ge_gerichte · ATA/1530/2019 · 2019-10-15 · fr

Résumé:
 Rejet du recours contre la confirmation du droit du canton de Genève de prélever des droits d’enregistrement (droits de mutation) à la suite du transfert d’un immeuble d’une fondation de prévoyance à une fondation de placement, toutes deux étant des institutions de prévoyance régies par la LPP, et ce même si en échange la fondation de prévoyance reçoit des droits – correspondant au prix de l’immeuble – au sein de la fondation de placement émis par celle-ci. Pas de cas de restructuration sous la forme d’une fusion, d’une transformation ou d’une scission in casu. Le procédé dudit transfert ne peut pas être, dans le cas d’espèce, considéré comme analogue, sur le plan économique, à une scission vu qu’il porte uniquement sur un immeuble, qu’il intervient dans le cadre d’une activité de placement, et qu’il correspond davantage au cas simple d’une vente immobilière, et non d’une réorganisation d’entreprise. Rejet de l’argument consistant à considérer que l’art. 103 LFus englobe les cas visés par l’art. 80 al. 4 LPP, en particulier celui de la division d’institution de prévoyance, en l’absence d’un cas de restructuration au sens de l’art. 103 LFus et d’un renvoi de cette disposition à l’art. 80 al. 4 LPP. Pas d’exonération des droits de mutation en l’espèce.

RÉPUBLIQUE ET 
 
CANTON DE GENÈVE 
POUVOIR JUDICIAIRE 
A/147/2017-ICC 
ATA/1530/2019 
COUR DE JUSTICE 
Chambre administrative 
Arrêt du 15 octobre 2019 
4ème section 
 dans la cause 
 
A______FONDATION 
représentée par Me Andrio Orler, avocat, et Monsieur Patrick Bertschy, mandataire 
contre 
ADMINISTRATION FISCALE CANTONALE 
 
_________ 
Recours contre le jugement du Tribunal administratif de première instance du 
11 décembre 2017 (JTAPI/1300/2017) 


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A/147/2017 
EN FAIT 
1) 
 
A______ Fondation (ci-après : A______) est une fondation inscrite au 
registre du commerce du canton de Genève (ci-après : RC) depuis mai 2013 et y 
ayant son siège. Elle a pour but de développer la prévoyance en investissant de 
façon collective les capitaux qui lui sont confiés dans des valeurs immobilières. 
2) 
 
B______ LPP – Fondation de prévoyance (ci-après : B______) est une 
fondation inscrite au RC en décembre 1985, avec son siège dans le canton de 
Genève. Elle a pour but de prémunir les employeurs et leur personnel ainsi que les 
indépendants affiliés à la fondation contre les conséquences économiques 
résultant de la vieillesse, de l’invalidité et du décès. 
 
 
L’extrait du RC contient une rubrique intitulée « Transferts de patrimoine » 
indiquant que selon contrat du 21 septembre 2016, B______ a transféré des actifs 
de CHF 4'914'000.- et aucun passif envers les tiers à A______ et que la contre-
prestation était « prestation en nature pour CHF 4'900'000.- ». 
3) 
 
Le 7 août 2013, l’administration fiscale cantonale (ci-après : AFC-GE) a 
exonérée A______, dès la période fiscale 2014, des impôts sur le bénéfice et le 
capital prévus par la loi sur l’imposition des personnes morales du 23 septembre 
1994 (LIPM - D 3 15), en précisant que cette exonération ne s’étendait pas à 
l’impôt immobilier complémentaire afférent à la propriété d’immeubles dans le 
canton de Genève, ni à l’impôt sur le bénéfice calculé sur les bénéfices résultant 
d’aliénations de biens et d’actifs immobiliers à titre onéreux. Elle l’a aussi 
totalement exonérée des droits d’enregistrement afférents à son capital de dotation 
et des droits de succession sur les institutions d’héritiers, legs et autres libéralités à 
cause de morts, ainsi que des droits d’enregistrement sur les donations. 
4) 
 
Le 25 janvier 2016, l’AFC-GE s’est déterminée sur le projet de transférer, à 
la valeur comptable, l’immeuble, sis à Genève et détenu par B______, à A______ 
en échange de parts dans cette société-ci. 
 
 
Sous l’angle de l’art. 24 al. 3 et al. 3quater de la loi fédérale sur 
l’harmonisation des impôts directs des cantons et des communes du 14 décembre 
1990 (LHID - RS 642.14), cette opération s’apparentait à une scission et ne 
remplissait pas les conditions posées par la circulaire n° 5 du 1er juin 2004 portant 
sur les restructurations, édictée à des fins d’uniformisation par l’administration 
fédérale des contributions (ci-après : la circulaire n° 5/2004), pour un transfert en 
neutralité fiscale s’agissant des impôts directs. Vu le rendement du bien et le seuil 
minimal, l’immeuble ne constituait pas une exploitation (ou une partie 
d’exploitation) au sens de l’art. 24 al. 3 LHID. Pour cette raison et sur la base 
d’une jurisprudence du Tribunal fédéral, l’art. 103 de la loi fédérale sur la fusion, 


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la scission, la transformation et le transfert de patrimoine du 3 octobre 2003 (LFus 
- RS 221.301), n’était pas applicable au cas d’espèce de sorte que les droits de 
mutation étaient dus. Il découlait de ladite jurisprudence que la notion de 
restructuration posée par l’art. 103 LFus devait s’examiner à la lumière de celle 
découlant de l’art. 24 al. 3 LHID et que cette disposition-ci ne comprenait pas le 
transfert de patrimoine. 
 
 
Comme les éléments constitutifs d’une restructuration neutre sur le plan 
fiscal au sens des art. 24 al. 3 et al. 3quater LHID n’étaient in casu pas réalisés, se 
posait la question de savoir si l’opération envisagée entrait dans le champ de 
l’art. 80 al. 4 de la loi fédérale sur la prévoyance professionnelle vieillesse, 
survivants et invalidité du 25 juin 1982 (LPP - RS 831.40), qui permettait de 
différer l’imposition des gains immobiliers. Or, comme le transfert projeté 
s’apparentait à une scission, soit à la division d’une institution de prévoyance, cela 
impliquait sa liquidation partielle ou totale, dont les conditions n’étaient en 
l’espèce pas réunies. Ledit transfert n’était ainsi pas considéré résulter d’une 
division de l’institution de prévoyance et le gain immobilier en découlant ne 
pouvait pas être différé sur la base de l’art. 80 al. 4 LPP. En conséquence, les 
droits de mutations étaient dus en vertu de l’art. 80 al. 3 LPP. 
 
 
Le transfert d’immeuble projeté ne remplissait donc aucune des conditions 
légales nécessaires pour être réalisé en franchise d’impôt, s’agissant tant de 
l’impôt sur les gains immobiliers que des droits de mutation. 
5) 
 
Le 21 septembre 2016, B______ et A______ ont conclu un contrat intitulé 
« Transfert de patrimoine » au sens de l’art. 98 LFus portant sur un immeuble sis 
dans le canton de Genève, avec tous les droits et contrats y relatifs, pour un prix 
de CHF 4'900'000.-. 
 
 
Le règlement de ce montant était soumis à des modalités explicitées dans 
ledit contrat, soit l’émission – par A______ – de droits correspondants en faveur 
de B______. Le préambule du contrat précisait que, pour des raisons stratégiques 
et conformément à sa stratégie de placement à long terme et à ses directives de 
placement, B______ entendait acquérir des droits dans A______ en tant 
qu’investisseur, par l’apport en nature de l’immeuble. L’attribution de droits en 
faveur de B______ par A______ à titre de contre-prestation, était une condition 
essentielle dudit contrat. 
6) 
 
Par avis de taxation du 22 septembre 2016, l’AFC-GE a fixé les droits 
d’enregistrement liés à cette cession immobilière à la somme totale de 
CHF 147'025.20 (centimes additionnels compris), sur la base d’une valeur de 
CHF 4'900'000.- fixée pour ladite cession. 
7) 
 
Le 12 décembre 2016, l’AFC-GE a rejeté la réclamation formée par 
A______. 


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Les art. 103 LFus et 61A de la loi sur les droits d’enregistrement du 
9 octobre 1969 (LDE - D 3 30) prévoyaient un renvoi exprès aux éléments 
constitutifs des restructurations au sens de la LHID ; si une transaction devait être 
qualifiée de neutre sur le plan fiscal à la lumière des impôts directs, aucun droit de 
mutation ne pouvait être prélevé. En l’espèce, le transfert d’immeuble en cause ne 
pouvait pas être qualifié de transaction neutre sur le plan fiscal au sens de la 
LHID, de sorte que le recours à l’art. 80 al. 4 LPP était exclu. Cette disposition 
régissait la problématique de l’imposition des bénéfices immobiliers, et non celle 
des droits de mutation. 
8) 
 
A______ a ensuite interjeté recours contre cette décision auprès du Tribunal 
administratif de première instance (ci-après : TAPI) en concluant à son 
annulation. L’AFC-GE a conclu au rejet dudit recours. 
9) 
 
Par jugement du 11 décembre 2017, le TAPI a rejeté le recours suivant 
largement le raisonnement de l’AFC-GE. 
 
 
Les parties ne contestaient pas que les éléments constitutifs d’une 
restructuration sous la forme d’une fusion ou d’une transformation n’étaient in 
casu pas réunis. Quant à la scission, vu le rendement – non contesté – de 
l’immeuble et le seuil minimal, l’une des conditions cumulatives d’une 
exploitation n’était pas remplie, de sorte que le transfert de l’immeuble en cause 
ne constituait pas une scission. Il n’y avait ainsi pas de cas de restructuration en 
neutralité fiscale qui exclurait la perception des droits de mutation. Lorsqu’une 
restructuration s’effectuait par le biais d’un transfert de patrimoine et qu’elle 
n’était pas analogue à une fusion, une scission ou une transformation, l’art. 24 
al. 3 LHID n’était pas applicable. 
 
 
S’agissant de l’arrêt zurichois du 4 juillet 1995 invoqué, il n’était pas 
contraignant, les droits de mutation relevant de la compétence exclusive des 
cantons et ceux-ci restant libres de prévoir un allègement supplémentaire lorsque 
leur droit cantonal le prévoyait. Ledit arrêt était antérieur à l’entrée en vigueur de 
l’art. 103 LFus. Les cantons pouvaient continuer à percevoir des impôts fonciers 
et des droits de mutation. Une restriction n’était prévue qu’en ce qui concernait les 
bénéfices réalisés en cas de fusion ou de division d’institutions de prévoyance, vu 
que la fortune restait entièrement affectée au but poursuivi par l’institution. Quant 
à l’art. 80 al. 4 LPP, il concernait exclusivement l’exonération des bénéfices ; on 
ne voyait pas pourquoi il devrait s’appliquer aux droits de mutation, alors que 
ceux-ci étaient calculés sur le prix de vente de l’immeuble, et non pas sur la 
plus-value réalisée. Cette opinion était suivie en doctrine. 
 
 
Le rapport du Conseil fédéral de mars 2006, répondant au postulat 
Kaufmann (03.3175) du 21 mars 2003, concernant l’exonération des caisses de 
pension de l’impôt sur les gains immobiliers et des droits de mutation (ci-après : 
le rapport du Conseil fédéral de mars 2006), n’était pas d’une grande utilité, les 


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conditions d’une restructuration – sous quelque forme que ce soit (fusion, 
transformation, scission, transfert de patrimoine) – n’étant pas remplies en 
l’espèce. Il n’y avait donc pas de place pour une franchise d’impôts susceptible de 
justifier une exonération des droits de mutation en application des art. 103 LFus et 
61A LDE, dont les conditions d’application devaient s’examiner de manière 
restrictive. 
10) 
A______ a formé en temps utile recours contre ce jugement auprès de la 
chambre administrative de la Cour de justice (ci-après : la chambre 
administrative) en concluant à son annulation ainsi qu’à celles de la décision sur 
réclamation et de l’avis de taxation litigieux. 
 
 
Les restructurations exonérées au sens de l’art. 103 LFus ne se limitaient 
pas, en cas de restructurations d’institutions de prévoyance comme en l’espèce, 
aux cas visés par les art. 8 al. 3 et 24 al. 3 et al. 3quater LHID, mais englobaient 
également ceux prévus par l’art. 80 al. 4 LPP qui était une disposition 
spécialement destinée aux institutions de prévoyance. Le but de l’art. 80 al. 4 LPP 
était de permettre les restructurations d’institutions de prévoyance sans entraves 
fiscales. Il n’y avait ainsi pas lieu in casu d’appliquer le critère de l’exploitation. 
Celui-ci n’était pas déterminant en cas de division d’institution de prévoyance au 
sens de l’art. 80 al. 4 LPP, car il était remplacé par l’obligation de préserver 
l’affectation de l’actif concerné au but de prévoyance et donc à son maintien dans 
l’institution de prévoyance. Le transfert de l’immeuble litigieux de B______ à la 
recourante était un apport en nature ayant les mêmes effets économiques qu’une 
restructuration ; il devait donc être considéré comme une division sans liquidation, 
qui était – en sus des liquidations partielles ou totales – une opération également 
incluse dans la notion de division propre aux institutions de prévoyance. L’actif 
immobilier restait destiné à la prévoyance ; l’apport se faisait en contrepartie de 
participations dans la fondation de placement A______ de manière à ce que, 
matériellement, l’institution de prévoyance 
B______ 
détienne toujours 
indirectement l’immeuble mais dans le cadre d’une structure différente. Toute 
autre interprétation reviendrait à traiter moins favorablement les restructurations 
d’institution de prévoyance, ce qui serait contraire à la volonté du législateur 
consistant à exonérer toutes les réorganisations fiscalement neutres. Le transfert 
litigieux n’était dès lors pas soumis aux droits de mutation. 
 
 
En se limitant à examiner les conditions de la restructuration – fiscalement 
neutre – prévues par les renvois de l’art. 103 LFus à la LHID, et à rejeter 
l’argument lié à l’application de l’art. 80 al. 4 LPP au motif que cette norme-ci 
concernait l’impôt sur le gain immobilier et ainsi l’imposition sur le bénéfice, la 
juridiction et l’autorité précédentes ne respectaient pas la portée de l’art. 103 LFus 
telle qu’interprétée par le Tribunal fédéral et faisaient ainsi une application 
erronée du droit fédéral. Le TAPI aurait dû examiner la question de la division 
d’une institution de prévoyance comme restructuration propre à celle-ci lui 


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permettant de se réorganiser de manière fiscalement neutre du point de vue du 
droit de mutation. En effet, le transfert de risque était une pratique ordinaire pour 
les fondations de prévoyance envers les fondations de placement. L’apport en 
nature (immobilier) constituait une division devant être reconnue comme une 
restructuration fiscalement neutre pour ces deux types de fondation, sous l’angle 
tant de l’impôt sur le gain immobilier que du droit de mutation, au sens des art. 80 
al. 4 LPP et 103 LFus. Il n’existait pas d’élément objectif tendant à démontrer que 
le législateur avait voulu traiter fiscalement de façon différente la restructuration 
par une division en matière d’impôt sur le gain immobilier et de droit de mutation. 
La recourante s’appuyait sur la jurisprudence du Tribunal fédéral, sur le rapport 
du Conseil fédéral de mars 2006 et sur la thèse de doctorat de Madame Sarah 
BECHAALANY consacrée aux fondations de placement (« Les fondations de 
placement : du droit privé au droit public », thèse, 2017). 
11) 
Sur demande et d’entente entre les parties, la présente procédure de recours 
a été suspendue le 15 février 2018, puis reprise le 27 février 2019. 
12) 
L’AFC-GE a ensuite conclu au rejet du recours. 
 
 
Sur la base du texte de l’art. 80 LPP, des jurisprudences du Tribunal fédéral 
relatives à cette norme et des messages respectifs du Conseil fédéral afférents à la 
LPP et à la LFus, il y avait lieu d’admettre que les cantons pouvaient prélever des 
droits de mutation auprès des institutions de prévoyances exonérées. L’art. 103 
LFus ne renvoyait pas expressément aux cas de fusion et de division prévus à 
l’art. 80 al. 4 LPP. Cette disposition-ci ne visait pas les droits de mutation, mais 
uniquement l’imposition des gains immobiliers. La LPP ne prévoyait pas 
l’exonération des droits de mutation s’agissant des institutions de prévoyance, 
l’art. 80 al. 3 LPP disposant expressément que les immeubles pouvaient être 
frappés de droits de mutation. Le cas d’espèce devait donc s’examiner à la lumière 
du droit cantonal. L’art. 61A LDE étant identique à l’art. 103 LFus, il y avait lieu 
d’appliquer, conformément à la jurisprudence fédérale, cette norme fédérale. 
 
 
Contrairement au jugement querellé et à la décision sur réclamation, le 
transfert de l’immeuble en cause en échange de parts dans la société recourante 
devait être analysé sous l’angle du démembrement (transfert à une société fille au 
sens de l’art. 24 al. 3 let. d LHID, correspondant à une scission horizontale), et 
non sous l’angle d’une scission verticale – tel qu’examiné par le TAPI (art. 24 
al. 3 let. b LHID) – ou d’un transfert à l’intérieur d’un groupe (art. 24 al. 3quater 
LHID). La notion du démembrement impliquait aussi, au regard de la circulaire 
n° 5/2004, la réalisation de la condition de l’existence d’une exploitation, afin de 
pouvoir considérer le transfert des valeurs patrimoniales comme fiscalement 
neutre. Or, les conditions d’une restructuration (sous forme de démembrement) 
fiscalement neutre n’étaient en l’espèce pas remplies, de sorte que le recours 
devait être rejeté. En effet, outre l’absence de la réalisation de la condition d’une 
exploitation, B______ ne détenait pas, avant le transfert litigieux, des parts dans 


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A______ et n’en détenait, à la suite de ce dernier, qu’environ 8 % du capital social 
alors qu’un minimum de 20 % dudit capital était exigé. Dès lors, le transfert 
litigieux devait être assimilé à une simple vente à la valeur vénale. 
 
 
L’interprétation de la recourante quant à la clause d’exploitation dans le 
cadre des institutions de prévoyance, n’était en l’espèce pas pertinente, car elle 
concernait uniquement l’impôt sur les gains immobiliers en cas de division d’une 
institution de prévoyance au sens de l’art. 80 al. 4 LPP. De plus, l’interprétation 
des art. 122 et 129 de la Constitution fédérale de la Confédération suisse du 
18 avril 1999 (Cst. - RS 101) menait à la conclusion que la Confédération ne 
pouvait interdire aux cantons de prélever des droits de mutation en cas de 
restructuration. L’arrêt zurichois de 1995 invoqué ne pouvait pas être transposé à 
la présente affaire, car il portait sur l’impôt sur les gains immobiliers et non sur les 
droits de mutation. Dès lors, il y avait en l’espèce lieu d’appliquer le droit 
cantonal, à savoir l’art. 61A LDE, qui concrétisait l’art. 103 LFus, et qui renvoyait 
à la LHID, et non pas directement l’art. 80 al. 3 LPP. 
13) 
La recourante a répliqué en persistant dans ses conclusions. 
 
 
La citation incomplète de certaines références par l’autorité intimée avait 
pour conséquence d’omettre le fait que les deux types de restructurations propres 
aux institutions de prévoyance prévues à l’art. 80 al. 4 LPP (fusion et division) 
devaient aussi être qualifiés d’opération exonérée des droits de mutation au sens 
de l’art. 103 LFus, et ce même si cette norme-ci ne renvoyait pas expressément à 
l’art. 80 al. 4 LPP. 
 
 
14) 
Sur ce, les parties ont été informées que la cause était gardée à juger. 
EN DROIT 
1) 
 
Interjeté en temps utile devant la juridiction compétente, le recours est 
recevable (art. 132 de la loi sur l'organisation judiciaire du 26 septembre 2010 - 
LOJ - E 2 05 ; art. 62 al. 1 let. a de la loi sur la procédure administrative du 
12 septembre 1985 - LPA - E 5 10 ; art. 180 al. 1 LDE). 
2) 
 
Le présent litige porte sur la question de savoir si le transfert de l’immeuble 
de la fondation de prévoyance B______ à la recourante – fondation de placement 
– en échange de parts correspondantes émises par celle-ci en faveur de la 
première, est soumis aux droits de mutations régis par la LDE dans le canton de 
Genève. Contrairement à l’AFC-GE et au TAPI, la recourante considère que, 
malgré l’absence d’un renvoi express de l’art. 103 LFus à l’art. 80 al. 4 LPP, les 
cas de restructurations d’institutions de prévoyance ancrés dans cette seconde 
disposition (à savoir la fusion et la division) doivent aussi être exonérés des droits 
de mutation prévus par le droit genevois, vu l’objectif de la LFus et les spécificités 


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des institutions de prévoyance. L’intéressée soutient que le transfert litigieux doit 
être qualifié de division au sens de l’art. 80 al. 4 LPP et, de ce fait, exonéré des 
droits de mutation prévus par le droit cantonal. 
 
 
La particularité de la présente affaire réside dans le fait que ledit transfert a 
pris la forme d’un cas de transfert de patrimoine au sens de l’art. 98 LFus entre 
deux institutions de prévoyance (de type différent). B______ – institution dite 
« transférante » – est une fondation de prévoyance au sens des art. 48 ss LPP, 
tandis que la recourante – institution dite « reprenante » – est une fondation de 
placement au sens des art. 53g ss LPP. Ces deux fondations entrent, en dépit des 
travaux préparatoires de la LFus, toutes les deux, depuis la 1ère révision de la LPP 
entrée en vigueur le 1er janvier 2005, dans la notion d’institution de prévoyance au 
sens de la LFus (art. 2 let. i LFus ; message du Conseil fédéral concernant la LFus 
du 13 juin 2000, ci-après : message LFus, in FF 2000 p. 3995 ss, p. 4045 ; Marc 
AMSTUTZ/Ramon MABILLARD, in Pierre TERCIER/Marc AMSTUTZ/Rita 
TRIGO TRINDADE [éd.], Commentaire romand, Code des obligations II, 
2ème éd., 2017, n. 57 ad Intro. LFus). B______ et A______ peuvent ainsi se voir 
appliquer les dispositions de la LFus relatives aux institutions de prévoyance. De 
plus, comme cela ressort du RC, ces deux institutions sont actives dans le 
domaine de la prévoyance professionnelle, mais dans deux activités différentes. 
B______ a pour but de prémunir contre les conséquences économiques résultant 
de la vieillesse, de l’invalidité et du décès, tandis que la recourante a pour but de 
développer la prévoyance en investissant de façon collective les capitaux qui lui 
sont confiés dans des valeurs immobilières. Vu leur domaine d’activité, les deux 
institutions de prévoyance sont soumises à la réglementation spéciale régissant la 
prévoyance professionnelle, à savoir la LPP et, s’agissant de l’activité de 
placement, à l’ordonnance sur les fondations de placement des 10 et 22 juin 2011 
(OFP - RS 831.403.2) ainsi qu’à l’ordonnance sur la prévoyance professionnelle 
vieillesse, survivants et invalidité du 18 avril 1984 (OPP2 - RS 831.441.1, en 
particulier art. 49 à 56a OPP2 sous certaines réserves). 
 
 
À ces aspects spécifiques s’ajoute le fait que le présent litige soulève, dans 
un contexte de restructuration au sens de la LFus, la question de l’exonération de 
la recourante des droits d’enregistrements prélevés par le canton de Genève. En 
effet, l’art. 103 LFus prévoit, à certaines conditions, l’exclusion de la perception 
des droits d’enregistrement (ou droits de mutation) cantonaux ou communaux. En 
raison de la systématique de la loi et du fait qu’il se trouve dans les dispositions 
communes, l’art. 103 LFus est susceptible de s’appliquer in casu. Or, la question 
de l’exonération des droits de mutation est également régie par une disposition 
spéciale de la LPP à laquelle les intéressées sont également soumises. L’art. 80 
al. 3 LPP dispose que les « immeubles peuvent être frappés d’impôts fonciers, en 
particulier (…) et de droits de mutation ». 


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3) 
 
Afin de comprendre l’argumentation des parties relative à la relation entre 
les art. 103 LFus et 80 al. 4 LPP, il convient d’abord, après un bref rappel sur les 
droits de mutation dans le canton de Genève, d’examiner l’art. 103 LFus et de 
déterminer ses conditions d’application. 
 
a. 
Dans le canton de Genève, les droits de mutation sont régis par la LDE et 
dénommés droits d’enregistrement. Les droits de mutation sont des impôts perçus 
par les cantons sur les transferts de propriété immobilière. Il s'agit d'impôts 
indirects qui n'entrent pas dans le mandat d'harmonisation fiscale de la 
Confédération de l'art. 129 Cst. et qui relèvent exclusivement du droit cantonal 
(ATF 138 II 557 consid. 4.1 ; arrêt du Tribunal fédéral 2C_1242/2012 du 12 août 
2013 consid. 1.2 ; ATA/600/2018 du 12 juin 2018 consid. 4). 
 
 
Les droits d'enregistrement sont un impôt qui frappe toute pièce, 
constatation, déclaration, condamnation, convention, transmission, cession et en 
général toute opération ayant un caractère civil ou judiciaire, soumises soit 
obligatoirement, soit facultativement à la formalité de l'enregistrement 
(art. 1 al. 1 1ère phrase LDE). Sont ainsi obligatoirement soumis à l'enregistrement 
les actes, écrits et pièces portant réquisitions au registre foncier du canton 
de Genève (art. 3 let. b LDE). 
 
 
Selon l'art. 33 LDE, sont soumis obligatoirement au droit de 3 %, sous 
réserve des exceptions prévues par la loi, tous les actes translatifs à titre onéreux 
de la propriété, de la nue-propriété ou de l'usufruit de biens immobiliers sis dans 
le canton de Genève, notamment les ventes, substitutions d'acquéreur, 
adjudications, apports et reprises de biens (al. 1). Les cessions et reprises de biens 
immobiliers qui ne constituent pas une donation, un échange ou un partage sont 
soumises au droit prévu pour les actes translatifs à titre onéreux de la propriété 
immobilière (al. 2). Le transfert de biens immobiliers résultant de la fusion ou de 
l'absorption de patrimoines est soumis au même droit (al. 3). 
 
 
Aux termes de l'art. 61A LDE, il n'est perçu aucun droit en cas de 
restructuration en franchise d'impôts au sens de l'art. 20 al. 1 de la loi sur 
l'imposition des personnes physiques du 27 septembre 2009 (LIPP - D 3 08) et 
24 al. 3 et 3quater LHID. 
 
b. 
Selon l’art. 103 LFus, la perception de droits de mutation cantonaux ou 
communaux est exclue en cas de restructuration au sens des art. 8 al. 3 et 24 al. 3 
et 3quater LHID. Les émoluments couvrant les frais occasionnés sont réservés. 
 
 
Conformément à la jurisprudence, l’art. 103 LFus est une norme fédérale 
d’application directe qui ne nécessite aucune concrétisation par le droit cantonal. 
Les cantons restent cependant libres de prévoir un allégement supplémentaire dès 
lors que les droits de mutation reposent en principe sur le droit cantonal. En 
revanche, depuis l’entrée en vigueur de l’art. 103 LFus, celui-ci fait obstacle à 


- 10/28 - 
A/147/2017 
l’application de règles cantonales plus restrictives. Tant que les dispositions 
cantonales se contentent de reprendre la teneur de l'art. 103 LFus, la règle 
cantonale n'a pas d'effet juridique propre (ATF 138 II 557 consid. 4.2 et 4.3). Tel 
est le cas de l'art. 61A al. 1 LDE en relation avec l'art. 33 LDE, de sorte que le cas 
d’espèce doit s’examiner exclusivement à l’aune de l’art. 103 LFus et des 
dispositions de la LHID auxquelles celui-ci fait référence (arrêt du Tribunal 
fédéral 2C_674/2018 du 18 décembre 2018 consid. 3.1). 
 
c. 
S’agissant en l’espèce de l’imposition d’une personne morale, s’applique 
l’art. 24 LHID, et non l’art. 8 LHID régissant l’impôt sur le revenu résultant d’une 
activité lucrative indépendante de personnes physiques. L’al. 3quater de l’art. 24 
LHID n’est pas non plus applicable. Cet alinéa vise des transferts uniquement 
entre des entités réunies sous la direction unique d’une même entité, ce qui n’est 
pas le cas in casu. 
 
 
En vertu de l’art. 24 al. 3 LHID, les réserves latentes d'une personne morale 
ne sont pas imposées lors de restructurations, notamment lors d'une fusion, d'une 
scission ou d'une transformation, pour autant que la personne morale reste 
assujettie à l'impôt en Suisse et que les éléments commerciaux soient repris à leur 
dernière valeur déterminante pour l'impôt sur le bénéfice : en cas de 
transformation en une société de personnes ou en une autre personne morale 
(let. a) ; en cas de division ou séparation d'une personne morale à condition que ce 
transfert ait pour objet une ou plusieurs exploitations ou parties distinctes 
d'exploitation et pour autant que les personnes morales existantes après la scission 
poursuivent une exploitation ou partie distincte d'exploitation (let. b) ; en cas 
d'échange de droits de participation ou de droits de sociétariat suite à une 
restructuration ou à une concentration équivalant économiquement à une fusion 
(let. c) ; en cas de transfert à une société fille suisse d'exploitations ou de parties 
distinctes d'exploitations ainsi que d'éléments qui font partie des biens 
immobilisés de l'exploitation ; on entend par société fille une société de capitaux 
ou une société coopérative dont la société de capitaux ou la société coopérative 
qui la transfère possède au moins 20 % du capital-actions ou du capital social 
(let. d). 
 
 
Cette disposition est identique à celle prévue en matière d’impôt fédéral 
direct pour les personnes morales (art. 61 de la loi fédérale sur l’impôt fédéral 
direct du 14 décembre 1990 - LIFD - RS 642.11). Elle est similaire à la teneur de 
l’art. 8 al. 3 LHID applicable aux personnes physiques (entreprise individuelle ou 
société de personne), qui s’applique en cas de transfert d'éléments patrimoniaux à 
une autre entreprise de personnes (let. a) ; en cas de transfert d'une exploitation ou 
d'une partie distincte d'exploitation à une personne morale (let. b) ; en cas 
d'échange de droits de participation ou de droits de sociétariat suite à des 
restructurations au sens de l'art. 24 al. 3, ainsi que suite à des concentrations 
équivalant économiquement à des fusions (let. c). 


- 11/28 - 
A/147/2017 
 
d. 
Selon la jurisprudence, l’application de l’art. 103 LFus suppose que l’on soit 
en présence d’une restructuration. Le renvoi de cette norme à l’art. 24 al. 3 et 
al. 3quater LHID – qui a la même teneur que l’art. 61 al. 1 et 3 LIFD – vise à 
réaliser un parallélisme des conséquences fiscales des restructurations et à 
harmoniser les concepts de restructuration en droit fiscal avec ceux de la LFus. Ce 
renvoi est toutefois maladroit, selon le Tribunal fédéral et la doctrine, en ce qui 
concerne le droit de mutation, vu qu’il s’agit d’un impôt indirect qui frappe les 
transactions juridiques et non un impôt sur le revenu ou le bénéfice. Ainsi, 
l’exonération du droit de mutation ne dépend pas des deux conditions posées par 
l’art. 24 al. 3 LHID relatives au maintien de l’assujettissement en Suisse et à la 
valeur déterminante pour les éléments commerciaux repris. Enfin, une institution 
exonérée des impôts directs peut également se prévaloir de l’exonération du droit 
de mutation. Par conséquent, le renvoi – contenu à l’art. 103 LFus – à l’art. 24 
al. 3 et al. 3quater LHID doit être interprété de telle manière à ce que seul le concept 
de « restructuration » doit être utilisé en matière de droits de mutation, à 
l’exclusion des autres conditions établies par la LHID pour permettre 
l’exonération des impôts directs (ATF 138 II 557 consid. 5.2 et les références 
citées). Le Tribunal fédéral relève également que le texte de l'art. 103 LFus 
lui-même laisse une certaine marge d'interprétation lorsqu'il interdit la perception 
de droits de mutation en cas de restructuration « au sens des » art. 8 al. 3 et 
24 al. 3 et 3quater LHID, sans limiter l'injonction aux restructurations telles que 
précisément définies par ces dispositions. De plus, d’une manière générale, le 
système mis en place par la LFus est conçu de manière à éviter que les possibilités 
offertes par le droit civil ne soient contrecarrées par le droit fiscal (ATF 138 II 557 
consid. 7.5). 
 
 
Selon la jurisprudence, la notion de restructuration en vertu de l’art. 24 al. 3 
LHID recouvre en principe la fusion, la scission et la transformation, mais pas le 
transfert de patrimoine. Ainsi, un tel transfert ne peut être effectué en neutralité 
fiscale en application de l’art. 24 al. 3 LHID, à moins qu’il ne réalise 
simultanément l’état de fait de la fusion, de la transformation ou de la scission 
(ATF 138 II 557 consid. 6.1). Le transfert de patrimoine constitue un institut 
juridique complémentaire aux états de fait spécifiques de la fusion, de la scission 
et de la transformation. Il représente un succédané pour les opérations de fusion et 
de transformation qui ne sont pas prévues par la LFus ; il permet de réaliser de 
manière adéquate des opérations de modification des structures juridiques. 
S’agissant d’un simple instrument de transfert des droits qui peut être utilisé pour 
atteindre différents objectifs économiques, le transfert de patrimoine ne peut être 
assimilé d’une manière générale à une fusion, une scission ou encore une 
transformation. Les restructurations qui s’appuient sur un transfert de patrimoine 
peuvent cependant être effectuées sans conséquences fiscales, pour autant que le 
procédé soit analogue, au plan économique, à une fusion, une scission ou une 
transformation. L'utilisation du transfert de patrimoine n'est ainsi pas nécessaire 
pour opérer une restructuration en neutralité fiscale et, inversement, il n'entraîne 


- 12/28 - 
A/147/2017 
pas ipso facto la neutralité fiscale. Il convient par conséquent d'examiner dans 
chaque cas de transfert de patrimoine si on est en présence d'une restructuration 
qui peut s'effectuer de manière neutre au plan fiscal. Lorsqu'une restructuration 
s'effectue par le biais d'un transfert de patrimoine, et qu'elle n'est pas analogue à 
une fusion, une scission ou une transformation, l'art. 24 al. 3 LHID n'est pas 
applicable (ATF 138 II 557 consid. 7.3). 
 
e. 
Dans le cas d’espèce, le transfert de patrimoine litigieux entre les deux 
institutions de prévoyance au sens de l’art. 98 LFus n’entre dans aucune des 
hypothèses de l’art. 24 al. 3 LHID. Toutefois, l’art. 103 LFus est, conformément à 
la jurisprudence susmentionnée, susceptible de s’appliquer si le procédé du 
transfert litigieux est analogue, sur le plan économique, à une fusion, une scission 
ou une transformation. Il s’agit ainsi de procéder à une appréciation économique 
du transfert litigieux pour déterminer s’il y a une analogie de procédé entre 
celui-ci et un cas de scission. En effet, les parties ne contestent pas le fait que les 
hypothèses de fusion et de transformation n’entrent, en l’espèce, pas en ligne de 
compte. 
 
 
L’autorité et la juridiction précédentes ont exclu l’analogie du transfert 
litigieux avec la scission, au motif qu’il ne remplissait pas l’une des conditions 
fixées dans la circulaire n° 5/2004, à savoir la condition sous-mentionnée relative 
au seuil minimal des rendements locatifs. Or, cette condition ne résulte ni de la 
loi, ni de la jurisprudence du Tribunal fédéral. De plus, comme l’invoque la 
recourante, le Tribunal fédéral s’est déjà écarté, dans le cadre de l’examen de 
l’art. 103 LFus, de la lettre de l’art. 24 al. 3quater LHID – disposition expressément 
visée par l’art. 103 LFus – et a, ce faisant, élargi la portée de l’exonération des 
droits de mutation prévue dans cette disposition à une institution de prévoyance 
(ATF 138 II 557 consid. 7.5). 
 
 
Certes, la recourante ne remet pas en cause le fait qu’elle ne remplit pas la 
condition précitée de la circulaire n° 5/2004. Toutefois, elle reproche aux 
instances précédentes de ne pas avoir traité son argument, selon lequel l’art. 103 
LFus engloberait aussi les cas de restructurations propres aux institutions de 
prévoyance figurant à l’art. 80 al. 4 phr. 2 LPP, plus particulièrement celui de la 
division d’institution de prévoyance expressément prévue dans cette disposition 
spéciale. Aucune des parties ne conteste que l’hypothèse de la division au sens de 
l’art. 80 al. 4 LPP se rapproche de celle de la scission au sens de la LFus. C’est 
ainsi dans le cadre de l’examen de la condition jurisprudentielle précitée 
d’application de l’art. 103 LFus (à savoir l’analogie du transfert litigieux, sur le 
plan économique, avec une scission) que doit être située l’argumentation des 
parties et en particulier la thèse de la recourante. Or, les instances précédentes ont 
écarté, d’une part, l’application de l’art. 103 LFus vu la non-réalisation de la 
condition précitée de la circulaire n° 5/2004 et, d’autre part, l’application de 
l’art. 80 al. 4 phr. 2 LPP en raison de son champ d’application limité aux seuls 


- 13/28 - 
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gains immobiliers, ce qui n’est pas contesté. Ce faisant, elles n’ont pas procédé à 
une interprétation de l’art. 103 LFus au regard du cas de restructuration mentionné 
à l’art. 80 al. 4 phr. 2 LPP, à savoir in casu la division, alors même que cette 
disposition permet, sous l’angle des impôts directs et d’un report d’imposition, de 
ne pas imposer les gains immobiliers en cas de division d’institutions de 
prévoyance. Elles n’ont par ailleurs pas examiné la condition jurisprudentielle 
susmentionnée d’application de l’art. 103 LFus, se limitant aux conditions de la 
circulaire n° 5/2004. Il convient dès lors de traiter ces deux aspects pour répondre 
aux griefs de la recourante. 
4) 
 
Il s’agit ainsi de commencer par examiner la question de la relation entre 
l’art. 103 LFus et l’art. 80 al. 4 LPP, soulevée par les parties. Ces dernières ont 
une lecture différente de l’art. 103 LFus, ce qui est à l’origine du présent litige 
limité à un cas de restructuration sous la forme d’un transfert de patrimoine entre 
institutions de prévoyance au sens de l’art. 98 LFus. 
 
 
Contrairement à la recourante, l’AFC-GE et le TAPI se fondent sur le texte 
clair de cette disposition qui ne fait aucun renvoi à l’art. 80 al. 4 LPP, ce qui n’est 
pas contesté. La recourante estime toutefois qu’une interprétation purement 
littérale de l’art. 103 LFus est contraire à la volonté du législateur consistant à 
favoriser les restructurations d’entreprise sans entraves fiscales, notamment sous 
l’angle des droits de mutation. 
 
a. 
Selon une jurisprudence constante du Tribunal fédéral, la loi s’interprète en 
premier lieu selon sa lettre (interprétation littérale). Si le texte légal n’est pas 
absolument clair, si plusieurs interprétations de celui-ci sont possibles, le juge 
recherchera la véritable portée de la norme en la dégageant de sa relation avec 
d’autres dispositions légales, de son contexte (interprétation systématique), du but 
poursuivi, de son esprit, ainsi que des valeurs sur lesquelles elle repose, 
singulièrement de l’intérêt protégé (interprétation téléologique), ainsi que de la 
volonté du législateur telle qu’elle ressort notamment des travaux préparatoires 
(interprétation historique) (ATF 143 I 109 consid. 6 ; arrêt du Tribunal fédéral 
2C_327/2017 du 12 septembre 2017 consid. 5.5 ; ATA/550/2018 du 5 juin 2018). 
Le Tribunal fédéral ne privilégie aucune méthode d’interprétation, mais s’inspire 
d’un pluralisme pragmatique pour rechercher le sens véritable de la norme. Il ne 
se fonde sur la compréhension littérale du texte que s’il en découle sans ambiguïté 
une solution matériellement juste (ATF 142 II 388 consid. 9.6.1 ; ATA/436/2018 
du 8 mai 2018). Enfin, si plusieurs interprétations sont admissibles, il faut choisir 
celle qui est conforme à la Constitution (ATF 144 III 58 consid. 4.1.3.1). 
 
 
Selon la jurisprudence du Tribunal fédéral, le juge est, en principe, lié par un 
texte légal clair et sans équivoque. Ce principe n’est cependant pas absolu. En 
effet, il est possible que la lettre d’une norme ne corresponde pas à son sens 
véritable. Ainsi, l’autorité qui applique le droit ne peut s’en écarter que s’il existe 
des motifs sérieux de penser que le texte ne correspond pas en tous points au sens 


- 14/28 - 
A/147/2017 
véritable de la disposition visée. De tels motifs peuvent résulter des travaux 
préparatoires, du fondement et du but de la prescription en cause, ainsi que de sa 
relation avec d’autres dispositions (ATF 144 II 326 consid. 2.2 ; 141 V 206 
c. 3.2). S’agissant plus spécialement des travaux préparatoires, bien qu’ils ne 
soient pas directement déterminants pour l’interprétation et ne lient pas le juge, ils 
ne sont pas dénués d’intérêt et peuvent s’avérer utiles pour dégager le sens d’une 
norme. En effet, ils révèlent la volonté du législateur, laquelle demeure, avec les 
jugements de valeur qui la sous-tendent, un élément décisif dont le juge ne saurait 
faire abstraction même dans le cadre d’une interprétation téléologique (ATF 119 
II 183 consid. 4b ; 117 II 494 consid. 6a ; ATA/213/2017 du 21 février 2017). Les 
travaux préparatoires ne seront toutefois pris en considération que s’ils donnent 
une réponse claire à une disposition légale ambiguë et qu’ils ont trouvé expression 
dans le texte de la loi (ATF 124 III 126 consid. 1b ; arrêt du Tribunal fédéral 
2C_939/2011 du 7 août 2012 consid. 4). 
 
b. 
En cas de conflit de normes s’appliquent trois règles classiques principales : 
lex superior derogat inferiori (la norme supérieure prime la norme inférieure), lex 
specialis derogat generali (la norme spéciale prime la norme générale), et lex 
posterior derogat anteriori (la norme postérieure prime la norme antérieure). 
 
 
La primauté du droit supérieur découle du principe de la hiérarchie des 
normes (arrêt du Tribunal fédéral 2C_736/2010 du 23 février 2012 consid. 6.3). 
En présence de règles de droit contradictoires de rangs différents, le juge est tenu 
de se conformer à la règle supérieure. Entre les principes lex specialis derogat 
generali et lex posterior derogat anteriori, il n’existe pas de hiérarchie stricte 
(ATF 134 II 329 consid. 5.2). Il est néanmoins incontesté que le rapport de 
spécialité entre deux normes n'est pas toujours facile à déterminer, et qu'il doit le 
cas échéant être dégagé selon les règles classiques de l'interprétation juridique. Par 
ailleurs, si la question du caractère postérieur d'une norme par rapport à une autre 
est généralement plus facile à établir, il n'en est pas moins nécessaire de se 
demander le cas échéant si le nouveau droit visait bien à matériellement 
« abroger » l'ancien (ATA/1000/2014 du 16 décembre 2014 consid. 11 et les 
références citées). 
 
c. 
Selon l’art. 80 al. 4 LPP, les bénéfices provenant de l'aliénation d'immeubles 
peuvent être frappés de l'impôt général sur les bénéfices ou d'un impôt spécial sur 
les gains immobiliers (phr. 1). Les bénéfices qui résultent de la fusion ou de la 
division d'institutions de prévoyance ne sont pas imposables (phr. 2). De plus, 
outre l’art. 80 al. 3 LPP cité plus haut, l’art. 80 al. 2 LPP dispose que dans la 
mesure où leurs revenus et leurs éléments de fortune sont exclusivement affectés à 
des fins de prévoyance professionnelle, les institutions de prévoyance de droit 
privé ou de droit public qui ont la personnalité juridique sont exonérées des 
impôts directs de la Confédération, des cantons et des communes, ainsi que 


- 15/28 - 
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d'impôts sur les successions et sur les donations perçus par les cantons et les 
communes (art. 80 al. 2 LPP). 
 
 
D’un point de vue temporel, l’art. 80 LPP est antérieur à la LFus et à son 
art. 103. En effet, l’art. 80 LPP existe depuis le 1er janvier 1985, date de l’entrée 
en vigueur de cette loi, tandis que la LFus est entrée en vigueur le 1er juillet 2004 
et que l’art. 103 LFus est en vigueur depuis le 1er juillet 2009 (art. 111 al. 3 LFus). 
 
d. 
Selon le Tribunal fédéral, les art. 80 à 84 LPP contiennent des principes 
obligatoires et visent dans cette mesure à une uniformisation du droit des impôts 
directs des cantons et des communes. Il s’agit de dispositions d’harmonisation 
fiscale (ATF 116 Ia 264 consid. 3d ; arrêt du Tribunal fédéral 2A.483/2001 du 
29 novembre 2002 consid. 2.2). Cela correspond à la base constitutionnelle de ces 
dispositions (art. 34quater al. 5 de l’ancienne Constitution fédérale du 29 mai 1874, 
ci-après : aCst., dont la teneur est analogue à l’art. 111 al. 3 Cst.). Selon 
l’art. 34quater al. 5 aCst., les cantons peuvent être tenus d’accorder des exonérations 
fiscales aux institutions relevant de l’assurance fédérale ou de la prévoyance 
professionnelle. Les art. 80 à 84 LPP sont obligatoire pour les cantons, mais 
seulement en tant que normes de principe (« Grundsatzvorschriften ») qui doivent 
être intégrées par les cantons dans leur législation afin d’être applicables 
(ATF 116 Ia 264 consid. 3e). 
 
 
Selon le message du Conseil fédéral à l’appui du projet de LPP du 
19 décembre 1975 (ci-après : message LPP, in FF 1976 I 117 ss, p. 183, 
chap. 432), en matière d’imposition par les cantons des bénéfices immobiliers, il 
existe une restriction concernant uniquement les bénéfices réalisés en cas de 
fusion ou de division d’institutions de prévoyance : ces bénéfices ne sont pas 
soumis à l’impôt, du fait que la fortune reste entièrement affectée au but poursuivi 
par l’institution. 
 
e. 
Lors des travaux préparatoires de la LFus, les dispositions spéciales d’ordre 
fiscal précitées de la LPP n’ont pas été omises (message LFus, ch. 1.3.9.3 
p. 4025 ; ch. 1.3.9.5.5 p. 4031 s). En particulier, le Conseil fédéral a, dans la 
rubrique « Questions spéciales », spécialement abordé le cas de la « scission 
d’institutions de prévoyance » (message LFus, ch. 1.3.9.5.5 p. 4031 s). 
 
 
Après le rappel de la teneur des al. 2 à 4 de l’art. 80 LPP, le message LFus 
précise que l’art. 80 al. 4 LPP vise l’impôt sur les gains immobiliers « qu’il faut 
renoncer à percevoir, selon le groupe de travail "Impôts lors de restructurations", 
en cas de fusion ou de scission d’institutions de prévoyance professionnelle ». En 
revanche, la perception des droits de mutation est permise. Sur ce point-ci, le 
message LFus souligne que la crainte exprimée pendant la consultation, selon 
laquelle l’exonération de l’impôt sur les gains immobiliers en cas de scission 
d’une institution de prévoyance pourrait échouer en raison de la clause 
d’exploitation, est par conséquent infondée. Savoir si le droit fiscal peut 


- 16/28 - 
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considérer les institutions de prévoyance comme des exploitations n’est pas 
déterminant, car la neutralité fiscale de la scission découle directement, sans 
restriction découlant de la clause d’exploitation, de l’art. 80 al. 4 LPP (message 
LFus, ch. 1.3.9.5.5, p. 4031 s). 
 
f. 
Dans l’ATF 138 II 557, invoqué par la recourante à l’appui de sa thèse, le 
Tribunal fédéral s’est écarté de la lettre de l’art. 24 al. 3quater LHID qui vise 
uniquement les sociétés de capitaux et les sociétés coopératives, dans une affaire 
vaudoise concernant la perception des droits de mutation auprès d’une fondation 
de prévoyance, à la suite d’un transfert d’actifs et de passifs à cette dernière par 
une société immobilière (ayant la forme d’une société anonyme) dont ladite 
fondation détenait l’ensemble des actions. Les actifs comprenaient cinq parcelles. 
 
 
Le Tribunal fédéral a ainsi exonéré des droits de mutation, la fondation de 
prévoyance – bien que l’art. 24 al. 3quater LHID ne vise pas les fondations –, 
considérant qu’en lien avec l’art. 103 LFus, le texte de l’art. 24 al. 3quater LHID 
conduisait à un résultat que le législateur ne pouvait avoir voulu et qui heurtait le 
principe de l’égalité de traitement (étant précisé qu’à l’époque l’institution de 
prévoyance pouvait prendre la forme d’une fondation ou d’une société 
coopérative). La restriction découlant de la lettre de l’art. 24 al. 3quater LHID 
favorisait les sociétés de capitaux et les sociétés coopératives et contrevenait à un 
objectif fondamental de la LFus, à savoir l’augmentation de la flexibilité des 
entreprises dans le choix de leur forme juridique. Le système mis en place par la 
LFus était conçu de manière à éviter que les possibilités offertes par le droit civil 
ne soient contrecarrées par le droit fiscal (consid. 7.5). 
 
g. 
Dans sa thèse de doctorat consacrée aux fondations de placement, 
BECHAALANY relève que l’art. 103 LFus « veut uniformiser les conséquences 
fiscales des restructurations et exonérer de droits de mutation les transactions qui 
bénéficient d’un report de l’impôt sur les gains immobiliers », mais que les 
renvois opérés par cette norme présentent des inexactitudes et rappelle l’ATF 138 
II 557 précité (Sarah BECHAALANY, op. cit., p. 268). Dans la mesure où 
l’art. 103 LFus renvoie de façon abstraite au concept de restructuration, cette 
auteure considère que la division d’une institution de prévoyance est exonérée de 
droits de mutation pour autant qu’elle constitue une restructuration neutre sur le 
plan fiscal au vu de son résultat économique. Elle conclut qu’en « cas d’apport 
immobilier dans une fondation de placement, la notion de restructuration de 
l’art. 103 LFus s’interprète donc à la lumière de l’art. 80 al. 4 LPP et, selon la 
conception suivie ici, la transaction n’est pas sujette aux droits de mutation » 
(Sarah BECHAALANY, op. cit., p. 268). Dans le cadre de ce raisonnement, elle 
fait référence au rapport du Conseil fédéral de mars 2006. 
 
h. 
Dans le rapport du Conseil fédéral de mars 2006, également invoqué par la 
recourante à l’appui de sa position, sont notamment présentées les modifications 
légales 
nécessaires 
à 
l’exonérations 
des 
institutions 
de 
prévoyance 


- 17/28 - 
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professionnelles (telles que caisses de pensions et fondations de placement), des 
droits de mutation (p. 4 s). Deux solutions sont décrites. La solution de base 
consiste à ajouter l’exonération des droits de mutation perçus par les cantons et les 
communes à l’al. 2 de l’art. 80 LPP et à supprimer, à l’al. 3 de cette même 
disposition, la faculté laissée aux cantons de prélever cet impôt. La solution 
alternative passe par une modification de la deuxième phrase de l’art. 80 al. 4 
LPP, qui disposerait entre autres que ni l’impôt sur le bénéfice ni les droits de 
mutation ne seraient perçus en cas de fusion et de division d’institutions de 
prévoyance. 
 
 
Dans son exposé concernant la situation en matière de droits de mutation 
lors de restructuration (p. 3), le Conseil fédéral relève que plusieurs législations 
cantonales exonèrent la restructuration d’institutions de prévoyance des droits de 
mutation et que quelques cantons permettent des exonérations en appliquant par 
analogie les règles sur les restructurations d’entreprise, mais sans exiger le respect 
de la clause d’exploitation. Selon cette autorité, même si l’art. 103 LFus ne 
prévoit explicitement pas de renvoi à l’art. 80 al. 4 LPP, la division d’une 
institution de prévoyance peut néanmoins être qualifiée d’opération exonérée des 
droits de mutation sur la base de la notion de restructuration qui est fondée, en 
droit fiscal, sur le résultat. C’est pourquoi le renvoi aux dispositions de la LHID 
ne se rapporte qu’aux conditions de fait abstraites de la restructuration. Pour les 
fusions et les transformations d’institutions de prévoyance, il est cependant tout à 
fait certain, selon ledit rapport, que la perception de droits de mutation sera 
interdite selon l’art. 103 LFus dès le 1er juillet 2009. L’exonération des droits de 
mutation se traduit, contrairement au report de l’impôt sur les gains immobiliers, 
par une exonération définitive (p. 3). 
 
i. 
En l’état actuel du droit, malgré l’exonération en matière d’impôts directs 
fédéraux, cantonaux et communaux prévue à l’art. 80 al. 2 LPP, l’art. 80 al. 3 LPP 
laisse expressément la possibilité aux cantons de prélever des droits de mutation 
s’agissant des immeubles des institutions de prévoyance. Cette faculté – bien que 
mise en lumière dans le message LFus – n’a pas subi de modification par l’entrée 
en vigueur ultérieure de la LFus en 2004, en particulier vu l’adoption – contre 
l’avis du Conseil fédéral mais suivant la position du groupe de travail « Impôts 
lors de restructurations » (message LFus, ch. 1.3.9.7 p. 4035 s) – de l’art. 103 
LFus entrée en vigueur en juillet 2009. Le message LFus souligne que la 
perception des droits de mutation est permise (ch. 1.3.9.5.5, p. 4032). Ceci est 
confirmé par la teneur de l’art. 103 LFus qui ne fait aucune mention de l’art. 80 
LPP, malgré le fait que ces deux dispositions règlent de manière différente la 
question de la perception des droits de mutation. L’art. 103 LFus interdit une telle 
imposition en cas de restructuration, alors que l’art. 80 al. 3 LPP l’autorise sans 
aucune mention des cas de fusion ou de division des institutions de prévoyance, 
pourtant mentionnés à l’art. 80 al. 4 LPP. Ceux-ci ne sont, lors de la survenance 
de telles hypothèses, pas imposables du point de vue des gains immobiliers, 


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d’après le texte clair de cette norme-ci et le message LFus, l’imposition étant alors 
reportée. 
 
 
Dans ces circonstances, il y a lieu de constater que la LFus, bien que 
postérieure à la LPP, n’a pas eu d’impact sur la réglementation spéciale de 
l’art. 80 al. 3 LPP autorisant les cantons à prélever des droits de mutations 
s’agissant des immeubles des institutions de prévoyance, et ce malgré l’adoption 
de l’art. 103 LFus interdisant la perception de droits de mutations cantonaux et 
communaux en cas de restructuration au sens des dispositions de la LHID, d’une 
part, et en dépit de la mention des cas de fusion et de division d’institutions de 
prévoyance à l’art. 80 al. 4 LPP, d’autre part. À cela s’ajoute, contrairement au 
caractère discutable du fondement constitutionnel de l’art. 103 LFus (message 
LFus, ch. 1.3.9.7 p. 4035 s ; Xavier OBERSON/Pierre-Marie GLAUSER in 
Henry PETER/Rita TRIGO TRINDADE [éd.], Commentaire LFus, 2005, n. 7 ad 
art. 103), que l’art. 111 al. 3 Cst. permet à la Confédération d’obliger les cantons à 
accorder des exonérations fiscales aux institutions de prévoyance. Dès lors, il n’y 
a, à rigueur de texte, pas de conflit entre l’art. 103 LFus et l’art. 80 al. 3 LPP. Un 
conflit pourrait toutefois survenir entre ces deux dispositions si un cas de 
restructuration tombant dans le champ d’application de l’art. 103 LFus ne faisait 
pas l’objet d’une exonération – conséquence juridique de l’application de cette 
norme-ci – au motif que l’art. 80 al. 3 LPP autorise les cantons à prélever les 
droits de mutation s’agissant des immeubles d’institutions de prévoyance. 
 
 
Ainsi, en l’absence d’un cas de restructuration au sens de l’art. 103 LFus, 
les institutions de prévoyance peuvent être tenues de payer des droits de mutation 
cantonaux ou communaux en cas de transfert de patrimoine portant sur des 
immeubles, dont l’état de fait n’est pas constitutif d’un cas de restructuration sous 
forme de fusion, transformation ou scission. L’art. 80 al. 4 LPP ne s’applique en 
effet, comme l’ont indiqué les instances précédentes et comme cela ressort du 
message LFus, qu’en matière de gains immobiliers, et non aux droits de mutation. 
Il n’y a donc, sous réserve d’un cas de restructuration au sens de l’art. 103 LFus, 
aucune raison objective de s’écarter du texte clair de cette disposition, le 
législateur n’ayant, malgré la prise en compte de l’art. 80 LPP lors des travaux 
préparatoires de la LFus, pas fait de renvoi de l’art. 103 LFus à l’art. 80 LPP. 
 
 
L’argumentation de la recourante consistant à s’écarter d’une interprétation 
littérale de l’art. 103 LFus vu les cas de restructuration prévus – et donc autorisés 
– par l’art. 80 al. 4 LPP ne peut donc être suivie, à moins qu’un cas de 
restructuration au sens de l’art. 103 LFus ne soit démontré dans le cas d’espèce. 
Ni l’ouvrage de BECHAALANY, ni le rapport du Conseil fédéral de mars 2006 
ne permettent, en dehors de cette réserve, d’admettre la thèse de la recourante. 
Lorsque cette auteure fait référence aux inexactitudes de l’art. 103 LFus, elle 
s’appuie sur la notion de restructuration admise par l’ATF 138 II 557 précité et 
fonde l’exonération des droits de mutation en cas de division d’une institution de 


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prévoyance, sur le concept d’une restructuration neutre sur le plan fiscal « au vu 
de son résultat économique » (Sarah BECHAALANY, op. cit., p. 268). Cette 
position rejoint celle de la condition jurisprudentielle susmentionnée d’application 
de l’art. 103 LFus. Quant au rapport précité, il met en évidence l’absence de base 
légale imposant l’exonération des droits de mutation cantonaux et communaux 
s’agissant des institutions de prévoyance, en concluant que cette exonération 
n’implique que « peu de modifications légales ». De plus, en l’absence d’un cas 
de restructuration au sens de l’art. 103 LFus, l’argument quant à une éventuelle 
inégalité de traitement entre les entités soumises à la LFus ne peut pas être retenu, 
cette loi visant à favoriser la réorganisation des entreprises, à l’exclusion d’un pur 
transfert de biens. 
 
 
Dans la mesure où le transfert litigieux prend la forme d’un transfert de 
patrimoine au sens de l’art. 98 LFus, il ne tombe sous aucune des hypothèses 
expressément visées par l’art. 103 LFus en relation avec l’art. 24 al. 3 LHID, de 
sorte qu’une exonération des droits de mutations genevois ne peut se fonder sur 
l’art. 103 LFus que si la condition jurisprudentielle susmentionnée d’application 
de l’art. 103 LFus s’avère en l’espèce réalisée. Ainsi, ce n’est qu’à l’aune de cette 
condition jurisprudentielle – soit, en l’espèce, d’une analogie, sous l’angle 
économique, du procédé du transfert litigieux avec une scission – que peut être 
considérée l’application – invoquée par la recourante – du cas de division 
d’institution de prévoyance mentionné à l’art. 80 al. 4 LPP. 
5) 
 
Il reste ainsi à examiner si le procédé du transfert de patrimoine litigieux est, 
sur le plan économique, analogue à une scission. 
 
a. 
Selon l’art. 29 LFus régissant le principe de la scission de sociétés, celle-ci 
peut résulter : a) soit de la division de l'ensemble de son patrimoine et du transfert 
des parts de ce dernier à d'autres sociétés ; ses associés reçoivent des parts sociales 
ou des droits de sociétariat des sociétés reprenantes ; la société transférante est 
dissoute et radiée du registre du commerce (division) ; b) soit du transfert d'une ou 
de plusieurs parts de son patrimoine à d'autres sociétés ; ses associés reçoivent des 
parts sociales ou des droits de sociétariat des sociétés reprenantes (séparation). 
 
 
Quant au transfert de patrimoine d’institutions de prévoyance, l’art. 98 al. 1 
LFus prévoit que ces dernières peuvent transférer tout ou partie de leur patrimoine 
avec actifs et passifs à une autre institution de prévoyance ou à un autre sujet. 
Cette opération – à l’instar de la fusion d’institutions de prévoyance – n’est 
autorisée que si le but de prévoyance ainsi que les droits et les prétentions des 
assurés sont maintenus (art. 88 al. 2 LFus par renvoi de l’art. 98 al. 2 LFus qui 
renvoie aussi aux art. 70 à 77 LFus régissant le transfert de patrimoine). Tout 
transfert de patrimoine dans le cadre d'une liquidation totale ou partielle nécessite 
une approbation de l'autorité de surveillance si cela est prévu par le droit de la 
prévoyance professionnelle (art. 98 al. 3 LFus). 


- 20/28 - 
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b. 
La circulaire n° 5/2004 expose les conséquences fiscales relatives aux 
restructurations au plan de l’entreprise et au plan des détenteurs des droits de 
participation dans le domaine des impôts de la Confédération (impôt fédéral 
direct, impôt anticipé et droits de timbre). Elle traite des restructurations des 
entreprises de personnes et des personnes morales (chapitre 4), étant précisé 
qu’elle n’aborde cependant pas les conséquences fiscales liées au cas spécifique 
des restructurations des institutions de prévoyance. 
 
 
La circulaire décrit, sous la rubrique « états de fait », chaque cas de 
restructuration traité, avant d’exposer les conséquences fiscales au regard des 
impôts précités. Lors d’une scission, une société (société transférante) transfère 
une ou plusieurs parts de son patrimoine à une autre société (société reprenante) 
contre l’octroi de droits de participation à ses titulaires de parts (notion 
communément admise par le passé en droit fiscal : « scission verticale »). Lors 
d’une scission, une société est décomposée en deux ou plusieurs sociétés 
parallèles (scission asymétrique) ou sociétés sœurs (scission symétrique). Par 
ailleurs, il sied de distinguer la constitution de deux nouvelles sociétés à partir 
d’une société transférante qui disparaît (division) du transfert de valeurs 
patrimoniales d’une société à une autre société existante ou nouvelle (séparation ; 
circulaire n° 5/2004, ch. 4.3.1). 
 
 
Le transfert litigieux peut a priori s’apparenter, vu le transfert d’une part de 
son patrimoine à une société existante, au cas de séparation visé par l’art. 29 let. b 
LFus, à la différence que l’octroi, en échange, de droits de participation vise in 
casu la société transférante (et non ses membres) vu qu’il s’agit d’une fondation 
qui n’a pas de capital social mais un patrimoine affecté à un but spécial (art. 48 
al. 2 LPP et art. 80 du Code civil suisse du 10 décembre 1907 - CC - RS 210). Or, 
l’AFC-GE soutient dans sa réponse, contrairement à sa décision sur réclamation et 
au jugement querellé, que le transfert litigieux doit s’examiner à l’aune de l’art. 24 
al. 3 let. d LHID, c’est-à-dire du cas du démembrement (transfert à une société 
fille au sens de la disposition précitée, ce qui correspond à une scission 
horizontale), et non au regard de l’art. 24 al. 3 let. b LHID (scission verticale). 
 
 
Selon la circulaire n° 5/2004, la scission doit être distinguée du 
démembrement (soit le transfert à une société filiale). Lors du démembrement 
d’exploitations, une société transfère des valeurs patrimoniales à une société dans 
laquelle elle prend ou détient déjà des droits de participation. Le transfert de 
valeurs patrimoniales par démembrement n’est pas régi par la LFus. Lors d’un 
démembrement en faveur d’une société filiale, des valeurs patrimoniales sont 
transférées à une société nouvelle ou préexistante, dans laquelle seule la société 
transférante détient des droits de participation. Le démembrement de valeurs 
patrimoniales en faveur d’une société dans laquelle une ou plusieurs société(s) 
détiennent des droits de participation (« joint venture ») génère les mêmes 
conséquences fiscales qu’un démembrement en faveur d’une société filiale. 


- 21/28 - 
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Exceptionnellement et à certaines conditions cumulatives, le transfert de valeurs 
patrimoniales à une société filiale est fiscalement neutre. Une société filiale suisse 
est, en général, une société de capitaux ou une société coopérative dont le siège ou 
l’administration effective est en Suisse (art. 50 LIFD), et au capital-actions ou au 
capital social de laquelle la société de capitaux ou la société coopérative 
transférante possède 20 % au moins (circulaire n° 5/2004, ch. 4.4.1). 
 
 
Sous l’angle de l’impôt fédéral direct relatif au revenu respectivement au 
bénéfice, ladite circulaire précise qu’en droit fiscal, la notion de restructuration est 
axée sur le résultat, c’est-à-dire que son interprétation est fondée sur une 
appréciation économique (circulaire n° 5/2004, ch. 2.2.1 et ch. 2.2.2). De plus, 
s’agissant des conditions de la neutralité fiscale d’une restructuration, elle ajoute 
qu’une restructuration est sans incidence fiscale pour autant qu’il n’y ait pas de 
liquidation ou d’aliénation (lien subjectif des réserves latentes avec 
l’exploitation), que les réserves latentes continuent à servir l’exploitation (lien 
objectif des réserves latentes avec l’exploitation) et que le droit d’imposer les 
réserves latentes reste attribué à la Suisse (lien fiscal des réserves latentes avec la 
Suisse ; circulaire n° 5/2004, ch. 2.2.2 [impôt sur le bénéfice, personne morale] et 
ch. 2.2.1 [impôt sur le revenu, personne physique]). 
 
c. 
En cas de scission, que ce soit sous forme de division ou de séparation, une 
des conditions de la neutralité fiscale (soit, la non-imposition des réserves 
latentes) est le transfert d’une ou plusieurs exploitations ou parties distinctes 
d’exploitation (circulaire n° 5/2004, ch. 4.3.2.1 et ch. 4.3.2.5). Par exploitation, il 
faut entendre un ensemble d’éléments patrimoniaux de nature organisationnelle et 
technique qui constitue une entité relativement autonome pour la production d’une 
prestation fournie par l’entreprise ; la partie distincte d’exploitation est la plus 
petite unité d’une entreprise viable par elle-même. Une exploitation ou une partie 
distincte d’exploitation est reconnue par la circulaire n° 5/2004 si trois conditions 
cumulatives sont remplies. Parmi celles-ci figure celle que le coût du personnel 
soit, par rapport aux recettes, conforme à l’usage. Une exploitation peut aussi 
comporter des actifs non nécessaires à l’exploitation (p. ex. liquidités, 
immeubles), à condition que l’exploitation n’occupe pas de ce fait une position 
subalterne, qu’elle n’ait pas été créée uniquement dans le but d’une scission en 
neutralité fiscale et qu’elle soit poursuivie dans le futur (réserve générale de 
l’évasion fiscale ; circulaire n° 5/2004, ch. 4.3.2.5). 
 
 
Ladite circulaire mentionne le cas spécifique des sociétés immobilières en 
précisant ce qui suit. La détention et l’administration de propres immeubles 
constituent une exploitation dans la mesure où les trois conditions cumulatives 
sont remplies. Parmi celles-ci figure celle que les rendements locatifs sont au 
moins 20 fois supérieurs au coût du personnel conforme au marché pour la 
gérance des immeubles. Une scission de sociétés immobilières en franchise 
d’impôt est uniquement possible pour autant que les conditions nécessaires d’une 


- 22/28 - 
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restructuration fiscalement neutre soient remplies, que les immeubles transférés 
constituent une exploitation et que les sociétés immobilières existantes après la 
scission poursuivent une exploitation ou une partie distincte d’exploitation 
(circulaire n° 5/2004, ch. 4.3.2.8). 
 
 
Les conditions susévoquées relatives à l’exigence d’une exploitation 
applicable en cas d’une scission sont également valables en cas de démembrement 
(soit le transfert à une société filiale, chapitre 4.4 de la circulaire n° 5/2004, 
cf. art. 61 al. 1 let. d et al. 2 LIFD dont le pendant est l’art. 24 al. 3 let. d et al. 3ter 
LHID) ou de transfert d’une exploitation d’une société de personne (personne 
physique) à une personne morale (chapitre 3.2 de la circulaire n° 5/2004, 
cf. art. 19 al. 1 let. b et 2 LIFD dont le pendant est l’art. 8 al. 3 let. b et al. 3bis 
LHID). Dans ces deux cas de figure, la neutralité fiscale est soumise à un délai de 
blocage de cinq ans des valeurs transférées, ce qui n’est pas le cas en cas de 
scission. 
 
 
En cas de scission, vu la disparition du délai de blocage exigé jusqu’alors 
par la pratique, l’exigence de l’exploitation revêt une importance accrue. Ainsi, si 
des actifs isolés – par exemple des immeubles – font l’objet d’un transfert dans 
une société-sœur, les conditions d’une scission fiscalement neutre (exigence de 
l’exploitation) ne sont pas remplies. L’exigence de l’exploitation ne vaut pas 
seulement pour les valeurs patrimoniales transférées mais également pour la 
société transférante, afin de garantir l’imposition en cas de processus inverse – 
lorsqu’une exploitation est séparée et que subsistent des actifs isolés ne servant 
plus qu’au placement. Si la société transférante ne remplit plus l’exigence de 
l’exploitation après la scission, l’impôt sur le bénéfice est prélevé sur les réserves 
latentes restantes de la société transférante. Ainsi, quel que soit le procédé choisi 
en droit civil, les conséquences fiscales sont toujours les mêmes (circulaire 
n° 5/2004, ch. 4.3.2.13). 
 
d. 
Dans un cas de transfert de patrimoine d’une société en nom collectif à une 
société anonyme (ATF 142 II 283 = RDAF 2017 II 45 ss), le Tribunal fédéral a dû 
examiner la condition de l’exploitation posée à l’art. 19 al. 1 let. b LIFD 
applicable au cas de transfert d’une exploitation à une personne morale (dont le 
pendant est l’art. 8 al. 3 let. b LHID). 
 
 
La notion d’exploitation et de partie distincte d’exploitation doit 
correspondre, selon le Tribunal fédéral, à un complexe organisationnel et 
technique de valeurs patrimoniales qui représente une certaine indépendance. 
L’exploitation se caractérise par un degré élevé d’autonomie et se présente comme 
une organisation capable de subsister par elle-même. Dans une exploitation, le 
capital et le travail sont mis en œuvre dans le but de réaliser un profit 
(« Gewinnerzielung »), étant précisé que l’engagement de la force de travail ne se 
limite pas au prélèvement des plus-values ou à la récupération de bénéfices 
(consid. 3.2 ; arrêt du Tribunal fédéral 2C_675/2018 du 18 décembre 2018 


- 23/28 - 
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consid. 3.5). De ce fait, la notion d’activité lucrative indépendante est plus large 
que celle d’exploitation. L’objet de l’art. 19 al. 1 let. b LIFD est de permettre la 
poursuite de l’activité entrepreneuriale sous une forme juridique différente et 
d’éviter que la fiscalité puisse constituer un obstacle à la transformation des 
entreprises. Le législateur a donc voulu favoriser la réorganisation des entreprises 
en neutralité fiscale et estime qu’il s’agit d’un intérêt public de prévoir que 
celle-ci puisse se faire sans conséquence fiscale. C’est pourquoi le Tribunal 
fédéral préconise une interprétation stricte de la notion d’exploitation 
(consid. 3.3). 
 
 
La gestion d’un patrimoine immobilier propre ne peut constituer une 
exploitation que de manière très exceptionnelle, par exemple en présence d’un 
nombre important d’immeubles nécessitant une gestion d’une certaine intensité 
(gestion de contrats de baux, gestion de services immobiliers, etc.). La notion 
d’exploitation présuppose une gestion professionnelle des immeubles. La notion 
d’exploitation n’est donnée que si l’activité de gestion ne se limite pas à celle qui 
est liée au seul placement de capitaux d’une entreprise active dans l’immobilier 
(ATF 142 II 283 consid. 3.4). Dans cette affaire, le patrimoine transféré était 
constitué de quatre appartements, quatre places de parc souterraines et de 
quelques actions dans des sociétés anonymes de faible valeur. De plus, la société 
en nom collectif n’avait pas eu une très grande activité dans le domaine de 
l’immobilier, de sorte que cette activité n’atteignait pas une telle intensité pour 
être qualifiée d’exploitation au sens de l’art. 19 al. 1 let. b LIFD. La 
transformation en neutralité fiscale a été refusée (ATF 142 II 283 consid. 4). 
 
e. 
Dans un arrêt plus ancien concernant la transformation d’une raison 
individuelle en deux sociétés anonymes nouvellement crées (ATF 115 Ib 263 = 
RDAF 1991 382 ss), le Tribunal fédéral a examiné la question de savoir si la 
scission d’une entreprise en une société d’exploitation et en une société 
immobilière parallèle devait être qualifiée de transfert fiscalement neutre. 
L’entreprise de plomberie – exercée jusqu’alors en raison individuelle – a été 
transférée à la société d’exploitation, et les immeubles de ladite entreprise à la 
société immobilière, toutes deux crées sous la forme de société anonyme. Le 
premier transfert a été reconnu sans incidence fiscale de sorte que les réserves 
latentes n’ont pas été imposées, la question se posait en revanche pour le transfert 
d’immeubles à la nouvelle société immobilière. 
 
 
Selon le Tribunal fédéral, il ne pouvait être question d’exploitation 
(« Betrieb ») que si l’activité de gestion ne se limitait pas à celle qui était liée au 
seul placement de capitaux d’une entreprise active dans l’immobilier. Les réserves 
latentes constituées sur des éléments de fortune en raison de la fin qui leur était 
assignée dans l’entreprise, étaient liées à son exploitation (« Geschäftsbetrieb »). 
Un report de l’imposition n’était objectivement fondé que si, lors de la 
transformation par scission de l’entreprise, les réserves latentes étaient maintenues 


- 24/28 - 
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dans l’exploitation dont la forme juridique était modifiée. Pouvaient être 
transférés sans incidence fiscale, les éléments de fortune liés à une exploitation ou 
partie d’exploitation poursuivant un objectif indépendant. En revanche, si 
placement de capital (« Kapitalanlage ») et exploitation (« Betrieb ») étaient 
séparés, les réserves latentes perdaient le lien qu’elles avaient jusqu’alors avec 
l’exploitation. C’est pourquoi notamment, il n’était pas possible de transférer sans 
incidence fiscale les réserves latentes sur des immeubles qui jusqu’alors ne 
constituaient dans l’entreprise qu’un placement de capitaux, même si elles 
devaient être utilisées dans une nouvelle exploitation (ATF 115 Ib 263 consid. 2c 
= RDAF 1991 382, 386). 
 
 
Dans cette affaire, le Tribunal fédéral a considéré qu’une partie des 
immeubles de la raison individuelle constituaient des placements de capitaux, 
éventuellement des réserves de l’entreprise, et servaient ainsi aussi à l’exploitation 
de la plomberie, mais que, à la suite de la division (« Teilung ») de la société de 
personnes, le lien existant jusqu’alors entre ces immeubles et l’exploitation avait 
été dissous ; le transfert (« Aufteilung ») de ces immeubles à la société 
immobilière ne pouvait dès lors être considéré comme n’ayant aucune incidence 
fiscale (ATF 115 Ib 263 consid. 3a = RDAF 1991 382, 386). 
 
f. 
Le message LFus précise que l’exigence du transfert d’une exploitation est 
uniquement maintenue en cas de scission (message LFus, ch. 1.3.9.5.2, p. 4029). 
Selon ledit message, il faut surtout éviter que les possibilités offertes par le droit 
civil ne soient contrecarrées par le droit fiscal (message LFus, ch. 1.3.9.2 p. 4024). 
L’objectif du projet de LFus est d’assurer la neutralité fiscale de toutes les formes 
de restructurations prévues par la LFus qui visent à adapter les structures 
existantes de l’entreprise à un nouvel environnement économique et aux nouveaux 
besoins de la société (message LFus, ch. 1.3.9.4, p. 4026). 
 
 
Le Conseil fédéral relève aussi que des questions se posent spécifiquement 
pour les transferts de patrimoines prévus par le projet de LFus. S’agissant, dans ce 
cas, d’un simple instrument de transfert des droits qui peut être utilisé pour 
atteindre différents objectifs économiques, le transfert de patrimoine ne peut être 
assimilé d’une manière générale à une fusion, une scission ou encore une 
transformation. Si le transfert de patrimoine peut effectivement être utilisé pour 
procéder à une restructuration lorsque le droit civil ne propose aucun instrument 
de droit des sociétés, il peut également être un moyen adéquat pour vendre les 
biens d’une entreprise à un tiers ou pour distribuer les actifs d’une société aux 
actionnaires sous forme de dividendes en nature. Or, il est parfois difficile de 
délimiter dans quel cadre le transfert de patrimoine est utilisé. Le présent projet de 
loi tient compte de cette difficulté : il n’énumère pas de façon exhaustive les 
différentes formes de restructurations neutres fiscalement (fusion, scission, 
transformation). Les restructurations qui s’appuient sur un transfert de patrimoine 
peuvent par conséquent être effectuées sans conséquences fiscales, pour autant 


- 25/28 - 
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que le procédé soit analogue à une fusion, une scission ou une transformation, par 
exemple, le transfert d’une exploitation à une filiale (scission horizontale), la 
concentration ou la scission de fondations, la reprise d’une société coopérative par 
une fondation ou encore la transformation d’une société de capitaux en entreprise 
de personnes (message LFus, ch. 1.3.9.4, p. 4026 s). 
 
g. 
En l’espèce, la question d’une analogie, sous l’angle économique, du 
procédé du transfert litigieux avec une scission est délicate à trancher 
essentiellement pour deux raisons. D’une part, cette question ne se pose in casu 
qu’à l’égard de la scission alors que la LFus ne prévoit pas l’hypothèse de la 
scission pour les fondations et les institutions de prévoyance, et ce malgré le cas 
de division ancré à l’art. 80 al. 4 LPP. D’autre part, le critère d’exploitation pose 
aussi problème vu l’activité des deux institutions de prévoyance impliquées dans 
le transfert litigieux et leur but lié à la mission légale de prévoyance 
professionnelle et à la réglementation de celle-ci. En particulier, en tant que 
fondation de placement, l’activité de la recourante consiste à faire des placements 
conformes à la réglementation topique de prévoyance professionnelle de manière 
à retirer des bénéfices destinés au financement des prestations de prévoyance 
professionnelle régies par une réglementation spécifique. Or, il s’agit d’une 
activité de placement qui ne remplit pas, conformément à la jurisprudence 
fédérale susmentionnée, la condition de l’exploitation exigée pour les cas de 
scissions et de démembrement, étant au surplus précisé que le transfert d’un seul 
immeuble locatif ne saurait pas non plus remplir ladite condition au regard de la 
jurisprudence fédérale relative à la gestion d’immeubles. Le fait que l’art. 80 al. 4 
LPP prévoit, contrairement à la LFus, le cas de division d’institution de 
prévoyance ne change rien à la non-réalisation de l’exigence de l’exploitation 
découlant de la jurisprudence précitée. Ainsi et en l’absence d’un renvoi de 
l’art. 103 LFus à l’art. 80 al. 4 LPP, il n’y a pas lieu de développer ce qu’il faut 
entendre par division au sens de l’art. 80 al. 4 LPP. 
 
 
Dans le cadre de l’examen de l’analogie économique du procédé du transfert 
litigieux avec la scission, la question se pose toutefois de savoir si, comme 
l’invoque la recourante, il faut renoncer à l’exigence du critère de l’exploitation 
lorsque sont impliquées des institutions de prévoyance exerçant dans le domaine 
de la prévoyance professionnelle et soumises à la réglementation spécifique de ce 
domaine. Or, l’argument selon lequel ce critère serait remplacé par l’exigence du 
maintien de l’affectation du patrimoine en faveur de la prévoyance 
professionnelle, ne trouve pas de fondement légal, ni ne repose sur une 
jurisprudence fédérale, le fait qu’il s’agisse de la pratique dans certains cantons 
comme le relève le rapport du Conseil fédéral de mars 2006 (p. 3) ne constitue pas 
une base juridique suffisante à l’exonération des droits de mutations en l’état 
actuel du droit. À cela s’ajoute le fait que l’exonération demandée par la 
recourante se fonde sur l’art. 103 LFus qui, comme relevé ci-dessus, ne retient pas 
les cas de restructurations propres aux institutions de prévoyance vu l’absence de 


- 26/28 - 
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renvoi à l’art. 80 al. 4 LPP et l’absence de modification de l’art. 80 LPP – à la 
suite de l’adoption de la LFus, plus particulièrement de l’art. 103 LFus – en ce qui 
concerne les droits de mutation. Par ailleurs, le Tribunal fédéral se fonde sur une 
interprétation restrictive de la notion d’exploitation, exigée pour les cas de 
scission, ce qui se justifie pleinement pour les deux raisons suivantes. D’une part, 
contrairement aux cas de restructurations sous la forme de démembrement, celui 
de la scission n’est pas soumis à un délai de blocage pendant lequel le bien 
transféré ne peut être aliéné. D’autre part, en matière de transfert de patrimoine, il 
est difficile, selon les travaux préparatoires de la LFus (message LFus, ch. 1.3.9.4, 
p. 4026 s), de délimiter dans quel cadre le transfert de patrimoine est utilisé, par 
exemple s’il s’agit d’une restructuration d’entreprise ou d’une simple vente à un 
tiers. 
 
 
Enfin, dans la présente affaire, le transfert litigieux ne porte que sur un 
immeuble. L’éventualité que cette opération puisse potentiellement répondre à un 
besoin des institutions de prévoyance en termes de stratégie de placement ou de 
gestion des risques, ne change pas le fait que l’opération en cause est, d’un point 
de vue économique, très proche du cas simple d’une vente immobilière. La 
circonstance que le prix de l’immeuble soit payé sous forme d’émission de droits 
de la recourante en faveur de l’institution transférante n’y change rien. En effet, 
cette particularité sert à répondre à l’exigence découlant des art. 98 al. 2 et 88 al. 2 
LFus, selon laquelle le transfert de patrimoine au sens de l’art. 98 LFus n’est 
autorisé que si le but de prévoyance ainsi que les droits et les prétentions des 
assurés sont maintenus. Sous l’angle d’une analogie économique avec la scission, 
il est difficile, dans le cas d’espèce et au regard de la jurisprudence fédérale 
susmentionnée, de conclure que le transfert litigieux – qui porte uniquement sur 
un immeuble et ce dans le cadre d’une activité de placement – soit l’équivalent, du 
point de vue économique, d’une scission considérée comme un cas de 
restructuration d’entreprise. En effet, dans la configuration du cas d’espèce, ne pas 
tenir compte, comme l’invoque la recourante, de l’exigence d’exploitation 
reviendrait à considérer que le simple transfert d’un patrimoine puisse être qualifié 
de restructuration au sens de l’art. 103 LFus et de ce fait exonéré des droits de 
mutation, et ce en dehors du cadre d’une exploitation. Or, le législateur n’a, à la 
suite de l’adoption de la LFus, pas considéré que le transfert d’un bien immobilier 
d’une institution de prévoyance à une autre – non constitutif d’un cas de 
restructuration sous forme de fusion, transformation ou scission – devait 
obligatoirement être exonéré des droits de mutation, vu l’absence de modification 
de l’art. 80 LPP et l’absence de renvoi de l’art. 103 LFus aux cas de fusion et de 
division d’institution de prévoyance mentionnés dans l’art. 80 al. 4 phr. 2 LPP. 
À cela s’ajoute que la LFus vise à faciliter la réorganisation des entreprises 
indépendamment de la forme juridique choisie, ce qui explique que l’art. 103 
LFus suppose une restructuration. Le lien entre celle-ci et les dispositions de la 
LHID mentionnées dans l’art. 103 LFus a pour but d’harmoniser les concepts de 


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la LFus et des impôts directs en cas de restructuration d’entreprise, mais non 
d’élargir l’exonération des droits de mutation en dehors d’une telle hypothèse. 
 
 
Au vu de ces considérations et afin de maintenir l’analogie, sur le plan 
économique, avec la scission conformément à la jurisprudence fédérale 
susmentionnée, il n’y a, en l’espèce, pas lieu de renoncer à l’exigence de 
l’exploitation. Ainsi et au vu de la jurisprudence précitée, le transfert litigieux ne 
portant que sur un immeuble dans le cadre d’une activité de placement, ne remplit 
pas la condition de l’exploitation découlant de la jurisprudence fédérale et ne peut 
dès lors être assimilé à un cas de restructuration sous la forme d’une scission. Il 
n’y a ainsi pas lieu d’examiner les conditions posées par la circulaire n° 5/2004. 
Par conséquent, la condition jurisprudentielle précitée d’application de l’art. 103 
LFus n’étant in casu pas réalisée, la recourante ne peut se prévaloir de l’art. 103 
LFus pour être exonérée des droits d’enregistrements exigés par l’AFC-GE. 
 
 
Quant au fait que l’art. 80 al. 4 phr. 2 LPP n’impose pas les gains 
immobiliers au moment de la division d’une institution de prévoyance, cela n’a 
pas pour effet, en l’absence d’une base légale (fédérale ou cantonale) topique, de 
conduire à l’exonération des droits de mutation dans ce type de cas. Si, lors de 
l’adoption de la LFus, le législateur avait estimé que le prélèvement des droits de 
mutation en cas de division d’institutions de prévoyance était une entrave à ce 
type d’opération, on ne voit pas pourquoi il n’a alors pas modifié l’art. 80 LPP, 
l’art. 111 al. 3 Cst disposant que la Confédération peut obliger les cantons à 
accorder des exonérations fiscales aux institutions relevant entre autres de la 
prévoyance professionnelle. Enfin, l’harmonisation fiscale recherchée par les 
art. 80 à 84 LPP n’y change rien, vu que les droits de mutations sont des impôts 
indirects. 
 
 
Au vu de ce qui précède, le recours sera rejeté. 
6) 
 
Vu l’issue du litige, un émolument de CHF 2'000.- sera mis à la charge de la 
recourante (art. 87 al. 1 LPA), et aucune indemnité de procédure ne sera allouée 
(art. 87 al. 2 LPA). 
 
* * * * * 
 
PAR CES MOTIFS 
LA CHAMBRE ADMINISTRATIVE 


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à la forme : 
déclare recevable le recours interjeté le 12 janvier 2018 par A______ Fondation contre 
le jugement du Tribunal administratif de première instance du 11 décembre 2017 ; 
au fond : 
le rejette ; 
met un émolument de CHF 2'000.- à la charge de A______ Fondation ; 
dit qu’il n’est pas alloué d’indemnité de procédure ; 
dit que conformément aux art. 82 ss de la loi fédérale sur le Tribunal fédéral du 17 juin 
2005 (LTF - RS 173.110), le présent arrêt peut être porté dans les trente jours qui 
suivent sa notification par-devant le Tribunal fédéral, par la voie du recours en matière 
de droit public ; le mémoire de recours doit indiquer les conclusions, motifs et moyens 
de preuve et porter la signature du recourant ou de son mandataire ; il doit être adressé 
au Tribunal fédéral, 1000 Lausanne 14, par voie postale ou par voie électronique aux 
conditions de l'art. 42 LTF. Le présent arrêt et les pièces en possession du recourant, 
invoquées comme moyens de preuve, doivent être joints à l'envoi ; 
communique le présent arrêt à Me Andrio Orler, avocat de la recourante, et à 
Monsieur Patrick Bertschy, mandataire de la recourante, à l'administration fiscale 
cantonale ainsi qu'au Tribunal administratif de première instance. 
Siégeant : Mme Krauskopf, présidente, M. Verniory, Mme Cuendet, juges. 
Au nom de la chambre administrative : 
le greffier-juriste : 
 
 
F. Scheffre 
 
 
la présidente siégeant : 
 
 
F. Krauskopf 
 
 
Copie conforme de cet arrêt a été communiquée aux parties. 
 
Genève, le 
 
 
la greffière :