> Retouradres Postbus 20201 2500 EE Den Haag

Directie Financiële Markten

Nederlandse Vereniging van Banken
T.a.v. dhr. Chris Buijink
Postbus 7400
1007JK Amsterdam

Korte Voorhout 7
2511 CW Den Haag
Postbus 20201
2500 EE Den Haag
www.rijksoverheid.nl
Ons kenmerk
2016-0000133891
Uw brief (kenmerk)

Datum 5 september 2016
Betreft Reactie op brief NVB over beleggingspanden

Geachte heer Buijink,
In uw brief van 24 juni vraagt u aandacht voor de gevolgen van de implementatie
van de Mortgage Credit Directive (MCD) voor particuliere beleggers. U geeft aan
dat de implementatie van de richtlijn als gevolg heeft dat de hypotheekregels die
bedoeld zijn om consumenten te beschermen nu ook van toepassing zijn op
sommige beleggers die een woning kopen om huurinkomsten te genereren (buyto-let hypotheken).
In uw brief wordt gesteld dat de regels die gelden voor eigen woning financieringen
niet goed zijn toe te passen op kredieten voor beleggers en dat het onderscheid
tussen consumenten en professionele beleggers niet goed te maken is. Dit
onderscheid tussen consumenten en professionele beleggers zou in de praktijk
lastig zijn omdat beleggers om fiscale redenen er vaak voor kiezen om een (nieteigen) woning in box 3 in aanmerking te nemen. Door deze onduidelijkheid
ontstaat er volgens u onzekerheid over een vastgoedportefeuille ter waarde van
minimaal 10 miljard euro. U verzoekt tot slot om drie maanden na de
inwerkingtreding van de implementatiewet de effecten van de implementatie van
de nieuwe regels te evalueren.
Over dit onderwerp zijn reeds enige tijd gesprekken gevoerd tussen de NVB en het
Ministerie van Financiën, het Ministerie van BZK en de AFM. Ik zal in deze brief
uiteenzetten hoe ik tegen de door u geschetste problematiek aankijk en wat de
huidige stand van zaken is. Zoals ook in deze gesprekken is toegelicht, blijft het
aanbieden van buy-to let hypotheken mogelijk. Een afschrift van deze brief, die ik
mede namens Minister Blok aan u stuur, zal ook aan de Tweede Kamer worden
gestuurd.
De implementatie van de MCD heeft als gevolg dat consumenten die een
hypothecair krediet afsluiten ten behoeve van de financiering van een woning,
ongeacht door wie die woning bewoond zal gaan worden, beschermd worden. Dit
houdt in dat kredietverstrekkers die een hypothecair krediet aanbieden aan
consumenten die beleggen in voor bewoning bestemd onroerend goed, zich aan de
bepalingen betreffende consumentenbescherming moeten houden.

Pagina 1 van 2

Zoals u noemt in uw brief biedt de richtlijn de mogelijkheid om zogenoemde buyto-let hypotheken uit te zonderen van de richtlijn, mits er een apart passend
nationaal raamwerk wordt opgezet. Het Verenigd Koninkrijk (VK) heeft
bijvoorbeeld van deze mogelijkheid gebruik gemaakt. Het VK heeft alleen voor
consumenten die door onvoorziene omstandigheden een woning gaan verhuren,
bijvoorbeeld als gevolg van het niet kunnen verkopen van een tweede woning of
door erven van een woning, een nationaal raamwerk opgesteld zodat deze
consumenten wel beschermd worden, maar niet alle MCD verplichtingen van
toepassing zijn.

Directie Financiële Markten
Ons kenmerk
2016-0000133891

Dit aparte raamwerk is nadrukkelijk niet van toepassing op de
hypotheekverstrekking aan investeerders omdat zij volgens het VK doorgaans
handelen uit bedrijfsactiviteit. Deze groep professionele beleggers groep valt, net
als in Nederland, buiten de reikwijdte van de MCD.
Voorop staat dat consumenten beschermd dienen te worden, ongeacht of ze een
hypothecair krediet afsluiten voor hun eigen woning of voor die van een ander.
Dat is mijn opvatting, maar ook die van de Europese regelgever, die dit in de MCD
dwingend voorschrijft. De regelgeving brengt evenwel niet mee dat banken te
allen tijde ook hun particuliere beleggers als consument zouden moeten
aanmerken, vanwege het enkele feit dat zij het vastgoed fiscaal in box 3 in
aanmerking nemen. Of een particuliere belegger consument is of niet hangt af van
de individuele omstandigheden van het geval. In veel gevallen zal dit eenvoudig
vast te stellen zijn, maar er zijn gevallen denkbaar waarbij dit nader onderzoek
vergt. Het is aan de kredietverstrekker om beleid op te stellen om hier invulling
aan te geven.
Om de banken bij deze afweging te helpen, heeft de AFM, naar aanleiding van de
overleggen met de NVB, heldere indicatoren opgesteld aan de hand waarvan
kredietverstrekkers in concrete gevallen kunnen bepalen of zij met een consument
of een professionele belegger te maken hebben. De NVB heeft aan de AFM laten
weten dat zij geen op- of aanmerkingen van de banken hebben ontvangen op
deze indicatoren. Ik ga er dan ook vanuit dat de indicatoren de banken in de
praktijk voldoende duidelijkheid bieden.
Een evaluatie van de nieuwe regels na drie maanden, zoals de NVB voorstelt, acht
ik dan ook niet zinvol. Wanneer echter blijkt dat de kredietverstrekkers, ook met
toepassing van de recent door de AFM opgestelde indicatoren, op grote schaal
problemen ervaren bij de toepassing van de nieuwe regels, dan sta ik er uiteraard
voor open om hier nogmaals naar te kijken.
Hoogachtend,
De Minister van Financiën

J.R.V.A. Dijsselbloem

Pagina 2 van 2