Crowdfunding
Online bedrijfsfinanciering door een grote groep mensen. De
huidige status en een blik richting de toekomst.
Crowdfunding – het ophalen van geld bij een
grote massa kleine investeerders of donateurs
– is een innovatieve vorm van (online)
financiering. Crowdfunding kan mensen niet
alleen in staat stellen kapitaal te vergaren voor
een project of onderneming, maar biedt ook
mogelijkheden voor marketing, kennis- en
contactendeling en binding met ‘funders’.

Crowdfunding wordt momenteel ingezet door
allerlei typen organisaties; van kunstenaars
tot gevestigde ondernemingen. De bijdrage
die een ‘funder’ levert kan een donatie aan
een kunst project zijn, maar het kan ook een
investering in een onderneming betreffen.
Deze notitie richt zich op investeringen in
ondernemingen middels crowdfunding.

Typen crowdfunding

Crowdfunding in 2011

Binnen bedrijfsfinanciering zijn 3 typen
crowdfunding te onderscheiden:

In 2011 is in Nederland €875.000 gecrowdfund.
Daarmee zijn 28 ondernemingen gefinancierd.

Peer to peer lenen
Peer to peer lenen is een wijze van lenen
waarbij een lener en een uitlener een
transactie uitvoeren zonder tussenkomst
van een bank. De lener en uitlener blijven
meestal anoniem voor elkaar. Peer to peer
lenen wordt vooral ingezet door particulieren,
maar ook steeds meer door ondernemingen
(in deze notitie wordt alleen gekeken naar
ondernemingen). In 2005 startte het eerste
peer to peer lenen platform ZOPA (Verenigd
Koninkrijk).

Nederland in 2011

Leningen
Lenen (via een obligatie, achtergestelde
lening of converteerbare lening) is een
vorm van crowdfunding waarbij ‘funders’
voor een vastgestelde looptijd rendement
ontvangen over uitgeleend geld. In 2010
startte het eerste leningen platform Cofundit
(Zwitserland).
Aandelen
Verkoop van aandelen (of certificaten) is een
vorm van crowdfunding waarbij ‘funders’
(vaak indirect) mede eigenaar worden van een
onderneming en daarmee recht krijgen op een
dividend uitkering en de mogelijkheid hebben
om winst te maken op de waarde van de
aandelen. In 2011 startte het eerste aandelen
platform CrowdCube (Verenigd Koninkrijk).

Europa in 2011

Enkele voorbeelden

Choices of Chanon
Kunstgalerie Choices of
Chanon haalde 20.000 euro
kapitaal op via peer to peer
lenen.

VechtclubXL
Bedrijfsverzamelgebouw
VechtclubXL haalde 65.000
euro kapitaal op middels een
lening.

Brand Expedition
Martijn Arets’ boek Brand
Expedition haalde 20.000 euro
op in ruil voor aandelen.

Kansen voor
crowdfunding

Bedreigingen voor
crowdfunding

Noodzaak
Gevestigde financiële instellingen verlenen
onvoldoende krediet voor bedrijfsfinanciering.
Er is een noodzaak tot het vinden van
alternatieve bronnen van financiering.
Crowdfunding kan een deel van de oplossing
zijn en wordt door zowel ondernemers als
‘funders’ positief ontvangen.

Geen crowd
Crowdfunding is momenteel een hype. Het zou
kunnen dat de huidige groei van crowdfunding
niet door blijft zetten omdat consumenten
‘genoeg krijgen’ van crowdfunding. De
jarenlange groei van crowdfunding in de
Verenigde Staten (weliswaar middels donaties)
doet anders vermoeden.

Voorwaarden
De juiste voorwaarden voor het succes van
crowdfunding zijn aanwezig:

Onveiligheid en onbetrouwbaarheid
Het is van groot belang dat consumenten
beschermd worden. Om incidenten te
voorkomen, is passende regulering vanuit DNB
en AFM gewenst. De huidige perceptie van
consumenten lijkt realistisch optimistisch.

Horizontale netwerkmarketing via social
media maken het mogelijk om eenvoudig
een grote groep mensen te bereiken
en aan te spreken om te investeren.
Daarnaast is er inmiddels een grote
adoptie van online betalen.
Bestaande regelgeving biedt kansen voor
de bestaande crowdfunding platforms om
in Nederland te opereren.
Nederland voert samen met de Verenigde
Staten en het Verenigd Koninkrijk de
kopgroep van crowdfunding wereldwijd.
Window of opportunity
De noodzaak en de juiste voorwaarden bieden
een window of opportunity om crowdfunding
in Nederland uit te laten groeien tot een
succesvolle vorm van bedrijfsfinanciering.

Verdienmodellen
Momenteel zijn de volumes niet groot genoeg
om het verdienmodel van crowdfunding
platforms sluitend te krijgen. Een mogelijke
oplossing is uitbreiding naar andere Europese
landen.
Buitenlandse partijen
Voor bestaande crowdfunding platforms
zijn buitenlandse crowdfunding platforms
een bedreiging op de internationale markt.
Daarnaast zouden buitenlandse platforms
in de toekomst ook een concurrent op de
Nederlandse markt kunnen worden.

www.douwenkoren.nl