ch_vb · 04-1658 563 · 2004-05-13 · de


2004-1658 
563 
Le calcul et la répartition des excédents 
dans le domaine de la prévoyance professionnelle 
Rapport du Contrôle parlementaire de l’administration à l’attention 
de la commission de gestion du Conseil national 
du 13 mai 2004

564 
L’essentiel en bref 
Le groupe de travail «Taux d’intérêt minimal LPP» des commissions de gestion du 
Conseil national et du Conseil des Etats a, en mai 2003, chargé le Contrôle parle-
mentaire de l’administration (CPA) d’établir une étude sur le calcul et la répartition 
des excédents. Le CPA a confié ce mandat au professeur Heinz Schmid (expert et 
chef de projet) et à la société Aon Chuard Consulting AG. Le présent rapport du 
Contrôle parlementaire de l’administration présente la problématique et résume les 
principaux arguments et conclusions de l’expertise réalisée par le professeur 
Schmid. 
L’expertise est consacrée à l’étude du calcul et de la répartition des excédents dans 
le domaine de la prévoyance professionnelle. L’expert a plus particulièrement axé 
ses travaux sur la situation des compagnies d’assurance et de leurs institutions 
collectives. 
Le calcul des excédents 
Le calcul des excédents que les compagnies d’assurance reversent à leurs institu-
tions collectives repose sur des bases opaques, inintelligibles et largement sujettes à 
une appréciation subjective. Aussi l’expertise conclut-elle qu’il est aujourd’hui 
impossible, sauf à y consacrer des moyens disproportionnés, d’évaluer les excédents 
que les institutions collectives d’assurance ont enregistrés par le passé dans le 
cadre de la gestion des fonds de la prévoyance professionnelle. Les investigations 
menées sur la question ont cependant permis de révéler d’importantes lacunes 
s’agissant des données dont disposent les autorités et les institutions de prévoyance 
professionnelles. 
Ni les données de l’Office fédéral des assurances privée (OFAP), ni la pratique en 
matière d’établissement des comptes mise en œuvre à ce jour par les assureurs ne 
permettent à elles seules de conclure à des abus commis au détriment des assurés. 
Même si les excédents faisaient l’objet de chiffres fiables, il resterait encore à défi-
nir dans quels cas il est possible de parler d’abus. Malgré l’exigence fixée par 
l’art. 42 de la loi sur la surveillance des assurances, en effet, le Conseil fédéral 
n’avait pas, à la fin de l’année 2003, édicté de prescriptions complémentaires por-
tant définition des éléments constitutifs de l’abus en la matière ou visant d’éventuels 
abus concernant la participation des assurés au produit du placement de leurs 
capitaux de prévoyance professionnelle. Le Conseil fédéral a donc failli au rôle 
pilote qu’il lui revenait d’assurer dans e domaine majeur. Par ailleurs, la fixation 
d’une quote-part d’excédents obligatoire (legal quote), récemment décidée par le 
Conseil fédéral, ne protège pas non plus les assurés contre les abus, du moins tant 
que la question du calcul de ces bénéfices n’aura pas été réglée par la définition et 
l’adoption d’une norme unique et obligatoire en matière de présentation des comp-
tes. 
Le double régime de surveillance institué par le droit en vigueur pose également un 
problème fondamental, dans la mesure où il se traduit par des obligations de conte-
nu différent en matière de placement et d’affectation des capitaux d’épargne des

565 
institutions collectives des compagnies d’assurance, d’une part, et, d’autre part, des 
institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes. 
La répartition des excédents 
L’analyse effectuée à partir des données de quatre compagnies d’assurance et de 
leurs institutions collectives, a permis de relever des inégalités substantielles con-
cernant la répartition des excédents. Le résultat le plus marquant est que les caisses 
de prévoyance qui comptent le plus d’assurés se voient verser nettement plus 
d’excédents par assuré que celles qui en comptent moins. 
Il aurait fallu vérifier pour chaque cas particulier ou quasiment la légalité des 
écarts constatés, ce qui n’a pas été possible dans le cadre de l’expertise. Si les 
experts n’ont pas trouvé d’indices permettant d’affirmer que le principe de l’égalité 
de traitement aurait été violé systématiquement, ils soulignent toutefois que des 
critères susceptibles de poser problème sous l’angle du principe précité ont pu jouer 
un rôle dans la répartition des excédents (considérations de marketing, réciprocité, 
etc.). De plus, suite à un récent arrêt du Tribunal fédéral, il apparaît que la pratique 
courante qui consiste à affecter unilatéralement des excédents à la réduction des 
cotisations assurance-risque de l’employeur doit être considérée comme contraire 
au droit. 
Les compétences en matière de surveillance exercée sur la répartition des excédents 
aux assurés se chevauchent s’agissant des institutions collectives des compagnies 
d’assurances. Selon la LSA, il revient à l’Office fédéral des assurances privées 
(OFAP) d’approuver, dans le cadre du contrôle des tarifs, les plans d’excédents des 
compagnies et de vérifier que ces plans sont dûment mis en œuvre. Ces plans règlent 
la répartition des excédents au moins jusqu’à l’échelon de la caisse de prévoyance: 
la surveillance exercée par l’OFAP s’étend donc jusqu’à certains processus internes 
à l’institution collective. Mais, selon la LPP, c’est l’Office fédéral des assurances 
sociales (OFAS) qui est compétent pour surveiller les institutions de prévoyance 
actives à l’échelle nationale, donc aussi sur les institutions collectives des compa-
gnies d’assurance. Paradoxalement, ce doublonnement entraîne sur le plan de la 
surveillance une lacune. En effet, si l’OFAP surveille effectivement une partie du 
processus de répartition, il ne va pas jusqu’à surveiller le transfert des excédents 
entre la caisse de prévoyance et les assurés et la répartition entre ces derniers, 
considérant que c’est là le rôle de l’OFAS. Or, celui-ci ne dispose pas des données 
qui lui permettraient d’exercer une surveillance réelle à ce niveau. Aussi se repose-
t-il sur les contrôles effectués par les experts en matière de prévoyance profession-
nelle, sur les organes de contrôle des institutions de prévoyance et, s’agissant des 
institutions collectives, sur l’OFAP. Au final, ces processus de répartition, situés à 
la charnière des compétences de l’OFAP et de l’OFAS, ne font l’objet d’aucune 
surveillance de la part des autorités elles-mêmes, qui sur ce point se renvoient la 
balle.

566 
Deux problèmes majeurs touchant et le calcul et la répartition des excédents 
Deux problèmes majeurs ressortent de la présente expertise, qui concernent à la fois 
le calcul et la répartition des excédents dans le domaine de la prévoyance profes-
sionnelle. 
Il y a, premièrement, l’absence de données fiables en matière de prévoyance profes-
sionnelle, alors même que c’est la branche des assurances sociales suisses qui gère 
le plus de capitaux. Il est urgent de faire en sorte que soient rassemblées et publiées 
chaque année des données pertinentes et représentatives de l’ensemble du domaine 
de la prévoyance professionnelle, c’est-à-dire sur toutes les institutions de pré-
voyance qui assurent des prestations dans le cadre de la LPP et, notamment, sur 
toutes les réserves mathématiques correspondantes des compagnies d’assurance. 
Deuxièmement, la délimitation insuffisamment claire des obligations légales (LPP 
ou droit de la surveillance des assurances) et des compétences en matière de sur-
veillance (OFAS / cantons ou OFAP) dans le domaine des institutions collectives 
des compagnies d’assurance constitue elle aussi un problème sérieux. Il est urgent 
de clarifier la situation, tout en tenant compte de la diversité des obligations en 
matière de gestion des avoirs de vieillesse auxquelles sont soumises les institutions 
de prévoyance. Il appartiendra aux politiques de décider s’il conviendra plutôt de 
privilégier une harmonisation des dispositions et des pratiques en matière de sur-
veillance dans les deux domaines, ou de procéder à une séparation institutionnelle, 
personnelle et financière entre la prévoyance professionnelle, du moins pour sa 
partie obligatoire, et les autres domaines d’activité des compagnies d’assurance.

567 
Table des matières 
L’essentiel en bref 
564 
Abréviations 
569 
1 Introduction 
570 
1.1 Problématique 
571 
1.2 Approche 
572 
1.2.1 Les compagnies d’assurance sur la vie étudiées 
572 
1.2.2 Données relatives aux institutions de prévoyance autonomes ou 
 
semi-autonomes 
573 
1.3 Structure du rapport 
573 
2 Introduction aux données du problème 
574 
2.1 L’institution de prévoyance, élément clef de la prévoyance 
 
professionnelle 
574 
2.2 L’autonomie en matière de couverture des risques 
577 
2.3 Structure des institutions de prévoyance (forme administrative) 
580 
2.3.1 L’institution de prévoyance collective 
581 
2.3.2 L’institution de prévoyance commune 
582 
2.4 L’institution de prévoyance collective d’une compagnie d’assurance 
583 
2.4.1 Le poids des institutions collectives des compagnies d’assurance 
 
dans la prévoyance professionnelle 
584 
2.4.2 Les liens qui unissent les institutions collectives et compagnies 
 
d’assurance 
587 
2.5 La surveillance exercée dans le domaine de la prévoyance professionnelle 589 
2.5.1 La surveillance prévue par la LPP 
590 
2.5.2 La surveillance des institutions d’assurance privées 
592 
2.5.3 Les différences et les points communs des deux régimes de 
 
surveillance 
592 
2.5.4 Le chevauchement des compétences constaté en matière de 
 
surveillance des institutions collectives des compagnies 
 
d’assurance 
593 
3 Le calcul des excédents 
595 
3.1 Structure modélisée d’un groupe d’assurance 
595 
3.2 Les excédents réalisés par les groupes d’assurance: données disponibles 
600 
3.2.1 Les données transmises à l’OFAP aux fins de surveillance 
600 
3.2.2 Les données des compagnies d’assurance 
602 
3.3 Faisabilité d’une estimation des excédents LPP réalisés par les groupes 
 
d’assurance 
603 
3.4 La surveillance sur le calcul des excédents réalisés par les compagnies 
 
d’assurance 
604 
3.5 Le calcul des excédents réalisés par les institutions de prévoyance 
 
autonomes ou semi-autonomes, et les données disponibles 
605 
4 La répartition des excédents 
606 
4.1 Vue d’ensemble des excédents distribués 
607

568 
4.2 Les modèles de répartition des excédents 
608 
4.2.1 Les modèles de répartition des excédents utilisés par les 
 
institutions collectives des compagnies d’assurance 
608 
4.2.2 Les modèles de répartition des institutions autonomes ou 
 
semi-autonomes 
609 
4.3 La répartition effective des excédents entre les assurés 
610 
4.3.1 Affectation des excédents 
611 
4.3.2 Equité de la répartition des excédents 
611 
4.3.3 Répartition entre employeurs et salariés 
615 
4.3.4 Répartition des excédents dans les institutions de prévoyance 
 
autonomes ou semi-autonomes 
616 
4.4 Légalité des écarts constatés 
616 
4.4.1 Les écarts entre assurés 
617 
4.4.2 Les écarts entre employeurs et salariés 
617 
4.5 La surveillance dans le domaine de la répartition des excédents 
618 
5 Conclusions générales 
621 
Bibliographie et sources 
626 
Sources accessibles via Internet 
627

569 
Abréviations 
AI 
Assurance invalidité 
AVS 
Assurance vieillesse et survivants 
CdG 
Commissions de gestion 
CFB 
Commission fédéral des banques 
CPP 
Commission de prévoyance du personnel 
GTS 
Groupe de travail surveillance et haute surveillance dans la 
prévoyance professionnelle 
LAD 
Loi sur l’assurance dommages 
LAssV 
Loi sur l’assurance-vie 
LGOAss 
Loi sur la garantie des obligations découlant d’assurances 
sur la vie 
LPP 
Loi fédérale sur la prévoyance professionnelle vieillesse, 
survivants et invalidité 
LSA 
Loi sur la surveillance des assurances 
NZZ 
Neue Zürcher Zeitung 
OFAP 
Office fédéral des assurances privées 
OFAS 
Office fédéral des assurances sociales 
OFS 
Office fédéral de la statistique 
OPP 1 
Ordonnance sur la surveillance et l’enregistrement des 
institutions de prévoyance professionnelle 
OPP 2 
Ordonnance sur la prévoyance professionnelle vieillesse, 
survivants et invalidité 
PME 
Petites et moyennes entreprises 
RS 
Recueil systématique du droit fédéral 
Swiss GAAP RPC 26 
Recommandation suisse concernant les normes comptables 
pour les caisses de pension

570 
Rapport 
1 
Introduction 
Du point de vue financier, la prévoyance professionnelle est un élément très impor-
tant du régime suisse des assurances sociales. Aujourd’hui, selon les données de 
l’Office fédéral de la statistique (OFS), le deuxième pilier représente une fortune 
d’environ 600 milliards de francs. En 2000, les cotisations des salariés et des em-
ployeurs aux institutions de prévoyance professionnelle se sont montées à environ 
27 milliards de francs. Au cours de la même année, les cotisations AVS des salariés 
et des employeurs n’ont atteint «que» 20 milliards de francs environ. Au vu de ces 
chiffres, il est étonnant qu’il ait fallu attendre près de 20 ans avant que, il y a deux 
ans, le deuxième pilier soit projeté sous les feux de l’actualité. Tel a en effet été le 
cas lorsque, en été 2002, le Conseil fédéral a décidé d’abaisser le taux d’intérêt 
minimal applicable aux avoirs de vieillesse au titre de la loi fédérale sur la pré-
voyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité (LPP). La question au 
centre des débats était celle de savoir pourquoi les réserves des institutions de pré-
voyance, en particulier des institutions collectives des assureurs-vie, constituées au 
cours des bonnes années boursières ne permettaient plus de garantir le taux d’intérêt 
minimal LPP de 4 %. Les assureurs-vie n’ayant pas tiré toute cette question au clair, 
les assurés se sont mis à soupçonner ces derniers de les avoir spoliés d’une partie du 
revenu de leur capital vieillesse («Rentenklau»1). 
Dans ce contexte, de nombreuses interventions parlementaires ont été déposées en 
automne 2002. Deux d’entre elles invitent les commissions de gestion (CdG) à se 
pencher sur les questions en suspens dans le domaine de la prévoyance profession-
nelle. C’est à cette fin que les CdG ont mis sur pied le groupe de travail commun 
«Taux d’intérêt minimal LPP». Il est rapidement apparu que, bien plus que le niveau 
du taux d’intérêt minimal LPP, c’était l’absence de transparence en matière de 
rendement des avoirs de vieillesse qui constituait le problème crucial. Pour cette 
raison, le groupe de travail a décidé, lors de sa séance constituante du 16 mai 2003, 
d’étudier de manière approfondie la problématique des excédents de la LPP et de 
leur répartition. 
C’est à dessein que le groupe de travail a décidé de procéder à une étude qui, plutôt 
que de se focaliser sur la conception et l’exercice de la surveillance de la prévoyance 
professionnelle – dont les problèmes sont notoires – serait consacrée aux conséquen-
ces possibles d’une surveillance lacunaire, en l’occurrence à une possible utilisation 
abusive des primes LPP et des excédents générés au moyen du placement des avoirs 
de vieillesse. Elle tient ainsi compte du fait que diverses expertises et études concer-
nant la conception, la philosophie ou les compétences en matière de surveillance de 
la prévoyance professionnelle ont déjà été effectuées ou sont en cours. A cet égard, 
il convient en particulier de mentionner le groupe d’experts institué au cours de l’été 
2003 par le Département fédéral de l’intérieur. Dirigé par le professeur Brühwiler, 
ce groupe d’expert a pour but d’optimiser la surveillance dans le domaine de la 
 
1 
N.d.T.: Rentenklau signifie vol des rentes dans le sens d’appropriation des rentes par les 
institutions de prévoyance. «Rentenklau» est devenu le slogan des opposants de la réduc-
tion du taux d’intérêt minimal LPP.

571 
prévoyance professionnelle.2 Il devrait remettre ses conclusions au Conseil fédéral 
en avril 2004. 
Le groupe de travail «Taux d’intérêt minimal LPP» a chargé le Contrôle parlemen-
taire de l’administration (CPA) de mettre au concours un mandat d’expertise corres-
pondant, lequel a été attribué au professeur Heinz Schmid3 (chef de projet) et à la 
société Aon Chuard Consulting AG. Le professeur Schmid a présenté au groupe de 
travail un rapport intermédiaire en novembre 2003 et un rapport final détaillé en 
avril 2004 (Schmid 2004). Le présent rapport du CPA présente la problématique et 
résume les principaux arguments et conclusions de l’expertise. Le rapport d’exper-
tise détaillé du professeur Schmid (en allemand uniquement) sera publié par le CPA 
en tant que cahier séparé. 
1.1 
Problématique 
L’expertise est centrée sur les compagnies d’assurance du secteur privé et leurs 
institutions de prévoyance professionnelles (principalement les institutions collecti-
ves des compagnies d’assurance). La problématique peut être divisée en deux gran-
des questions principales (voir illustration 1): 
– 
Le calcul des excédents: Il s’agit premièrement de la question de savoir 
quels excédents les compagnies d’assurance ont effectivement réalisés au 
moyen des capitaux de la prévoyance professionnelle et quels excédents ils 
ont transmis à leurs institutions collectives. Conscient des difficultés poten-
tielles liées à une évaluation même approximative de ces excédents, le 
groupe de travail a, dans ce domaine, limité le mandat à une étude de faisa-
bilité. L’expert a donc été chargé de recenser les données disponibles en la 
matière et d’indiquer si elles permettaient, sans investissement démesuré, de 
répondre aux questions précitées. En même temps, il a été chargé de vérifier 
si les données dont les autorités disposent constituent une base leur permet-
tant d’assumer pleinement leurs obligations légales en matière de surveil-
lance. 
– 
La répartition des excédents: Deuxièmement, la question qui se pose est de 
savoir comment les éventuels excédents générés par l’activité de placement 
des institutions de prévoyance ont été répartis et s’ils l’ont été conformément 
au principe de l’égalité de traitement et des autres principes applicables en 
vertu de la LPP et si, le cas échéant, il a été tenu compte du droit applicable 
en matière de fondations. Pour permettre une comparaison, il s’agissait ici de 
prendre en compte, non seulement des institutions collectives des compa-
 
2 
Il convient également de mentionner, entre autres, Schmid/Ruggli 2002, Janssen 2002 
ainsi que les rapports du groupe de travail surveillance et haute surveillance dans la pré-
voyance professionnelle (GTS 2000 et GTS 2001). Il est en revanche à noter que c’est à 
dessin que la Commission d’experts «Surveillance intégrée sur les marchés financiers» 
(Commission d’experts Zimmerli) ne s’est pas penchée sur le domaine de la prévoyance 
professionnelle. 
3 
Le professeur Heinz Schmid a été professeur à titre accessoire en sciences actuarielles 
(spécialisé dans le domaine des assurances sociales) de l’Université de Berne jusqu’en 
2002. De 1989 à 1994, il a en outre été directeur général de la Bâloise Assurances et de la 
Bâloise Vie. Aujourd’hui, le professeur Schmid est un expert reconnu de la prévoyance 
professionnelle qui, en tant qu’indépendant, conseille notamment autorités, entreprises ou 
tribunaux.

572 
gnies d’assurance, mais aussi des institutions de prévoyance autonomes ou 
semi-autonomes. 
Illustration 1 
Représentation schématique de la problématique 
Calcul des excédents
Répartition des excédents
Assurés
Institution collective
Compagnie d‘assurance
Calcul des excédents
Répartition des excédents
Assurés
Institution collective
Compagnie d‘assurance
 
Source: CPA 
1.2 
Approche 
La présente expertise a été menée empiriquement à partir des données de cinq com-
pagnies d’assurance sur la vie et des institutions de prévoyance collectives qui y sont 
rattachées. Pour permettre une comparaison, il a également été analysé les données 
de huit institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes.4 
1.2.1 
Les compagnies d’assurance sur la vie étudiées 
Trois de ces cinq compagnies d’assurance analysées en profondeur sont classées 
parmi les grandes, une parmi les moyennes et une parmi les plus petites entreprises 
du secteur. Au total, la somme de leurs bilans a atteint 218 milliards de francs en 
2002, ce qui représente 72,6 % de la somme des bilans de tous les assureurs-vie. 
 
4 
La distinction entre institutions de prévoyance collectives des compagnies d’assurance sur 
la vie et institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes est expliquée au chapi-
tre 2.

573 
Tableau 1 
L’importance des cinq assureurs privés examinés actifs dans le domaine 
de la LPP en quelques chiffres (en 2002, chiffres arrondis) 
 
Tous les assureurs 
privés en milliards 
de francs 
Part des cinq assureurs 
privés examinés en milliards 
de francs 
Réserve mathématique brute de la prévoyance 
professionnelle 
121 
88 
73 % 
Primes de la prévoyance professionnelle 
 23 
17 
72 % 
 
 
 
 
Source: OFAP (2002) 
L’expert chargé de l’étude a procédé à des entretiens avec les représentants des 
compagnies d’assurance choisies pour répondre aux questions exposées ci-dessus. 
De plus, les assureurs en question ont été priés de fournir des données détaillées 
relatives à leurs affaires collectives. A cet égard, les compagnies interrogées ont 
collaboré de manière très variable, et l’expert a parfois dû revenir plusieurs fois à la 
charge et faire preuve de ténacité. Finalement, quatre des cinq compagnies exami-
nées ont fourni des données permettant de procéder à des évaluations pertinentes du 
point de vue de la problématique qui fait l’objet du présent rapport. L’une des com-
pagnies d’assurance interrogée a même fourni des informations précieuses à tous 
points de vue, puisqu’il s’agissait des données qui concernaient tous ses assurés pour 
les années 1996 à 2002, ventilées selon la demande qui lui avait été faite. 
1.2.2 
Données relatives aux institutions de prévoyance 
autonomes ou semi-autonomes 
Des huit institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes retenues à titre 
de comparaison, cinq sont des caisses de pensions appliquant le principe de la pri-
mauté des cotisations et trois, des institutions financées selon le principe de la pri-
mauté des prestations. Ce choix a été effectué dans le but d’examiner un éventail 
d’institutions de prévoyance le plus large possible afin de couvrir la diversité des 
solutions possibles en matière de répartition des excédents. 
1.3 
Structure du rapport 
Le chap. 2 constitue une introduction à certains aspects fondamentaux du régime de 
la prévoyance professionnelle dont la compréhension est essentielle pour pouvoir 
aborder les questions qui font à proprement parler l’objet du présent rapport. Il 
explique notamment les différences entre les institutions collectives des compagnies 
d’assurance et les autres institutions de prévoyance, expose leur importance dans le 
cadre de la prévoyance professionnelle et présente dans les grandes lignes l’action 
exercée par les autorités en matière de surveillance. Le lecteur familiarisé avec le 
sujet peut sauter ce chapitre.

574 
Le chap. 3 s’attache à répondre au premier ensemble de questions. L’origine des 
excédents, c’est-à-dire leur calcul et leur versement aux institutions affiliées des 
assureurs privés, est décrite sur la base d’un modèle général représentant la structure 
d’un groupe d’assurance. 
Le chap. 4 est consacré au second ensemble de questions. Il aborde la question de 
savoir comment les excédents réalisés par les institutions de prévoyance ou ceux 
versés par les compagnies d’assurance à leurs institutions collectives sont répartis 
entre les assurés. 
En guise de conclusion, le chap. 5 résume les principales constatations qui ont été 
faites. 
2 
Introduction aux données du problème 
Le présent chapitre aborde certains des principes fondamentaux régissant le système 
de la prévoyance professionnelle: fonctionnement en général des institutions de 
prévoyance (point 2.1), nature des rapports liant ces dernières aux compagnies 
d’assurance (autonomie, point 2.2) et structure interne – ou forme administrative – 
des institutions de prévoyance (section 2.3). Il s’agit avant tout ici d’établir la dis-
tinction entre ce qu’il est convenu d’appeler les fondations collectives des compa-
gnies d’assurance-vie et les autres formes d’institutions de prévoyance, et de mettre 
en lumière leur importance respective dans la prévoyance professionnelle (sec-
tion 2.4). Ces indications permettront de mieux comprendre les particularités de la 
surveillance des fondations collectives des compagnies d’assurance-vie exposées à 
la section 2.5, ainsi que le problème central que constituent les excédents et la pré-
tendue «spoliation» des assurés (Rentenklau, voir note de bas de page 1). 
2.1 
L’institution de prévoyance, élément clef de la prévoyance 
professionnelle 
Le 1er janvier 1985 entrait en vigueur la LPP, qui contraint tous les employeurs à 
introduire une prévoyance professionnelle assortie de prestations minimales.5 A la 
différence du système appliqué dans d’autres pays, la LPP exige que la prévoyance 
en faveur du personnel soit régie par une institution autonome sur les plans juridique 
 
5 
L’introduction, au 1er janvier 1985, du régime obligatoire selon la LPP est le fruit de 
débats politiques autour de la prévoyance professionnelle qui ont duré plusieurs décen-
nies. La discussion s’était articulée pour l’essentiel autour de deux possibilités, à savoir 
étatiser la prévoyance professionnelle (retraite populaire) ou poursuivre le système de la 
prévoyance professionnelle facultative. La décision, prise en 1972, d’ancrer le système de 
la prévoyance fondée sur trois piliers dans la Constitution fédérale a balayé la première 
solution au profit d’une assurance désormais obligatoire mais régie selon les règles de 
l’économie privée (font exception à la règle les caisses de pensions des employés de 
l’Etat). La LPP définit simplement un cadre légal qui, en comparaison avec des assuran-
ces sociales telles que l’AVS, laisse une marge de manœuvre importante pour 
l’aménagement de la prévoyance à proprement parler. Cette souplesse a permis de facili-
ter l’intégration au système des dispositifs d’assurance facultative datant d’avant la LPP, 
et gardé ouvert l’accès des compagnies d’assurance privées à un marché encore stimulé 
par l’introduction d’un régime obligatoire.

575 
et financier, et indépendante de l’employeur: l’institution de prévoyance (couram-
ment appelée «caisse de pensions»). 
L’illustration 2 présente, sous une forme simplifiée, les rapports financiers qui, dans 
le système de la LPP, unissent l’institution de prévoyance, l’employeur et les sala-
riés, c’est-à-dire les assurés. L’employeur verse à l’institution de prévoyance des 
cotisations (flèche 1), dont il peut prélever jusqu’à la moitié sur les salaires des 
assurés actifs (flèche 2). Lorsqu’un salarié atteint l’âge de la retraite ou qu’il se voit 
octroyer une rente d’invalidité de l’assurance-invalidité fédérale (AI), il passe du 
statut d’assuré actif à celui de rentier (flèche 3); il peut dès lors prétendre à une 
rente, dont une partie peut lui être versée sous forme de capital (flèche 6). Au décès 
d’un assuré, les proches qui dépendent de son revenu (ses survivants) ont droit à une 
rente et, dans certains cas, à des allocations en capital (flèches 4 et 6). 
Illustration 2 
Principe de fonctionnement de la prévoyance professionnelle 
Employeur (E)
Institution de prévoyance
AA
AA
AA
Assurés (A)
Prestation sous forme de rente 
(év. sous forme de capital)
Cotisations de 
l’employeur et
des salariés
Cotisations des
salariés
(prélevées sur
le salaire)
2
1
6
4
B
B
P
P
3
5
$
 
$ 
= capital d’épargne; 
AA = assuré actif (salarié dont le revenu annuel est supérieur au seuil d’entrée); 
B 
= bénéficiaire d’une rente (de vieillesse, d’invalidité, de veuve, etc.); 
P 
= proches des assurés actifs 
Source: CPA 
Pour l’institution de prévoyance, cette configuration entraîne une répartition des 
tâches que l’on peut subdiviser en trois composantes ou processus: 
– 
Processus d’épargne (épargne vieillesse): Ce processus sert la prévoyance 
vieillesse dans le cadre de la LPP; il en constitue de ce fait le cœur. En effet, 
la majeure partie des cotisations – soit, en moyenne, plus de deux tiers du 
total des cotisations – est intégrée dans le processus d’épargne. Les cotisa-
tions d’épargne ont pour objet de constituer un capital d’épargne (capital de 
vieillesse, capital de prévoyance) aussi important que possible (ch. 5 de 
l’illustration 2). Le capital accumulé jusqu’au début du service de la rente 
forme la base du paiement des rentes de vieillesse. L’institution de pré-
voyance est par conséquent tenue de placer les cotisations d’épargne de sorte 
à réaliser un rendement maximum tout en évitant de prendre des risques

576 
inconsidérés. Le taux d’intérêt minimal LPP représente le taux plancher 
auquel ces capitaux de vieillesse doivent être rémunérés.6 Le rendement 
(intérêt et intérêt composé), parfois aussi appelé «troisième cotisant», a une 
influence prépondérante sur la constitution du capital de vieillesse et, par-
tant, sur le montant de la rente de vieillesse. Il existe une règle approxima-
tive selon laquelle ce troisième cotisant peut représenter jusqu’à 60 % du 
capital de vieillesse accumulé jusqu’à la retraite de l’assuré.7 Ainsi, des 
écarts de taux d’intérêt a priori insignifiants débouchent sur des différences 
notables en termes de rente de vieillesse. La participation adéquate des assu-
rés aux produits de l’épargne est donc primordiale dans le système de la pré-
voyance professionnelle, et c’est pourquoi elle est placée au centre de la pré-
sente étude. 
– 
Processus de risque: Un cinquième environ des cotisations versées est affec-
té au processus de risque. L’institution de prévoyance assume deux risques: 
primo, elle assure la couverture financière des salariés et des personnes 
dépendantes du revenu de ces derniers en cas de perte dudit revenu (c’est-
dire, concrètement, en cas d’invalidité ou de décès.8 Secundo, l’institution de 
prévoyance assume le risque dit de longévité à partir du moment où les assu-
rés partent à la retraite, dans la mesure où elle leur garantit une rente viagère 
calculée sur la base de leur capital de vieillesse accumulé. En effet, elle court 
le risque de voir les assurés vivre plus longtemps que ne le prévoyaient les 
calculs actuariels et, dans ce cas, le capital de vieillesse ne suffit pas à lui 
seul à financer l’intégralité de la rente.9 
 
6 
Le taux d’intérêt minimal prescrit engendre, pour l’institution de prévoyance, un risque 
inhérent au processus d’épargne, à savoir celui de ne pas réaliser un rendement suffisant 
au moyen des activités de placement. Le taux d’intérêt minimal a été introduit afin de 
garantir aux personnes assurées dans le cadre d’un plan à primauté des cotisations une 
sécurité minimale en servant un taux d’intérêt adéquat sur leurs capitaux d’épargne et, 
partant, une rente de vieillesse appropriée. Dans le cadre d’un plan à primauté des cotisa-
tions, la rente de vieillesse est calculée uniquement sur la base des cotisations de vieil-
lesse accumulées et de l’intérêt crédité sur celles-ci. Le processus est différent dans le 
cadre d’un plan à primauté des prestations, puisque l’institution de prévoyance garantit 
alors une rente de vieillesse définie à l’avance (en général exprimée en pour-cent du 
salaire touché à ce moment-là). De ce fait, pour calculer les cotisations dues, on utilise ce 
qu’il est convenu d’appeler le taux d’intérêt technique, lequel est crédité sur le capital de 
vieillesse. Cet intérêt est nécessaire dans la moyenne à long terme pour pouvoir financer 
les prestations garanties. Le risque encouru dans le cadre du processus d’épargne par une 
institution de prévoyance à primauté des prestations dépend donc des prestations promises 
(c’est-à-dire de la conformité du taux d’intérêt technique avec la réalité) et n’est pas, 
comme dans les institutions de prévoyance à primauté des cotisations, limité par le taux 
d’intérêt minimal. 
7 
La constitution du capital de vieillesse dans le système de la capitalisation, qui se fonde 
sur l’intérêt et l’intérêt composé, illustre la différence fondamentale qui existe entre la 
prévoyance professionnelle et l’AVS, laquelle est financée selon le système de la réparti-
tion. En effet, l’AVS finance les rentes en cours immédiatement à l’aide des cotisations 
versées par les salariés et les employeurs, ainsi que des subventions accordées par l’Etat. 
8 
En cas de décès, les survivants ont droit à une rente (rente de partenaire, de veuve ou de 
veuf, d’orphelin). En cas d’invalidité reconnue par l’assurance-invalidité de l’Etat, c’est le 
salarié assuré lui-même qui peut prétendre à une rente (rente d’invalidité, éventuellement 
rente d’enfant). 
9 
Selon le règlement de chaque institution de prévoyance, les assurés peuvent retirer tout ou 
une partie de leur capital de vieillesse: ils assument alors eux-mêmes tout ou en partie du 
risque de longévité.

577 
– 
Processus de frais (frais de gestion): La part des cotisations qui sert à cou-
vrir les frais de gestion peut aller jusqu’à 10 %.10 L’exploitation d’une insti-
tution de prévoyance génère en effet des frais divers, qui vont des charges 
salariales des collaborateurs aux frais de port liés à l’envoi des certificats 
d’assurance, en passant par le loyer des bureaux. 
Il ressort de ce qui précède que les activités des institutions de prévoyance sont aussi 
complexes qu’elles sont liées à des risques considérables. Les PME, en particulier, 
dépendent de cette possibilité qui leur est offerte de ne pas avoir à créer leur propre 
caisse de pensions, en s’affiliant à une institution de prévoyance existante. C’est 
pourquoi, outre les institutions propres à un seul employeur, toute une série 
d’institutions ont vu le jour, qui gèrent la prévoyance professionnelle pour plusieurs 
employeurs différents. 
Les deux prochaines sections s’attachent à présenter deux critères – essentiels dans 
le contexte de la problématique étudiée ici – qui permettent de différencier les insti-
tutions de prévoyance:11 
– 
L’autonomie des institutions de prévoyance en matière de couverture des 
risques exposés plus haut et d’application du processus d’épargne: cet aspect 
joue un rôle central sur le plan en particulier du dégagement des excédents 
(question 1). 
– 
La structure interne (forme administrative), qui définit les rapports entre 
l’institution de prévoyance, l’employeur et les assurés: cet aspect revêt une 
importance prépondérante notamment lorsqu’une institution de prévoyance 
assure plusieurs employeurs indépendants les uns des autres sur les plans 
économique et financier, et joue un rôle décisif sur le plan de la répartition 
des excédents entre les assurés (question 2). 
2.2 
L’autonomie en matière de couverture des risques 
L’autonomie en matière de couverture des risques est fonction du degré d’autonomie 
dont dispose l’institution de prévoyance dans la conduite de ses tâches principales 
(processus d’épargne, de risque et de frais). Dans le présent contexte, on peut distin-
guer quatre modèles principaux, comme le montre l’illustration 3: 
 
10 
En mars 2004, l’Office fédéral des assurances privées (OFAP) a réalisé une enquête sur 
les frais de gestion des compagnies d’assurance-vie pour leurs affaires de prévoyance pro-
fessionnelle (Zeller 2003). D’une compagnie à l’autre, des écarts considérables ont été 
observés. 
11 
Il existe, outre celles citées ici, d’autres caractéristiques témoignant de la complexité de la 
LPP; elles ont cependant moins d’importance dans le cadre du problème traité dans le 
présent document. Sur la seule base des critères posés dans la statistique des caisses de 
pensions officielle, on dénombre pas moins de 75 types d’institutions de prévoyance.

578 
Illustration 3 
Autonomie des institutions de prévoyance en matière de couverture des risques 
IP
IP
CAV
CAV
E
E
Cotisations
Cotisations
Primes de risque
Primes de frais
Primes de risque
Primes de frais
Primes d’épargne
CAV
E
Cotisations
IP
CAV
E
Cotisations
IP
collective
semi-autonome
autonome avec
réassurance
autonome
Primes de
réassurance$
$
$
$
$
 
Légende: 
CAV = compagnie d’assurance-vie; 
IP 
= institution de prévoyance; 
E 
= employeur 
Source: CPA 
L’institution de prévoyance autonome 
L’institution de prévoyance autonome assume l’ensemble des risques et gère le 
processus d’épargne pour son compte propre, ce qui lui permet de constituer des 
fortunes considérables. Elle n’a aucun lien contractuel avec une compagnie d’assu-
rance. 
L’institution de prévoyance collective 
L’institution de prévoyance collective couvre l’ensemble des risques au moyen d’un 
contrat d’assurance collective avec une compagnie d’assurance. Le processus 
d’épargne est également transféré à un assureur. Autrement dit, l’institution collec-
tive reverse directement les cotisations des assurés à une compagnie d’assurance et 
n’accumule donc pas de fortune propre en vue de faire face au versement des presta-
tions dues. Il incombe entièrement à la compagnie d’assurance de gérer et de placer 
les fonds ainsi constitués de sorte à garantir les prestations dues en vertu du contrat 
collectif. 
L’institution de prévoyance semi-autonome 
L’institution de prévoyance semi-autonome se situe à mi-chemin de l’institution 
autonome et de l’institution collective. Elle est néanmoins plus proches de la pre-
mière, compte tenu de l’autonomie dont elle jouit sur le plan du processus 
d’épargne, qui, sous l’angle financier du moins, constitue sa tâche principale: elle 
gère en effet elle-même le capital de vieillesse de ses assurés.12 A la différence de 
 
12 
Ce qui n’exclut nullement qu’elles confient cette tâche à des tiers (établissements bancai-
res, gérants de fortune), l’essentiel étant que la fortune correspondante (et, partant, le ris-
que lié aux activités de placement) demeure auprès de l’institution de prévoyance.

579 
l’institution autonome, toutefois, elle délègue les processus de risque liés au décès et 
à l’invalidité à une ou plusieurs compagnies d’assurance, à qui elle reverse donc la 
part des cotisations des assurés qui concerne les deux processus correspondants. 
Certaines institutions semi-autonomes délèguent également le risque de longévité: 
lorsqu’un assuré prend sa retraite, elles rachètent la rente de vieillesse individuelle à 
une compagnie d’assurance au moyen du capital de vieillesse de l’assuré concerné. 
L’institution de prévoyance autonome avec réassurance 
L’institution de prévoyance autonome avec réassurance est comparable à l’institu-
tion autonome: elle assume a priori elle-même les risques, mais conclut des contrats 
de réassurance afin de pouvoir faire face à des risques extraordinaires ou à une 
accumulation inhabituelle de sinistres (assurances dites stop-loss). 
L’illustration 4 met en évidence l’importance relative des montants versés aux 
compagnies d’assurance au titre des primes par les institutions de prévoyance, en 
fonction de leur autonomie en matière de couverture des risques. Selon la statistique 
des caisses de pensions dressée par l’Office fédéral de la statistique (OFS), les 
institutions de prévoyance ayant souscrit des contrats collectifs ont reversé, en 2000, 
près de 16 milliards de francs de primes aux compagnies d’assurance,13 soit quelque 
13 000 francs par assuré et par an. Durant la même année, les institutions de pré-
voyance autonomes ou semi-autonomes ont dû s’acquitter de primes nettement 
moins élevées. 
Illustration 4 
Primes versées aux compagnies d’assurance en 200014 
Primes versées aux compagnies d'assurance en 
millions de francs
-
2'000
4'000
6'000
8'000
10'000 12'000
14'000 16'000
Autonom 
Autonom (mit
Rückversicherung)
Teilautonom
Kollektiv 
autonome
collective
semi-autonome
autonome (avec 
réassurance)
Primes moyennes par assuré activ en francs
-
2'000
4'000
6'000
8'000
10'000
12'000
14'000
16'000
Autonom 
Autonom (mit
Rückversicherung)
Teilautonom
Kollektiv 
semi-autonome
autonome
autonome (avec 
réassurance)
collective
 
Source: OFS (2002) 
 
13 
Ces chiffres doivent être considérés comme inférieurs à la moyenne. Etant donné que 
1999 a été une année favorable sur le plan des placements, plusieurs compagnies 
d’assurance ont utilisé les gains réalisés pour accorder des rabais sur les primes l’année 
suivante. 
14 
Comme les avoirs (valeurs de rachat) des assurés affiliés à une institution avec contrat 
collectif sont placés auprès des compagnies d’assurance, les transferts effectués pour le 
«rachat» à la suite d’un changement d’employeur sont également considérés comme des 
primes. Sans tenir compte de ces transferts, ce sont toujours plus de 8 milliards de francs 
de primes qui ont été versées aux compagnies d’assurance par les institutions de pré-
voyance collective en 2000.

580 
2.3 
Structure des institutions de prévoyance 
(forme administrative) 
La LPP n’est qu’une loi-cadre: à ce titre, si elle fixe certaines normes minimales, 
elle laisse – au contraire de ce qui est le cas s’agissant des assurances générales que 
sont l’AVS et l’AI – une marge de manœuvre importante aux institutions de pré-
voyance pour l’aménagement de leurs solutions de prévoyance.15 La plupart des 
institutions font usage de cette latitude dans la mesure où elles proposent différents 
«paquets de prestations», appelés plans de prévoyance. Par exemple, elles peuvent 
proposer, au-delà du minimum légal, un plan de prévoyance en faveur des cadres 
contenant des prestations plus étendues et, en particulier, assurer une partie plus 
importante du salaire que celle prescrite par la loi. 
Illustration 5 
Forme administrative d’une institution de prévoyance assurant 
un seul employeur ou plusieurs employeurs liés financièrement 
Institution de
prévoyance (IP)
Employeur (E)
A
A
A
A
A
PP 1
LPP + prest. complém. X
PP 2
Régime obligatoire LPP
A
 
Légende: 
PP 
= plan de prévoyance; 
A 
= assuré 
La structure de base correspond à celle présentée dans l’illustration 2. Par souci de clarté 
graphique, la différenciation entre les assurés et les cotisations versées par les salariés est 
laissée de côté. 
Source: CPA en référence à Schmid (2004) 
 
15 
Dans le cadre du régime obligatoire de la LPP, les prestations de l’AVS et de la LPP 
devraient constituer une rente égale à environ 60 % du dernier salaire. Pour parvenir à cet 
objectif, la LPP oblige les employeurs à assurer une part définie du revenu de leurs sala-
riés. Actuellement (2004), doivent être assurés tous les salaires compris entre 25 320 et 
75 960 francs (salaire brut), le salaire minimal assurable s’élevant à 3165 francs (ainsi, 
sur un salaire de 26 000 francs, le montant assuré est de 3165 francs et non de 
680 francs). Selon la logique du système des trois piliers, les éléments de salaire situés en 
dessous de 25 320 francs ne sont pas assurés à titre obligatoire par la LPP, puisque l’AVS 
est censée verser les rentes correspondantes.

581 
De ce fait, dans une même institution de prévoyance, tous les assurés ne sont pas 
toujours affiliés selon le même modèle, c’est-à-dire qu’ils ne bénéficient pas tous du 
même plan de prévoyance. Cette réalité amène à compléter l’illustration 2 par 
l’illustration 5, qui décrit la structure interne de la majorité des institutions de pré-
voyance qui n’assurent qu’un seul employeur ou plusieurs employeurs étroitement 
liés sur les plans économique et financier.16 Généralement, les assurés forment une 
communauté solidaire, dont les choix contractuels ont été limités par un évential 
restreint de plans de prévoyance, eux-mêmes proposés à des conditions identiques 
aux différents employeurs affiliés. L’institution de prévoyance est régie par un 
règlement unique, et elle est dirigée par un organe paritaire composé de représen-
tants des salariés et de représentants de l’employeur. Dans les institutions de pré-
voyance de droit privé, il s’agit presque toujours du conseil de fondation.17 
La situation se complique s’agissant des institutions de prévoyance auxquelles sont 
affiliés plusieurs employeurs qui n’entretiennent aucun lien économique ou finan-
cier. Ces institutions, dont la forme administrative joue un rôle particulièrement 
important dans le présent contexte, sont appelées institutions collectives ou institu-
tions communes. Leur structure est décrite brièvement ci-après. 
2.3.1 
L’institution de prévoyance collective 
L’institution de prévoyance collective regroupe des employeurs indépendants les uns 
des autres, pour qui elle gère toutes prestations liées à la prévoyance professionnelle 
obligatoire ou facultative. L’organe suprême de l’institution collective est en général 
le conseil de fondation (voir note de bas de page 17). 
Une institution collective propose un éventail de plans de prévoyance standard, à 
savoir, le plus souvent, un plan assurant les prestations minimales selon la LPP et 
plusieurs plans prévoyant des prestations supérieures au minimum légal. Pour cha-
que employeur affilié sont négociés sur la base des plans standard précités des plans 
de prévoyance individualisés, qui sont ensuite formalisés dans le cadre d’un contrat 
d’affiliation. Ainsi, il est créé pour chaque employeur affilié une caisse de pré-
voyance spécifique, régie par un règlement propre qui prévoit, non seulement les 
cotisations à verser par l’employeur et les salariés, mais aussi les modalités de 
répartition des éventuels excédents. Les compagnies d’assurance ont le droit d’exi-
ger, pour des prestations identiques, des primes plus ou moins élevées d’une caisse 
de prévoyance à l’autre, en fonction des risques et des frais qui s’attachent à chacune 
d’elles. Chaque caisse de prévoyance affiliée dispose de sa propre commission de 
prévoyance du personnel (CPP), composée de façon paritaire, ainsi que d’une comp-
tabilité propre pour ce qui concerne le financement, les prestations et la gestion de la 
fortune. Cette comptabilité sectorielle constitue une différence fondamentale par 
 
16 
Cette affirmation est une version très simplifiée de la réalité. En effet, les structures 
internes des institutions de prévoyance assurant un seul employeur ou plusieurs 
employeurs étroitement liés peuvent présenter des différences. Celles-ci ne jouent cepen-
dant qu’un rôle secondaire dans le cadre de la présente étude. 
17 
Sur les 13 527 institutions de prévoyance de droit privé recensées en 2000, qui comptaient 
quelque 2 876 541 assurés, 13 485 institutions, regroupant 2 763 219 assurés, revêtaient la 
forme juridique de la fondation. Cette même année, les institutions de prévoyance de droit 
public assuraient 554 828 personnes.

582 
rapport aux autres institutions de prévoyance, où la gestion est globalisée, à 
l’exception de certaines institutions communes (voir point suivant). 
Illustration 6 
Structure d’une institution de prévoyance collective 
Institution collective
A
A
A
A
A
A
CP 1
CP 2
PPS1
PPS2
PPS3
A
A
E2
PP1*
PP2*
PP3^
PP2^
Employeur 1 
(E1)
 
Légende: 
E 
= employeur; 
PPS 
= plan de prévoyance standard; 
CP 
= caisse de prévoyance; 
PP 
= plan de prévoyance; 
A 
= assuré 
Source: CPA, en référence à Schmid (2004) 
2.3.2 
L’institution de prévoyance commune 
Les institutions de prévoyance communes sont généralement créées par des associa-
tions professionnelles (telles que l’Union suisse des arts et métiers). Peuvent s’y 
affilier des employeurs juridiquement et financièrement indépendants les uns des 
autres, pour autant toutefois qu’ils soient membres de l’association fondatrice. Il est 
cependant indispensable que, au-delà des simples intérêts liés à la prévoyance, les 
entreprises affiliées poursuivent au moins un objectif commun, justifiant leur qualité 
de membre de l’association. La gestion des avoirs et l’établissement des comptes se 
font de manière globale, et les employeurs concernés sont généralement soumis à un 
seul et même règlement par plan de prévoyance. Il peut arriver que plusieurs asso-
ciations soient affiliées à la même institution: chacune fait alors l’objet d’une une 
comptabilité distincte, et l’institution commune est structurée conformément à 
l’illustration 7.18 
 
18 
Lorsque plusieurs associations gérées séparément sont affiliées à la même institution de 
prévoyance commune, sa structure est assimilable à celle d’une institution collective. Ce 
type d’institutions communes constitue alors, dans une certaine mesure, une institution 
collective regroupant un nombre restreint de caisses de prévoyance d’une certaine impor-
tance, qui elles-mêmes regroupent chacune les employeurs d’une même association.

583 
Illustration 7 
Structure d’une institution de prévoyance commune 
Institution commune
A
A
A
A
A
PP 1
LPP + prest. complém. X
PP 2
Régime obligatoire LPP
A
E2
E3
Association 1
Association 2
E4
E1
 
Légende: 
E 
= employeur; 
PP 
= plan de prévoyance; 
A 
= assuré 
Source: CPA, en référence à Schmid (2004) 
2.4 
L’institution de prévoyance collective 
d’une compagnie d’assurance 
Les distinctions opérées plus haut sur les plans de l’autonomie en matière de couver-
ture du risque et de la forme administrative des institutions de prévoyance permet-
tent de mieux cerner l’objet véritable de la présente étude.19 La combinaison des 
deux critères précités donne le tableau suivant: 
 
19 
Cette approche permet également d’éliminer certaines inexactitudes d’ordre terminologi-
que, qui, notamment dans le cadre du débat public, peuvent fausser l’analyse du pro-
blème. Ainsi, les institutions de prévoyance liées par un contrat collectif sont souvent as-
similées à des «institutions collectives». Or, c’est faux: s’il est vrai que la plupart des 
assurés sont affiliés à une institution collective, toutes les institutions collectives 
n’assurent pas pour autant leurs risques à titre collectif auprès d’une compagnie 
d’assurance. D’ailleurs, les institutions collectives autonomes ou semi-autonomes font 
une concurrence de plus en plus acharnée aux institutions collectives des compagnies 
d’assurance.

584 
Tableau 2 
Types d’institutions de prévoyance 
Degré d’autonomie dans la couverture du risque 
Forme 
administrative 
autonome 
semi-autonome 
collective 
 
 
 
 
Institution 
collective 
Institution collective 
autonome 
Institution collective 
semi-autonome 
«Institution collective d’une 
compagnie d’assurance» 
 
 
 
 
 
 
 
 
Institution 
commune 
Institution commune 
autonome 
Institution commune 
semi-autonome 
Institution commune 
collective 
 
 
 
 
 
 
 
 
Autre forme 
administrative 
Autre institution 
autonome 
Autre institution 
semi-autonome 
Autre institution collective 
 
 
 
 
Le tableau ci-dessus permet d’identifier plus précisément les institutions de pré-
voyance qui, au cours de l’été 2002, ont été accusées de «spolier» les assurés d’une 
partie de leurs rentes (Rentenklau, voir note de bas de page 1). En l’occurrence, c’est 
un segment spécifique de l’univers de la prévoyance qui est concerné, à savoir les 
institutions collectives avec contrat collectif qui, du fait de leur lien étroit avec une 
compagnie d’assurance-vie, sont également désignées dans le présent rapport sous 
l’appellation d’«institutions collectives des compagnies d’assurance». Comme ces 
institutions collectives revêtent la forme juridique de la fondation, elles sont généra-
lement appelées «fondations collectives des assureurs». 
En termes de réalisation et de détermination des gains (question 1), les problèmes 
sont les mêmes pour les institutions collectives et les institutions communes. Par 
contre, la situation est plus compliquée chez les premières en matière de répartition 
des excédents entre les assurés (question 2): c’est pourquoi la présente expertise se 
concentre sur les institutions collectives. D’autre part, la grande majorité des assurés 
affiliés à une institution de prévoyance collective étant affiliés à une institution 
collective d’une compagnie d’assurance (voir l’illustration 8), c’est plus précisément 
ce type d’institution collective qui sera examiné. 
Axée comme il a été dit sur les institutions collectives des compagnies d’assurance, 
la présente étude n’évoquera les autres types d’institutions de prévoyance qu’à titre 
d’éléments de comparaison. 
2.4.1 
Le poids des institutions collectives des compagnies 
d’assurance dans la prévoyance professionnelle 
Avant d’aborder les problèmes spécifiquement liés aux institutions collectives des 
compagnies d’assurance, il convient de préciser le poids de ces institutions dans la 
prévoyance professionnelle. Quelques chiffres (voir également l’illustration 8): 
– 
Quelque 28 % des assurés actifs sont affiliés à une institution collective 
d’une compagnie d’assurance. 
– 
En 2000, 21 % du total des cotisations versées au titre du régime obligatoire 
selon la LPP l’ont été à des institutions collectives de compagnies d’assu-
rance.

585 
– 
Les compagnies d’assurance gèrent, pour le compte des institutions de pré-
voyance qui leur sont affiliées, près d’un quart (23,2 %) des avoirs de vieil-
lesse LPP. 
Il est à noter que les chiffres présentés ci-après reflètent l’importance relative des 
différentes institutions de prévoyance uniquement dans le cadre du régime obliga-
toire prévu par la LPP: les primes versées et les avoirs de vieillesse concernés ne 
constituent qu’une partie du total des primes versées et des réserves servant à garan-
tir les prestations de vieillesse et de risque qui ont été assurées. Ainsi, pour la seule 
année 2002, et toujours au titre de la prévoyance professionnelle, ce ne sont pas 
moins de quelque 23 milliards de francs qui ont été versés aux compagnies 
d’assurance-vie. Le total des capitaux accumulés dans le cadre de la prévoyance 
professionnelle (part surobligatoire comprise) est estimé à 600 milliards de francs 
environ. Il est toutefois impossible, faute de chiffres, de procéder à une ventilation 
par type d’institution (institutions collectives d’une part, institutions autonomes ou 
semi-autonomes d’autre part).

586 
Illustration 8 
Importance des institutions collectives et des institutions communes 
45144
7984
6993
24699
45
487
1606
4231
3198
2301
4333
5414
0.5
1.5
2.5
3.5
0.5
1.5
2.5
3.5
4.5
autonome
autre
semi-
autonome
autonome 
avec réass.
Institution commune
Institution 
collective
 Avoirs de veillesse LPP (en millions de francs; 2000)
collective
Nombre d'assurés actifs (en milliers; 2000)
1034
90
208
170
147
124
238
113
185
884
3
20
0.5
1.5
2.5
3.5
0.5
1.5
2.5
3.5
4.5
Institution 
collective
autonome
autre
Institution 
commune
collective
semi-
autonome
autonome 
avec réass.
Cotisations (en millins de francs; 2000)
12896
2345
1653
5677
310
686
644
117
12
450
1080
1460
0.5
1.5
2.5
3.5
0.5
1.5
2.5
3.5
4.5
autonome
autre
autonome 
avec réass.
semi-
autonome
collective
Institution commune
Institution 
collective
 
Source: OFS (2002) 
Remarque: Les avoirs de vieillesse LPP se composent des cotisations obligatoires versées au 
titre de la prévoyance professionnelle et rémunérées au taux d’intérêt technique. Aussi le 
tableau «avoirs de vieillesse LPP» ne reflète-t-il le poids des différents types d’institution de 
prévoyance que pour la partie obligatoire de l’épargne vieillesse: il ne tient pas compte des 
capitaux – considérablement plus élevés – constitués par les cotisations d’épargne facultatives 
versées dans le cadre du régime de la prévoyance professionnelle surobligatoire.

587 
Dans l’ensemble, on constate que les institutions de prévoyance collectives des 
compagnies d’assurance occupent une place prépondérante dans la prévoyance 
professionnelle, tant sur le plan du nombre des assurés qui y sont affiliés que sous 
l’angle de leurs poids financier. Juste après les institutions de prévoyance autono-
mes, elles constituent l’outil juridique le plus utilisé en matière de prévoyance pro-
fessionnelle. Les petites et moyennes entreprises, notamment, qui souvent ne sont 
pas en mesure de gérer elles-mêmes une institution de prévoyance autonome, recou-
rent davantage aux institutions collectives des compagnies d’assurance qu’aux 
institutions communes des associations. 
Si le rôle des institutions collectives des compagnies d’assurance est essentiel en 
matière de prévoyance professionnelle, il est peut-être encore plus important 
s’agissant de la branche de l’assurance-vie. Selon l’Office fédéral des assurances 
privées (OFAP), en effet, plus de deux tiers des primes encaissées par la branche de 
l’assurance-vie le sont au titre de la prévoyance professionnelle. Il ressort en outre 
de la statistique des caisses de pensions établie par l’OFS que, à elles seules, les 
institutions collectives des compagnies d’assurance ont versé plus de 13 milliards de 
francs de primes aux compagnies d’assurance concernées (OFS 2002). 
2.4.2 
Les liens qui unissent les institutions collectives 
et compagnies d’assurance 
Généralement, les institutions collectives, en particulier celles des compagnies 
d’assurance, prennent juridiquement la forme d’une fondation. Leur organe suprême 
est donc le conseil de fondation. 
Pour ce qui est des institutions collectives des compagnies d’assurance-vie, la sépa-
ration – présentée dans les illustrations précédentes – entre la compagnie d’assu-
rance, d’une part, et l’institution collective et les organes de gestion correspondants, 
d’autre part, n’existe que sur le papier. En réalité, l’imbrication entre institutions de 
prévoyance et compagnies d’assurance est telle, sur le plan administratif et financier, 
qu’il faut considérer la première comme faisant partie intégrante de la seconde, ainsi 
que le montre l’illustration 9.

588 
Illustration 9 
Représentation schématique de l’institution collective 
d’une compagnie d’assurance 
Institution collective
(conseil de fondation)
A
A
A
A
A
A
CP 1 (CPP)
CP 2 (CPP)
PPS1
PPS2
PPS3
A
A
E2
PP1*
PP2*
PP3^
PP2^
Secteur vie collective
Employeur 1 
(E1)
CAV (direction, conseil d’administration)
Contrat d’assurance collective
 
Légende: 
CAV 
= compagnie d’assurance-vie; 
E 
= employeur; 
PPS 
= plan de prévoyance standard; 
CP 
= caisse de prévoyance; 
CPP 
= Commission de prévoyance du personnel; 
PP 
= plan de prévoyance; 
A 
= assuré 
Source: CPA, en référence à Schmid (2004) 
Ainsi qu’il a été dit plus haut, la compagnie d’assurance gère quasiment l’intégralité 
de la fortune de l’institution collective. De facto, l’institution collective ne joue 
qu’un rôle de relais et se contente de transférer les cotisations (voir illustration 3). 
Les liens étroits qui unissent la compagnie d’assurance et l’institution collective se 
manifeste également sur le plan de l’organisation, dans la mesure où les mêmes 
personnes assument souvent des fonctions de gestion au sein à la fois de la compa-
gnie d’assurance (direction, par exemple) et des organes de gestion de l’institution 
collective (conseil de fondation). En outre, c’est généralement la compagnie 
d’assurance qui engage les collaborateurs de l’institution collective. 
L’intégration de l’institution collective à la compagnie d’assurance schématisée 
symbolisée par l’illustration 9 est donc une réalité à tous les niveaux. 
– 
Récemment encore, les membres des organes de gestion des institutions col-
lectives (conseil de fondation) étaient majoritairement, voire exclusivement 
des collaborateurs des compagnies d’assurance concernées. Aussi, lorsque la

589 
compagnie d’assurance concluait un contrat avec l’institution collective, elle 
traitait en quelque sorte avec elle-même. Il était même possible que la per-
sonne chargée de négocier les contrats collectifs du côté de la compagnie 
d’assurance occupât simultanément la présidence du conseil de fondation de 
l’institution collective: le président négociait donc, si l’on ose dire, le contrat 
collectif en question avec lui-même, avant de le faire approuver par les 
autres membres du conseil de fondation. 
– 
Organe suprême de l’institution collective, le conseil de fondation doit 
notamment veiller au respect par la compagnie d’assurance du contrat col-
lectif et notamment à la bonne répartition des excédents. Compte tenus de 
leur double casquette, les conseils de fondation sont ainsi tenus de demander 
des comptes à eux-mêmes, à leurs collaborateurs, voire à leurs supérieurs. 
– 
Pour en rester à cet aspect de la double casquette, les collaborateurs de la 
compagnie d’assurance sont également amenés à prendre, en leur qualité de 
membres du conseil de fondation, des décisions sur la répartition des excé-
dents (ou des pertes) entre les différentes caisses de prévoyance. 
– 
À ce jour, dans les institutions collectives des compagnies d’assurance, la 
représentation paritaire des intérêts des salariés et des employeurs prévue par 
la LPP n’a vu le jour qu’à l’échelon des caisses de prévoyance (commission 
de prévoyance du personnel, CPP). Avec l’entrée en vigueur de la première 
révision de la LPP, la représentation paritaire est également devenue obliga-
toire au niveau de l’institution collective. 
– 
Lorsqu’un employeur signe un contrat d’affiliation avec une institution col-
lective, son interlocuteur travaille généralement à la fois pour l’institution 
collective et pour la compagnie d’assurance dont elle dépend. 
On voit par là que les compagnies d’assurance jouent un rôle prépondérant dans la 
gestion des institutions collectives auxquelles elles sont liées contractuellement. En 
effet, elles gèrent les cotisations versées tout en ayant la haute main sur les processus 
décisionnels au sein à la fois des institutions collectives et des caisses de pré-
voyance. Cette confusion des pouvoirs entraîne en particulier des conséquences sur 
la répartition des excédents, qui seront examinées au point 4.2. 
2.5 
La surveillance exercée dans le domaine 
de la prévoyance professionnelle 
Dans le domaine de la prévoyance professionnelle, la surveillance est appliquée par 
branches:20 
– 
L’Office fédéral des assurances sociales (OFAS) exerce la haute surveillance 
sur les institutions de prévoyance et, conjointement avec les autorités canto-
nales, leur surveillance directe. Cette surveillance est régie par la LPP. 
 
20 
Lorsque des institutions de prévoyance confient des mandats de gestion de fortune à des 
banques, c’est la Commission fédérale des banques (CFB) qui fait office d’autorité de 
surveillance. Dans le cas présent, cette surveillance ne joue qu’un rôle mineur et ne sera 
donc pas approfondie.

590 
– 
L’Office fédéral des assurances privées (OFAP) exerce la surveillance des 
institutions d’assurance privées, conformément au droit applicable en 
matière de surveillance des assurances. 
Les institutions collectives traitées ici sont concernées par les deux régimes de 
surveillance. Les questions de l’organisation des deux régimes de surveillance et de 
leur objet seront abordées respectivement aux points 2.5.1 et 2.5.2. Le point 2.5.3 
sera consacré aux principaux éléments communs à ces deux régimes, et le point 
2.5.4, aux doublonnements des compétences touchant la surveillance des institutions 
collectives.21 
2.5.1 
La surveillance prévue par la LPP 
Comme le montre l’illustration 10, la surveillance exercée par les autorités en vertu 
de la LPP s’intègre dans une structure à plusieurs niveaux. Selon l’art. 53 LPP, outre 
le contrôle interne (premier niveau) exercé par un organe suprême composé obliga-
toirement de manière paritaire (en général le conseil de fondation), toute institution 
de prévoyance doit se soumettre à divers contrôles externes (deuxième niveau). 
L’institution de prévoyance désigne à cet effet un organe ad hoc, en principe une 
fiduciaire indépendante et agréée, spécialisée dans le deuxième pilier, qui devra 
vérifier chaque année la conformité de la gestion, des comptes et des placements 
avec la loi, les ordonnances, les directives et les règlements applicables. En outre, 
l’institution charge un expert indépendant agréé en prévoyance professionnelle de 
vérifier périodiquement (mais au moins tous les cinq ans): 
– 
si l’institution de prévoyance offre en tout temps la garantie qu’elle peut 
remplir ses engagements; 
– 
si les dispositions réglementaires de nature actuarielle et relatives aux presta-
tions et au financement sont conformes aux prescriptions légales. 
 
21 
En l’espèce, l’analyse se limite à la surveillance directe exercée sur les institutions de 
prévoyance ou d’assurance. La question de la haute surveillance et des liens que celle-ci 
entretient avec la surveillance directe n’est pas abordée ici.

591 
Illustration 10 
Contrôle et surveillance dans le domaine de la LPP 
Institution de prévoyance
Expert en prévoyance
professionelle
Organe de contrôle
Direction
Administration
Conseil de fondation
Autorité de surveillance 
de la Confédératon ou
des cantons
Rapport (annuel)
Rapport (au min. tous les 5 ans)
1er niveau:
Contrôle interne
2e niveau:
contrôle externe
OFAS sur mande du
Conseil fédéral
4e niveau:
haute surveillance
3e niveau:
contrôle exercé par les 
autorités
 
Source: GTS 2001 (complété par le CPA) 
Dans le cadre du contrôle exercé par les autorités (troisième niveau), les institutions 
de prévoyance doivent fournir chaque année à l’autorité de surveillance un rapport 
contenant notamment les comptes annuels détaillés ainsi que le rapport de l’organe 
de contrôle. Ladite autorité prend les mesures qui s’imposent pour pallier les éven-
tuelles défaillances. Les autorités de surveillance des institutions de prévoyance sont 
décentralisées, c’est-à-dire qu’elles agissent à l’échelon cantonal. La Confédération 
(l’OFAS) demeure cependant responsable de la surveillance des institutions de 
prévoyance actives à l’échelle nationale. 
Parallèlement, l’OFAS exerce, sur mandat du Conseil fédéral, la haute surveillance 
(quatrième niveau) sur l’ensemble de la prévoyance professionnelle. Si, en vertu de 
l’art. 64 LPP, la haute surveillance est du ressort du Conseil fédéral, celui-ci autorise 
néanmoins l’OFAS, en vertu de l’art. 4 de l’ordonnance du 29 juin 1983 sur la 
surveillance et l’enregistrement des institutions de prévoyance professionnelle

592 
(OPP 1), à se faire remettre les informations et documents nécessaires à l’exercice 
de ladite haute surveillance. Dans ce contexte, l’OFAS contrôle aussi bien la surveil-
lance des cantons que ses propres activités de surveillance. 
2.5.2 
La surveillance des institutions d’assurance privées 
La surveillance des institutions d’assurance privées est régie par le droit applicable 
en matière de surveillance des assurances.22 La loi sur la surveillance des assurances 
(LSA) actuelle confère l’autorité de la surveillance exclusivement à l’OFAP: autre-
ment dit, il n’existe pas, dans ce domaine, d’instance de surveillance au niveau 
cantonal. 
Les compagnies d’assurance sont tenues de fournir chaque année à l’OFAP un 
rapport détaillé sur la marche de leurs affaires (voir point 3.1.1). En l’occurrence, il 
importe aussi de savoir que l’OFAP est chargé de contrôler et d’approuver les tarifs 
appliqués par les assureurs et, partant, les plans de répartition des excédents sur 
lesquels se fondent le calcul et la répartition des excédents éventuels entre les assu-
rés, c’est-à-dire entre les différents contrats d’assurance. 
L’art. 1 LSA indique que la surveillance vise à protéger les assurés. A ce sujet, 
l’art. 20 LSA précise que la surveillance a pour objet de garantir la solvabilité des 
compagnies d’assurance et la protection des assurés contre les abus. À l’art. 42 LSA, 
le Conseil fédéral «édicte des prescriptions prévoyant une intervention quand une 
situation préjudiciable aux assurés se produit». A la fin 2003, le Conseil fédéral 
n’avait édicté aucune disposition concrète définissant un cas d’abus autre que 
l’insolvabilité. De même, l’activité de surveillance de l’OFAP a porté jusqu’à pré-
sent essentiellement sur la garantie de la solvabilité.23 
2.5.3 
Les différences et les points communs 
des deux régimes de surveillance 
Il y a lieu de préciser que les deux régimes de surveillance se différencient non 
seulement par leurs autorités compétentes respectives, mais aussi du point de vue 
des obligations dont il s’agit de contrôler la mise en œuvre. A cet égard, deux points 
méritent d’être soulignés: 
 
22 
Le droit de surveillance des assurances est en cours de révision. Les lois suivantes, qui 
régissent la surveillance étatique et fixent les droits et obligations de l’autorité de surveil-
lance, devraient être réunies dans deux lois, à savoir la loi sur la surveillance des assuran-
ces et la loi sur le contrat d’assurance (voir à ce sujet: Conseil fédéral 2003): 
– Loi fédérale du 23 juin 1978 sur la surveillance des institutions d’assurance privées (loi 
sur la surveillance des assurances, LSA; RS 961.01) 
– Loi fédérale du 4 février 1919 sur les cautionnements des sociétés d’assurances étran-
gères (loi sur les cautionnements; RS 961.02) 
– Loi fédérale du 25 juin 1930 sur la garantie des obligations découlant d’assurances sur 
la vie (LGOAss; RS 961.03) 
– Loi fédérale du 20 mars 1992 sur l’assurance directe autre que l’assurance sur la vie 
(loi sur l’assurance dommages, LAD; RS 961.71) 
– Loi fédérale du 18 juin 1993 sur l’assurance directe sur la vie (loi sur l’assurance-vie, 
LAssV; RS 961.61). 
23 
Concernant la philosophie en matière de surveillance de l’OFAP, voir également Janssen 
2002.

593 
– 
Concernant les obligations en matière de solvabilité, les prescriptions du 
droit de la surveillance des assurances sont beaucoup plus sévères et détail-
lées que ceux qui s’appliquent en matière de prévoyance professionnelle 
(LPP). Ainsi, si une institution de prévoyance peut en vertu de la LPP se 
permettre un découvert temporaire, cela est interdit à une compagnie 
d’assurance privée. 
– 
A l’inverse, la LPP contient des prescriptions contraignantes pour ce qui est 
de la composition des organes de gestion (parité), lesquels assument notam-
ment la responsabilité du placement des capitaux de vieillesse. Par ailleurs, 
s’agissant des informations à fournir aux assurés, la LPP est plus précise. Le 
droit des assurances n’impose pas d’obligations de ce type aux organes 
d’une compagnie d’assurance qui gère les capitaux issus de contrats collec-
tifs. 
Si le contenu de chacun des régimes présente des différences, on ne saurait toutefois 
parler de séparation stricte: s’agissant des contrats collectifs conclus entre institu-
tions de prévoyance et compagnies d’assurance, l’art. 68, al. 2, LPP se réfère à 
l’art. 20 LSA (garantie de la solvabilité, protection contre les abus) pour exiger que 
les tarifs applicables à la prévoyance professionnelle légalement prescrite soient 
équitables du point du vue du régime obligatoire. Le groupe d’experts Janssen 
(2002) critique cette disposition en faisant valoir qu’elle peut, dans certaines cir-
constances, être incompatible avec les autres obligations pertinentes.24 
La question sera traitée dans le cadre de la procédure d’élimination des divergences 
de la révision de la LSA. Prenant le contre-pied du Conseil fédéral et du Conseil des 
Etats, le Conseil national a non seulement confirmé, mais renforcé l’art. 68 LPP, en 
décidant qu’en ce qui concerne la surveillance régie par la LSA, il s’agit non seule-
ment de prendre en compte les principes de la LPP, mais même de leur conférer un 
caractère prioritaire. 
2.5.4 
Le chevauchement des compétences constaté en 
matière de surveillance des institutions collectives 
des compagnies d’assurance 
Dans le présent contexte, on s’attachera en priorité à la surveillance exercée sur les 
institutions collectives des compagnies d’assurance. Au vu de ce qui précède, il est 
évident que ces institutions, en général actives à l’échelle nationale, ne supportent 
elles-mêmes aucun des risques liées à l’assurance: elles sont donc logiquement 
régies par la LPP et soumises à la surveillance de l’OFAS. En revanche, le contrat 
d’assurance conclu avec la compagnie d’assurance concernée, et la compagnie elle-
même, sont soumis au droit de la surveillance des assurances et à l’OFAP. Celui-ci 
contrôle en particulier l’administration de la fortune ainsi que les risques que les 
institutions collectives assurées par contrat collectif transfèrent aux compagnies 
d’assurance. Juridiquement, la surveillance semble donc avoir été organisée de 
manière claire et cohérente. 
 
24 
Le groupe d’experts Janssen fait état d’un cas à son avis problématique, dans lequel le 
tarif d’une assurance, approuvé sur le plan de la garantie de la solvabilité, a été refusé 
parce qu’il n’a pas été jugé équitable du point de vue du régime obligatoire.

594 
Or, compte tenu de l’intégration – déjà évoquée – des institutions collectives à la 
structure organisationnelle des compagnies d’assurance-vie, qui débouche sur une 
confusion des compétences, la séparation telle qu’elle est prévue par la loi n’est 
guère applicable dans le cas d’espèce. Comme le montre l’illustration 11, l’OFAS et 
l’OFAP exercent des surveillances distinctes sur des domaines d’activité de deux 
entités certes distinctes en droit, mais imbriquées sur le plan administratif et des 
personnes au point d’en former en réalité une seule. La séparation claire voulue par 
le législateur entre l’institution de prévoyance, d’une part, et la compagnie 
d’assurance, d’autre part, n’est donc qu’une fiction juridique. Le problème posé par 
la séparation des compétences s’agissant de la surveillance de deux organisations qui 
n’en constituent de facto qu’une seule, ou, si l’on considère qu’il n’y a qu’une seule 
organisation, le problème posé par la double compétence en matière du surveillance, 
est encore aggravé par le flou qui s’attache à la délimitation des compétences 
concernées et aux bases légales applicables. 
Illustration 11 
Régimes de surveillance des institutions collectives de compagnies d’assurance 
OFAS
Institution collective
(conseil de fondation)
A
A
A
A
A
A
CP 1 (CPP)
CP 2 (CPP)
PPS1
PPS2
PPS3
A
A
E2
PP1*
PP2*
PP3^
PP2^
Secteur vie collective
Contrat d’assurance collective
E1
CAV (direction, conseil d’administration)
OFAP/OFAS
OFAP
LPP
DSA
Art. 68 LPP
Pratique de 
surveillance
Droit 
applicable
DSA/ LPP
 
Légende: 
OFAP = Office fédéral des assurances privées; 
OFAS = Office fédéral des assurances sociales; 
DSA 
= droit de surveillance des assurances; 
LPP 
= loi sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité; 
CAV 
= compagnie d’assurance-vie; 
CPP 
= Commission de prévoyance du personnel; 
E 
= employeur; 
PPS 
= plan de prévoyance standard; 
CP 
= caisse de prévoyance; 
PP 
= plan de prévoyance; 
A 
= assuré 
Source: CPA, en référence à Schmid (2004)

595 
En application de la LSA (art. 17 et 20), l’OFAP contrôle la répartition des excé-
dents entre les différentes institutions collectives, puis de celles-ci sur les différentes 
caisses de prévoyance, conformément aux plans de répartition qu’il a approuvés. 
Sont déterminants pour ce contrôle le droit de la surveillance des assurances et, dans 
la mesure où la prévoyance professionnelle obligatoire est concernée, la LPP 
(art. 68). 
Cette pratique qui s’appuie sur la LSA est contraire à la délimitation prévue par la 
loi, selon laquelle les processus internes à l’institution collective sont intégralement 
soumis à la surveillance visée par la LPP. Il s’agit notamment du rapport entre 
l’institution collective et l’employeur, qui fonde la caisse de prévoyance. De ce point 
de vue, les caisses de prévoyance, c’est-à-dire les contrats d’affiliation, et les plans 
de répartition des excédents concernés devraient être soumis à la surveillance de 
l’OFAS. Il y a là un chevauchement des compétences de surveillance: au-delà de la 
délimitation stricte imposée par la loi, il existe une zone grise due à la forme 
d’organisation particulière des institutions collectives (zone représentée en grisé 
dans l’illustration 11). Le chap. 3, et plus particulièrement le chap. 4, reviennent sur 
ces questions afin d’exposer les conséquences possibles de cette ambivalence juridi-
que. 
3 
Le calcul des excédents 
Ce chapitre est consacré à la question de savoir, d’une part, comment sont calculés 
les excédents générés par le placement des avoirs de vieillesse effectué par les 
compagnies d’assurance, et d’autre part, s’il est possible de les déterminer 
rétrospectivement. À cet effet, il sera d’abord présenté un modèle général des 
structures et des flux financiers d’un groupe d’assurance (point 3.1). Seront 
examinées ensuite les données dont les autorités, en particulier l’OFAP, disposent 
sur ces mêmes flux financiers (point 3.2). Sur cette base sera appréciée la faisabilité 
d’une reconstitution des excédents réalisés par les compagnies d’assurance dans le 
domaine de la prévoyance professionnelle (point 3.3). Sera ensuite examinée la 
portée de la surveillance exercée par les autorités (point 3.4). Enfin sera brièvement 
traitée la question de la transparence du calcul des excédents réalisés par les 
institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes (point 3.5). 
3.1 
Structure modélisée d’un groupe d’assurance 
L’illustration 12 détaille la structure institutionnelle dans laquelle s’insère une 
compagnie d’assurance sur la vie. En général, une telle compagnie ne constitue 
qu’un élément d’un groupe multinational. Schématiquement, il est possible de 
distinguer quatre niveaux au sein d’un groupe.

596 
Illustration 12 
Présentation schématique de la structure d’un groupe d’assurance 
Institution collective
Maladie
Vie
Non vie
F
CH
...
Direction du groupe
Autres instit. prév.
F(E)
F(E)
F(E)
F(E)
F E (R)
F E (R)
F E (R)
Accidents
Ass.-vie individuelle
(vieillesse, décès, invalidité)
Ass.vie collective
(vieillesse, décès, invalidité)
F(E)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Niveau 4
(Niveau 5)
F E (R)
 
F (F): 
transferts usuels (possibles) dans le domaine des frais 
R (R): 
transferts usuels (possibles) dans le domaine du risque 
E (E): 
transferts usuels (possibles) dans le domaine du processus d’épargne et de placement 
Source: CPA à partir de Schmid (2004) 
1. 
Au niveau le plus élevé, on trouve la direction du groupe. Il est à noter qu’en 
règle générale, un groupe chapeaute également des domaines étrangers à 
l’assurance. 
2. 
Le second niveau est celui des diverses organisations nationales, dont les 
activités sont gérées par la direction du groupe. 
3. 
Les organisations nationales gèrent généralement plusieurs sociétés distinc-
tes les unes des autres. Outre les sociétés d’assurance sur la vie dont il est 
plus particulièrement question ici, il peut s’agir de sociétés travaillant dans 
le domaine non-vie (assurances dommages: assurances choses, responsabili-
té civile, véhicules à moteur, etc.) ou dans d’autres domaines (tels que la 
banque). La législation suisse stipule que les assurances vie doivent être ins-
titutionnellement séparées des assurances non vie, et gérées au sein de socié-
tés propres (Art. 13, al. 1 LSA). 
4. 
En ce qui concerne les assurances sur la vie, il convient de distinguer par 
branches: assurance complémentaires décès-accident, invalidité et maladie, 
assurance maladie et invalidité, et assurance vie individuelle et assurance vie 
collective. La prévoyance professionnelle est subordonnée à l’assurance-vie 
collective, et donc aussi les contrats d’assurance collective conclus avec les 
institutions de prévoyance professionnelle. 
Dans l’illustration ci-dessus, les flèches représentent les flux financiers déterminants 
pour la réalisation et la répartition interne des excédents au sein d’un groupe multi-
national. Pour des raisons de lisibilité, on a renoncé à représenter les cotisations 
versées par les assurés. 
Les flèches doubles ÍÎ montrent les flux financiers bidirectionnels. Ces flèches 
indiquent qu’il peut y avoir transfert de moyens financiers ou subvention croisée.

597 
Les flèches simples Î montrent le transfert de produits dégagés à un échelon supé-
rieur ou l’imputation de coûts générés à un autre échelon. 
L’illustration permet d’emblée de constater que les diverses unités organisationnel-
les du groupe, en particulier celles du domaine des assurances vie, ne sont pas étan-
ches. Il apparaît également que lorsqu’elle a lieu, la répartition des excédents inter-
vient toujours en aval des processus de répartition internes (pour ainsi dire à un 
cinquième niveau). La vraie question est donc la suivante: où précisément sont 
réalisés les bénéfices ou excédents, et quelle unité organisationnelle en est créditée? 
La réponse à cette question est cruciale du point de vue de la transparence. C’est là 
le cœur de la problématique. 
Il s’agit maintenant d’examiner de plus près les problèmes liés à la répartition des 
profits ou des pertes, ou à la définition des clefs de répartition concernées. Cet 
examen est effectué à partir des trois sources de profits et de pertes que l’on distin-
gue usuellement dans le domaine de l’assurance: le résultat de l’épargne et des 
placements, le résultat des risques et le résultat des frais. 
Résultat du processus d’épargne 
Le processus d’épargne est sans doute le processus le plus important dans la pers-
pective de la problématique abordée ici. Il s’agit de la répartition correcte des pro-
duits générés par les capitaux de l’épargne. En règle générale, la fortune est en effet 
gérée globalement à l’échelon des compagnies d’assurance sur la vie (niveau 3). 
Actuellement, ces capitaux ne sont pas gérés au quatrième niveau, c’est-à-dire par 
branche (accidents, invalidité, maladie) ou par domaine (assurance individuelle, 
assurance collective). C’est pour cette raison que la flèche qui relie l’assurance-vie 
collective à l’ensemble du domaine de l’assurance-vie est bidirectionnelle. Il y a 
donc des flux financiers croisés entre les diverses branches d’assurance du quatrième 
niveau induits par les compagnies d’assurance sur la vie. Les produits de l’ensemble 
de la fortune de l’assurance-vie sont répartis entre toutes les branches d’assurance 
(maladie, accidents, assurance-vie individuelle, assurance-vie collective). Le 
domaine vie collective reverse les excédents en fonction des divers contrats, c’est-à-
dire qu’il les répartit entre les institutions de prévoyance professionnelles du cin-
quième niveau auxquelles il est lié par contrat d’assurance collective. Les clefs de 
répartition utilisées pour effectuer ces répartitions sont basées sur des critères qui 
peuvent varier d’une année à l’autre.25 
La gestion commune de la fortune à l’échelon du quatrième niveau du groupe type 
présenté à l’illustration précédente est une pratique courante. Toutefois, il n’est pas 
possible d’exclure des transferts depuis la compagnie d’assurance sur la vie jusqu’au 
deuxième, voire au premier niveau du groupe, ou inversement. Ainsi, la direction du 
siège suisse peut utiliser des produits générés par le processus d’épargne des affaires 
vie réalisées en Suisse pour couvrir des pertes réalisées par le domaine non vie (ou 
inversement). Dans un cas extrême, la direction du groupe pourrait théoriquement 
utiliser des produits réalisés sur le marché suisse pour procéder à des investisse-
ments à l’étranger (par exemple pour acquérir des compagnies d’assurance étrangè-
 
25 
Le nouvel art. 6a de la loi fédérale du 18 juin 1993 sur l’assurance directe sur la vie (loi 
sur l’assurance-vie, LAssV; RS 961.61) prévoit que les institutions d’assurance-vie exer-
çant une activité dans le domaine de la prévoyance professionnelle doivent tenir une 
comptabilité séparée pour leur activité dans le domaine de la prévoyance professionnelle: 
il permettra donc une transparence accrue.

598 
res). Cela dit, comme la loi oblige les compagnies à séparer les affaires vie des 
affaires non vie, la marge de manœuvre n’est tout de même pas illimitée. 
Résultat du processus de risque 
Par résultat du processus de risque, il faut comprendre la différence entre, d’une 
part, les primes de risque et, d’autre part, les prestations d’assurance vieillesse, 
décès, invalidité, accidents et maladie. Dans la mesure du possible, la compagnie 
d’assurance tente de compenser ce résultat, soit au sein de la branche concernée, soit 
au niveau de l’un de ses sous-groupes, puisqu’il est généralement possible d’attri-
buer clairement les écarts constatés à telles ou telles communautés de risques. 
L’assureur dispose d’une certaine marge de manœuvre lors de la définition de la 
communauté de risque pour laquelle les primes de risque et les prestations d’assu-
rance doivent s’équilibrer. 
Résultat du processus de frais 
Les flux financiers du processus de frais sont particulièrement complexes et variés. 
Bien que moins importants, ils ne sont en aucun cas négligeables.26 Les frais admi-
nistratifs générés par une branche (comme l’assurance-vie collective) le sont à tous 
les échelons du groupe, de la présidence du conseil d’administration jusqu’aux frais 
de nettoyage des agences. Lorsque, à l’échelon inférieur, des collaborateurs gèrent 
des contrats mixtes ou combinés en union personnelle, il faut une comptabilité par 
centres de frais minutieuse pour pouvoir distinguer les coûts qui découlent de la 
prévoyance professionnelle obligatoire de ceux qui découlent de la part surobliga-
toire. En bout de chaîne, cette ventilation influence à son tour la part des excédents 
attribués à la prévoyance professionnelle obligatoire. De la même manière, l’appré-
ciation joue un rôle important dans la fixation de toutes les autres clefs de réparti-
tion. La question peut donc se poser de savoir si une partie importante des frais du 
groupe ne serait pas financée au moyen de bénéfices réalisés par les sociétés étran-
gères du groupe afin d’alléger les charges des sociétés domiciliées en Suisse, ou 
inversement. 
Des questions semblables se posent également au sujet des subventions croisées 
entre divers produits d’assurance, et cela à tous les niveaux de l’organisation du 
groupe et au sein des branches. Il y a un peu plus d’une dizaine d’années, de nom-
breuses compagnies d’assurance ont abandonné leur forme d’organisation par bran-
che pour adopter une forme d’organisation par marché, en particulier en distinguant 
les affaires commerciales de l’assurance individuelle. Ainsi, un groupe de plusieurs 
collaborateurs encadre un groupe de clients commerciaux (entreprises) en union 
personnelle pour tous les risques assurés, souvent même au-delà de la séparation des 
branches selon l’art. 13, al. 1, LSA. Seules des clefs de répartition arrêtées par 
estimation permettent de ventiler les frais générés par ces groupes à l’échelon des 
clients ou des contrats. 
Outre ces flux financiers entre les branches d’assurance et les niveaux d’un groupe 
au sein d’un processus, il peut également y avoir confusion des flux d’argent entre 
processus d’épargne, processus de risque et processus de frais. Il arrive souvent que 
 
26 
Une étude réalisée à la demande de l’Office fédéral des assurances privées (Zeller 2003) a 
démontré que si les frais administratifs des compagnies d’assurances sont plus élevés que 
ceux des institutions autonomes ou semi-autonomes, les différences d’un assureur à 
l’autre sont considérables.

599 
des pertes réalisées dans l’une des catégories (telles que des pertes sur risque) soient 
compensées par des produits d’une autre catégorie (bénéfices réalisés dans le cadre 
du processus d’épargne, par exemple). 
Que conclure de ce qui précède du point de vue des excédents réalisés au moyen des 
capitaux du domaine de l’assurance-vie collective? Comme ce domaine ne constitue 
pas une unité indépendante du point de vue financier, les problèmes de répartition 
touchent aussi bien les niveaux situés au-dessus (niveaux 1 à 4) que ceux situés au-
dessous (niveaux 4 à 5). 
– 
Les résultats (profits ou pertes) atteints aux niveaux supérieurs doivent donc 
être répartis aux échelons inférieurs, entre les diverses compagnies et bran-
ches d’assurance. Pour ce faire, il est possible d’utiliser différents critères ou 
clefs de répartition, comme la part de chaque unité concernée à l’ensemble 
de la réserve mathématique, ou la part de chaque unité concernée à 
l’ensemble des primes encaissées. La définition et la pondération de ces 
clefs de répartition dépendent dans une large mesure de l’appréciation des 
organes de direction concernés. Quant au résultat, il est tributaire de plu-
sieurs estimations, hypothèses, décisions en matière de politique commer-
ciale ou autres éléments intervenant à tous les niveaux de direction. 
– 
Des problèmes de répartition se posent même au sein de l’assurance-vie 
collective. La répartition des excédents disponibles est effectuée sur la base 
de méthodes mathématiques et statistiques complexes, différentes d’une 
compagnie à l’autre qui plus est. L’excédent global disponible est réparti 
entre les différents contrats collectifs, c’est-à-dire entre les partenaires 
contractuels concernés (= institutions de prévoyance telles que les 
institutions collectives). Cette répartition est effectuée sur la base de critères 
tels que barèmes, comptabilité, somme totale des primes, capital risque ou 
réserve mathématique.27 
En d’autres termes, le montant des excédents que les compagnies d’assurance ont 
versés à leurs institutions collectives (d’où ils ont ensuite été versés aux caisses de 
prévoyance puis aux assurés) dépend d’un grand nombre de décisions prises par des 
organes de direction disposant d’une importante latitude d’appréciation. L’expert 
chargé de l’étude conclut que, au-delà des aspects purement financiers, la fixation 
des diverses composantes constituant les excédents a été fortement déterminée par la 
politique commerciale du groupe, le comportement de la concurrence et l’apprécia-
tion de la compétitivité. 
Dans un tel contexte, pour pouvoir répondre à la question de savoir s’il y a eu «spo-
liation» (Rentenklau) au sens du chap. 1, il faut savoir dans quelle mesure il a été 
recouru aux latitudes d’appréciation précitées, ou plus précisément si elles ont fait 
l’objet d’une utilisation abusive au profit ou au détriment de certains domaines 
d’assurance. Il faut donc disposer de données permettant de chiffrer les flux finan-
ciers concernés. Les points suivants traitent de la problématique des données perti-
nentes disponibles. 
 
27 
Les plans ou systèmes de répartition des excédents doivent être présentés à l’OFAP pour 
approbation (voir sections 2.5 et 3.4).

600 
3.2 
Les excédents réalisés par les groupes d’assurance: 
données disponibles 
3.2.1 
Les données transmises à l’OFAP aux fins 
de surveillance 
L’OFAP exige des assureurs qu’ils lui fournissent un grand nombre de données dans 
le cadre de leurs rapports annuels. A cet égard, il convient de distinguer trois généra-
tions de rapports depuis l’entrée en vigueur de la LPP: 
– 
Première génération, (jusqu’en 1987): les formulaires d’enquête étaient 
constitués d’environ 50 feuilles de format A3, qui ne pouvaient être remplies 
qu’à la main. 
– 
Deuxième génération (1988 à 1995): les formulaires d’enquête étaient cons-
titués d’environ 70 feuilles A4 sous forme de tableaux; pour la première fois, 
ils étaient également disponibles en version électronique. 
– 
Troisième génération (depuis 1996): les assureurs saisissent les données sur 
un support numérique (CD-ROM) fourni par l’OFAP qui les dépouille par 
ordinateur. Le rapport complet est constitué de près de 120 tableaux enregis-
trés sous forme numérique. 
Si l’on constate que la quantité des données numérisées saisies par les compagnies 
d’assurance sous surveillance est impressionnante, il faut rappeler que la qualité des 
données compte davantage que leur quantité. La question qui se pose est en effet 
celle de savoir si les données tirées des rapports annuels fournis à l’OFAP permet-
tent de reconstituer les flux financiers tels qu’ils ont été mis en évidence par le 
modèle décrit ci-dessus. Ce n’est que de cette manière qu’il serait possible de juger 
avec quelle précision les excédents réalisés ont été répartis entre les différentes 
branches d’assurance et, plus précisément, entre les diverses institutions de pré-
voyance professionnelle. A partir de l’analyse des formulaires de la troisième géné-
ration, l’expertise a permis de constater les lacunes suivantes:28 
Degré de précision des postes du bilan 
La question qui se pose ici est de savoir si les postes du bilan contenus dans les 
rapports annuels fournis par les assureurs atteignent un degré de précision suffisant 
pour que les excédents puissent être attribués à la branche concernée (en l’occur-
rence à la prévoyance professionnelle de l’assurance-vie collective, par opposition 
par ex. à l’assurance-vie individuelle). Cela est en règle général le cas pour les 
bénéfices sur risques, ceux-ci pouvant en effet être concrètement attribués à la 
prévoyance professionnelle. Par contre, pour ce qui est des rendements du placement 
des capitaux, qui constituent le poste principalement visé par les accusations de 
spoliation des assurés, et plus particulièrement les frais administratifs dans leur 
ensemble, ils ne peuvent être déterminés avec précision pour chaque branche 
d’assurance (comme le permettrait par ex. un décompte par section). Il est impossi-
ble de faire la distinction entre prévoyance professionnelle obligatoire selon la LPP 
 
28 
Il convient de relever que la loi n’exige pas explicitement la réalisation de tels relevés. 
Nous ne répondrons d’ailleurs pas à la question de savoir si l’OFAP aurait été autorisé à 
exiger des compagnies d’assurance qu’elles fournissent de telles données. Cela étant, en 
vertu des nouvelles dispositions portant renforcement de la transparence (art. 6a de loi sur 
l’assurance-vie, LAssV; RS 961.61), l’OFAP sera non seulement autorisé, mais tenu 
d’exiger des données nettement plus détaillées.

601 
et part surobligatoire, ni pour les résultats des risques, ni pour les résultats des pla-
cements, ni pour les résultats des frais. Il est encore à noter que le placement des 
capitaux constitués pour la couverture de chaque risque est effectué sans distinction 
entre vie individuelle et vie collective. 
Définition des ratios demandés 
Il apparaît que les postes correspondants des bilans contiennent des données qui ne 
sont pas définies de manière univoque. Les assureurs entendus ont d’ailleurs précisé 
qu’une même affaire pouvait être comptabilisée à différents endroits, ce que l’OFAP 
a d’ailleurs confirmé. Cette situation rend difficile l’établissement de comparaisons 
entre compagnies d’assurance et la réalisation d’analyses détaillées. 
Normes comptables défensives 
En ce qui concerne l’identification des excédents effectivement réalisés, force est de 
constater que les lois et ordonnances en vigueur n’exigent pas des assureurs qu’ils 
fournissent à l’OFAP une évaluation de leurs actifs au prix du marché, ce qui rend 
possible leur sous-évaluation. Les normes comptables concernées devaient favoriser 
une évaluation prudente des actifs et de lisser les fluctuations des produits dégagés 
par le compte de pertes et profits. Mais le fait est qu’elles ne permettent pas de 
chiffrer précisément le montant effectif des actifs immobilisés. Il est ainsi possible 
qu’une partie du produit des placements du domaine de l’assurance collective soit 
affecté à la constitution de réserves latentes. Cette part des produits n’apparaît donc 
pas dans le compte de résultat et n’est pas prise en compte dans le calcul des excé-
dents éventuels et, a fortiori, dans leur répartition. 
Comparabilité des trois générations de rapports 
Une analyse sur le long terme présuppose que soit analysées sous l’angle de leur 
comparabilité les données recueillies par l’OFAP. Sans même parler de la méthode 
de saisie (manuelle ou électronique), une comparaison entre ces trois générations fait 
apparaître des différences considérables en ce qui concerne le degré de précision et 
la définition des différents éléments du bilan et du compte de résultats. Aussi les 
données dont l’OFAP dispose ne permettent-elles pas de procéder à une comparai-
son en continu des différents postes comptables depuis l’entrée en vigueur de la LPP 
jusqu’à aujourd’hui. 
Exploitabilité et disponibilité des données 
Le nombre des données disponibles est inversement proportionnel aux possibilités 
qui s’offrent de les soumettre à une interprétation brute. cette impossibilité de procé-
der rapidement et en profondeur à une analyse pour pouvoir répondre dans un délai 
raisonnable à une question touchant ce domaine a été mise en lumière lors des 
débats sur les spoliations dont auraient prétendument fait l’objet les rentiers (Ren-
tenklau). A cette occasion, l’autorité de surveillance n’a pas été en mesure de fournir 
rapidement des données fiables sur la question: il lui fallu au préalable demander des 
informations complémentaires aux compagnies d’assurance qu’elle était censée 
surveiller. 
Bref, si l’OFAP dispose de données permettant de déduire des informations généra-
les sur les sources des produits réalisés, il n’est pas en mesure de procéder à une 
analyse fine à l’échelon de la prévoyance professionnelle. Cette constatation vaut en 
particulier pour la période qui suit l’année 1996, à partir de laquelle la tendance à la

602 
hausse des marchés financiers et, partant, des produits des placements s’est inflé-
chie. Il apparaît finalement que les données collectées par l’OFAP dans le cadre de 
la surveillance qu’il est tenu d’exercer sur les compagnies d’assurance ne permettent 
guère de tirer des conclusions significatives quant aux excédents réalisés. Cela dit, il 
convient de rappeler que la loi n’oblige pas explicitement l’OFAP à recueillir les 
données concernées.29 
3.2.2 
Les données des compagnies d’assurance 
Les compagnies d’assurance conservent elles aussi les données qu’elles transmettent 
annuellement à l’OFAP, du moins pendant le délai légal de conservation des docu-
ments de dix ans. Les documents qui ont été mis à la disposition de l’expert chargé 
de la présente étude permettent de constater que, pour leur usage interne, les compa-
gnies d’assurance disposent en règle générale de données nettement plus détaillées 
que celles qu’elles ont fournies à l’autorité de surveillance dans le cadre des rapports 
annuels. Elles ont notamment procédé à des analyses de bénéfice confidentielles, à 
partir de modèles différant d’une compagnie à l’autre, qui leur ont servi à répartir les 
excédents, aussi bien entre les diverses branches d’assurance qu’entre les différentes 
institutions collectives. L’OFAP ne collecte pas ces données de manière systémati-
que. 
Les analyses des bénéfices n’ont cependant été réalisées ni en continu, ni de manière 
exhaustive, à quoi s’ajoute que les analyses des diverses compagnies d’assurance ne 
sont pas comparables entre elles. De toute évidence, la plupart des assureurs n’effec-
tuaient pas il y a encore quelques années de mesures spécifiques de la performance, 
qui auraient permis de déterminer les excédents réalisés au moyen des placements. 
En tout état de cause, l’expert chargé de l’étude n’a obtenu aucune donnée corres-
pondante de la part des compagnies d’assurance. 
En outre, lors du boom économique, certains rendements n’ont pas été calculés et 
comptabilisés de manière précise. La ventilation détaillée des sources d’excédents 
n’était pas la préoccupation première à une époque où les moyens dégagés cou-
vraient largement les besoins. 
Par ailleurs, s’agissant des documents fournis à l’expert qui retracent la définition 
des différentes composantes des excédents en fonction des contraintes commercia-
les, ils peuvent être qualifiés d’incomplets. 
Il apparaît finalement qu’à ce jour, s’agissant des placements et des rendements 
correspondants, il n’a jamais été distingué entre assurance-vie individuelle et 
assurance-vie collective, encore moins entre partie obligatoire (LPP) et partie sur-
obligatoire. Les compagnies d’assurance ont sciemment renoncé à séparer la partie 
obligatoire de la partie surobligatoire de la prévoyance professionnelle et opté volon-
tairement pour le système dit de la caisse unique. Ce choix relevait notamment de la 
tactique préventive: les assureurs voulaient en effet prévenir le risque que, pour des 
 
29 
De 1988 à 1995, les rapports annuels adressés à l’OFAP comportaient une analyse détail-
lée des bénéfices, d’où il appert que la loi n’empêche pas l’OFAP de recueillir de telles 
données. Pour des raisons inconnues de l’expert, cette analyse détaillée des bénéfices n’a 
plus été fournie à partir de 1996. La qualité des données concernées n’a pas été analysée 
dans le cadre de la présente expertise.

603 
raisons politiques, la partie obligatoire selon la LPP ne soit un jour détachée du reste 
du marché de l’assurance. 
3.3 
Faisabilité d’une estimation des excédents LPP 
réalisés par les groupes d’assurance 
Au vu de ce qui précède, on voit bien les difficultés que pose une reconstitution des 
bénéfices réalisés dans le domaine des affaires collectives. Sauf efforts tout à fait 
disproportionnés, une telle étude n’est pas réalisable. Rappelons brièvement ces 
difficultés. 
Les clefs de répartition, en particulier celles qui sont appliquées aux produits et aux 
coûts, sont très diverses et peuvent varier d’une année à l’autre. Comme les rapports 
annuels destinés à l’OFAP ne présentent pas les clefs de répartition détaillées, il 
faudrait les saisir spécialement, voire les reconstruire. C’est probablement là que se 
situerait le gros du travail à accomplir, pour autant toutefois que les informations 
concernées existent encore ou qu’il soit possible de les reconstituer. En outre, cette 
tâche serait encore compliquée par le caractère confus et imprécis des définitions 
utilisées et par les différences d’interprétation auxquels donnent lieu certains termes, 
et plus généralement par l’absence de normes comptables contraignantes. 
Certains facteurs informatiques compliqueraient encore la tâche des experts chargés 
d’une telle évaluation, en remettant en cause le simple accès aux informations néces-
saires: complexité des systèmes informatiques concernés, variété des systèmes 
utilisés, obsolescence de certains d’entre eux, sans parler des changements de per-
sonnel (départs, etc.) et des restructurations ou fusions qui rendent impossible le 
traitement de données anciennes par manque de savoir-faire ou en raison du rempla-
cement d’un système par un autre. 
Seule une reconstitution minutieuse de la comptabilité de chaque compagnie 
d’assurance permettrait d’obtenir des chiffres pertinents sur les bénéfices réalisés. 
Selon l’expertise, des analyses simples ne suffiraient pas pour dégager des résultats 
significatifs.30 De fait, collecter les données auprès des compagnies d’assurance 
constituerait un travail ardu, au point d’être comparable à celui d’un organe de 
révision. Toutefois, au-delà du contrôle de l’intégralité et de l’exactitude des comp-
tabilisations, il faudrait également contrôler, et cela à tous les échelons des groupes 
d’assurance, les appréciations qualitatives telles qu’évaluation et opportunité des 
placements, précision des calculs et des dotations de réserves et provisions ou encore 
exactitude de la ventilation des divers coûts et frais (amortissements compris). 
Dans le domaine des placements, il faudrait procéder après coup à une mesure de la 
performance au moyen de standards reconnus (tels que les Swiss Performance 
Presentation Standards, SPPS). Si toutes les données indispensables (concernant les 
acquisitions et les aliénations) ne devaient pas être disponibles, il serait alors néces-
 
30 
Comme une simple analyse des flux financiers qui présenterait d’un côté les primes 
versées par l’institution de prévoyance à la compagnie d’assurance via l’institution collec-
tive et, de l’autre, les prestations et participations aux excédents accordées en contrepar-
tie. Les structures des caisses de prévoyances affiliées à une compagnie d’assurance sur la 
vie sont cependant si diverses (pyramide des âges, branches, nature et étendue des risques 
assurés, nombre d’assurés, etc.) qu’effectuer des comparaisons sur la base de tels chiffres 
risquerait fortement de revenir à comparer des pommes avec des poires.

604 
saire d’estimer la performance sur la base des ventilations effectives sur les diverses 
catégories de placements et des indices de référence correspondants. Il convient 
cependant de relever que la plupart des assureurs ne disposent pas pour la période 
examinée de données relatives à la subdivision du patrimoine sur les différentes 
catégories de placements. 
Enfin, il apparaît à première vue que les bases légales déterminantes pour la période 
concernée ne permettraient pas de procéder à une telle vérification d’ensemble. Il 
ressort en outre de ce qui précède qu’il n’est pas possible d’estimer de manière 
fiable ce que coûterait une telle opération. 
3.4 
La surveillance sur le calcul des excédents réalisés 
par les compagnies d’assurance 
Au vu de ce qui précède, la question qui se pose tout naturellement est de savoir si 
les données qui sont transmises à l’OFAP lui permettraient d’identifier un abus qui 
serait commis au détriment des assurés (concernant en l’occurrence leur capital de 
prévoyance) et d’intervenir. 
Ainsi qu’il a été exposé au point 3.2.1, l’OFAP ne dispose pas de données lui per-
mettant de calculer, ni même d’estimer approximativement les bénéfices réalisés par 
les compagnies d’assurance dans le domaine des affaires collectives. Les nombreu-
ses clefs de ventilation des charges et des produits relèvent largement de la latitude 
d’appréciation des organes de direction compétents et sont fonction du moins en 
partie de la concurrence sur le marché de l’assurance-vie. A cet égard, force est de 
constater qu’il n’y a guère de prescriptions régissant la détermination du bénéfice, ce 
qui, en cas d’abus effectif, empêche quasiment d’en apporter la preuve. 
Les plans de répartition contrôlés et approuvés par l’OFAP (voir point 2.5) ne per-
mettent pas de résoudre ce problème. Ils ne précisent en effet que la manière de 
répartir les excédents éventuels. Pour le reste, ils sont muets sur les produits réalisés 
par la prévoyance professionnelle et sur la manière de calculer les excédents qui 
pourraient en découler.31 Or, même contrôlés, les meilleurs plans de répartition sont 
sans valeur si le calcul du produit à redistribuer n’est pas présenté de façon transpa-
rente et s’il est impossible de reconstituer les clefs de répartition des produits et, 
surtout, des charges. En d’autres termes, le problème principal réside dans le calcul 
des excédents, davantage que dans leur répartition – et à cet égard, les chiffres dont 
dispose l’OFAP ne sont guère pertinents. En particulier, l’OFAP ne dispose d’aucun 
moyen qui permettrait de faire la lumière dans ce domaine pour la période du boom 
des marchés financiers, qui nous intéresse tout spécialement. 
Ne disposant pas de données adéquates, l’OFAP n’était donc pas en mesure de 
protéger les assurés contre les abus. Au surplus, même s’il avait été en possession de 
telles données, il resterait encore à définir ce qu’il faut entendre par abus. L’art. 42 
LSA indique expressément que le Conseil fédéral doit édicter «des prescriptions 
prévoyant une intervention quand une situation préjudiciable aux assurés se pro-
duit.» Selon l’expertise, il apparaît que, à la fin 2003, le Conseil fédéral n’avait pas 
édicté de prescriptions complémentaires portant définition de l’élément constitutif de 
 
31 
La question d’une définition appropriée du bénéfice déterminant (bénéfice brut ou net) et 
de la part de ce bénéfice devant être redistribuée sous forme d’excédents est au centre des 
débats actuels sur la définition de la quote-part d’excédents obligatoire (legal quote).

605 
l’abus ou visant d’éventuels abus concernant la participation des assurés au produit 
du placement de leurs capitaux de prévoyance professionnelle. 
Enfin reste ouverte la question de savoir dans quelle mesure l’OFAP applique réel-
lement l’art. 68 LPP, qui lui fait obligation d’examiner si les tarifs applicables à la 
prévoyance professionnelle légalement prescrite sont équitables du point de vue du 
régime obligatoire. En effet, comme il a été indiqué ci-dessus (voir point 2.5 ainsi 
que Janssen 2002), le groupe d’experts Janssen étudie s’il n’y a pas contradiction 
entre cette obligation et les autres dispositions du droit régissant la surveillance 
exercée sur les assureurs privés. 
3.5 
Le calcul des excédents réalisés par les institutions 
de prévoyance autonomes ou semi-autonomes, 
et les données disponibles 
En ce qui concerne les institutions de prévoyance autonomes et, dans une moindre 
mesure, les institutions semi-autonomes, la situation est foncièrement différente. 
Dans l’un et l’autre cas, les excédents demeurent au sein de l’institution de pré-
voyance, pour ainsi dire en circuit fermé. Il n’y a pas de flux financiers croisés avec 
d’autres unités organisationnelle, ni, par conséquent, de problèmes d’attribution à 
régler à un échelon supérieur. 
Cela dit, en règle générale, les institutions de prévoyance autonomes ou semi-
autonomes n’effectuent pas d’analyses détaillées des diverses sources de bénéfice. 
Le versement de participations aux excédents n’est envisagé que si la réserve 
mathématique dépasse nettement les 100 %. Les «avoirs libres» recouvrent des 
avoirs qui ne servent ni au versement des prestations (en cours ou à venir), ni à la 
constitution de réserves et de provisions suffisantes. Les avoirs libres d’une institu-
tion autonome ou semi-autonome correspondent aux excédents que les compagnies 
d’assurance ont décidé de verser à leurs institutions collectives. Leur répartition 
correspond à la répartition des excédents versés par les compagnies d’assurance à 
leurs institutions collectives et que celles-ci reversent aux assurés. Les organes 
compétents des institutions de prévoyance professionnelle sont libres de décider 
quand et dans quelle mesure ils souhaitent procéder à une répartition d’excédents.32 
En comparaison avec les autres branches des assurances sociales suisses, l’OFAS ne 
dispose pas de données suffisamment représentatives et pertinentes sur les institu-
tions de prévoyance professionnelles soumises à sa surveillance. Il ne dispose 
notamment pas de données lui permettant d’avoir une vue d’ensemble sur les excé-
dents répartis. Cette situation est probablement due à la forte décentralisation de la 
surveillance et des contrôles. Les rapports correspondants sont fournis à l’autorité de 
surveillance sous forme imprimée. Les données ne sont pas saisies sous forme 
numérique de manière, ce qui empêche toute interprétation statistique et tout 
contrôle comparatif systématique. En outre, les données sont loin d’être toujours des 
 
32 
Les seules restrictions sont la liquidation ou la liquidation partielle lors d’une fusion ou 
d’une fusion partielle. A noter à ce sujet que le départ d’une part substantielle du person-
nel d’une entreprise constitue déjà une liquidation partielle.

606 
plus récentes: ainsi, la dernière statistique des caisses de pensions en date établie par 
l’OFS porte sur l’an 2000.33 
Le présent rapport ne peut répondre à la question de savoir si l’autorité de surveil-
lance connaît ou non la situation financière réelle des institutions de prévoyance 
autonomes ou semi-autonomes. La discussion consacrée au taux de couverture 
insuffisant de certaines institutions de prévoyance professionnelle semble toutefois 
indiquer qu’il y a là aussi certaines lacunes. Comme une grande partie des institu-
tions de prévoyance se sont trouvées en situation de découvert suite à l’évolution 
économique de ces dernières années, il a été procédé à des enquêtes pour recueillir 
les données permettant de mesurer l’ampleur effective des découverts. Mais les 
données ainsi obtenues présentent du moins en partie les mêmes insuffisances que 
celles qui relèvent de a surveillance exercée par l’OFAP.34 
En conclusion, on peut tout de même constater que chez les institutions de pré-
voyance autonomes ou semi-autonomes, le résultat du processus d’épargne est 
généralement présenté de manière largement transparente, contrairement à ce qui est 
le cas pour les institutions collectives des compagnies d’assurance, du moins jusqu’à 
la fin 2003. À quoi s’ajoute que, toujours en ce qui concerne ces dernières, et sauf 
investissement démesuré, il n’est plus possible aujourd’hui de faire rétrospective-
ment la transparence sur ce point (voir point 3.3). 
4 
La répartition des excédents 
Après avoir expliqué comment sont générés et calculés les excédents par les institu-
tions de prévoyance professionnelle et quelles sont les données pertinentes disponi-
bles, il s’agit maintenant d’analyser la répartition de ces excédents entre les assurés 
et les employeurs. Là encore, le présent chapitre sera consacré principalement à la 
pratique des institutions collectives des compagnies d’assurance, même s’il sera fait 
un détour par les institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes à titre de 
comparaison. 
Après une vue d’ensemble des excédents distribués (point 4.1), les différents princi-
pes ou modèles de répartition seront examinés au point 4.2. La pratique des institu-
tions collectives en matière de répartition des excédents, assortie d’une comparaison 
sommaire avec celles des institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes, 
sera traitée au point 4.3. Quant aux points 4.4 et 4.5, ils éclaireront les questions de 
la légalité de la répartition et du rôle de la surveillance. 
 
33 
L’OFAP a publié dès 2003 les chiffres 2002 relatifs aux institutions d’assurance privées 
en Suisse. L’OFAS n’a pas présenté de données comparables sur les résultats des institu-
tions de prévoyance professionnelle. 
34 
L’OFAS a établi une vue d’ensemble à partir d’une enquête réalisée auprès des autorités 
cantonales de surveillance des fondations. L’expert critique néanmoins cette enquête 
parce qu’elle a été conduite sans harmonisation préalable de la définition du taux de cou-
verture et du non-recensement des données clef sur lesquelles le calcul de ce taux a été 
assis (taux d’intérêt appliqués, évaluation des réserves etc.).

607 
4.1 
Vue d’ensemble des excédents distribués 
Le tableau 3 ci-dessous donne une vue d’ensemble des excédents que les compa-
gnies d’assurance ont versés dans le cadre des contrats collectifs. Il est à relever que 
les «excédents distribués» ne recouvrent pas tous les excédents effectivement versés, 
car les compagnies d’assurances en retiennent parfois une partie.35 Il convient en-
core de souligner que ces bonifications peuvent également recouvrir des excédents 
versés à des institutions semi-autonomes (en vertu de contrats portant sur les risques 
de décès et d’invalidité). La plus grande partie des excédents distribués devrait 
toutefois avoir été générée par le capital d’épargne et avoir été versée aux institu-
tions collectives, en premier lieu aux institutions collectives des compagnies d’assu-
rance. 
Le tableau 3 montre qu’un à deux milliards de francs ont été versés annuellement 
aux assurés. En partant de l’hypothèse que la part du lion est allée aux institutions de 
prévoyance collectives, on peut estimer qu’en moyenne, chaque assuré auprès d’une 
institution collective a été crédité de près de 1000 francs d’excédents par an. Une 
seconde estimation grossière permet en outre de constater que les avoirs de vieillesse 
des institutions collectives des compagnies d’assurance ont produit en moyenne un 
intérêt annuel de 5 à 6 % au cours des années 1996, 1998, 2000 et 2002 (part 
d’excédents + taux d’intérêt minimal LPP de 4 %).36 
Tableau 3 
Chiffres relatifs aux excédents distribués dans le domaine de l’assurance 
collective entre 1996 et 2002 (en milliards de francs, chiffres arrondis) 
Année 
1996 
1998 
2000 
2002 
 
 
 
toutes 
les CAV 
toutes 
les CAV 
toutes 
les CAV 
toutes 
les CAV 
ASV 
entendues 
CAV enten-
dues/toutes 
les CAV 
 
 
 
 
 
 
 
Réserve mathématique 
brute de l’assurance 
collective 
77,5 
93,6 
111,4 
121,4 
88,4 
72,8 % 
Primes de l’assurance 
collective 
15,3 
18,3 
 21,3 
 23,3 
16,7 
71,6 % 
Excédents distribués 
 1,1 
 1,2 
 1,1 
 2,2 
 2,0 
89,1 % 
en % de la réserve 
mathématique brute 
 1,4 % 
 1,3% 
 1,0 % 
 1,8 % 
 2,3 % 
 – 
 
 
 
 
 
 
 
CAV: Compagnies d’assurance-vie 
Source: OFAP (2002) 
Ni l’OFAP, ni l’OFS ne disposent de chiffres permettant de procéder à une estima-
tion relativement sérieuse de la totalité des excédents versés par les institutions de 
prévoyance autonomes ou semi-autonomes. Fort de ses connaissances de la branche, 
l’expert s’est tout de même risqué à procéder à une telle évaluation, fondée toutefois 
 
35 
Une partie des excédents peut être créditée sur un compte auprès de l’assurance-vie: elle 
peut être portée directement au crédit de la réserve mathématique correspondante (fré-
quent) ou au crédit d’un compte d’«excédents» de l’institution collective correspondante 
géré par la compagnie d’assurance-vie (plus rare). 
36 
Les parts d’excédents directement portées au crédit des compagnies d’assurances ne sont 
pas prises en compte ici; voir note de bas de page n° 35.

608 
uniquement sur des exemples et non étayée statistiquement. Il est d’avis que, au 
cours des années 90, les institutions de prévoyance gérant leurs propres capitaux 
(c’est-à-dire les institutions autonomes ou semi-autonomes) ont réalisé et réparti des 
excédents nettement plus élevés que les institutions collectives des compagnies 
d’assurance. Selon ses estimations, cette affirmation garde toute sa validité même si 
l’on tient compte du fait que de nombreuses caisses ont de toute évidence reversé 
«trop» d’excédents, au point de se retrouver en situation de découvert après les 
pertes sur les cours des actions qu’elles ont subies durant les années 2000 à 2002.37 
4.2 
Les modèles de répartition des excédents 
4.2.1 
Les modèles de répartition des excédents utilisés 
par les institutions collectives des compagnies 
d’assurance 
En reprenant la structure d’une institution collective telle qu’elle a été présentée plus 
haut à l’illustration 9, il apparaît clairement qu’il faut distinguer deux étapes pour la 
répartition des excédents: 
1. 
Au premier échelon de l’institution collective, c’est le conseil de fondation38 
qui décide de la répartition des excédents qui lui ont été versés par la com-
pagnie d’assurance. 
2. 
Formellement, à l’échelon de la caisse de prévoyance, la répartition entre 
assurés est décidée par la commission de prévoyance du personnel. 
En pratique, la distinction entre ces deux étapes n’est pas très nette en raison des 
imbrications entre les compagnies d’assurance et leurs institutions collectives (ces 
imbrications ont été présentées de manière détaillée au point 2.4.2). En règle géné-
rale, la compagnie d’assurance propose une répartition des excédents pour les deux 
échelons à partir du plan de répartition approuvé par l’OFAP. Ce plan doit ensuite 
être formellement approuvé par les organes compétents à l’échelon de la caisse de 
prévoyance comme à l’échelon de l’institution collective. 
Au premier échelon de la répartition, c’est donc le conseil de fondation qui approu-
ver la proposition qui lui est présentée, et qui prend la forme d’un décompte annuel. 
Il faut garder à l’esprit à cet égard qu’en règle générale, les conseils de fondation des 
institutions collectives sont, constitués majoritairement, voire exclusivement de 
collaborateurs des compagnies d’assurance.39 Ainsi, à l’échelon des institutions 
collectives, les responsables sont amenés à approuver leurs propres propositions de 
répartition, en tout cas celles de l’entreprise qui les emploie. 
A l’échelon de la caisse de prévoyance, les compagnies d’assurances estiment dans 
la pratique que la signature de l’employeur suffit puisque, en vertu du contrat 
d’affiliation qu’il a conclu, c’est lui qui assume généralement les responsabilités 
 
37 
Voir notamment Hug (2003). 
38 
Puisque les institutions de prévoyance professionnelle des compagnies d’assurances 
revêtent juridiquement la forme de la fondation. 
39 
Pour suffire à la gestion paritaire prévue par l’art. 51 LPP, les conseils de fondation des 
institutions collectives sont formellement considérés comme organe représentant de façon 
paritaire les employeurs et les salariés. La révision de la LPP qui entrera en vigueur en 
2005 renforce les obligations en matière de gestion paritaire de ces conseils.

609 
pour ce qui est de la conformité aux textes de la constitution de la commission de 
prévoyance du personnel et de la mise en œuvre des procédures décisionnelles. Pour 
les compagnies d’assurance, les dispositions de la LPP qui prévoient qu’il appartient 
à la commission paritaire de prévoyance du personnel de décider de la répartition 
des excédents sont ainsi réputées avoir été respectées: en tout état de cause, si tel ne 
devait pas être le cas, la responsabilité en incomberait juridiquement non à la com-
pagnie d’assurance ou à l’institution collective, mais à l’employeur. 
En ce qui concerne l’utilisation des excédents, il est possible de distinguer les for-
mes suivantes: 
– 
Augmentation des avoirs de vieillesse ou de la réserve mathématique des 
personnes assurées (amélioration des prestations): La part aux excédents est 
répartie entre toutes les assurances conclues depuis un mois au moins et 
permet d’augmenter immédiatement l’avoir de vieillesse des personnes assu-
rées. Pour les bénéficiaires de rentes, la part aux excédents est ajoutée à la 
réserve mathématique et permet une augmentation de la rente. 
– 
Compensation avec les primes (réduction des primes): La part aux excédents 
est déduite des primes à verser.40 Dans ce cas de figure, le coût de 
l’assurance collective est réduit du montant de la part aux excédents. 
L’employeur et le salarié versent donc des cotisations moindres. 
– 
Constitution de réserves; deux formes de constitution de réserves sont possi-
bles, à savoir: 
– 
La part d’excédents est portée au crédit d’un compte d’accumulation à 
l’échelon de la caisse de prévoyance. 
– 
La part d’excédents est ajoutée aux réserves ou aux avoirs libres de la 
caisse de prévoyance ou de l’institution collective afin d’être utilisée 
ultérieurement au profit des assurés. 
4.2.2 
Les modèles de répartition des institutions 
autonomes ou semi-autonomes 
Les institutions autonomes ou semi-autonomes utilisent un large éventail de modèles 
pour faire bénéficier leurs assurés ou rentiers des excédents ou fonds libres41: 
– 
Rémunération supplémentaire des avoirs de vieillesse pour les caisses appli-
quant le régime de la primauté des cotisations ou, pour les caisses appliquant 
le régime de la primauté des prestations, amélioration du taux de rente ou 
rachat d’années d’assurance. 
– 
Augmentation (à vie) des rentes en cours. 
– 
Versement d’un mois de 13e rente (unique). 
– 
Répartition des excédents selon un plan de répartition qui peut être établi en 
fonction du montant de l’avoir de vieillesse, de la rente en cours ou, éven-
tuellement, du nombre d’années d’assurance. Ces excédents peuvent être soit 
 
40 
Y compris les contributions pour mesures spéciales et au fonds de sûreté. 
41 
Dans le contexte des institutions autonomes ou semi-autonomes, les excédents qui ne 
servent pas à la constitution de réserves sont généralement appelés «avoirs libres».

610 
versés en espèces (aux bénéficiaires d’une rente), soit portés au crédit de 
l’avoir de vieillesse, c’est-à-dire de la réserve mathématique. 
– 
Financement actuariel d’améliorations du règlement ou des prestations. 
– 
Réduction des cotisations jusqu’à nouvel avis. 
– 
Réduction des cotisations de l’employeur (qui sont plus élevées que celles 
des salariés) jusqu’au niveau de celles des salariés. 
– 
Financement des primes de risque précédemment intégralement à la charge 
de l’employeur (institutions semi-autonomes). 
– 
Financement d’un découvert technique (mesure prise par certaines caisses de 
droit public appliquant le régime de la primauté des prestations). 
Cette liste n’est pas exhaustive et démontre qu’il n’y a pas de règles établies régis-
sant la répartition des avoirs libres. L’OFAS a émis des directives uniquement en ce 
qui concerne l’affectation par les institutions de prévoyance des avoirs libres à la 
réduction des primes (bulletin n° 41 du 1er juillet 1998, ch. 236). 
Comme il été dit plus haut, les excédents des institutions de prévoyance autonomes 
ou semi-autonomes restent dans le circuit fermé de l’institution de prévoyance 
(exception possible: les excédents de risques des institutions semi-autonomes). Cela 
n’empêche toutefois pas que la répartition de ces excédents puisse présenter certains 
problèmes d’équité, principalement dus à l’échelonnement, c’est-à-dire à la périodi-
cité des excédents. Les assurés (qui paient des cotisations) changent en raison de la 
mobilité professionnelle ou au gré des fusions d’entreprises. S’il n’y a pas de réparti-
tion d’excédents pendant plusieurs années, les assurés qui ont quitté la caisse entre-
temps ne recevront rien. En effet, seuls les assurés du moment peuvent profiter des 
réductions de cotisations accordées grâce aux avoirs libres. Lors de répartitions 
forcées dans le cadre de liquidations ou de liquidations partielles (aliénation de 
parties d’entreprises ou fusion d’entreprises), les assurés du moment ont souvent été 
avantagés. Plusieurs recours judiciaires ont d’ailleurs été déposés suite à des plans 
de répartition établis notamment à l’occasion de liquidations (totales ou partielles), 
ce qui montre que la question est relativement délicate. 
4.3 
La répartition effective des excédents entre 
les assurés 
Ce point est consacrée à la répartition effective des excédents et aborde la question 
de leur possible affectation (point 4.3.1), leur répartition entre assurés (point 4.3.2) 
ainsi que leur répartition entre employeurs et salariés (point 4.3.3). Les développe-
ments ci-après reposent principalement sur les données obtenues de la part des 
compagnies d’assurance composant l’échantillon analysé par l’expert (voir point 
1.2.1). Le dernier point sera consacré à la comparaison avec la pratique des institu-
tions autonomes ou semi-autonomes.

611 
4.3.1 
Affectation des excédents 
Le tableau 4 montre les différentes formes d’affectation des excédents répartis dans 
le cadre de l’assurance collective, et devrait très probablement refléter l’utilisation 
que font des excédents les institutions collectives (de loin le principal segment de 
l’assurance collective). Il apparaît que la plus grande partie des excédents est répar-
tie sous forme de versement ou utilisée pour réduire les primes (compensation). En 
1996, les deux formes «amélioration des prestations assurées» et «compte 
d’excédents avec intérêts» représentaient à elles deux encore un peu plus du quart de 
l’ensemble des excédents redistribués alors qu’en 2002, elles ne représentent plus 
que respectivement 3 et 4 %. A noter toutefois qu’en l’an 2000, la forme «compte 
d’excédents avec intérêts» a absorbé temporairement à elle seule plus du quart de 
l’ensemble des excédents. 
Tableau 4 
Affectation des excédents dans l’assurance collective (en %) 
Année 
1996 
1998 
2000 
2002 
 
 
toutes 
les CAV 
toutes 
les CAV 
toutes 
les CAV 
toutes 
les CAV 
CAV 
entendues 
 
 
 
 
 
 
Amélioration des prestations 
assurées 
10,4 
 9,6 
 7,4 
 3,1 
 3,2 
Versement/compensation 
73,6 
70,4 
67,1 
92,7 
93,7 
Compte d’excédents avec intérêts 
16,0 
20,0 
25,5 
 4,2 
 3,1 
 
 
 
 
 
 
CAV: Compagnies d’assurance-vie 
Source: OFAP (2002) 
La question qui se pose maintenant est de savoir comment les excédents déterminés 
globalement (du moins ceux des institutions de prévoyance collectives) ont été 
répartis entre les différentes caisses de prévoyance et entre les assurés: ce sera 
l’objet du point suivant. 
Au vu des montant considérables affectés à la compensation des primes, il faut 
également se poser la question de savoir si les assurés et les employeurs en ont 
profité de manière égale ou si les excédents ont été utilisés principalement pour 
réduire les primes des employeurs. 
4.3.2 
Equité de la répartition des excédents 
L’analyse des données démontre clairement que tous les assurés des institutions 
collectives examinées n’ont pas participé aux excédents. On le voit notamment en 
étudiant les données fournies par la compagnie d’assurance sur la vie Z (illustration 
13). Il apparaît clairement qu’en 1997, la moitié des assurés ont encore participé aux 
excédents alors qu’ils n’étaient plus qu’un quart en 2002.

612 
Illustration 13 
Part des assurés ayant bénéficié d’une participation aux excédents (compagnie 
d’assurance sur la vie Z) 
0
10
20
30
40
50
60
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Part en %
Part des assurés ayant bénéficié d'une participation aux excédents
 
Source: Schmid (2004) 
Cette inégalité dans la répartition des excédents appelle une analyse plus approfon-
die. Conformément aux deux étapes du mécanisme de répartition des institutions 
collectives, il convient d’analyser d’abord la répartition entre caisses de prévoyance 
effectuée à l’échelon de l’institution collective puis la répartition entre assurés à 
l’échelon de la caisse de prévoyance. 
Répartition entre caisses de prévoyance à l’échelon de l’institution collective 
Au premier échelon du processus de répartition, les institutions collectives répartis-
sent leurs excédents de manière inégale. Il y a même des caisses de prévoyance qui 
ne reçoivent pas d’excédents. 
Dans le cas de la compagnie d’assurance sur la vie Z plus spécialement abordé ici, il 
apparaît que les caisses de prévoyance qui ont touché des excédents comptent plus 
d’assurés que celles qui n’ont rien reçu. Plus la caisse de prévoyance est importante, 
plus il est probable qu’elle recevra une part des excédents. Ce rapport de causalité 
est mis en évidence à l’illustration 14.

613 
Illustration 14 
Taille moyenne des caisses de prévoyance attributaires d’excédents, 
et des caisses non attributaires d’excédents 
0
5
10
15
20
25
30
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Nombre moyen d'assurés
Caisse de prévoyance ayant bénéficié d'une part d'excédents
Caisse de prévoyance n'ayant pas bénéficié d'une part d'excédents
 
Source: Schmid (2004) 
Cette constatation est encore plus nette lorsque l’on se penche sur les données des 
autres compagnies d’assurance-vie D, E et F: les grandes caisses de prévoyance ont 
toujours perçu des excédents plus importants que les petites. Cette affirmation est 
étayée par l’illustration 15 qui compare les excédents versés aux petites caisses de 
prévoyance (20 assurés ou moins) avec les excédents versés aux grandes caisses de 
prévoyance (de 100 à 500 assurés). Les différences sont importantes, particulière-
ment lors des bonnes années.

614 
Illustration 15 
Excédents en % des avoirs de vieillesse versés aux petites et aux grandes 
caisses de prévoyance de trois compagnies d’assurance sur la vie 
Excédents versés par la CAV E
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Année
Moyenne en % des avoirs de vieillesse
Excédents versées par la CAV D
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Année
Moyenne en % des avoirs de vieillesse
Excédents versés par la CAV F
0.0%
0.1%
0.2%
0.3%
0.4%
0.5%
0.6%
0.7%
0.8%
0.9%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Année
Moyenne en % des avoirs de viellesse
Vorsorgewerke mit 1 - 20 Versicherten
Vorsorgewerke mit 100 - 500 Versicherten
 
Source: Schmid (2004) 
Caisses de prévoyance comptant 1 à 20 assurés
Caisses de prévoyance comptant 100 à 500 assurés

615 
Répartition entre assurés à l’échelon de la caisse de prévoyance 
L’excellente qualité des données fournies par la compagnie d’assurance sur la vie Z 
a permis d’étendre l’analyse à la répartition entre assurés à l’échelon de la caisse de 
prévoyance. A ce sujet, l’illustration 16 fait apparaître des disparités importantes: la 
moitié environ des assurés n’ont pas participé aux excédents alors même que leur 
caisse de prévoyance avait en avait obtenu une part. 
Illustration 16 
Participation aux excédants des caisses de prévoyance allouée 
aux assurés (compagnie d’assurance sur la vie Z) 
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Part des assurés qui n'ont pas participé aux excédents
Part des assurés qui ont participé aux excédents
 
Source: CPA en référence à Schmid (2004) 
4.3.3 
Répartition entre employeurs et salariés 
Seul un examen cas par cas permettrait de juger si la répartition des excédents entre 
employeurs et salariés a été effectuée de manière égale ou non. Il s’agit d’un pro-
blème complexe. Sur la base des connaissances qu’il a de la branche, l’expert chargé 
de l’étude considère cependant a priori que les excédents sont couramment affectés à 
la réduction de a part patronale des primes.42 Si l’analyse des données de la compa-
gnie d’assurance sur la vie Z fournit un faisceau d’indices corroborant cette hypo-
thèse, il est vrai que rien ne permet de prouver cette affirmation. 
 
42 
Il s’agit de l’affectation des excédents à la réduction de la part des primes de risque de 
l’employeur jusqu’au plancher légal, soit 50 % du total.

616 
4.3.4 
Répartition des excédents dans les institutions 
de prévoyance autonomes ou semi-autonomes 
Pour ce qui concerne les institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes, 
il n’y a pas de chiffres probants permettant de savoir précisément à quoi ont été 
affectés les excédents versés. Ni l’OFAS, ni l’OFS ne disposent de données exhaus-
tives ou du moins significatives concernant la répartition des excédents entre assu-
rés. 
Face à ces carences, l’expertise a dû se limiter à identifier quelques différences 
fondamentales entre la pratique des caisses autonomes ou semi-autonomes et celle 
des institutions collectives des compagnies d’assurance. Cette évaluation se fonde 
sur les données fournies par huit institutions de prévoyance autonomes ou semi-
autonomes ainsi que sur les connaissances que l’expert chargé de l’étude a de la 
branche (voir la point 1.2 pour ce qui est de l’échantillon des institutions de pré-
voyance). 
En matière de répartition des excédents, on observe principalement deux différences 
qui distinguent tendanciellement la pratique des caisses autonomes ou semi-auto-
nomes de la pratique des institutions collectives des compagnies d’assurance: 
– 
La première différence porte sur la périodicité de la répartition. Les assu-
reurs-vie versent en règle générale chaque année des excédents aux institu-
tions collectives. Comme les risques de la fondation de prévoyance sont cou-
verts pour l’essentiel par le contrat d’assurance, elle n’a généralement 
aucune raison d’accumuler des avoirs libres (ou excédents): c’est pourquoi 
elle procède généralement elle aussi à une répartition annuelle de ses excé-
dents au niveau des institutions de prévoyance et des assurés. Au contraire, 
l’institution de prévoyance autonome doit, elle, constituer ses propres réser-
ves et provisions: c’est pourquoi elle se montrera plus prudente sur le plan 
de la répartition des excédents. 
– 
En ce qui concerne plus particulièrement l’affectation, on peut encore possi-
ble constater que les caisses autonomes ont tendance à utiliser leurs éven-
tuels avoirs libres (ou excédents) pour l’amélioration des prestations et la 
constitution de réserves et de provisions, plutôt que pour la réduction (tem-
poraire ou durable) des cotisations. Au contraire, les institutions collectives 
des assureurs-vie utilisent plutôt ces mêmes excédents – du moins ceux qui 
sont générés dans le domaines du risque et de l’administration – à des fins de 
réduction de primes. 
Les autres différences relatives aux modalités de répartition des excédents sont plus 
marquées entre les différentes institutions d’une même catégorie qu’entre les deux 
grandes catégories précitées elles-mêmes. 
4.4 
Légalité des écarts constatés 
Ce point est consacré à l’examen de la conformité au droit des écarts constatés 
empiriquement, d’une part, entre assurés, et d’autre part, entre employeurs et sala-
riés.

617 
4.4.1 
Les écarts entre assurés 
La répartition des excédents entre assurés, aux échelons de l’institution collective et 
de la caisse de prévoyance, doit être examinée sous l’angle du principe de l’égalité 
de traitement (qui n’est pas l’égalité absolue) entre les destinataires43, qui veut que 
ce qui est identique soit traité de manière identique et ce qui est dissemblable à la 
mesure de sa dissemblance. 
L’expertise indique différentes raisons objectives en vertu desquelles les écarts 
observés ne sauraient être qualifiés d’abusifs: différences au niveau des frais, de la 
taille et de la structure de l’effectif des assurés, de la nature et de l’étendue des 
prestations assurées, etc. 
Dans le cas des institutions collectives des compagnies d’assurance sur la vie, ces 
critères font l’objet des plans d’excédents approuvés par l’OFAP. À l’image de la 
grande diversité qui caractérise les solutions contractuelles ou tarifaires, l’inégalité 
de traitement des caisses de prévoyance par les assureurs-vie et l’inégalité de traite-
ment entre assurés à l’échelon de la caisse de prévoyance repose sur des plans de 
répartition complexes établis sur la base de critères subtils. Seul un examen cas par 
cas permettrait de juger si les plans de répartition et la répartition des excédents qui a 
été effectuée contreviennent au principe de l’égalité de traitement, ce qui est impos-
sible dans le cadre de la présente expertise. 
L’expert n’a pas trouvé d’indice lui permettant d’affirmer que le principe de l’égalité 
de traitement aurait été enfreint systématiquement ou même fréquemment. Il cons-
tate cependant qu’il est impossible d’exclure que le versement d’excédents à certai-
nes caisses de prévoyances commercialement importantes pour une compagnie 
d’assurance aient pu obéir à des critères subjectifs (critères marketing, affaire com-
pensatoire, etc.). Bien que problématiques du point de vue de l’égalité de traitement, 
les données disponibles et les auditions auxquelles l’expert a procédé ne permettent 
ni d’affirmer, ni d’infirmer la réalité de telles pratiques. 
4.4.2 
Les écarts entre employeurs et salariés 
L’étude a également abordé la question de la répartition des excédents entre 
employeurs et salariés. Suite à un récent arrêt du Tribunal fédéral, l’habitude, assez 
largement répandue selon l’expert, de réduire unilatéralement les cotisations de 
risque de l’employeur doit être considérée comme contraire au droit.44 En vertu de 
ce jugement, les salariés doivent participer aux excédents au moins à proportion de 
leurs cotisations, conformément règlement de l’institution concernée. 
 
43 
Sont également applicables l’interdiction de l’arbitraire, le principe de solidarité, le 
principe de l’affectation appropriée des moyens et, selon le cas, certaines dispositions fis-
cales. 
44 
ATF 128 II 24: jugement de la deuxième Cour de droit public du 26 novembre 2001.

618 
4.5 
La surveillance dans le domaine de la répartition 
des excédents 
Face aux écarts constatés en matière de répartition des excédents, il se pose la ques-
tion de savoir comment, dans le cadre de la surveillance, identifier les abus éven-
tuels. S’agissant des institutions collectives des compagnies d’assurance, la tâche se 
complique encore en raison du chevauchement des compétences en matière de 
surveillance lié au flou juridique que l’on relève à la charnière du droit de la surveil-
lance sur les assurances et de la LPP (voir point 2.5.4, plus particulièrement 
l’illustration 11). 
L’OFAP contrôle et approuve les plans d’excédents qui règlent la répartition des 
excédents au moins jusqu’à l’échelon de la caisse de prévoyance.45 Cette mission – 
prévue par la LSA, qui exige que les plans d’excédents soient contrôlés et approuvés 
dans le cadre du contrôle des tarifs – s’explique par les liens particulièrement étroits 
qui unissent compagnie d’assurance, institutions collectives et caisses de pré-
voyance. L’OFAP exerce sa surveillance selon les principes du droit de la surveil-
lance des assurances. L’étude ne répond pas à la question de savoir dans quelle 
mesure l’OFAP tient compte des principes régissant le régime obligatoire de la LPP 
selon l’art. 68 LPP.46 Il y a là toutefois une difficulté dans la mesure où, s’agissant 
de la surveillance des institutions collectives, c’est la LPP qui est applicable, et que 
ses dispositions en matière de répartition des excédents sont plus sévères que celles 
qui régissent la surveillance des assurances. 
Il apparaît à la lumière de discussions avec des représentants de l’OFAP et après 
étude de son programme d’inspection 2002 que cet office ne surveille pas la réparti-
tion des excédents des institutions de prévoyance entre les assurés. L’OFAP a expli-
qué à l’expert qu’à ses yeux, la surveillance concernée incombe à l’OFAS. 
En ce qui concerne la surveillance de l’OFAS sur la répartition des excédents, les 
discussions avec ses représentants font ressortir que cet office se repose dans une 
large mesure sur le travail effectué par les instances de contrôle de l’échelon infé-
rieur (organes de contrôles, experts en matière de prévoyance professionnelle, voir 
illustration 10). Le fait, déjà relevé plus haut, que l’OFAS ne dispose pas de données 
correspondantes indique lui aussi déjà que cet office n’a pas procédé à une surveil-
lance systématique de la répartition des excédents. Force est donc de constater que la 
surveillance exercée sur la répartition entre les assurés a pour le moins été négligée. 
L’expertise observe à cet égard que, sur ce point, les deux offices se renvoient la 
responsabilité. 
Il convient ici de souligner que, spécialement pour ce qui concerne les institutions 
collectives des compagnies d’assurance, la surveillance de la répartition des excé-
dents jusqu’à l’échelon des assurés est d’une importance majeure dans la mesure où 
 
45 
Dans le cadre de l’inspection 2002 spécialement axée sur la répartition des excédents, 
l’OFAS a émis un certain nombre de contestations car certains plans d’excédents approu-
vés n’avaient pas été correctement appliqués. 
46 
Le groupe d’experts Jannsen (2002) a clairement montré que, jusqu’en 2002, l’OFAP 
s’était avant tout attaché à l’examen de la solvabilité, considérant que c’était là l’objet 
principal de sa surveillance (et qui continuera de relever de ses missions, même si son 
action future devra tenir compte davantage des risques effectifs) et que le mandat visé à 
l’art. 68 LPP peut se révéler être en contradiction avec une telle interprétation de la sur-
veillance.

619 
certains facteurs qui caractérisent ces institutions risquent de fortement fragiliser les 
mécanismes de contrôles internes: 
– 
L’imbrication, sur les plans du personnel et de l’organisation, entre compa-
gnies d’assurance d’une part, institutions collectives et caisses de pré-
voyance d’autre part, réduit d’autant le nombre des décideurs qui intervien-
nent dans la répartition des excédents (voir point 2.4, en particulier le point 
2.4.2). Il peut ainsi arriver que les collaborateurs de la compagnie d’assu-
rance se contrôlent pour ainsi dire eux-mêmes lors de la répartition des 
excédents entre caisses de prévoyance effectuée à l’échelon de l’institution 
collective. 
– 
Au vu de la complexité de la matière (plans de répartition), on peut se 
demander si la commission de prévoyance du personnel d’une caisse de pré-
voyance est véritablement en mesure d’évaluer la congruence des excédents 
versés à leur caisse et la justesse de leur répartition entre les assurés. 
– 
Enfin, il n’est pas certain que la gestion paritaire fonctionne comme elle le 
devrait à l’échelon de la caisse de prévoyance. Le contrat d’affiliation pré-
voit en effet généralement que c’est l’employeur qui est responsable du bon 
déroulement des procédures décisionnelles qui touchent la répartition des 
excédents. Dans la pratique, la compagnie d’assurance soumet une proposi-
tion de répartition des excédents à l’employeur, par exemple dans le cadre 
du décompte annuel. Par sa signature, l’employeur approuve la répartition 
des excédents proposée. Or, les compagnies d’assurance estiment que cette 
signature vaut également garantie que toutes les obligations en matière de 
gestion paritaire ont été respectées (voir aussi le point 4.2). 
Face aux insuffisances qui à ce jour ont entaché les contrôles et du manque de trans-
parence qui caractérise non seulement la répartition des excédents, mais aussi leur 
détermination par les compagnies d’assurance, l’expert présente une proposition 
d’amélioration de la transparence valable pour toutes les formes d’institutions de 
prévoyance. Les prescriptions proposées visent à améliorer la surveillance exercée 
par les autorités et à faciliter un contrôle par les assurés eux-mêmes. 
Les prescriptions proposés en matière de transparence (voir tableau 5) combinent les 
approches ascendante (bottom up) et descendante (top down). 
Tableau 5 
Vue d’ensemble des exigences en matière de transparence 
 
 
1 
Dans la mesure où chacune des deux parties – c’est-à-dire les parties obligatoire et 
surobligatoire – de la prévoyance professionnelle applique des paramètres différents
(taux d’intérêt, taux de conversion etc.), les prestations, primes, réserves mathémati-
ques, excédents et autres données doivent être présentées distinctement pour chacune
des deux parties, et cela depuis la compagnie d’assurance jusqu’à l’échelon de la caisse 
de prévoyance. 
 
 
 
 
2 
Les primes annuelles doivent être présentées sur des certificats, de manière détaillée et 
conforme à la structure tarifaire. 
 
 
 
 
3 
Le certificat d’assurance doit permettre de retracer l’évolution de l’avoir de vieillesse et 
du compte d’excédents individuel en présentant les primes d’épargne, les intérêts et les 
éventuels versements anticipés respectivement bonifiées et débités depuis la dernière
opération.

620 
 
 
4 
Chaque personne assurée doit recevoir un décompte annuel, c’est-à-dire un certificat 
présentant l’évolution de la réserve mathématique, les primes effectivement comptabili-
sées, les excédents et autres prestations éventuellement versés. 
 
 
 
 
5 
Chaque caisse de prévoyance doit recevoir un décompte annuel, c’est-à-dire un certifi-
cat montrant l’évolution de la réserve mathématique pour les prestations en cours et
futures, les primes effectivement comptabilisées, les excédents et autres prestations
éventuellement versées. Lorsque l’excédent réalisé en cours d’exercice est reporté sur 
l’exercice suivant, le montant à répartir doit être présenté spécifiquement. 
 
 
 
 
6 
Chaque institution de prévoyance est tenue d’établir un décompte actuariel annuel. Ce 
décompte doit présenter les raisons de l’évolution de la réserve mathématique et du
capital d’épargne ainsi que des diverses provisions techniques, réserves destinées à 
compenser les fluctuations de valeur et fonds libres en faisant apparaître l’origine 
(cotisations, primes, prestations d’entrées, produits du placement de la fortune, excé-
dents, etc.) et l’affectation (prestations de prévoyance, prestations de sortie, versements
de capitaux, prélèvement sur les réserves, etc.) des fonds. 
 
 
 
 
7 
Chaque caisse de prévoyance est tenue de présenter une fois par an le montant des
bénéfices techniques (excédents) réalisés ainsi que leur origine (bénéfices d’intérêts, 
bénéfices de l’assurance risques [incapacité de gain, décès, vieillesse], excédents de
frais) et leur affectation. 
 
 
 
 
8 
Dans la mesure où, au moment de sa résiliation, un contrat d’assurance collective 
prévoit une déduction sur la valeur de rachat pour des frais non encore amortis, celle-ci 
doit être présentée chaque année avec la valeur de rachat. 
 
 
 
 
9 
Dans la mesure où les compagnies d’assurance ne placent pas les capitaux de chaque
fondation, de manière distincte, elles doivent en répartir les produits au moyen de clefs
de ventilation transparentes, par exemple en proportion du montant des placements, 
d’abord à l’échelon du groupe sur les affaires indigènes, ensuite entre les affaires vie 
collectives et les autres branches, puis entre les domaines obligatoire et surobligatoire
et, enfin, entre chaque fondation. Ce principe s’applique par analogie aux frais ainsi 
qu’aux réserves de placement. Pour une fondation, les excédents d’intérêt à distribuer 
résultent du rendement net de sa fortune moins l’intérêt technique devant être pris en 
compte et les attributions aux réserves nécessaires. 
 
 
 
 
10 
Le rendement de la fortune des institutions collectives ou de la fortune à laquelle les
institutions collectives participent doit être présenté en respect des normes standard
internationales usuellement appliquées sur les marchés financiers. Le rendement de la 
fortune est constitué des produits réalisés (intérêts. dividendes et autres) ainsi que des
modifications de valeur réalisées et non réalisées. Les rendements brut et net doivent
être présentés séparément pour chaque catégorie de placement (actions, immobilier,
hypothèques, titres à taux fixe, etc.). Ces informations doivent être transmises aux
institutions et aux caisses de prévoyance. De plus, il faut leur donner les informations
nécessaires leur permettant de comparer, par catégorie de placement, les rendements
réalisés par rapport aux valeurs de référence indiquées (benchmarking). 
 
 
Source: Schmid (2004) 
Selon l’approche ascendante (bottom up) les informations relatives à chaque opéra-
tion commerciale sont collectées au niveau le plus détaillé – au moyen d’une comp-
tabilité moderne spécialement adaptée aux besoins des assurances – avant d’être 
successivement agrégées aux différents échelons. Cette manière de procéder permet 
d’améliorer la transparence aux échelons de l’assuré, de la caisse de prévoyance et 
de la fondation. Cette partie de la structure et les exigences correspondantes (1 à 8) 
en matière de transparence de la prévoyance professionnelle est indépendante du 
porteur de risque (compagnie d’assurance sur la vie ou caisse autonome).

621 
Le modèle ne se limite cependant pas à une approche ascendante agrégeant succes-
sivement les données concernant les assurés. Il intègre également une composante 
descendante qui permet de ventiler les frais et les produits des capitaux d’un groupe 
sur l’assurance-vie collective (plus particulièrement les prescriptions 9 et 10). Grâce 
à la combinaison de ces deux approches, il devient possible d’affecter les excédents 
et d’imputer les frais de manière à la fois objective et transparente. 
5 
Conclusions générales 
La présente expertise a permis d’analyser le calcul et la répartition des excédents 
dans le domaine de la prévoyance professionnelle. Les travaux ont été principale-
ment axés sur les compagnies d’assurance et leurs institutions collectives. 
L’expert chargé de l’étude est parvenu à la conclusion que, au cours des années 90, 
les institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes ont réalisé et réparti 
des excédents en règle générale nettement plus élevés que les institutions collectives 
des compagnies d’assurance. Si, en raison de la situation critique du point de vue des 
données disponibles, cette conclusion ne peut pas être validée statistiquement, elle 
est au moins étayée par de nombreux exemples. 
L’expertise a permis de faire apparaître que le problème principal réside dans 
l’opacité qui entoure le calcul des excédents, largement due à la liberté d’apprécia-
tion dont jouissent les organes décisionnels concernés – opacité telle qu’il est 
aujourd’hui impossible de retracer les opérations concernées. Elle indique cependant 
aussi que des problèmes non négligeables affectent également la répartition entre 
assurés des excédents des institutions collectives. 
On trouvera résumés ci-après les principales conclusions touchant la surveillance et 
du calcul des excédents et de la répartition des excédents, avant d’en dégager les 
deux problématiques majeures. 
Le calcul des excédents 
L’expert conclut que, sauf investissement disproportionné, il est aujourd’hui impos-
sible d’évaluer les excédents réalisés par les institutions collectives des compagnies 
d’assurance dans le cadre de la gestion des avoirs de la prévoyance professionnelle. 
Les investigations menées dans ce sens ont cependant mis en évidence des insuffi-
sances considérables s’agissant des données collectées et conservées par les autorités 
et les institutions de prévoyance professionnelles, ce qui n’est pas sans conséquences 
sur la surveillance exercée par l’OFAP et l’OFAS. 
Les données et informations par ces deux autorités de surveillance relativement au 
calcul et à la répartition des excédents collectées sont absolument insuffisantes, 
puisqu’une grande partie des processus économiques pertinents leur échappe. Certes, 
l’OFAP saisit sous forme électronique de nombreuses données tirées des comptes 
d’exploitation et des bilans des compagnies d’assurance qu’il surveille, mais il n’est 
pas en mesure d’en faire à bref délai une interprétation détaillée qui permette de les 
utiliser comme indicateurs applicables à des situations diverses. Mais surtout, il n’est 
absolument pas certain qu’un même compte recense toujours les mêmes opérations. 
En l’absence de plans comptables harmonisés, de définitions claires et de normes 
comptables contraignantes, aussi bien à l’échelon des compagnies d’assurance que 
de institutions de prévoyance, il est impossible de dégager des chiffres à peu près

622 
cohérents et comparables relativement aux excédents qui ont été réalisés au cours 
des années passées. De plus, il n’y a pratiquement pas de prescriptions en matière de 
répartition des produits et d’imputation des frais entre les diverses unités des grou-
pes d’assurance. Aussi la définition des clefs de répartition utilisées dépend-elle 
largement de l’appréciation des organes de direction concernés (compagnie ou 
groupe d’assurance), ce qui entraîne sur ce plan une extrême diversité. 
D’une manière générale, force est donc de constater qu’il est impossible, compte 
tenu de structures comptables et de clefs de répartition très différentes d’une compa-
gnie à l’autre, de procéder à une évaluation comparative de l’activité commerciale 
des assureurs et, partant, d’identifier d’éventuels abus. Du point de vue de la haute 
surveillance, il faut également souligner que ni les données de l’OFAP, ni les nor-
mes en matière d’établissement des comptes appliquées par les assureurs ne suffisent 
pour identifier d’éventuels abus commis au détriment des assurés. A cet égard, il 
faut expressément souligner que la fixation d’une quote-part d’excédents obligatoire 
(legal quote) ne changerait rien au problème, tant que la question du calcul de ces 
bénéfices ne sera pas réglée au moyen d’une norme comptable contraignante. 
Même si les données pertinentes étaient disponibles, il s’agirait encore définir ce 
qu’on entend par abus. L’art. 42 LSA prévoit expressément que le Conseil fédéral 
doit édicter «des prescriptions prévoyant une intervention quand une situation préju-
diciable aux assurés se produit.» Il apparaît cependant que, à la à fin 2003, le 
Conseil fédéral n’avait pas encore édicté de prescriptions complémentaires qui 
auraient défini l’élément constitutif de l’abus en la matière ou concrètement visé 
d’éventuels abus concernant la participation des assurés au produit du placement de 
leurs capitaux de prévoyance professionnelle. Le Conseil fédéral a donc failli dans le 
rôle pilote qu’il lui appartenait d’assurer dans ce domaine majeur. 
En règle générale, la situation en matière de fortune et de rendement des placements 
des institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes est plus transparente 
que celle des assurances collectives des groupes d’assurance. Toutefois, ni les auto-
rités cantonales de surveillance, ni l’OFAS ne coordonnent la saisie électronique de 
données qui, à ce jour, ne sont même pas standardisées, ni représentatives. Seul 
l’OFS établit périodiquement, mais avec un certain retard, une statistique des caisses 
de pensions à partir de résultats d’enquêtes et d’estimations. Cela étant, les chiffres 
correspondants ne sont pas vraiment pertinents du point de vue de la situation finan-
cière effective des institutions de prévoyance. Comme l’exemple des enquêtes 
effectuées sur les découverts le montre, la diversité – qui s’explique par des raisons 
historiques – des normes comptables appliquées par les institutions de prévoyance 
autonomes ou semi-autonomes s’oppose au relevé de données pertinentes. A cet 
égard, en modifiant l’ordonnance sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survi-
vants et invalidité (OPP 2, entrée en vigueur le 1er avril 2004), le Conseil fédéral a 
amélioré les dispositions applicables aux institutions de prévoyance autonomes ou 
semi-autonomes, puisque celle-ci sont désormais tenues d’établir et de structurer 
leurs comptes annuels conformément aux recommandations relatives à la présenta-
tion des comptes Swiss GAAP RPC 26. 
Ces normes de présentation des comptes ne concernent cependant que les institu-
tions de prévoyance. Elles ne s’appliquent pas, en effet, à la présentation des comp-
tes relatifs à la gestion par les compagnies d’assurance des capitaux issus de contrats 
collectifs conclus avec des institutions collectives. Partant, elles ne résolvent pas le 
problème de l’opacité qui entoure les affaires des institutions collectives des compa-
gnies d’assurance.

623 
La comparaison entre institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes et 
institutions collectives des compagnies d’assurance appelle également un certain 
nombre de remarques sur les conséquences qui découlent du partage des compéten-
ces en matière de surveillance. Si les fonds de prévoyance des institutions collectives 
gérés par les compagnies d’assurance sont soumis à la surveillance exercée par 
l’OFAP conformément au droit de la surveillance des assurances, ce sont l’OFAS et 
les cantons qui assument cette tâche pour les institutions de prévoyance autonomes 
ou semi-autonomes, en application de la LPP. On se trouve donc face à deux types 
de surveillance assortis d’obligations différentes alors même que les objets qu’elles 
concernent sont fondamentalement de même nature. Ainsi, le droit de la surveillance 
des assurances est nettement plus sévère que le droit de la prévoyance profession-
nelle (LPP) pour ce qui est des exigences en matière de solvabilité. A l’inverse, la 
LPP contient des dispositions contraignantes sur les informations à fournir aux 
assurés et sur la constitution des organes de direction (gestion paritaire) qui assu-
ment notamment la responsabilité du placement des avoirs de vieillesse, alors 
qu’aucune disposition comparable ne s’applique aux organes des compagnies 
d’assurance, qui, s’agissant des institutions collectives, peuvent décider seuls du 
placement des capitaux de prévoyance et de l’affectation des rendements correspon-
dants. 
La répartition des excédents 
Pour les quatre compagnies d’assurance examinées, c’est-à-dire pour leurs institu-
tions communes, l’analyse révèle des inégalités substantielles concernant la réparti-
tion des excédents. Le résultat le plus marquant est que les caisses de prévoyance qui 
comptent plus d’assurés se voient verser des excédents par assuré nettement plus 
élevés que celles qui en comptent moins. 
Sur la base de cette constatation, il faut se poser la question de savoir si cette réparti-
tion inégale est fondée ou si elle viole des principes tels que celui de l’égalité de 
traitement ou de la parité des cotisations. 
– 
L’expertise mentionne différentes raisons objectives en vertu desquelles les 
écarts observés ne constituent pas des inégalités de traitement abusives: dif-
férences au niveau des frais, de la taille et de la structure de l’effectif des 
assurés, de la nature et de l’étendue des prestations assurées, etc. Les autori-
tés chargées de la surveillance ne disposent pas de données permettant de 
vérifier si, le cas échéant, ces raisons justifient les écarts constatés et s’il est 
possible d’exclure que des abus aient été commis. L’expert n’a pas trouvé 
d’indice lui permettant d’affirmer que le principe de l’égalité de traitement 
aurait été systématiquement enfreint. Il constate cependant qu’il est impossi-
ble d’exclure que les excédents versés à certaines caisses de prévoyance 
importantes du point de vue commercial aient pu être déterminés au moins 
en partie en fonction de critères subjectifs (critères marketing, affaire com-
pensatoire etc.). 
– 
L’expert chargé de l’étude a souligné que l’affectation d’excédents à la 
réduction unilatérale des cotisations de risque de l’employeur est une prati-
que courante. Suite à un récent arrêt du Tribunal fédéral, il apparaît toutefois 
qu’elle doit être considérée comme contraire au droit. En vertu de ce juge-
ment, les salariés doivent participer aux excédents au moins a proportion de 
leurs cotisations, conformément au règlement de l’institution concernée.

624 
Dans cette situation, il faut se poser la question de savoir comment identifier les 
abus éventuels dans le cadre de la surveillance. Le chevauchement des compétences 
en matière de surveillance – liée notamment au flou juridique que l’on constate à cet 
égard dans le droit de la surveillance sur les assurances et dans la LPP – vient encore 
compliquer la tâche dans le cas des institutions collectives des compagnies 
d’assurance. 
L’OFAP contrôle et approuve les plans d’excédents qui règlent la répartition des 
excédents au moins jusqu’à l’échelon de la caisse de prévoyance. Cette mission – 
inscrite dans la LSA, qui exige que les plans d’excédents soient approuvés et contrô-
lés dans le cadre du contrôle des tarifs – s’explique par les liens étroits qui unissent 
compagnie d’assurance, institutions collectives et caisses de prévoyance. L’OFAP 
exerce sa surveillance conformément au droit de la surveillance des assurances. Il 
apparaît cependant que cette situation est problématique dans la mesure où c’est la 
LPP qui est ici déterminante, et que ses dispositions en matière de répartition des 
excédents sont plus sévères. 
Ce problème serait moins grave si l’OFAS se conformait ici strictement aux disposi-
tions de la LPP s’agissant de ses activités de surveillance (même si cela entraînerait 
une double surveillance). Comme l’OFAS lui-même ne dispose pas de données 
correspondantes, force est de conclure que l’OFAS ne contrôle guère la répartition 
des excédents effectuée par les institutions collectives. Dans ce domaine, les autori-
tés compétentes comptent sur le travail effectué par les instances de contrôle du 
deuxième niveau (organes de contrôles, experts en matière de prévoyance profes-
sionnelle) ainsi que sur le droit des personnes concernées qui leur permet recourir 
s’ils s’estiment lésés. 
Bref, la surveillance du respect des dispositions de la LPP applicables à la répartition 
des excédents est lacunaire, tant dans sa conception que du point de vue de sa mise 
en œuvre. Le contrôle est garanti uniquement en ce qui concerne la répartition des 
excédents entre les caisses de prévoyance des institutions collectives en application 
du droit de la surveillance des assurances, d’ailleurs moins sévère que la LPP. Quant 
à la surveillance sur la répartition entre les assurés effectuée par les caisses de pré-
voyance, force est de constater qu’elle a été négligée. L’expertise relève que les 
offices se renvoient la responsabilité sur ce point, invoquant le manque de clarté des 
dispositions légales. 
Ces lacunes en matière de surveillance sont particulièrement importantes car, pour 
ce qui est justement des institutions collectives, la fonction effective des mécanismes 
de contrôle interne, la gestion paritaire et la transparence envers les assurés font 
précisément l’objet d’une évaluation critique. 
En ce qui concerne la répartition des excédents par les institutions de prévoyance 
autonomes ou semi-autonomes, il n’y a pas de problème de chevauchement des 
compétences en matière de surveillance et, du point de vue des assurés, la situation 
est plus transparente que celle qui caractérise les institutions collectives des compa-
gnies d’assurance. Cela dit, force est de constater que l’OFAS ne dispose d’aucune 
information qui lui permettrait d’exercer une surveillance systématique sur la répar-
tition des excédents des institutions de prévoyance, quelle que soit leur forme. Pour 
la surveillance des institutions de prévoyance autonomes ou semi-autonomes, 
l’OFAS compte là aussi sur le travail effectué par les instances de contrôle du 
deuxième niveau (organes de contrôles, experts en matière de prévoyance profes-
sionnelle).

625 
En bref 
Deux problèmes cruciaux ressortent de la présente expertise: il y a, d’une part, 
l’absence de données pertinentes portant sur la branche des assurances sociales 
suisses nationale qui gère la plus grande partie du capital-vieillesse et, d’autre part, 
les chevauchements problématiques aux niveaux des exigences légales et de la 
surveillance dans le domaine des institutions collectives des compagnies d’assu-
rance. 
Il est préoccupant de constater qu’il n’existe pas de statistique en matière de pré-
voyance professionnelle, alors même que c’est la branche des assurances sociales 
suisses qui gère la plus grande partie du capital-vieillesse. Il est par conséquent 
impossible de contrôler la pertinence des méthodes et procédures utilisées à ce jour 
pour le calcul et la répartition des excédents de la prévoyance professionnelle. Il est 
urgent de rassembler et de publier chaque année des données pertinentes et représen-
tatives de l’ensemble du domaine de la prévoyance professionnelle, c’est-à-dire sur 
toutes les institutions de prévoyance qui assurent des prestations en vertu de la LPP. 
Cette obligation doit également être étendue à tous les risques couverts par les 
assureurs-vie, à tous les capitaux placés en tant qu’avoirs de vieillesse et aux infor-
mations relatives aux rentes dont le versement est en cours ou à venir. 
La délimitation insuffisante des exigences légales (LPP ou droit de la surveillance 
des assurances) et des compétences en matière de surveillance (OFAS/cantons ou 
OFAP) dans le domaine des institutions collectives des compagnies d’assurance 
constitue également un problème grave. Il est urgent de clarifier la situation tout en 
tenant compte des exigences en matière de gestion des avoirs de vieillesse propres 
aux diverses institutions de prévoyance. Il appartiendra aux politiques de décider s’il 
faudra le faire au moyen d’une harmonisation des dispositions et des pratiques en 
matière de surveillance dans le deux domaines ou en procédant à une séparation 
institutionnelle, personnelle et financière entre, d’une part, la prévoyance profes-
sionnelle (du moins pour sa partie obligatoire) et, d’autre part, le reste des affaires 
des assureurs.

626 
Bibliographie et sources 
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schweizerischer Pensionskassen. AWP/Complementa Risiko Check-up 2003. Saint-
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thème Prescriptions de taux minimaux pour les institutions de prévoyance. Aspects 
de la sécurité sociale, rapport de recherche n° 17/01. Berne. 
Conseil fédéral 2003: Message concernant des mesures destinées à résorber les 
découverts dans la prévoyance professionnelle du 19 septembre 2003. 
Conseil fédéral 2003a: Message concernant une loi sur la surveillance des entrepri-
ses d’assurance (loi sur la surveillance des assurances, LSA) et la modification de la 
loi fédérale sur le contrat d’assurance du 9 mai 2003. 
Groupe de travail surveillance et haute surveillance dans la prévoyance profession-
nelle (GTS) 2001: Verstärkung der Oberaufsicht in der beruflichen Vorsorge. 
Zuhanden des Bundesamtes für Sozialversicherung. Berne, le 10 décembre 2001. 
Groupe de travail surveillance et haute surveillance dans la prévoyance profession-
nelle (GTS) 2000: Aufsicht und Oberaufsicht in der beruflichen Vorsorge. Analyse 
der geltenden Regelung und Vorschläge für Verbesserungen. Zuhanden des Bundes-
amtes für Sozialversicherung. Berne, le 14 mars 2000. 
Hug, Werner, C. 2003: Unterdeckung und Verantwortlichkeiten bei Schweizer 
Pensionskassen. In: Tagungsband der Konferenz «Der Einfluss von Vorsorgever-
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Janssen, Martin et al., 2002: Aufsichtstätigkeit des Bundesamtes für Privatversiche-
rungen. Beurteilung aus Sicht der Kommission «Transparenz». Bericht für das 
Eidgenössische Justiz- und Polizeidepartement. Teil 1: Bereich Lebensversicherung. 
Berne, le 18 septembre 2002. 
Office fédéral des assurances privées (OFAP) 2002: Les institutions d’assurance 
privées en Suisse. Faits et chiffres 2002. 
 
(http://www.bpv.admin.ch/abericht/Start/FR/MASTERF_2002.htm) 
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affaires collectives 1985–2001 des assureurs vie surveillés, Berne, le 9 septembre 
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Office fédéral de la statistique (OFS) 2002: La prévoyance professionnelle en 
Suisse. Statistique des caisses de pensions, 2000. Neuchâtel. 
Schmid, Gerhard; Christina Ruggli, 2002: Auftrag und Kompetenzen des Bundes-
amtes für Privatversicherungen (BPV). Gutachten erstattet dem Eidgenössischen 
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Zeller, Rosalia 2003: Untersuchung der Verwaltungskosten der Versicherungsge-
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cherungen. Zusammenfassung.

627 
Sources accessibles via Internet 
www.ejpd.admin.ch/f/dossiers/bvg/index.htm 
www.bsv.admin.ch/bv/aktuell/f/index.htm 
www.bvg.ch 
www.parlament.ch/D/dossiers/bvg/bvg.htm 
http://www.bfs.admin.ch/stat_ch/ber13/cp/cp/fcp01-pub.htm 
www.vorsorgeforum.ch 
www.soziale-sicherheit.ch 
Rédaction du rapport: 
Christoph Bättig (chef de projet) 
avec la collaboration de 
Hedwig Heinis (secrétariat) 
Rapport de l’expert externe: 
Professeur Heinz Schmid, Biel-Benken 
avec la collaboration de 
Ernst Rätzer 
Rosalia Zeller (jusqu’au 31 décembre 2003) 
Martin Oester (à partir du 1er janvier 2004) 
Le CPA remercie l’Office fédéral des assurances privées, l’Office fédéral des 
assurances sociales et l’Office fédéral de la statistique pour leur excellente col-
laboration. Merci également aux compagnies d’assurance d’avoir bien voulu 
mettre leurs données à la disposition de l’expert et répondre à ses questions. Le 
CPA remercie également le professeur Heinz Schmid et ses collaborateurs ainsi 
que Werner C. Hug qui a bien voulu accompagner l’étude. 
Langue originale du rapport: allemand

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Schweizerisches Bundesarchiv, Digitale Amtsdruckschriften
Archives fédérales suisses, Publications officielles numérisées
Archivio federale svizzero, Pubblicazioni ufficiali digitali
Le Calcul et la répartition des excédents dans le domaine de la prévoyance professionnelle.
Rapport du Contrôle parlementaire de l'administration à l'attention de la commission de
gestion du Conseil national
In
Bundesblatt
Dans
Feuille fédérale
In
Foglio federale
Jahr
2005
Année
Anno
Band
1
Volume
Volume
Heft
04
Cahier
Numero
Geschäftsnummer
---
Numéro d'affaire
Numero dell'oggetto
Datum
01.02.2005
Date
Data
Seite
563-628
Page
Pagina
Ref. No
10 138 345
Die elektronischen Daten der Schweizerischen Bundeskanzlei wurden durch das Schweizerische Bundesarchiv
übernommen.
Les données électroniques de la Chancellerie fédérale suisse ont été reprises par les Archives fédérales suisses.
I dati elettronici della Cancelleria federale svizzera sono stati ripresi dall'Archivio federale svizzero.