'976‘075.-- aus. Dieser Betrag entspreche dem von der Untersuchungsbehörde
ermittelten Tradingverlust, der im Wesentlichen mit der Ausserachtlassung der ver-
traglichen Vereinbarungen zwischen dem Angeklagten und den Investoren O. / P.
zusammenhängen dürfte. Eine Reduktion rechtfertige sich auch im Hinblick auf die

50
Tatsache, dass die Investoren O. und P. gewusst hätten, dass der Angeklagte mit
hohem Risiko handle. Jene hätten ihrerseits mit den eigenen Investoren sämtliche
Risiken inklusive dem totalen Verlust ausgeschlossen. Überdies habe O. sich
während mehr als einer Woche beim Angeklagten befunden und diesem beim Han-
deln zugesehen. Er habe dementsprechend Kenntnis von der Arbeitsweise des An-
geklagten gehabt und gesehen, dass jener nur beschränkt mit Sicherungsmitteln
wie Stopps und dergleichen gearbeitet habe. Aufgrund dieser Umstände müssten
die vertraglichen Vereinbarungen betreffend erlaubtem Handel und entsprechenden
Grenzen relativiert werden und es rechtfertige sich, den Deliktsbetrag zu reduzieren.
Das Gericht kann sich dieser Ansicht der Verteidigung nicht anschliessen.
Einerseits werden dem Angeklagten nicht jene Verluste zur Last gelegt, welche al-
lein durch Einsatz hohen Risikos entstanden sind, sondern jene, die durch Verlet-
zung der vertraglichen Vereinbarungen entstanden sind. Darin wurde den einzuge-
henden Risiken durch entsprechende Regelungen Rechnung getragen. Dasselbe
gilt für den Einwand, dass die Investoren O. und P. die Arbeitsweise des Angeklag-
ten gekannt hätten. Es ist davon auszugehen, dass gerade vor diesem Hintergrund
die Vereinbarungen entsprechend abgefasst wurden, beispielsweise indem festge-
halten wurde, der Angeklagte dürfe nicht mehr als 10 % des Kapitals zuzüglich des
aufgelaufenen Gewinns riskieren oder jener müsse bei einem Verlust von 10 % den
Handel unverzüglich beenden und O. benachrichtigen. Die von der Verteidigung als
Höchstbetrag einer ungetreuen Geschäftsbesorgung anerkannte Summe von US$
2'976'075.-- entspricht zudem nur dem vom Angeklagten in den Monaten März bis
Juni 2000 erzielen Tradingverlust. Tatsache ist jedoch, dass der Angeklagte in der
Folge in den Monaten Oktober 2000 bis Februar 2001 von der L. AG gestützt auf
die gefälschten Anlageübersichten und seine beschönigenden Aussagen noch wei-
tere US$ 7 Mio. zu Anlagezwecken überwiesen erhielt. Auch bei der Investition die-
ser Gelder verletzte der Angeklagte seine vertraglichen Verpflichtungen betreffend
Kapitaleinsatz, Handelsstopp und Risiko, so dass zweifellos auch nach Juni 2000
noch eine Schädigung der Auftraggeber eintrat. Es rechtfertigt sich daher nicht, die
Deliktssumme auf US$ 2'976'075 festzusetzen, auch unter dem Gesichtspunkt
nicht, dass nicht der gesamte bis Juni 2000 erzielte Verlust als Resultat ungetreuer
Geschäftsbesorgung anzusehen ist. Vielmehr ist von der Darstellung der Staatsan-
waltschaft und demnach davon auszugehen, dass der Angeklagte zu Lasten der
Investoren O. und P. mehrfache ungetreue Geschäftsbesorgungen nach Art. 158
Ziff. 1 StGB in einem Deliktsbetrag von US$ 3,8 Mio. begangen hat.

51
c.
Die durch den Angeklagten begangenen Veruntreuungen gemäss Art.
138 Ziff. 2 StGB, welche in Erwägung 2.c. vorstehend festgestellt wurden, stellen
ebenfalls ungetreue Geschäftsbesorgungen dar. Diesbezüglich handelte der Ange-
klagte in Bereicherungsabsicht im Sinne von Art. 158 Ziff. 1 Abs. 3 StGB. Wie ein-
leitend unter 3.a. festgestellt, werden diese ungetreuen Geschäftsbesorgungen von
den qualifizierten Veruntreuungen nach Art. 138 Ziff. 2 StGB konsumiert.
4.a.
Wer in der Absicht, jemanden am Vermögen oder an anderen Rechten
zu schädigen oder sich oder einem andern einen unrechtmässigen Vorteil zu ver-
schaffen, eine Urkunde fälscht oder verfälscht, die echte Unterschrift oder das echte
Handzeichen eines andern zur Herstellung einer unechten Urkunde benützt oder
eine rechtlich erhebliche Tatsache unrichtig beurkundet oder beurkunden lässt, so-
wie wer eine Urkunde dieser Art zur Täuschung gebraucht, wird gemäss Art. 251
Ziff. 1 StGB mit Zuchthaus bis zu fünf Jahren oder mit Gefängnis bestraft. Die Tat-
bestände des Urkundenstrafrechts schützen das Vertrauen, welches im Rechtsver-
kehr einer Urkunde als einem Beweismittel entgegengebracht wird. Mittel zum Be-
weis kann nur sein, was generell geeignet ist, Beweis zu erbringen. Als Urkunden
gelten deshalb unter anderem nur Schriften, die bestimmt und geeignet sind, eine
Tatsache von rechtlicher Bedeutung zu beweisen (Art. 110 Ziff. 5 Abs. 1 StGB; BGE
117 IV 35 E. 1a, mit Hinweisen). Der Urkundencharakter eines Schriftstücks ist re-
lativ. Es kann mit Bezug auf bestimmte Aspekte Urkundencharakter haben, mit Be-
zug auf andere nicht. Nach der Praxis kann sich die Beweisbestimmung eines
Schriftstücks einerseits unmittelbar aus dem Gesetz ergeben und andererseits aus
dessen Sinn oder Natur abgeleitet werden. Ebenfalls nach Gesetz oder aber nach
der Verkehrsübung bestimmt sich, ob und inwieweit einer Schrift Beweiseignung
zukommt (BGE 123 IV 63 f., mit Hinweisen, 122 IV 335 f.). Massgebend für die
Beweiseignung ist nicht die Beweiskraft der Erklärung im konkreten Einzelfall, son-
dern ihre allgemeine Beweistauglichkeit (BGE 105 IV 193). Als Urkundenfälschung
im eigentlichen Sinn wird das Herstellen einer unechten Urkunde bezeichnet, deren
wirklicher Aussteller mit dem aus ihr ersichtlichen Autor nicht identisch ist. Erfasst
wird auch das Verfälschen einer Urkunde durch nachträgliche unberechtigte Abän-
derung des ursprünglichen Inhalts. Unter einer Falschbeurkundung im engeren Sinn
versteht man das Herstellen einer echten, aber inhaltlich unrichtigen Urkunde, bei
der also der wirkliche und der in der Urkunde enthaltene Sachverhalt nicht überein-
stimmen. Nach allgemeiner Ansicht stellt die einfache schriftliche Lüge keine
Falschbeurkundung dar. Da das Vertrauen darauf, dass über die Person des Aus-
stellers nicht getäuscht wird, grösser ist und grösser sein darf als das Vertrauen,
dass jemand nicht in schriftlicher Form lügt, werden an die Beweisbestimmung und

52
Beweiseignung einer Urkunde bei der Falschbeurkundung höhere Anforderungen
gestellt. Art. 251 Ziff. 1 StGB ist mit anderen Worten, soweit es um die Falschbeur-
kundung geht, restriktiv anzuwenden (BGE 118 IV 364 f., 117 IV 39). Eine qualifi-
zierte schriftliche Lüge im Sinne der Falschbeurkundung wird nach der neueren
bundesgerichtlichen Rechtsprechung in Übereinstimmung mit der Lehre nur ange-
nommen, wenn der Urkunde eine erhöhte Glaubwürdigkeit zukommt, d.h. wenn all-
gemeingültige objektive Garantien die Wahrheit der Erklärung gewährleisten, wie
sie unter anderem in der Prüfungspflicht einer Urkundsperson oder in gesetzlichen
Vorschriften liegen, die, wie etwa die Bilanzvorschriften der Art. 958 ff. OR, gerade
den Inhalt bestimmter Schriftstücke näher festlegen. Blosse Erfahrungsregeln hin-
sichtlich der Glaubwürdigkeit irgendwelcher schriftlicher Äusserungen genügen da-
gegen nicht, mögen sie auch zur Folge haben, dass sich der Geschäftsverkehr in
gewissem Umfang auf entsprechende Angaben verlässt. Die Grenze zwischen
Falschbeurkundung und schriftlicher Lüge muss für jeden Einzelfall unter Berück-
sichtigung der konkreten Umstände gezogen werden und ist zum Teil mit erhebli-
chen Schwierigkeiten verbunden, die jedoch unumgänglich sind und darin begrün-
det liegen, dass das Gesetz nicht eindeutig regelt, wann noch eine straflose und
wann eine strafbare schriftliche Lüge vorliegt (BGE 125 IV 23, 120 IV 126 f.). Für
das Vorliegen einer strafbaren Urkundenfälschung ist im Weiteren vorausgesetzt,
dass der Täter in der Absicht handelt, jemanden am Vermögen oder an anderen
Rechten zu schädigen oder sich oder einem anderen einen unrechtmässigen Vorteil
zu verschaffen. Der Begriff des unrechtmässigen Vorteils ist weit zu fassen und um-
fasst nicht bloss vermögensrechtliche Vorteile, sondern jede Besserstellung des
Täters, auf die er keinen entsprechenden Rechtsanspruch hat, z.B. auch die Be-
schleunigung eines Geschäftsabschlusses (BGE 118 IV 254; vgl. Rehberg, Straf-
recht IV, Delikte gegen die Allgemeinheit, AAF. 1996, S. 132 f.).
Als Urkunde im strafrechtlichen Sinn gilt nach der Rechtsprechung des Bun-
desgerichts unter anderem das Formular „A“ betreffend Feststellung des wirtschaft-
lich Berechtigten (Urteil des Bundesgerichts vom 30. November 1999, publiziert in
SJ 2000, S. 234 ff.; Boog, a.a.O., N 64 zu Art. 251 StGB, mit Hinweisen; Stefan
Trechsel, Schweizerisches Strafgesetzbuch, Kurzkommentar, 2. Auflage, AAF.
1997, N 17 vor Art. 251 StGB). Mittels dem genannten Formular verlangen die Ban-
ken in Fällen, in denen Zweifel bestehen, ob der Vertragspartner mit dem an den
eingebrachten Vermögenswerten wirtschaftlich Berechtigen identisch ist, eine
schriftliche Erklärung darüber, wer der wirtschaftlich Berechtigte ist (Art. 3 der Ver-
einbarung über die Standesregeln zur Sorgfaltspflicht der Banken). Kontoauszüge

53
stellen ebenfalls Urkunden im Sinne von Art. 110 Ziff. 5 StGB dar (vgl. BGE 108 IV
25; Stefan Trechsel, a.a.O., N 17 vor Art. 251 StGB, mit Hinweisen).
b.aa. Gemäss Ziffer A.1.3 der Anklageschrift eröffnete der Angeklagte Ende
Februar 2000 bei der Bank AG. AG in AAF. ein US$-Konto. Gegenüber der Bank
erklärte der Angeklagte auf dem Formular A betreffend Feststellung des wirtschaft-
lich Berechtigten vom 28. Februar 2000 wahrheitswidrig, er selbst sei an den einge-
brachten Vermögenswerten wirtschaftlich berechtigt. Gegenüber Bankenvertretern
gab er am 20. März 2000 zudem vor, er habe im Jahre 1997 sein Industrie-Elek-
trounternehmen verkauft, sei seither als Treuhänder tätig und verfüge über ein Ver-
mögen von US$ 3'500'000.--. Auch anlässlich der Kontoeröffnung bei der Broker-
firma K. AG vom 28. März 2003/6. April 2000 füllte der Angeklagte das Formular A
gemäss der Vereinbarung über die Sorgfaltspflicht der Banken unrichtig aus, indem
er wahrheitswidrig angab, er selbst sei an den eingebrachten Vermögenswerten
wirtschaftlich berechtigt. Der Angeklagte verfügte auf diesem Konto über Einzelun-
terschrift.
Am 4. Mai 2001 stellte der Angeklagte gemäss Ziffer B.2. der Anklageschrift
bei der Bank AAO. den Antrag zur Eröffnung eines auf seinen Namen lautenden
Kontokorrents sowie eines Privat-Kontos. Auf dem von ihm am 6. Juni 2001 hand-
schriftlich unterzeichneten Formular A gemäss Art. 3 und 4 der Vereinbarung über
die Sorgfaltspflicht der Banken (VSB) gab der Angeklagte unter der Rubrik Feststel-
lung des wirtschaftlich Berechtigten wahrheitswidrig an, er selbst sei an den Vermö-
genswerten wirtschaftlich berechtigt. Auf die fraglichen Konti wurden anschliessend
Gelder der K. AG bzw. der L. AG überwiesen.
In der Zeit von November 2000 bis Juni 2002 überwies der Angeklagte
gemäss Ziffer B.3. der Anklageschrift an AI. und dessen Geschäftspartner via Wes-
tern Union bzw. Schweizerische Post Geldbeträge in verschiedenen Währungen in
Höhe von ca. Fr. 70'000.--. Diese Mittel stammten aus Anlagegeldern der L. AG und
weiterer Investoren. Auf den Formularen A1 betreffend Erklärung zur wirtschaftli-
chen Berechtigung bei Bareinzahlungen und Geldwechselgeschäften am Post-
schalter führte der Angeklagte auf den 10 Überweisungbelegen jeweils wahrheits-
widrig an, er selbst sei an den einzuzahlenden Geldern wirtschaftlich berechtigt.
bb.
Wie bereits festgehalten, stellt das Formular A eine Urkunde im Sinne
von Art. 110 Abs. 5 StGB dar. Der Angeklagte füllte dieses Formular anlässlich der
jeweiligen Kontoeröffnungen wahrheitswidrig aus, indem er angab, er selbst sei an

54
den Vermögenswerten wirtschaftlich berechtigt, obwohl es sich um Anlagegelder
der L. AG und weiterer Investoren handelte. Dadurch beging der Angeklagte mehr-
fache Falschbeurkundungen im Sinne von Art. 251 Ziff. 1 StGB, was ebenfalls in
Bezug auf die Formulare A1 betreffend Erklärung zur wirtschaftlichen Berechtigung
bei Bareinzahlungen und Geldwechselgeschäften am Postschalter gilt.
cc.
Die Verteidigung widerspricht dem und bringt vor, der Angeklagte sei
davon ausgegangen, dass ihm die auf seinen Namen lautenden Bankkonti im Aus-
senverhältnis rechtlich und wirtschaftlich zugestanden hätten. Jener habe ange-
nommen, dass er lediglich im Innenverhältnis den tatsächlich wirtschaftlich Berech-
tigten Red und Antwort stehen müsse. Aus diesen Gründen sei von einem Sachver-
haltsirrtum gemäss Art. 19 StGB auszugehen, was Straflosigkeit zur Folge habe.
Jedenfalls aber seien die subjektiven Tatbestandsmerkmale von Art. 251 Ziff. 1
StGB bezüglich Vorsatz, Täuschungsabsicht sowie des Handelns in Schädigungs-
und/oder Vorteilsabsicht nicht gegeben.
Handelt ein Täter in einer irrigen Vorstellung über den Sachverhalt, so beur-
teilt das Gericht gemäss Art. 19 StGB die Tat zu Gunsten des Täters nach dem
Sachverhalt, den sich der Täter vorgestellt hat. Hätte der Täter den Irrtum bei pflicht-
gemässer Vorsicht vermeiden können, ist er wegen Fahrlässigkeit strafbar, wenn
die fahrlässige Verübung der Tat mit Strafe bedroht ist.
In Würdigung aller Umstände des vorliegenden Falles, insbesondere der Tat-
sache, dass der Angeklagte langjähriger Geschäftsmann und berufsmässiger Ver-
mögensverwalter war, kann der Auffassung der Verteidigung, es liege ein Sachver-
haltsirrtum vor, nicht gefolgt werden. Es musste dem Angeklagten klar sein, wel-
chem Zweck das genannte Formular A dient, nämlich gerade der Identifikation des-
jenigen, der tatsächlich und im Innenverhältnis wirtschaftlich an den Vermögens-
werten berechtigt ist, und nicht bloss desjenigen, der gegenüber der Bank im Aus-
senverhältnis als Kontoinhaber auftritt. Der Angeklagte erhielt nun beispielsweise
die US$ 3,5 Mio. von der L. AG einzig zum Zweck der Anlage im Interesse der
Vermögensinhaber und nicht für ihn persönlich. Es war ihm gemäss dem Memoran-
dum of Understanding vom 27. April 2000 sogar ausdrücklich verboten, ohne schrift-
liche Einwilligung der Investoren Geld vom Konto bei der Bank AG. AG oder bei der
K. AG abzuheben. Der Angeklagte konnte sich damit nicht in guten Treuen als wirt-
schaftlich Berechtigter an den genannten Vermögenswerten betrachten und der
diesbezügliche Einwand ist nicht glaubhaft. Dies gilt erst recht, wenn man die ge-
genüber Bankenvertretern gemachte Auskunft des Angeklagten vom 20. März 2000

55
betrachtet, er habe im Jahr 1997 sein Industrie-Elektrounternehmen verkauft, sei
seither als Treuhänder tätig und verfüge über ein Vermögen von US$ 3,5 Mio. Dass
diese Aussage in vollem Bewusstsein ihrer Unwahrheit erfolgte, zeigt die Tatsache,
dass nur zwei Tage später auf das entsprechende Konto bei der Bank AG. AG von
der L. AG Anlagegelder von etwa 130 Kunden - und nicht etwa persönliche Vermö-
genswerte von X. - überwiesen wurden. Insbesondere nach den Problemen, die
sich kurz zuvor im Zusammenhang mit der Investition der US$ 3,5 Mio. durch ame-
rikanische Staatsbürger bei der Brokerfirma S. ergeben hatten, bezweckte die frag-
liche Auskunft vom 20. März 2000 offensichtlich nichts anderes, als einen unver-
dächtigen Grund für die kurz darauf erfolgende Überweisung zu liefern und sich
lästigen Fragen zu entziehen. Keine Stütze in den Akten findet auch die Behauptung
des Angeklagten, er sei an den Geldern der Investoren O./P. wirtschaftlich berech-
tigt gewesen, da er diese aufgrund eines Darlehensvertrages erhalten habe (act.
B3/31, S. 9). Selbst wenn ein solcher Vertrag bestanden hätte, wusste der Ange-
klagte, dass ihm das Geld zu Anlagezwecken und mit einer für ihn beschränkten
Verfügungsgewalt übergeben worden war. In diesem Sinne überwogen bei diesem
Darlehen die auftragsrechtlichen Komponenten. Es traf den Angeklagten eine Wert-
erhaltungspflicht und er war keinesfalls befugt, mit den Geldern nach seinem Belie-
ben zu wirtschaften (vgl. das Urteil des Bundesgerichts vom 23. Januar 2001,
6S.580/1999, E. 2.b.). Erfüllt sind unter diesen Umständen auch die subjektiven Tat-
bestandselemente der Urkundenfälschung, namentlich die vom Gesetz verlangte
Vorteilsabsicht (Art. 251 Ziff. 1 Abs. 1 StGB). Der Angeklagte füllte die fraglichen
Formulare bewusst wahrheitswidrig aus und benutzte diese im Wissen um ihre Un-
wahrheit. Der Angeklagte beabsichtigte augenfällig, die jeweiligen Bankinstitute
bzw. die Schweizerische Post über die wirtschaftliche Berechtigung zu täuschen
und verschaffte sich und den Investoren damit einen unrechtmässigen Vorteil. Die-
ser bestand namentlich in der Erleichterung der Kontoeröffnung, Kontoführung so-
wie des Abwickelns der Bank- bzw. Postgeschäfte.
c.aa. Der Angeklagte hatte sich im Memorandum of Understanding vom 27.
April 2000 verpflichtet, den Investoren O. und P. zwei Mal monatlich eine Anlageü-
bersicht sowie allwöchentlich ein Exemplar des Kontoauszuges der K. AG zuzustel-
len. Gleichzeitig bestätigte er unterschriftlich, dass sämtliches Geld auf diesem
wöchentlichen Auszug O. und/oder P. gehöre. Am 22. März 2000 hatte die L. AG
bekanntlich Anlagegelder in Höhe von US$ 3'500'000.-- auf das US$-Konto des An-
geklagten bei der Bank AG. AG überwiesen. Nach anfänglicher Erwirtschaftung ei-
nes Gewinns gerieten die eingegangenen hochriskanten Terminkontrakte alsdann
bereits in der Zeitspanne vom 13. bis 17. April 2000 massiv in die Verlustzone. Per

56
28. April 2000 überwies die L. AG eine weitere Million US$ auf das Konto bei der
Bank AG. AG. Statt - wie vertraglich vereinbart - seine Auftraggeber über die erlit-
tenen Verluste zu benachrichtigen und den Handel einzustellen, erstellte der Ange-
klagte per 30. April 2000 zu Handen von O./P. eine gefälschte Anlageübersicht (In-
vestment Summary), in welcher er statt eines Monatsverlustes in Höhe von US$
216'012.50 einen Gewinn von US$ 360'000.-- auswies. Mit Schreiben vom 6. Mai
2000 teilte er O. zudem wahrheitswidrig mit, dass sich die Gesamtrendite für den
Monat April auf insgesamt US$ 435'820.-- belaufe, dass er aber für den Monat Mai
ein noch besseres Resultat erwarte. In den Monaten Mai und Juni 2000 vergrös-
serte sich der Tradingverlust des Angeklagten auf insgesamt US$ 2'976'075.--. Um
die Investoren über die Anlageverluste sowie die zweckwidrigen persönlichen Be-
züge zu täuschen, fälschte der Angeklagte auch in den Folgemonaten die zu Han-
den der Anleger erstellten Investment Summaries, wobei er den Investoren zumeist
monatliche Renditen von über 10% gutschrieb. Von Juni 2000 bis Oktober 2001
fälschte er auch die monatlichen Konto-Auszüge der Broker-Firma K. AG, indem er
auf seinem Computer Auszüge mit falschen Daten erstellte und darauf das K. AG-
Logo mit vollständiger Adresse sowie das Logo der AAN. anbrachte. Anlässlich ver-
schiedener Treffen oder in Telefongesprächen mit seinen Auftraggebern gab der
Angeklagte ebenfalls vor, im Devisen- und Termingeschäft stets Gewinne erzielt zu
haben. In Ziffer A.1.8. der Anklageschrift findet sich eine Detailübersicht über die
effektive bzw. vom Angeklagten mittels gefälschter Konto-Auszüge und Anlageü-
bersichten ausgewiesene Entwicklung des Tradingkontos der L. AG bei der K. AG
für die Jahre 2000 und 2001. So wies der Angeklagte beispielsweise per Ende Juni
2000 statt des obengenannten Verlustes in Höhe von US$ 2,97 Mio. einen fiktiven
Gewinn von US$ 1,27 Mio. und damit einen Kontostand von insgesamt US$ 5,77
Mio. aus. Statt des im Jahre 2000 erzielten Verlustes von 3,386 Mio. US$ wies der
Angeklagte auf den gefälschten Auszügen beispielsweise per 29. Dezember 2000
einen fiktiven Gewinn von 5,943 Mio. US$ und damit einen Kontostand von insge-
samt 15,577 Mio. US$ aus. Für das Jahr 2001 wies er statt eines Verlustes von
3,758 Mio. US$ einen Gewinn von 9,56 Mio. US$ und damit einen fiktiven Konto-
stand von über 25,5 Mio. US$ aus (vgl. Ziff. 1.5 und 1.8 der Anklageschrift). Als im
November 2001 ein Teil der Anlagegelder hätte zurückbezahlt werden müssen, gab
der Angeklagte den Investoren O. und P. vor, er habe im Oktober 2001 25 Millionen
US$ vom K. AG Handelskonto auf ein Konto bei der Bank AAAL. überwiesen. Die
Investoren verlangten entsprechende Bankbelege, worauf der Angeklagte den Kon-
toauszug der K. AG für den Monat Oktober 2001 fälschte, indem er per 1. Oktober
2001 zwei zusätzliche Banktransfers in Höhe von je US$ 12'500'000.-- anführte. Die
genannte Vorgehensweise wird vom Angeklagten anerkannt.

57
bb.
Da Kontoauszüge Urkunden im Sinne von Art. 110 Ziff. 5 StGB dar-
stellen, hat der Angeklagte durch das Fälschen der Auszüge der Broker-Firma K.
AG den objektiven Tatbestand von Art. 251 Ziff. 1 StGB erfüllt. Auch die subjektiven
Tatbestandsmerkmale des genannten Artikels liegen vor. Zweifellos handelte der
Angeklagte vorsätzlich und in der Absicht, sich durch die Täuschung der Investoren
einen unrechtmässigen Vorteil zu verschaffen. Er spiegelte den Anlegern eine den
tatsächlichen Verhältnissen nicht entsprechende Finanzsituation vor, um die erlitte-
nen Verluste und die Zweckentfremdung der Gelder geheim zu halten. Die Investo-
ren selbst hatten gestützt auf die gefälschten Anlageübersichten in Verbindung mit
den entsprechenden Kontoauszügen der K. AG keinen Anlass, bei der K. AG selbst
Auskunft über den Verlauf der Anlagen zu verlangen. Überdies wurden sie dazu
bewegt, weitere Kapitalanlagen zu tätigen und dem Angeklagten weitere Gelder an-
zuvertrauen, währenddem das Auftragsverhältnis mit dem Angeklagten in Kenntnis
der wahren Umstände mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit aufgelöst
worden wäre. Insofern, als die Investoren auf Grund falscher Kontoauszüge weitere
Investitionen tätigten, die alsdann infolge der Veruntreuungen sowie der ungetreuen
Geschäftsbesorgungen durch den Angeklagten zu einer Schädigung führten, ist
nebst der unrechtmässigen Vorteilsabsicht auch das Tatbestandselement der Schä-
digungsabsicht gegeben.
Aufgrund des Gesagten steht fest, dass der Angeklagte mehrfache strafbare
Urkundenfälschungen im Sinne von Art. 251 StGB begangen hat, indem er die Kon-
toauszüge der K. AG fälschte. Es ist festzuhalten, dass die Anlageübersichten (In-
vestment Summaries), die vom Angeklagten gefälscht wurden, keine Urkunden im
Sinne von Art. 110 Ziff. 5 StGB darstellen und dem Angeklagten in diesem Zusam-
menhang keine Falschbeurkundungen vorgeworfen werden können. Es handelt
sich um Dokumente, welche vom Angeklagten selbst erstellt wurden, und denen
keine erhöhte Beweiskraft zukommt. Zwar könnte man sich im Hinblick auf die bun-
desgerichtliche Rechtsprechung fragen, ob dem Angeklagten als berufsmässiger
Vermögensverwalter in Bezug auf das ihm anvertraute Vermögen eine Garanten-
stellung und daher den von ihm erstellten Vermögensübersichten dennoch erhöhte
Beweiskraft zukam. So hielt das Bundesgericht in BGE 120 IV 361 ff. fest, dass, wer
als leitender Angestellter einer Bank die garantenähnliche Stellung eines Vermö-
gensverwalters habe und in dieser Eigenschaft einem Bankkunden brieflich falsche
Angaben über den Stand seines Kontos macht, eine Falschbeurkundung begehe.
Im Hinblick auf die strengen Voraussetzungen, die das Bundesgericht an die Be-
weisbestimmung und Beweiseignung einer Urkunde bei der Falschbeurkundung
stellt, kann jedoch in Übereinstimmung mit der Anklage davon ausgegangen wer-

58
den, dass die gefälschten Anlageübersichten keine Urkunden darstellen. Dies gilt
insbesondere vor dem Hintergrund, dass in casu den zweimal monatlich erstellten
Anlageübersichten gegenüber den wöchentlich zuzustellenden Kontoauszügen der
K. AG nur untergeordnetes Gewicht zukam. Diese Anlageübersichten konnten von
den Investoren auf ihre Übereinstimmung mit den Kontoauszügen geprüft werden,
so dass vorliegend den letzteren das entscheidende Gewicht zukam bzw. dass letz-
tere das massgebliche Täuschungselement darstellten.
5.a.
Gemäss Art. 253 Abs. 1 StGB wird mit Zuchthaus bis zu fünf Jahren
oder mit Gefängnis bestraft, wer durch Täuschung bewirkt, dass ein Beamter oder
eine Person öffentlichen Glaubens eine rechtlich erhebliche Tatsache unrichtig be-
urkundet, namentlich eine falsche Unterschrift oder eine unrichtige Abschrift beglau-
bigt. Nach Abs. 2 der genannten Bestimmung macht sich der Erschleichung einer
falschen Beurkundung schuldig, wer eine gemäss Abs. 1 erschlichene Urkunde ge-
braucht, um einen andern über die darin beurkundete Tatsache zu täuschen. Die
Tathandlung besteht im Bewirken einer unrichtigen, das heisst inhaltlich unwahren
Beurkundung rechtserheblicher Tatsachen durch einen Beamten oder eine Person
öffentlichen Glaubens durch Täuschung oder im Gebrauch einer auf diese Weise
erschlichenen Urkunde. Wann eine unrichtige Beurkundung vorliegt, entscheidet
sich nach denselben Grundsätzen wie bei Art. 251 StGB. Die bundesgerichtliche
Rechtsprechung bejaht die Anwendung von Art. 253 StGB beispielsweise bei der
im Zusammenhang mit der Gründung einer AG dem beurkundenden Notar gemach-
ten wahrheitswidrigen Angabe, die Einlagen ständen zur freien Verfügung der Ge-
sellschaft (sog. Scheinliberierung; Markus Boog, Basler Kommentar zum StGB,
Band II, N 3 ff. zu Art. 253 StGB, mit Hinweisen).
b.aa. In Punkt B der Anklageschrift wird dem Angeklagten eine mehrfache
Erschleichung einer falschen Beurkundung vorgeworfen. Der Angeklagte gründete
im März 1999 im Auftrag von AW. die AX. AG. Da AW. nicht über das nötige Akti-
enkapital verfügte, wurde dieses vorübergehend vom Angeklagten zur Verfügung
gestellt. Mit Valuta 19. März 1999 überwies jener von seinem Privatkonto bei der
Bank AAAD. aus Anlagegeldern einer Investoren-Gruppe Fr. 100'000.-- auf das AX.
AG Aktienkapital-Einzahlungskonto bei der Bank AAAD.. Dabei beabsichtigte der
Angeklagte von Vorneherein, die Geldeinlage nach erfolgtem Handelsregister-Ein-
trag vom Gesellschaftskonto wieder abzuziehen und auf sein Konto zu überweisen.
Am 19. März 1999 stellte die Depositenstelle eine Einzahlungsbescheinigung aus,
wonach der hinterlegte Betrag nach Eintragung der Gesellschaft im Handelsregister
und erfolgter Publikation im SHAB nach Abzug der Spesen zur freien Verfügung der

59
zeichnungsberechtigten Organe stehe. Mit öffentlicher Urkunde vom 19. März 1999
beurkundete Notar lic.iur. Hans-Ulrich Bürer die Gründung der AX. AG mit einem
Aktienkapital von Fr. 100'000.-- und Sitz in AAJ.. Gründungsaktionäre waren X. und
die AY. AG mit je zwei Inhaberaktien sowie die FLM Finanz, Leasing und Manage-
ment AG (C. AG) mit 96 Inhaberaktien. Am Gründungsakt nahm der Angeklagte als
einzelzeichnungsberechtigter Verwaltungsrat der AY. AG und der C. AG teil, wobei
er auch als einziges Mitglied des Verwaltungsrates der AX. AG gewählt wurde. Hin-
sichtlich der Liberierung wurde in der öffentlichen Urkunde festgestellt, dass im Zeit-
punkt der Gründung bei der Bank AAAD. in AAAC. ein Betrag von Fr. 100'000.-- zur
ausschliesslichen Verfügung der Gesellschaft hinterlegt sei. Gestützt auf den öffent-
lich beurkundeten Gründungsakt wurde die AX. AG mit Datum vom 19. März 1999
im Handelsregister des Kantons Graubünden eingetragen. Nur 20 Tage später, am
8. April 1999, mit Valuta 1. April 1999, überwies der Angeklagte Fr. 98'000.-- des
von ihm zum Zweck der Gesellschaftsgründung zur Verfügung gestellten Aktienka-
pitals wiederum auf sein Privatkonto bei der Bank AAAD. in AAAC..
bb.
Diese Sachverhaltsdarstellung wird vom Angeklagten grundsätzlich
anerkannt. Anlässlich der Hauptverhandlung hielt er präzisierend fest, es stimme
nicht, dass AW., ein langjähriger Geschäftspartner von ihm, nicht genügend Kapital
für die Gründung der Aktiengesellschaft gehabt habe. Bloss der Transfer des Kapi-
tals aus Deutschland habe sich als schwierig erwiesen. Die Verteidigung stellt in
casu das Vorliegen einer strafbaren Handlung in Abrede. Das Aktienkapital sei im
Zeitpunkt der Gesellschaftsgründung tatsächlich vorhanden gewesen. Nach der
Gründung habe der Angeklagte sodann 98 der insgesamt 100 Inhaberaktien gewis-
sermassen an AW. verkauft, indem er diesem die Aktien ausgehändigt und dafür
Fr. 98'000.-- überwiesen erhalten habe. Daraus habe gesamthaft betrachtet eine
Schuld von AW. gegenüber der AX. AG im Betrag von Fr. 98'000.-- resultiert, welche
in der Bilanz der Gesellschaft denn auch als Guthaben gegenüber Schluszas bilan-
ziert worden sei. Daran sei nichts auszusetzen. Es gebe im Aktienrecht im Übrigen
keine Bestimmung, die vorschreibe, dass das in bar liberierte Aktienkapital nicht
verwendet werden dürfe. Wenn nun aber die genannte Vorgehensweise in aktien-
rechtlicher Hinsicht nicht zu beanstanden sei, sei nicht einzusehen, weshalb der
Tatbestand der Erschleichung einer falschen Beurkundung vorliegen solle. Jeden-
falls könne unter diesen Umständen keinesfalls das Vorliegen der subjektiven Tat-
bestandselemente, nämlich von Vorsatz sowie einer Täuschungsabsicht, bejaht
werden. Eine Bestrafung gebreche daher am Fehlen des subjektiven Tatbestandes.
Diesen Ausführungen kann sich das Gericht nicht anschliessen.

60
cc.
Nach der Gründung einer Aktiengesellschaft müssen die in Erfüllung
der Einlageverpflichtung einbezahlten Beträge zur freien Verfügung der Gesell-
schaft stehen. Um dies sicher zu stellen, verlangt Art. 633 Abs. 1 OR die Hinterle-
gung der einbezahlten Beträge bei einem dem Bankgesetz unterstellten Institut auf
den Namen und zur ausschliesslichen Verfügung der zu gründenden Gesellschaft.
Die Liberierungsbeträge bleiben auf einem Sperrkonto der Bank und dürfen erst
freigegeben werden, wenn die Gesellschaft in das Handelsregister eingetragen ist
(Art. 633 Abs. 2 OR). Die Bank hat zu Handen der konstituierenden Versammlung
festzustellen, dass die zeichnungsberechtigten Organe der Gesellschaft nach Ab-
schluss der Gründung über die hinterlegten Beträge frei verfügen können (Böckli
Peter, Schweizer Aktienrecht, 2. Aufl., AAF. 1996, N 54a ff.; Forstmoser/Meier-
Hayoz/Nobel, Schweizerisches Aktienrecht, Bern 1996, § 14 N 19). Gemäss Art.
629 Abs. 2 OR zeichnen die Gründer im Errichtungsakt der Aktiengesellschaft die
Aktien und stellen fest, dass sämtliche Aktien gültig gezeichnet sind, die verspro-
chenen Einlagen dem gesamten Ausgabebetrag entsprechen und die gesetzlichen
und statutarischen Anforderungen an die Leistung der Einlagen erfüllt sind. Die
Zeichnung bedarf nach Art. 630 Ziff. 2 OR zu ihrer Gültigkeit insbesondere einer
bedingungslosen Verpflichtung, eine dem Ausgabebetrag entsprechende Einlage
zu leisten. Die Leistung der versprochenen Einlage muss die Gesellschaft in die
Lage versetzen, über die Mittel frei zu verfügen (vgl. Urteil des Bundesgerichts vom
19. Juni 2002, 6S.96/2002). Im Errichtungsakt, welcher öffentlich zu beurkunden ist,
ist somit nichts anderes zu bestätigen, als dass der gesetzliche oder statutarisch
festgelegte Betrag der Gesellschaft zur freien Verfügung steht. Eine öffentliche Ur-
kunde über die Gründung einer Aktiengesellschaft ist sowohl bestimmt als auch ge-
eignet, die von den Gründern darin bestätigten Angaben zu beweisen. Damit stellt
sie eine Urkunde im Sinne von Art. 110 Ziff. 5 StGB dar, auch wenn die Urkunds-
person die bestätigten Tatsachen nicht überprüft oder überprüfen kann (BGE 101
IV 61). Wenn nun das einbezahlte Gründungskapital nach erfolgter Gründung so-
gleich an den Kapitalgeber zurückbezahlt wird, so liegt eine Umgehung der Grün-
dungsvorschriften, ein sog. Gründungsschwindel vor, da das Geld zur ausschliess-
lichen Verfügung der Gesellschaft wirtschaftlich gar nie vorhanden war (Böckli,
a.a.O., N 58).
Das Bundesgericht hat sich in diesem Zusammenhang auch mit der Frage
befasst, unter welchen Voraussetzungen von einer Falschbeurkundung bzw. einer
Erschleichung einer solchen zu sprechen ist, wenn bei der Gründung einer AG an
sich richtig erklärt wird, das Aktienkapital sei voll in bar einbezahlt, jedoch im Voraus
der Wille der Gründer dahin geht, dasselbe sofort in Sachwerte anzulegen (BGE

61
101 IV 145 ff.), zur Tilgung vorbestehender Schulden zu verwenden bzw. den Ein-
legern zurückzuerstatten (vgl. Urteil des Bundesgerichts vom 19. Juni 2000,
6S.213/1998). Damit verbunden ist die Frage, worauf sich die Beurkundung im Ein-
zelnen bezieht. Die öffentliche Urkunde erbringt nach Art. 9 Abs. 1 ZGB für die durch
sie bezeugten Tatsachen vollen Beweis, solange nicht die Unrichtigkeit ihres Inhalts
nachgewiesen ist. Insofern kommt ihr nach einhelliger Ansicht erhöhte Glaubwür-
digkeit zu (BGE 125 IV 276 f.). Fraglich ist, ob die Urkunde lediglich die Abgabe der
Erklärungen protokolliert oder auch den Parteiwillen beglaubigt, mithin Gewähr für
die Wahrheit der Erklärung leistet. Nach der Rechtsprechung erstreckt sich die er-
höhte Beweiskraft der öffentlichen Urkunde auch auf die von den Parteien abgege-
benen Willenserklärungen (BGE 113 IV 80 f., 100 IV 242). Hierfür ist entscheidend,
dass die Wahrheit der beurkundeten Tatsache gegenüber Dritten durch die Wahr-
heitspflicht des Erklärenden und die Ermittlungspflicht der Urkundsperson garantiert
wird. Dasselbe gilt mithin für die Beurkundung der Erklärung, dass die einbezahlten
Beträge der Gesellschaft zur freien Verfügung stehen. So hat das Bundesgericht
denn auch in Fällen der blossen Scheineinzahlung von Aktien, bei denen das Geld
zur ausschliesslichen Verfügung der Gesellschaft wirtschaftlich nicht vorhanden ist,
Falschbeurkundung bejaht. Das Bundesgericht hat explizit erkannt, die öffentliche
Urkunde über die Gründung einer Gesellschaft sei nicht lediglich Urkunde darüber,
dass die Gründer die im Gesetz genannten Tatsachen vor der Urkundsperson
bestätigt haben, sondern insbesondere auch Urkunde darüber, dass ihre Bestäti-
gung mit den Tatsachen übereinstimmt. Ob die Urkundsperson die Übereinstim-
mung der bestätigten Tatsachen überprüft oder überprüfen kann, ist danach ohne
Bedeutung (BGE 81 IV 243 f., 101 IV 61 und 146 f.). Die im Zusammenhang mit der
Gründung einer Aktiengesellschaft dem beurkundenden Notar gegenüber abgege-
bene wahrheitswidrige Erklärung, die Einlagen ständen zur freien Verfügung der
Gesellschaft, erfüllt daher den objektiven Tatbestand von Art. 253 StGB. Eine fal-
sche Beurkundung bzw. Erschleichung einer solchen liegt jedenfalls dann vor, wenn
durch die betreffende Verurkundung Dritte getäuscht werden sollen.
Dasselbe gilt, soweit die Eintragung ins Handelsregister betroffen ist. Auch
hier ist eine Erschleichung einer Falschbeurkundung denkbar. Der Handelsregister-
führer beurkundet nämlich ebenfalls nicht bloss die abgegebenen Erklärungen, son-
dern den angemeldeten Sachverhalt selbst, da das Handelsregister eine Urkunde
über die eingetragenen Tatsachen darstellt und nicht lediglich ein Protokoll über
abgegebene Erklärungen (BGE 81 IV 244 ff.). Eine Aktiengesellschaft ist nach der
Gründung ins Handelsregister einzutragen, wobei der Anmeldung diverse Belege
beizulegen sind, unter anderem auch der Errichtungsakt samt Beilagen (Art. 640

62
OR). Gemäss Art. 940 OR hat der Handelsregisterführer zu prüfen, ob die gesetzli-
chen Voraussetzungen für die Eintragung erfüllt sind. Dabei hat er die formelle Kor-
rektheit der Anmeldung und der beigebrachten Dokumente zu prüfen. Diese Prü-
fung erstreckt sich sowohl auf die registerrechtlichen, formellen Voraussetzungen,
hinsichtlich derer dem Handelsregisteramt eine umfassende Kognition zusteht, wie
auch, in beschränktem Masse, auf Belange des materiellen Rechts (BGE 114 II 69
f., 117 II 188). Der Handelsregisterführer darf dabei von der inhaltlichen Richtigkeit
der ihm eingereichten Erklärungen und Belege ausgehen und hat nur im Zweifelsfall
eine beschränkte Nachprüfungspflicht (BGE 123 IV 137, vgl. Urteil des Bundesge-
richts vom 19. Juni 2000, 6S.213/1998; Boog, a.a.O., N 49 zu Art. 251 StGB).
dd.
Vorliegend ist erstellt und im Grundsatz nicht bestritten, dass schon
von Anbeginn die Absicht bestanden hatte, die einbezahlten Gelder nach dem Ein-
trag der Gesellschaft ins Handelsregister wieder zurückzuerstatten. Die Leistung
der versprochenen Einlage von Fr. 100'000.-- erfolgte dadurch nur formell und das
Kapital zur ausschliesslichen Verfügung der Gesellschaft war wirtschaftlich gar nie
vorhanden. Daher erweisen sich die Erklärungen in der Einzahlungsbescheinigung
der Depositenstelle, im notariellen Errichtungsakt vom 19. März 1999 sowie im Han-
delsregister, wonach das Aktienkapital der AX. AG vollumfänglich liberiert worden
sei und der Gesellschaft nach dem Eintrag in das Handelsregister frei zur Verfügung
stehe, als inhaltlich unwahr. Der Notar sowie der Handelsregisterführer wurden über
die rechtlich erhebliche Tatsache der freien Verfügungsmacht der Gesellschaft über
das Kapital getäuscht. Das genannte Verhalten des Angeklagten erfüllt dadurch den
objektiven Tatbestand von Art. 253 StGB mehrfach. Am genannten Vorwurf ändert,
wie bereits festgehalten, auch die Tatsache nichts, dass das Geld im Zeitpunkt der
Gesellschaftsgründung tatsächlich zur Verfügung stand. Unter den genannten Um-
ständen erscheint sodann auch die Bestreitung des subjektiven Tatbestandes durch
den Angeklagten als unbegründet. Indem der Angeklagte seine Absichten über die
künftige Verwendung der Einlagen in die neue Aktiengesellschaft pflichtwidrig ver-
schwieg, hat er den Notar, der bei Kenntnis des wahren Sachverhaltes die betref-
fende Beurkundung nicht vorgenommen hätte, vorsätzlich getäuscht. Dasselbe gilt
für den Handelsregisterführer, den der Angeklagte durch sein täuschendes Verhal-
ten zum Eintrag der AX. AG in das Handelsregister veranlasste. Dem Angeklagten
war von Anfang an klar, dass die als voll liberiertes Aktienkapital von Fr. 100‘000.--
ausgewiesene Summe entgegen dem erweckten Anschein der Gesellschaft gar
nicht zur freien Verfügung stand, sondern auf dem Umweg eines „Aktienverkaufs“
der Gesellschaft sofort wieder entzogen wurde. Vorgetäuscht wurde das Vorliegen
von Eigenkapital der Gesellschaft, währenddem in Wirklichkeit kurzfristig aufge-

63
nommenes fremdes Geld verwendet wurde. Der Angeklagte verschaffte AW. da-
durch einen unrechtmässigen Vorteil, indem die angestrebte Aktiengesellschaft
trotz Fehlens des erforderlichen Eigenkapitals gegründet werden konnte. Ob AW.
tatsächlich nicht über das erforderliche Kapital zur Gesellschaftsgründung verfügte
oder ob sich bloss der Transfer dieses Kapitals von Deutschland in die Schweiz als
schwierig erwies, ist hierbei nicht von entscheidender Relevanz. In beiden Konstel-
lationen handelte der Angeklagte zum Vorteil von AW..
Zusammenfassend ist festzuhalten, dass sich X. der mehrfachen Erschlei-
chung einer falschen Beurkundung nach Art. 253 StGB schuldig gemacht hat.
ee.
Der Vollständigkeit halber sei festgehalten, dass das Vorgehen des
Angeklagten - entgegen der Ansicht der Verteidigung - auch in aktienrechtlicher Hin-
sicht kaum als rechtmässig erscheint, insbesondere im Hinblick Art. 680 Abs. 2 OR.
Die genannte Bestimmung schliesst nicht nur das Recht des Aktionärs aus, den
eingezahlten Betrag zurückzufordern. Vielmehr statuiert Art. 680 Abs. 2 OR nach
herrschender Lehre und Rechtsprechung auch ein Verbot der Rückzahlung des ein-
gezahlten Kapitals der Gesellschaft, welches auch Verbot der Einlage- bzw. Kapi-
talrückgewähr genannt wird. Von diesem Verbot sind Auszahlungen in jeder Form
erfasst (BGE 123 III 482 f., 117 II 300, 109 II 128 ff.). Vorliegend bot der Angeklagte
als Organ der gegründeten Gesellschaft Hand zu einer Kapitalrückgewähr in Ver-
letzung der genannten Kernbestimmung über den Kapitalschutz, indem er 20 Tage
nach Gründung der Aktiengesellschaft Fr. 98'000.-- des von ihm zum Zweck der
Gesellschaftsgründung zur Verfügung gestellten Aktienkapitals an sich zurücküber-
weisen liess. Der Angeklagte selbst rechtfertigt dieses Vorgehen, indem er die Zah-
lung als Kaufpreiszahlung für den Verkauf von 98 Aktien an AW. bezeichnet. Dies-
falls hätte die Kaufpreisforderung indes klarerweise gegenüber dem Letzteren be-
standen und nicht gegenüber der Gesellschaft. Die Auszahlung erfolgte in casu aber
von der Gesellschaft an den Gläubiger des Aktionärs, nämlich den Angeklagten,
und kommt unter solchen Umständen einer Leistung der Gesellschaft zu Gunsten
des Aktionärs gleich; im Ergebnis läuft sie auf dasselbe hinaus, wie wenn an den
Aktionär zurückbezahlt worden wäre und dieser seinen Geldgeber befriedigt hätte
(vgl. BGE 109 II 128 ff.). Damit aber ist eine unzulässige Rückzahlung des Aktien-
kapitals gegeben.
6.a.
Der Schuldner, der die ihm gesetzlich obliegende Pflicht zur ordnungs-
mässigen Führung und Aufbewahrung von Geschäftsbüchern oder zur Aufstellung
einer Bilanz verletzt, so dass sein Vermögensstand nicht oder nicht vollständig er-

64
sichtlich ist, wird, wenn über ihn der Konkurs eröffnet oder in einer gemäss Artikel
43 des Schuldbetreibungs- und Konkursgesetzes erfolgten Pfändung gegen ihn ein
Verlustschein ausgestellt worden ist, gestützt auf Art. 166 StGB mit Gefängnis oder
mit Busse bestraft. Mit der genannten Strafnorm soll eine stete und umfassende
Information über den Vermögensstatus eines Unternehmens im Interesse aller
daran beteiligten Personen, insbesondere der Gläubiger, sichergestellt werden
(Alexander Brunner, Basler Kommentar zum StGB, Band II, N 7 zu Art. 166 StGB).
Pflicht und Umfang der Buchführung ergeben sich aus dem Obligationenrecht.
Gemäss Art. 957 ff. OR ist jedes Unternehmen mit Pflicht zur Eintragung der Firma
in das Handelsregister - demzufolge auch eine Aktiengesellschaft (vgl. Art. 641 Ziff.
2 OR) - gehalten, diejenigen Bücher ordnungsgemäss zu führen und aufzubewah-
ren, die nach Art und Umfang seines Geschäfts notwendig sind, um die Vermögens-
lage des Geschäfts und die mit dem Geschäftsbetrieb zusammenhängenden
Schuld- und Forderungsverhältnisse sowie die Betriebsergebnisse der einzelnen
Geschäftsjahre festzustellen. Für Unternehmungen in der Rechtsform der Aktien-
gesellschaft gelangen zusätzlich die Art. 662 ff. OR zur Anwendung, die die ord-
nungsgemässe Rechnungslegung regeln. Ist der Konkursschuldner eine juristische
Person, kommt die strafrechtliche Organhaftung nach Art. 172 StGB zum Zug (Brun-
ner, a.a.O., N 10 zu Art. 166 StGB; vgl. auch BGE 96 IV 78 ff.). Eine Bestrafung
nach Art. 166 StGB ist nur bei vorsätzlichem Verhalten möglich. Vorsatz bedeutet
insbesondere, dass sich der Schuldner seiner Buchführungspflicht bewusst sein
und die möglichen Konsequenzen der Verletzung dieser Pflicht, namentlich eine
Verschleierung der finanziellen Situation, erkennen muss. Dabei genügt Eventual-
vorsatz. Die erforderliche Inkaufnahme von Unklarheiten über den Vermögensstand
heisst indessen nicht, dass die Verschleierung desselben das eigentliche Hand-
lungsziel zu sein braucht (BGE 117 IV 164 f.; Brunner, a.a.O., N 25 zu Art. 166
StGB).
b.aa. Der Angeklagte war gemäss Punkt C der Anklageschrift im Zeitraum
vom 21. April 1998 bis Ende 2002 einziges Mitglied des Verwaltungsrats mit Einzel-
unterschrift der AX. AG (Gründung am 19. März 1999), der J. AG (Gründung am 19.
März 1999), der R. AG / L. AG (Gründung am 21. April 1998 / Umnennung am 10.
Februar 2000) und der AZ. AG (Gründung am 25. Februar 2000). In seiner Stellung
als einziges Mitglied des Verwaltungsrates der genannten Gesellschaften traf den
Angeklagten die Pflicht, eine ordnungsgemässe Buchhaltung zu führen. Über die
erwähnten Gesellschaften wurden in den Jahren 1998 bis 2002 diverse Finanz-
transaktionen und Geschäfte abgewickelt. In Kenntnis seiner Buchhaltungspflicht
unterliess es der Angeklagte seit Gründung der Gesellschaften bis zu seiner Fest-

65
nahme am 30. Juli 2002, irgendwelche Bücher zu führen, die für die Buchhaltung
unentbehrlichen Belege aufzubewahren und die Jahresabschlüsse zu erstellen. Am
11. April 2002 wurden gegen alle vier Aktiengesellschaften Verlustscheine ausge-
stellt.
bb.
Die geschilderten Vorwürfe werden vom Angeklagten, was die AX. AG
sowie die J. AG betrifft, nicht bestritten. Hinsichtlich der beiden Gesellschaften R.
AG bzw. L. AG und AZ. AG hielt der Rechtsvertreter des Angeklagten indes fest, es
sei jenem gar nicht möglich gewesen, seinen Pflichten nachzukommen. Er habe die
wirtschaftlichen Eigentümer der Gesellschaften, O. und P., immer wieder angehal-
ten, ihm die notwendigen Unterlagen zukommen zu lassen, so dass er seinen Buch-
führungspflichten hätte nachkommen können. Er habe die Unterlagen jedoch nie
erhalten. Da der Angeklagte damit gar nicht in der Lage gewesen sei, seinen Pflich-
ten nachzukommen, gebreche eine Bestrafung zumindest am Vorliegen des sub-
jektiven Tatbestandes. Es könne unter diesen Umständen wohl nicht behauptet wer-
den, der Angeklagte habe eine Verletzung der einschlägigen Buchführungspflichten
gewollt, damit kein genaues Bild über die finanzielle Situation des Unternehmens
ermöglicht und eine ungenügende Kontrolle der Geschäftsbücher bewirkt werde.
Der Angeklagte hielt auch anlässlich der polizeilichen und untersuchungsrichterli-
chen Befragungen mehrfach fest, er habe die entsprechenden Unterlagen eingefor-
dert, jedoch nie erhalten (vgl. act. B2/7, B3/28, B3/31 Ziff. 6). Allerdings fällt auf,
dass es sich bei den Angaben des Angeklagten um sehr allgemein gehaltene Be-
hauptungen handelt, die in keiner Weise präzisiert oder durch Akteneinlage nach-
gewiesen worden sind, so dass sie als reine Ausflüchte erscheinen und den Ange-
klagten nicht zu entlasten vermögen.
Indem X. von der Gründung der erwähnten Gesellschaften an bis zu seiner
Festnahme im Juli 2002 bei sämtlichen Gesellschaften weder Bücher führte und die
für die Buchhaltung unentbehrlichen Belege aufbewahrte noch Jahresabschlüsse
erstellte, hat X. die gesetzlichen Buchführungspflichten aufs Gröbste verletzt. Da
inzwischen gegen alle vier Aktiengesellschaften Verlustscheine ausgestellt wurden,
ist der objektive Tatbestand von Art. 166 StGB erfüllt. Auch die subjektiven Tatbe-
standselemente liegen vor. Der Angeklagte war sich seiner Buchführungspflicht un-
bestrittenermassen bewusst und hat - indem er dieser Pflicht nicht im Ansatz nach-
kam - durch sein Verhalten zumindest in Kauf genommen, dass der Vermögens-
stand der Gesellschaften nicht ersichtlich bzw. verschleiert wurde. Demzufolge hat
sich der Angeklagte der mehrfachen Unterlassung der Buchführung gemäss Art.
166 StGB schuldig gemacht.

66
7.a.aa.
Gemäss Art. 63 StGB bemisst das Gericht die Strafe nach dem
Verschulden des Täters. Es berücksichtigt dabei die Beweggründe, das Vorleben
und die persönlichen Verhältnisse des Schuldigen. Grundlage für die Bemessung
der Schuld ist immer die Schwere der Tat. Bei der Beurteilung der Tatkomponente
werden insbesondere das Ausmass des verschuldeten Erfolges, die Art und Weise
seiner Herbeiführung, die Willensrichtung, mit welcher der Täter gehandelt hat, und
die Beweggründe des Schuldigen berücksichtigt. Die Täterkomponente umfasst das
Vorleben, die persönlichen Verhältnisse sowie das Verhalten nach der Tat oder im
Strafverfahren, wie zum Beispiel Reue, Einsicht oder Strafempfindlichkeit. Das
Mass des Verschuldens variiert unter anderem mit der Schwere des deliktischen
Erfolges, den unterschiedlich gravierenden Modalitäten der Tatbegehung und dem
Mass an Entscheidungsfreiheit, das dem Täter zugeschrieben werden muss. Je
leichter es für ihn gewesen wäre, die Rechtsgutverletzung zu vermeiden, je grösser
also sein Handlungsspielraum war, desto grösser wiegt das Verschulden. Diese in
die Waagschale gelegten Elemente wirken strafmindernd oder straferhöhend, wo-
bei in der Begründung der Strafzumessung die Überlegungen des Gerichts nach-
vollziehbar sein müssen (vgl. BGE 117 IV 113 f., 118 IV 14 ff.).
Wenn jemand durch eine oder mehrere Handlungen mehrere Freiheitsstra-
fen verwirkt hat, so verurteilt ihn das Gericht nach dem Asperationsprinzip zu der
Strafe der schwersten Tat und erhöht deren Dauer angemessen. Es kann jedoch
das höchste Mass der angedrohten Strafe nicht um mehr als die Hälfte überschrei-
ten und ist dabei zudem an das gesetzliche Höchstmass der Strafart gebunden (Art.
68 Ziff. 1 StGB). Das Gericht hat also zunächst, ausgehend von der abstrakten
Strafdrohung für die schwerste Tat sowie unter Berücksichtigung aller Strafzumes-
sungsgründe deren Strafe (Einsatzstrafe) zu bestimmen und diese daraufhin ange-
messen zu erhöhen. Grundlage für die Strafzumessung ist im vorliegenden Fall der
in Art. 138 Ziff. 2 StGB vorgesehene Strafrahmen von Gefängnis oder Zuchthaus
bis zu zehn Jahren.
bb.
Das Verschulden des Angeklagten wiegt objektiv sehr schwer. Im Zeit-
raum von 1999 bis 2002 hat der Angeklagte Veruntreuungen in der Höhe von rund
US$ 3,86 Mio. (ca. Fr. 6,5 Mio.) und ungetreue Geschäftsbesorgungen ebenfalls in
der Grössenordnung von US$ 3,8 Mio. (ca. Fr. 6,4 Mio.) begangen. Hinzu kamen
wiederholte Urkundenfälschungen, die Erschleichung von falschen Beurkundungen
sowie mehrfache Unterlassungen der Buchführung. Mit seinem Vorgehen verur-
sachte der Angeklagte somit gesamthaft einen Schaden in der Höhe von mehreren
Millionen Franken. Der Angeklagte legte ein intensives deliktisches Verhalten an

67
den Tag. Er gab sich als erfahrener Geschäftsmann und erfolgreicher Trader aus
und veranlasste auf diese Weise diverse Personen, ihm hohe Geldbeträge zur An-
lage anzuvertrauen. In der Folge missbrauchte der Angeklagte das Vertrauen der
Investoren aufs Gröbste, indem er einen beträchtlichen Teil der Anlagen miss-
bräuchlich in eigenem oder in fremdem Nutzen verwendete oder durch vertragswid-
rige Aktionen entwertete. Überdies versetzte er die Anleger mit gefälschten Unter-
lagen auch noch in den Glauben, ihre Gelder seien gut aufgehoben und würden
hohe Gewinne abwerfen. Durch dieses Verhalten bewegte er die Anleger zu weite-
ren Überweisungen, wodurch sich der Schaden für jene noch vergrösserte. So hielt
O. anlässlich der Konfronteinvernahme mit dem Angeklagten (act. B3/7, S. 6) bei-
spielsweise fest, dass die gefälschten Unterlagen und der persönliche Kontakt mit
dem Angeklagten sowie die Annahme, dass jener sich an die schriftlich getroffenen
Anweisungen halte, dafür ausschlaggebend gewesen seien, dass er weitere Über-
weisungen an den Angeklagten veranlasst habe. Erschwerend fällt ins Gewicht,
dass es sich beim Angeklagten nicht um jemanden handelte, der im Anlagegeschäft
mit Unwissenheit oder Unbeholfenheit agierte. Vielmehr war jener in geschäftlichen
Dingen erfahren und gewann auf diese Weise durch entsprechendes geschäftsge-
wandtes Auftreten das Vertrauen der Anleger. Die ihm anvertrauten Gelder miss-
brauchte er in der Folge bewusst, um sich selbst und andere zu bereichern. Der
Einwand der Verteidigung, dass die Machenschaften des Angeklagten nicht zu einer
Bereicherung in seiner Person geführt hätten, kann nicht unbesehen übernommen
werden. Zwar nahm X. mit einigen der veruntreuten Geldbeträge Rückzahlungen
an andere Investoren vor, um deren Schaden zu mindern, oder er gewährte Be-
kannten von ihm Darlehen. Tatsache ist jedoch, dass der Angeklagte auch hohe
Beträge in eigenem Nutzen verwendete, z.B. für den Unterhalt seiner Pferdezucht
in Schleswig-Holstein, den Umbau und Unterhalt des AO.s in AAA. oder für seinen
Lebensunterhalt. Mit Vorsicht zu geniessen ist auch der Einwand der Verteidigung,
durch das Verhalten des Angeklagten seien nicht die kleinen Sparer, sondern Per-
sonen, die das Geschäft und das Risiko gekannt und sich entsprechend abgesichert
hätten, geschädigt worden. So stammten die von der L. AG an den Angeklagten am
22. März 2000 überwiesenen Gelder beispielsweise nicht bzw. nicht nur von den
Hauptinvestoren O. und P. selbst, sondern von etwa 130 Kunden. Aus den Akten
geht zudem hervor, dass sich O. und P. gegenüber ihren Kunden absicherten, in-
dem sie eine Haftung im Falle von Verlusten ausschlossen und die Kunden die Ver-
luste selbst tragen liessen (act. B3/7 S. 9, C1/27.3.5). Unter diesen Umständen ist
nicht auszuschliessen, dass letztlich dennoch zu einem massgeblichen Teil die
„kleinen Sparer“ einen Schaden erlitten haben.

68
Strafschärfend wirken sich die mehrfache Tatbegehung sowie das Zusam-
mentreffen mehrerer strafbarer Handlungen aus. Die Vorstrafen des Angeklagten
wirken sich hingegen kaum straferhöhend aus, liegen diese teilweise doch weit
zurück und betreffen andere Straftatbestände als die vorliegend zu beurteilenden.
Strafmindernd fällt das Geständnis des Angeklagten, soweit dies den Sachverhalt
als solches betraf, ins Gewicht. Auch der gute Führungsbericht der Strafanstalt
Sennhof ist strafmindernd zu berücksichtigen. Die Verteidigung bringt im Weiteren
vor, der Angeklagte habe in weiten Teilen in eigentlicher schwerer Bedrängnis ge-
handelt, was, wenn nicht strafmildernd, so doch strafmindernd zu berücksichtigen
sei. Der Angeklagte sei nach Eintritt der Verluste gewillt und bestrebt gewesen, den
Schaden auszugleichen. Insbesondere habe er gehofft, aus einem seiner Engage-
ments innert nützlicher Frist über bare Mittel zu verfügen. Nachdem diese Mittel
nicht eingetroffen seien, sei der Druck im Sinne einer eigentlichen Bedrängnis im-
mer grösser geworden. Gestützt auf Art. 64 Abs. 2 al. 2 StGB kann das Gericht die
Strafe mildern, wenn der Täter in schwerer Bedrängnis gehandelt hat. Bei der
schweren Bedrängnis muss es sich um eine dem Notstand nahe Situation handeln,
die den Täter so schwer belastet, dass sich ihm kein anderer Ausweg als die straf-
bare Handlung bietet (BGE 107 IV 96). Das Bundesgericht stellt hohe Anforderun-
gen an den Strafmilderungsgrund des Handelns in schwerer Bedrängnis, insbeson-
dere weil sich viele Täter bei Begehung der strafbaren Handlung in irgendeiner Be-
drängnis befinden und zudem die Strafzumessung innerhalb des ordentlichen Straf-
rahmens die Regel und eine Strafmilderung die Ausnahme sein soll (Hans Wipräch-
tiger, Basler Kommentar zum StGB, Band II, N 13 zu Art. 64 StGB). Diese strengen
Voraussetzungen sind vorliegend nicht erfüllt. Es ist zwar nachvollziehbar, dass der
Angeklagte mit den zunehmenden Verlusten in Bedrängnis kam. Allerdings hätte es
durchaus andere Wege gegeben, dieser Situation zu entkommen, als der vom An-
geklagten gewählte Weg der Veruntreuungen, ungetreuen Geschäftsbesorgungen
sowie Urkundenfälschungen. Es ist nicht ersichtlich, dass der Angeklagte je in Be-
tracht gezogen hat, die von ihm getätigten Handelsgeschäfte einzustellen. Im Ge-
genteil nahm er immer weitere Gelder von Anlegern entgegen und glich die von den
einen Anlegern erlittenen Verluste aus, indem er die Gelder anderer Anleger für
diesen Zweck verwendete. Dadurch vergrösserte er den Schaden stetig. Zu beach-
ten ist auch die Tatsache, dass der Angeklagte zwar Rückzahlungen an Investoren
tätigte, sich daneben jedoch gleichsam bereicherte, indem er hohe Beträge in eige-
nem Nutzen verwendete. Unter diesen Gesichtspunkten liegt eine schwere Be-
drängnis des Angeklagten im Sinne von Art. 64 Abs. 2 al. 2 StGB nicht vor und ist
weder strafmildernd noch strafmindernd zu berücksichtigen.

69
Unter Berücksichtigung sämtlicher Strafzumessungsgründe erscheint eine
Freiheitsstrafe von 4 Jahren Zuchthaus dem Verschulden und der Verhaltensweise
von X. als angemessen und gerechtfertigt.
b.
Das ausgefällte Strafmass von gesamthaft 4 Jahren Zuchthaus steht
der Gewährung des bedingten Strafvollzugs bereits in objektiver Hinsicht entgegen
(Art. 41 Ziff. 1 Abs. 1 StGB).
c.
Nach Art. 69 StGB rechnet das Gericht dem Verurteilten die Untersu-
chungshaft auf die Freiheitsstrafe an, soweit der Täter diese nicht durch sein Ver-
halten nach der Tat herbeigeführt oder verlängert hat. Nach der neueren Praxis des
Bundesgerichts darf von der Anrechnung nur abgesehen werden, soweit der Be-
schuldige durch sein - nach rechtsstaatlich vertretbaren Verfahrensgrundsätzen
vorwerfbares - Verhalten nach der Tat die Untersuchungshaft in der Absicht herbei-
geführt oder verlängert hat, dadurch den Strafvollzug zu verkürzen oder zu umge-
hen (BGE 117 IV 404 ff.). Als solches Verhalten gilt weder die blosse Verweigerung
von Aussagen, noch die einfache Bestreitung der dem Angeschuldigten vorgewor-
fenen Straftaten, sondern einzig das Aufstellen von unwahren oder irreführenden
Behauptungen, welche die Behörden zu weiteren und unnötigen Erhebungen ver-
anlassen, oder der Missbrauch von Verteidigungsrechten zur Erreichung sachfrem-
der Zwecke (BGE 105 IV 241, 103 IV 8 ff.). Ablehnungsgründe im Sinne der ange-
führten Rechtsprechung bestehen in Bezug auf X. nicht, so dass einer Anrechnung
der erstandenen Untersuchungshaft an die Strafe gestützt auf Art. 69 StGB nichts
entgegen steht.
8.a.
Nach Art. 59 Ziff. 1 StGB verfügt das Gericht die Einziehung von Ver-
mögenswerten, die durch eine strafbare Handlung erlangt worden sind oder dazu
bestimmt waren, eine strafbare Handlung zu veranlassen oder zu belohnen, sofern
sie nicht dem Verletzten zur Wiederherstellung des rechtmässigen Zustandes aus-
gehändigt werden. Als Vermögenswerte gelten alle geldwerten bzw. wirtschaftli-
chen Vorteile in Form der Vermehrung von Aktiven und Erträgen oder Verminderung
von Passiven und Aufwendungen. Erfasst sind zudem nicht nur Gegenstände, wie
beispielsweise Bargeld oder Wertpapiere, sondern auch Forderungen bzw. allge-
meine Rechte, insbesondere Bankguthaben (BGE 119 IV 16; Baumann Florian,
Basler Kommentar zum StGB, Band I, N 29 f. und 38 zu Art. 59 StGB, mit Hinwei-
sen).

70
Gemäss Art. 59 Ziff. 2 StGB erkennt das Gericht auf eine Ersatzforderung für
nicht mehr vorhandene, unrechtmässige erlangte Vermögensvorteile. Es kann je-
doch von einer Ersatzforderung ganz oder teilweise absehen, wenn diese voraus-
sichtlich uneinbringlich wäre oder die Wiedereingliederung des Betroffenen ernstlich
behindern würde. Die bundesgerichtliche Rechtsprechung postuliert in diesem Zu-
sammenhang eine dem Entscheid vorausgehende umfassende Beurteilung der fi-
nanziellen Lage des Betroffenen (BGE 122 IV 302).
b.
Der Angeklagte erlangte durch seine strafbaren Handlungen, insbe-
sondere die Veruntreuungen, Vermögenswerte in der Höhe von mehreren Millionen
Franken. Teilweise nahm er damit Rückzahlungen an Investoren vor, verwendete
aber auch einen grossen Teil der Gelder in eigenem Nutzen, unter anderem für
seinen Lebensunterhalt, den Unterhalt seiner Pferdezucht in Schleswig-Holstein
oder für den Umbau und Unterhalt des AO.s in AAA.. Aufgrund des Ergebnisses der
Strafuntersuchung sowie den Aussagen des Angeklagten, er habe im Rahmen sei-
ner Machenschaften auch das eigene, ebenfalls in den Handel involvierte Vermö-
gen verloren, ist davon auszugehen, dass von den deliktisch erlangten Vermögens-
vorteilen keine wesentlichen Bestandteile mehr vorhanden sind.
c.aa. Im Rahmen der Strafuntersuchung waren bei 11 Banken und Broker-
firmen insgesamt 41 Konti gesperrt und umfangreiche Bankunterlagen ediert wor-
den. Die meisten dieser Konti waren bereits saldiert oder wiesen keine Guthaben
mehr auf. Einzig auf dem Konto Nr. 2951 des Angeklagten bei der Brokerfirma
AAAQ. konnten US$ 3'147.68 sichergestellt werden. Der Betrag wurde auf dem
Bank AAL.-Konto Nr. 208-901.385.61P, welches per 31. Dezember 2002 einen Kon-
tostand von US$ 3'230.-- aufwies, beschlagnahmt. Es handelt sich um Gelder, wel-
che der Angeklagte im Rahmen seiner strafbaren Handlungen erlangt hat, was von
der Verteidigung nicht in Abrede gestellt wird. Das beschlagnahmte Konto bei der
Bank AAL. Nr. 208-901.385.61P mit einem Kontostand per 31. Dezember 2002 von
US$ 3'230.-- zuzüglich Zins wird gestützt auf Art. 59 Ziff. 1 StGB gerichtlich einge-
zogen.
bb.
Mit Verfügung vom 19. September 2002 wurden Forderungen des An-
geklagten respektive der U. AG gegenüber AR. und AS. in Höhe von Fr. 190'000.--
zur Sicherung der künftigen Vollstreckung des Strafurteils beschlagnahmt (act. A4/2
und 3). Eine gegen diese Verfügung eingereichte Beschwerde wurde von der
Staatsanwaltschaft Graubünden mit Entscheid vom 30. Oktober 2002 abgewiesen
(act. A4/11). Die genannten Forderungen des Angeklagten stellen ebenfalls Vermö-

71
genswerte dar, die durch die strafbaren Handlungen erlangt worden sind. Sie stehen
im Zusammenhang mit dem Umbau und dem Unterhalt des AO., der vom Ange-
klagten aus den veruntreuten Geldern finanziert wurde. Die gegenüber AR. und AS.
bestehenden Forderungen des Angeklagten in Höhe von Fr. 190'000.-- werden da-
her gestützt auf Art. 59 Ziff. 1 StGB gerichtlich eingezogen, vorab zur Sicherung der
angefallenen Untersuchungs- und Gerichtskosten.
cc.
Gemäss Ziffer A.5. der Anklageschrift trat der Angeklagte im Weiteren
am 20./25. September 2002 Darlehensforderungen gegenüber Dr. AT., AU. und AV.
in der Höhe von insgesamt Fr. 260'000.-- an O. und P. ab. Diese Forderungen un-
terlagen keiner Beschlagnahme, weshalb das Gericht auch nicht über deren Einzie-
hung bzw. Verwendung zu befinden hat.
d.
Da, wie bereits vorstehend unter litera b. festgestellt, von den delik-
tisch erlangten Vermögensvorteilen keine weiteren Bestandteile mehr vorhanden
sind, stellt sich die Frage nach einer allfälligen Ersatzforderung. Gemäss den Aus-
sagen des Angeklagten hat er im Rahmen seiner Machenschaften auch das eigene,
ebenfalls in den Handel involvierte Vermögen verloren. Aufgrund dieses Umstan-
des, der Pflicht zur Tragung der erheblichen Verfahrenskosten (vgl. nachstehend
Ziffer 12) sowie angesichts der Tatsache, dass der Angeklagte in der nachfolgenden
Zeitspanne nicht über ein erhebliches Einkommen verfügen wird, sieht das Gericht
von der Erhebung einer Ersatzabgabe ab.
9.a.
Nach Art. 95a Abs. 1 StPO dürfen gegenüber Personen, die nicht als
Angeschuldigte am Verfahren beteiligt sind, Beschlagnahmen, Hausdurchsuchun-
gen und weitere Massnahmen angeordnet und nötigenfalls zwangsweise durchge-
setzt werden, wenn die Untersuchung eines Verbrechens oder Vergehens die
Massnahme unerlässlich macht. Gestützt auf diese Bestimmung wurde das Grund-
stück Nr. 1791 mit Verfügung des Untersuchungsrichteramtes Chur vom 19. Sep-
tember 2002 (act. A4/1) vorsorglich mit einer Grundbuchsperre belegt und das
Grundbuchamt AAA. angewiesen, auf dem entsprechenden Grundbuchblatt keine
Eintragungen mehr vorzunehmen. Eine gegen diese Verfügung eingereichte Be-
schwerde wurde von der Staatsanwaltschaft Graubünden mit Entscheid vom 15.
Oktober 2002 abgewiesen (act. A4/8). Die Grundstückssperre stellt lediglich eine
Sicherungsmassnahme dar. Erst der Sachrichter hat definitiv über eine Ersatzfor-
derung oder über eine Einziehung des Grundstücks zu befinden.

72
b.
Die Staatsanwaltschaft beantragt vorliegend die Aufhebung der
Grundbuchsperre. Abgesehen davon, dass das Gericht bei Aufrechterhaltung der
Grundbuchsperre dem Alleineigentümer der mit der Sperre belegten Liegenschaft
AAB. das rechtliche Gehör gewähren müsste, sei es nach erfolgter Aburteilung Sa-
che der Adhäsionskläger und nicht des Staates, ihre Ansprüche einvernehmlich
oder allenfalls gerichtlich durchzusetzen. Das Gericht schliesst sich diesen Aus-
führungen an. Die bezüglich des Grundstücks Nr. 1791 des Grundbuchs der Ge-
meinde AAA. erlassene Grundbuchsperre wird aufgehoben.
10.a. Nach Art. 58 Abs. 1 StGB verfügt das Gericht ohne Rücksicht auf die
Strafbarkeit einer bestimmten Person die Einziehung von Gegenständen, die zur
Begehung einer strafbaren Handlung gedient haben oder bestimmt waren, oder die
durch eine strafbare Handlung hervorgebracht worden sind, wenn diese Ge-
genstände die Sicherheit von Menschen, die Sittlichkeit oder die öffentliche Ord-
nung gefährden. Die Sicherungseinziehung betrifft Objekte, die einen Zusammen-
hang zu einer bereits begangenen oder ernsthaft vorbereiteten Straftat aufweisen
und angesichts ihrer aktuellen oder potentiellen Gefährdung für öffentliche Rechts-
güter ihrem Inhaber entzogen werden sollen (Baumann, a.a.O., N 2 und 5 zu Art.
58 StGB). Dass die Sache nicht ausschliesslich für Straftaten verwendbar ist, steht
einer Einziehung nicht entgegen (BGE 125 IV 185, 81 IV 219).
b.
Mit Verfügung vom 23. Oktober 2002 wurde eine PC-Anlage der
Marke Dell Precision 330 inkl. Zubehör beschlagnahmt (act. A4/16). Auf dieser PC-
Anlage hatte der Angeklagte die gefälschten Kontoauszüge der K. AG hergestellt.
Dadurch diente die Anlage zur Begehung von strafbaren Handlungen und stellt ent-
gegen der Ansicht der Verteidigung ein Tatinstrument dar. Gestützt auf Art. 58 Abs.
1 StGB wird die beschlagnahmten PC-Anlage Dell Precision 330 inkl. Zubehör ge-
richtlich eingezogen.
11.a. Der Geschädigte kann gestützt auf Art. 130 Abs. 1 StPO seine zivil-
rechtliche Forderung gegenüber dem Angeschuldigten beim Strafgericht adhäsi-
onsweise geltend machen. Der Adhäsionsprozess dient seinem Wesen nach dazu,
den Bestand privatrechtlicher Ansprüche obrigkeitlich verbindlich festzustellen, da-
mit sie nötigenfalls zwangsweise durchgesetzt werden können. Die prozessuale Er-
forschung der materiellen Wahrheit im Interesse einer möglichst wirklichkeitsnahen
Entscheidung über materielle Ansprüche darf jedoch nicht auf Kosten eines geord-
neten und gerechten Verfahrens erfolgen. In diesem Sinne hält Art. 131 Abs. 3 StPO
einschränkend fest, dass das Gericht über die Adhäsionsklagen nur zu entscheiden

73
hat, sofern es die Akten zur Beurteilung des Zivilpunktes als ausreichend erachtet.
Ist dies der Fall, entscheidet das Gericht über fristgerecht eingereichte Adhäsions-
klagen ohne Rücksicht auf den Streitwert. Ist dies nicht der Fall, wird die Adhäsi-
onsklage an das ordentliche Gericht verwiesen. Art. 130 StPO stellt an die Form der
Adhäsionsklage keine allzu hohen Anforderungen, doch ist die Klage lediglich aus
Gründen der Prozessökonomie mit dem Strafverfahren verbunden und unterliegt im
Übrigen grundsätzlich den Regeln der Zivilprozessordnung. Auch der Adhäsions-
kläger hat daher bei seiner Eingabe die elementaren zivilprozessualen Formerfor-
dernisse zu beachten. So ist die Adhäsionsklage gemäss Art. 130 Abs. 2 StPO frist-
gerecht bis spätestens am zwanzigsten Tage nach Eingang der Verfügung betref-
fend den Schluss der Untersuchung, welche vorliegend am 6. Juni 2003 erging,
durch schriftlich formuliertes Begehren bei der Staatsanwaltschaft einzureichen. Zu
jeder auf Ausrichtung einer Geldleistung gerichteten Adhäsionsklage gehört ein
schriftlich formuliertes Begehren mit genauer Angabe der Forderungssumme. Der
Kläger als Geschädigter hat zudem seine Partei- und Prozessfähigkeit zu belegen.
Da der Adhäsionsprozess der Dispositionsmaxime untersteht, ist es Sache der Par-
teien, das Thema des Prozesses zu bestimmen. Zudem ist es grundsätzlich eben-
falls Sache der Parteien, dem Gericht den Tatbestand darzulegen und zu beweisen
(vgl. grundsätzlich: Jürg Domenig, Die Adhäsionsklage im Bündner Strafprozess,
Diss. AAF. 1990, S. 44 ff. und S. 79 ff.).
b.
Im vorliegenden Verfahren wurden vier Adhäsionsklagen eingereicht.
Im Einzelnen handelt es sich um folgende Begehren:
aa.
Am 26. Juni 2003 reichte Rechtsanwalt Dr. Toni Russi im Namen und
im Auftrag von O. und P. eine Adhäsionsklage mit folgenden Rechtsbegehren ein:
„1. Der Adhäsionsbeklagte sei zur Zahlung der Zivilforderung der bei-
den Adhäsionskläger
-
in Höhe von US-Dollar 10'299'043.31 (= auf das Konto bei der
Bank AG. AG einbezahlte US-Dollar 11'500'000.-, abzüglich
an
die
O./P.-Investoren
zurückbezahlte
US-Dollar
1'200'956.69),
-
umgerechnet in Schweizer-Franken zum Wechselkurs vom
28. März 2001,
-
zuzüglich Zinsen in Höhe von 5 % seit 28. März 2001 zu
verpflichten.
2.
Unter gerichtlicher und aussergerichtlicher Kosten- und Entschä-
digungsfolge zulasten des Adhäsionsbeklagten.“

74
Zur Begründung der Adhäsionsklage wurde in der Klageschrift vom 26. Juni
2003 sowie anlässlich der Hauptverhandlung vom 9. September 2003 vorgebracht,
O. und P. hätten gestützt auf die Vereinbarung vom 27. April 2000 eine einfache
Gesellschaft gebildet zum Zwecke der Plazierung von Kundengeldern. Die Forde-
rungen gegenüber dem Adhäsionsbeklagten X. gehörten zum Gemeinschaftsver-
mögen und ständen O. und P. zu gesamter Hand zu. Die Adhäsionskläger hätten
Gelder von Kunden bzw. von ihren Firmen M. und N. AG auf das Konto der L. AG,
welche einzig dem Zweck des Geldtransfers gedient habe, überwiesen. Eine recht-
lich relevante Beziehung zwischen den Kunden von O. und P. und X. habe nicht
bestanden. Geschädigt worden seien daher O. und P., nicht deren Kunden und
ebenfalls nicht die L. AG. Die geltend gemachten Forderungen stützten sich auf Art.
41 ff. OR und seien durch die unerlaubten Handlungen des Angeklagten, namentlich
Veruntreuungen und ungetreue Geschäftsbesorgungen, entstanden. Die Scha-
denshöhe ergebe sich aus den Einzahlungen auf das Konto der Bank AG. AG in
Höhe von US$ 11'500'000.-- abzüglich der gemäss polizeilichem Ermittlungsbericht
an die Investoren zurücktransferierten US$ 1'200'956.69, total somit US$
10'299'043.31 bzw. bei einem Kurs von Fr. 1.7198 total Fr. 17'712.295.--. In diesem
Umfang liege eine Schädigung vor. Der Beginn des Zinsenlaufes werde auf den 28.
März 2001, d.h. 30 Tage nach Eingang der letzten Zahlung der L. AG auf das US-
Dollar-Konto des Adhäsionsbeklagten, festgelegt. Ein Selbstverschulden der Ge-
schädigten im Sinne von Art. 44 OR liege nicht vor, so dass volle Ersatzpflicht be-
stehe. Im Übrigen sei die Aktenlage genügend für die Beurteilung des Zivilpunktes,
da sie auch für die strafrechtliche Verurteilung ausreiche und die begangenen Ver-
mögensdelikte allesamt eine Vermögensschädigung beinhalten würden. Eine Ver-
weisung auf den Zivilweg rechtfertige sich auch nicht einzig wegen der immensen
Höhe des Schadens, des spekulativen Charakters der Anlagegeschäfte oder mit
der Begründung, es handle sich bei O. und P. um unredliche Leute.
Der Rechtsvertreter des Adhäsionsbeklagten hielt in seinem Plädoyer fest,
dass eine abschliessende Beurteilung der Adhäsionsklage anhand der vorliegen-
den Akten und der unvollständigen, zum Teil im Widerspruch zum Ergebnis der
Strafuntersuchung stehenden Vorbringen der Adhäsionskläger nicht möglich sei.
Ein Sachverständigengutachten sei unumgänglich. So habe sich der Angeklagte,
wie bereits dargestellt, gegenüber den Investoren O. und P. nur im Umfang von US$
700'285.-- schuldig gemacht. Überdies seien die Investoren selbst ihren Pflichten
gemäss den abgeschlossenen Vereinbarungen nicht bzw. nur ungenügend nach-
gekommen. Auch hätten jene vom sehr hohen Risiko und der Handlungsweise des

75
Adhäsionsbeklagten Kenntnis gehabt. Aus all diesen Gründen werde die Verwei-
sung auf den Zivilweg beantragt.
Bei näherer Betrachtung der Anklageschrift wird ersichtlich, dass es sich bei
den Geldern, die infolge der Veruntreuungen und der ungetreuen Geschäftsbesor-
gungen des Angeklagten verloren gingen, nicht nur um Vermögenswerte von O. und
P. bzw. deren Firmen handelte, sondern auch um Treuhandgelder, die die genann-
ten Personen von über 100 Kunden erhalten hatten (vgl. Ziffer A.1.4. der Anklage-
schrift). Dies wird auch in der Adhäsionsklage so festgehalten. Aus den Akten geht
weiter hervor, dass sich die beiden Investoren gegenüber ihren Kunden absicher-
ten, indem sie eine Haftung im Falle von Verlusten ausschlossen und die Kunden
die Verluste selbst tragen liessen (act. B3/7 S. 9, C1/27.3.5). Es ist daher nicht klar,
ob und inwieweit die Investoren O. und P. tatsächlich persönlich einen Schaden
erlitten haben. Auch die Höhe eines allfälligen Schadens ist nicht nachgewiesen. X.
dürfen nämlich nicht nur in strafrechtlicher, sondern auch in zivilrechtlicher Hinsicht
nicht die gesamten, durch die ungetreuen Geschäftsbesorgungen eingetretenen
Verluste zur Last gelegt werden. Der massgebliche Schaden besteht in der Diffe-
renz des Vermögensstandes nach der rechtswidrigen Verwaltung und dem Vermö-
gensstand, wie er sich ergeben würde, wenn X. pflicht- und weisungsgemäss ge-
handelt hätte. Dies ist mit grosser Wahrscheinlichkeit nicht die Differenz des noch
vorhandenen zum anfänglich zur Verwaltung übergebenen Vermögen. Vielmehr
müsste durch eine Expertise abgeklärt werden, ob und inwieweit sich der Wert der
anvertrauten Vermögenswerte auch bei pflichtgemässer Verwaltung vermindert
hätte. In diesem Umfang liegt sodann kein klagbarer Schaden vor. Zu prüfen wären
im Weiteren allfällige haftungsmindernde Gründe. In diesem Sinne ist aufgrund der
Vorbringen der Adhäsionskläger der Bestand der geltend gemachten Forderung
nicht nachgewiesen und eine abschliessende Beurteilung der Zivilforderung auf-
grund der Aktenlage nicht möglich. Die Adhäsionsklage von O. und P. wird daher
auf den Zivilweg verwiesen.
bb.
Am 26. Juni 2003 reichte Rechtsanwalt Dr. Bernhard Trauffer im Na-
men und im Auftrag von AJ. eine Adhäsionsklage mit folgenden Rechtsbegehren
ein:
„1. Der Adhäsionsbeklagte sei zur Zahlung der Zivilforderung des Ad-
häsionsklägers,
-
zurückgehend auf die durch den Adhäsionskläger an den Ad-
häsionsbeklagten weitergeleiteten Einzahlungen der AK. Inc.,
juristische Person, im Betrage von US-Dollar 908'000.--,

76
-
umgerechnet in Schweizer-Franken zum Wechselkurs vom
30. Juli 2001
-
zuzüglich Zinsen in Höhe von 5 % seit 30. Juli 2001
zu verpflichten.
2.
Der Adhäsionsbeklagte sei zur Zahlung der Zivilforderung des Ad-
häsionsklägers,
-
zurückgehend auf die durch den Adhäsionskläger an den Ad-
häsionsbeklagten weitergeleiteten Einzahlungen der AAAU.,
im Betrage von US-Dollar 213'000.--
-
umgerechnet in Schweizer-Franken zum Wechselkurs vom
1. Mai 2001
-
zuzüglich Zinsen in Höhe von 5 % seit 1. Mai 2001
zu verpflichten.
3.
Unter gerichtlicher und aussergerichtlicher Kosten- und Entschä-
digungsfolge zulasten des Adhäsionsbeklagten.“
Anlässlich der Hauptverhandlung reduzierte der Rechtsvertreter des Adhäsi-
onsklägers den Forderungsbetrag des ersten Rechtsbegehrens von US$ 908'000.-
- auf US$ 673'000.-- bzw. bei einem Wechselkurs von Fr. 1.7198 von insgesamt Fr.
1'161'530.70. Das zweite Forderungsbegehren über US$ 213'000.-- mit Bezug auf
Einzahlungen der AAAU. wurde zurückgezogen.
Zur Begründung der Adhäsionsklage wurde in der Klageschrift vom 26. Juni
2003 sowie anlässlich der Hauptverhandlung vom 9. September 2003 vorgebracht,
dass AJ. für sich selbst sowie als Vertreter der AK. Inc., der AH. und der AM. an X.
Geldüberweisungen getätigt habe. Dadurch sei AJ. berechtigt und verpflichtet, für
diese juristischen Personen in eigenem Namen eine Rückzahlung geltend zu ma-
chen. Gestützt auf ein „Investment Agreement“ und ein „Security Agreement“ zwi-
schen X. und AJ., handelnd für die AK., werde eine Forderung von US$ 908'000.--
bzw. neu von US$ 673'000.-- geltend gemacht. Beim letztgenannten Betrag von
US$ 673'000.-- handle es sich um den in der Anklageschrift genannten Deliktsbe-
trag. Die Forderung stütze sich auf Art. 41 ff. OR und sei durch die unerlaubten
Handlungen des Angeklagten, namentlich Veruntreuungen und ungetreue Ge-
schäftsbesorgungen, entstanden. Ein Selbstverschulden des Geschädigten im
Sinne von Art. 44 OR liege nicht vor. Die Aktenlage sei für die Beurteilung des Zivil-
punktes zudem ausreichend.

77
Der Rechtsvertreter des Adhäsionsbeklagten hielt in seinem Plädoyer fest,
dass eine abschliessende Beurteilung der Adhäsionsklage von AJ. anhand der vor-
liegenden Akten und der unvollständigen, zum Teil im Widerspruch zum Ergebnis
der Strafuntersuchung stehenden Vorbringen der Adhäsionskläger nicht möglich
sei. Weitere Beweiserhebungen seien unumgänglich. Es werde Kenntnis genom-
men vom Rückzug des einen Klagepunkts und von der Reduktion des Forderungs-
betrages im anderen Klagepunkt, was jedoch nicht zu einer Anerkennung desselben
führe. Im Übrigen habe sich der Adhäsionsbeklagte, wie bereits dargestellt, gegenü-
ber AJ. nur im Umfang von US$ 422‘230.-- schuldig gemacht. Die vertraglichen Ver-
einbarungen zwischen AJ. und X. seien zudem mehr als dürftig und es sei nicht
nachgewiesen, aufgrund welchen Titels AJ. befugt und bevollmächtigt sei, Zahlun-
gen zu fordern, welche von Gesellschaften in Amerika geleistet worden seien. Auch
hier sei der Anleger AJ. selbst seinen Pflichten gemäss den abgeschlossenen Ver-
einbarungen nicht bzw. nur ungenügend nachgekommen. Aus diesen Gründen
werde die Verweisung auf den Zivilweg beantragt.
Die Adhäsionsklage von AJ. wird vom Kantonsgericht ebenfalls auf den Zivil-
weg verwiesen. Die von X. veruntreuten Gelder stammten von AJ. sowie ihm nahe-
stehenden Personen und Gesellschaften. Es ist der Klägerschaft nicht gelungen,
rechtsgenüglich nachzuweisen, inwieweit der Adhäsionskläger selbst einen Scha-
den erlitten hat beziehungsweise inwieweit jener berechtigt ist, den Schaden der
Gesellschaften und Personen, die ihm Geld überwiesen haben, geltend zu machen.
Auch die exakte Schadenshöhe steht nicht fest, da der Adhäsionskläger insbeson-
dere die durch den Adhäsionsbeklagten zwischen dem 20. Februar 2001 und 23.
August 2001 erfolgten Vergütungen von insgesamt US$ 221'770.-- unberücksichtigt
lässt. In diesem Sinne ist aufgrund der Aktenlage und der Vorbringen des Adhäsi-
onsklägers der Bestand der geltend gemachten Forderung nicht rechtsgenüglich
nachgewiesen und keine abschliessende Beurteilung der Zivilforderung möglich.
cc.
Am 28. Juni 2003 reichte T. dem Untersuchungsrichteramt ein als Ad-
häsionsklage zu qualifizierendes Schreiben ein. Der Adhäsionskläger macht gel-
tend, dass der Angeklagte ihm 36 Pferde abgetreten, in der Folge jedoch nicht frei-
willig herausgegeben habe, so dass er in Deutschland eine Klage auf Herausgabe
dieser 36 Pferde habe anstrengen müssen. Dadurch seien ihm Gerichts-, Anwalts-
und weitere Kosten von Fr. 45'000.-- entstanden, welche er gegenüber X. geltend
mache. Anlässlich der Hauptverhandlung teilte der Adhäsionskläger dem Gericht
mit, dass das Sequestrationsverfahren noch hängig sei und der eigentliche Prozess
noch nicht stattgefunden habe.

78
Der Rechtsvertreter des Adhäsionsbeklagten hielt anlässlich der Hauptver-
handlung fest, für den Fall, dass das Gericht nicht wie beantragt auf einen Frei-
spruch erkenne, sei die Adhäsionsklage von T. abzuweisen oder allenfalls auf den
Zivilweg zu verweisen. Es sei bereits dargelegt worden, dass T. keinen Vermögens-
schaden erlitten habe. Er mache denn auch keinen Schaden aus dem Investment
selbst geltend, sondern nur Gerichts- und Anwaltskosten. Die geltend gemachte
Forderung sei weder substantiiert noch bewiesen.
Das Kantonsgericht folgt dem Antrag des Adhäsionsbeklagten und verweist
die Adhäsionsklage von T. auf den Zivilweg. Zwar sind an eine durch einen juristi-
schen Laien eingereichte Adhäsionsklage keine allzu hohen Anforderungen zu stel-
len. Die vorliegende Klage lässt indes jeglichen betragsmässigen Nachweis vermis-
sen, wurde doch nicht ein einziger Beleg eingereicht, der die dem Adhäsionskläger
entstandenen Kosten beweist. Offenbar ist zudem das Verfahren, mit welchem die
geltend gemachten Kosten zusammenhängen, noch nicht abgeschlossen, so dass
noch gar nicht endgültig feststeht, ob und mit welchen Kosten dieses für den Adhä-
sionskläger verbunden war. Die Forderung ist damit nicht rechtsgenüglich nachge-
wiesen bzw. eine abschliessende Beurteilung durch das Kantonsgericht nicht mög-
lich.
dd.
Am 2. Juli 2003 reichte Rechtsanwalt lic. iur. Diego Quinter im Namen
und im Auftrag der V. AG eine Adhäsionsklage mit folgenden Rechtsbegehren ein:
„1. Verpflichtung des Angeschuldigten zur Bezahlung von CHF
140'000.-- zuzüglich 5 % Zins seit 1. Juli 2002.
2.
Unter Kosten- und Entschädigungsfolge zulasten des Angeschul-
digten.“
Die Klägerschaft macht gemäss Klageschrift zunächst eine Forderung von
80'000.-- US$ geltend. Der Adhäsionsbeklagte habe im Rahmen eines Aktienver-
kaufes den genannten Betrag zur vorübergehenden Aufbewahrung auf sein Konto
bei der AAW. AG in AAAS. überwiesen erhalten und danach die Pflicht gehabt, die-
sen Betrag auf ein Konto der V. AG zu transferieren. Diese Transaktion sei nie er-
folgt. Darüber hinaus werden Aufwendungen von Z., dem Vermittler des genannten
Geschäftes und Bekannten von X., in der Höhe von Fr. 14'791.40 geltend gemacht.
Der Rechtsvertreter des Adhäsionsbeklagten beantragt auch in Bezug auf
die Adhäsionsklage der V. AG die Verweisung auf den Zivilweg. Die eingeklagte
Summe von Fr. 140'000.-- erweise sich als zu hoch, da sich der Angeklagte gemäss
Anklage nur im Umfang von US$ 64'400.-- strafbar gemacht habe, was einem Be-

79
trag von Fr. 98'087.65 entspreche. Im Weiteren sei nicht nachwiesen, weshalb die
Forderung von Z. der Adhäsionsklägerin zustehe. Aufgrund dieser unvollständigen,
in weiten Teilen im Widerspruch zum Ergebnis der Strafuntersuchung stehenden
Vorbringen sei eine abschliessende Beurteilung der Adhäsionsklage nicht möglich.
Nach Ansicht des Kantonsgerichts ist der Bestand der von der Adhäsionsklä-
gerin vorliegend geltend gemachten Forderung nicht rechtsgenüglich nachgewie-
sen. Dies betrifft zunächst die Schadenssumme. In Erwägung 2.f. des vorliegenden
Urteils wurde festgestellt, dass sich der Adhäsionsbeklagte einer Veruntreuung im
Deliktsbetrag von US$ 64'400.-- und nicht US$ 80'000.-- schuldig gemacht hat. X.
stand überdies offenbar ein gewisser Betrag aus dem Erlös des Verkaufs der W.
AG zu, wobei im Rahmen der Strafuntersuchung eine Verrechnung mit Ansprüchen
von Z. zur Diskussion stand. Inwieweit der Anspruch von X. mit den Forderungen
von Z. tatsächlich verrechnet wurde, wird in der Klageschrift nicht dargelegt. Im Wei-
teren bleibt die Adhäsionsklägerin auch den Beweis schuldig, inwieweit sie legiti-
miert ist, Forderungen von Z. in ihrem Namen geltend zu machen. Aus diesen Grün-
den erweist sich eine abschliessende Beurteilung der Adhäsionsklage der V. AG als
unmöglich, so dass auch diese auf den Zivilweg verwiesen wird.
12.a. Nach Art. 158 Abs. 1 StPO werden die Verfahrenskosten einem Ver-
urteilten im Urteil ganz oder teilweise überbunden. Ist die Untersuchung hinsichtlich
eines Teils der untersuchten Tatbestände eingestellt worden oder wird der Ange-
klagte nur wegen eines Teils der eingeklagten Tatbestände verurteilt, werden ihm
die aufgelaufenen Verfahrenskosten in der Regel nur teilweise überbunden (Art. 158
Abs. 2 StPO). Davon kann abgewichen werden, wenn der Angeklagte durch sein
Verhalten auch Anlass zur Durchführung des Strafverfahrens in jenen Anklagepunk-
ten gegeben hat, in denen letztlich eine Einstellung erfolgte (Willy Padrutt, Kom-
mentar zur Strafprozessordnung des Kantons Graubünden, 2. Aufl., Chur 1996, Ziff.
4 zu Art. 158 StPO, S. 405 f.).
b.
X. wurde vorliegend in sämtlichen Anklagepunkten für schuldig befun-
den. Unter diesen Umständen rechtfertigt es sich, dem Angeklagten die gesamten
Verfahrenskosten, bestehend aus den Kosten der Untersuchung und des Gerichts-
verfahrens, aufzuerlegen. In Bezug auf die Strafverfahren wegen ungetreuer Ge-
schäftsbesorgung und Unterlassung der Buchführung zum Nachteil der G. AG be-
ziehungsweise H. AG, wegen Veruntreuung beziehungsweise ungetreuer Ge-
schäftsbesorgung zum Nachteil von I. sowie wegen Veruntreuung beziehungsweise
ungetreuer Geschäftsbesorgung zum Nachteil der J. AG und deren Investoren sind

80
am 24. Juli 2003 Teileinstellungsverfügungen erfolgt, im letztgenannten Fall unter
Vorbehalt der Wiederaufnahme. Die entsprechenden Untersuchungskosten wurden
gemäss den genannten Verfügungen auf die Staatskasse genommen. Es ist somit
davon auszugehen, dass sich die Kostenmeldung der Staatsanwaltschaft vom 28.
Juli 2003 nur noch auf die zur Anklage gelangten Teile der Untersuchung bezieht
und die darin aufgeführten Kosten infolge der Verurteilung von X. in allen Anklage-
punkten gesamthaft von diesem zu tragen sind.
c.
Der Vollzug von Freiheitsstrafen geht zu Lasten des Kantons (Art. 188
StPO). Sofern die entstandene Untersuchungshaft auf eine Freiheitsstrafe ange-
rechnet wird, ist über deren Kosten zu befinden, wie wenn es sich um Vollzugskos-
ten von Zuchthaus- oder Gefängnisstrafen handeln würde (Art. 158 Abs. 3 StPO).
Gestützt darauf gehen die Kosten der angerechneten Untersuchungshaft und jene
des Strafvollzugs zu Lasten des Kantons Graubünden.

81
Demnach erkennt die Strafkammer :
1.
X. ist schuldig der mehrfachen Veruntreuung gemäss Art. 138 Ziff. 2 StGB,
der mehrfachen ungetreuen Geschäftsbesorgung gemäss Art. 158 Ziff. 1
StGB, der mehrfachen Urkundenfälschung gemäss Art. 251 Ziff. 1 StGB, der
mehrfachen Erschleichung einer falschen Beurkundung gemäss Art. 253
Abs. 1 StGB sowie der mehrfachen Unterlassung der Buchführung gemäss
Art. 166 StGB.
2.
Dafür wird er bestraft mit 4 Jahren Zuchthaus abzüglich der erstandenen Un-
tersuchungshaft seit dem 30. Juli 2002.
3.
Das beschlagnahmte Konto bei der Bank AAL. Nr. 208-901.385.61P mit ei-
nem Kontostand per 31. Dezember 2002 von US$ 3'230.-- zuzüglich Zins
wird gestützt auf Art. 59 Ziff. 1 StGB gerichtlich eingezogen.
4.
Die gegenüber AR. und AS. bestehenden Forderungen des Angeklagten in
Höhe von Fr. 190'000.-- werden vorab zur Sicherung der angefallenen Un-
tersuchungs- und Gerichtskosten gerichtlich eingezogen.
5.
Die bezüglich des Grundstücks Nr. 1791 des Grundbuchs der Gemeinde
AAA. erlassene Grundbuchsperre wird aufgehoben.
6.
Die beschlagnahmte PC-Anlage Dell Precision 330 wird gestützt auf Art. 58
Abs. 1 StGB gerichtlich eingezogen.
7.
Die eingereichten Adhäsionsklagen von O./P., AJ., T. und der V. AG werden
auf den Zivilweg verwiesen.
8.
Die Kosten des Verfahrens, bestehend aus:
-
den Untersuchungskosten der
Staatsanwaltschaft Graubünden:
- Barauslagen
Fr.
4'745.65
- Untersuchungsgebühr
Fr.
15'085.00
-
der Gerichtsgebühr von
Fr.
10‘000.00
Total somit
Fr.
29'830.65
gehen zu Lasten des Verurteilten.
Die Kosten der angerechneten Untersuchungshaft sowie die Kosten des
Strafvollzuges gehen zu Lasten des Kantons Graubünden.

82
9.
Gegen dieses Urteil kann, sofern Verletzung eidgenössischen Rechts gel-
tend gemacht werden will, Nichtigkeitsbeschwerde an den Kassationshof des
schweizerischen Bundesgerichts geführt werden. Diese ist dem Bundesge-
richt innert 30 Tagen seit Zustellung der vollständigen Ausfertigung des Ent-
scheides in der in Art. 273 des Bundesgesetzes über die Bundesstrafrechts-
pflege (BStP) vorgeschriebenen Weise einzureichen. Für die Beschwerdele-
gitimation und die weiteren Voraussetzungen der Nichtigkeitsbeschwerde
gelten die Art. 268 ff. BStP.
10.
Mitteilung an:
__________
Für die Strafkammer des Kantonsgerichts von Graubünden
Der Präsident
Die Aktuarin ad hoc