Ministerie van Financien

Directie Financiele
TER BESLISSMG

Marktan

Aan

de ministe

Persoonsgegevens

nota

Aanbieding Kamerbrief uitbetaling schadeloosstelling SNS
REAAL

Datum
6 maart 2023

Aanleiding
Met nota FM 3032

bijiage 2 hebben wij eerder de Kamerbrief met betrekking tot

de uitbetaling van de schadeloosstelling van SNS REAAL aan u voorgelegd

Omdat

Notanummer

2023 0000035654

de uitspraak van de Hoge Raad

BIjIagen

vervolgens werd uitgesteld

1

Kamerbrief

2

Nota FM

3

Eerdere beslisnota s

die werd verwacht op 27 januari 2023
is deze Kamerbrief toen niet verstuurd De uitspraak

wordt nu verwacht op 10 maart 2023

Bij deze leggen wij u een aan deze nieuwe
datum aangepaste Kamerbrief voor ter accordering

3032

BesMspunten
1

Gaat u akkoord met bijgevoegde Kamerbrief
alleen te accorderen

maar nog

Wii verzoeken u de Kamerbrief

niet te ondertekenen

Met is namelijk mogelijk

dat de uitspraak wederom wordt uitgesteld of dat de uitspraak anders is dan

wij nu verwachten

In dat geval wordt deze Kamerbrief niet verstuurd

Mocht

de Hoge Raad op 10 maart 2023 uitspraak doen en als de uitspraak is zoals

2

wij nu verwachten dat zullen we u deze Kamerbrief direct na de uitspraak ter
tekening voorleggen
Gaat u er mee akkoord dat als de uitspraak nog een keer wordt uitgesteld
wij de dan opnieuw aangepaste Kamerbrief niet nog een keer voor akkoord eii
vervolgens separaat ter ondertekening aan u voorleggen maar enkei ter

ondertekening
3

XL

Gaat u akkoord met het openbaar maken van de nu voorliggende nota
conform de beleidslijn Actieve openbaarmaking van nota s

Omiijnde delen

worden voorafgaand aan openbaarmaking onzichtbaar gemaakt

U heeft

eerder al ingestemd met de openbaarmaking van de eerdere beslisnota s
zoals bijgevoegd in bijiage 3 en nota FM 3032

Kernpunten
De Hoge Raad heeft op 27 januari 2023 de uitspraak in de cassatieprocedure

•

over de

hoogte van de schadeloosstelling in verband met de onteigening van
Het is overigens niet
gezegd dat de Hoge Raad dan ook uitspraak doet zij kan de uitspraak
wederom aanhouden en opnieuw een datum steilen
Vanwege het uitstel moet de eerder door u geaccordeerde Kamerbrief op een
SNS REAAL in 2013 aangehouden tot 10 maart 2023

•

onderdeel worden aangepast

Het gaat uitsluitend de datum vanaf wanneer

aanvragen kunnen worden Ingediend

2023

was

22 februari 2023

is nu 5 april

Voor het overige zijn er geen wijzigingen doorgevoerd

Pagina 1 van 2

1788573

00001

Voor de context en Inhoud van de Kamerbrief verwijzen wij naar de nota FM

•

3032 bij de eerdere versie van de Kamerbrief
Actieve openbaarmaking

U heeft reeds akkoord gegeven op het openbaar maken van de set beslis

en

informatienota s die bij de eerdere versie van de Kamerbrief was gevoegd

bijiage

3

Aan die set zal beslisnota FM 3032 en onderhavige nota worden toegevoegd

nr

nota

2023 3032

Inhoud

Aanleiding

Beslisnota aanbieding Kamerbrief In de nota wordt aangegeven dat

uitspraak van de Hoge Raad in

uitbetaling schadeloosstelling

een

5NS REAAL

de juridische procedure over de

schadeloossteiling wordt verwacht
op 27 januari 2023 Voor het gevai
dat de Hoge Raad uitspraak doet
en

de uitspraak is conform onze

verwachting dan moet de

uitbetaling van de
schadeloosstelling worden
opgestart
Er is een Kamerbrief voorbereid om

de Tweede Kamer hierover te
informeren

De inhoud van de

Kamerbrief wordt toegelicht

waarbjj wordt ingegaan op de

onteigening van SNS REAAL op 1
februari 2013

Hoge Raad

De uitspraak van de

het uitbetalingsproces

budgettaire consequenties

de

verplichting tot het uitbetalen van
schadeloosstelling in relatie tot de

huidige resolutiewetgeving en
afsluiting

Communicatie
De communicatie wordt separaat met u

besproken

Politiek bestuurlijke context
Er zijn op dit moment geen moties ingediend of Kamervragen gesteld over de

uitbetaling van de schadeloosstelling onteigening SNS REAAL
Informatie die niet openbaar gemaakt kan worden
NIet van toepassing

Pagina 2 van Z

1788573

00001

Document nummer
1
2
3
4
5

Datum
Naam document
22-4-2020 Nota- Min- Voorbereidingen uitbetalingsproces SNS
23-10-2020 Notitie-min- Afronding draaiboek mogelijke uitbetaling schadeloosstelling obligatiehouders SNS
5-1-2023
Nota-Min- Uitbetalingsproces SNS REAAL
6-1-2023
Bijlage 1 korte beschrijving van de uitbetalingsprocessen
20-1-2023 Nota-min- Aanbieding Kamerbrief uitbetaling schadeloosstelling onteigening SNS REAAL

■5ii

Ministerie van Financien

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELUK

Directie Financiele

TER BESLISSING

Markten

Aan

tnlichtingen

de minister

Persoonsgegevens

Datum

notitie

22 april 2020

Voorbereidingen uitbetalingsproces SNS

Notitlenummer
2020 0000086121
Auteur

Aanleiding
Afronding voorbereidingen eerste fase van de mogeiijke uitbetaling van de

Persoonsgegevens

•

schadeloosstellingsstelling aan de onteigende achtergestelde obligatiehouders
van SNS uit 2013 mogeiijke totale schadelast €1 1 2 mid
•

U wordt met deze notitie geTnformeerd over de voortgang

Tevens wordt een

Bijlage
DeOnitleve roadmap

keuze voor uitwerking in de vervolgfase aan u voorgelegd
•

Dit is een ander project dan de notitie die u recent ontving over de zaak

Stichting Beheer SNS Reaal t a v Stichting Securities
Beslispunt
Stemt u in met het door PWC verder uitwerken van een scenario waarbij zo veel

mogelijk gebruik wordt gemaakt van de efficiente werking van het girale
systeem betaling via CSDs met daarnaast een PwC loket voor niet girale
ciaimanten

7^

scenario 3 hieronder

Kern
•

•

Met de nationalisatie van SNS REAAL

2013 zijn bepaalde effecten
onteigend Hoewei het onteigenlngsbesluit rechtmatig is bevonden wordt nog
geprocedeerd over de hoogte van de schadeloossteiling
PwC bereidt voor het gevai de staat daartoe wordt veroordeeid de
uitbetaiing voor van de mogeiijke schadeioosstelling aan de onteigende
obiigatiehouders van SNS en zal deze uitvoeren zodra er een definitieve
uitspraak van de rechter is In dat kader heeft PwC 6 scenario s
uitgewerkt en beoordeeld op basis van een aantal criteria zoals juridlsche

houdbaarheid zekerheid dat aan juiste personen wordt uitbetaald de
•

•

uitvoeringskosten en een goede en navoigbare administratie
In scenario 3 wordt zo veel mogeMjk gebruik gemaakt van de efficiente
werking van het girale systeem net als bij dividendbetaling met
daarnaast een PwC loket voor niet giraie ciaimanten Dit zijn
ciaimanten die na 1 maart 2013 toen de handei in effecten via het girale
systeem is stopgezet onderhands het recht op schadevergoeding hebben
verkregen PwC brengt deze twee informatiestromen bij elkaar en controleert
onder meer of er niet meerdere claims zijn ingediend op een obligatie
Dit scenario heeft t o v scenario 2
administratieve controles

voorkeur PwC

maar er is de

minder intensieve

mogelijkheid om modulair verdere

administratieve checks toe te voegen mede op basis van input van de
Auditdienst Rijk ADR

Wij menen dat scenario 3 inclusief optie tot
een route weergeeft waarbij MinFin een
proportioneie en doeltreffende inspanning verricht die juridisch
houdbaar is en poiitiek uitlegbaar
modulaire uitbreidingen

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELUK

1631908

Pagina 1 van 4

00001

•

In de volgende fase werkt PwC scenario 3 verder uit in een gedetailieerd

oplevering rood de zomer
Op hoofdlijnen zijn andere scenario s afgevallen omdat ze juridisch niet
houdbaar biijken scenario 5 6 te veel onzekerheden kennen scenario 4
te zwaar lijken zijn opgezet scenario 2 of niet doelmatig zijn scenario 1
draaiboek

•

Toeiichting
1 Juridisch traject
•
Uw ambtsvoorganger heeft op 1 februari 2013 SNS REAAL genationaiiseerd
Met de nationaiisatie zijn bepaalde effecten onteigend ten name van de Staat
Hoewel het onteigeningsbesluit door de hoogste bestuursrechter rechtmatig is
bevonden wordt nog geprocedeerd over de hoogte van de schadeloossteiling
bij de Ondernemingskamer hierna OK
MinFin heeft de OK verzocht deze schadeioossteliing vast te steilen op €10
miljoen De OK heeft op 16 april 2019 in een tLissen uitspraak geoordeeld
dat drie deskundigen nader onderzoek moeten doen naar hoe een fictief
faillissement van SNS REAAL zou zijn afgewikkeld De deskundigen kwamen
uit op een waarde van €835 miljoen ex rente Bespreking van het rapport van
de deskundigen is uitgesteid tot najaar 2020
Een definitieve uitspraak van de OK wordt eind 2020 verwacht Oaarna staat
cassatie open bij de Hoge Raad waarbij pas uitbetaald hoeft te worden
wanneer de Fioge Raad een uitspraak doet Er bestaat een kans dat de OK
MinFin veroordeelt tot het betaien van een voorschot van €10 miljoen op
korte termijn aangezien dit bedrag eerder aangeboden is In dat oeval moet
•

•

•

er twee

2
•

keer uitbetaald worden

Uitieg girale systeem
De handel in effecten

waaronder obligaties wordt normaliter geregistreerd in

de girale systemen van de CSDs

Euroclear en Clearstream

MinFin heeft de

registratie van SNS ob igaties door de CSDs in 2013 stop iaten zetten om de
handel te bevriezen met het oog op toekomstige procedures
•
Nu is duideiijk dat rechtmatige overdrachten kunnen piaatsvinden buiten het
girale systeem Hiervoor moet een overdracht cessie worden gemeld aan
van het
MinFin Tot nu toe zijn 34 aktes van cessie gemeld goed voor ca 6
nominale bedrag Het zijn vooral professlonele partijen zoal^^rtrouweiijke bedrijfsinforma le
VerJrouwelijke bedrijfsinforrrldiie stukken onderhands hebben gekocht Het is niet uitgesloten dat er
meer onderhands gehandeld is zonderdat daar daarvan melding is gedaan
Doordat er gehandeld is buiten het girale systeem en deze overdrachten niet
bij de CSDs kunnen worden geregistreerd kan betaien via de normale weg
leiden tot een dubbele betaling {double payment risk
Daarnaast bestaat de mogelijkheid dat niet alle rechtmatige houders van
obligaties worden bereikt wanneer er puur wordt betaald via de reguliere weg
van de girale systemen
•

•

3 Proces voorbereiding uitbetaling
•

PwC is ingehuurd om de mogelijke uitbetaling van schadeloossteiling voor te

bereiden en uit te voeren

PwC coGrdineert het gehele proces met input van

FM AGT DJZ FEZ

A O voor juridische analyses en corporate action

MinFin

agent Lucid die de processen binnen het girale systeem begeleidt
•

Het project is opgedeeld in drie verschillende fasen

1
2

3

Roadmapfase PwC werkt verschillende scenario s uit voor uitbetaling
Draaiboekfase PwC werkt het voorkeursscenario uit in een gedetailieerd
draaiboek op grond waarvan uitgekeerd kan worden Doe is het
draaiboek afgerond te hebben voordat de OK een uitspraak doet
Uitvoerende fase Afhankelijk van de uitspraak van de OK voert PwC de
schadeloossteiling uit zoais omschreven in het draaiboek

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELUK

1631908

pagina 2 van 4

00001

4 Karte beschrijving scenario s

PwC heeft 6 scenario s ultgewerkt die hieronder elk kort worden samengevat
1

Traditioneel Er wordt een brede oproep gedaan aan claimanten binnen en
bulten het girale systeem om zich te melden bij het ciaimloket van PwC PwC
valideert iedere claimant en checkt of er geen dubbelmeldtngen ztjn

Ultbetatlng voor girale claimanten vindt plaats via het girale systeem via
CSDs en voor nlet girale claimanten via het Financieel Dienstencentrum
2

Innovatief Dit scenario komt overeen met scenario 1 maar voegt een
verificatiemechanisme van Lucid toe dat onderdeel is van het contract dat we
met Lucid hebben Hierdoor kunnen claimanten een verklaring afgeven dat ze
niet gehandeld hebben in de stukken en de rechtmatige houder zijn

3

Duaat

Dit scenario bouwt voort op scenario 2 maar dan in een afgeslankte
doordat
meer vertrouwd wordt op de working van het girale systeem
versie
en de

informatie die daaruit voIgt Er is alleen een PwC loket voor niet girale

claimanten Uiteindelijk komen er twee iijsten een vanuit het giraie systeem
aangeleverd door Lucid en een met niet girale claimanten die zich bij PwC
hebben gemeid PwC voert zeer beperkte controles uit op de informatie vanuit
het girale systeem

4

5

maar voert

nog wei een cross check uit in verband met

dubbelmeldingen Uitbetaling vindt net ais bij 1 deeis via het girale
systeem en deets buiten girale systeem plaats
Open handel In dit scenario wordt de blokkering van het girale systeem door
de onteigening grotendeels hersteld door de handel in de claims weer te
registreren in het girale systeem Nadat het systeem is opgeschoond kan de
schadeloosstelling volledig via het girale systeem worden uitgekeerd In het
geval van twee betalingen voorschot na uitspraak OK en definitieve
uitbetaling na uitspraak Hoge Raad hoeven claimanten slechts een keer
gevalideerd te worden
Gesloten handel
3

Na initiele identificatie en valldatie

conform scenario 1

2 of

worden rechthebbenden vrijwillig ondergebracht in een gesloten

handelsplatform van Lucid De schadeloosstelling kan vervoigens volledig
giraal via het gesloten platform worden uitgekeerd
6

Coupon route De aktes van cessie die we reeds hebben ontvangen 34 in
totaal worden door de CSDs verwerkt in het girale systeem en vervoigens
wordt bevrijdend betaald via het girale systeem

5

Beoordeling scenario s
Uit analyse van A O blijkt dat scenario s Sen 6 juridisch niet haalbaar zijn
Scenario 4 Open Handel is wel efficient wanneer MinFin twee keer moet
uitbetalen eerst voorschot van ClOmln en daarna rest van het bedrag
maar
is uitvoeringstechnisch zeer complex en door het innovatieve karakter
omgeven met onzekerheden Het heeft niet de voorkeur om een uitbetaling
van deze orde te laten veriopen via een onzeker en relatief onbekend proces

•

•

•

In scenario 1 ontbreekt het verificatiemechanisme van Lucid
van

•

dat onderdeel is

het contract met Lucid Daardoor is scenario 1 niet doelmatlg

Het grootste verschil tussen scenario 2 en 3 is de intensiteit van de

verificatiemechanismes om zeker te stellen dat aan de juiste partijen wordt
uitbetaaid Scenario 2 voert een uitgebreidere administrate met meer

accountancychecks door PwC dan scenario 3 Er wordt in scenario 2 minder
vertrouwd op de data die Lucid aanlevert In beide scenario s voert PwC een

verificatie uit op de informatie die Lucid aanlevert
•

Met het oog op een doelmatig uitbetalingsproces denken wij niet op voorhand

dat alle administratieve checks uit scenario 2 noodzakelijk zijn

Met het

afpellen van de diverse scenario s heeft een stuurgroep daarom een voorkeur
voor scenario 3

uitgesproken met daarbij de optie om verdere

administratieve checks toe te voegen op grond van gesprekken met

ondermeerde ADR waarin belang en noodzaak besproken worden

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELUK

1631908

Pagina 3 van 4

00001

6 Kosten
•

De kosten voor een eventuele uitbetaiing naar aanleiding van deze procedure
zijn generaal en niet relevant voor het uitgavenplafond Bij de Voorjaarsnota
is €10 miljoen in 2020 gereserveerd voor de schadeloosstelling voorschot en
€2 min voorde uitvoeringskosten hiervan
De dreiging van €1 2 mid schadeloosstelling na uitspraak van de Hoge Raad

vermoedelijk pas in 2023

is opgenomen in de beleidsbrief van Finanden en

zal wanneer deze zich daadwerkelljk gaat manifesteren

moeten worden

verwerkt op de begroting

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELUK

1631908

Paglna 4 van 4

00001

Ministerie van Financien

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELUK

Directie Financiele

TER INFOHMATIE

Markten

Aan

Inlichtingen

de minister

Persoonsgegevens

Datum

Afronding draaiboek mogeiijke uitbetaiing
schadeioossteiiing obiigatiehouders SNS

notitie

23 oktober 2020
Notitienummer
2020 0000206275
Auteur

Persoonsgegevens

Aanleiding

Van

Afronding draaiboek ter voorbereiding op een mogeiijke uitbetaiing van de
schadeioossteiiing van onteigende achtergestelde obiigatiehouders van SNS

Kopie aan

Reaal

Bij lagan
Draaiboek

Projectplan
Samenvatting draaiboek

Kern
•

Met de nationalisatie van SNS REAAL 2013 werden bepaalde effecten
Hoewel het onteigeningsbesluit rechtmatig is bevonden wordt nog

onteigend

geprocedeerd over de hoogte van de schadeioossteiiing Mogeiijke totale
of

•

haHQiac» _ii^ r

PwC bereidt

p

nT||n excl wettelijke rente

voor het

geval de staat daartoe door de rechter wordt
veroordeeld de uitbetaiing voor van de schadeioossteiiing aan de onteigende
WC zal deze uitbetaiing ook uitvoeren zodra
er een definitieve uitspraak van de rechter is Eerder hebben wij u in notitie
EM 86121 de keuze voorgelegd om een bepaatde aanpak uit te werken Deze
door u geaccordeerde aanpak is uitgewerkt in bijgaand draaiboek bijiage 1
en samenvatting in bijiage 3
In deze aanpak wordt zo veel mogeiijk gebruik gemaakt van de efficiente
_

•

•

werking van het girale systeerrmret aaarnaast een l^wL ioKet voor niet
girate claimanten Dit zijn claimanten die na 1 maart 2013 onderhands het
recht op schadevergoeding hebben verkregen PwC brengt deze twee
informatiestromen bij elkaar en controleert onder meer of er niet meerdere
claims worden ingediend op een obligatie Uitbetaiing van positief
beoordeelde claims voIgt vervolgens via het Financieel Diensten Centrum
EDC
Na definitieve sluiting van het claimloket volgt consignatie bij FEZ
consignatiekas
De Auditdienst Rijk ADR
onze juridisch adviseur A O en DJZ hebben het
draaiboek getoetst op zorgvuldigheid rechtmatigneid en juridische
houdbaarheid Diverse partijen hebben meeqekeken op de uitvoerbaarheid
Er zijn geen resterende rode vlaggen Wij menen dat het draaiboek een

weergeeft die juridisch houdbaar en politiek uitlegbaar is
•

Dat neemt niet weg dat er een aantal onzekerheden bestaat zoals bijv
aantal claimanten waardoor flexibel bijschakelen In de uitvoering nodig kart
zijn Er zijn meerdere waarborgen ingebouwd om waar mogeiijk erop toe te
zien dat gehonoreerde claims rechtmatig zijn

Ondanks deze mitigerende
waarborgen kan niet volledig gegarandeerd worden dat alle
gehonoreerde claims rechtmatig zullen zijn Tot slot neemt het
uitbetalinasproces in totaal 23 weken in beslaq waardoor ae wettelijke

b^aal

en

beslistermijn van 4 weken wordt overschreden

Gezien de
liet uilbeLalinqsproccs is dit cchtor niot to—
‘
vhnr [iTnjrTtptnn
Over hrt mn
mittbetaling

omvanQ en complexitelt van

vermijden

7ln hijlngf

zal actief worden gecommuniceerd

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELIIK

1632002

Pagina 1 van 3

00002

•

Momenteel ronden we de onderhandelingen met PwC over de nadere offerte
voor de uitvoerende

fase af PwC richt vervolgens de benodigde IT

infrastructuur en uitvoerjngsomgeving in en test deze tijdens de pre
uitvoeringsfase in afwachting van een uitspraak door de Ondernemingskamer
OK
naar verwachting uiterlijk eind 2020 Dit is nodig om over te kunnen
•

gaan tot een spoedige uitbetaling indien aan de orde
Na uitspraak OK staat cassatie open bij de Hoge Raad HR Indien de claim
wordt toegewezen en de staat of een andere partij in cassatie gaat daarover
wordt u t z t

geadvlseerd hoeft pas ultbetaald te worden wanneer de HR
uitspraak doet ca 2022 Er bestaat echter een kans dat de OK de staat
a I verpordeeit tot het betalen van een voorschot vanTlO miMoenr^nqezien
dit bedrag perdpr rionr Hp qi afii |q ondprkpnrl ak qrharlphpdrag In dat geval

een

moet er twee keer uitbetaald worden aan claimanten enT^rnen ae

1

complexiteic tOer

uitvoeringskoscen en

Toelichting
1 Juridisch traject
Uw ambtsvoorganger heeft op 1 februari 2013 SNS REAAL genationaliseerd
Met de nationalisatie zijn bepaalde effecten onteigend ten name van de staat
Hoewe het onteigeningsbesluit door de hoogste bestuursrechter rechtmatfg is
bevonden wordt nog geprocedeerd over de hoogte van de schadeloosstelling
MinFin heeft de OK verzocht deze schadeloosstelling vast te stelien op € 10
miljoen De OK heeft op 16 april 2019 in een tussen uitspraak geoordeeld
dat drie deskundigen nader onderzoek moeten doen naar hoe een fictlef
faillissement van SNS REAAL zou zijn afgewikkeld De deskundigen kwamen
uit op een waarde van € 835 miljoen ex rente Bespreking van het rapport
van de deskundigen in de rechtszaal vond eind September 2020 plaats
•
Definitieve uitspraak van de OK wordt voor eind 2020 verwacht Daarna staat
cassatie open bij de Hoge Raad waarbij in principe het totaalbedrag pas
uitbetaald hoeft te worden wanneer de Hoge Raad een uitspraak doet Over
het al dan niet in cassatie gaan wordt u geadviseerd nadat de uitspraak van
•

•

•

de OK er is Er bestaat echter een kans dat de OK MinFin veroordeelt tot het

betalen van een voorschot van €10 miljoen vooruitlopend op de
cassatiezaak aangezien dit bedrag eerder door de staat is aangeboden
2
•

Girale systeem
De handei in effecten

waaronder obligaties

de girale systemen van de CSDs

•

wordt normaliter geregistreerd in

Euroclear en Clearstream

MinFin heeft de

registratie van SNS obligaties door de CSDs in 2013 stop laten zetten om de
handei te bevriezen met het oog op toekomstige procedures
Nu is duidelijk dat rechtmatige overdrachten kunnen plaatsvinden buiten het
girale systeem zodat niet altijd duidelijk is of de in het systeem
geregistreerde natuurlijke of rechtspersonen nog steeds de rechthebbende
zijn Hiervoor moet een overdracht cessie worden gemeld aan MinFin Het
zijn vooral professionele partijen zielgts|iuwelijke bedriifsinforjioagestukken
onderhands hebben gekocht Het is niet uitgesioten dat er meer onderhands

gehandeid is zonder dat daarvan meiding is gedaan
•

•

Doordat er gehandeid is buiten het girale systeem en deze overdrachten niet
bij de CSDs kunnen worden geregistreerd kan betalen via de normale weg
leiden tot een dubbele betaling {double payment risk
Daarnaast bestaat de mogelijkheid dat niet alle rechtmatige houders van

obligaties worden bereikt wanneer er puur wordt betaald via de reguiiere weg
van de girale systemen
3 Proces voorbereiding uitbetaling
•

PwC is ingehuurd om de mogelijke uitbetaling van schadeloossteliing voor te
bereiden en uit te voeren
MinFin

•

PwC cobrdineert het gehele proces

FM DIZ FEZ CIO COMM ADR AGT

FDC A

met input van

O voor juridische

analyses en corporate action agent Lucid die de processen binnen het girale
systeem begeieidt
Het project is opgedeeld in drie verschillende fasen
1
Roadmapfase PwC werkt verschillende scenario s uit voor uitbetaling
2

Draaiboekfase

PwC werkt het voorkeursscenario uit in een gedetailleerd

draaiboek op grond waarvan uitgekeerd kan worden

DEPARTEMENTAAL VERTROUWELUK

1632002

Pagina 2 van 3

00002

3

UiWoerende fasei afhankelijk van de uitspraak van de OK HR voert PwC
de schadeloosstelling uit zoals omschreven in het draaiboek
Voorafgaand aan uitspraak OK bouwt PwC tijdens de pre uitvoeringsfase

de IT infrastructuur richt zij de uitvoeringsomgeving in en test deze
•

De draaiboekfase is nu afgerond

4 Kosten
•

De kosten voor een eventueie uitbetaiing naar aanieiding van deze procedure
zijn generaal en niet reievant voor het uitgavenpiafond Post I 850 min
betreft de mogelijke schadeloossteiiing bij de Hoge Raad HR exci wettelijke
rente

Post II

10 min

betreft een eventueel voorschot hierover doet de

Ondernemingskamer OK voor het einde van het jaar een uitspraak Post III
2 min
betreft de uitvoeringskosten die sowieso voor een deel valien in
2020 en mogelijk ook in 2021 afhankelijk van uitspraak OK over een
•

•

eventueei voorschot
Uitbetaiing van de mogeiijke totaie schadeiast van €850 min post I is
gekoppeid aan een uitspraak van de HR op z n vroegst in 2022 tenzij geen
van de procespartijen in cassatie bij de HR gaat Vooraisnog ligt een beroep
op cassatie door een van de procespartijen echter in de lijn der verwachting
Over de stand van zaken van juridische traject bent u eerder geinformeerd
middeis notitie FM 195968
Voor post II en III zijn geen extra middelen nodig bij de Voorjaarsnota is €10
min in 2020 gereserveerd op Artikei 2 voor een eventueel voorschot op de
schadeloosstelling €10mln en voor de uitvoeringskosten van deze regeling
€2 min

•

PwC h6tsfti 0»yeiijke bedrijfsiiijiargtg^ ggn het opstellen van de roadmap en het
draaiboek De onkostenvergoeding voor PwC in de uitvoerinasfase bii ppn

eenmalige uitbetaiing warden geraamd tussen de
kosten voor o a

FDC Lucid en A

vertrouweiijke bedrijfsinfortnatie

O valien buiten deze kosteninschatting

Deze kostenrange wordt mede bepaald door onzekerheid over het aantal niet

girale claimanten
toenemen
5
•

Wanneer dit aantal opioopt zullen de onkosten voor PwC

Deze kosten valien binnen de hiervoor gereserveerde €2 min

Samenvatting draaiboek
Een beknopte samenvatting van het draaiboek is opgenomen als bijiage 3
evenals het draaiboek bijiage 1 en het projectplan bijiage 2

DEPARTEMENTAAL VERTROOWELIJK

1632002

Pagina 3 van 3

00002

m

Ministerie van Finanden

Directie Financiele
TER INFORMA riE

Martcten

\

Aan

de ministen

Persoonsgegevens

nota

Uitbetalingsproces SNS REAAL

Aanleiding
Op 27 januari verwachten we de uitspraak van de Hoge Raad HR naar
aanleiding van de schadeloosstelling van rechthebbenden onteigende
houders van effecten en vermogensbestanddelen ten gevolge van de
nationalisatie van SNS REAAL en SNS Bank in 2013 De kans is groot dat de
Nederlandse Staat als gevolg van deze uitspraak de schadeloosstelling moet
•

Datum

5 januari 2023
Notanummer
2022 0000322987

Btjiagen
1

overzlcht uitbetalingsproce

gaan uitbetalen
•

Om die schadeloosstelling uit te kunnen betalen is de afgelopen jaren gewerkt

het vormgeven van een uitbetalingsproces Dit uitbetalingsproces zal vier
weken na uitspraak van de HR moeten starten Met deze nota informeren wij
aan

u over

dit uitbetalingsproces

Kernpunten
•

•

•

De HR zal naar verwachting op 27 januari 2023^ uitspraak doen in de
juridische procedure over de hoogte van de schadeloosstelling in verband met
de onteigening van SNS REAAL in 2013
Eerder heeft de Ondernemingskamer van het gerechtshof Amsterdam OK de
hoogte van de schadeloosstelling vastgesteld op € 804 810 000 min ex
wettelijke rente Als de HR de uitspraak van de OK bekrachtigt betekent dat
rechthebbenden binnen vier weken de mogelijkheid geboden moet worden om
hun aanvraag in te dienen^ Dit is wettelijk bepaald
Bovenop het bedrag aan schadeloosstelling van € 804 810 000 komt nog de
wettelijke rente vanaf 1 februari 2013 tot aan de dag van betaling Op datum
van deze nota gaat het om ongeveer € 193 min aan wettelijke rente maar dat
bedrag loopt nog verder op tot de datum van betaling In totaal zullen
schadeloosstelling en wettelijke rente samen ca € 1 mid bedragen Hiervoor
is een voorziening getroffen op de begroting van 2023 De uitgaven als gevolg
van de financiele kredietcrisis zijn conform begrotingsregels niet kader
EMU
saldo relevant De uitgaven zullen de staatsschuld doen toenemen maar
hebben geen effect op de budgettaire ruimte van het kabinet of op het EMU

saldo

De MR heeft tot nu toe uitgesproken voornemens te zijn op 27 januari 2023 uitspraak te doen Het kan zijn dat
de HR hiervan afwijkt In dat gevai zai de start van het uitbetaiingstraject met het daadwerkeiijke moment van

uitspraak meebewegen
^

Er zijn echter ook andere scenario s denkbaar met name dat de HR de cassatiegronden toch gedeelteiijk
gegrond acht en de zaak wordt terugverwezen naar de OK In dat gevai wordt het uitbetaiingsproces nog niet
gestart in afwachting van het verdere verioop van de procedure

Pagina 1 van 3

1631910

00003

Drie categorieen houders hebben volgens de uitspraak van de OK recht op

schadeloosstelling
1
Achtergestelde obligatiehouders van SNS Reaal en SNS Bank
2
Houders van Participatiecertificaten serie 3 PPC3
3

Houders van een vijftal leningen

Onteigende aandeelhouders krijgen volgens de uitspraak van de OK geen
schadeloosstelling
Om de uitbetaling van de schadeloosstelling voor bovengenoemde drie

categorieen mogelijk te maken zijn afzonderlijke uitbetalingsprocessen
ingericht Betrokkenen worden daarin gefadliteerd bij het doen van een
aanvraag tot schadeloosstelling Het uitbetalingsproces voor de
achtergestelde obligatiehouders is zowel in aantallen als in bedragen het
meest omvangrijk Voor de uitvoering van dit uitbetalingsproces zijn externe

partijen

PricewaterhouseCoopers

Kroll Issuer Services

PwC

aangetrokken

Hiervoor is budget opgenomen in de begroting
Er is een

concept ministeriele regeling opgesteld die nadere regels stelt aan

de wijze \«aarop alle aanvragen kunnen worden ingediend
verschillende aanvragen worden beoordeeld en voldaan

hoe deze

Deze ministeriele

regeling za kort na de uitspraak van de HR aan u ter vaststelling worden

voorgelegd
De directeur Financiele Markten

FM

is op grond van het mandaatbesluit

bevoegd om over de aanvragen te beslissen
Later deze maand worden u de Kamerbrief en de woordvoeringlijnen
voorgelegd
Desgewenst kunnen we u binnenkort met een korte presentatie bijpraten over

de uitbetalingsprocessen

Toelichting
Nationallsatie SNS REAAL en daarop volgend juridisch proces
•

Toen SNS REAAL in 2013 in de

problemen kwam

is een bail in toegepast

Dat

wil zeggen dat houders van bepaalde effecten en vermogensbestanddelen

door de onteigening hebben meebetaald aan het redden van SNS REAAL
•

De Wet op het financieel toezicht
van

•

Wft

schrijft voor dat de minister in gevat

onteigening schadeloosstelling moet betalen aan de houders van

onteigende effecten en vermogensbestanddelen en dat hij daartoe een
aanbod voor schadeloosstelling moet doen De toenmalige minister heeft
destijds een aanbod gedaan van € 0 De OK stelt de hoogte van de
schadeloosstelling vervolgens vast
De OK heeft de hoogte van de schadeloosstelling op 11 februari 2021
vastgesteid op ca € 804 min ex wettelijke rente voor de volgende houders
van

effecten en vermogensbestanddelen
1

Achtergestelde obligatiehouders van SNS Reaal en SNS Bank € 710
min

•

•

•

2

Houders van Participatiecertificaten serie 3

3

Houders van een vijftal leningen

PPC3

€ 51 min

€ 44 min

Bij deze bedragen moet nog wettelijke rente gerekend worden waarmee het
bedrag In totaal uitkomt op ca € 1 mid
De OK heeft bepaald dat onteigende aandeelhouders geen schadeloosstelling
krijgen
In de cassatieprocedure over de uitspraak van de OK heeft de advocaat
generaal bij de HR in juli 2022 geadviseerd tot verwerping van alle

Pagina 2 van 3

1631910

00003

cassatieberoepen De kans Is reeel dat de HR dit advies voIgt Indien dat
gebeurt wordt de doorde OK vastgestelde schadeloosstelling op 27 januari
definitief en zal de Staat over moeten gaan tot het uitbetalen van een
•

schadeloosstelling aan rechthebbenden
Wlj bereiden het uitbetalingsproces voor vanuit het scenario dat de HR de
uitspraak van de OK bekrachtigt Dat is noodzakelijk omdat in dat scenario
het uitbetalingsproces direct na de uitspraak moet worden gestart en
rechthebbenden binnen vier weken na uitspraak een aanvraag moeten
kunnen indienen

De uitbetalingsprocessen
•

•

Voor de drie genoemde categorieen zijn afzonderlijke uitbetalingsprocessen

ingericht die in bijiage 1 worden toegelicht
Het uitbetaiingsproces bestrijkt een periode van ongeveer 25 weken
Bedragen waarvoor binnen de voorgeschreven aanvraagtermijn geen
aanvraag wordt gedaan worden overgedragen aan de Consignatiekas Daar
kunnen rechthebbenden dan nog 20 jaar terecht om aanspraak te maken op
schadeloossteliing

Communicatie
•

Over het uitbetalingsproces zal direct na de uitspraak worden

gecommuniceerd via social media en door middel van een persbericht

Ook

zullen er publicaties volgen in nationale en Internationale dagbladen

op

en

online platforms
•

Na de uitspraak op 27 januari gaat er een website live waarop mensen terecht

kunnen voor informatie en waar mensen vanaf 22 februari hun aanvraag voor
•

•

schadevergoeding kunnen indienen
De social media berichten het persbericht en de publicaties worden voor 27
januari 2023 aan u voorgelegd
Tenslotte zullen we vertegenwoordigers van houders waarvan een
email adres bij ons bekend is dit is een beperkt aantal
een brief of email
sturen met informatie over het uitbetalingsproces

Politiek bestuurlijke context
•

We bereiden een Kamerbrief voor waarmee de Tweede Kamer direct na de

uitspraak wordt gemformeerd

Deze brief wordt voor 27 januari 2023 aan

u

voorgelegd

Informatie die niet openbaar gemaakt kan worden
Niet van toepassing

Pagina 3 van 3

1631910

00003

Bijiage 1
1

korte beschrijving van de uitbetalingsprocessen

Achtergestelde obligaties

Dit proces is voorbereid met en getoetst door diverse interne en externe partijen

Kern van dit proces is dat we twee aanvraagstromen kennen

een

girale aanvraagmodule voor

rechthebbenden die de stukken op 1 maart 2013 in hun bezit hadden en daarna niet hebben
verhandeld

gecedeerd

en een

niet girale aanvraagmodule voor rechthebbenden die de

stukken via cessie na 1 maart 2013 hebben verkregen
De reden dat er twee aanvraagstromen zijn is omdat de girale handel kort na de nationalisatie

Echter er kon na die stopzetting wel handel doorgaan door middel van cessie
verkoop van een vordering Hierbij wordt het eventuele recht op schadeloosstelling
overgedragen aan een andere partij De stukken blijven echter in dat geval wel in de
beleggingsportefeuille van de verkopende partij Erzijn daarom waarborgen in het proces
opgenomen om te zorgen dat aan die verkopende partij niet toch wordt uitbetaald
We hebben geen volledige lijst van rechthebbenden Wel weten we dat het gaat om zowel
Nederlandse als buitenlandse natuurlijke en rechtspersonen waarbij de verwachting is dat het
merendeel institutionele beleggers betreft
Omdat dus niet volledig bekend is wie de rechthebbenden zijn wordt er een uitgebreide
communicatiecampagne opgezetom zo breed mogelijk rechthebbenden te bereiken
is stopgezet

2

PPC3

Dit proces wordt gezien de geringe omvang door het ministerie zelf uitgevoerd

Het gaat om

oorspronkelijk

ca

2 700 certificaten die door SNS Bank zijn uitgegeven

Omdat

SNS Bank beleggers onvoldoende had

geinformeerd over de risico s die aan deze certificaten
waren verbonden^ is al in 2013 een compensatieregeling uitgevoerd van meer dan € 51 min
door SNS Bank

Afspraak was dat diegenen die deelnamen aan de regeling een aanvulling zouden ontvangen
in het geval de schadeloosstelling zoals vastgesteld door de OK hoger zou uitvallen Dit blijkt
voor 34 houders het geval te zijn
Deze rechthebbende houders worden via communicatie en specifieke aanschrijvingen zo
gericht mogelijk uitgenodigd tot het doen van een aanvraag
Het gaat bij deze 34 houders veelal om relatief kleine bedragen In totaal moet nog ca €
40 000 worden uitbetaald Vrijwel iedereen heeft al namelijk al gebruik gemaakt van de door
de SNS Bank aangeboden compensatie en is daarbij voldoende gecompenseerd
De houders van de participatiecertificaten zijn met name particulieren Het gaat hier gemiddeld
genomen ook om kleinere bedragen dan bij de achtergestelde obligaties
3

Leninqen

Dit proces wordt gezien de geringe omvang door het ministerie zelf uitgevoerd

Het gaat om

vijf leningen bij drie bekende professionele partijen

ca

€ 44 min

Deze drie

houders zullen worden aangeschreven met het verzoek om een aanvraag in te dienen

^

1631911

in concreto dat deze stukken ueel meet achtergesteld waren dan

gedacht

met als gevolg dat deze werden

onteigend

00004

Ministerie van Financien

HEDEN

GR|Qg DONDERDAG 26

01 REACTIE IVM UITSPRAAK OP VRIJDAG 27

01

TER BESLISSI IG

Directie Finandele
Markten

Aan

de ministi

Persoonsgegevens

nota

Aanbieding Kamerbrief uitbetaling schadeloosstelling
onteigening SNS REAAL

Aanleiding

Datum

Wij hebben u eerder gemformeerd over het uitbetalingsproces vanwege de

20 Januari 2023

onteigening van SNS REAAL De toen aankondigde Kamerbrief treft u bijgaand
aan Als de Hoge Raad de uitspraak van de Ondernemingskamer van het
gerechtshof Amsterdam OK bevestigt en daarmee dus vast komt te staan dat de
Staat de eerder vastgesteide schadeioosstelling meet uitbetaien dient de Tweede
Kamer zo snel mogelijk te worden gemformeerd Wij verwachten de uitspraak op
vrljdag 27 januari 2023 Daarom vragen wij nu al uw akkoord

Notanummer
2023 0000003032

BiJIagen
1

2

Kamerbrief
Eerdere Besiisnota s

Beslispunten
•

Gaat u akkoord met bijgevoegde Kamerbrief
zoais we nu verwachten

indien de uitspraak van de HR is

Indien u akkoord bent dan leggen we de brief

vrijdag nog ter ondertekening aan u voor
•

Gaat u akkoord met het openbaar maken van bijgevoegde eerdere

besiisnota s

bijiage 2

en

de nu voorliggende nota conform de beleidslijn

Actieve openbaarmaking van nota s

Omiijnde delen worden voorafgaand aan
openbaarmaking onzichtbaar gemaakt
Kernpunten
•

Naar verwachting doet de Hoge Raad op 27 januari 2023

juridische procedure

over de

hoogte

van

uitspraak in de

de schadeloossteliing in verband met

de onteigening van SNS REAAL in 2013
•

Wij verwachten dat de kans groot is dat de Hoge Raad de eerdere uitspraak
de OK bevestigt In dat geval moet de Staat de schadeioossteliing van
circa 1 miijard euro gaan uitbetaien

van

•

Doel van de Kamerbrief is om de Tweede Kamer te informeren over deze

uitbetaiing
•

In de toelichting wordt kort ingegaan op de inhoud van de brief

De Kamerbrief wordt niet verstuurd bij een andere uitkomst van de procedure

bij de Hoge Raad In dat geval zullen wij de uitspraak eerst analyseren en
vervolgens bezien wat een geeigend moment is om de Tweede Kamer te
informeren

Paging 1 van 4

1647907

00005

Toelichting
De Kamerbrief gaat in op de volgende
1

punten

De onteigeninq van SN5 REAM op 1 februari 2013

in deze paragraaf worcft

kort ingegaan op de financiele situatie van SNS REAAL in 2013 de noodzaak
om over

te gaan tot onteigening en het daarbij gehanteerde uitgangspunt dat

de private sector moest meedelen in de verliezen
2

De uitspraak van de Hope Raad

in deze paragraaf wordt kort ingegaan op de
schadeloosstellingsprocedure en de betekenis van de uitspraak van de Hoge
Raad

3

in concrete dat de schadeloosstelling zal worden uitbetaald

in deze paragraaf wordt aangegeven dat op korte
termijn een ministeriele regeling in de Staatscourant wordt gepubliceerd die
Het uitbetalinqsproces

nadere regels stelt met betrekking tot betaalbaarstelling van de

schadeloosstelling Deze ministeriele regeling zal op 22 februari 2023 in
werking treden Vanaf 22 februari 2023 kunnen aanvragen voor de

schadeloosstelling worden ingediend Hiermee wordt voldaan aan de
wettelijke verplichting om de schadeloosstelling uiterlijk vier weken nadat de
beschikking van de Ondernemingskamer definitief is geworden betaalbaar te
stellen

Voorts is in de paragraaf beschreven

waar

rechthebbenden terecht

kunnen voor meer informatie Aangegeven wordt dat het belangrijk is dat de

procedures rechtmatig en zo zorgvuldig mogelijk worden uitgevoerd en dat zo
mogelijk rechthebbenden daadwerkelijk hun schadeloosstelling uitbetaald
krijgen Aanvragers krijgen daarom ruim de tijd om een aanvraag in te
dienen Vervolgens worden de aanvragen zorgvuldig beoordeeld In de
voorbereiding is daarbij uitgebreid gekeken naar mogelijke risico s waaronder
het risico op onterechte betaling Om risico s zoveel mogelijk te beperken zal

veel

het proces van aanvragen

beoordelen en uitbetalen enkele maanden in

beslag nemen en de uitbetaling zal
van 2023 piaats vinden
4

naar

verwachting uiterlijk in de zomer

Budaettaire conseauenties

in deze paragraaf geeft u aan dat voor 2023 ca €
miljard conform OK uitspraak € 804 810 000 schadeloosstelling en de
geschatte wettelijke rente vanaf 1 februari 2013 tot aan de dag van betaling
1

op de begroting is gereserveerd en dat dit volgens de begrotingsregels niet

plafond EMU saldo relevant is
5

De verplichting tot het uitbetalen van schadeloosstelling in relatie tot huidioe
resolutiewetaeving

in deze paragraaf wordt het onteigeningsinstrument

geplaatst in de context van de stappen die sindsdien
van

de bankenunie

voor

afwikkeling van banken

mede door de oprichting

zijn gezet op het gebied van het toezicht en de kaders
Ten aanzien van verzekeraars zijn vergelijkbare

stappen gezet Belangrijke uitgangspunten daarbij zijn private verliesdeling en
het beperken van de inzet van overheidsmiddeien Met deze wetgeving is het
onwaarschijnlijker geworden dat een instrument als onteigening met daarbij
het Echadeloosstellingsartikel in een vergelijkbare situatie opnieuw zou

worden ingezet

6

Afsiuitina

uitbetaling

u

zegt toe de Tweede Kamer te informeren over het verloop van de
zodra het proces van uitbetaling is afgerond

Pagina 2 van A

1647907

00005

Actieve openbaarmaking
In het kader van actieve openbaarmaking zulien een aantal eerdere beslis

en

informatienota s over de vormgeving van het uitbetalingsproces openbaar

gemaakt worden

Ten aanzien

van

met name de eerdere nota s dient te worden

opgemerkt dat het proces sindsdien steeds in beweging is geweest en dat niet alle
informatie in die nota s nog actueel is Zo staat bijvoorbeeld in een eerdere nota

dat met het uitbetaiingsproces de wettelijke beslis
weken uit artikel 6 12 vierde lid

en

betaaltermijn van vier
Later is gebleken dat

Wft wordt overschreden

met het inwerking treden van de ministeriele regeling en daarmee het mogelijk

maken van een aanvraag tot schadeloosstelling binnen vier weken na de
onherroepeiijke uitspraak over de hoogte van de schadeloosstelling aan de
wettelijke verpiichting tot betaalbaarstelling daarvan wordt voldaan Onderstaand

treft u een overzicht aan van de openbaar te maken beslis

nr

nota

2020 86121

Aanleiding

Inhoud

en

informatienota s

Beslisnota over de

In de nota worden de verschillende

voorbereidingen van het

scenario s voor uitbetaling die in de

uitbetalingsproces SNS

eerste fase

de road map fase

van

het ultbetalingstraject zijn

onderzocht kort weergegeven en
wordt goedkeuring gevraagd voor

het door PricewaterhouseCoopers
PwC

verder uitwerken van een

scenario waarbij zo veel mogelijk

gebruik wordt gemaakt van de
efficiente

werking van het girale

systeem betaling via CSDs

met

daarnaast een PwC ioket voor niet

girale claimanten
In de nota is naast de
persoonsgegevens een ander
gegeven geiakt omdat het een

vertrouweiijk bedrijfsgegeven
betreft

De bijiage bevat ten

opzichte van de nota geen
aanvuliende relevante informatie
en

2020 206275

is niet bijgevoegd

Informatienota afronding

In de nota wordt uw

draaiboekfase

ambtsvoorganger geinformeerd dat
de tweede fase van het

uitbetaiingsproces
draaiboekfase

de

is afgerond

Daarbij

wordt aangegeven dat het proces
robuust in eikaar zit maar dat het

Pagina 3 van 4

1647907

00005

Ook wordt nader ingegaan op de
kosten van het project

De nota is

gedeeltelijk een herhaling van de
eerdere nota

In de nota zijn naast

de persoonsgegevens enkele
gegevens gelakt omdat het een

vertrouwelijk bedrijfsgegeven
betreft De bijiagen zijn enkei ter

kennisneming aan de nota gehecht
en

2022 322987

zijn niet bijgevoegd

Informatienota over het

In deze nota wordt u geinformeerd

Uitbetalingsproces SNS REAAL

over de

aankomende uitspraak van

de Hoge Raad en de reele kans dat
het uitbetalingsproces daarmee
een

Bijlage 1 bij 2022 322987

aanvang zal nemen

In deze bijlage wordt kort

ingegaan op de

uitbetalingsprocessen die ingericht
zijn voor de drie categorieen
rechthebbenden

Communicatie
De communicatielijn wordt separaat met u

besproken

Politiek bestuurlijke context
Er zijn op dit moment geen moties ingediend of Kamervragen gesteld over de
uitbetaling van de schadeloosstelling onteigening SNS REAAL

Informatie die niet openbaar gemaakt kan worden
Niet van toepassing

Pagina 4 van 4

1647907

00005