# Swiss Caselaw Document

**Case Identifier:** f91c82b4-b419-5892-88a9-c6b73cabecc1
**Source:** Zürich (ZH)
**Court Level:** cantonal
**Decision Date:** 2021-01-19
**Language:** de
**Title:** Zürich Obergericht Zivilkammern 19.01.2021 LB200029
**Docket/Reference:** 
**URL:** https://entscheidsuche.ch/docs/ZH_Obergericht/ZH_OG_001_LB200029_2021-01-19.pdf

## Full Text

Obergericht des Kantons Zürich 
II. Zivilkammer    
 

 

Geschäfts-Nr.: LB200029-O/U 

 

Mitwirkend: Oberrichterin lic. iur. E. Lichti Aschwanden, Vorsitzende, Oberrichter 

lic. iur. et phil. D. Glur und Oberrichterin lic. iur. M. Stammbach 

sowie Gerichtsschreiber lic. iur. M. Häfeli 

Urteil vom 19. Januar 2021 

 

in Sachen 

 

A._____,  
Kläger und Berufungskläger 

 

vertreten durch Rechtsanwalt Prof. Dr. iur. X._____, 

 

gegen 

 

B._____ (Schweiz) AG,  
Beklagte und Berufungsbeklagte 

 

vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. Y._____, 

 

betreffend Forderung  
 
Berufung gegen ein Urteil der 2. Abteilung des Bezirksgerichtes Zürich vom 
30. Juni 2020; Proz. CG190034 
 

- 2 - 

Rechtsbegehren: 
(act. 27 S. 2) 

Es sei die Beklagte zu verpflichten, dem Kläger  
(a1) CHF 116'554.60 nebst Zins zu 5 % (p.a.) seit 14. Dezember 2018, 
(a2) CHF 29'152.90 nebst Zins zu 5% (p.a.) seit 7. Februar 2020, 
(a3) eventualiter CHF 222'702.08 nebst Zins zu 5% (p.a.) seit 7. Feb-
ruar 2020, 
(b) CHF 1'040 (Kosten Schlichtungsverfahren)  
zu bezahlen, 
 
unter Kosten- und Entschädigungsfolgen (zzgl. 7.7 % MWST) zulasten 
der Beklagten. 

Urteil des Bezirksgerichtes: 

1. Die Klage wird abgewiesen.  

2. Die Gerichtsgebühr wird festgesetzt auf Fr. 14'000.–.  

3. Die Kosten werden dem Kläger auferlegt und aus dem von ihm geleisteten 

Kostenvorschuss bezogen bzw. nachgefordert. 

Die bereits beim Kläger bezogenen Kosten für das Schlichtungsverfahren in 

der Höhe von Fr. 1'040.– werden diesem ebenfalls definitiv auferlegt. 

4. Der Kläger wird verpflichtet, der Beklagten eine Parteientschädigung in der 

Höhe von Fr. 22'300.– zzgl. 7.7% MwSt. zu bezahlen.  

5./6. (Mitteilungen und Rechtsbelehrung) 

Berufungsanträge: 

des Klägers und Berufungsklägers (act. 49 S. 2): 
1. In Gutheissung der Berufung und Aufhebung des vorinstanzlichen 
Urteils vom 30. Juni 2020 (CG190034) sei die Beklagte zu verpflichten, 
dem Kläger 
(a1) CHF 116'554.60 nebst Zins zu 5% (p.a.) seit 14. Dezember 2018, 
(a2) CHF 29'152.90 nebst Zins zu 5% (p.a.) seit 7. Februar 2020, 
(a3) eventuell CHF 222'702.08 nebst Zins zu 5% (p.a.) seit 7. Februar 
2020, 

- 3 - 

(b) CHF 1'040 (Kosten Schlichtungsverfahren) 
zu bezahlen. 
2. Subeventuell sei das vorinstanzliche Urteil in Gutheissung der Beru-
fung aufzuheben und die Sache zur Neubeurteilung an die Vorinstanz 
zurückzuweisen. 
3. Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen [Rechtsmittelinstanz 
und Vorinstanz] (zzgl. 7.7% MWST) zulasten der Beklagten. 

 
der Beklagten und Berufungsbeklagten (act. 57 S. 2): 

Es sei die Berufung abzuweisen, soweit darauf einzutreten ist. 
Unter Kosten- und Entschädigungsfolgen (zzgl. MWSt) zulasten des 
Klägers. 

Erwägungen: 

I. 

1. Die Beklagte ist eine Bank mit Sitz in Zürich. Der Kläger ist ein Kunde der 

Beklagten. Er hatte bei der Beklagten im Jahr 2012 eine Hypothek abgeschlos-

sen, deren Zins an den LIBOR (London Interbank Offered Rate) geknüpft war. 

Der Streit der Parteien dreht sich darum, ob ein negativer LIBOR auf den zu be-

zahlenden Zins durchschlägt, wie der Kläger geltend macht, oder ob dieser Wert 

nie negativ wird und bei einem negativen LIBOR für die Zinsberechnung immer 

von einem Basiswert von 0 (sog. Nullzinsfloor) ausgegangen wird, wie die Beklag-

te geltend macht. Der Kläger verlangt im Hauptstandpunkt die Rückerstattung des 

von der Beklagten seiner Meinung nach zu Unrecht belasteten Zinses bzw. im 

Eventualstandpunkt Schadenersatz in der Höhe des insgesamt belasteten Zinses 

wegen Verletzung der Aufklärungspflicht. 

2. Mit Klagebewilligung vom 20. Februar 2019 und Eingabe vom 20. Mai 2019 

reichte der Kläger die eingangs genannte Klage bei der Vorinstanz ein. Die Be-

klagte beantwortete die Klage mit Eingabe vom 16. September 2019. Eine ge-

richtliche Vergleichsverhandlung am 26. November 2019 führte zu keiner Eini-

gung. Daraufhin wurde ein zweiter Schriftenwechsel durchgeführt. Die Replik da-

tiert vom 7. Februar 2020 und die Duplik vom 12. Mai 2020. Auf die Durchführung 

- 4 - 

einer Hauptverhandlung verzichteten die Parteien. Mit Urteil vom 30. Juni 2020 

wies die Vorinstanz die Klage ab. 

3. Mit Eingabe vom 24. August 2020 erhob der Kläger gegen das vorinstanzli-

che Urteil vom 30. Juni 2020 (unter Berücksichtigung der Gerichtsferien) rechtzei-

tig Berufung. Der dem Kläger auferlegte Vorschuss für die Kosten des Berufungs-

verfahrens wurde rechtzeitig geleistet. Die Beklagte beantwortete die Berufung 

mit Eingabe vom 7. Oktober 2020 (act. 57). 

II. 

1. Der Kläger macht geltend, das vorinstanzliche Urteil sei nur schon deshalb 

aufzuheben, weil die Vorinstanz ihre Begründungspflicht verletzt habe (act. 49 

S. 3 ff.). Für die Beklagte hingegen "(ist) die konzise Begründung der Vorinstanz 

bundesrechtskonform (…) und verletzt die Begründungspflicht nicht" (act. 57 S. 6 

Rz 8). Auf dieses Thema ist vorab einzugehen. 

2. Die Begründungspflicht ergibt sich aus Art. 238 lit. g i.V.m. Art. 239 Abs. 2 

ZPO sowie aus Art. 29 Abs. 2 BV und ist ein Ausfluss des rechtlichen Gehörs. 

Zwar hat die urteilende Behörde sich nicht mit allen Parteistandpunkten einläss-

lich auseinanderzusetzen und nicht jedes Vorbringen ausdrücklich und ausführlich 

zu widerlegen, sondern sie kann sich auf die für den Entscheid wesentlichen 

Punkte beschränken. Die Begründung muss aber so abgefasst sein, dass sich die 

betroffene Person über die Tragweite des Entscheides Rechenschaft geben und 

ihn en connaissance de cause an die höhere Instanz weiterziehen kann. Es müs-

sen daher wenigstens kurz die Überlegungen genannt werden, von denen sich 

die Behörde hat leiten lassen und auf die sich ihr Entscheid stützt. Zur Begrün-

dung gehören auch die Parteistandpunkte, die zwar nicht ausufernd aber doch so 

vollständig wiedergegeben werden sollten, dass die Parteien erkennen können, 

dass das Gericht sie zur Kenntnis genommen hat (KuKo ZPO-Naegeli / Mayhall, 

Art. 239 N 5 f.). 

3. Schon auf den ersten Blick fällt der geringe Umfang der vorinstanzlichen 

Erwägungen zur Sache von 3 ½ Seiten (act. 51 S. 3 Mitte bis S. 6 unten) auf, vor 

- 5 - 

allem wenn man den Umfang der vorinstanzlichen Rechtsschriften damit ver-

gleicht (vgl. act. 49 S. 6 Ziff. 19). Doch das muss keinen Mangel darstellen, son-

dern kann auch positiv verstanden werden, denn grundsätzlich ist es zu begrüs-

sen, wenn komplexe Probleme knapp und konzis (vgl. act. 57 S. 6 Rz. 8) abge-

handelt und auf den Punkt gebracht werden. Eine äusserliche Betrachtung zeigt 

weiter, dass die Wiedergabe der Parteistandpunkte im vorinstanzlichen Urteil 

fehlt, was die zitierten Vorgaben an die Begründung verletzt. Das allein führt al-

lerdings noch nicht zur Aufhebung des angefochtenen Entscheides und wird im 

Übrigen auch nicht beanstandet. 

4. Der Kläger sieht die Begründungspflicht in erster Linie mit Bezug auf sein 

Eventualbegehren verletzt, das die Vorinstanz übersehen  habe (act. 49 S. 4 ff.). 

Es trifft zu, dass die Vorinstanz das Eventualbegehren bei der Wiedergabe des 

klägerischen Rechtsbegehrens nicht aufführte (vgl. act. 51 S. 2 oben). Wie der 

Kläger erwähnt (act. 49 S. 5 f. Ziff. 15), hatte sie dieses allerdings zweifellos zur 

Kenntnis genommen, wie der Umstand zeigt, dass sie den Vorschuss seinetwe-

gen nachträglich erhöhte und bei der Bemessung der Gerichtsgebühr auf den 

(höheren) Streitwert des Eventualbegehrens abstellte (vgl. act. 51 S. 7).  

Die (pauschale) Abweisung der Klage in Ziffer 1 des Urteilsdispositivs könnte vom 

Wortlaut her nicht nur das Haupt- sondern auch das Eventualbegehren betreffen. 

Dass die Vorinstanz das Eventualbegehren bei der Wiedergabe des Rechtsbe-

gehrens nicht erwähnt, spricht zwar dagegen. Dabei könnte es sich aber auch um 

einen redaktionellen Fehler (act. 57 S. 15 Rz. 34) bzw. um ein Versehen handeln. 

Mit der Erwägung, es sei nicht einzusehen, worüber der Kläger aufzuklären ge-

wesen wäre - das Eventualbegehren stützt sich auf eine Verletzung der Aufklä-

rungspflicht (vgl. act. 27 S. 49 ff. Ziff. 179 ff.) - greift die Vorinstanz das Eventual-

begehren in der Begründung zumindest andeutungsweise auf, wie auch der Klä-

ger bemerkt (act. 49 S. 5 Fn. 7).  

5. Das kann man so verstehen, dass die Vorinstanz mit der Erwähnung der 

Aufklärungspflicht auch das Eventualbegehren erledigen wollte, was das Fehlen 

des Eventualbegehrens im Rechtsbegehren als Versehen erscheinen lässt. Die 

entsprechende Begründung der Vorinstanz, es fehle an entsprechenden Sach-

- 6 - 

verhaltsvorbringen, wobei zum Beleg auf die klägerischen Rechtsschriften ver-

wiesen wird ("zur Aufklärungspflicht act. 2 N 80 f.; act. 27 N 179 ff."), vermag al-

lerdings den Anforderungen an die Begründungspflicht nicht zu genügen.  

Der zweite Aktenverweis - auf act. 27 N 179 ff. - bezieht sich auf mehrere Seiten 

und Ziffern in der Replik. Der Kläger äusserte sich dort insbesondere auf rund ei-

ner halben Seite zur Verletzung der Aufklärungspflicht und offerierte mehrere Be-

weise (act. 27 S. 50 Ziff. 184), so dass der Vorwurf der fehlenden Substanziierung 

nicht selbsterklärend ist, sondern einer näheren Begründung bedarf. Hinzu 

kommt, dass der Kläger eine fehlende Aufklärung und damit ein Negativum gel-

tend machte, was sich auf die Anforderungen an die Substanziierung auswirkt. 

Der Vorwurf der fehlenden Substanziierung fällt daher auf die Vorinstanz zurück. 

Auch wenn man zugunsten der Vorinstanz annimmt, dass sie das klägerische 

Eventualbegehren behandelte, verletzte sie die Begründungspflicht, da ihre stich-

wortartige Begründung mit dem - nicht konkretisierten - Fachbegriff der fehlenden 

Substanziierung dem Kläger eine sinnvolle Auseinandersetzung nicht erlaubt.  

6. Vor der Behandlung der klägerischen Einwände zur Sache steht daher be-

reits fest, dass das vorinstanzliche Urteil aufzuheben ist. Wurde ein wesentlicher 

Teil der Klage nicht beurteilt, was der Fall ist mit Bezug auf das klägerische Even-

tualbegehren, dessen Abweisung nicht begründet wurde, sofern es überhaupt be-

handelt wurde, ist das Verfahren grundsätzlich zur Ergänzung des Verfahrens und 

zur neuen Entscheidung an die Vorinstanz zurückzuweisen (Art. 318 Abs. 1 lit. c 

ZPO; vgl. BSK ZPO-Spühler Art. 318 N 5). 

Da sich dieser Mangel des vorinstanzlichen Urteils auf ein Eventualbegehren be-

zieht, ist zunächst zu prüfen, ob die Abweisung des klägerischen Hauptbegehrens 

durch die Vorinstanz im Ergebnis zu schützen ist, da davon abhängt, ob das 

Eventualbegehren überhaupt zum Tragen kommt. Ist das Hauptbegehren hinge-

gen (allenfalls auch nur teilweise) gutzuheissen, fällt nämlich das Eventualbegeh-

ren dahin und kann auf eine Rückweisung zur Behandlung des Eventualbegeh-

rens verzichtet werden (vgl. act. 49 S. 4 Ziff. 8 und S. 7 Ziff. 21). 

- 7 - 

III. 

1. Die Vorinstanz erwog als Ausgangslage, der Kläger sehe im Rahmenvertrag 

aus dem Jahr 2012 eine verbindlich vereinbarte Zinsberechnungsformel: LIBOR + 

Marge = Zins. Dem widerspreche die Beklagte. Mit Blick auf den Zweck eines 

Rahmenvertrags, die Rahmenbedingungen für den Abschluss zukünftiger Verträ-

ge festzusetzen und das Wirtschaftsleben zu rationalisieren, hält die Vorinstanz 

die Auffassung des Klägers nicht für überzeugend.  

Die jeweiligen Zinssätze ergäben sich gemäss dem Wortlaut des Rahmenvertrags 

aus den Bestätigungen der Bank, die den Zinssatz erstmals konkret nennten. Hier 

finde sich der klare Hinweis auf die Berechnung samt Rundungszuschlag, wobei 

eben "im Fall eines negativen LIBOR-Satzes ein LIBOR-Satz von 0.00% für die 

Berechnung verwendet" werde. Dieser Satz konkretisiere den Rahmenvertrag. 

Die Bestätigung sei dem Kläger zugegangen und er habe sie durch sein Still-

schweigen angenommen. Damit sei ein verbindlicher Vertrag zustande gekom-

men.  

Der Rahmenvertrag stelle keine AGB dar. Zudem räume der Kläger selbst ein, 

dass bereits vor Zustandekommen des Rahmenvertrags über Basissatz und Mar-

ge individuell verhandelt worden sei. Ungewöhnlich wäre die entsprechende 

Klausel jedenfalls nicht. Auch von einem ungewöhnlichen Nachschub könne keine 

Rede sein.  

Es sei weder einzusehen, worüber sich der Kläger geirrt haben könnte, noch wo-

rüber er zusätzlich aufzuklären gewesen sei. Es fehle denn auch an entsprechen-

den substanziierten Sachverhaltsvorbringen. Es gehe nicht an, dass der Kläger 

Rechte aus dem Rahmenvertrag ableiten wolle und ihn bzw. die daraus folgenden 

Bestätigungen gleichzeitig eventualiter wegen Irrtums anfechten wolle. Dass er 

die Marge der Bank im Hauptstandpunkt ausdrücklich anerkenne, stelle eine Ge-

nehmigung dar.  

2. Auf die formellen Einwendungen des Klägers wurde bereits eingegangen 

(vgl. oben II. zur Verletzung der Begründungspflicht mit Bezug auf das Eventual-

begehren). Mit Bezug auf sein Hauptbegehren macht der Kläger mit der Berufung 

- 8 - 

geltend, die Vorinstanz verkenne Bedeutung und Tragweite der Regeln des Obli-

gationenrechts zum Zustandekommen und zur Verbindlichkeit vertraglicher Abre-

den. Sie verkenne, dass mit der zitierten Abrede betreffend den Zinssatz zwar un-

streitig nicht der Kreditzins als solcher im Rahmenvertrag verbindlich festgelegt 

wurde, jedoch die Berechnungsformel, die wie folgt laute: "Basissatz + Marge = 

Kreditzins".  

Die Vorinstanz übergehe, dass die Parteien bereits vor oder spätestens bei Ver-

tragsschluss unstreitig nicht irgendeine Hypothek mit irgendeinem Zinssatz, son-

dern eine "Libor"-Hypothek vereinbaren wollten. Ebenso sei man sich über die 

Marge in Höhe von 0.4% einig gewesen. Die Vereinbarung der Berechnungsfor-

mel sei verpflichtend. Die Beklagte habe weder von der vereinbarten Formel noch 

vom vereinbarten Basissatz LIBOR abweichen dürfen.  

Die Vorinstanz messe der einseitigen, nachvertraglichen Bestätigung der Beklag-

ten, die von der Berechnungsformel abweiche, indem sie einen LIBOR-0%-Floor 

enthalte, über welchen zuvor weder gesprochen noch verhandelt worden sei, of-

fenbar die Bedeutung einer Individualabrede zu und leite daraus ein Zustande-

kommen des Vertrags erst auf diesen Zeitpunkt ab, was falsch sei.  

Die Bank habe sich an die Zinsberechnungsformel gemäss Rahmenvertrag zu 

halten und habe kein Recht, von dieser abzuweichen und einen anderen Zinssatz 

zu bestätigen. Ein LIBOR-0%-Floor sei nicht vereinbart gewesen. Es sei verein-

bart gewesen, den Kreditzins nach der Formel LIBOR + Marge (0.4%) zu berech-

nen. Solche Vereinbarungen seien einzuhalten. Von einem tatsächlichen Konsens 

darüber, dass im Falle eines negativen LIBORS in jedem Fall der Bank die Marge 

als Hypothekarzins zu bezahlen sei, könne jedenfalls nicht die Rede sein.  

Der Kläger betont, ein "Hypothekardarlehen" sei selbst bei negativem Basissatz 

entgeltlich, solange der Kreditzins insgesamt über dem Referenzzinssatz der 

Zentralbank liege, was seit Januar 2015 konstant der Fall gewesen sei. Der Klä-

ger verlange von der Beklagten keine Zinszahlung an ihn selbst. Er verlange le-

diglich aber immerhin, dass der Gesamtzins auf 0% sinke. 

- 9 - 

3. Die Beklagte verweist in der Berufungsantwort auf die Vorinstanz, die "- ent-

gegen den weitschweifigen Rügen des Klägers - mit überzeugender Begründung 

festgestellt hat, dass zwischen den Parteien ein "Nullzinsfloor" vereinbart wurde 

und der Klägerin in jedem Fall die Marge als Hypothek zu bezahlen hat". Das sei 

ein "tatsächlicher Konsens aufgrund von Produktbestätigungen", "wonach im Falle 

eines negativen LIBOR (die) Marge als Hypothekarzins zu bezahlen ist" (act. 57 

S. 7 Überschriften und Rz. 9). 

Zu diesem Fazit sei die Vorinstanz aufgrund ihrer "zutreffenden Feststellungen" 

gelangt, welche die Beklagte auszugsweise zitiert (act. 57 S. 7 f. Rz. 10). "Diesen 

klaren und eindeutigen Ausführungen" vermöge der Kläger nichts entgegen zu 

setzen, sondern er wiederhole einfach seine von der Vorinstanz verworfenen Ar-

gumente. Die Beklagte schliesst, der Kläger habe "keinen Anspruch auf eine Gra-

tishypothek auf seiner Luxusimmobilie" (act. 57 S. 8 Rz. 11). 

Die Beklagte betont, sie habe substantiiert bestritten, dass sich die Parteien vor 

oder spätestens mit Abschluss des Rahmenvertrags darauf geeinigt hätten, dass 

der Kläger eine Hypothek ohne Nullzinsfloor erhalten solle. Auch wenn die Partei-

en bereits vor oder bei Abschluss des Rahmenvertrags über die erste einjährige 

... Rollover Hypothek verhandelt hätten, ergäben sich deren konkrete Konditionen 

erst aus der Produktbestätigung vom 11. April 2012. Aus diesen (Vor-) Verhand-

lungen einen (impliziten) Ausschluss eines Nullzinsfloors für die erste Hypothek 

abzuleiten, sei abwegig. Der geschäftskundige Kläger habe den Nullzinsfloor still-

schweigend akzeptiert, indem er nicht gegen die Produktbestätigungen protestiert 

habe (act. 57 S. 8 f. Rz. 13).  

Ein tatsächlicher Konsens ergebe sich sodann auch aufgrund Realakzepts des 

Nullzinsfloors zufolge vorbehaltloser Bezahlung der gestützt auf einen Nullzins-

floor berechneten Hypothekarzinsen durch den Kläger. Der Kläger und seine Be-

rater hätten für alle streitgegenständlichen Zinszahlungen eine Fälligkeits- und ei-

ne Belastungsanzeige erhalten. Aufgrund dieser insgesamt 88 Fälligkeits- und 

Belastungsanzeigen hätten der Kläger und seine Berater gewusst, welche Zinsen 

gestützt auf welche Berechnung die Beklagte belastete. Der Kläger habe dem 

- 10 - 

Nullzinsfloor auch deshalb zugestimmt. Die Beklagte bezeichnet sein Gebaren als 

widersprüchlich (act. 57 S. 10 f. Rz. 16 ff.).  

4. Der "Rahmenvertrag für Grundpfandkredit" enthält neben dem Ingress 

"Zinssatz" für die hier interessierende ...-Rollover-Hypothek folgende Bestimmung 

(act. 4/3 S. 2): 

Bei Kreditprodukten mit einer Gesamtlaufzeit wird der Zinssatz aus 
dem zu vereinbarenden Basissatz (z.B. LIBOR) für die betreffende 
Währung und die jeweilige Teillaufzeit berechnet. Der Basissatz erhöht 
sich um einen vereinbarten Zuschlag, welcher die Marge der Bank so-
wie die Risikoeinschätzung berücksichtigt. Im Falle einer automati-
schen Verlängerung ist der für die betreffende Währung und die neue 
Teillaufzeit gültige Basissatz massgebend. Die Bank ist bei jeder Ver-
längerung berechtigt, diesen Zuschlag aufgrund einer neuen Risikoein-
schätzung anzupassen. 
Die jeweiligen Zinssätze werden von der Bank schriftlich, jedoch ohne 
Unterschrift bestätigt. 

Die "Bestätigungen ...-Rollover-Hypothek (gemäss Rahmenvertrag für Grund-

pfandkredit vom 10.04.2012)" nennen als Zinssatz in der ersten Zeile einen Wert 

von 0.5% (act. 4/5a, c und d) oder 0.45% pro Jahr netto und fahren wie folgt fort 

(act. 4/5a und b): 

Dieser Zinssatz basiert auf dem LIBOR (London Interbank Offered Ra-
fe) für CHF und für die oben erwähnte Teillaufzeit (Basisatz) zuzüglich 
einem Zuschlag von 0.4%, aufgerundet auf die nächsten 0.05%. Im 
Falle eines negativen LIBOR-Satzes wird ein LIBOR-Satz von 0.00% 
für die Berechnung verwendet. 

In den beiden letzten Bestätigungen (act. 4/5c und d) beträgt der Zuschlag 0.5% 

und ist der letzte Satz abgesetzt.  

5. Der Kläger machte vor Vorinstanz geltend, seit Januar 2015 bewege sich 

der LIBOR in sämtlichen Laufzeiten im deutlich negativen Zinsbereich. Der hier 

relevante CHF 1M-LIBOR oszilliere zwischen -0.904% im Januar 2015 und -

0.793% im April 2019 und liege damit deutlich tiefer im Minus als die Bankmarge 

von 0.4% bzw. 0.5% (act. 2 S. 7 Ziff. 14).  

Dennoch habe die Beklagte ab Januar 2015 einen Zins von 0% zur Anwendung 

gebracht und hierauf, anstatt auf den vereinbarten, unterdessen negativ gewor-

- 11 - 

denen Basissatz LIBOR, ihre Bankmarge addiert. Das habe zu folgenden, von der 

Beklagten auf dem Konto des Klägers zu Unrecht eigenmächtig und in Verletzung 

des Vertrags vorgenommenen Zins-Abbuchungen geführt (act. 2 S. 8 Ziff. 18): 

2015  CHF 26'076.45 
2016  CHF 29'660.20 
2017  CHF 30'803.15 
2018  CHF 30'014.80 
Summe: CHF 116'554.60 

Mit seinem Hauptbegehren verlangt der Kläger die Rückzahlung dieser Summe 

zuzüglich Zins, in der Replik zuzüglich der im Jahr 2019 abgebuchten Kreditzin-

sen von CHF 29'152.90 (act. 29 S. 4 Ziff. 2).  

6. Mit der Berufung macht der Kläger unter Verweis auf die Replik zur Begrün-

dung seines Hauptanspruchs geltend, die Parteien hätten bereits vor oder spätes-

tens bei Vertragsschluss nicht irgendeine Hypothek mit irgendeinem Zinssatz, 

sondern eine LIBOR-Hypothek vereinbaren wollen. Ebenso sei man sich über die 

Marge in Höhe von 0.4% einig gewesen. Diese Vereinbarung über die Berech-

nungsformel sei damit gültig zustande gekommen und die Beklagte habe davon 

nicht abweichen dürfen. Dass die Vorinstanz der nachvertraglichen Bestätigung 

der Beklagten, die davon abweiche, indem sie einen Nullzinsfloor enthalte, die 

Bedeutung einer Individualabrede zumesse und daraus ein Zustandekommen des 

Vertrags per dann ableite, sei falsch. Der Rahmenvertrag sei bereits zuvor zu-

stande gekommen (act. 49 S. 8).  

7. Die Beklagte bestreitet sowohl vor Vorinstanz als auch im Berufungsverfah-

ren, dass sich die Parteien bereits vor der Unterzeichnung des Rahmenvertrags 

mündlich über den dort beispielhaft genannten LIBOR als Basissatz und über die 

Marge geeinigt hätten (vgl. act. 36 S. 5 Ziff. 18 f. m.H. auf act. 27 S. 8 Ziff. 11 ff.; 

act. 57 S. 8 f. Rz. 13).  

Die Beklagte stützt sich demgegenüber auf den Wortlaut des Rahmenvertrags, 

verbunden mit den einzelnen Produktbestätigungen. Unter dem Titel "Benützung" 

stelle der Rahmenvertrag klar, dass eine Kreditgewährung nicht auf dem Rah-

- 12 - 

menvertrag selbst basiere, sondern auf einer jeweiligen besonderen Vereinbarung 

(vgl. act. 4/3 S. 1): 

Der Kreditnehmer und die Bank vereinbaren innerhalb des verfügbaren 
Kreditrahmens gemeinsam ein oder mehrere Kreditprodukte und, falls 
vorgesehen, zudem deren feste Laufzeit. Bei einzelnen Kreditproduk-
ten kann die feste Laufzeit aus einer Gesamtlaufzeit bestehen, welche 
in mehrere Teillaufzeiten unterteilt wird. 
Die entsprechenden Vereinbarungen können formlos, insbesondere 
auch mündlich, erfolgen, und werden durch die Bank schriftlich, jedoch 
ohne Unterschrift bestätigt.  

Der Rahmenvertrag sei nicht selbst der Kreditvertrag, vielmehr könnten unter dem 

Rahmenvertrag einzelne, voneinander unabhängige Kreditverträge (Kreditproduk-

te) abgeschlossen werden (act. 16 S. 13 Ziff. 27 f.).  

8. Die Beklagte beruft sich damit auf eine Reihe von formlosen Vereinbarun-

gen, die gestützt auf den Rahmenvertrag erfolgten und deren Inhalt sich aus den 

schriftlichen Bestätigungen ergebe. In der Berufungsantwort verweist sie darauf, 

dass die Vorinstanz "mit überzeugender Begründung" einen tatsächlichen Kon-

sens aufgrund der Produktbestätigungen festgestellt habe, wonach im Falle eines 

negativen LIBOR die Marge als Hypothekarzins zu bezahlen sei (vgl. act. 57 S. 7 

Titel und Rz. 9 m.H. auf act. 51 S. 5).  

Ein tatsächlicher Konsens ergebe sich sodann auch aufgrund Realakzepts des 

Nullzinsfloors zufolge vorbehaltloser Bezahlung der gestützt auf einen Nullzins-

floor berechneten Hypothekarzinsen durch den Kläger. Der Kläger und seine Be-

rater hätten für alle streitgegenständlichen Zinszahlungen eine Fälligkeits- und ei-

ne Belastungsanzeige erhalten. Aufgrund dieser insgesamt 88 Fälligkeits- und 

Belastungsanzeigen hätten der Kläger und seine Berater gewusst, welche Zinsen 

gestützt auf welche Berechnung die Beklagte belastete. Der Kläger habe dem 

Nullzinsfloor auch deshalb zugestimmt (act. 57 S. 10 f. Rz. 16; vgl. auch (act. 16 

S. 16 Ziff. 37 und S. 18 Ziff. 41).  

9. Die Beklagte räumt ein, dass es keinen direkten Kontakt zwischen Mitarbei-

tern der Beklagten und dem Kläger gegeben habe. Der Kontakt zum Kläger sei 

über einen externen Berater, C._____, vermittelt worden. Diesem sei bekannt 

- 13 - 

gewesen, dass die Beklagte bei einer ...-Rollover-Hypothek immer vereinbarte, 

dass bei einem negativen LIBOR-Satz ein LIBOR-Satz von 0% für die Berech-

nung des Zinssatzes verwendet werde, und er habe gewusst, dass das nicht ver-

handelbar sei. Die Beklagte "nimmt an und macht geltend, dass C._____ diese 

Umstände mit dem Kläger besprochen hat, wahrscheinlich vor Abschluss der ers-

ten ...-Rollover-Hypothek". Als Beweis bietet sie das Zeugnis von C._____ an 

(act. 16 S. 12 f.).  

Der Kläger bestreitet diese offensichtlich "aufs Geratewohl" erfolgte Darstellung 

und hält fest, die Parteien hätten nie über einen Nullzinsfloor gesprochen oder 

über einen solchen verhandelt und es sei keine Aufklärung darüber erfolgt, was 

ein solcher Nullzinsfloor sei. Als Beweis offeriert er ebenfalls das Zeugnis von 

C._____ sowie seine eigene Parteibefragung bzw. Beweissaussage (act. 2 S. 10; 

act. 27 S. 55 Ziff. 206).  

Die Entscheidung hängt damit davon ab, ob der Beklagten der Beweis gelingt, 

dass sich die Parteien, gestützt auf den Rahmenvertrag, aber in einem separaten 

Akt, auf eine Produktvereinbarung mit einem Nullzinsfloor einigten. Wenn ja, er-

folgten die vorgenommenen Belastungen zurecht, was zur Abweisung der Rück-

forderung des Klägers führen würde.  

10. Eine solche spezifische, vom Rahmenvertrag unabhängige Produktvereinba-

rung stellt von vornherein keine allgemeine Geschäftsbedingung dar. Auf die Aus-

führungen der Vorinstanz (act. 51 S. 5 f.) und der Parteien (act. 49 S. 14 ff.; 

act. 57 S. 11 ff.) zu diesem Thema muss daher hier nicht eingegangen werden. 

Die Beklagte bezeichnet die Bestätigungen als kaufmännische Bestätigungs-

schreiben, denen rechtserzeugende Kraft zukomme (act. 16 S. 31 ff.). Der Kläger 

hält diese Rechtsfigur nicht für einschlägig und weist insbesondere darauf hin, 

dass bei grundlegenden Abweichungen der Bestätigung vom Vereinbarten 

Schweigen nach Treu und Glauben nicht mehr als Akzept gelte (act. 2 S. 13 ff.).  

Wie das Zitat weiter oben zeigt, unterscheidet der Rahmenvertrag zwischen den 

formlosen Produktvereinbarungen und den schriftlichen Bestätigungen. Die Be-

- 14 - 

stätigungen sind also keine Offerten, die der Kläger (allenfalls stillschweigend) 

annehmen konnte, sondern sie dokumentieren eine unabhängig davon geschlos-

sene Vereinbarung. Sie verkörpern damit nicht selbst die Vereinbarung, sondern 

sind nur (aber immerhin) ein Beweismittel für deren Inhalt. Dieser Unterschied 

zwischen der Vereinbarung und ihrer (einseitigen, nachträglichen) Dokumentie-

rung wird von der Beklagten verkannt oder zumindest verkürzt, wenn sie schreibt, 

die konkreten Konditionen würden sich erst aus der Produktbestätigung ergeben 

(act. 57 S. 8 f. Rz. 13). 

Es trifft zu, dass bei grundlegenden Abweichungen vom Vereinbarten ein Bestäti-

gungsschreiben auch im kaufmännischen Verkehr keine rechtserzeugende Wir-

kung hat (act. 2 S. 13 ff.; vgl. BSK OR I-Zellweger-Gutknecht, Art. 6 N 27 m.H. auf 

BGE 114 II 250 E. 2). Um zu beurteilen, ob eine grundlegende Abweichung zum 

Vereinbarten vorliegt, müsste allerdings der Inhalt der Vereinbarung bekannt sein, 

was nicht der Fall ist. Dieses Argument hilft daher nicht weiter und führt nicht an 

der Feststellung des Inhalts der Vereinbarung vorbei. 

11. Die Beklagte behauptet, dass sie - vertreten durch C._____ - mit dem Kläger 

vereinbart habe, dass bei einem negativen LIBOR-Satz für die Berechnung des 

Zinssatzes von einem Wert von 0% ausgegangen werden sollte. Wie sie in der 

Berufungsantwort geltend macht, bestreitet sie damit die klägerische Darstellung 

substanziiert (vgl. act. 57 S. 8 Rz. 13).  

Dabei handelt es sich um eine strittige Tatfrage, über die ein Beweisverfahren 

durchzuführen ist. Die Bestätigungsschreiben begründen eine natürliche Vermu-

tung, dass ihr Inhalt der Vereinbarung der Parteien entspricht, der allerdings 

durch einen Gegenbeweis entkräftet werden kann, wofür bereits Zweifel genügen 

(BSK OR I-Zellweger-Gutknecht, Art. 6 N 30 f.). Darauf zielt die Darstellung des 

Klägers, die Parteien hätten nie über einen Nullzinsfloor gesprochen geschweige 

denn einen solchen vereinbart und es sei auch keine Aufklärung darüber erfolgt, 

wofür er neben seiner Parteibefragung / Beweisaussage das Zeugnis von 

C._____ offeriert (act. 2 S. 10).  

- 15 - 

Gelingt es dem Kläger nicht, die auf die Bestätigungen gestützte Vermutung zu 

entkräften, kann die Beklagte ihren Anspruch, den sie der Forderung des Klägers 

entgegenhält, unmittelbar mit der Vereinbarung der Parteien begründen und muss 

sich nicht auf die rechtserzeugende Kraft eines kaufmännischen Bestätigungs-

schreibens stützen. Ob die Voraussetzungen für die Anwendung dieser Rechtsfi-

gur erfüllt sind (vgl. dazu oben 10), was der Kläger wegen des privaten Zwecks 

des Geschäfts bestreitet (act. 2 S. 13 Ziff. 38), könnte dann definitiv offen bleiben. 

12. Im Berufungsverfahren leitet die Beklagte einen tatsächlichen Konsens neu 

auch aus der vorbehaltlosen Bezahlung der Zinsen durch den Kläger ab, die sie 

als Realakzept bezeichnet (act. 57 S. 10 Rz. 16 ff.).  

Dazu hielt der Kläger vor Vorinstanz fest, dass die Zinszahlungen erfolgten, in-

dem die Beklagte den entsprechenden Betrag von seinem Konto abbuchte, so 

dass nur ein passives Verhalten vorliegt. Zudem betonte er, dass ihm die Rechts-

lage nicht bewusst gewesen sei und er von der Grundlosigkeit der Zinszahlungen 

bzw. von seinem Anspruch gegen die Beklagte keine Ahnung gehabt habe 

(act. 27 S. 33 Rz. 123).  

Erfüllungshandlungen werden als Folgetatsachen bezeichnet, die Rückschlüsse 

auf den tatsächlichen Vertragswillen erlauben (vgl. Jäggi / Gauch, ZK, Art. 18 OR 

N 308). Der unbestrittene Umstand, dass die Zinsbelastungen durch die Beklagte 

ohne Widerspruch des Klägers erfolgten, fliesst daher in die Würdigung ein. Das 

bestätigt die oben erwähnte Vermutung, dass diese Belastungen einvernehmlich 

erfolgten, ohne ihre Widerlegung jedoch auszuschliessen. An der Notwendigkeit 

eines Beweisverfahrens ändert sich demnach nichts. 

Vor Vorinstanz hatte die Beklagte die vorbehaltlose Zinszahlung einem bereiche-

rungsrechtlichen Anspruch des Klägers entgegengehalten, indem sie geltend 

machte, der Kläger könne eine freiwillig bezahlte Nichtschuld nach Art. 63 Abs. 1 

OR nur zurückfordern, wenn die Leistung irrtümlich erfolgt sei, was nicht der Fall 

gewesen sei (act. 16 S. 34 f. Rz. 104 ff.). Der Kläger bestritt demgegenüber nicht 

nur die irrtumsfreie Leistung, sondern wies auch auf die vertragliche Natur seines 

Anspruchs hin (act. 27 S. 33 Rz. 123 und S. 61 Ziff. 234).  

- 16 - 

Der Kläger verlangt die Rückerstattung von (seiner Meinung nach) zu Unrecht be-

lasteten Zinsen. Dieser Anspruch beruht auf dem Vertragsverhältnis, das dem 

Konto zugrunde liegt, auf dem die beanstandete Zinsbelastung erfolgte. Gegen 

diese Anspruchsgrundlage ist die bereicherungsrechtliche Verteidigung der Be-

klagten in der Tat unwirksam, so dass sich weitere Ausführungen erübrigen. 

13. Die von der Beklagten zustimmend zitierte Schlussfolgerung der Vorinstanz, 

es bestehe ein rechtsverbindlicher tatsächlicher Konsens darüber, dass im Falle 

eines negativen LIBORS in jedem Fall der Bank die Marge als Hypothekarzins zu 

bezahlen ist (vgl. 51 S. 5; act. 57 S. 7 Rz. 9), erweist sich somit als vorschnell. Ob 

der Nullzinsfloor Gegenstand einer Vereinbarung zwischen den Parteien war, ist 

eine strittige Tatfrage, über die ein Beweisverfahren durchzuführen ist, was die 

Vorinstanz unterlassen hat. Das Verfahren ist daher auch in Bezug auf das 

Hauptbegehren noch nicht spruchreif.  

Wie oben festgehalten wurde, hätte mit Bezug auf das Eventualbegehren ohnehin 

eine Rückweisung zu erfolgen. Es drängt sich unter diesen Umständen umso 

mehr auf, das Beweisverfahren zum Hauptbegehren nicht im Rechtsmittelverfah-

ren nachzuholen, sondern das Verfahren (auch) zu diesem Zweck an die Vor-

instanz zurückzuweisen. 

IV. 

1. Mit diesem Entscheid ist auch die Regelung der erstinstanzlichen Kosten- 

und Entschädigungsfolgen aufzuheben und nach der Rückweisung von der Vor-

instanz neu vorzunehmen. Sollte dabei erneut eine Parteientschädigung für die 

Beklagte resultieren, so wäre zu beachten, dass die Beklagte nur einen Mehr-

wertsteuerersatz von 5.42% verlangte und nicht einen solchen von 7.7%, wie ihn 

die Vorinstanz zugesprochen hatte (vgl. act. 49 S. 17 Ziff. 69 m.H. auf act. 16 

S. 51 Ziff. 178). 

2. Da das Verfahren mit der Rückweisung nicht erledigt wird und der (für die 

Kosten- und Entschädigungsfolgen ausschlaggebende) Prozessausgang somit 

noch nicht feststeht, ist für das Berufungsverfahren nur die Entscheidgebühr fest-

- 17 - 

zusetzen und deren Verteilung sowie der Entscheid über die Parteientschädigung 

dem Endentscheid der Vorinstanz zu überlassen (Art. 104 Abs. 4 ZPO).  

Um dem Umstand Rechnung zu tragen, dass mit Bezug auf das Eventualbegeh-

ren eine Rückweisung erfolgt, weil der erstinstanzliche Entscheid ungenügend 

begründet war, ist das Eventualbegehren bei der Bemessung der Entscheidge-

bühr nicht zu berücksichtigen, sondern nur auf den (tieferen) Streitwert des 

Hauptbegehrens abzustellen (BSK ZPO-Spühler, Art. 318 N 11). 

Es wird erkannt: 

1. Das Urteil des Bezirksgerichts Zürich vom 30. Juni 2020 wird aufgehoben 

und die Sache wird an die erste Instanz zurückgewiesen. 

2. Die zweitinstanzliche Entscheidgebühr wird auf Fr. 5'000.– festgesetzt. 

3. Die Festsetzung einer Parteientschädigung und die Verteilung der Prozess-

kosten für das Berufungsverfahren wird der Vorinstanz überlassen. 

4. Schriftliche Mitteilung an die Parteien, an den Kläger unter Beilage eines 

Doppels der Berufungsantwort (act. 57), sowie an das Bezirksgericht Zürich, 

je gegen Empfangsschein. 

Nach unbenutztem Ablauf der Rechtsmittelfrist gehen die erstinstanzlichen 

Akten an die Vorinstanz zurück. 

5. Eine Beschwerde gegen diesen Entscheid an das Bundesgericht ist 
innert 30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesge-
richt, 1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen 

Beschwerde richten sich nach Art. 72 ff. (Beschwerde in Zivilsachen) oder 

Art. 113 ff. (subsidiäre Verfassungsbeschwerde) in Verbindung mit Art. 42 

des Bundesgesetzes über das Bundesgericht (BGG). 
  

- 18 - 

Dies ist ein Zwischenentscheid im Sinne von Art. 93 BGG.  
Es handelt sich um eine vermögensrechtliche Angelegenheit. Der Streitwert beträgt 
Fr. 222'702.08. 
Die Beschwerde an das Bundesgericht hat keine aufschiebende Wirkung. 

 
 

Obergericht des Kantons Zürich 
II. Zivilkammer 

 
 Die Vorsitzende: 

 
 
 

 lic. iur. E. Lichti Aschwanden 

 i.V. der Gerichtsschreiber: 
 
 
 

   lic. iur. D. Siegwart 
 

 
versandt am: 
 
 

	Urteil vom 19. Januar 2021
	Rechtsbegehren: (act. 27 S. 2)
	Urteil des Bezirksgerichtes:
	1. Die Klage wird abgewiesen.
	2. Die Gerichtsgebühr wird festgesetzt auf Fr. 14'000.–.
	3. Die Kosten werden dem Kläger auferlegt und aus dem von ihm geleisteten Kostenvorschuss bezogen bzw. nachgefordert.
	Die bereits beim Kläger bezogenen Kosten für das Schlichtungsverfahren in der Höhe von Fr. 1'040.– werden diesem ebenfalls definitiv auferlegt.
	4. Der Kläger wird verpflichtet, der Beklagten eine Parteientschädigung in der Höhe von Fr. 22'300.– zzgl. 7.7% MwSt. zu bezahlen.
	5./6. (Mitteilungen und Rechtsbelehrung)
	Berufungsanträge:
	Erwägungen:
	I.
	II.
	III.
	IV.

	Es wird erkannt:
	1. Das Urteil des Bezirksgerichts Zürich vom 30. Juni 2020 wird aufgehoben und die Sache wird an die erste Instanz zurückgewiesen.
	2. Die zweitinstanzliche Entscheidgebühr wird auf Fr. 5'000.– festgesetzt.
	3. Die Festsetzung einer Parteientschädigung und die Verteilung der Prozesskosten für das Berufungsverfahren wird der Vorinstanz überlassen.
	4. Schriftliche Mitteilung an die Parteien, an den Kläger unter Beilage eines Doppels der Berufungsantwort (act. 57), sowie an das Bezirksgericht Zürich, je gegen Empfangsschein.
	5. Eine Beschwerde gegen diesen Entscheid an das Bundesgericht ist innert 30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesgericht, 1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen Beschwerde richten sich nach Art. 72 ff. (...