ECLI: ECLI:NL:PHR:1999:AA2825

Titel: ECLI:NL:PHR:1999:AA2825 Parket bij de Hoge Raad , 20-07-1999 / 33357

Gerecht: Parket bij de Hoge Raad

Datum uitspraak: 1999-07-20

Zaaknummer: 33357

Proceduretype: 

Onderwerp: Bestuursrecht; Belastingrecht

Rechtsmacht: NL

Taal: nl

Uitspraaktype: Conclusie

URL: https://data.rechtspraak.nl/uitspraken/content?id=ECLI:NL:PHR:1999:AA2825

---

-

Nr. 33.357                   Mr Van Soest 
     Derde Kamer A                Conclusie inzake: 
     Vennootschapsbelasting 1987  X B.V. 
     Parket, 29 januari 1999      tegen 
     de staatssecretaris van Financiën 
     Edelhoogachtbaar College, 
     1. Korte beschrijving van de zaak. 
     1.1. Het beroep in cassatie is gericht tegen de schriftelijke 
     uitspraak van het gerechtshof te Amsterdam (hierna te noemen 
     het Hof) van 7 mei 1997, nr. P92/4848, Fiscaal up to date 
     (Futd) 3 juni 1997, blz. 6, punt 97-987. Het is ingesteld door 
     de belanghebbende, X B.V. Van het beroep in cassatie is mel 
     ding gemaakt in Futd 23 september 1997, blz. 12&lt;(1)Vakstudie Nieuws 25 september 1997, blz. 3386, punt 
     1.4. 
     &gt;. 
     1.2. De belanghebbende is de moedermaatschappij in een fiscale 
     eenheid (in de zin van art. 15 Wet op de vennootschapsbelas 
     ting 1969 (Wet Vpb. 1969)) met D N.V. Hierna gebruik ik de 
     term "belanghebbende" zonder onderscheid te maken tussen de 
     beide vennootschappen. 
     1.3. De belanghebbende oefent het ziektekostenverzekeringsbe 
     drijf uit. 
     1.4. In geschil is of er voor de heffing van vennootschapsbe 
     lasting 1987 bij de winstbepaling rekening mee mag worden 
     gehouden dat in latere jaren de door belanghebbende te ver 
     richten uitkeringen en verstrekkingen ten behoeve van verze 
     kerden zullen stijgen ten gevolge van de omstandigheid dat 
     oudere mensen meer ziektekosten hebben dan jongere. 
     1.5. Het Hof heeft het geschil ten nadele van de belanghebben 
     de beslecht. 
     1.6. Het beroep in cassatie is zonder motivering en voor het 
     overige in overeenstemming met de desbetreffende voorschriften 
     ingesteld. Na tijdige aanvulling steunt het op vier, in de 
     aanvulling van het beroepschrift in cassatie, onder 1, blz. 2 
     &lt;- ? - 
     &gt; 
     v., met Arabische cijfers genummerde, middelen van cassatie, 
     die zodoende aangeduid worden met 1.1, 1.2, 1.3 en 1.4 en 
     waarvan de gronden onder 3, blzz. 5 e. v., geformuleerd zijn 
     onder het opschrift (blz. 5) 
     "Toelichting (...)" 
     1.7. De staatssecretaris van Financiën (hierna te noemen de 
     Staatssecretaris&lt;(2)Bedoeld is de staatssecretaris van Financiën die 
     bevoegd is met betrekking tot belastingzaken. In de 
     stukken van het thans te beoordelen geding is ook 
     sprake van een andere staatssecretaris van Financiën, 
     te weten degene die indertijd bevoegd was met 
     betrekking tot, onder meer, verzekeringszaken. In mijn, 
     toch al zo uitvoerige, conclusie speelt de laatstbe 
     doelde staatssecretaris verder geen rol.&gt;) heeft bij vertoogschrift in cassatie de 
     middelen bestreden. 
     1.8. De zaak is voor de belanghebbende pro forma bepleit door 
     mr B. Emmerig en mr dr R. W. F. Hendriks, advocaten te 
     's-Hertogenbosch. Bij deze gelegenheid is - zo begrijp ik de 
     pleitnota, onder 6.1, blz. 13 - middel 1.4 ingetrokken. 
     2. De ontwikkeling van de rechtsstrijd. 
     2.1. Het beroepschrift was klaarblijkelijk "pro forma" bedoeld, 
     maar bevatte toch reeds (onder 6, blz. 2) een motivering, 
     inhoudend: 
     "(...) 6.1. Goed koopmansgebruik laat toe op stelselmati 
     ge wijze in de winstbepalende balans rekening te houden 
     met toekomstige verplichtingen c.q. kosten. Belanghebben 
     de deed zulks voor zover die verplichtingen/kosten naar 
     haar verwachting, rekening houdend met actuariële grond 
     slagen, hoger waren dan de premies die zij voor de bekos 
     tiging daarvan zou ontvangen. 6.2. Belanghebbende reser 
     veerde op stelselmatige wijze de aanvankelijk ontvangen 
     overschotpremie in een vergrijzingsreserve, waaruit op 
     een later tijdstip het tekort op de premie wordt geput. 
     Goed koopmansgebruik laat toe aldus baten toe te rekenen 
     aan het (latere) jaar waarin de daartegenover staande 
     kosten optreden. (...)" 
     2.2. De aanvulling van het beroepschrift hield in (ik vermeld 
     tussen haakjes nadere vindplaatsen), 
     "(blz. 2) (...) 2.1.1 (...) dat naar mate een verzekerde 
     ouder wordt de kans op schade (i.e. de kans op kwalen en 
     gebreken) toeneemt. Indien men deze schade van jaar tot 
     jaar in verzekering zou nemen, dan zou dit derhalve elk 
     jaar tegen een hogere premie dienen te geschieden. Een 
     zeer belangrijk gedeelte van de verzekeringen (...) die 
     belanghebbende - langlopend - afsluit kent echter een 
     gelijkblijvende premie die met het oog op de toekomstige 
     kostenstijging in aanvang hoger wordt vastgesteld dan die 
     voor een verzekering met een leeftijdsafhankelijke 
     (=stijgende) premie. (...) 2.1.2 Teneinde voor de premie 
     stelling van haar ziektekostenverzekeringen niet gebonden 
     &lt;- ? - 
     &gt; 
     te worden aan de leeftijdsopbouw van het verzekerdenbe 
     stand, werd (...) door belanghebbende het besluit genomen 
     een voorziening voor veroudering op te bouwen. [Zij] 
     heeft (...) daarom voor nieuw afgesloten ziektekostenver 
     zekeringen een kapitaaldekkingstelsel op actuariële basis 
     ingevoerd en (...) derhalve een zgn. vergrijzingsreserve 
     voor ziektekostenverzekeringen opgebouwd. De door belang 
     hebbende gevormde vergrijzingsreserve betreft een uit de 
     aanvankelijke overschotpremies gevormde voorziening 
     waaruit in een later stadium de tekorten op de alsdan 
     verschuldigde premie worden geput. Per verzekerde zijn 
     daartoe door de actuaris aan de hand van ervaringscijfers 
     van belanghebbende de verwachte schadeuitkeringen vastge 
     steld, alsmede de gelijkblijvende premie die nodig is om 
     deze schadeuitkeringen te dekken. De (tempo-)verschillen 
     tussen de werkelijke premie en de premie die correspon 
     deert met het leeftijdsafhankelijke schadeniveau worden 
     (als sprake is van een hogere werkelijke premie) aan de 
     vergrijzingsreserve toegevoegd en (als sprake is van een 
     lagere werkelijke premie) aan de vergrijzingsreserve 
     onttrokken. Bij beëindiging van een verzekering wordt een 
     eventueel nog bestaande vergrijzingsreserve opgeheven. 
     (blz. 3) Deze vergrijzingsreserve is in wezen niets 
     anders dan een actuarieel noodzakelijke "transitorische 
     post" in verband met reeds ontvangen premiebestanddelen 
     die op de toekomst betrekking hebben. (...) (blz. 9) 
     (...) 4.1 Vorming en verdere uitbouw van de door belang 
     hebbende opgevoerde vergrijzingsvoorziening is conform 
     goed koopmansgebruik. (...)" 
     2.3. Het vertoogschrift van de Belastingdienst/Grote onderne 
     mingen P (hierna te noemen de Inspecteur) hield in: 
     "(blz. 4) (...) 5.1.1. (...) Bij persoonsverzekeringen 
     (ziekte (...)) stijgt het risico (de kans op schade) voor 
     de verzekeraar bij toename van de leeftijd van de verze 
     kerde. (...) Bij het vaststellen van de premie kan de 
     verzekeraar (...) rekening houden met het risico geduren 
     de de gehele verzekeringsduur. Het gevolg hiervan is dat 
     een verzekerde de eerste jaren "te veel" premie betaalt 
     maar als hij ouder is geworden "te weinig". De verzeke 
     raar zal daarom gedurende de eerste jaren een deel van de 
     premie reserveren en die reserve later aanwenden om het 
     "tekort" op te vangen. (...) (blz. 5) (...) Fiscaal volgen 
     wij in dit vertoogschrift de gangbare benaming 
     "vergrijzingsreserve", ofschoon men hier zou moeten 
     spreken van een voorziening. (...) 5.1.3. (...) de Verze 
     keringskamer [heeft] de vorming van een vergrijzingsre 
     serve voorgeschreven in verband met het gevaar, dat de 
     verzekeraars in een "vergrijzingsspiraal" terecht zouden 
     kunnen komen hetgeen tot insolventie zou kunnen leiden. 
     De vergrijzingsspiraal ziet op de volgende situatie. 
     (...) De omslagpremie van een bepaalde verzekeraar wordt 
     bepaald door de totale te verwachten schade van de porte 
     feuille van deze verzekeraar gelijkelijk om te slaan over 
     alle verzekerden uit zijn portefeuille. Wanneer de pre 
     mieberekening op basis van de eigen portefeuille ge 
     schiedt, zal de premie voor verzekerden in een relatief 
     "jonge" portefeuille beduidend lager uitvallen dan de 
     premie voor verzekerden in een "oude" portefeuille. (...) 
     Het gevolg hiervan is dat de verzekeraar met een "oude" 
     portefeuille door zijn hoge premie onaantrekkelijk wordt 
     voor nieuwe (meestal jonge) verzekerden, wat een steeds 
     verdere vergrijzing van de "oude" portefeuille met 
     meebrengt (...) (blz. 6) (...) Duidelijk is dat de voor 
     schriften van de Verzekeringskamer zijn gebaseerd op de 
     omstandigheid dat ziektekostenverzekeraars met een om 
     slagfinancieringssysteem werken. (...) 5.2. (...) De 
     ziektekostenverzekering is een zuivere schadeverzekering, 
     waarbij een omslagstelsel en geen kapitaaldekkingstelsel 
     gehanteerd wordt. Deze constatering is van belang in 
     verband met de wijze waarop gereserveerd mag worden door 
     de verzekeraar. (...) (blz. 7) (...) 5.2.3.1. (...) 
     Aangezien de verzekeraar de feitelijke medische kosten 
     vergoedt en de kosten van ziekenhuisverpleging en medi 
     sche hulp voortdurend stijgen, zouden de verzekeraars op 
     den duur geen onbeperkte dekking meer kunnen bieden, als 
     er niet een mogelijkheid was de premie aan te passen aan 
     het gestegen kostenpeil (...) Die mogelijkheid bestaat 
     via de zogenaamde premie-aanpassingsclausule of herzie 
     ningsclausule die het de verzekeraars mogelijk maakt 
     premie en voorwaarden en bloc te herzien, daarom ook wel 
     en bloc-clausule genoemd. De verzekeringnemer heeft het 
     recht met een dergelijke verhoging respectievelijk wijzi 
     ging niet accoord te gaan. Wanneer hij dit (...) meldt 
     kan de verzekering worden beëindigd met restitutie van 
     premie. (...) (blz. 8) (...) 5.2.4.1. (...) Bij omslagfi 
     nanciering kan (...) géén wiskundige reserve (opgepotte 
     premies, verhoogd met rente) gevormd worden. (...) 
     5.2.4.2. (...) Moeilijkheid bij het hanteren van een 
     kapitaaldekkingsysteem voor ziektekostenverzekeringen is, 
     dat er geen sprake is van vaste uitkeringen maar van 
     variërende kosten die worden vergoed wanneer ze gemaakt 
     zijn. De opvatting die bijna altijd gehuldigd wordt bij 
     het vaststellen van de te innen premies is derhalve, dat 
     de meerschaden van de oudere verzekerden gefinancierd 
     moeten worden uit het premie-overschot (minder schaden) 
     van jongere verzekerden. (...) De veronderstelling is 
     onjuist, dat voor elke verzekerde uit de op jongere 
     leeftijd ontvangen premie een persoonlijke reserve ge 
     vormd moet worden om de te verwachten hogere schade op 
     latere leeftijd op te vangen. (...) (blz. 21) (...) 
     5.4.1. (...) Binnen een omslagstelsel is geen voorziening 
     voor veroudering mogelijk omdat alle kosten van jaar tot 
     jaar over alle verzekerden worden omgeslagen. (...) In 
     het omslagstelsel betaalt een jongere verzekerde een 
     premie die hoger ligt dan de bij zijn leeftijd te ver 
     wachten schade. Het verschil (...) wordt direct in het 
     zelfde jaar aangewend ten behoeve van de oudere verzeker 
     den in de portefeuille. (...) (blz. 22) 5.4.1.1. (...) 
     Wanneer door het toe- en uittreden (inclusief overlijden) 
     van verzekerden de leeftijdsopbouw vrijwel constant 
     blijft zal de premie nauwelijks vari-eren. (...) (blz. 
     23) (...) 5.4.1.5. (...) De gehele portefeuille als 
     zodanig moet (ook voor goed koopmansgebruik) in 
     ogenschouw worden genomen. (...) Een sluitende afbouw van 
     de voorziening is niet gegeven. (blz. 29) (...) 5.4.2.8. 
     (...) De realiteit gebiedt aan te nemen dat er altijd een 
     aanvoer van jonge verzekerden zal zijn. (...) De 
     vergrijzingsreserve moet in het omslagstelsel (...) op 
     nihil worden gesteld, gegeven het uitgangspunt dat elk 
     jaar zijn eigen lasten draagt. (...) (blz. 32) (...) 
     5.4.3.5. En bloc-clausule (...) (blz. 33) Er wordt geen 
     beperking aangebracht in de gevallen waarin de 
     verzekeraar de premie mag verhogen. Ook veroudering kan 
     derhalve de aanleiding zijn de premies te verhogen (...) 
     (blz. 35) (...) Door middel van de en bloc-clausule kan 
     de premie verhoogd worden in verband met de eventuele 
     veroudering van het bestand. (...) (blz. 44) (...) 5.4.5. 
     (...) De op basis van het Besluit reserves verzekeraars 
     gevormde egalisatiereserve dient onder meer om de 
     meerdere lasten van veroudering op te vangen. Een extra 
     reservering ter zake van veroudering is dan niet meer 
     mogelijk. De egalisatiereserve (...) is (...) een 
     verzekeringstechnische schommelreserve geworden. (...) 
     (blz. 46) (...) 5.4.5.7. (...) Naast de afstemming van 
     baten en lasten binnen omslagfinanciering door de 
     verzekeraar zelf en de egalisatiereserve, zou door middel 
     van een vergrijzingsreserve een derde buffer gevormd 
     worden ter zake van hetzelfde risico hetgeen strijdig is 
     met goed koopmansgebruik. (...)" 
     2.4. Conclusie van repliek. 
     2.4.1. De conclusie van repliek hield in: 
     "(blz. 1) (...) De en-bloc clausule is bedoeld voor 
     aanpassing van de premie aan stijging van het algemene 
     kostenpeil. Zij wordt niet gebruikt voor aanpassing van 
     de premie aan het individuele kostenpeil van een verzeke 
     raar. (blz. 4) (...) In elk geval financierde belangheb 
     bende op basis van kapitaaldekking. (...) De tarieven van 
     belanghebbende blijven vele jaren dezelfde. Aanpassing in 
     de hoogte vindt alleen plaats indien daartoe op grond van 
     algemene prijsontwikkelingen reden is. (...) De premiere 
     serve is het resultaat van het stelsel dat de verzeke 
     ringsmaatschappij voor de bepaling van zijn winst voert. 
     (...) (blz. 5) (...) Voorzover een premie voor een verze 
     kerde hoger is vastgesteld dan het bedrag van de in het 
     premiejaar verwachte schade is (...) daarin een spaardeel 
     begrepen. Het staat de verzekeraar in principe vrij dit 
     gedeelte te reserveren voor de dekking van het toekomstig 
     risico van de betreffende verzekerde voorzover dat niet 
     door toekomstige premiebetalingen wordt gedekt, hetzij 
     dit gedeelte te gebruiken voor de dekking van schade die 
     is opgekomen bij andere verzekerden in hetzelfde jaar 
     (...) Een sluitende afbouw van de voorziening is bij be 
     langhebbende wel degelijk aanwezig. Belanghebbende heeft 
     dat eveneens gedaan. (...) (blz. 19) (...) 1 (...) Aan de 
     orde is (...) niet de vraag of al dan niet een omslag 
     stelsel werd gevoerd, maar of de vorm van kapitaaldekking 
     die werd gepleegd c.q. de wijze waarop de passiefpost was 
     berekend, de toets der kritiek kan doorstaan. (...) 2 
     (...) (blz. 20) (...) Ook commercieel bestaat de vergrij 
     zingsreserve. Het beleid van belanghebbende is nu juist 
     het risico van vergrijzing op te vangen uit de daarvoor 
     gevormde reserve, zodat deswege geen verhoging van pre 
     mies behoeft plaats te vinden. Dit geldt zowel voor de 
     vergrijzing van een enkele verzekerde als voor de ver 
     grijzing van een gehele portefeuille. Systematisch gezien 
     komt jaarlijks uit de gevormde vergrijzingsreserve dan 
     ook precies het bedrag vrij dat nodig is om de gestegen 
     kosten wegens vergrijzing op te vangen. (...) (blz. 21) 3 
     (...) Op basis van de schadecijfers van belanghebbende en 
     de premieontvangsten werd per leeftijdscategorie de 
     contante waarde bepaald van de te verwachten schadeuitke 
     ringen en de contante waarde van de te verwachten bate 
     premies. (...) Het verschil (...) vormde de vergrijzings 
     reserve. (...) (blz. 22) (...) 5 (...) Het karakter van 
     de reserve bij belanghebbende kan het beste omschreven 
     worden als een premiereserve. Door de toegepaste metho 
     diek geeft zij een stelselmatige benadering van de con 
     tante waarde van de verplichtingen jegens de verzekerden, 
     verminderd met de contante waarde van de (...) te ontvan 
     gen baten (...)" 
     2.4.2. Als bijlage 2&lt;(3)Mijn nummering.&gt; was bij de conclusie van repliek gevoegd een 
     opinie van prof. mr B. Wessels over de en-bloc-clausule. 
     2.5. Conclusie van dupliek. 
     2.5.1. De conclusie van dupliek hield in: 
     "(blz. 16) (...) Of veroudering optreedt moet voor 
     portefeuille in zijn geheel worden beschouwd. Indien men 
     uitgaat van de veroudering per contract negeert men de 
     werkwijze van belanghebbende. Dit is in strijd met het 
     realiteitsbeginsel van goed koopmansgebruik. Verzekeren 
     impliceert dat men naar de totale portefeuille kijkt en 
     daar zijn premie mede op afstemt. (...) (blz. 17) (...) 
     Belanghebbende staat niets in de weg om de premies te 
     verhogen ter zake van de component "veroudering". (...) 
     (blz. 19) (...) In casu is er geen sprake van een gelijk 
     blijvende premie maar van een premie die verhoogd kan 
     worden en verhoogd wordt. In zo'n geval kan in het geheel 
     geen voorziening gevormd worden. (...) Er zijn geen 
     belemmeringen om een premieverhoging door de (lees: te, 
     v.S.) voeren mits (blz. 20) verzekeringnemer in de gele 
     genheid wordt gesteld zijn verzekering te beëindigen. 
     (...)" 
     2.5.2. Als bijlage 1 was bij de conclusie van dupliek gevoegd een 
     notitie van mr De Kort - de Wolde, plaatsvervangend Rijks 
     advocaat&lt;(4)Waar het Hof, onder 5.7.1, blz. 15, over de 
     Landsadvocaat spreekt, vergist het zich.&gt; te 's-Gravenhage, over de problematiek. 
     2.6. Het Hof heeft de ter zitting van 31 mei 1994 van de zijde 
     van de belanghebbende overgelegde pleitnota als in de bestre 
     den uitspraak, onder 1, blz. 2, ingelast aangemerkt. Deze 
     pleitnota, onder 1, blz. 1, hield in: 
     "(...) Het gaat hierbij niet om het mogelijk ouder worden 
     van de gemiddelde Nederlandse bevolking, noch om de 
     toename van de kans op langer leven. (...) Met vergrij 
     zing wordt hier bedoeld het door het geleidelijk ouder 
     worden van een individuele verzekerde toenemen van de 
     ziektekosten, welke toename zich individueel altijd 
     voordoet en collectief voor de afzonderlijke maatschappij 
     indien de gemiddelde portefeuilleleeftijd stijgt. Naast 
     de omstandigheid dat de vergrijzingsreserve per contrac 
     tant is opgebouwd en dus een goede weergave geeft van de 
     rechten en verplichtingen van de maatschappij, waarborgt 
     zij tevens dat de maatschappij, wanneer door een relatie 
     ve achteruitgang van het aantal jonge toetreders de 
     gemiddelde portefeuilleleeftijd stijgt, in staat blijft 
     haar verplichtingen ten opzichte van al haar polishouders 
     na te komen." 
     2.7. Het Hof heeft de ter zitting van 31 mei 1994 door de 
     Inspecteur overgelegde pleitnota als in de bestreden uitspraak 
     t. a. p. ingelast aangemerkt. Deze pleitnota, blz. 1, hield in: 
     "(...) 1 (...) De vergrijzingsreserve is niet per con 
     tractant opgebouwd maar per leeftijdscategorie. (...) 2 
     (...) Belanghebbende heeft geen gelijkblijvend tarief 
     voor onbepaalde tijd afgesproken met haar verzekerden. Er 
     is ook geen gelijkblijvend tarief ten aanzien van een 
     component in de tarieven afgesproken. (...)" 
     2.8. Het proces-verbaal van het verhandelde ten overstaan van 
     de raadsheer-commissaris hield in (ik verwerk de opmerkingen 
     die van de zijde van de belanghebbende bij brief van 26 juni 
     1996 over het proces-verbaal gemaakt zijn, in het citaat; de 
     bedoelde brief is in de bestreden uitspraak t. a. p. vermeld): 
     "(blz. 1) (...) Partijen (...) hebben (...) verklaard: 
     gemachtigde: (...) (blz. 2) (...) 5. (...) bij belangheb 
     bende steeg de voorziening (...), maar alleen als gevolg 
     van een stijging van het aantal verzekerden binnen de 
     portefeuille. Als er geen nieuwe verzekerden bijkomen zal 
     op een gegeven moment de voorziening dalen. (...) (blz. 
     3) (...) 9. Bij belanghebbende werd de voorziening als 
     gevolg van de gevolgde methode automatisch aangewend; aan 
     de ene kant werd voor elke jongere gedoteerd, en aan de 
     andere kant werd de voorziening voor elke oudere aange 
     wend. (...) 11. De "en bloc"-clausule (...) is gemaakt 
     voor landelijke aanpassingen aan inflatie, algemene 
     kostenstijgingen etcetera. Het zou te ver voeren om de 
     clausule aan te passen aan de leeftijd van de verzekerde 
     personen, dit gebeurt dan ook niet. Het effect van de 
     vergrijzing op de risicopremie is namelijk heel ingrij 
     pend. (...)" 
     2.9. Het Hof heeft de ter zitting van 20 augustus 1996 van de 
     zijde van de belanghebbende overgelegde pleitnota als in de 
     bestreden uitspraak t. a. p. ingelast aangemerkt. Deze pleit 
     nota, blz. 1&lt;(5)De faxnummering is telkens 2 hoger, doordat zij het 
     schutblad en de begeleidende brief meetelt.&gt;, hield in: 
     "(...) Waar het in deze procedure om gaat is de vraag 
     het aan [de belanghebbende] is toegestaan bij haar winst 
     bepaling op ziektekostenverzekeringen een voorziening te 
     treffen voor de schadeuitkeringen tengevolge van veroude 
     ring van de verzekerden welke zij in 1987 in portefeuille 
     heeft op basis van het wiskundig model als is toegepast. 
     Daarbij is als uitgangspunt genomen dat [de belanghebben 
     de] de premies berekent volgens een met de verzekerden 
     overeengekomen tarief dat geldt totdat de verzekerde is 
     overleden of totdat de polis om andere reden is beëin 
     digd. In dat tarief is reeds rekening gehouden met de 
     stijging van de schadeuitkeringen tengevolge van de 
     veroudering van de verzekerde, zodat gesproken kan worden 
     van een vast tarief. De ingevolge het tarief in rekening 
     gebrachte premie kan "en bloc" door [de belanghebbende] 
     naar boven worden aangepast. Dezerzijds wordt gesteld dat 
     de aanpassing zich slechts richt op landelijke stijgingen 
     van de kosten van de gezondheidszorg tengevolge van 
     stijgingen van de medische kosten. Het is mogelijk dat 
     zulk een stijging van de medische kosten mede wordt 
     veroorzaakt door een stijging van de leeftijdsopbouw van 
     de Nederlandse bevolking, doch als zulks al aan te tonen 
     is, dan is dit effect toch verwaarloosbaar klein ten 
     opzichte van het effect van een stijging van de leeftijd 
     van een individuele verzekerde, daar men landelijk gezien 
     te maken heeft met een gemiddelde stijging. (...)" 
     2.10. Het Hof heeft de ter zitting van 20 augustus 1996 door 
     de Inspecteur overgelegde pleitnota als in de bestreden uit 
     spraak t. a. p. ingelast aangemerkt. Deze pleitnota, onder 5, 
     blz. 6, hield in: 
     "(...) Belanghebbende is met haar verzekeringnemers géén 
     vast tarief overeengekomen. (...) Het is theoretisch en 
     praktisch onmogelijk premieverhogingen te scheiden in 
     "kosten van veroudering", "prijsstijgingen 
     heidszorg" en "voortschrijding van de stand van de 
     sche techniek". (...) De stelling van gemachtigde, dat 
     het effect van de stijging van de medische kosten slechts 
     voor een gering deel veroorzaakt wordt door de stijging 
     van de leeftijdsopbouw van de Nederlandse bevolking, is 
     op geen enkele wijze onderbouwd. Het is eerder aanneme 
     lijk dat het niet verwaarloosbaar klein is. (...) In een 
     afbouw van de reserve is niet voorzien. (...)" 
     3. De bestreden uitspraak. 
     Het Hof heeft overwogen, 
     "(blz. 3) (...) 2.1. (...) dat uitsluitend in geschil 
     of de vorming van een vergrijzingsreserve in het jaar 
     1987 (...) is toegestaan. Kennelijk zijn partijen van 
     oordeel dat bij bevestigende beantwoording van deze vraag 
     de correctie vervalt en dat bij ontkennende beantwoording 
     de uitspraak moet worden bevestigd. (...) (blz. 4) (...) 
     2.4. (...) (blz. 5) (...) In beginsel konden (...) tarie 
     ven niet gewijzigd worden en waren de verzekeringen niet 
     opzegbaar door belanghebbende. Wel werden de tarieven 
     regelmatig gewijzigd op grond van de zogenaamde en-bloc- 
     clausule. 2.5. Deze clausule (...) luidt (...): De maat 
     schappij heeft het recht de premie en/of voorwaarden van 
     bepaalde groepen verzekeringen en bloc te wijzigen. (...) 
     De verzekeringnemer wordt (...) geacht hiermee te hebben 
     ingestemd tenzij hij (...) het tegendeel (...) bericht. 
     De premie en/of voorwaarden zullen dan niet worden gewij 
     zigd, terwijl de na die datum gemaakte kosten zullen 
     worden vergoed in verhouding (...) (blz. 9) (...) 5.1.1. 
     Het Hof begrijpt dat [de belanghebbende] verzekeringen 
     afsluit (...), waarbij de hoogte van de premies veelal 
     wordt bepaald door de leeftijd (...) bij toetreding, [en] 
     dat in dat geval die premies naderhand niet worden ver 
     hoogd op grond van het ouder worden van de individuele 
     verzekerde (...) Op grond van de en-bloc-clausule kunnen 
     de premies wel worden verhoogd voor alle of voor bepaalde 
     groepen verzekerden. 5.1.2. Belanghebbende heeft (...) 
     een vergrijzingsreserve gevormd. Belanghebbende volgde 
     hierbij niet het systeem dat de Verzekeringskamer voor 
     schreef doch het systeem van haar actuaris welk systeem 
     tot een aanmerkelijk hogere reservering leidde. (blz. 11) 
     (...) 5.4.1. Aan hetgeen (...) is vastgesteld ontleent 
     het Hof het niet weerlegde vermoeden dat bij (...) be 
     langhebbende (...) het omslagstelsel wordt toegepast, 
     hetgeen in dit geval onder meer betekent dat de porte 
     feuille van een maatschappij op dit terrein min of meer 
     als een geheel wordt bezien en dat overschotten op jonge 
     verzekerden worden gebruikt ter dekking van tekorten op 
     oudere verzekerden. (...) Een dergelijk stelsel brengt 
     (...) mede dat per polis bezien het risico en de hoogte 
     van de premie niet steeds op elkaar afgestemd behoeven te 
     zijn. Voldoende is dat per portefeuille bezien de totale 
     premie is afgestemd op het totale risico. 5.4.2. (...) De 
     omstandigheid dat in een aantal polissen de premiestel 
     ling leeftijdafhankelijk was, hetzij per jaar hetzij 
     afhankelijk van de entreeleeftijd, doet daar (...) onvol 
     doende aan af. (...) (blz. 12) (...) 5.5.1. Goed koopmans 
     gebruik staat toe dat een schadeverzekeraar (...) premies 
     (...) passiveert (...) indien de verzekeraar na de 
     balansdatum terzake van de ontvangen premies nog risico 
     loopt. In het algemeen houdt een schadeverzekering in dat 
     de verzekeraar een bepaald risico, in dit geval het 
     ziektekostenrisico, voor een bepaald tijdvak verzekert 
     tegen een voor dat tijdvak geldende premie. Dit 
     impliceert dat na het verstrijken van het tijdvak de 
     premies voor een bepaalde tijdvak over dat tijdvak in 
     beginsel geheel zijn verdiend (...) (blz. 14) (...) 
     5.5.7. (...) uit hetgeen onder 2.4. en 2.5. (aangaande de 
     mogelijkheid tot premieverhoging) is vastgesteld [volgt] 
     dat de kosten voortvloeiend uit de veroudering van de 
     portefeuille als geheel in beginsel in toekomstige pre 
     mieverhogingen kunnen worden teruggevonden. (...) Niet 
     aannemelijk is dat bij algemene premieverhogingen wordt 
     onderscheiden tussen kostenstijgingen als gevolg van 
     loon- en prijsstijgingen en hogere kosten als gevolg van 
     een algehele vergrijzing van de Nederlandse bevolking. 
     5.5.8. Tenslotte heeft belanghebbende niet aannemelijk 
     gemaakt dat haar totale portefeuille een ongunstiger 
     samenstelling heeft dan overeenkomt met de gemiddelde 
     leeftijdsopbouw van de Nederlandse bevolking. (...) (blz. 
     15) (...) 5.7.1. Nu [de belanghebbende] de voorwaarden 
     van de afgesloten verzekeringsovereenkomsten, waaronder 
     het bedrag van de verschuldigde premie, onder omstandig 
     heden kan wijzigen (...) is (...) niet aannemelijk dat 
     [de belanghebbende] gehouden is om na de balansdatum haar 
     (onopzegbare) portefeuille verzekeringsovereenkomsten 
     tegen een voor die portefeuille als geheel verliesgevende 
     of onvoldoende rendabele premie voort te zetten. (...)" 
     4. Belastingheffing ten laste van verzekeraars. 
     4.1. Art. 10 Besluit op de Inkomstenbelasting 1941 (Besluit IB 
     1941), oorspronkelijke tekst, hield in: 
     "1. Bij het berekenen van het (...) bedrijfs- of beroeps 
     vermogen (...) worden de activa en passiva in aanmerking 
     genomen en gewaardeerd volgens goed koopmansgebruik (...) 
     3. Als aftrekbare passiva komen slechts in aanmerking ver 
     plichtingen, welke (...) bestaan of welke plegen te 
     ontstaan uit reeds bestaande rechtsverhoudingen." 
     4.2. Het Besluit op de Vennootschapsbelasting 1942 (Besluit 
     Vpb. 1942), oorspronkelijke tekst, hield in: 
     "(...) Art. 6. (...) 2. De winst wordt berekend op den 
     voet van de artikelen 8 tot en met 12 (...) van het 
     Besluit op de Inkomstenbelasting 1941 (...) Art. 13. Bij 
     het bepalen van de winst worden de volgende posten als 
     bedrijfskosten beschouwd (...): (...) 3. bij verzeke 
     ringsondernemingen: (...) b. de, ter zake van loopende 
     verzekeringsovereenkomsten, door de techniek van het 
     verzekeringsbedrijf geboden vergrooting van reserves, 
     volgens (...) gestelde regelen; (...)" 
     4.3. Art. 1, lid 1, 1e volzin, Zesde Aanvullingsbeschikking 
     Vennootschapsbelasting 1942, Stcrt. 10 oktober 1944, nr. 190 
     (Zesde Aanv.besch. Vpb. 1942), hield in: 
     "Belastingplichtigen, die het verzekeringbedrijf uitoefe 
     nen, mogen een onbelaste reserve (egalisatiereserve) 
     hebben (...)" 
     4.4. Bij resolutie van 18 november 1944, nr. 59, Belastingbe 
     richten, oude reeks, Vpb. 72, werd een toelichting op de Zesde 
     Aanv.besch. Vpb. 1942 gegeven. § 1, lid 2, van de toelichting 
     hield in (blz. 2): 
     "Tot de verzekeringstechnische reserves, bedoeld in art. 
     13 Besluit Vennootschapsbelasting, behooren niet de 
     premiereserves (wiskundige reserves) van levensverzeke 
     raars. Immers deze premiereserves behooren tot de reeds 
     volgens art. 10, lid 3, van het Besluit op de Inkomsten 
     belasting 1941 aftrekbare passiva (...) Men kan zelfs in 
     het algemeen zeggen, dat voormeld art. 10, lid 3, reeds 
     een afdoende regeling treft voor alle (oneigenlijke) 
     reserves, die de verzekeraar ook dan in zijn vermogensop 
     stelling opnemen moet, indien voor hem het niveau van 
     alle maatschappelijke gebeurtenissen constant blijft in 
     verhouding tot den omvang van zijn verzekeringsportefeuil 
     le, m.a.w. indien voor den (...) levensverzekeraar de 
     sterfte, het beleggingsrendement en de kosten constant 
     zouden blijven op het niveau, dat bij de vaststelling van 
     de premie als gemiddelde werd verwacht. Een ieder weet 
     echter, hoezeer het onwaarschijnlijk is, dat verschijnse 
     len, welke verzekeraars bij hun premievaststelling in 
     aanmerking moeten nemen, van jaar tot jaar constante 
     uitkomsten geven. (...) De theorie van het bepalen van de 
     premiën heeft (...) nog geenszins een zoodanigen invloed 
     op de practijk ervan, dat het mogelijk is een tegelijk 
     theoretisch verantwoorde en practisch gemakkelijk han 
     teerbare regeling tot stand te brengen, waarbij tegemoet 
     wordt gekomen aan het verlangen tot erkenning van de 
     behoefte aan egalisatie, voorkomende (lees: voortkomende, 
     v.S.) uit de gevolgen van het wisselvallige verloop van 
     aan het verzekeringsbedrijf inhaerente factoren." 
     4.5. Art. 9 Wet op de inkomstenbelasting 1964 (Wet IB 1964) 
     houdt in: 
     "De in een kalenderjaar genoten winst wordt bepaald 
     volgens goed koopmansgebruik, met inachtneming van een 
     bestendige gedragslijn (...)" 
     4.6. De Wet Vpb. 1969 houdt in de voor 1987 geldende tekst in: 
     "(...) Art. 8. 1. De winst wordt opgevat en bepaald 
     voet van de artikelen (...) 9 tot en met 14a (...) van de 
     Wet op de inkomstenbelasting 1964 (...) Art. 29. Wij 
     behouden Ons voor (...) regelen te geven met betrekking 
     tot bij verzekeringsondernemingen toelaatbaar te achten 
     reserves, (...)" 
     4.6.1. In het oorspronkelijke Ontwerp van wet, Bijlagen Handelingen 
     Tweede Kamer, 1959-1960 - 6000, nr. 2, kwam de regeling die ik 
     zojuist uit art. 29 Wet Vpb. 1969 citeerde, nog niet voor. 
     4.6.1.1. De Memorie van toelichting, nr. 3, blz. 15, hield in: 
     "(linkerkolom, 3e al.) Wat betreft de levensverzekerings 
     ondernemingen zij erop gewezen dat in de loop van de tijd 
     bij deze ondernemingen de risicofactor geleidelijk zeer 
     belangrijk is beperkt en thans een vrijwel statisch 
     karakter heeft verkregen. (...) (4e al.) Voor schadever 
     zekeraars echter, waarbij (...) risico-beperkende elemen 
     ten niet of in veel mindere mate aanwezig zijn, draagt 
     het bedrijfsrisico een dynamisch karakter. Het financiële 
     risico dat deze verzekeraars lopen, onder meer door cala 
     miteiten, kan de schadeuitkeringen, welke zij gehouden 
     zijn te doen, dusdanig doen cumuleren dat zij in een 
     bepaald jaar tot excessieve verliezen van de maatschappij 
     leiden. (5e en laatste al.) Het vorenstaande leidt tot de 
     conclusie dat er slechts aanleiding bestaat voor de 
     schadeverzekeraars de bijzondere positie, welke zij in 
     het huidige fiscale bestel innemen, te blijven erkennen. 
     De ondergetekenden zijn van mening dat zulks niet zal 
     moeten geschieden door bestendiging van een fiscale 
     egalisatiereserve. (...) Wel zijn de ondergetekenden van 
     oordeel dat een bijzondere fiscale voorziening, beperkt 
     tot een vereffening van negatieve bedrijfsresultaten met 
     winsten, voor de schadeverzekeraars gerecht- (rechterko 
     lom, 1e al.) vaardigd is. (...) In het wetsontwerp wordt 
     daarom voorgesteld het aantal carry-backjaren (...) voor 
     schadeverzekeringsmaatschappijen te vermeerderen met vier 
     jaar." 
     4.6.2. Het Nader voorlopig verslag, 1968-1969, nr. 19, hield 
     de vraag in, 
     "(blz. 20, linkerkolom, 4e al.) (...) waarom niet de ver 
     plichte waarborg welke de wet op het schadeverzekerings 
     bedrijf eist, erkend zou kunnen worden als bedrijfslast. 
     (...) (blz. 21, rechterkolom, 3e al.) (...) leden (...) 
     waren (...) overtuigd (...) niet van de noodzaak om in 
     het bijzonder voor de schadeverzekeringsmaatschappijen 
     het instituut van de egalisatiereserve of een daarmede te 
     vergelijken fiscale tegemoetkoming (als zodanig kan huns 
     inziens niet een verlengde carry-back gelden) volledig af 
     te schaffen. (7e en laatste al.) (...) Een vordering tot 
     belastingteruggave in geval van verlies geeft aan de 
     schadeverzekeraar niet dezelfde positie als de solvabili 
     teitsreserve, die de Wet op het Schadeverzekeringsbedrijf 
     eist en die voor een verantwoorde bedrijfsvoering noodza 
     kelijk is." 
     4.6.3. Bij brief van de minister en de staatssecretaris van 
     Financiën, nr. 20, werd betoogd: 
     "(blz. 1, 4e al.) Met de Nederlandse Vereniging ter 
     Bevordering van het Levensverzekeringswezen hebben (...) 
     besprekingen plaatsgevonden (...) Als een uitvloeisel van 
     deze besprekingen zullen de levensverzekeringsmaatschap 
     pijen de wijze van winstberekening (...) veranderen (...) 
     (5e en laatste al.) (...) De ondergetekenden hebben in 
     het bereikte resultaat ten aanzien van de winstberekening 
     (...) aanleiding gevonden terug te komen op hun (...) 
     voornemen (...) de egalisatiereserve van levensverzeke 
     raars af te breken. Zij stellen zich voor (...) (blz. 2, 
     1e al.) (...) dit instituut (...) om te bouwen tot een 
     reserve, die meer is afgestemd op de aan het karakter van 
     het verzekeringsbedrijf eigen risico's." 
     4.6.4. Naar bij brief van de Staatssecretaris, nr. 21, werd 
     betoogd, 
     "(3e al.) (...) zal een enigszins andere bestemming van 
     de egalisatiereserve worden vastgesteld, waardoor deze 
     duidelijk het karakter van een verzekeringstechnische 
     reserve krijgt. Wanneer een omrekening van de premiere 
     serve (...) noodzakelijk is (...) zal een verhoging van 
     deze reserve voortaan ten laste van de egalisatiereserve 
     moeten komen. (...) Voorts zullen bepaalde beleggingsver 
     liezen op de egalisatiereserve in mindering worden ge 
     bracht. (4e al.) In het overleg tussen ondergetekende en 
     de Nederlandse Vereniging ter Bevordering van het levens 
     verzekeringswezen is voorts een regeling getroffen inzake 
     een gewijzigde berekening van de jaarlijkse fiscale winst 
     van levensverzekeringmaatschappijen, met name ten aanzien 
     van de berekening van de premiereserve en de verantwoor 
     ding van de kortingen op premies voor collectieve pensi 
     oencontracten." 
     4.6.5. De Nadere memorie van antwoord, nr. 22, hield in: 
     "(blz. 23, rechterkolom, 5e al.) Ten einde de schadever 
     zekeringsmaatschappijen een rechtvaardige behandeling 
     deelachtig te doen worden (...) en ter bevordering van 
     een zo evenwichtig mogelijk wettelijk systeem, dient naar 
     het oordeel van de ondergetekenden ook aan schadeverzeke 
     ringsmaatschappijen een egalisatiereserve volgens de 
     nieuwe opzet te worden toegestaan, waarmede dan de aan 
     vankelijk voorgestelde verruimde mogelijkheid tot achter 
     waartse verrekening van verliezen komt te vervallen. 
     (...) (6e al.) De ondergetekenden hebben zich de voor 
     schadeverzekeringsmaatschappijen te treffen regeling in 
     hoofdzaken als volgt gedacht. (blz. 24, rechterkolom, 4e 
     al.) (...) Daarbij is mede in de overwegingen betrokken, 
     dat de schadeverzekeraars een wettelijke plicht hebben te 
     reserveren. De ondergetekenden zijn overigens van oor 
     deel, dat die verplichting geenszins met zich brengt dat 
     de reservering ten laste van de fiscale winst dient te 
     geschieden." 
     4.6.6. Naar het Verslag van het mondeling overleg, nr. 25, 
     inhield, 
     "(blz. 1, 2e al.) (...) zijn (...) weergegeven (...) 
     de rechterkolom de (...) antwoorden en beschouwingen van 
     de zijde van de bewindsman. (blz. 18, punt 49, rechterko 
     lom, 4e en laatste al.) (...) De egalisatiereserve beoogt 
     zowel een stootkussen te zijn voor het opvangen van 
     negatieve technische resultaten voor zover deze in het 
     kader van de bedrijfsuitoefening normaal te achten zijn, 
     als rekening te houden met de omstandigheid, dat de 
     tarieven van de schadeverzekeraars meermalen tijdelijk 
     achterblijven bij het schadeverloop." 
     4.7. HR 15 oktober 1980, nr. 19.707, met mijn conclusie, BNB 
     1981/85 met noot J. Verburg&lt;(6)FED, Vpb.'69:Art.8:16 met noot J. Hoogendoorn.&gt;. 
     4.7.1. Ik betoogde, 
     "(blz. 440, regels 16-30) 5. (...) dat de betekenis van 
     goed koopmansgebruik voor de berekening van de jaarwinst 
     beoordeeld moet worden ongeacht het bestaan van een 
     egalisatiereserve en ongeacht de omvang daarvan. 6. (...) 
     (blz. 441, regels 17-42) goed koopmansgebruik gedoogt 
     geen maatstaf die een - in beginsel willekeurig - uitstel 
     van winstneming (...) medebrengt. (...) de reserve is 
     niet ongeoorloofd omdat de egalisatiereserve bestaat, 
     maar de reserve is naar goed koopmansgebruik ongeoorloofd 
     en daarom bestaat de egalisatiereserve." 
     4.7.2. Naar Verburg annoteerde (onder 3, blz. 462, regels 21- 
     39), 
     "valt het op dat het Hof de vraag of het systeem van 
     fiscale winstberekening in alle opzichten spoort met goed 
     koopmansgebruik, niet los heeft kunnen zien van de aanwe 
     zigheid van een egalisatiereserve. (...) Voor de A-G is 
     het klip en klaar (...) Toch blijven er onduidelijkheden 
     die een verklaring behoeven. (...) M.i. terecht heeft de 
     H.R. de gerezen geschillen binnen het raam van goed 
     koopmansgebruik tot een oplossing gebracht. (...)" 
     4.8. In zijn conclusie voor HR 29 oktober 1986, nr. 23.288, 
     BNB 1987/86 met noot G. Slot, betoogde de toenmalige advocaat- 
     generaal Verburg (onder 4, blz. 509): 
     "De egalisatiereserve (...) is bedoeld om te fungeren als 
     stootkussen (...) voor het opvangen van verliezen die het 
     gevolg zijn van het verschijnsel dat de typisch aan het 
     verzekeringsbedrijf gebonden factoren slechts tot op 
     zekere hoogte voorspelbaar en berekenbaar zijn. (...)" 
     4.9. Hoogendoorn, Maandblad belastingbeschouwingen (MBB), 
     november 1987, blz. 264, onder 1, betoogt, 
     "(...) dat de egalisatiereserve (...) gedacht is als 
     aanvulling - correctie, zo men wil - op de bestaande 
     regels voor de winstverantwoording op lopende&lt;(7)Cursivering van Hoogendoorn.&gt; verzeke 
     ringscontracten. Op de lopende contracten wordt winst 
     verantwoord. Dit, terwijl de werkelijke uitkomst op deze 
     contracten nog onzeker is. De opzet was om toevoegingen 
     aan een verzekeringstechnische egalisatiereserve te 
     erkennen als bedrijfskosten, terwijl onttrekkingen aan 
     deze reserve onder de baten zouden dienen te worden 
     gerangschikt. Zowel de toevoegingen als de onttrekkingen 
     zouden verband dienen te houden met de wisselvalligheden 
     in het schadeverloop (...) Kort gezegd: winst uit onder 
     schaden reserveren teneinde verliezen uit overschaden uit 
     de reserve te dekken. (...)" 
     4.10. A. J. van Soest Belastingen, 19e druk, 1997, nr. 3.9.4, 
     blz. 609, betoogt: 
     "Artikel 29 (...) Het gaat hier niet om het geven van 
     aanwijzingen omtrent de grootte van bepaalde door goed 
     koopmansgebruik reeds vereiste passiefposten, die men bij 
     verzekeringsmaatschappijen wel pleegt aan te duiden als 
     reserves, met name om de premiereserve, maar om de bedra 
     gen die, na de berekening van het belastbare bedrag 
     volgens hoofdstuk II, fiscaal (voorlopig) onbelast kunnen 
     worden gelaten. (...)" 
     5. Toekomstige lasten en goed koopmansgebruik. 
     5.1. HR 12 december 1934, Beslissingen in belastingzaken (B.) 
     5743, blz. 265, overwoog, 
     "(...) dat in belanghebbendes voorstelling hier aanwezig 
     is een transactie, die zich over meer dan één jaar uit 
     strekt, immers hij voor een aantal jaren verplichtingen 
     als borg op zich nam, terwijl hij voor het loopen van het 
     daaraan verbonden risico ƒ 11.111,10 ontving; dat voor de 
     berekening van de opbrengst eener dergelijke in een 
     bedrijf gesloten transactie iedere methode toelaatbaar 
     is, die niet strijdig is met goed koopmansgebruik; dat 
     als zoodanig bij een transactie als de onderhavige, 
     zoowel toelaatbaar is een methode, waarbij geenerlei 
     opbrengst aangenomen wordt, voordat door het afloopen van 
     de borgtocht gebleken is, welk resultaat de transactie 
     heeft opgeleverd, als een methode, waarbij voor ieder 
     jaar, dat de borgtocht zal duren, een evenredig deel van 
     de ontvangen risicopremie als bate wordt aangenomen, 
     terwijl eindelijk onder bijzondere omstandigheden niet 
     ontoelaatbaar zou kunnen zijn om de premie aanstonds na 
     ontvangst als bate te verantwoorden (...)" 
     5.2. HR 27 mei 1936, B. 6120, overwoog, 
     "(blz. 212) (...) dat de raad (blz. 213) van beroep 
     beschikking van den inspecteur heeft vernietigd (...) op 
     de navolgende gronden: dat belanghebbende (...) het 
     stelsel kon kiezen, dat hij, waar de transactie in haar 
     geheel door den onbepaalden duur van de borgtocht zich 
     over een aantal jaren kon uitstrekken, afwachtte, wat 
     daarvan de einduitkomst zou zijn om alsdan zijn even 
     tueele betaling als borg met de ontvangen uitkeeringen en 
     regresmogelijkheden te verrekenen en het saldo als winst 
     of verlies in de bedrijfsboekhouding te verantwoorden; 
     dat bij dit stelsel de noodzakelijkheid niet bestaat om 
     telken jare het bij den borgtocht geloopen risico te 
     waardeeren (...) (blz. 214) (...); O. dat (...) uit het 
     zinsverband van 's raads uitspraak volgt, dat (...) 
     belanghebbende het door den raad aangeduide, en niet in 
     strijd met goed koopmansgebruik geachte stelsel inderdaad 
     gekozen heeft; Verwerpt het beroep." 
     5.3. HR 8 oktober 1952, nr. 11.042, B. 9260, blz. 169, over 
     woog, 
     "(...) dat er (...) voor belanghebbende een verplichting 
     tot uitkering van een pensioen aan haar gewezen directeur 
     ontstond en belanghebbende alstoen (...) hetzij deze 
     verplichting op haar fiscale balans als schuld kon kapi 
     taliseren, hetzij - als zijnde dit niet in strijd met 
     goed koopmansgebruik - de pensioenuitkeringen van jaar 
     tot jaar ten laste van haar verlies- en winstrekening kon 
     brengen (...)" 
     5.4. HR 8 april 1953, nr. 11.257, BNB 1953/146 met noot H. J. 
     Hellema, blz. 378, regels 24-34, overwoog, 
     "dat (...) voor belanghebbende (...) jegens H onherroepe 
     lijke pensioensverplichtingen zijn ontstaan, die regelma 
     tig op het bedrijf zijn blijven drukken; O. dat het met 
     goed koopmansgebruik strookt dergelijke verplichtingen 
     gedurende den tijd, dat de werknemer zijn dienstbetrek 
     king vervult, van jaar tot jaar te passiveren (...); dat 
     echter goed koopmansgebruik ook toelaat passivering van 
     de pensioenverplichtingen&lt;(8)Op het ogenblik waarop ik dit schrijf, heb ik niet de 
     beschikking over de originele tekst van het arrest en 
     kan ik dus niet nagaan of inderdaad de term "pensi 
     oenverplichtingen" de ene keer wel en de andere keer 
     niet met een tussen-s is ge speld.&gt; na te laten in afwachting of 
     zij daadwerkelijk tot uitkeringen zullen leiden en eerst, 
     indien zulks het geval is, de gedane uitkeringen ten 
     laste te brengen van de winst van de jaren, waarin zij 
     zullen plaats vinden (...)" 
     5.5. HR 4 januari 1956, nr. 12.572, BNB 1956/59, blz. 135, 
     regels 28-32, overwoog, 
     "(...) dat een stelsel van voorraadwaardering, waarbij 
     den kostprijs een aftrek van 10% wordt toegepast met het 
     oog op de mogelijkheid in het algemeen, dat zich ten 
     aanzien van de waar, welke gedurende geruimen tijd moet 
     worden opgelegd, een prijsdaling zal voordoen, niet in 
     overeenstemming is met goed koopmansgebruik (...)" 
     5.6. HR 25 april 1956, nr. 12.765, BNB 1956/180, blz. 391, 
     regels 39-42, overwoog, 
     "dat goed koopmansgebruik er zich tegen verzet voor 
     winstberekening over enig jaar (...) tot uiting te bren 
     gen een niet in dat jaar geleden doch pas bij het opmaken 
     van de balans van dat jaar voor een volgend jaar verwacht 
     nadeel (...)" 
     5.7. HR 16 mei 1956, nr. 12.733, BNB 1956/205 met noot E. 
     Tekenbroek, blz. 468, regels 24-27, overwoog voor de heffing 
     van inkomstenbelasting 1948, 
     "dat aan verplichtingen, welke uit een reeds bestaande 
     rechtsverhouding plegen te ontstaan, eerst kan worden 
     gedacht, indien niet alleen de mogelijkheid aanwezig is 
     dat de verplichtingen ontstaan, doch ook een behoorlijke 
     kans bestaat op de verwerkelijking van die mogelijkheid 
     (...)" 
     5.8. HR 24 april 1957, nr. 13.145, BNB 1957/207 met noot M. J. 
     H. Smeets, blz. 532, regels 41-49, overwoog, 
     "dat, toen de vennootschap (...) pensioenverplichtingen 
     op zich nam tegenover haar personeel, deze ten aanzien 
     van de wijze, waarop die verplichtingen tot uitdrukking 
     zouden worden gebracht voor haar jaarlijkse winstbereke 
     ning, heeft gekozen voor een stelsel, waarbij de jaar 
     lijkse passivering van die verplichtingen werd nagelaten 
     en de te verstrekken uitkeringen ten laste zouden komen 
     van de jaren, waarin deze zouden plaatsvinden; dat zulk 
     een stelsel (...) met goed koopmansgebruik niet in strijd 
     is (...)" 
     5.9. HR 8 mei 1957, nr. 12.931, BNB 1957/208 met noot Smeets, 
     blz. 537, regels 34-42, overwoog, 
     "(...) dat weliswaar als regel kan worden aangenomen, dat 
     een stelsel van jaarlijkse winstberekening voor de belas 
     tingheffing als strokende met goed koopmansgebruik be 
     hoort te worden aanvaard, indien dat stelsel is gegrond 
     op hetgeen de bedrijfseconomie omtrent de juiste wijze 
     van winstbepaling leert, doch deze regel uitzondering 
     moet lijden niet alleen ingeval het volgen van het be 
     drijfseconomische inzicht tot strijd met enig voorschrift 
     der belastingwetgeving zou voeren, maar evenzeer indien 
     daardoor aan den algemenen opzet of een beginsel van de 
     belastingwet (...) te kort zou worden gedaan (...)" 
     5.10. HR 2 oktober 1957, nr. 13.220, BNB 1957/300 met noot 
     Smeets, blz. 763, regels 3-13, overwoog, 
     "dat (...) het niet in overeenstemming is met goed koop 
     mansgebruik om voor de winstberekening voor enig jaar 
     (...) tot uitdrukking te brengen verliezen, welke zullen 
     kunnen ontstaan als gevolg van factoren, die eerst in het 
     volgende jaar kunnen optreden - in dit geval de mogelijk 
     afwijzende reactie van het publiek ten aanzien van be 
     paalde stoffen in het komende verkoopseizoen - ook al zou 
     de ervaring leren, dat de betreffende factor telkenjare 
     met betrekking tot enig gedeelte van den voorraad pleegt 
     op te treden (...)" 
     5.11. Hof 's-Hertogenbosch 8 november 1957, nr. 130/1956 R, 
     BNB 1958/266, blz. 658, regels 35-52, overwoog, 
     "dat de onderhavige uitkering ad f 30.000 diende ter 
     vervanging van de vergoeding, welke de N.V. jaarlijks aan 
     belangh. betaalde in verband met de hogere bedrijfskos 
     ten, welke hij had tengevolge van het door mijnverzakking 
     wegvallen van de voor zijn bedrijf benodigde waterkracht; 
     dat (...) genoemde uitkering in feite een vergoeding door 
     derden vormt van toekomstige bedrijfskosten van belangh.; 
     dat het bedrijfseconomisch juist moet worden geacht, dat 
     de uitkering door belangh. wordt verdeeld over de jaren, 
     waarop de kosten, ter vergoeding waarvan de uitkering 
     geschiedde, betrekking hebben; dat een dergelijke verde 
     ling derhalve evenzeer in overeenstemming met goed koop 
     mansgebruik, dat de basis vormt voor de bepaling van de 
     jaarwinst, moet worden geacht (...)" 
     (5.12. HR 16 december 1959, nr. 14.108, BNB 1960/24, is in de 
     stukken van de thans te beslissen zaak ter sprake gebracht, 
     maar het is hiervoor niet van belang, aangezien het niet 
     betrekking heeft op goed koopmansgebruik, maar op de uitleg 
     ging van de gevolgde bestendige gedragslijn.) 
     5.13. Hof 's-Hertogenbosch 24 mei 1962, nr. 658/1961, BNB 1963/55, 
     blz. 150, regels 37-45, overwoog, 
     "dat de ontvangen afkoopsommen (...) zijn uitgekeerd 
     wegens kosten of te verwachten kosten van herstel van 
     zoutschade (...), derhalve wegens gemaakte of nog te 
     maken bedrijfskosten; dat het bedrijfseconomisch juist 
     moet worden geacht, dat de afkoopsommen worden toegere 
     kend aan de jaren, waarin de kosten tot herstel van de 
     zoutschade - ter vergoeding waarvan deze afkoopsommen 
     werden ontvangen - zijn of worden gemaakt; dat een derge 
     lijke toerekening evenzeer in overeenstemming met goed 
     koopmansgebruik, dat de basis voor de bepaling van de 
     jaarwinst vormt, moet worden geacht" 
     5.14. Th. S. IJsselmuiden, De fiscale balans, 1963&lt;(9)Het jaartal is niet in het boek vermeld, maar het kan 
     uit de vakliteratuur, met name J. J. Hof, Maandblad 
     voor Belastingrecht (M.v.B.), januari 1964, jaargang 
     32, nr. 3, blz. 54, opgemaakt worden.&gt;, blz. 104, onder 1, betoogt: 
     "(...) Om een voorziening in de fiscale balans te treffen 
     moeten de risico's, lasten, verliezen en uitgaven, beoor 
     deeld naar de gegevens op de balansdatum, zijn: a. naar 
     aard bepaald; b. naar omvang en tijd genoegzaam meetbaar; 
     c. waarschijnlijk; d. veroorzaakt door de bedrijfsuitoe 
     fening van het jaar ten laste waarvan de voorziening 
     wordt gevormd. (...)" 
     5.15. Hof Amsterdam 8 maart 1966, nr. 255/1965, BNB 1967/20, 
     overwoog, 
     "(blz. 51, regel 58) (...) dat in het algemeen het slui 
     ten van schadeverzekeringsovereenkomsten de (blz. 52, tot 
     en met regel 20) verzekeraar geen aanleiding vermag te 
     geven tot het vormen van fiscaal aftrekbare reserves, 
     anders dan die geregeld in de Zesde Aanv. besch. Ve.B.; 
     dat toch toekomstige schaden gedekt plegen te worden door 
     toekomstige premies, zodat elk jaar zijn eigen lasten 
     draagt; O. dat belangh. aanspraak maakt op het passiveren 
     van een verplichting (...) - ook wel aangeduid als "ver 
     grijzingsreserve" - omdat bij gelijkblijvende premie het 
     risico dat zij ten opzichte van haar verzekerden lijdt, 
     bij het klimmen der jaren toeneemt; O. dat echter niet is 
     aangetoond, dat de samenstelling van de onderhavige 
     verzekeringsportefeuille - bestaande uit uitgestelde 
     invaliditeitsverzekeringen (...) - in de loop der jaren 
     ongunstiger wordt in die zin, dat de gemiddelde leeftijd 
     van de verzekerden aan een stijging zou zijn onderworpen; 
     dat toch, indien de gemiddelde leeftijd der verzekerden 
     ongeveer gelijk blijft, bij een vaste premie als in casu, 
     het toenemende risico op de met de oudere verzekerden 
     lopende contracten gecompenseerd wordt met het lagere 
     risico op die, gesloten met jongere contractanten; dat 
     voorts, indien al bedoelde samenstelling ongunstiger zou 
     worden, belangh. het (...) in de hand had de jaarpremie 
     te verhogen en dusdoende het evenwicht te herstellen; dat 
     immers juist met het oog op deze mogelijkheid de contrac 
     ten van jaar tot jaar zijn aangegaan (...)" 
     5.16. Hof Amsterdam 24 april 1967, nr. 345/1966, BNB 1967/236, 
     overwoog, 
     "(blz. 725, regels 28-33) dat belangh. (...) met artsen 
     (...) overeenkomsten aanging, waarbij zij (...) het 
     risico dekte van invaliditeit (...); (blz. 727, van regel 
     15 af) dat (...) het risico wegens uitkeringen ingevolge 
     de onderhavige invaliditeitsverzekeringen voor belangh. 
     stijgt met het ouder worden van elke verzekerde; dat 
     (...) met ingang van 1962 de toen lopende contracten voor 
     belangh. de verplichting inhielden een per contract 
     stijgend risico te verzekeren tegen een gelijkblijvende 
     premie, zodat g.k.g. zo al niet gebood dan toch toeliet 
     dit tot uiting te brengen bij de winstberekening over 
     1962 en derhalve een deel van de premie te beschouwen als 
     staande tegenover het in latere jaren te dragen risico; 
     dat hieraan niet afdoet, dat, indien telkens een voldoen 
     de aantal jongeren zal toetreden, belangh. hetgeen zij 
     ingevolge haar verplichtingen tegenover de in 1962 verze 
     kerde personen in toekomstige jaren zal hebben te vol 
     doen, zou kunnen betalen uit de in die jaren ontvangen 
     premiën, daar g.k.g. in het algemeen niet eist, dat men 
     uit lopende contracten in de toekomst voortvloeiende 
     verplichtingen buiten aanmerking laat bij de winstbereke 
     ning wegens de verwachting, dat uit toekomstige transac 
     ties met andere personen, genoeg zal worden ontvangen 
     boven de in die jaren ten aanzien van die personen na te 
     komen verplichtingen om eerstgenoemde verplichting na te 
     leven, terwijl het Hof geen grond ziet voor het stand 
     punt, dat hier een uitzondering op de voormelde in het 
     algemeen geldende regel aanwezig zou zijn; dat het voren 
     staande temeer klemt, omdat op het toetreden van jongeren 
     in een mate van enig belang (...) niet mocht worden 
     vertrouwd, daar (...) belangh. niet streeft naar het 
     toetreden van nieuwe gegadigden tot deze niet (blz. 728, 
     tot en met regel 2) lonende verzekeringsvorm en jongere 
     artsen verzekeringen plegen te sluiten bij de maatschap 
     pijen van welke zij geld kunnen lenen (...)" 
     5.17. HR 29 januari 1969, nr. 16.064, BNB 1969/80 met noot J. 
     E. A. M. van Dijck, blz. 227, van regel 48 af, overwoog, 
     "dat het met goed koopmansgebruik strookt, dat een werk 
     gever verplichtingen tot (...) uitkering van pensioenen, 
     voortvloeiende uit onherroepelijke toezeggingen aan (...) 
     werknemers, van jaar tot jaar passiveert (...); dat 
     echter ook met goed koopmansgebruik overeenstemt zodanige 
     passivering achterwege te laten en de met de (...) uitke 
     ring van pensioenen gemoeide bedragen te brengen ten 
     laste van de winst van het jaar, waarin die (...) uitke 
     ring plaatsvindt (...)" 
     5.18. Hof Amsterdam 24 september 1970, nr. 282/70, BNB 1971/ 197, 
     overwoog&lt;(10)Naar mijn indruk zijn bij de redactie van de uitspraak 
     enkele misslagen begaan, die aan de begrijpelijkheid 
     afbreuk doen. Ik hoop de strekking van het betoog 
     optimaal weer te geven met behulp van enkele 
     bekortingen. Ik heb er evenwel geen goed lopende 
     (bij)zinnen van kunnen maken. &gt;, 
     "(blz. 703, van regel 46 af) (...) dat de aan belangh. 
     (...) door de gemeente Z ter zake van de ontruiming van 
     het bij hem voor bedrijfsdoeleinden in gebruik zijnde 
     gehuurde perceel en de verplaatsing van het bedrijf naar 
     een ander huurpand bepaalde schadeloosstelling (...) 
     kennelijk mede was bestemd als tegemoetkoming in die 
     verplaatsing samenhangende met toekomstige hogere be 
     drijfskosten, welke in feite ook moesten worden gemaakt 
     (...); O. dat het deel der schadeloosstelling, dat geacht 
     kan worden te staan tegenover toekomstige hogere uitgaven 
     niet is een in het onderwerpelijke jaar behaald voordeel, 
     dat uit de onderneming wordt verkregen en mitsdien niet 
     een bestanddeel van de winst van dat jaar (...); (blz. 
     704, regels 3-6) dat het (...) zowel met bedrijfseconomi 
     sche inzichten, als met het winstbegrip der (...) wet in 
     overeenstemming is om ten bedrage van [genoemd] deel op 
     de balans (...) een passiefpost - een zogenaamde 
     transitoire post - op te voeren (...)" 
     5.19. Hof Arnhem 18 december 1970, nr. 341/1970, BNB 1971/220, 
     overwoog, 
     "(blz. 769, regels 5-7) dat in de pensioenbrieven welke 
     aan de beide directeuren zijn uitgereikt m.b.t. de ver 
     plichtingen voortvloeiende uit de verhoging, is vermeld 
     dat op de balans een aparte post pensioenreserve zal wor 
     den opgenomen; (...) (blz. 770, regels 30-47) O. omtrent 
     het geschil: dat in de aangiften voor de heffing van de 
     venn.bel. (...) niet (...) ter zake van de verhoging van 
     de pensioenrechten welke (...) aan de beide directeuren 
     werden toegekend een stelsel van winstberekening werd 
     gekozen waarbij de in eigen beheer gehouden pensioenver 
     plichtingen van jaar tot jaar zouden worden gepassiveerd; 
     dat g.k.g. voor de jaarlijkse winstberekening niet dwingt 
     tot een stelsel waarbij de in eigen beheer gehouden 
     pensioenverplichtingen worden gepassiveerd; dat ook met 
     g.k.g. overeenstemt een passivering achterwege te laten 
     en de met de uitkering van pensioenen gemoeide bedragen 
     te brengen ten laste van de winst van het jaar, waarin de 
     uitkering plaatsvindt; dat (...) de zinsnede in de pensi 
     oenbrieven m.b.t. de te vormen pensioenreserve hieraan 
     niet in de weg staat, daar het bij het bepalen van de 
     jaarlijkse winst voor de heffing van de venn.bel. niet 
     ongeoorloofd is een dergelijke toezegging met betrekking 
     tot passivering buiten aanmerking te laten (...)" 
     5.20. HR 8 december 1971, nr. 16.610, BNB 1972/26 met noot H. J. 
     Hofstra, blz. 89, regels 20-36, overwoog voor de heffing van 
     vennootschapsbelasting 1967&lt;(11)De lezer bedenke dat art. 9a Wet IB 1964 eerst met 
     ingang van 1973 geldend recht is.&gt;, 
     "dat (...) bij de onderhavige pensioenregeling de werkne 
     mer voor elk jaar dat hij bij de onderneming werkzaam is 
     geweest, niet alleen verkrijgt een recht op toekomstig 
     pensioen berekend naar zijn salaris op het einde van het 
     jaar, maar tevens een pensioenaanspraak berekend naar het 
     bedrag waarmede de pensioengrondslag bij het einde van de 
     dienstbetrekking als gevolg van de maatschappelijke 
     ontwikkeling - welvaartstoename en/of inflatie - de bij 
     het einde van het desbetreffende jaar aanwezige pensioen 
     grondslag zal overtreffen (...); dat (...) het niet in 
     strijd is met g.k.g. om bij&lt;(12)Dit woord is bij latere verbetering in BNB ingevoegd 
     (Lijst van verbeteringen en aanvullingen, blz. 24).&gt; de jaarlijkse winstbepaling 
     ook met laatstbedoelde pensioenaanspraak rekening te 
     houden, daar ook deze pensioenaanspraak het karakter 
     heeft van beloning voor in het desbetreffende jaar door 
     de werknemer verrichte arbeidsprestaties en dienvolgens 
     als bedrijfslast van dat jaar; dat hieraan (...) niet 
     afdoet, dat deze pensioenaanspraak verband houdt met 
     omstandigheden, die zich ná het desbetreffende jaar 
     voordoen (...)" 
     5.21. Hof 's-Gravenhage, Eerste Meerv. Belastingk., 11 oktober 
     1972, BNB 1973/215, blz. 815, regels 15-26, overwoog voor de 
     heffing van inkomstenbelasting van een glashandelaar, 
     "dat (...) het snijverlies als regel bij levering aan 
     afnemers wordt doorberekend, zodat de mogelijke waarde 
     vermindering van de voorraad tengevolge van de aanwending 
     in het bedrijf van de belangh. terstond pleegt te worden 
     goedgemaakt door de aan de afnemers in rekening gebrachte 
     prijzen; dat onder deze omstandigheden g.k.g. niet toe 
     laat het mogelijke snijverlies reeds bij de aanschaffing 
     van de voorraad in mindering te brengen op de aanschaf 
     fingskosten door een gedeelte van de voorraad op nihil te 
     waarderen; dat het immers niet in overeenstemming is met 
     g.k.g. om (...) tot uitdrukking te brengen verliezen - te 
     minder wanneer deze, zoals in het onderhavige geval, 
     terstond plegen te worden goedgemaakt -, welke zullen 
     kunnen ontstaan als gevolg van factoren, die eerst in een 
     volgend jaar kunnen optreden (...)" 
     5.22. HR 28 maart 1973, nr. 17.038, BNB 1974/30 met noot Slot, 
     betrof de heffing van vennootschapsbelasting ten laste van een 
     kredietinstelling. 
     5.22.1. Hof Amsterdam 8 juni 1972, blz. 115, regels 23-28, overwoog, 
     "dat (...) hetgeen belanghebbende voorstaat niet neerkomt 
     op een lagere waardering van vorderingen, doch op de 
     vorming van een reserve  of waarborgfonds met het oog op 
     het krediettoezicht door de Nederlandsche Bank, die 
     immers kan ingrijpen bij onvoldoende dekkingen voor 
     verstrekte voor verstrekte kredieten; dat echter de 
     wettelijke voorschriften de vorming van een zodanige 
     reserve voor de berekening van de belastbare winst niet 
     toelaten (...)" 
     5.22.2. Het hiertegen gerichte middel van cassatie hield in: 
     "(blz. 115, van regel 54 af) Art. 11 van de Wet toezicht 
     kredietwezen (...) geeft de Nederlandsche Bank de be 
     voegdheid de (...) kredietinstellingen richtlijnen voor 
     hun bedrijfsvoering te geven in het belang van de solva 
     biliteit en liquiditeit dezer instellingen. (blz. 116, 
     tot en met regel 21) De dekkingsvoorschriften van voor 
     noemde Bank voor verstrekte kredieten vormen een onder 
     deel van genoemde, op de wet steunende richtlijnen. Een 
     waardering van uitstaande kredieten, zodanig, dat is 
     voldaan aan deze dekkingsvoorschriften, kan, wegens het 
     dringende karakter van deze voorschriften, niet anders 
     dan in overeenstemming zijn met het fiscale goed koop 
     mansgebruik. De door het Hof bedoelde reserve of waar 
     borgfonds mist dan ook zelfstandige betekenis en stelt 
     uitsluitend voor een uit de Wet toezicht kredietwezen 
     voortvloeiende correctie van de (nominale) waarde van de 
     debiteuren. (...) Welk gebruik bij een effecten-krediet 
     instelling goed is, kan de Nederlandsche Bank beter dan 
     wie ook bepalen. Aangezien de bank de wettelijke plicht 
     heeft de belangen van de schuldeisers van de kredietin 
     stelling te beschermen, zijn haar voorschriften bepalend 
     voor het ondernemersbeleid en dus ook voor het (fiscale) 
     goed koopmansgebruik van deze instelling. (...)" 
     5.22.3. Uw Raad overwoog (blz. 116, regels 23-32), 
     "dat het middel (...) berust op de stelling, dat 
     richtlijnen, door de Nederlandsche Bank ingevolge artikel 
     11 van de Wet toezicht kredietwezen aan de (...) instel 
     lingen voor hun bedrijfsvoering gegeven, bepalend zijn 
     voor het goede koopmansgebruik (...); dat evenwel inge 
     volge (...) genoemd artikel 11 de Nederlandsche Bank N.V. 
     deze richtlijnen kan geven in het belang van de solvabi 
     liteit en liquiditeit van bedoelde instellingen; dat 
     mitsdien deze richtlijnen andere maatstaven kunnen aan 
     leggen dan de maatstaf van goed koopmansgebruik (...)" 
     5.22.4. Slot, blz. 117, regels 8-11, annoteerde: 
     "(...) Men kan (...) de conclusie verdedigen dat 
     voorschriften van de Verzekeringskamer voor de berekening 
     van de winst van verzekeringsondernemingen niet bepalend 
     zijn voor het fiscale goed koopmansgebruik. (...)" 
     5.23. HR 1 oktober 1975, nr. 17.700, BNB 1976/194 met noot J. 
     P. Scheltens, blz. 807, regels 28-50, overwoog voor de heffing 
     van vennootschapsbelasting 1971, 
     "dat, zo een ondernemer ter dekking van de door hem 
     jegens zijn personeel aangegane pensioenverplichtingen 
     verzekeringsovereenkomsten sluit ingevolge welke hij 
     jaarlijks premie(s) betaalt, het niet met goed koopmans 
     gebruik in strijd is ter zake van de aldus gedekte pensi 
     oenverplichtingen te volstaan met de in een jaar aan de 
     verzekeraar betaalde premie(s) ten laste van de winst 
     over dat jaar te brengen, ook al betreft een deel van de 
     premie(s) aanspraken op nog niet ingegaan pensioen over 
     dienstjaren, welke reeds waren verstreken op het moment 
     van het sluiten van de verzekeringsovereenkomsten; dat 
     immers niet in strijd is met goed koopmansgebruik de 
     lasten, verbonden aan laatstbedoelde pensioenaanspraken, 
     door middel van een zogenaamde "inhaalpremie" (gelijke 
     lijk) te verdelen over de jaren, verlopende tussen het 
     sluiten van de verzekeringsovereenkomsten en het jaar van 
     het ingaan van het desbetreffende pensioen; dat wel in 
     strijd zou zijn met goed koopmansgebruik om - zoals 
     belanghebbende blijkens de uitspraak van het Hof wil - 
     niet alleen de in 1971 verschuldigd geworden premie, maar 
     ook de contante waarde van de in latere jaren te betalen 
     premies ten laste van de winst van het jaar 1971 te 
     brengen; dat immers aldus ten laste van de winst van dat 
     jaar mede zouden worden gebracht premies, welke eerst na 
     dat jaar verschuldigd worden; dat (...) de Wet op de 
     jaarrekening van ondernemingen niet dwingt tot een andere 
     fiscale winstberekening dan de door belanghebbende met 
     betrekking tot de "backserviceverplichtingen" tot 
     gevolgde (...)" 
     5.24. HR 20 april 1977, nr. 1017, met mijn conclusie, BNB 1978/195 
     met noot P. den Boer&lt;(13)NJO 1977, 7 met noot R. A. Mörzer Bruijns.&gt;, blz. 1048, regels 17-20, overwoog, 
     "dat (...) volgens goed koopmansgebruik (...) vergoedin 
     gen (...), voor zover zij betrekking hebben op behoorlijk 
     aanwijsbare, in de komende jaren ten laste van de winst 
     uit onderneming te brengen bedrijfskosten, kunnen worden 
     gepassiveerd (...)" 
     5.25. In mijn conclusie voor HR 8 november 1978, nr. 18.980, BNB 
     1978/326, blz. 1650, regels 37-42, betoogde ik als volgend uit 
     de wet en de jurisprudentie&lt;(14)De lezer bedenke dat ik toen uiteraard geen rekening 
     kon houden met latere ontwikkelingen in de 
     jurisprudentie.&gt;, 
     "(...) dat voor het opvoeren van een passiefpost (...) 
     vereist is: a. een rechtsverhouding; b. de "behoorlijke" 
     kans dat daaruit verplichtingen ontstaan; c. die naar 
     goed koopmansgebruik ten laste behoren te komen van het 
     desbetreffende jaar." 
     5.26. HR 15 oktober 1980, nr. 19.707, BNB 1981/85 met noot 
     Verburg, blz. 459, regels 18-26, overwoog, 
     "dat (...) de prestaties van een schadeverzekeraar - 
     weten het overnemen van schaderisico's - tijdens de 
     gehele duur van de premietijdvakken worden verricht; dat 
     dit (...), gezien de werking van de wet van de grote 
     getallen, met zich brengt dat de winst in beginsel tijds 
     evenredig aan de premietijdvakken dient te worden toege 
     rekend; dat dit anders zou kunnen zijn indien het schade 
     verloop gedurende de premietijdvakken anders dan tijds 
     evenredig zou zijn (...)" 
     5.27. HR 9 juni 1982, nr. 21.120, BNB 1982/200, blz. 877, van 
     regel 53 af, overwoog, 
     "dat het (...) in overeenstemming is met goed koopmansge 
     bruik om vergoedingen, die een ondernemer in verband met 
     de verplaatsing van zijn bedrijf ontvangt als tegemoetko 
     ming in hogere huisvestings- en financieringskosten, te 
     passiveren indien en voor zover deze vergoedingen betrek 
     king hebben op behoorlijk aanwijsbare, in de komende 
     jaren ten laste van de winst uit onderneming te brengen 
     bedrijfskosten (...)" 
     5.28. HR 9 juni 1982, nr. 21.210, BNB 1982/231 met noot 
     Verburg, weigerde een notaris een voorziening voor zijn toe 
     komstige verplichtingen jegens het Notarieel Pensioenfonds, nu 
     deze geheel afhankelijk waren van toekomstige winst. 
     5.29. C. T. M. Wolters, Voorzieningen in het verzekeringsbedrijf, 
     1984, betoogt: 
     "(blz. 245) VII. (...) De verwachte ziektekosten nemen 
     toe met de leeftijd van de verzekerde. (...) Wanneer een 
     ziektekostenverzekeraar een portefeuille heeft met een 
     relatief hoge gemiddelde leeftijd - dit impliceert een 
     grote verwachte schade en dus een hoge premie - is hij 
     niet aantrekkelijk voor jonge verzekerden. Het gevolg 
     hiervan is dat de portefeuille verder vergrijst en er een 
     nog hogere premie berekend moet worden. (...) (blz. 247) 
     7.1.1. (...) Een van de moeilijkheden bij de hantering van 
     het kapitaaldekkingssysteem voor financiering van de 
     ziektekostenverzekering is dat (...) geen sprake is van 
     vaste uitkeringen, maar dat hier kosten vergoed moeten 
     worden die bij ziekte daadwerkelijk gemaakt zijn. Deze 
     kosten (kosten van de gezondheidszorg) zijn, zoals be 
     kend, aan sterke veranderingen onderhevig. Het overgrote 
     deel van de ziektekostenverzekeraars financiert de verze 
     keringen van ziektekosten dan ook via het omslagstelsel. 
     (...) In het omslagstelsel betaalt een jongere een premie 
     die hoger ligt dan de bij zijn leeftijd behorende ver 
     wachte schade. Het verschil tussen premie en verwachte 
     schade wordt direkt, dat wil zeggen in hetzelfde jaar, 
     gebruikt ten behoeve van de oudere verzekerden in de 
     portefeuille. Dezen betalen immers een premie die lager 
     ligt dan de bij hun leeftijd behorende verwachte schade. 
     (...) (blz. 261) 7.2. (...) In het omslagstelsel is een 
     oudere (...) afhankelijk van het feit of er voldoende 
     jongeren in de portefeuille aanwezig zijn om de premie 
     voor hem draagbaar te houden. In het voorgaande is duide 
     lijk gemaakt dat - zeker voor een portefeuille met een 
     ongunstige leeftijdsopbouw - het gevaar bestaat dat een 
     portefeuille vergrijst (vergrijzingsspiraal). Het is 
     immers de vraag of toekomstige jongere generaties in 
     voldoende mate kunnen en willen bijdragen in de hoge 
     lasten van de dan oudere verzekerden (...) Het omslag 
     stelsel kan voor een ziektekostenverzekeraar die in deze 
     vergrijzingsspiraal terechtkomt, tot insolventie leiden 
     indien de benodigde (steeds hogere!) premie niet meer 
     opgebracht kan worden. Om dit vergrijzingsgevaar voor een 
     portefeuille te kunnen opvangen zijn voorzieningen nodig. 
     De Verzekeringskamer verplicht sinds 1973 de ziektekos 
     tenverzekeraars dan ook tot het beschikken over een zgn. 
     vergrijzingsreserve. (...)" 
     5.30. Hoogendoorn, MBB, maart 1986, blz. 63, ziet 
     "(...) de egalisatiereserve als een noodzakelijke aanvul 
     ling op de fiscaal aanvaarde technische voorzieningen, 
     zoals (...) vergrijzingsreserve (...) Feitelijk verricht 
     dan de egalisatiereserve de functie van een extra techni 
     sche voorziening boven de conventionele voorzieningen. 
     (...)" 
     5.31. A. Oosenbrug, MBB, oktober 1986, blz. 240, onder 6, 
     betoogt: 
     "(...) Het opvoeren van een vergrijzingsreserve is binnen 
     het kader van goed koopmansgebruik noodzakelijk. (...) 
     Tenslotte kan worden opgemerkt, dat het voorgaande niet 
     exclusief voor ziektekostenverzekeringen geldt, maar m.m. 
     opgaat voor alle vormen van persoonsgebonden schadeverze 
     keringen." 
     5.32. HR 4 juli 1990, nr. 25.804, BNB 1990/264, overwoog: 
     "(blz. 1879, regel 52) 4.1. Het Hof heeft geoordeeld dat 
     (...) (blz. 1880, tot en met regel 16) (...) de onzeker 
     heden die zich voordoen bij de schatting van de kans dat 
     een vennootschapsdirecteur over 23 jaar gebruik kan en 
     zal maken van zijn recht op vervroegde uittreding met 
     behoud van een deel van zijn salaris, zo groot zijn dat 
     de in het onderhavige geval daarop aanwezig te achten 
     kleine kans onvoldoende is om enig bedrag ter zake van de 
     op belanghebbende rustende verplichting ten laste van de 
     winst over 1979 te brengen. 4.2. Goed koopmansgebruik 
     laat toe dat bij de bepaling van de uit een onderneming 
     in enig jaar genoten winst in de balans per einde van het 
     jaar een passiefpost wordt opgevoerd voor verplichtingen 
     die kunnen voortvloeien uit een reeds bestaande rechts 
     verhouding, mits op de verwezenlijking van die mogelijk 
     heid een behoorlijke kans bestaat. Een zodanige behoor 
     lijke kans heeft het Hof hier niet aanwezig geoordeeld. 
     (...) Van dit oordeel uitgaande heeft het Hof terecht 
     beslist dat goed koopmansgebruik niet toestaat op de 
     balans per ultimo 1979 ter zake van de onderhavige ver 
     plichting enig bedrag te passiveren." 
     5.33. HR 10 oktober 1990, nr. 26.662, BNB 1990/332, overwoog: 
     "(blz. 2376, regels 40-51) 4.1. (...) De uitvoering van 
     de VUT-regeling van werknemers in het horeca- en aanver 
     wante bedrijf, waartoe belanghebbendes onderneming be 
     hoort, is opgedragen aan een bedrijfsfonds. (...) Op 
     belanghebbende als individuele ondernemer rust geen 
     andere verplichting dan die van de jaarlijkse betaling 
     van een loonsompremie. (...) 4.2. (...) (blz. 2377, tot en 
     met regel 4) (...) deze verplichting tot premiebetaling 
     [vindt] haar grondslag (...) in de bedrijfsuitoefening 
     van toekomstige jaren, en goed koopmansgebruik [laat] 
     niet [toe] voor een zodanige verplichting een 
     passiefpost te vormen." 
     (vergelijk Hof Amsterdam 13 augustus 1991, nr. 1999/89, Vak 
     studie Nieuws 19 september 1991, blz. 2499, punt 2.1). 
     5.34. L. G. M. Stevens, Pensioen in de winstsfeer, FED Fiscale 
     brochures, IB, 3e druk, 1993, betoogt: 
     "(blz. 69) (...) 4.2 (...) (blz. 70) (...) gangbare dek 
     kingstelsels voor de pensioenverplichtingen zijn: a. 
     omslagstelsel (par. 4.3); (...) c. kapitaaldekkingstelsel 
     (par. 4.5). 4.3 Het omslagstelsel (...) (blz. 71) (...) 
     tijdens de periode waarin nog geen pensioenuitkeringen 
     verschuldigd zijn, wordt de verlies- en winstrekening 
     niet door het bestaan van een pensioenverplichting be 
     roerd. Pas wanneer de uitkeringen beginnen te vloeien 
     worden deze ten laste van de verlies- en winstrekening 
     gebracht. (...) (blz. 73) (...) 4.5 Het kapitaaldekking 
     stelsel 4.5.1 (...) Uitgangspunt van dit dekking- en 
     waarderingstelsel is dat de pensioenverplichtingen tij 
     dens de opbouwperiode systematisch op de balans tot 
     uitdrukking worden gebracht. (...)" 
     5.35. Oosenbrug, Levensverzekeraar en vennootschapsbelasting, 
     1993, betoogt: 
     "(blz. 229) (...) 15.4.3.5. (...) Om uitspraken te kunnen 
     doen over de met een bepaalde portefeuille behaalde 
     resultaten, moet er inzicht zijn in de verwachte verdere 
     ontwikkeling van die portefeuille. Alleen door het af 
     schatten van de toekomstige rechten en verplichtingen, 
     kan worden vastgesteld welk deel van de baten al als 
     winst kan worden verantwoord. Dit afschatten van de 
     toekomstige rechten en verplichtingen geschiedt op basis 
     van de Wet van de grote aantallen. Hiertoe dienen dan 
     uiteraard wel de verdelingsfuncties inzake die toekomsti 
     ge rechten en verplichtingen bekend te zijn. Die verde 
     lingsfuncties zijn samengestelde&lt;(15)Cursivering van Oosenbrug.&gt; verdelingsfuncties die 
     zijn opgebouwd uit: - verdelingsfuncties voor sterfte; - 
     verdelingsfuncties voor kosten, en - verdelingsfuncties 
     voor intrest. Kunnen de op korte termijn geldende verde 
     lingsfuncties inzake de leeftijd- en geslachtgebonden 
     sterfte al slechts bij benadering wordt vastgesteld; voor 
     de verder in de toekomst geldende verdelingsfuncties 
     vormt dit een nog groter probleem. In welke richting en 
     in welke mate de actuele verdelingsfuncties - onder 
     invloed van opkomst en ondergang van ziekten (aids, 
     asbestosis), van welvaartsveranderingen e.d. - verschui 
     ven is zeker over de langere termijn maar met een uiter 
     mate beperkte graad van betrouwbaarheid in te schatten. 
     (...) (blz. 231) (...)  15.4.5. (...) Zoals uit de voor 
     gaande paragrafen blijkt, kleven er (voor levensverzeke 
     raars) nogal wat speculatieve elementen aan de actuariële 
     benadering van het realisatiebeginsel. Wordt er voor de 
     fiscale resultaatbepaling uitgegaan van de actuariële 
     benadering, dan bevat dus ook die fiscale resultaatbepa 
     ling nogal wat speculatieve elementen. (...) (blz. 254) 
     18.3.2.3. (...) Blijkens de door A-G Verburg (...) gegeven 
     omschrijving van het doel van de egalisatiereserve (...) 
     (blz. 255) (...) bestaat de rol van de egalisatiereserve 
     ook juist uit het mitigeren van de bezwaren die kleven 
     aan het toepassen van de actuariële benadering (...)" 
     5.36. HR 7 juli 1993, nr. 28.448, BNB 1993/336 met noot Slot, 
     blz. 2405, regels 5-30, overwoog, 
     "3.4.4. (...) dat vanaf het tijdstip waarop ten aanzien 
     van een bepaalde werknemer een behoorlijke kans is ont 
     staan dat hij aan de VUT-regeling zal deelnemen, de 
     verplichtingen tegenover deze werknemer worden opgeroepen 
     door de uitoefening van de dienstbetrekking, voor zover 
     deze na bedoeld tijdstip wordt voortgezet. Alsdan laat 
     goed koopmansgebruik toe de uit deze verplichtingen 
     voortvloeiende lasten te verdelen over de jaren waarin de 
     dienstbetrekking na dit tijdstip voortduurt. (...) 3.5.2. 
     (...) dat de jaarlijkse dotatie aan de VUT-voorziening 
     geen invloed behoort te ondergaan van de werknemersbij 
     dragen. Deze werknemersbijdragen in de financiering van 
     de VUT-regeling behoren tot de winst te worden gerekend 
     in het jaar van inhouding. (...)" 
     5.37. HR 8 september 1993, nr. 28.871, BNB 1994/92 met noot E. 
     Aardema&lt;(16)Vakstudie Nieuws 21 oktober 1993, blz. 3183, punt 10.&gt;, onder 3.3, blz. 664, regels 5-14, overwoog: 
     "(...) Goed koopmansgebruik gebiedt (...) dat de opbreng 
     sten van een in het kader van een onderneming verrichte 
     levering of dienst tot uitdrukking wordt gebracht uiter 
     lijk op het tijdstip waarop de levering of de dienst ten 
     uitvoer is gebracht. Met betrekking tot de vergoeding 
     voor het leasen van een auto brengt dit mee dat deze 
     vergoeding wordt genoten naar gelang van het tijdsverloop 
     van het leasecontract. De uit een zodanig contract voort 
     vloeiende kosten dienen in aanmerking te worden genomen 
     in het jaar waarin zij worden gemaakt. (...) goed koop 
     mansgebruik [staat] niet toe dat de volgens een voorcal 
     culatie te behalen winst gelijkmatig wordt toegerekend 
     aan de periode waarin het contract loopt. (...)" 
     5.38. D. Brüll, J. W. Zwemmer en R. P. C. Cornelisse, Goed 
     koopmansgebruik, FED Fiscale brochures, IB, 5e druk, 1994, nr. 
     4.3.1, blz. 46, betogen: 
     "(...) In de vorige druk merkten wij op dat in de op dat 
     moment geldende rechtspraak vrijwel overal de grens van 
     het voorzichtige bereikt is. Zelfs merkten wij op dat een 
     stap verder ons bij het hypochondrische zou brengen. Naar 
     onze opvatting is echter een zekere kentering opgetreden 
     in de in recente jaren gewezen rechtspraak. (...)" 
     5.39. Hof Amsterdam 20 september 1994, nr. 93/1109, FED 1996/ 63&lt;(17)Vakstudie Nieuws 2 februari 1995, blz. 463, punt 1.4, 
     meldde dat de belanghebbende beroep in cassatie had 
     ingesteld. Uw Raad heeft, naar mij ambtshalve bekend 
     is, bij ongepubliceerd arrest van 7 februari 1996, nr. 
     30.718, op dat beroep beslist. Evenwel had zowel het 
     beroep in cassatie als het arrest uitsluitend betrek 
     king op de proceskosten.&gt;, overwoog, 
     "(blz. 237) (...) 5.10.4. (...) dat premies die moeten 
     worden toegerekend aan na de balansdatum doorlopende 
     premietijdvakken en schades (...) waaruit na de balansda 
     tum betalingsverplichtingen zijn voortgevloeid of zullen 
     voortvloeien, in voldoende mate in andere passiefposten 
     dan de vergrijzingsreserve zijn verdisconteerd. 5.10.5. 
     Het voorgaande brengt mede dat goed koopmansgebruik niet 
     toestaat enig bestanddeel van over verstreken verzeke 
     ringstijdvakken ontvangen premies als nog niet verdiend 
     te passiveren. 5.11. Vervolgens zal het hof bezien of 
     goed koopmansgebruik toestaat per de balansdatum op 
     andere gronden een voorziening (...) te vormen ter zake 
     van een te verwachten toeneming van schades bij vergrij 
     zing van de verzekerden. Goed koopmansgebruik staat zulks 
     toe indien op de balansdatum objectief bezien juridisch 
     afdwingbare verplichtingen bestaan. Dit is mede het geval 
     indien op de balansdatum een rechtsverhouding bestaat en 
     er op die datum een behoorlijke kans aanwezig is dat 
     daaruit in de toekomst betalingsverplichtingen zullen 
     voortvloeien, die door de bedrijfsuitoefening van ver 
     streken jaren zijn opgeroepen. In dit verband stelt 
     belanghebbende (...) dat Schade&lt;(18)Hof Amsterdam onderscheidt de moedermaatschappij in de 
     betrokken fiscale eenheid ("belanghebbende") en de 
     dochtermaatschappij ("Schade") die met de 
     vergrijzingsproblematiek te maken heeft. &gt; gehouden zou zijn na de 
     balansdatum verzekeringen te continueren tegen een niet 
     kostendekkend of niet of minder rendabele premie, daar 
     deze verzekeringen niet door haar kunnen worden opgezegd 
     en in feite premieverhoging niet of niet volledig moge 
     lijk is. 5.12. Nu Schade de voorwaarden van de afgesloten 
     verzekeringsovereenkomsten, waaronder het bedrag van de 
     verschuldigde premie, onder omstandigheden kan wijzigen 
     is niet aannemelijk dat Schade gehouden is om na de 
     balansdatum haar (onopzegbare) portefeuille verzekerings 
     overeenkomsten tegen een voor die portefeuille als geheel 
     verliesgevende of onvoldoende rendabele premie voort te 
     zetten. Van een verplichting in bovengenoemde zin, laat 
     staan van een behoorlijke kans dat daaruit betalingsver 
     plichtingen zouden voortvloeien, is derhalve geen sprake. 
     (...) Niet is aannemelijk gemaakt dat op de balansdatum 
     een behoorlijke kans aanwezig was dat de portefeuille van 
     belanghebbende meer zou vergrijzen dan de Nederlandse 
     verzekerde bevolking als geheel. (...) (blz. 238) (...) 
     5.14. De omstandigheid dat de Verzekeringskamer om rede 
     nen van solvabiliteit de vorming van een vergrijzingsre 
     serve heeft geëist, is voor het goede koopmansgebruik 
     (...) niet bepalend. (...)" 
     5.40. Bij de voorbereiding van de Wet toezicht natura-uit 
     vaartverzekeringsbedrijf, Stb. 1995, 368, werd het volgende 
     gezegd (Handelingen Eerste Kamer, 4 juli 1995): 
     "(blz. 36-1426, rechterkolom, 1e al.) De heer Van Dijk 
     (...): (...) (blz. 1427, middenkolom, 5e en laatste al.) 
     (...) De wet verplicht de verzekeraar om toereikende 
     technische voorzieningen aan te houden, die prudent zijn 
     vastgesteld. (...) Deze technische voorzieningen hebben 
     (...) het karakter van een wettelijk verplichte voorzie 
     ning ter hoogte van de berekende of geschatte verplich 
     tingen van de verzekeraar tegenover zijn polishouders. Op 
     de balans vormen zij daarmee geen onderdeel van het eigen 
     vermogen van de verzekeraar maar van zijn toekomstige 
     verplichtingen. Deelt de minister mijn mening dat de 
     jaarlijkse mutaties in deze voorzieningen in de verlies- 
     en winstrekening ten volle mogen worden afgetrokken voor 
     de berekening van de vennootschaps- (rechterkolom, 1e 
     al.) belasting? (...) (3e al.) Minister Zalm: (...) (blz. 
     1428, linkerkolom, 4e en laatste al.) (...) Wij moeten 
     een goed onderscheid maken. Zo ziet de Verzekeringskamer 
     vooral op de soliditeit van de verzekeraar. Dus de toe 
     voegingen aan de reserves kunnen in de ogen van de (mid 
     denkolom, 1e al.) Verzekeringskamer nooit groot genoeg 
     zijn. Dat is altijd goed voor de soliditeit en de conti 
     nuïteit. (2e al.) De belastingdienst (...) moet ook bekijken 
     of de winst niet te veel gedrukt wordt door grote 
     toevoegingen aan de reserves. Dus de belastingdienst 
     heeft uit een andere invalshoek een afzonderlijk oordeel 
     met als basis het goed koopmansgebruik. (...) Overigens 
     is in de jurisprudentie dit zelfstandige beoor 
     delingsrecht van de fiscus op de redelijkheid van de 
     getroffen voorziening erkend. (...) (3e al.) De heer Van 
     Dijk (...): (...) (6e en laatste al.) (...) Als blijkt 
     dat die technische voorzieningen op goede gronden, geba 
     seerd op een actuariële verklaring, zijn vastgesteld en 
     een goede afspiegeling zijn van de toekomstige verplich 
     tingen van het verzekeringsbedrijf, is de minister dan 
     niet met mij van mening dat die niet als eigen kapitaal 
     beschouwd moeten worden, maar de vorm van een schuld 
     hebben en zodanig in de verlies- en winstrekening ver 
     werkt dienen te worden dat zo'n bedrijf over een deel van 
     die voorzieningen geen vennootschapsbelasting betaalt? 
     (rechterkolom, 2e al.) Minister Zalm: (...) Het antwoord 
     hierop is mijns inziens zonder meer bevestigend. (3e al.) 
     De kwesties met de fiscus gaan over de onmatigheid, dus 
     over de vraag of het inderdaad een redelijke voorziening 
     is. Daarbij kan niet gevaren worden op het oordeel van de 
     Verzekeringskamer, omdat deze louter minimale eisen 
     stelt. Als een bedrijf meer wil reserveren, is dat in de 
     optiek van de Verzekeringskamer winst. Maar de belasting 
     dienst kan de mening zijn toegedaan dat het grenzen 
     overschrijdt. Uiteindelijk is een beroep op de rechter 
     mogelijk. Het gaat erom of de vraag die wij in abstracto 
     met "ja" beantwoorden in concreto in die zin wordt beant 
     woord dat er van prudente voorziening sprake is dan wel 
     van een overmatige voorziening." 
     5.41. HR 8 juli 1996, nr. 31.422, met mijn conclusie, BNB 
     1997/37 met noot Slot, onder 3.3, blz. 239, regels 38-44, 
     overwoog: 
     "Indien de uitoefening van een onderneming noodzakelij 
     kerwijze leidt tot kosten die worden opgeroepen door de 
     productie in enig jaar van de in de onderneming voortge 
     brachte zaken, doch pas in een volgend jaar tot een 
     uitgaaf leiden (...) handelt een belastingplichtige niet 
     in strijd met goed koopmansgebruik door die kosten toe te 
     rekenen aan de productie van bedoelde zaken, en zonodig 
     daartoe in de eindbalans van het desbetreffende jaar tot 
     het bedrag van die kosten een voorziening op te nemen." 
     5.42. Fiscale encyclopedie De Vakstudie, deel 2, art. 9 Wet IB 
     1964, aant. 152, blz. 165 (Suppl. 1017 (juli 1996)), betoogt&lt;(19)Cursiveringen van De Vakstudie.&gt;: 
     "(...) Zijn (...) pensioenverplichtingen aangegaan 
     worden deze in eigen beheer gehouden (...), dan kan de 
     werkgever verschillende stelsels volgen om de pensioen 
     last ten laste van zijn winst te brengen. Te weten: - het 
     omslagstelsel, waarbij de pensioenlast wordt gebracht ten 
     laste van het jaar waarin de pensioenuitkeringen werke 
     lijk plaatsvinden. (...); - het kapitaaldekkingstelsel, 
     waarbij tijdens de actieve periode van de werknemer 
     jaarlijks de aangroei van de verplichtingen door passive 
     ring ten laste van de winst wordt gebracht, zodat een 
     kapitaal wordt opgebouwd dat voldoende is om de werkne 
     mers te zijner tijd het hun toekomende pensioen te kunnen 
     uitkeren. (...)" 
     5.43. HR 4 september 1996, nr. 31.077, BNB 1996/356, onder 
     3.4, blz. 2918, regels 8-12, overwoog, 
     "(...) dat de onderhavige tantièmes werden toegekend bij 
     de vaststelling van de definitieve jaarrekening over het 
     jaar 1991. Hieruit volgt dat - nu (...) de tantièmes 
     betrekking hadden op werkzaamheden verricht in het jaar 
     1991 - belanghebbende niet handelde in strijd met goed 
     koopmansgebruik door die tantièmes ten laste van de winst 
     van dat jaar te brengen." 
     5.44. HR 26 februari 1997, nr. 31.803, met mijn conclusie, BNB 
     1997/218 met noot Aardema. 
     5.44.1. Ik betoogde (blz. 1655, regels 7-22): 
     "-7.9. Het gaat er (...) om dat de ondernemer gelijkmatig 
     vloeiende betalingen ontvangt voor een prestatie of 
     prestaties die hem normaliter met het tijdsverloop stij 
     gende bedragen kosten. -7.10. In die situatie vindt de 
     ondernemer in de eerdere betalingen mede de vergoeding 
     voor de latere uitgaven. -7.11. (...) Wat goed koopmans 
     gebruik voor de belanghebbende betekent, moet afgemeten 
     worden aan haar eigen bedrijfshuishouding. -7.12. Het 
     dunkt mij derhalve naar goed koopmansgebruik, minst 
     genomen, geoorloofd met het hiervóór onder 7.10 bedoelde 
     verband rekening te houden op een wijze die een ongelijk 
     matigheid in de periodieke winstbepaling zo goed mogelijk 
     voorkomt dan wel corrigeert." 
     5.44.2. Uw Raad overwoog (onder 3.4.2, blz. 1647, tot en met 
     regel 6): 
     "Indien een ondernemer een vergoeding ontvangt, die (...) 
     niet ten volle betrekking heeft op reeds geleverde pres 
     taties, doch mede in de toekomst nog te verrichten pres 
     taties betreft, staat goed koopmansgebruik toe ter zake 
     van het aan de toekomstige prestaties toe te rekenen deel 
     van die vergoeding een voorziening te vormen en aldus de 
     met laatstbedoelde prestaties te behalen winst pas te 
     verantwoorden naarmate deze worden verricht." 
     5.45. A. J. van Soest, a. w., nr. 1.3.10.10, blz. 116, be 
     toogt: 
     "(...) Worden verplichte pensioenen ten laste van het 
     ondernemingsvermogen (...) uitgekeerd (...), dan zal men 
     een keuze hebben uit twee methoden (...): men kan eenvou 
     dig elk jaar de uitgekeerde pensioenen ten laste van de 
     winst brengen (het zogenaamde omslagstelsel (...)), ofwel 
     men kan op het ogenblik waarop de verplichting ontstaat, 
     ter zake een post onder het passief opnemen (...); deze 
     post moet aangroeien naarmate de verplichting op een 
     hoger bedrag moet worden geschat, en afnemen naarmate 
     door de uitbetaling van pensioen en het ouder worden van 
     gepensioneerden de verplichting een lagere schatting 
     rechtvaardigt; deze toenemingen en afnemingen zullen dan 
     respectievelijk ten laste en ten bate van de winst moeten 
     komen (het zogenaamde kapitaaldekkingsstelsel). (...)" 
     5.46. Hofstra en Stevens, Inkomstenbelasting, 5e druk, 1998, 
     nr. 294, betogen: 
     "(blz. 281) Bij de waardering van de (...) pensioenver 
     plichtingen komen (...) vragen aan de orde. De eerste is 
     welke systemen - ter keuze van de belastingplichtige - 
     kunnen worden toegelaten. (...) toegelaten systemen 
     worden onderscheiden in het omslagstelsel [en] het kapi 
     taaldekkingsstelsel (...) (blz. 282) Het omslagstelsel 
     houdt in dat tijdens de diensttijd niet wordt gereser 
     veerd, maar dat de pensioenuitkeringen worden gebracht 
     ten laste van het jaar waarin zij worden uitbetaald. De 
     Hoge Raad erkende dit stelsel als (fiscaal) goed koop 
     mansgebruik (...)" 
     5.47. HR 26 augustus 1998, nr. 33.417, BNB 98/409&lt;(20)Futd 20 oktober 1998, blz. 5, punt 98-1676; De 
     naamlooze vennootschap, november 1998, blz. 262, met 
     noot H. G. M. Dijstelbloem; Weekblad voor fiscaal recht 
     1998/6318, blz. 1723 met noot P. F. Goes; MBB, december 
     1998, blz. 399 met noot P. H. M. Flipsen; Fiscaal 
     ondernemingsrecht, december 1998, blz. 247 met noot P. 
     H. J. Essers.&gt;, onder 3.6, blz. 3384, regels 17-24, overwoog, 
     "(...) dat (...) moet worden toegestaan dat bij de bepa 
     ling van de winst voor een zeker jaar ter zake van toe 
     komstige uitgaven een passiefpost wordt gevormd, indien 
     die uitgaven hun oorsprong vinden in feiten of omstandig 
     heden, die zich in de periode voorafgaande aan de balans 
     datum hebben voorgedaan en ook overigens aan die periode 
     kunnen worden toegerekend, en ter zake waarvan een rede 
     lijke mate van zekerheid bestaat dat zij zich zullen 
     voordoen." 
     6. Middel 1.1 en de beoordeling ervan. 
     6.1. De belanghebbende heeft gesteld dat zij ziektekostenver 
     zekeringscontracten afsluit, waarbij de ziektekosten van een 
     ouder wordende verzekerde gedekt worden tegen een jaarlijkse, 
     niet met de leeftijd van de verzekerde stijgende, premie. 
     6.2. De Inspecteur heeft daartegenover aangevoerd dat bij 
     zulke contracten premieverhoging op grond van veroudering niet 
     is uitgesloten. 
     6.3. Het Hof is op dit geschilpunt niet ingegaan met betrek 
     king tot afzonderlijke contracten, maar slechts met betrekking 
     tot "de portefeuille als geheel", de "totale portefeuille" van 
     de belanghebbende en "een algehele vergrijzing van de Neder 
     landse bevolking". 
     6.4. Voorzover de inhoud van de afzonderlijke contracten ter 
     beoordeling van middel 1.1 van belang is, zal er dus veronder 
     stellenderwijs van uitgegaan moeten worden dat de stellingen 
     van de belanghebbende juist zijn. 
     6.5. Het aldus opgevatte contract zal, op zichzelf beoordeeld, 
     bij overigens evenwichtige verhoudingen naar verwachting in de 
     eerste jaren de belanghebbende meer premie dan schade opleve 
     ren (onderschade) en in latere jaren meer schade dan premie 
     (overschade). 
     6.6. Goed koopmansgebruik zal, toegepast op dit ene contract, 
     toestaan dat uit de onderschade een voorziening wordt gevormd: 
     aan het eind van elk van de eerste jaren moet de belanghebben 
     de erop rekenen dat zij in de toekomst schade moet vergoeden 
     waar geen even hoge premie tegenover staat. 
     6.7. De gevormde voorziening zal alsdan opgeheven moeten 
     worden, naar gelang de latere jaren verstrijken, uiteindelijk 
     voor het geheel bij de beëindiging van het contract voor 
     hetgeen alsdan nog mocht resteren. 
     6.8. Dienaangaande voert de belanghebbende in middel 1.1 aan 
     (blz. 10), 
     "(...) dat ná de balansdatum de schade-uitkeringen ten 
     gevolge van de door [de belanghebbende] afgesloten verze 
     keringsovereenkomsten zullen toenemen tengevolge van het 
     ouder worden van de betreffende verzekerden. Uit de 
     berekeningen (...) blijkt dat de verwachte toename van de 
     premies die ter zake van de betreffende verzekeringsover 
     eenkomsten nog zullen worden betaald, zal achterblijven 
     ten opzichte van de verwachte toename van de schade- 
     uitkeringen. Het optredend tekort betreft een verlies dat 
     zijn oorsprong vindt in de bestaande rechtsverhouding 
     tussen [de belanghebbende] en haar verzekeringsnemers. 
     (...)" 
     6.9. De Staatssecretaris stelt daartegenover (vertoogschrift 
     in cassatie, blz. 1): 
     "(...) Onjuist is belanghebbendes mening dat de schade- 
     uitkeringen na balansdatum door het ouder worden van de 
     verzekerden zullen toenemen (...) Elk jaar zullen er 
     immers nieuwe jonge verzekerden bijkomen en oudere verze 
     kerden overlijden. De gemiddelde leeftijd zal ongeveer 
     gelijk blijven (...) en daarmee zal ook het schadebedrag 
     behoudens bijzondere omstandigheden jaarlijks ongeveer 
     gelijk zijn. (...)" 
     6.10. Het Hof acht in dit opzicht klaarblijkelijk beslissend hoe 
     de belanghebbende van jaar tot jaar haar premie op de gehele 
     categorie van contracten bepaalt. Het stelt vast dat dit het 
     omslagstelsel is en maakt daaruit de gevolgtrekking dat goed 
     koopmansgebruik niet gedoogt de methodiek van het 
     kapitaaldekkingstelsel toe te passen. 
     6.11. Naar het mij voorkomt, is het goede koopmansgebruik, dat 
     de belastingrechtelijke jaarwinstbepaling beheerst, niet 
     afhankelijk van het bedrijfsbeleid dat de onderneming in haar 
     prijsstelling volgt. 
     6.12. Met andere woorden: ook al regelt de schadeverzekerings 
     onderneming haar premietarieven naar het omslagstelsel, dan 
     nog is het haar toegestaan voor de winstbepaling op haar 
     afzonderlijke contracten het kapitaaldekkingstelsel te volgen. 
     6.13. Zou men daartegenover de redenering van de Staatssecre 
     taris volgen, dan zou de belanghebbende gedwongen worden 
     bestaande verplichtingen te verwaarlozen op grond dat andere 
     contracten haar op dat ogenblik lagere lasten bezorgen. 
     6.14. Indien goed koopmansgebruik een dergelijke verevening al 
     gedoogt, ertoe dwingen doet het naar mijn oordeel zeker niet. 
     6.15. Immers is deze verevening afhankelijk van het blijven 
     binnenkomen van zulke andere contracten, een veronderstelling 
     die uitgaat van een optimisme dat aan goed koopmansgebruik 
     niet inherent is. 
     6.16. Nu hebben de partijen ook gestreden over het antwoord op 
     de vraag of de door de belanghebbende getroffen voorziening 
     voorzag in afbraakregels die met goed koopmansgebruik stroken. 
     6.17. Ook in dit opzicht heeft het Hof in het midden gelaten 
     hoe de feitelijke situatie was. 
     6.18. Naar ik meen, volgt uit het vorenstaande dat de erken 
     ning van de voorziening noodzakelijkerwijs meebrengt op welke 
     wijze zij wordt afgebroken. 
     6.19. Ik meen daarom dat middel 1.1 in beginsel opgaat. 
     6.20. Nu bestrijdt de belanghebbende in middel 1.1 mede dat 
     zij het omslagstelsel zou hebben toegepast. 
     6.21. Mij dunken 's Hofs overwegingen in dit opzicht niet 
     afdoende met redenen omkleed. 
     6.22. Met name zie ik niet in waarom hetgeen het Hof onder 
     5.4.2 overweegt, op zou gaan: indien aangenomen wordt dat in 
     een aantal polissen de premiestelling leeftijdafhankelijk was, 
     te weten afhankelijk van de entreeleeftijd, dan is toch al 
     thans voor die polissen het kapitaaldekkingstelsel gevolgd. 
     6.23. Naar mijn oordeel gaat derhalve middel 1.1 op. 
     7. Middel 1.2 en de beoordeling ervan. 
     7.1. Middel 1.2 heeft betrekking op de en-bloc-clausule. 
     7.2. Naar het mij voorkomt, gaat middel 1.2 in zoverre op dat 
     ook in dit opzicht niet relevant is wat met de portefeuille 
     als geheel kan gebeuren. 
     7.3. Ik meen dan ook dat het voor de beslissing op het thans 
     aanhangige beroep in cassatie niet van belang is in te gaan op 
     al hetgeen voor het Hof dienaangaande is aangevoerd, en ik zal 
     er derhalve mee volstaan middel 1.2 gegrond te bevinden. 
     7.4. Mocht Uw Raad daaromtrent nadere beschouwingen op prijs 
     stellen, dan zal het Openbaar Ministerie zich daartoe met 
     genoegen zetten. 
     8. Reserve tot gelijkmatige verdeling van kosten en lasten. 
     8.1. Art. 5, lid 4, Besluit op de Winstbelasting 1940 hield in: 
     "Tot de passiva (...) behooren reserves tot (...) gelijk 
     matige verdeeling van kosten en lasten." 
     8.2. Raad van Beroep (R.v.B.) Alkmaar 9 maart 1942, B. 7638, 
     overwoog, 
     "(blz. 90) (...) dat het risicofonds is gevormd door 
     exploitatieoverschotten in goede jaren te reserveeren 
     (...); dat dit fonds (...) dient om eventueele tekorten 
     en buitengewone bedrijfsuitgaven op te vangen, teneinde 
     dan in staat (blz. 91) te zijn den melkleveranciers 
     steeds een prijs te betalen (...), die aan de marktnotee 
     ringen beantwoordt (...)", 
     en verwierp de kwalificatie van dit risicofonds als reserve 
     tot gelijkmatige verdeling van kosten en lasten. 
     8.3. R.v.B. Arnhem 15 december 1942, M.v.B., jaargang 12, nr. 
     2, blz. 31, overwoog&lt;(21)Naar mijn indruk zijn bij de redactie van de uitspraak 
     enkele misslagen begaan. Deze doen evenwel, ook zonder 
     correctie, aan de begrijpelijkheid nauwelijks afbreuk.&gt;, 
     "(blz. 31) (...) dat appellante het bedrijf uitoefent van 
     verzekeraar tegen (...) schaden (...); dat appellante 
     stelt het noodig te hebben geoordeeld een voorziening te 
     treffen tegen den invloed van mogelijk abnormale schade 
     in eenig jaar en, teneinde te bereiken dat in den loop 
     der jaren de verhouding van de schaden tot de premiën zoo 
     gelijkmatig mogelijk blijven, een reservefonds heeft 
     gevormd, waaraan worden toegevoegd de bedragen waarmede 
     de in eenig jaar betaalde en per ultimo December van dat 
     jaar nog onvereffende schaden onder het gemiddelde scha 
     debedrag der voorafgaande 20 jaren blijven, terwijl op 
     deze reserve in mindering zullen worden gebracht de 
     bedragen waarmede die schaden in eenig jaar het gemiddel 
     de bedrag overtreffen. (...) (blz. 32) (...) Overwegende, 
     dat de (...) reserve door appellante is gevormd met de 
     bedoeling de uit toekomstige onzekere gebeurtenissen 
     voortvloeiende, ieder jaar sterk wisselende schaden te 
     egaliseeren, nu een dergelijke bedoeling naar een techni 
     sche en wetenschappelijke maatstaf beoordeeld, in het 
     belang van den goeden gang van appellant's verzekerings 
     bedrijf kan worden geacht en daarom aanvaardbaar is en 
     aanvaard moet worden (...)" 
     8.4. HR 5 oktober 1955, nr. 12.401, BNB 1955/346, blz. 786, 
     regels 10-18, overwoog, 
     "(...) dat een reserve tot gelijkmatige verdeling van 
     kosten en lasten (...) dient om kosten en lasten, die 
     door de bedrijfsuitoefening over enig jaar noodzakelijk 
     zijn geworden, ten laste van dat jaar te brengen ook al 
     zijn zij daarin niet in uitgaaf gekomen; dat echter de in 
     de jaren na 1946 te betalen bijslagen op pensioen, die 
     belanghebbende door middel van een reserve tot gelijkma 
     tige verdeling van kosten en lasten ten laste van het 
     jaar 1946 wil brengen, niet door de bedrijfsuitoefening 
     van dat jaar noodzakelijk zijn geworden (...)" 
     8.5. Art. 13, lid 1, Wet IB 1964 houdt in de voor 1987 gelden 
     de tekst in: 
     "Bij het bepalen van de in een kalenderjaar genoten winst 
     kan worden gereserveerd tot gelijkmatige verdeling van 
     kosten en lasten (...)" 
     8.6. HR 8 juni 1977, nr. 18.110, met mijn conclusie, BNB 1979/5, 
     betrof een middel van cassatie waarin Hof Amsterdam 20 
     februari 1976 schending of verkeerde toepassing van art. 13 
     Wet IB 1964 werd verweten. 
     8.6.1. Ik concludeerde tot verwerping van het middel en tot 
     vernietiging ambtshalve van de bestreden uitspraak op grond 
     van schending of verkeerde toepassing van art. 9 Wet IB 1964. 
     8.6.2. Uw Raad verwierp het beroep op basis van overwegingen 
     die uitsluitend betrekking hadden op de toepassing van art. 13 
     Wet IB 1964. 
     8.7. HR 20 augustus 1980, nr. 19.897, BNB 1981/1 met noot 
     Verburg, blz. 9, regels 5-8, overwoog, 
     "dat een reserve tot gelijkmatige verdeling van kosten 
     lasten, zoals bedoeld in artikel 13 van de Wet op de 
     inkomstenbelasting 1964, slechts kan worden gevormd voor 
     zover het gaat om kosten welke zijn opgeroepen door de 
     bedrijfsuitoefening van een bepaald jaar doch die eerst 
     in een later jaar tot een piek in de uitgaven leiden 
     (...)" 
     8.8. HR 11 juli 1984, nr. 22.146, met mijn conclusie, BNB 
     1985/1 met noot Slot, onder 4.3, blz. 21, regels 7-18, over 
     woog: 
     "Indien en voor zover ultimo 1979 met betrekking tot 
     1979 vallende jaren de stellige verwachting bestond dat 
     voor werknemers van belanghebbende de mogelijkheid zal 
     blijven bestaan bij het bereiken  van een bepaalde leef 
     tijd gebruik te maken van een regeling welke voorziet in 
     periodieke uitkeringen na vrijwillig vervroegd uittreden 
     (hierna aan te duiden als een VUT-regeling), is het 
     belanghebbende toegestaan op de voet van artikel 13 van 
     de Wet op de inkomstenbelasting 1964 een reserve tot 
     gelijkmatige verdeling van kosten en lasten te vormen 
     voor de in bedoelde jaren aan een VUT-regeling verbonden 
     uitgaven. Een dergelijke reserve wordt opgebouwd door 
     voor ieder der werknemers, die in de jaren waarop een 
     stellige verwachting als hiervoor omschreven betrekking 
     heeft de leeftijd zullen bereiken waarop zij van de VUT- 
     regeling gebruik kunnen maken, jaarlijks een gedeelte van 
     de totale kosten van de VUT-regeling te reserveren. 
     (...)" 
     (vergelijk Hof Amsterdam 27 februari 1985, nr. 3097/84, Vak 
     studie Nieuws 25 mei 1985, blz. 1055, punt 15). 
     8.9. HR 6 november 1991, nr. 27.602, BNB 1992/9, blz. 71, regels 
     12-40, overwoog: 
     "3.1. (...) Volgens (...) de regeling (...) dienen 
     werkgevers aan B een bijdrage te betalen van 0,6 percent 
     van de loonsom. Deze gelden dienen ter financiering van 
     de kosten in verband met vrijwillig vervroegd uittreden 
     van werknemers die van de regeling gebruik willen maken. 
     (...) 3.4. (...) belanghebbende [heeft] door de betaling 
     van een percentage van de loonsom volledig aan de uit de 
     bedrijfsuitoefening van het betrokken jaar voortvloeiende 
     verplichting (...) voldaan, en aldus [vindt] de verplich 
     ting tot toekomstige premiebetalingen haar grondslag 
     (...) in de bedrijfsuitoefening van toekomstige jaren. 
     Hieruit vloeit voort dat het belanghebbende niet is 
     toegestaan te dier zake een reserve tot gelijkmatige 
     verdeling van kosten en lasten te vormen." 
     8.10. HR 25 augustus 1993, nr. 28.872, BNB 1993/338 met noot 
     Slot, onder 3.3, blz. 2427, regels 42-51, overwoog: 
     "(...) De betalingen van belanghebbende aan de Stichting 
     worden (...) aldus bepaald dat zij een benadering vormen 
     van de bedragen die jaarlijks ter zake van de ingegane 
     VUT-verplichtingen door de Stichting worden uitgekeerd. 
     Aldus blijven verplichtingen die voor belanghebbende naar 
     stellige verwachting in de toekomst zullen ontstaan ter 
     zake van in het onderhavige jaar nog niet ingegane VUT- 
     uitkeringen haar zelve aangaan, hetgeen meebrengt dat het 
     haar vrijstaat een reserve tot gelijkmatige verdeling van 
     kosten en lasten, als bedoeld in artikel 13 van de Wet op 
     de inkomstenbelasting 1964, te vormen voor deze verplich 
     tingen, voor zover zij worden opgeroepen door de be 
     drijfsuitoefening in het onderhavige jaar, doch pas in de 
     toekomst tot uitgaven zullen leiden." 
     8.11. Het Hof heeft overwogen (onder 5.8, blz. 16): 
     "(...) Een dergelijke reserve kan worden gevormd voor 
     toekomstige uitgaven die door de bedrijfsuitoefening in 
     enig jaar zijn opgeroepen en die in de toekomst tot een 
     piek in de uitgaven zullen leiden. Niet is aannemelijk 
     gemaakt dat deze situatie zich voordoet." 
     8.12. Middel 1.3 houdt in (blz. 15), 
     "(...) dat dit oordeel onbegrijpelijk is in het licht van 
     de omstandigheid dat de ziektekosten van een verzekerde 
     stijgen naar mate deze verzekerde ouder wordt (...) 
     Alsdan valt niet in te zien dat geen sprake is van een 
     piek in de uitgaven (...)" 
     8.13. Naar het mij voorkomt, gaat het middel niet op: al zou juist 
     zijn dat de uitgaven de premie overtreffen, dan nog gebeurt 
     dat niet bij wijze van "piek". 
     9. De inzake het materiële geschil te nemen beslissing. 
     9.1. Ik bevind de middelen 1.1 en 1.2 gegrond. 
     9.2. Dit impliceert dat een "vergrijzingsreserve" in de 
     brede betekenis die de partijen aan dit begrip hebben toege 
     kend, bij de winstbepaling van de belanghebbende over 1987 
     gevormd mag worden. 
     9.3. Over de uitgangspunten en berekeningen, die aan die 
     vorming ten grondslag gelegd zouden moeten worden, zouden nog 
     vele beschouwingen gehouden kunnen worden. 
     9.4. Ik begrijp echter overweging 2.1 van het Hof, alsmede de 
     terugneming van middel 1.4 door de belanghebbende, aldus dat 
     de partijen bewust voor het geval dat enige vergrijzingsreser 
     ve erkend wordt, hebben afgezien van verdere geschilpunten 
     over de uitwerking daarvan. 
     9.5. Zulks brengt mee dat Uw Raad, middel 1.1 gegrond bevin 
     dende, ten principale recht kan doen in de door de belangheb 
     bende nader voorgestane zin. 
     9.6. Dienovereenkomstig zal ik concluderen. 
     10. Conclusie. 
     De middelen 1.1 en 1.2 gegrond 
     bevindende, concludeer ik tot vernietiging van de bestreden 
     uitspraak en van de uitspraak van de Inspecteur en tot 
     vermindering van de aanslag tot een naar een belastbaar bedrag 
     van ƒ 6.538.168,-, met dienovereenkomstige vermindering van de 
     heffingsrente. 
     De 
     Procureur-Generaal 
     bij de Hoge 
     Raad der Nederlanden,