# Swiss Caselaw Document

**Case Identifier:** 6302a9a2-18ff-5b1e-979c-5471bfd46d6a
**Source:** Zürich (ZH)
**Court Level:** cantonal
**Decision Date:** 2016-11-21
**Language:** de
**Title:** Zürich Obergericht Zivilkammern 21.11.2016 LB160005
**Docket/Reference:** 
**URL:** https://entscheidsuche.ch/docs/ZH_Obergericht/ZH_OG_001_LB160005_2016-11-21.pdf

## Full Text

Obergericht des Kantons Zürich 
I. Zivilkammer    
 

 

Geschäfts-Nr.: LB160005-O/U.doc 

 

Mitwirkend: Oberrichterin Dr. L. Hunziker Schnider, Vorsitzende, Oberrichter Dr. 

H.A. Müller und Ersatzoberrichterin lic. iur. C. Keller sowie Gerichts-

schreiberin lic. iur. R. Blesi Keller 

Beschluss vom 21. November 2016 

 

in Sachen 

 
A._____,  

Klägerin und Berufungsklägerin 

 

vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. X1._____, und / oder Rechtsanwältin lic. iur. 

X2._____ 

 

gegen 

 

B._____ AG,  

Beklagte und Berufungsbeklagte 

 

vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. Y._____ 

 

betreffend Forderung 
 
Berufung gegen ein Urteil des Bezirksgerichtes Zürich, 3. Abteilung, vom 
25. November 2015 (CG140005-L) 

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Rechtsbegehren: 
(Urk. 2 S. 2) 

"1. Es sei die Beklagte unter Vorbehalt des Nachklagerechts zu ver-
pflichten, der Klägerin den Betrag von USD 50'000.– zuzüglich 
Zinsen zu 5 % seit 6. Mai 2011 zu entrichten. 

 2. Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen inkl. MwSt. zu Las-
ten der Beklagten." 

 
 

Urteil des Bezirksgerichtes Zürich, 3. Abteilung, vom 25. November 2015: 

1. Die Klage wird abgewiesen. 
2.  Die Gerichtskosten werden auf CHF 5'200.00 festgesetzt. 
3. Die Gerichtskosten werden der Klägerin auferlegt und mit dem von ihr ge-

leisteten Vorschuss verrechnet. 
4. Die Klägerin wird verpflichtet, der Beklagten eine Parteientschädigung von 

CHF 9'900.00 zu bezahlen. 
5. Schriftliche Mitteilung an die Parteien. 
6. Eine Berufung gegen diesen Entscheid kann innert 30 Tagen von der Zustel-

lung an im Doppel und unter Beilage dieses Entscheids beim Obergericht 
des Kantons Zürich, Zivilkammer, Postfach 2401, 8021 Zürich, erklärt wer-
den. In der Berufungsschrift sind die Anträge zu stellen und zu begründen. 
Allfällige Urkunden sind mit zweifachem Verzeichnis beizulegen. 

 
 Wird einzig die Regelung der Gerichtskosten und/oder der Parteientschädi-

gung angefochten, kann dies innert 30 Tagen von der Zustellung an eben-
falls beim Obergericht des Kantons Zürich, Zivilkammer, Postfach 2401, 
8021 Zürich, mit Beschwerde getan werden. Das zur Berufungsschrift Aus-
geführte gilt auch für die Beschwerdeanschrift. 

 

Berufungsanträge: 

der Klägerin und Berufungsklägerin (Urk. 60): 
 
1. Es sei die Beklagte unter Vorbehalt des Nachklagerechts zu verpflichten, der 

Klägerin den Betrag von USD 50'000.– zuzüglich Zinsen zu 5 % seit 6. Mai 
2011 zu entrichten; 

2.  Es sei das Urteil des Bezirksgerichts Zürich, 3. Abteilung, Geschäftsnum-
mer: CG140005 vom 28. [recte 25.] November 2015 in Sachen A._____ vs. 
B._____ AG dementsprechend zu kassieren und abzuändern; 

3. Alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen inkl. MwSt. zu Lasten der Be-
klagten. 

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der Beklagten und Berufungsbeklagten (Urk. 69): 
 
Es sei das Urteil des Bezirksgerichts Zürich, 3. Abteilung, vom 25. November 
2015 (CG140005-L) zu bestätigen und die Berufung, soweit darauf einzutreten ist, 
abzuweisen. 
 
Unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zu Lasten der Klägerin.  
 
 

Erwägungen: 

1. Prozessgeschichte 

1.1. Die Parteien stehen seit 1995, als die Klägerin und Berufungsklägerin 

(fortan Klägerin) bei der Beklagten und Berufungsbeklagten (fortan Beklagte) ein 

Kontokorrentkonto eröffnete, welches hauptsächlich zur Begleichung privater 

Kreditkartenrechnungen diente, in einer geschäftlichen Beziehung. Im Mai 2011 

kam es im Rahmen einer durch die Klägerin zugunsten der C._____ Investments 

Ltd. (fortan C._____) geleisteten Faustpfandverschreibung (vgl. hierzu Ziff. 3.1 

nachfolgend) zu mehreren Transaktionen, bei welchen dem Konto der Klägerin im 

Rahmen einer pfandverwertenden Massnahme schlussendlich USD 3'540'990.70 

belastet und auf das Konto der C._____ übertragen wurden.  

1.2. Der vorliegende Prozess, mit welchem die Klägerin im Sinne einer Teilkla-

ge den Betrag von USD 50'000.– von der Beklagten zurückfordert, wurde am 

14. Oktober 2013 durch Einleitung des Schlichtungsverfahrens (Postaufgabe) 

rechtshängig gemacht. Mit oben im Wortlaut wiedergegebenem Urteil vom 

25. November 2015 wies das Bezirksgericht Zürich, 3. Abteilung, die Klage voll-

umfänglich ab (vgl. zur detaillierten Prozessgeschichte das angefochtene Urteil, 

Urk. 61 S. 2 f.). Das Urteil wurde der Klägerin am 7. Dezember 2015 zugestellt 

(Urk. 56 und 57). 

1.3. Innert durch die Gerichtsferien verlängerter Frist erhob die Klägerin mit 

Eingabe vom 22. Januar 2016 Berufung (Urk. 60). Auch der ihr auferlegte Vor-

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schuss von Fr. 5'200.– ging rechtzeitig ein (Urk. 66 und 67). Die Berufungsantwort 

der Beklagten ging am 11. April 2016 fristgerecht ein und wurde der Klägerin mit 

Verfügung vom 14. April 2016 zur Kenntnis gebracht (Urk. 69 und 72). Zu der mit 

der Berufungsantwort neu eingereichten Beilage nahm die Klägerin innert er-

streckter Frist unter dem 9. Mai 2016 Stellung (Urk. 74). Die Stellungnahme der 

Beklagten hierzu datiert vom 19. Mai 2016 und wurde der Klägerin mit Stempel-

verfügung vom 23. Mai 2016 zur Kenntnis gebracht (Urk. 76 und 77). Unter dem 

1. Juni 2016 erfolgte ein Referentenwechsel (Prot. II S. 8). 

2. Prozessuales 

2.1. Das vorliegende Verfahren unterliegt der Verhandlungs- und Dispositions-

maxime (Art. 58 Abs. 1 ZPO).  

2.2. Die Berufung wurde form- und fristgerecht erhoben. Sie richtet sich gegen 

einen erstinstanzlichen Endentscheid, wobei die internationale, örtliche und sach-

liche Zuständigkeit der Vorinstanz gegeben war (vgl. hierzu die zutreffenden Aus-

führungen unter Erwägung II. des angefochtenen Urteils, Urk. 61 S. 3). Da auch 

die Streitwertgrenze erreicht wird, ist auf die Berufung – unter Vorbehalt hinrei-

chender Begründung (vgl. Ziffern 2.3 und 3.6 nachfolgend) – einzutreten (Art. 308 

und Art. 311 ZPO). 

2.3. Gemäss Art. 311 Abs. 1 ZPO muss die Berufung eine Begründung enthal-

ten. Dies bedeutet, dass sich der Berufungskläger substanziiert mit den angefoch-

tenen Urteilserwägungen auseinandersetzt und im Einzelnen aufzeigt, worin eine 

unrichtige Rechtsanwendung oder eine unrichtige Feststellung des Sachverhalts 

(Art. 310 ZPO) liegt. Der Berufungskläger hat mittels klarer und sauberer Verwei-

sungen auf die Ausführungen vor der Vorinstanz zu zeigen, wo er die massge-

benden Behauptungen, Erklärungen, Bestreitungen und Einreden erhoben hat. Es 

genügt nicht, wenn der Berufungskläger bloss den vor Vorinstanz eingenomme-

nen Rechtsstandpunkt wiederholt oder gar lediglich auf die Rechtsschriften in den 

Vorakten verweist. Vielmehr muss er die als fehlerhaft erachteten Erwägungen 

der Vorinstanz zum Ausgangspunkt seiner Kritik machen (BGE 138 III 374 

E. 4.3.1.).  

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Stützt sich der angefochtene Entscheid auf mehrere selbständige Begründungen, 

muss sich der Berufungskläger in der Berufungsschrift mit allen Begründungen 

auseinandersetzen. Das Gleiche gilt im Falle von Haupt- und Eventualbegrün-

dung. Auch hier muss sich der Berufungskläger mit beiden Begründungen ausei-

nandersetzen (Hungerbühler, Dike-Komm-ZPO, Art. 311 N 36 ff.). Die Begrün-

dung ist eine gesetzliche, von Amtes wegen zu prüfende Zulässigkeitsvorausset-

zung für die Berufung. Fehlt sie, so tritt das obere kantonale Gericht nicht auf die 

Berufung ein (BGer 4A_659/2011 vom 7. Dezember 2011, E. 3). Zwar prüft die 

Berufungsinstanz nicht nur die geltend gemachten Rügen (Rügeprinzip). Der Be-

rufungskläger hat sich aber mit der Begründung des erstinstanzlichen Entscheids 

auseinanderzusetzen; das Gericht muss den angefochtenen Entscheid nicht von 

sich aus auf Mängel untersuchen, es sei denn, der Sachverhalt sei geradezu will-

kürlich festgestellt worden oder das Recht sei geradezu willkürlich angewandt 

worden (vgl. – je mit weiteren Hinweisen – Seiler, Die Berufung nach ZPO, Zürich 

2013, N 893 ff., insb., N 896; Reetz/Theiler, in: Sutter-Somm/Hasenböhler/Leuen-

berger, ZPO-Komm., 3. Auflage 2016, N 36 zu Art. 311 ZPO m.w.H.). Aufgrund 

der umfassenden Überprüfungsbefugnis ist die Berufungsinstanz nicht an die mit 

den Rügen vorgebrachten Argumente oder an die Erwägungen der Vorinstanz 

gebunden, sie kann die Rügen auch mit abweichenden Erwägungen gutheissen 

oder abweisen (BGer 2C_124/2013 vom 25. November 2013, E. 2.2.2; 

Reetz/Hilber, a.a.O., N 1507). 

2.4. Auf die Vorbringen der Parteien ist im Folgenden nur insoweit einzugehen, 

als dies für die Rechtsfindung erforderlich ist.  

3. Zur Sache 

3.1. Wie bereits erwähnt, stehen die Parteien seit 1995, als die Klägerin bei der 

Beklagten ein Kontokorrentkonto eröffnete, in einer geschäftlichen Beziehung. 

Gleichzeitig mit der Kontoeröffnung setzte die Klägerin ihren 2012 verstorbenen 

Ehemann, D._____, als Bevollmächtigten mit umfassenden Befugnissen (vgl. Urk. 

19/3) ein. Als Korrespondenzweg wurde "banklagernd" gewählt, als Korrespon-

denzsprache Englisch (Urk. 4/5).  

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Am 26. Januar 2011 unterzeichnete die Klägerin eine allgemeine Faustpfandver-

schreibung (General Deed of Pledge) zugunsten des Kontos der C._____, einer 

Gesellschaft mit Sitz in Zypern, welche ihrem Ehemann gehörte (wirtschaftlich Be-

rechtigter) und mit welcher die Beklagte seit 2005 ebenfalls eine Bankbeziehung 

pflegte. Gleichzeitig mitunterzeichnete die Klägerin als Drittpfandstellerin einen 

Kreditantrag (Application for Framework Credit Limited) der C._____ für einen 

Rahmenkredit, welchen die C._____ von der Beklagten erhältlich machen wollte 

bzw. mittels welchem die C._____ in der Folge mit der Beklagten ein Terminge-

schäft über 500'000 Unzen Silber abschloss. Die Unterzeichnung dieser beiden 

Verträge ging nach Darstellung der Klägerin derart vonstatten, dass vermutlich ihr 

Ehemann gegenüber der Beklagten vorgeschlagen habe, dass sie, die Klägerin, 

die von der Beklagten für die Kreditvergabe verlangte Sicherheit mit ihren Vermö-

genswerten bei der Beklagten leisten könne, worauf die notwendigen Dokumente 

dann entsprechend angefertigt und ihrem Ehemann zugestellt worden seien 

(Urk. 49 S. 10), welcher diese alsdann mit nach London [wo die Beklagte, ihr 

Ehemann und die Kinder seit 2009 wohnten] genommen und ihr, der Klägerin, 

dort beide Papiere zur Unterschrift vorgelegt habe. Gemäss Angaben der Klägerin 

habe ihr Ehemann sich nicht die Mühe gemacht, sie über die Risiken des Ge-

schäfts aufzuklären (Urk. 30 S. 9).  

Am 2. März 2011 wurde der C._____ von der Beklagten der beantragte Kredit er-

teilt und am 21. März 2011 wurde zwischen der C._____ und der Beklagten das 

erwähnte Silbertermingeschäft abgeschlossen. Als Liefertermin wurde der 

26. April 2011 vereinbart, wobei aufgrund des steigenden Silberpreises (die 

C._____ hatte bei Abschluss des Geschäfts auf sinkende Preise spekuliert) am 

12. April 2011 ein Margin Call der Beklagten an die C._____ erging, mit welchem 

sie bis zum 13. April 2011 einen Nachschuss von Fr. 400'000.– zur Abdeckung 

des Kursrisikos forderte. Innert Frist kam die C._____ ihrer Nachschusspflicht 

nicht vollständig nach, weshalb die Beklagte ihr am 26. April 2011 eine "Designa-

tion of Early Termination" zustellte und die Glattstellung der Transaktion veran-

lasste, wozu sie im Namen und auf Kosten der C._____ 500'000 Unzen Silber 

zum Preis von USD 22'910'000.– kaufte. Aus dieser glattgestellten Transaktion 

erwuchs der C._____ ein Verlust von USD 4'900'100.–, worauf deren Konto bei 

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der Beklagten einen entsprechenden Negativsaldo auswies. Nachdem dieser 

teilweise durch eine Zahlung einer anderen Gesellschaft des Ehemannes der 

Klägerin ausgeglichen worden war, machte die Beklagte im Übrigen von ihrem 

Recht auf Pfandverwertung Gebrauch und verwendete einen Gesamtbetrag von 

USD 3'540'990.– vom Konto der Klägerin zur Deckung des Negativsaldos.  

3.2. Die Klägerin begründete vor Vorinstanz ihren Forderungsanspruch (verein-

facht dargestellt) damit, sie sei durch die Beklagte anlässlich der Unterzeichnung 

der Faustpfanderklärung nicht über das hohe Risiko des von ihr dergestalt abge-

sicherten Termingeschäfts der C._____ aufgeklärt worden, obschon für die Be-

klagte vorhersehbar gewesen sei, dass das Konto der Klägerin aufgrund des ho-

hen Risikos des hochspekulativen Forwardgeschäfts herangezogen werden könn-

te. Eine Aufklärungspflicht der Beklagten habe jedoch einerseits aufgrund auf-

tragsrechtlicher Rechenschaftspflichten, anderseits aufgrund der Informations-

pflicht gemäss Art. 11 des Börsengesetzes (BEHG) bestanden. Da ihr der Scha-

den auch nicht nachträglich durch die C._____ ersetzt worden sei, respektive sie 

durch den Tod ihres Ehemannes weder an der C._____ beteiligt noch wirtschaft-

lich berechtigt worden sei, habe die Beklagte ihr für den entstandenen Schaden 

zu haften (vgl. die ausführliche Darstellung des klägerischen Standpunktes in Urk. 

61 S. 4 ff.). 

3.3. Die Vorinstanz verneinte in ihrer Hauptbegründung das Vorliegen von Re-

chenschafts- und/oder Informationspflichten der Beklagten und wies die Klage 

entsprechend ab.  

3.3.1. Mit Bezug auf allfällige Informationspflichten aus Art. 11 BEHG stellte die 

Vorinstanz zunächst im Wesentlichen fest (Urk. 61 S. 13 ff.), dass die Beklagte 

zwar zweifellos als Effektenhändlerin im Sinne von Art. 2 lit. d BEHG diesem Ge-

setz unterstehe, soweit sie sich im Effektenhandel bewege. Gegenüber der Kläge-

rin habe sie sich jedoch nicht als Effektenhändlerin betätigt, sondern lediglich eine 

Kontobeziehung unterhalten. Demnach habe die Geschäftsbeziehung zwischen 

der Klägerin und der Beklagten auch nicht dem Anwendungsbereich des BEHG 

unterstanden. Für eine Ausdehnung des persönlichen Geltungsbereichs, wie von 

der Klägerin gefordert, finde sich weder in Lehre und Rechtsprechung noch in den 

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Gesetzesmaterialien eine Stütze. Weder führe die Tatsache, dass die Klägerin als 

Drittpfandbestellerin selbst Kundin der Beklagten gewesen sei, zu einer Anwend-

barkeit von Art. 11 BEHG in Bezug auf die Unterzeichnung des "General Deed of 

Pledge" durch die Klägerin, noch die Tatsache, dass die Klägerin durch die Be-

stellung eines Drittpfandes mit mutmasslichen eigenen Mitteln das Verlustrisiko 

eines Dritten (i.c. nota bene einer Gesellschaft ihres Ehemannes) aus einem spe-

kulativen Devisengeschäft abgesichert habe. Die Beziehung Bank/Kundin zwi-

schen der Klägerin und der Beklagten habe sich unbestrittenermassen nicht auf 

das fragliche Silbergeschäft zwischen der Beklagten und der C._____ bezogen, 

sondern habe sich in einem Auftrag der Beklagten zur Kontoführung erschöpft.  

Auch der Umstand, dass jemand im Rahmen seines Tuns allenfalls Aufklärung 

nötig habe, begründe allein noch keine gesetzliche Aufklärungspflicht des Ver-

tragspartners. Ob jemand in seiner geschäftlichen Beziehung zu einer Bank (oder 

einem anderen Effektenhändler) für ein konkretes Geschäft den Schutz von 

Art. 11 BEHG geniesse, bemesse sich demnach allein daran, ob die konkrete 

Transaktion vom Anwendungsbereich des Art. 11 BEHG erfasst sei. Dass aber 

die Klägerin als Kundin der Beklagten das fragliche Silbertermingeschäft mit die-

ser selbst abgewickelt habe, behaupte sie zu Recht nicht. Die Beklagte habe we-

der mit noch für die Klägerin ein Effektenhandelsgeschäft abgeschlossen, wes-

halb die Klägerin nicht Anlegerin i.S.v. Art. 1 BEHG und somit auch nicht Kundin 

i.S.v. Art. 11 BEHG der Beklagten gewesen sei und weshalb das BEHG auf die 

Geschäftsbeziehung zwischen der Klägerin und der Beklagten keine Anwendung 

finde. Entsprechend liefere das BEHG keine gesetzliche Grundlage für eine In-

formationspflicht der Beklagten.  

3.3.2. Mit Blick auf allfällige auftragsrechtliche Aufklärungspflichten verwies die 

Vorinstanz sodann darauf (Urk. 61 S. 17 ff.), dass es sich beim reinen Kontofüh-

rungsauftrag, wie er zwischen der Klägerin und der Beklagten bestand, um eine 

sogenannte "Execution only Beziehung" handle. Dabei bestehe im Regelfall keine 

Informationspflicht der Bank. Nur in Ausnahmefällen bestehe eine Informations-

pflicht, namentlich wenn a) der Kunde entsprechende Beratung verlange, wenn b) 

aufgrund einer, was das Anlagegeschäft anbelange, andauernden und intensiven 

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Beziehung zwischen Bank und Kundin vom Vorliegen eines stillschweigenden Be-

ratungsvertrags auszugehen sei, oder wenn c) die Bank in pflichtgemässer Auf-

merksamkeit feststelle, dass der Kunde in Bezug auf die Risiken seines Tuns völ-

lig ahnungslos sei.  

Weiter führte die Vorinstanz aus, hier interessiere, ob die Beklagte im Zeitpunkt 

der Verpfändung gewusst habe oder augenscheinlich hätte wissen müssen, dass 

die Klägerin in Bezug auf die Möglichkeit, aus der Verpfändung einige oder alle 

der verpfändeten Vermögenswerte "zu verlieren", geradezu völlig ahnungslos ge-

wesen sei. Für die Frage, ob die Bank dem Kunden bei objektiv gegebenen Risi-

ken einer Transaktion einen warnenden Hinweis schuldet, sei mithin die objektive 

Kenntnis der Bank über die subjektive Aufklärungsbedürftigkeit des Kunden  

massgebend. Die Bank habe sich insbesondere vor Eingehen eines Anlagebera-

tungs- oder Vermögensverwaltungsvertrages mit dem Kunden auseinanderzuset-

zen. Ein Kundenprofil sei in aller Regel aber auch im Rahmen einer blossen "Exe-

cution only Beziehung" zu erstellen, jedenfalls dann, wenn grössere Beträge im 

Spiel seien. Die Anforderungen an die Abklärungstiefe gingen indes weniger weit 

als beim Abschluss eines Anlageberatungs- oder Vermögensverwaltungsvertra-

ges. Der Beauftragte dürfe bei einer "Execution only Beziehung" grundsätzlich 

davon ausgehen, dass der Kunde wisse, was er tue, wenn er den Rat der Bank 

nicht von sich aus in Anspruch nehme, so dass für die Bank bereits das Abstellen 

auf den Anschein von Erfahrung des Kunden genüge. Aufklärung werde im Übri-

gen von der Lehre nicht als einseitige Pflicht der Bank gegenüber dem Kunden 

angesehen, sondern als gegenseitigen Informationsaustausch.  

Vorliegend behaupte die Klägerin zu Recht nicht, dass die Beklagte keinerlei In-

formationen über sie eingeholt habe oder dass die Informationen, welche die Be-

klagte im Kundenprofil der Klägerin über jene erfasst habe, unrichtig seien. Sie 

führe zwar diverse Argumente an, die ihrer Meinung nach belegen sollten, dass 

sie in Bezug auf die Drittpfandbestellung und die damit verbundenen Risiken voll-

kommen ahnungslos gewesen sei, lege indes in keiner Weise dar, inwieweit sie 

die Beklagte hierüber je in Kenntnis gesetzt hätte oder weshalb die Beklagte an-

derweitig davon hätte Kenntnis haben sollen. Weder aus dem Umstand, dass die 

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Klägerin ihre Bankkonti bei der Beklagten jahrelang überwiegend für die Beglei-

chung von Kreditkartenrechnungen gebraucht habe, noch dass sie die Beklagte 

nach eigenen Angaben im Rahmen der sogenannten "Standing Investment In-

structions" angewiesen habe, nur in konservative Anlagen anzulegen, könne ge-

schlossen werden, es sei für die Beklagte offensichtlich gewesen, dass die Kläge-

rin in finanziellen Angelegenheiten wie der hier interessierenden Drittpfandbestel-

lung völlig ahnungslos gewesen sei.  

Unbestrittenermassen habe die Klägerin im Rahmen der Aufnahme der Bankver-

bindung mit der Beklagten angegeben, über einen Hochschulabschluss zu verfü-

gen. Aus dem Kundenprofil der Klägerin sei weiter ersichtlich, dass sie nach der 

Heirat mit D._____ Hausfrau geworden sei und neben der Kinderbetreuung ihren 

Ehemann in dessen Business unterstützt habe, wofür sie auch Kommissionszah-

lungen erhalten habe, und zwar aus Immobiliendeals. Und schliesslich sei unter 

der Überschrift "Source(s) of assets/Type(s) of investment" vermerkt: "bankable 

assets, real estate in Moscow and Dubai". Das Kundenprofil spiegle das bei der 

Beklagten zumindest vorhandene Wissen über die Klägerin wieder. Allenfalls mö-

ge mit zunehmender Dauer der Geschäftsbeziehung weiteres Wissen über die 

Klägerin dazugekommen sein, diejenigen Informationen über die Klägerin, welche 

im Kundenprofil wiedergegeben seien, habe die Beklagte aber zumindest berück-

sichtigen dürfen (und müssen) bei der Frage, ob sie die Klägerin im Rahmen der 

Faustpfandverschreibung zufolge völliger Ahnungslosigkeit hätte aufklären müs-

sen.  

Nach dem Gesagten habe die Beklagte in Bezug auf die Klägerin von einer wohl-

habenden Kundin ausgehen dürfen, die über einen Hochschulabschluss und ent-

sprechende (auch vorschulische) Allgemeinbildung verfügte, die ihren ebenfalls 

sehr vermögenden Ehemann in seinen Geschäften unterstützt und dafür Provi-

sionszahlungen erhalten habe und die über Immobilien u.a. in Moskau und Dubai 

verfügt habe. Aus der Tatsache, dass den Konti der Klägerin regelmässig ansehn-

liche Beträge von der C._____ gutgeschrieben worden seien, habe die Beklagte 

zwar nicht ohne Weiteres ableiten können, dass die Klägerin über die Geschäfts-

tätigkeiten ihres Ehemannes jederzeit und vollständig im Bilde gewesen sei, indes 

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habe sie auch bei sorgfältiger Betrachtung nicht davon ausgehen müssen, dass 

sie von den Geschäften ihres Ehemannes überhaupt keine Ahnung gehabt habe, 

dies umso mehr, als im Kundenprofil vermerkt gewesen sei, dass sie ihren Ehe-

mann in dessen Tätigkeit unterstützt habe. Die Beklagte habe aufgrund ihres In-

formationsstandes annehmen dürfen, dass die Klägerin nicht nur gewusst habe, 

dass sie mit Unterzeichnung des General Deed of Pledge ihre Konti bei der Be-

klagten verpfändet habe, sondern auch, dass sie dies für einen Kredit eines Drit-

ten, nämlich der C._____ getan habe und dass im ungünstigsten Fall ihr gesam-

tes, verpfändetes Vermögen bei der Beklagten "weg" sein würde. Dieser unkom-

plizierte Mechanismus, wonach sie das Pfand verliere, wenn die C._____ einen 

entsprechenden Verlust mache, habe der gebildeten und ihren Ehemann aner-

kanntermassen in Immobiliengeschäften unterstützenden Klägerin klar sein müs-

sen bzw. sei ihr jedenfalls nicht für die Beklagte erkennbar völlig unklar gewesen. 

Damit habe aber für die Beklagte auch keine Pflicht bestanden, die Klägerin auf 

eigene Initiative vor Unterzeichnung des General Deed of Pledge darüber zu in-

formieren, dass diese damit allenfalls einen Teil oder gar alles verpfändete Geld 

auf ihren Konti verlieren könnte, falls sich der Silberpreis in die andere Richtung, 

als von der C._____ erwartet, entwickeln würde.  

3.4. Ergänzend, im Sinne einer Eventualbegründung, verneinte die Vorinstanz 

überdies – für den Fall, dass die Beklagte eine Aufklärungspflicht getroffen und 

sie diese verletzt hätte – auch den für Schadenersatzforderungen nötigen Kausal-

zusammenhang zwischen der unterlassenen Information der Klägerin und dem 

Schadenseintritt. So habe die Klägerin ihrem Ehemann im Rahmen der Kontoer-

öffnung unbestrittenermassen eine Vollmacht für ihre Konti erteilt, worin sie ihn 

u.a. ermächtigt habe, "to contract loans, to pledge, withdraw or direct the purcha-

se or sale of securities and other valuables". Weiter heisse es in der Vollmacht: 

"The Attorney is also authorized to do so on his own account or in favour of third 

parties". Gemäss der Klägerin habe die Beklagte die Unterlagen betreffend den 

General Deed of Pledge und den Kreditantrag der C._____ ihrem Ehemann zu-

gestellt, welcher diese dann nach London mitgenommen und ihr vorgelegt habe, 

worauf sie diese "wie üblich brav unterzeichnet" habe. Aufgrund der erwähnten 

Vollmacht habe der Ehemann den General Deed of Pledge also gar nicht der Klä-

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gerin vorlegen müssen, sondern selbst unterzeichnen können, ohne dass dabei 

eine Aufklärungspflicht der Beklagten gegenüber der Klägerin bestanden hätte. 

Die Klägerin gehe selbst davon aus, dass ihr Ehemann gegenüber der Beklagten 

vorgeschlagen habe, dass sie die von der Beklagten verlangte Sicherheit mit ih-

ren Vermögenswerten leisten könnte. Weiter habe die Klägerin ausgeführt, mit ih-

rem Ehemann das klassische Rollenbild gelebt zu haben, dass die Frau zuhause 

bleibe, sich um den Haushalt kümmere und die Kinder betreue, während der 

Ehemann zur Arbeit gehe und das Geld verdiene. Entsprechend habe sie denn 

auch "wie üblich brav unterzeichnet, was ihr Mann ihr vorgelegt habe". Unter Be-

rücksichtigung aller gegebenen Umstände sei in Bezug auf die Frage der Kausali-

tät demnach davon auszugehen, dass die Klägerin den General Deed of Pledge 

und den Kreditantrag der C._____ mit überwiegender Wahrscheinlichkeit selbst 

dann unterzeichnet hätte, wenn sie deren Funktion und Tragweite verstanden hät-

te (sei es nun aufgrund erfolgter Aufklärung durch die Beklagte, oder ihres eige-

nen Ehemannes oder weil sie selbst über entsprechende Kenntnisse verfügt hät-

te). Denn diese Drittpfandbestellung sei unbestrittenermassen conditio sine qua 

non für den Erhalt des Rahmenkredits zur Finanzierung des Silbergeschäfts der 

C._____ gewesen, deren Eigentümer der Ehemann der Beklagten gewesen sei. 

Der Ehemann habe dies gewusst, weshalb er nach Darstellung der Klägerin 

selbst der Beklagten vorgeschlagen habe, seine Ehefrau die verlangte Sicherheit 

leisten zu lassen, jedenfalls aber damit einverstanden gewesen sei. Aufgrund der 

Schilderung der Klägerin über die Ausgestaltung ihres Ehelebens sowie ihres 

mehrfachen Hinweises darauf, dass sie wie üblich brav unterzeichnet habe, was 

ihr Mann ihr vorgelegt habe, sei mit überwiegender Wahrscheinlichkeit nicht an-

zunehmen, die Klägerin hätte sich gegenüber ihrem Ehemann ernsthaft gewei-

gert, die Dokumente zu unterzeichnen, um damit sowohl den Kredit an die 

C._____ als auch das Silbergeschäft zu verhindern. Ebenso wenig sei anzuneh-

men, dass ihr Mann aufgrund der gegebenen Umstände solches toleriert hätte. 

Da somit mit überwiegender Wahrscheinlichkeit davon auszugehen sei, dass die 

Klägerin (oder allenfalls an ihrer Stelle ihr bevollmächtigter Ehemann) den Gene-

ral Deed of Pledge auch nach entsprechender Aufklärung über Funktion und 

Tragweite derselben durch die Beklagte unterzeichnet hätte, fehle es vorliegend 

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an der Kausalität zwischen nicht erfolgter Aufklärung und dem Eintritt des schädi-

genden Ereignisses (Urk. 61 S. 28 ff.). 

3.5. Im Sinne einer weiteren Eventualbegründung lastete die Vorinstanz der 

Klägerin schliesslich ein den adäquaten Kausalzusammenhang unterbrechendes 

Selbstverschulden an. So sei der Ehemann der Klägerin unbestrittenermassen 

sowohl privat als auch als Eigentümer von Gesellschaften wie der C._____ seit 

Jahren ebenfalls Kunde der Beklagten gewesen. Gemäss Darstellung der Kläge-

rin selbst habe es sich bei der C._____ um einen professionellen Broker und ei-

gentlichen Grosskunden der Beklagten gehandelt. Indem die Klägerin aber mit ih-

rer Drittpfandbestellung ein (weiteres) Trading-Geschäft ihres Ehemannes bzw. 

der in seinem Eigentum stehenden C._____ abgesichert habe und der Ehemann 

der Klägerin nach deren eigenen Angaben die entsprechenden Unterlagen (Ge-

neral Deed of Pledge und Kreditantrag der C._____) von der Beklagten mitge-

nommen habe, um sie der Klägerin zur Unterzeichnung vorzulegen, habe die Be-

klagte zu Recht davon ausgehen dürfen, dass die Klägerin bei ihrem (in den frag-

lichen Finanzgeschäften unbestrittenermassen versierten) Ehemann bei Unklar-

heiten nachfragen bzw. der Ehemann diese über die Hintergründe des General 

Deed of Pledge und des Kreditantrags informieren würde. Die Klägerin müsse 

sich demnach das Wissen und die Kenntnisse ihres Ehemannes anrechnen las-

sen. Dies in Analogie zur gefestigten Lehre und Rechtsprechung, wonach ein Auf-

traggeber, der eine (bankexterne) Person mit der Vermögensverwaltung betraue, 

sich deren Geschäftserfahrenheit nach den Regeln der Stellvertretung gemäss 

Art. 32 ff. OR anrechnen lassen müsse und entsprechend keine Aufklärungspflicht 

der Depotbank bestehe, wenn der Kunde einen externen Vermögensverwalter mit 

weitreichender Vollmacht beauftrage. Da sich die Klägerin das Wissen ihres mit 

umfassender Vollmacht ausgestatteten und in finanziellen Angelegenheiten erfah-

renen (etwas anderes habe die Klägerin selbst nie behauptet) Ehemannes in Be-

zug auf die Unterzeichnung des General Deed of Pledge und des Kreditantrages 

der C._____ anrechnen lassen müsse, sei davon auszugehen, dass sie über 

Funktion und Tragweite Kenntnis gehabt habe. Da sie das fragliche Silberge-

schäft der C._____ dennoch mittels Drittpfandbestellung abgesichert habe, sei ihr 

ein schwerwiegendes Selbstverschulden anzurechnen, welches selbst eine (i.c. 

- 14 - 

ohnehin verneinte) Pflichtverletzung der Beklagten aus fehlender Aufklärung der-

art in den Hintergrund treten lassen würde, dass von einer Unterbrechung des 

Kausalzusammenhanges auszugehen wäre (Urk. 61 S. 30 f.). 

3.6. In ihrer Berufungsschrift (Urk. 60, vgl. auch Urk. 74) wendet sich die Kläge-

rin grösstenteils gleichlautend wie in ihren Eingaben vor Vorinstanz gegen die 

Verneinung einer Informations- und Aufklärungspflicht. Hingegen setzt sie sich in 

keiner Weise mit den beiden Eventualbegründungen des angefochtenen Urteils 

auseinander. Bei dieser Sachlage – und da die Argumentation der Vorinstanz hin-

sichtlich der fehlenden Kausalität einer (in der Hauptbegründung verneinten) all-

fälligen Aufklärungspflichtverletzung respektive des kausalitätsunterbrechenden 

Selbstverschuldens der Klägerin vor dem Hintergrund des durch die Klägerin 

selbst geschilderten Sachverhalts nicht als willkürlich erscheint – ist auf die Beru-

fung unter Hinweis auf die unter Ziff. 2.3 vorstehend angeführten Grundsätze 

nicht einzutreten.  

Hinsichtlich der fehlenden Kausalität ist einzig zu ergänzen, dass das Bundesge-

richt im durch die Vorinstanz zitierten Entscheid 124 III 155 E. 3.d offen gelassen 

hatte, ob auch für das schweizerische Recht im Falle einer Unterlassung der Auf-

klärung trotz entsprechender Pflichten eine Beweislastverteilung bzw. Beweis-

lastumkehr analog der deutschen Rechtslage zur Anwendung komme, welche 

vorsehe, dass derjenige, der vertragliche Aufklärungspflichten verletzt, dafür be-

weispflichtig sei, dass der Schaden auch eingetreten wäre, wenn er sich pflicht-

gemäss verhalten hätte. Dies, da in jenem konkreten Fall keine Umstände festge-

stellt oder geltend gemacht worden waren, welche darauf hingedeutet hätten, 

dass der dortige Kläger die Geldbeträge der Beklagten auch dann zur Verfügung 

gestellt hätte, wenn sie ihrer Aufklärungspflicht nachgekommen wäre. Vorliegend 

hat nun aber die Beklagte gerade solche Umstände geltend gemacht und die Vor-

instanz hat diese, basierend auf der eigenen, unbestrittenen Darstellung der Klä-

gerin, dass sie jeweils brav alles unterzeichnet habe, was ihr Ehemann ihr vorge-

legt habe, als erwiesen erachtet. Diesen begründeten Schluss hat die Klägerin im 

Berufungsverfahren, wie bereits erwähnt, mit keinem Wort gerügt. Vielmehr liess 

- 15 - 

sie sich mit den Worten zitieren "I just trusted my husband and I was sure he 

knew what he was doing" (Urk. 60 S. 6). Das genügt. 

3.7. Lediglich der Vollständigkeit halber ist auch zur von der Klägerin gerügten 

Erstbegründung des Abweisungsentscheid der Vorinstanz Stellung zu nehmen. 

3.7.1. Was die Informationspflicht gemäss Art. 11 lit. a BEHG angeht, räumt die 

Klägerin im Berufungsverfahren selbst ein, dass das Börsengesetz für die Beja-

hung einer solchen im vorliegenden Fall gegen den Wortlaut, die Materialien, die 

Rechtsprechung und die herrschende Lehre ausgelegt werden müsste (Urk. 60 

S. 29 und 30). Hierfür besteht aber – mit der Vorinstanz, auf deren überzeugende 

Erwägungen an dieser Stelle verwiesen sei (Reetz/Hilber, a.a.O., N 54 zu 

Art. 318) – im vorliegenden Fall keinerlei Anlass. Nicht nur konnte die Beklagte 

die Klägerin bei Unterzeichnung der Drittpfandverschreibung in tatsächlicher Hin-

sicht gar nicht über das konkrete Risiko eines noch gar nicht abgeschlossenen 

Geschäfts informieren (einer allgemein gehaltenen Warnung vor den Geschäften 

der C._____ dürfte wohl auch das Bankkundengeheimnis entgegengestanden 

haben). Vielmehr weicht der Sachverhalt von den durch das Börsengesetz gere-

gelten Konstellationen im Kern derart ab, dass die (direkte wie analoge) Anwen-

dung desselben nicht als sachgerecht erscheint. So besteht das Risiko eines An-

legers in teils unüberschaubaren und jedenfalls unvorhersehbaren Kursschwan-

kungen, wobei er mit seinem gesamten Vermögen sprich mit seiner wirtschaftli-

chen Existenz haftet. Demgegenüber beschränkt sich die Haftung des Dritt-

pfandstellers auf die Pfandsache. Sein Maximalrisiko ist somit von Beginn weg 

bekannt, begrenzt und der Pfandsteller benötigt für die Abschätzung dieses Risiko 

eben gerade kein Verständnis allenfalls komplizierter wirtschaftlicher Anlagevehi-

kel und spezialisiertes Hintergrundwissen über die einzelnen Märkte und deren 

Entwicklung. Allerdings, und hier ist der Klägerin durchaus zuzustimmen, steht es 

auch dem Drittpfandsteller gut an, sich – sollte er solche Geschäfte eines Anle-

gers absichern wollen – bei jenem Anleger, mithin dem Schuldner, vorher im 

Rahmen des zu diesem bestehenden Grundverhältnisses über dessen konkrete 

Vorhaben und Strategien aufklären zu lassen, frei nach dem Grundsatz "Trau, 

schau wem".  

- 16 - 

3.7.2. Mit Blick auf die von der Klägerin geforderte Aufklärungspflicht der Beklag-

ten fällt vorab auf, dass die Vorinstanz hier die Rechtsprechung, wonach eine 

Bank ihren Vertragspartner in einer execution only-Beziehung dann über das Ri-

siko einer von jenem veranlassten Order ("kontorelevante Verfügung", vgl. BGE 

133 III 97 E. 7.1.2) aufzuklären habe, wenn sie bei pflichtgemässer Aufmerksam-

keit erkennen muss, dass der Kunde eine bestimmte, mit der Anlage verbundene 

Gefahr nicht erkannt hat, direkt auf die vorliegende Konstellation angewandt hat. 

Die Richtigkeit dieser Vorgehensweise erscheint zumindest zweifelhaft. Zwar ist 

das Verhältnis zwischen den Parteien unbestrittenermassen als execution only-

Beziehung zu definieren, indes fehlt es vorliegend an einer kontorelevanten An-

weisung, die Bank musste somit keinen Anlageentscheid der Kundin vollziehen. 

Vielmehr hat die Beklagte lediglich eine von der Klägerin unterzeichnete Pfand-

verschreibung entgegengenommen (und dass aus dem Pfandvertrag selbst keine 

Aufklärungspflichten resultieren, anerkennt selbst die Klägerin, vgl. Urk. 30 S. 29, 

Urk. 49 S. 17 und Urk. 60 S. 19).  

Selbst wenn man jedoch die zitierte Rechtsprechung analog auf den hier vorlie-

genden Sachverhalt anwenden wollte, ist mit der Vorinstanz eine Aufklärungs-

pflicht zu verneinen: Wenn die Klägerin hartnäckig geltend macht, sie als 

Pfandstellerin habe das gleiche Risiko oder gar ein grösseres wie die Schuldnerin 

und Anlegerin getragen und hätte entsprechend über deren Geschäfte respektive 

über das konkrete Risiko des Silbertermingeschäfts durch die Klägerin aufgeklärt 

werden müssen (Urk. 90 S. 19 ff.), blendet sie zunächst einmal völlig aus, dass 

sie eben gerade nicht das gleiche Risiko wie die persönlich haftende Schuldnerin 

C._____ trug, sondern dass sich ihre Haftung auf die verpfändeten Vermögens-

werte beschränkte (vgl. hierzu Ziff. 3.7.1. hiervor). Der – im schlimmsten Fall tota-

le – Verlust des Pfands ist sodann geradezu als leicht erkennbares Standardrisiko 

einer Verpfändung anzusehen, über welchen, analog dem Kursrisiko bei Anlage-

entscheiden (vgl. SZW/RSDA 2011, Informationspflichten der Bank bei der Ver-

mögensverwaltung: Kundenprofil und Risikoaufklärung, S. 651 m.w.H.) nicht auf-

zuklären ist.  

- 17 - 

Aufgrund der konkreten Umstände ergab sich für die Beklagte aber überdies auch 

kein Grund davon auszugehen, der Klägerin seien die konkreten Geschäfte der 

C._____ nicht bekannt. Keine Rolle spielt dabei, wie es sich um den effektiven 

Wissenstand der Klägerin verhielt (so aber die Rüge der Klägerin, Urk. 60 S. 22). 

Deren hierfür offerierte Beweismittel (insbesondere ihre Parteibefragung/Beweis-

aussage) waren entsprechend zu Recht nicht abzunehmen. Soweit sie im Beru-

fungsverfahren neu geltend macht, der Beklagten sei bekannt gewesen, dass ihr 

Ehemann mit ihr nie über Geschäfte gesprochen habe (Urk. 60 S. 26), ihre rus-

sischsprachige Kundenbetreuerin habe erkennen können, über welche Erfahrun-

gen sie verfügt habe und über welche nicht (Urk. 74 S. 11), und ihr Ehemann und 

sie seien ihren Kundenberatern wohlbekannt gewesen (Urk. 74 S. 11), ist darauf – 

nachdem der Aktenschluss bereits mit der vorinstanzlichen Duplik eingetreten ist 

(Art. 229 Abs. 1 ZPO) und die Klägerin nicht darlegt, inwiefern ihre vorgebrachten 

Noven zu hören sind (vgl. Art. 317 Abs. 1 ZPO) – nicht weiter einzugehen (zumal 

es den neuen Vorbringen, welche die Beklagte bestreitet, an Beweisofferten 

mangelt). Anders als von der Klägerin dargestellt (Urk. 60 S. 24), blieb denn auch 

ihr mit ihrer (uneinverlangten) Triplik eingereichtes Affidavit nicht unbestritten. 

Vielmehr machte die Beklagte zu Recht geltend, dass darauf infolge Verspätung 

nicht einzugehen sei (Urk. 52 S. 4). Von Belang ist vielmehr, von welchen Kennt-

nissen die Beklagte bei Anwendung von pflichtgemässer Sorgfalt ausgehen durf-

te. Hierzu kann auf die zutreffenden, oben wiedergegebenen Ausführungen der 

Vorinstanz verwiesen werden (Reetz/Hilber, a.a.O., N 54 zu Art. 318). Zusam-

menfassend setzte sich das Wissen der Beklagten einerseits aus den anlässlich 

der Kontoeröffnung gesammelten Informationen zusammen, anderseits aus den 

im Rahmen der nachfolgenden Kontobeziehung zusätzlich erlangten Hinweisen.  

Dass sich die Klägerin nach der Kontoeröffnung je wieder persönlich mit einem 

Repräsentanten der Bank getroffen hätte, macht sie selbst nicht geltend. Auch te-

lefonische Kontakte scheinen in den ca. 16 Jahren bis zur Unterzeichnung des 

Pfandvertrages und des Kreditantrages nur selten stattgefunden zu haben (vgl. 

19/13). Aktenkundig sind sodann einige wenige schriftliche Zahlungsanweisungen 

– in englischer Sprache (Urk. 19/24 und 25). Um spezifische Beratung für Investi-

tionen bzw. Anlagegeschäfte scheint die Klägerin weder nachgefragt noch solche 

- 18 - 

über das vorliegende Kontokorrentkonto je getätigt zu haben, mithin konnte auf-

grund ihres (gar nicht vorhandenen) Anlageverhaltens nicht auf eine konkrete An-

lagestrategie geschlossen werden. Vor diesem Hintergrund ist das Argument der 

langjährigen Vertragsbeziehung von vornherein nicht geeignet, eine spezielle 

(Vertrauens-)Haftung bzw. Aufklärungspflicht zu begründen.  

Damit ist festzuhalten, dass die Klägerin im Zeitpunkt der Unterzeichnung der 

Pfandverschreibung für die Beklagte erkennbar über eine höhere Schulbildung 

samt Hochschulabschluss verfügte, aus reichem russischen Haus (mit internatio-

nalem Immobilienbesitz) stammte, bis zur Heirat mit einem reichen russischen 

Unternehmer berufstätig war und hernach ihren Ehemann in seinen Geschäften 

unterstützte, wofür sie regelmässig Provisionen erhielt (Urk. 4/5 und 19/27). Wei-

ter erhielt die Klägerin in den Monaten vor der Pfandverschreibung regelmässig 

fünfstellige Summen von der C._____, welche besagtem Ehemann gehörte, 

überwiesen (Urk. 4/24a, Urk. 19/18) und wohnte seit 2009 in London. Überdies 

hatte sie bereits 1995, anlässlich der Kontoeröffnung, Englisch als Korrespon-

denzsprache gewählt, obwohl sie gemäss eigenen Ausführungen Französisch in 

der Schule als Zweitsprache gelernt hatte (Urk. 60 S. 7) und die Formulare auch 

in dieser Sprache greifbar gewesen wären (vgl. Urk. 4/5). Sodann hatte ihr be-

vollmächtigter Ehemann (vgl. Urk. 19/3) das Geschäft (Drittpfandverschreibung 

und Mitunterzeichnung des Kreditantrages) mit der Beklagten vorbesprochen und 

der Klägerin die entsprechenden Unterlagen anschliessend zuhause in London 

vorgelegt. Zweifellos wäre er dabei in der Lage gewesen, ihr die Dokumente bei 

Verständnisproblemen auf Russisch zu übersetzen. Sodann wäre er, als Eigen-

tümer der C._____, selbstredend auch in der Lage gewesen, der Klägerin die Ge-

schäftstätigkeit und die in Zukunft ins Auge gefassten konkreten Anlagen offen zu 

legen und zu erklären. Aufgrund seiner Stellung als Ehemann und Bevollmächtig-

ter der Klägerin durfte die Beklagte sodann ohne Weiteres davon ausgehen, dass 

eben dies (Aufklärung über die Geschäftspraktiken der C._____, soweit diese der 

Klägerin nicht ohnehin bereits bekannt waren) vor Unterzeichnung der Pfandver-

pflichtung erfolgen würde und dass der Klägerin somit nicht bloss das jeder 

Pfandstellung immanente Risiko des Totalverlusts der verpfändeten Vermögens-

werte, sondern sogar aufgrund des der Verpfändung zugrunde liegenden Grund-

- 19 - 

verhältnisses (um welches auch immer es sich dabei handeln würde) auch das 

konkrete mit der Verpfändung zugunsten der C._____ eingegangene Risiko be-

kannt sei.  

3.7.3. Damit ist – mit der Vorinstanz – das Bestehen besonderer Aufklärungs-

pflichten zu verneinen und scheidet eine Haftung der Beklagten infolge Verletzung 

von Informations- und Aufklärungspflichten von vornherein aus. 

3.8. Zusammenfassend ist somit festzuhalten, dass die mit der Berufung gel-

tend gemachten Rügen die vorinstanzliche (Haupt-)Begründung nicht zu erschüt-

tern vermögen. Ohnehin aber ist mangels jeglicher Auseinandersetzung mit den 

beiden (überzeugenden) Eventualbegründungen des angefochtenen Urteils auf 

die Berufung nicht einzutreten. 

4. Kosten- und Entschädigungsfolgen 

Ausgangsgemäss wird die Klägerin für das Berufungsverfahren kosten- und ent-

schädigungspflichtig (Art. 106 ZPO). 

In Anwendung der §§ 2, 4 und 12 der Gerichtsgebührenverordnung ist die Ge-

richtsgebühr auf Fr. 5'200.– festzusetzen. Eine Kürzung gemäss § 10 Abs. 1 

GebV OG rechtfertigt sich vorliegend nicht. Die Parteientschädigung beläuft sich 

auf Fr. 4'500.– (§§ 2, 4 und 13 AnwGebV). Ein Mehrwertsteuerzusatz wurde nicht 

geltend gemacht.  

Es wird beschlossen: 

1. Auf die Berufung wird nicht eingetreten. 

2. Die zweitinstanzliche Entscheidgebühr wird auf Fr. 5'200.– festgesetzt. 

3. Die Gerichtskosten für das zweitinstanzliche Verfahren werden der Klägerin 

auferlegt und mit ihrem Kostenvorschuss verrechnet.  

4. Die Klägerin wird verpflichtet, der Beklagten für das Berufungsverfahren eine 

Parteientschädigung von Fr. 4'500.– zu bezahlen. 

- 20 - 

5. Schriftliche Mitteilung an die Parteien sowie an die Vorinstanz, je gegen 

Empfangsschein. 

Nach unbenutztem Ablauf der Rechtsmittelfrist gehen die erstinstanzlichen 

Akten an die Vorinstanz zurück. 

6. Eine Beschwerde gegen diesen Entscheid an das Bundesgericht ist innert 

30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesgericht, 

1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen Be-

schwerde richten sich nach Art. 72 ff. (Beschwerde in Zivilsachen) oder 

Art. 113 ff. (subsidiäre Verfassungsbeschwerde) in Verbindung mit Art. 42 

des Bundesgesetzes über das Bundesgericht (BGG). 

Dies ist ein Endentscheid im Sinne von Art. 90 BGG.  

Es handelt sich um eine vermögensrechtliche Angelegenheit. Der Streitwert beträgt 
USD 50'000.–. 

Die Beschwerde an das Bundesgericht hat keine aufschiebende Wirkung. 

Hinsichtlich des Fristenlaufs gelten die Art. 44 ff. BGG. 
 
 
Zürich, 21. November 2016 

 
Obergericht des Kantons Zürich 

I. Zivilkammer 
 

Die Gerichtsschreiberin: 
 
 
 

lic. iur. R. Blesi Keller 
 
versandt am: jo 

	Beschluss vom 21. November 2016
	Rechtsbegehren: (Urk. 2 S. 2)
	Urteil des Bezirksgerichtes Zürich, 3. Abteilung, vom 25. November 2015:
	Berufungsanträge:
	Erwägungen:
	1. Prozessgeschichte
	1.1. Die Parteien stehen seit 1995, als die Klägerin und Berufungsklägerin (fortan Klägerin) bei der Beklagten und Berufungsbeklagten (fortan Beklagte) ein Kontokorrentkonto eröffnete, welches hauptsächlich zur Begleichung privater Kreditkartenrechnun...
	1.2. Der vorliegende Prozess, mit welchem die Klägerin im Sinne einer Teilklage den Betrag von USD 50'000.– von der Beklagten zurückfordert, wurde am 14. Oktober 2013 durch Einleitung des Schlichtungsverfahrens (Postaufgabe) rechtshängig gemacht. Mit ...
	1.3. Innert durch die Gerichtsferien verlängerter Frist erhob die Klägerin mit Eingabe vom 22. Januar 2016 Berufung (Urk. 60). Auch der ihr auferlegte Vorschuss von Fr. 5'200.– ging rechtzeitig ein (Urk. 66 und 67). Die Berufungsantwort der Beklagten ...

	2. Prozessuales
	2.1. Das vorliegende Verfahren unterliegt der Verhandlungs- und Dispositionsmaxime (Art. 58 Abs. 1 ZPO).
	2.2. Die Berufung wurde form- und fristgerecht erhoben. Sie richtet sich gegen einen erstinstanzlichen Endentscheid, wobei die internationale, örtliche und sachliche Zuständigkeit der Vorinstanz gegeben war (vgl. hierzu die zutreffenden Ausführungen u...
	2.3. Gemäss Art. 311 Abs. 1 ZPO muss die Berufung eine Begründung enthalten. Dies bedeutet, dass sich der Berufungskläger substanziiert mit den angefochtenen Urteilserwägungen auseinandersetzt und im Einzelnen aufzeigt, worin eine unrichtige Rechtsanw...
	2.4. Auf die Vorbringen der Parteien ist im Folgenden nur insoweit einzugehen, als dies für die Rechtsfindung erforderlich ist.

	3. Zur Sache
	3.1. Wie bereits erwähnt, stehen die Parteien seit 1995, als die Klägerin bei der Beklagten ein Kontokorrentkonto eröffnete, in einer geschäftlichen Beziehung. Gleichzeitig mit der Kontoeröffnung setzte die Klägerin ihren 2012 verstorbenen Ehemann, D....
	3.2. Die Klägerin begründete vor Vorinstanz ihren Forderungsanspruch (vereinfacht dargestellt) damit, sie sei durch die Beklagte anlässlich der Unterzeichnung der Faustpfanderklärung nicht über das hohe Risiko des von ihr dergestalt abgesicherten Term...
	3.3. Die Vorinstanz verneinte in ihrer Hauptbegründung das Vorliegen von Rechenschafts- und/oder Informationspflichten der Beklagten und wies die Klage entsprechend ab.
	3.3.1. Mit Bezug auf allfällige Informationspflichten aus Art. 11 BEHG stellte die Vorinstanz zunächst im Wesentlichen fest (Urk. 61 S. 13 ff.), dass die Beklagte zwar zweifellos als Effektenhändlerin im Sinne von Art. 2 lit. d BEHG diesem Gesetz unte...
	3.3.2. Mit Blick auf allfällige auftragsrechtliche Aufklärungspflichten verwies die Vorinstanz sodann darauf (Urk. 61 S. 17 ff.), dass es sich beim reinen Kontoführungsauftrag, wie er zwischen der Klägerin und der Beklagten bestand, um eine sogenannte...
	3.4. Ergänzend, im Sinne einer Eventualbegründung, verneinte die Vorinstanz überdies – für den Fall, dass die Beklagte eine Aufklärungspflicht getroffen und sie diese verletzt hätte – auch den für Schadenersatzforderungen nötigen Kausalzusammenhang zw...
	3.5. Im Sinne einer weiteren Eventualbegründung lastete die Vorinstanz der Klägerin schliesslich ein den adäquaten Kausalzusammenhang unterbrechendes Selbstverschulden an. So sei der Ehemann der Klägerin unbestrittenermassen sowohl privat als auch als...
	3.6. In ihrer Berufungsschrift (Urk. 60, vgl. auch Urk. 74) wendet sich die Klägerin grösstenteils gleichlautend wie in ihren Eingaben vor Vorinstanz gegen die Verneinung einer Informations- und Aufklärungspflicht. Hingegen setzt sie sich in keiner We...
	3.7. Lediglich der Vollständigkeit halber ist auch zur von der Klägerin gerügten Erstbegründung des Abweisungsentscheid der Vorinstanz Stellung zu nehmen.
	3.7.1. Was die Informationspflicht gemäss Art. 11 lit. a BEHG angeht, räumt die Klägerin im Berufungsverfahren selbst ein, dass das Börsengesetz für die Bejahung einer solchen im vorliegenden Fall gegen den Wortlaut, die Materialien, die Rechtsprechun...
	3.7.2. Mit Blick auf die von der Klägerin geforderte Aufklärungspflicht der Beklagten fällt vorab auf, dass die Vorinstanz hier die Rechtsprechung, wonach eine Bank ihren Vertragspartner in einer execution only-Beziehung dann über das Risiko einer von...
	3.7.3. Damit ist – mit der Vorinstanz – das Bestehen besonderer Aufklärungspflichten zu verneinen und scheidet eine Haftung der Beklagten infolge Verletzung von Informations- und Aufklärungspflichten von vornherein aus.
	3.8. Zusammenfassend ist somit festzuhalten, dass die mit der Berufung geltend gemachten Rügen die vorinstanzliche (Haupt-)Begründung nicht zu erschüttern vermögen. Ohnehin aber ist mangels jeglicher Auseinandersetzung mit den beiden (überzeugenden) E...

	4. Kosten- und Entschädigungsfolgen
	Es wird beschlossen:
	1. Auf die Berufung wird nicht eingetreten.
	2. Die zweitinstanzliche Entscheidgebühr wird auf Fr. 5'200.– festgesetzt.
	3. Die Gerichtskosten für das zweitinstanzliche Verfahren werden der Klägerin auferlegt und mit ihrem Kostenvorschuss verrechnet.
	4. Die Klägerin wird verpflichtet, der Beklagten für das Berufungsverfahren eine Parteientschädigung von Fr. 4'500.– zu bezahlen.
	5. Schriftliche Mitteilung an die Parteien sowie an die Vorinstanz, je gegen Empfangsschein.
	6. Eine Beschwerde gegen diesen Entscheid an das Bundesgericht ist innert 30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesgericht, 1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen Beschwerde richten sich nach Art. 72 ff. (...