Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall

|cite statutes at large=–2223|acts amended=Commodity Exchange ActConsumer Credit Protection ActFederal Deposit Insurance ActFederal Deposit Insurance Corporation Improvement Act of 1991Federal Reserve ActFinancial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act of 1989International Banking Act of 1978Protecting Tenants at Foreclosure ActRevised Statutes of the United StatesSecurities Exchange Act of 1934Truth in Lending Act|title amended=12 U.S.C.: Banks and Banking15 U.S.C.: Commerce and Trade|sections created=|sections amended=|introducedin=- Hạ Viện|introducedbill="The Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2009" ()|introducedby=Barney Frank (D–MA)|introduceddate=ngày 2 tháng 12 năm 2009|committees=Financial Services|passedbody1=|passeddate1=ngày 11 tháng 12 năm 2009|passedvote1=223–202|passedbody2=Senate with amendment|passeddate2=ngày 20 tháng 5 năm 2010|passedvote2=59–39|conferencedate=ngày 29 tháng 6 năm 2010|passedbody3=House|passeddate3=ngày 30 tháng 6 năm 2010|passedvote3=237–192|passedbody4=Senate|passeddate4=ngày 15 tháng 7 năm 2010|passedvote4=60–39|signedpresident=Barack Obama|signeddate=ngày 21 tháng 7 năm 2010|amendments=Economic Growth, Regulatory Relief and Consumer Protection Act|SCOTUS cases=}} Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng của Phố Wall Dodd - Frank (thường được gọi là Dodd - Frank) là một đạo luật liên bang Hoa Kỳ có hiệu lực vào ngày 21 tháng 7 năm 2010. Đạo luật đã mang lại những thay đổi quan trọng nhất đối với quy định tài chính trong cả nước kể từ khi cải cách quy định diễn ra sau cuộc Đại Suy Thoái. Nó đã tạo ra những thay đổi trong môi trường pháp lý tài chính của Mỹ ảnh hưởng đến tất cả các cơ quan quản lý tài chính liên bang và hầu hết mọi bộ phận của ngành dịch vụ tài chính quốc gia.

Luật ban đầu được chính quyền Obama đề xuất vào tháng 6 năm 2009, khi một số dự luật được đề xuất tới Quốc hội. Luật này đã được giới thiệu tại Hạ viện vào tháng 7 năm 2009. Vào ngày 2 tháng 12 năm 2009, các phiên bản sửa đổi của dự luật đã được giới thiệu tại Hạ viện bởi Chủ tịch ủy ban dịch vụ tài chính Barney Frank, và trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện của cựu Chủ tịch Chris Dodd. Dodd và Frank đều liên quan đến dự luật; ủy ban hội nghị báo cáo vào ngày 25 tháng 6 năm 2010, đã bỏ phiếu để đặt tên cho dự luật theo tên của cả hai người.

Các nghiên cứu đã tìm thấy Đạo luật Dodd - Frank đã cải thiện sự ổn định tài chính và bảo vệ người tiêu dùng, mặc dù đã có tranh luận về hiệu quả kinh tế của nó. Đạo luật đã thành lập Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB), từ khi thành lập đến tháng 4 năm 2017 đã "trả lại gần 12 tỷ đô la cho 29 triệu người tiêu dùng và áp dụng khoảng 600 triệu đô la tiền phạt dân sự".

Vào ngày 8 tháng 6 năm 2017, Hạ Viện do Đảng Cộng hòa lãnh đạo đã thông qua Đạo luật lựa chọn Tài chính, nếu được ban hành, sẽ lấy lại nhiều điều khoản của Dodd - Frank. Vào tháng 6 năm 2017, Thượng viện đã xây dựng dự luật cải cách của riêng mình.

Vào ngày 14 tháng 3 năm 2018, Thượng viện đã thông qua dự luật với tỷ lệ bỏ phiếu 67 - 31, giảm bớt các quy định tài chính và giảm sự giám sát đối với các ngân hàng có tài sản dưới 250 tỷ USD. Luật đã thông qua Hạ viện vào ngày 22 tháng 5 năm 2018 trong một cuộc bỏ phiếu. Dự luật sau đó đã được Tổng thống Donald Trump ký thành luật vào ngày 24 tháng 5 năm 2018.

Nguồn gốc và đề xuất
của ngành tài chính Hoa Kỳ kể từ năm 1860 ]]
Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-10 đã dẫn đến những lời kêu gọi thay đổi rộng rãi trong hệ thống quản lý. Vào tháng 6 năm 2009, Tổng thống Obama đã đưa ra một đề xuất về "đại tu toàn diện hệ thống điều tiết tài chính của Hoa Kỳ, một sự chuyển đổi trên quy mô chưa từng thấy kể từ khi các cải cách diễn ra sau Đại suy thoái".

Khi dự luật hoàn tất xuất hiện từ hội nghị, Tổng thống Obama nói rằng nó bao gồm 90% các cải cách mà ông đã đề xuất. Các thành phần chính của đề xuất ban đầu của Obama, được liệt kê theo thứ tự xuất hiện trong đề cương "Một nền tảng mới",

Quy tắc Volcker không được đưa vào đề xuất ban đầu vào tháng 6 năm 2009 của Obama, nhưng Obama đã đề xuất quy tắc này sau đó vào tháng 1 năm 2010, sau khi dự luật được thông qua ở Hạ Viện. Quy tắc cấm các ngân hàng lưu ký giao dịch độc quyền (tương tự như cấm đầu tư kết hợp và ngân hàng thương mại trong Đạo luật Glass - Steagall ), chỉ được thông qua trong dự luật Thượng viện, cũng như giao dịch cho mục đích phòng ngừa rủi ro.

Phiên bản ban đầu của dự luật đã thông qua ở Hạ viện phù hợp phần lớn với tư tưởng của đảng Dân chủ trong tháng 12 với số phiếu 223-202, và đã thông qua Thượng viện với các sửa đổi vào tháng 5 năm 2010 với số phiếu 59-39 một lần nữa phù hợp với tư tưởng của đảng Dân Chủ. Dự luật sau đó được chuyển đến ủy ban hội nghị, nơi dự luật Thượng viện được sử dụng làm văn bản cơ sở mặc dù một số điều khoản của Hạ Viện được đưa vào văn bản cơ sở của dự luật.

Một điều khoản mà Hạ Viện không đưa ra và vẫn nằm trong dự luật cuối cùng cho phép SEC quy định về "quyền cử đại diện (Proxy access)", điều đó cho thấy các cổ đông đủ điều kiện, bao gồm các nhóm, có thể sửa đổi tuyên bố ủy quyền (Proxy statement) của công ty gửi cho các cổ đông để bao gồm các giám đốc do chính họ đề cử, với các quy tắc được đặt ra bởi SEC. Quy tắc này đã không vượt qua thách thức thành công trong ủy ban hội nghị bởi Chris Dodd, người chịu áp lực từ Nhà Trắng, đã đệ trình một sửa đổi giới hạn quyền cử đại diện và khả năng chỉ định giám đốc cho các cổ đông có trên 5% cổ phần công ty và nắm giữ cổ phiếu ít nhất hai năm.

"Sửa đổi Durbin" là một điều khoản trong dự luật cuối cùng nhằm giảm phí trao đổi thẻ ghi nợ cho các thương nhân và tăng cạnh tranh trong xử lý thanh toán. Điều khoản không có trong dự luật Nhà trắng; nó bắt đầu như là một sửa đổi cho dự luật Thượng viện từ Dick Durbin và dẫn đến việc vận động hành lang chống lại nó.

Thời báo New York đã công bố so sánh hai dự luật trước khi họ hòa giải. Vào ngày 25 tháng 6 năm 2010, các nhân viên đã hoàn thành việc hòa giải các phiên bản Hạ viện và Thượng viện của các dự luật và bốn ngày sau đó đã nộp báo cáo hội nghị. Ủy ban hội nghị đã thay đổi tên của Đạo luật từ "Khôi phục Đạo luật Ổn định Tài chính Hoa Kỳ năm 2010". Hạ Viện đã thông qua báo cáo của hội nghị, tỷ lệ bầu 237 - 192 vào ngày 30 tháng 6 năm 2010. Vào ngày 15 tháng 7, Thượng viện đã thông qua Đạo luật, tỷ lệ 60 -39. Tổng thống Obama đã ký dự luật thành luật vào ngày 21 tháng 7 năm 2010.

Đạo luật lựa chọn tài chính
Vào ngày 9 tháng 6 năm 2017, Đạo luật Lựa chọn Tài chính sẽ "gỡ bỏ những phần quan trọng" của Dodd-Frank, đã thông qua Hạ Viện với tỷ lệ 233 -186.

Tổng quan
(phía dưới bên phải), Chủ tịch Hội đồng Thống đốc Dự trữ Liên bang, tại phiên điều trần của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện vào ngày 10 tháng 2 năm 2009. ]]
vào ngày 25 tháng 2 năm 2009. ]]
Đạo luật Cải cách và Bảo vệ Người tiêu dùng của Phố Wall Dodd - Frank được phân thành 16 tiêu đề và theo một công ty luật, nó yêu cầu các cơ quan quản lý tạo ra 243 quy tắc, thực hiện 67 nghiên cứu và đưa ra 22 báo cáo định kỳ.

Mục đích đã nêu của pháp luật là }} Đạo luật thay đổi cấu trúc quy định hiện hành, bằng cách tạo ra một số cơ quan mới (trong khi sáp nhập và loại bỏ các cơ quan khác) trong nỗ lực hợp lý hóa quy trình quản lý, tăng cường giám sát các tổ chức cụ thể được coi là rủi ro sụp đổ hệ thống, sửa đổi Đạo luật Dự trữ Liên bang, thúc đẩy tính minh bạch và thay đổi bổ sung. Ý định của Đạo luật là cung cấp các tiêu chuẩn và giám sát nghiêm ngặt để bảo vệ nền kinh tế và người tiêu dùng, nhà đầu tư và doanh nghiệp Mỹ; kết thúc gói cứu trợ tài chính của người nộp thuế của các tổ chức tài chính; quy định một hệ thống cảnh báo tiên tiến về sự ổn định của nền kinh tế; tạo ra các quy định mới về bồi thường điều hành và quản trị doanh nghiệp; và loại bỏ những sơ hở nhất định dẫn đến suy thoái kinh tế năm 2008. Các cơ quan mới hoặc được trao quyền rõ ràng đối với một khía cạnh cụ thể của quy định tài chính hoặc quyền lực đó được chuyển từ một cơ quan hiện có. Tất cả các cơ quan mới, và một số cơ quan hiện tại không bắt buộc phải làm như vậy, cũng bị buộc phải báo cáo Quốc hội trên cơ sở hàng năm (hoặc sáu tháng), để trình bày kết quả của các kế hoạch hiện tại và giải thích các mục tiêu trong tương lai. Các cơ quan mới quan trọng được tạo ra bao gồm Hội đồng giám sát ổn định tài chính, Văn phòng nghiên cứu tài chính và Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng.

Trong số các cơ quan hiện có, những thay đổi được đề xuất, từ quyền hạn mới đến việc chuyển giao quyền lực trong nỗ lực tăng cường hệ thống quy định. Các tổ chức bị ảnh hưởng bởi những thay đổi này bao gồm hầu hết các cơ quan quản lý hiện đang tham gia giám sát hệ thống tài chính (Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi liên bang (FDIC), Ủy ban giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ (SEC), Văn phòng người chuyển tiền tệ (OCC) ("Fed"), Tổng công ty bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán (SIPC), v.v.) và việc loại bỏ cuối cùng của Văn phòng giám sát tiết kiệm (mô tả thêm trong Tiêu đề III chuyển nhượng quyền hạn cho Comptroller, FDIC và Fed).

Như một vấn đề thực tế, trước khi Dodd - Frank thông qua, các cố vấn đầu tư không bắt buộc phải đăng ký với SEC nếu cố vấn đầu tư có ít hơn 15 khách hàng trong 12 tháng trước đó và không nói chung với công chúng như một cố vấn đầu tư. Đạo luật loại bỏ sự miễn trừ đó, khiến nhiều cố vấn đầu tư, quỹ đầu cơ và các công ty cổ phần tư nhân phải tuân theo các yêu cầu đăng ký mới.

Một số tổ chức tài chính phi ngân hàng và các công ty con của họ sẽ được Fed giám sát theo cách tương tự và ở cùng mức độ như thể họ là một công ty nắm giữ ngân hàng.

Trong phạm vi mà Đạo luật ảnh hưởng đến tất cả các cơ quan quản lý tài chính liên bang, loại bỏ một (Văn phòng giám sát tiết kiệm) và tạo ra hai (Hội đồng giám sát ổn định tài chính và Văn phòng nghiên cứu tài chính) ngoài một số cơ quan bảo vệ người tiêu dùng, bao gồm cả Cục tiêu dùng Bảo vệ tài chính, luật này theo nhiều cách thể hiện sự thay đổi trong cách thị trường tài chính của Mỹ sẽ hoạt động trong tương lai. Một số điều khoản của Đạo luật có hiệu lực khi dự luật được ký kết.

Quy định

Tiêu đề I - Ổn định tài chính
Tiêu đề I, hay "Đạo luật ổn định tài chính năm 2010", phác thảo hai cơ quan mới được giao nhiệm vụ giám sát rủi ro sụp đổ hệ thống (systemic risk) và nghiên cứu tình trạng của nền kinh tế và làm rõ sự giám sát toàn diện của các công ty nắm giữ ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang.

Tiêu đề I tạo ra Hội đồng giám sát ổn định tài chính (FSOC) và Văn phòng nghiên cứu tài chính (OFR) trong Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Hai cơ quan này được thiết kế để làm việc chặt chẽ với nhau. Hội đồng được thành lập gồm 10 thành viên bỏ phiếu, 9 trong số đó là các nhà quản lý liên bang và 5 thành viên hỗ trợ không bỏ phiếu, để khuyến khích sự hợp tác liên ngành và chuyển giao kiến thức. Bộ trưởng tài chính là chủ tịch hội đồng, và người đứng đầu Văn phòng nghiên cứu tài chính được bổ nhiệm bởi chủ tịch với sự xác nhận của Thượng viện.

Tiêu đề I đã giới thiệu khả năng áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với các tổ chức nhất định bằng cách phân loại chúng thành các tổ chức tài chính có tầm quan trọng ở mức hệ thống - SIFI's (systemically important financial institutions); Theo Paul Krugman, điều này đã cho phép các tổ chức giảm thiểu rủi ro để họ có thể tránh sự phân loại như vậy.

Theo mục 165d, một số tổ chức nhất định phải chuẩn bị các kế hoạch giải quyết (được gọi là di chúc sống), vòng đầu tiên đã bị Hệ thống Dự trữ Liên bang từ chối vào năm 2014. Quá trình này có thể được xem như là một cách để điều chỉnh và giảm ngân hàng ngầm hoạt động của các tổ chức ngân hàng.

Hội đồng giám sát ổn định tài chính
Hội đồng giám sát ổn định tài chính có nhiệm vụ xác định các mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính của Hoa Kỳ, thúc đẩy kỷ luật thị trường và ứng phó với các rủi ro mới nổi để ổn định hệ thống tài chính Hoa Kỳ. Tối thiểu, nó phải đáp ứng hàng quý.

Hội đồng được yêu cầu báo cáo trước Quốc hội về tình trạng của hệ thống tài chính và có thể chỉ đạo Văn phòng Nghiên cứu Tài chính tiến hành nghiên cứu. Quyền hạn đáng chú ý bao gồm

Với hai phần ba phiếu bầu, nó có thể đặt các công ty tài chính phi ngân hàng hoặc các công ty con trong nước của các ngân hàng quốc tế dưới sự giám sát của Cục Dự trữ Liên bang nếu có vẻ như các công ty này có thể đe dọa đến sự ổn định tài chính của Hoa Kỳ.
Trong một số trường hợp nhất định, hội đồng có thể đưa ra quy định nghiêm ngặt hơn về hoạt động tài chính bằng cách đưa ra các khuyến nghị cho cơ quan quản lý tài chính sơ cấp, cơ quan quản lý tài chính sơ cấp có nghĩa vụ phải thực hiện các báo cáo của hội đồng trước Quốc hội về việc thực hiện hoặc không thực hiện được các khuyến nghị đó.
Hội đồng có thể yêu cầu bất kỳ ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phi ngân hàng nào có tài sản trên 50 tỷ đô la để nộp báo cáo tài chính được chứng nhận.
Với sự chấp thuận của hội đồng, Cục Dự trữ Liên bang có thể ban hành các quy định về bến cảng an toàn để miễn trừ một số loại ngân hàng nước ngoài khỏi quy định.

Phòng nghiên cứu tài chính
Văn phòng Nghiên cứu Tài chính được thiết kế để hỗ trợ Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính thông qua việc thu thập và nghiên cứu dữ liệu. Giám đốc có quyền lực trát đòi hầu tòa và có thể yêu cầu từ bất kỳ tổ chức tài chính nào (ngân hàng hoặc phi ngân hàng) bất kỳ dữ liệu nào cần thiết để thực hiện các chức năng của văn phòng. Văn phòng cũng có thể ban hành các hướng dẫn để chuẩn hóa cách báo cáo dữ liệu; các cơ quan cấu thành có ba năm để thực hiện các hướng dẫn tiêu chuẩn hóa dữ liệu.

Nó được dự định tự tài trợ thông qua Quỹ nghiên cứu tài chính trong vòng hai năm kể từ khi ban hành, Cục Dự trữ Liên bang cung cấp tài trợ trong giai đoạn tạm thời ban đầu.

Theo nhiều cách, Văn phòng Nghiên cứu Tài chính sẽ được vận hành mà không có sự ràng buộc của hệ thống Dịch vụ Dân sự. Ví dụ, không cần tuân theo các hướng dẫn quy mô trả lương của liên bang (xem ở trên) và bắt buộc văn phòng phải có kế hoạch phát triển lực lượng lao động để đảm bảo có thể thu hút và giữ chân nhân tài kỹ thuật cần phải báo cáo về các ủy ban quốc hội trong năm năm đầu tiên.

Tiêu đề II - Cơ quan thanh lý có trật tự
tại thời điểm sụp đổ năm 2008. ]]
Trước Dodd -Frank, luật liên bang để xử lý việc thanh lý và tiếp nhận các ngân hàng được liên bang quy định tồn tại đối với các ngân hàng được giám sát, tổ chức lưu ký được bảo hiểm và các công ty chứng khoán của FDIC hoặc Tập đoàn bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán (SIPC). Dodd - Frank đã mở rộng các luật này để có khả năng xử lý các công ty bảo hiểm và các công ty tài chính phi ngân hàng và thay đổi các luật thanh lý này theo những cách nhất định. Khi đã xác định rằng một công ty tài chính thỏa mãn các tiêu chí thanh lý, nếu ban giám đốc của công ty tài chính không đồng ý, các quy định được đưa ra để kháng cáo tư pháp. Tùy thuộc vào loại tổ chức tài chính, các tổ chức quản lý khác nhau có thể cùng nhau hoặc độc lập, bằng hai phần ba phiếu, xác định xem người nhận có nên được chỉ định cho một công ty tài chính hay không:

Trong General FD FDIC và/hoặc Cục Dự trữ Liên bang
Đại lý môi giới của SEC SEC và/hoặc Cục Dự trữ Liên bang
Các công ty bảo hiểm Văn phòng bảo hiểm liên bang (một phần của Bộ Tài chính và được thành lập trong Đạo luật này) và/hoặc Cục Dự trữ Liên bang

Với điều kiện là bộ trưởng tài chính, tham khảo ý kiến của chủ tịch, cũng có thể quyết định chỉ định một người nhận cho một công ty tài chính. Ngoài ra, Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ (GAO) sẽ xem xét và báo cáo trước Quốc hội về quyết định của thư ký.

Khi một tổ chức tài chính được đưa vào tiếp nhận theo các điều khoản này, trong vòng 24 giờ, thư ký sẽ báo cáo Quốc hội. Ngoài ra, trong vòng 60 ngày, sẽ có một báo cáo cho công chúng. Báo cáo về việc đề xuất đặt một công ty tài chính vào việc tiếp nhận sẽ chứa nhiều chi tiết khác nhau về tình trạng của công ty, tác động của sự mặc định của nó đối với công ty và hành động được đề xuất.

Thanh lý FDIC

Trừ khi có quy định khác, FDIC là người thanh lý cho các tổ chức tài chính không phải là thành viên ngân hàng (như SIPC) cũng như các công ty bảo hiểm (như FDIC). Khi thực hiện hành động theo tiêu đề này, FDIC sẽ tuân thủ các yêu cầu khác nhau:

Xác định rằng hành động đó là cần thiết cho mục đích ổn định tài chính của Hoa Kỳ và không nhằm mục đích bảo toàn công ty tài chính được bảo hiểm
Đảm bảo rằng các cổ đông của một công ty tài chính được bảo hiểm không nhận được khoản thanh toán cho đến khi tất cả các khiếu nại khác và Quỹ được thanh toán đầy đủ
Đảm bảo rằng các chủ nợ không có bảo đảm chịu lỗ theo mức độ ưu tiên của các điều khoản khiếu nại
Đảm bảo rằng quản lý chịu trách nhiệm về điều kiện thất bại của công ty tài chính được bảo hiểm được gỡ bỏ (nếu quản lý đó chưa được gỡ bỏ tại thời điểm công ty được chỉ định người nhận)
Đảm bảo rằng các thành viên của hội đồng quản trị (hoặc cơ quan thực hiện các chức năng tương tự) chịu trách nhiệm về tình trạng thất bại của công ty tài chính được bảo hiểm sẽ bị xóa, nếu các thành viên đó chưa bị xóa tại thời điểm công ty được chỉ định làm người nhận
Không có lợi ích cổ phần trong hoặc trở thành cổ đông của bất kỳ công ty tài chính được bảo hiểm hoặc bất kỳ công ty con được bảo hiểm nào

Quỹ thanh lý có trật tự
Trong phạm vi Đạo luật mở rộng phạm vi các công ty tài chính có thể bị thanh lý bởi chính phủ liên bang, ngoài các cơ quan có thẩm quyền hiện tại của FDIC và SIPC, phải có thêm một nguồn vốn, độc lập với Quỹ Bảo hiểm tiền gửi của FDIC, được sử dụng trong trường hợp thanh lý công ty tài chính phi ngân hàng hoặc không bảo đảm. Quỹ thanh lý có trật tự sẽ là một quỹ do FDIC quản lý, được FDIC sử dụng trong trường hợp thanh lý của một công ty tài chính được bảo hiểm không thuộc FDIC hoặc SIPC.

Ban đầu, quỹ sẽ được vốn hóa trong khoảng thời gian không ngắn hơn năm năm, nhưng không quá 10; tuy nhiên, trong trường hợp FDIC phải sử dụng quỹ trước khi được vốn hóa hoàn toàn, thư ký ngân khố và FDIC được phép gia hạn thời gian khi cần thiết. Phương pháp vốn hóa là bằng cách thu phí đánh giá dựa trên rủi ro đối với bất kỳ "công ty tài chính đủ điều kiện" nào được xác định là ". Bất kỳ công ty nào có tổng tài sản hợp nhất bằng hoặc lớn hơn 50 tỷ đô la và bất kỳ công ty tài chính phi ngân hàng nào được giám sát Hội đồng thống đốc. " Mức độ nghiêm trọng của phí đánh giá có thể được điều chỉnh trên cơ sở khi cần thiết (tùy thuộc vào điều kiện kinh tế và các yếu tố tương tự khác), và quy mô và giá trị tương đối của một công ty sẽ đóng vai trò quyết định mức phí được đánh giá. Sự đủ điều kiện của một công ty tài chính phải chịu phí được định kỳ đánh giá lại; hay nói cách khác, một công ty không đủ điều kiện thu phí trong hiện tại sẽ phải chịu các khoản phí trong tương lai nếu vượt qua ngưỡng 50 tỷ hoặc trở thành đối tượng của Cục Dự trữ Liên bang.

Trong trường hợp một công ty tài chính được bảo hiểm có giá trị ròng âm và việc thanh lý của nó tạo ra nghĩa vụ đối với FDIC với tư cách là người thanh lý, FDIC sẽ tính phí một hoặc nhiều đánh giá dựa trên rủi ro để nghĩa vụ sẽ được thanh toán trong vòng 60 tháng kể từ ban hành nghĩa vụ. Các đánh giá sẽ được tính cho bất kỳ công ty cổ phần ngân hàng nào có tài sản hợp nhất lớn hơn 50 tỷ đô la và bất kỳ công ty tài chính phi ngân hàng nào được Cục Dự trữ Liên bang giám sát. Trong một số điều kiện nhất định, việc đánh giá có thể được mở rộng cho các ngân hàng quy định và các tổ chức tài chính khác.

Đánh giá sẽ được thực hiện theo một ma trận mà Hội đồng giám sát ổn định tài chính đề xuất với FDIC. Ma trận sẽ đưa vào tài khoản

Điều kiện kinh tế Đánh giá cao hơn trong điều kiện kinh tế thuận lợi hơn
Liệu tổ chức là
Một tổ chức lưu ký được bảo hiểm là thành viên của FDIC
Thành viên của SIPC
Công đoàn tín dụng được bảo hiểm
Một công ty bảo hiểm, được đánh giá theo luật pháp nhà nước hiện hành để trang trải chi phí phục hồi hoặc thanh lý
Sức mạnh của bảng cân đối kế toán, cả tài sản trên bảng cân đối và tài sản ngoại bảng, và đòn bẩy của nó
Thị phần liên quan
Khả năng tiếp xúc với các cuộc gọi đột ngột về thanh khoản kết thúc bởi sự suy thoái kinh tế với các công ty tài chính khác
Số tiền, kỳ hạn, biến động và tính ổn định của các khoản nợ của công ty, bao gồm mức độ phụ thuộc vào nguồn vốn ngắn hạn, xem xét các hệ thống hiện có để đo lường vốn dựa trên rủi ro của công ty
Sự ổn định và đa dạng của các nguồn tài trợ của công ty
Tầm quan trọng của công ty như là một nguồn tín dụng cho các hộ gia đình, doanh nghiệp, chính quyền tiểu bang và địa phương và là một nguồn thanh khoản cho hệ thống tài chính
Mức độ mà tài sản được quản lý đơn giản và không thuộc sở hữu của công ty tài chính và mức độ sở hữu tài sản thuộc quyền quản lý là lan tỏa
Số tiền, loại khác nhau và mức độ nợ phải trả, cả bảo hiểm và không bảo hiểm, dự phòng và không liên quan, bao gồm cả nợ trên bảng cân đối và nợ ngoại bảng, của công ty tài chính và các chi nhánh

Giới hạn nghĩa vụ và kinh phí
Khi thanh lý một công ty tài chính theo tiêu đề này (trái ngược với FDIC hoặc SIPD), có giới hạn tối đa về nghĩa vụ thanh lý của chính phủ, nghĩa là nghĩa vụ của chính phủ không thể vượt quá

10 phần trăm của tổng tài sản hợp nhất, hoặc
90 phần trăm giá trị hợp lý của tổng tài sản hợp nhất

Trong trường hợp Quỹ và các nguồn vốn khác không đủ, FDIC được ủy quyền mua và bán chứng khoán thay mặt cho công ty (hoặc công ty) để nhận thêm vốn. Người nộp thuế sẽ không chịu tổn thất từ việc thanh lý bất kỳ công ty tài chính nào dưới danh hiệu này và mọi tổn thất sẽ thuộc trách nhiệm của ngành tài chính, được thu hồi thông qua các đánh giá:

Thanh lý là cần thiết cho tất cả các công ty tài chính đưa vào nhận dưới tiêu đề này
Tất cả các khoản tiền dành cho việc thanh lý một công ty tài chính theo tiêu đề này sẽ được thu hồi từ việc định đoạt tài sản hoặc đánh giá về lĩnh vực tài chính

Ban thanh lý có trật tự
Được thành lập bên trong Tòa án Phá sản Hoa Kỳ cho Quận Del biết, hội đồng có nhiệm vụ đánh giá kết luận của bộ trưởng ngân khố rằng một công ty đang ở (hoặc có nguy cơ) bị vỡ nợ. Hội đồng xét xử bao gồm ba thẩm phán phá sản được rút ra từ Quận Del biết, tất cả đều được bổ nhiệm bởi chánh án của Tòa án Phá sản Hoa Kỳ cho Quận Delwar. Trong các cuộc hẹn của mình, thẩm phán trưởng được hướng dẫn cân nhắc chuyên môn tài chính của các ứng cử viên. Nếu hội đồng đồng ý với thư ký, công ty trong câu hỏi được phép đưa vào nhận; nếu nó không đồng tình, thư ký có cơ hội sửa đổi và lọc lại kiến nghị của mình. Trong trường hợp quyết định của hội đồng xét xử bị kháng cáo, Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ cho Đệ tam có thẩm quyền xét xử; trong trường hợp kháng cáo thêm, một văn bản của certiorari có thể được đệ trình lên Tòa án Tối cao Hoa Kỳ. Trong tất cả các sự kiện phúc thẩm, phạm vi xem xét được giới hạn trong việc quyết định của thư ký mà một công ty đang ở (hoặc có nguy cơ) được hỗ trợ bởi bằng chứng đáng kể.

Tiêu đề III- Thay đổi quyền hạn cho Comptroller, FDIC và Fed
Tiêu đề III, hoặc "Đạo luật tăng cường an toàn và lành mạnh của tổ chức tài chính năm 2010", được thiết kế để hợp lý hóa quy định ngân hàng. Nó cũng nhằm giảm sự cạnh tranh và chồng chéo giữa các cơ quan quản lý khác nhau bằng cách bãi bỏ Văn phòng giám sát tiết kiệm và chuyển quyền lực của mình cho các công ty nắm giữ thích hợp cho hội đồng quản trị của Hệ thống dự trữ liên bang, hiệp hội tiết kiệm nhà nước cho FDIC và các tổ chức tiết kiệm khác văn phòng của người bán tiền tệ. Điều lệ tiết kiệm là vẫn còn, mặc dù suy yếu. Thay đổi bổ sung bao gồm:

Số tiền gửi được bảo hiểm bởi FDIC và Quỹ bảo hiểm cổ phần của Liên minh tín dụng quốc gia (NCUSIF) được tăng vĩnh viễn từ 100.000 đô la lên 250.000 đô la.
Mỗi cơ quan quản lý tài chính có đại diện trong Hội đồng sẽ thành lập Văn phòng bao gồm phụ nữ thiểu số và phụ nữ chịu trách nhiệm về mọi vấn đề của cơ quan liên quan đến sự đa dạng trong quản lý, việc làm và hoạt động kinh doanh.

Tiêu đề IV- Quy định cố vấn cho các quỹ phòng hộ và những người khác
Tiêu đề IV, hoặc "Đạo luật đăng ký cố vấn đầu tư quỹ tư nhân năm 2010", yêu cầu một số cố vấn đầu tư được miễn trừ trước đây phải đăng ký làm cố vấn đầu tư theo Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940. Đáng chú ý nhất, nó đòi hỏi nhiều nhà quản lý quỹ phòng hộ và nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân phải đăng ký làm cố vấn lần đầu tiên. Ngoài ra, đạo luật này làm tăng yêu cầu báo cáo của các cố vấn đầu tư cũng như hạn chế khả năng loại trừ thông tin trong các báo cáo này cho nhiều cơ quan chính phủ liên bang.

Tiêu đề V - Bảo hiểm
Tiêu đề V - Bảo hiểm được chia thành hai phụ đề: A.) Văn phòng bảo hiểm liên bang và B.) Cải cách bảo hiểm dựa trên nhà nước.

Phụ đề A Văn phòng bảo hiểm liên bang
Phụ đề A, còn được gọi là "Đạo luật Văn phòng Bảo hiểm Liên bang năm 2010", thành lập Văn phòng Bảo hiểm Liên bang trong Bộ Tài chính, được giao nhiệm vụ:

Giám sát tất cả các khía cạnh của ngành bảo hiểm (trừ bảo hiểm y tế, một số bảo hiểm chăm sóc dài hạn và bảo hiểm mùa màng), bao gồm cả việc xác định các lỗ hổng trong quy định của các công ty bảo hiểm có thể gây ra khủng hoảng tài chính
Theo dõi mức độ mà các cộng đồng và người tiêu dùng phục vụ theo truyền thống, người dân tộc thiểu số và người thu nhập thấp và trung bình có quyền truy cập vào bảo hiểm giá cả phải chăng (trừ bảo hiểm y tế)
Đưa ra khuyến nghị cho Hội đồng giám sát ổn định tài chính về các công ty bảo hiểm có thể gây rủi ro và giúp đỡ bất kỳ cơ quan quản lý nhà nước nào về các vấn đề quốc gia
Quản lý chương trình bảo hiểm khủng bố
Phối hợp các vấn đề bảo hiểm quốc tế
Xác định liệu biện pháp bảo hiểm nhà nước có được ưu tiên bởi các thỏa thuận được bảo hiểm hay không (các tiểu bang có thể có các yêu cầu nghiêm ngặt hơn)
Tư vấn với các tiểu bang (bao gồm cả cơ quan quản lý bảo hiểm nhà nước) về các vấn đề bảo hiểm có tầm quan trọng quốc gia và bảo hiểm thận trọng có tầm quan trọng quốc tế;

Văn phòng được lãnh đạo bởi một giám đốc được bổ nhiệm cho một nhiệm kỳ dành riêng cho sự nghiệp của thư ký kho bạc.

Nói chung, Văn phòng Bảo hiểm có thể yêu cầu bất kỳ công ty bảo hiểm nào gửi dữ liệu đó có thể được yêu cầu một cách hợp lý để thực hiện các chức năng của văn phòng.

Một biện pháp bảo hiểm nhà nước sẽ được ưu tiên nếu và chỉ trong chừng mực mà giám đốc xác định rằng biện pháp đó dẫn đến một sự đối xử ít thuận lợi hơn đối với một công ty bảo hiểm phi Hoa Kỳ có công ty mẹ đặt tại một quốc gia có thỏa thuận hoặc hiệp ước với Hoa Kỳ Hoa.

Phụ đề B cải cách bảo hiểm nhà nước
Phụ đề B, còn được gọi là " Đạo luật cải cách không tái bảo hiểm và tái bảo hiểm năm 2010 " áp dụng cho bảo hiểm và tái bảo hiểm không được thừa nhận. Liên quan đến bảo hiểm không được cấp phép, Đạo luật quy định rằng việc đặt bảo hiểm không được cấp phép sẽ chỉ tuân theo các yêu cầu theo luật định và quy định của nhà nước được bảo hiểm và không có nhà nước nào, ngoài nhà nước được bảo hiểm, có thể yêu cầu một nhà môi giới dòng dư để bán, thu hút hoặc đàm phán bảo hiểm không được thừa nhận tôn trọng người được bảo hiểm. Đạo luật cũng quy định rằng không có tiểu bang nào, ngoài nhà nước của người được bảo hiểm, có thể yêu cầu bất kỳ khoản thanh toán thuế cao cấp nào cho bảo hiểm không được chấp nhận. Tuy nhiên, các tiểu bang có thể tham gia vào một quy trình nhỏ gọn hoặc thiết lập các thủ tục để phân bổ giữa các tiểu bang các khoản thuế phí phải trả cho nhà nước của người được bảo hiểm. Một tiểu bang không được thu bất kỳ khoản phí nào liên quan đến việc cấp phép cho một cá nhân hoặc tổ chức với tư cách là nhà môi giới dòng thặng dư trong tiểu bang trừ khi nhà nước đó có hiệu lực vào ngày 21 tháng 7 năm 2012, luật hoặc quy định cho phép nhà nước tham gia NAIC cơ sở dữ liệu của nhà sản xuất bảo hiểm quốc gia, hoặc bất kỳ cơ sở dữ liệu quốc gia thống nhất tương đương nào khác, để cấp phép cho các nhà môi giới dòng dư thừa và gia hạn các giấy phép này.

Tiêu đề VI - Hoàn thiện các quy định
, bên cạnh Paul Volcker, bên trái, và Tổng giám đốc điều hành của Electric Electric Jeffrey Immelt, bên phải, trong một cuộc họp của Hội đồng tư vấn phục hồi kinh tế trong phòng Roosevelt của Nhà Trắng. ]]

Các điều khoản
Tiêu đề VI, hoặc "Đạo luật cải tiến quy định của tổ chức ngân hàng và tổ chức tiết kiệm năm 2010", giới thiệu cái gọi là Quy tắc Volcker sau khi cựu chủ tịch của Cục dự trữ liên bang Paul Volcker bằng cách sửa đổi Đạo luật Công ty Ngân hàng Liên bang năm 1956. Với mục tiêu giảm số lượng đầu tư đầu cơ trên bảng cân đối kế toán của các công ty lớn, nó giới hạn các tổ chức ngân hàng sở hữu không quá 3% trong một quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân trong tổng số tiền lãi sở hữu. Tất cả lợi ích của thực thể ngân hàng đối với các quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân không thể vượt quá 3% vốn cấp 1 của thực thể ngân hàng. Hơn nữa, không ngân hàng nào có mối quan hệ trực tiếp hoặc gián tiếp với quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân "có thể tham gia giao dịch với quỹ, hoặc với bất kỳ quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân nào khác được kiểm soát bởi quỹ đó" mà không tiết lộ đầy đủ mối quan hệ mức độ đối với thực thể điều chỉnh và đảm bảo rằng không có xung đột lợi ích. "Tổ chức ngân hàng" bao gồm một tổ chức lưu ký được bảo hiểm, bất kỳ công ty nào kiểm soát một tổ chức lưu ký được bảo hiểm và các chi nhánh và công ty con của công ty đó. Ngoài ra, nó phải tuân thủ Đạo luật trong vòng hai năm kể từ khi thông qua, mặc dù nó có thể áp dụng cho các phần mở rộng thời gian. Đáp ứng Quy tắc Volcker và dự đoán về tác động cuối cùng của nó, một số ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư hoạt động như các công ty nắm giữ ngân hàng đã bắt đầu thu hẹp hoặc xử lý các bàn giao dịch độc quyền của họ.

Quy tắc phân biệt các giao dịch của các thực thể ngân hàng với các giao dịch của các công ty tài chính phi ngân hàng được giám sát bởi Ủy ban Dự trữ Liên bang. Quy tắc nói rằng "một tổ chức lưu ký được bảo hiểm không được mua tài sản từ hoặc bán một tài sản cho, một giám đốc điều hành, giám đốc hoặc cổ đông chính của tổ chức lưu ký được bảo hiểm hoặc bất kỳ lợi ích liên quan nào của người đó. Trừ khi giao dịch dựa trên các điều khoản thị trường và nếu giao dịch chiếm hơn 10% vốn cổ phần và thặng dư của tổ chức lưu ký được bảo hiểm, giao dịch đã được đa số các thành viên của hội đồng quản trị của tổ chức lưu ký được bảo hiểm chấp thuận trước người không có hứng thú với giao dịch. " Quy định về quy định về vốn, Quy tắc Volcker nói rằng các cơ quan quản lý bắt buộc phải áp đặt các yêu cầu về vốn của các tổ chức là "đối nghịch, để lượng vốn cần thiết cho một công ty tăng lên trong thời gian mở rộng kinh tế và giảm theo thời gian thu hẹp kinh tế, "để đảm bảo sự an toàn và lành mạnh của tổ chức. Quy tắc này cũng quy định rằng một ngân hàng nhà nước được bảo hiểm chỉ có thể tham gia vào một giao dịch phái sinh nếu luật liên quan đến giới hạn cho vay của nhà nước mà ngân hàng nhà nước được bảo hiểm được xem xét tiếp xúc với tín dụng đối với các giao dịch phái sinh. Tiêu đề quy định một lệnh cấm ba năm về việc phê duyệt bảo hiểm tiền gửi FDIC nhận được sau ngày 23 tháng 11 năm 2009, đối với ngân hàng công nghiệp, ngân hàng thẻ tín dụng hoặc ngân hàng ủy thác do một công ty thương mại trực tiếp hoặc gián tiếp sở hữu hoặc kiểm soát.

Theo mục 1075 của luật, mạng lưới thẻ thanh toán phải cho phép thương nhân thiết lập số tiền tối thiểu cho khách hàng sử dụng thẻ thanh toán, miễn là mức tối thiểu không cao hơn $ 10.

Cơ sở
Quy tắc Volcker lần đầu tiên được Tổng thống Obama tán thành vào ngày 21 tháng 1 năm 2010 Phiên bản cuối cùng của Đạo luật do ủy ban hội nghị chuẩn bị bao gồm luật Volcker được củng cố bằng cách chứa ngôn ngữ của Thượng nghị sĩ Jeff Merkley (D-Oregon) và Carl Levin (D-Michigan), bao trùm một phạm vi giao dịch độc quyền lớn hơn đề xuất ban đầu của chính quyền, ngoại trừ đáng chú ý là giao dịch chứng khoán và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ do các tổ chức được chính phủ hỗ trợ. Quy tắc cũng cấm giao dịch xung đột lợi ích. Quy tắc tìm cách đảm bảo rằng các tổ chức ngân hàng đều được vốn hóa và quản lý tốt. Mẫu dự thảo của Quy tắc Volcker đã được các cơ quan quản lý trình bày để lấy ý kiến công chúng vào ngày 11 tháng 10 năm 2011, với quy tắc sẽ có hiệu lực vào ngày 21 tháng 7 năm 2012.

Tiêu đề VII - Sự minh bạch và trách nhiệm
, sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường ]]
Tiêu đề VII, còn được gọi là Đạo luật minh bạch và trách nhiệm giải trình của Phố Wall năm 2010, liên quan đến quy định của các thị trường hoán đổi tại quầy. Phần này bao gồm các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định và phái sinh tín dụng là đối tượng của một số thất bại của ngân hàng c. 2007. Các công cụ tài chính có các phương tiện được đưa ra theo các điều khoản trong phần 1a của Đạo luật trao đổi hàng hóa (). Ở cấp độ rộng hơn, Đạo luật yêu cầu các công cụ phái sinh khác nhau được gọi là giao dịch hoán đổi, được giao dịch qua quầy, phải được xóa thông qua trao đổi hoặc thanh toán bù trừ.

Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) và Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC) đều quy định các công cụ phái sinh được gọi là giao dịch hoán đổi theo Đạo luật, nhưng SEC có thẩm quyền đối với "giao dịch hoán đổi dựa trên bảo mật". Đạo luật bãi bỏ quy định miễn trừ đối với các giao dịch hoán đổi dựa trên bảo mật theo Đạo luật Gramm, LeachTHER Bliley CFTC và SEC, tham khảo ý kiến của Cục Dự trữ Liên bang, bị buộc tội xác định thêm các điều khoản liên quan đến hoán đổi xuất hiện trong Đạo luật trao đổi hàng hóa () và phần 3 (a) (78) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 ().

Tiêu đề quy định rằng "ngoại trừ như được quy định khác, không được cung cấp hỗ trợ Liên bang cho bất kỳ thực thể hoán đổi nào đối với bất kỳ hoán đổi, hoán đổi dựa trên bảo mật hoặc hoạt động khác của thực thể hoán đổi." Một "Nhóm liên ngành" được thành lập để xử lý sự giám sát của thị trường carbon hiện tại và tiềm năng để đảm bảo thị trường carbon hiệu quả, an toàn và minh bạch, bao gồm giám sát thị trường giao ngay và thị trường phái sinh.

Tiêu đề VIII - Thanh toán, thanh toán bù trừ và giám sát giải quyết
Tiêu đề VIII, được gọi là Đạo luật giám sát thanh toán, thanh toán bù trừ và thanh toán năm 2010, nhằm giảm thiểu rủi ro hệ thống và thúc đẩy sự ổn định trong hệ thống tài chính bằng cách giao cho Cục Dự trữ Liên bang tạo ra các tiêu chuẩn thống nhất để quản lý rủi ro bằng tài chính quan trọng có hệ thống các tổ chức và tổ chức bằng cách cung cấp cho Fed một "vai trò nâng cao trong việc giám sát các tiêu chuẩn quản lý rủi ro đối với các tiện ích thị trường tài chính quan trọng có hệ thống, tăng cường tính thanh khoản của các tiện ích thị trường tài chính quan trọng có hệ thống; tiêu chuẩn quản lý cho các hoạt động thanh toán, thanh toán bù trừ và thanh toán quan trọng của các tổ chức tài chính. "

Tiêu đề IX - bảo vệ nhà đầu tư và cải tiến quy chế chứng khoán

Tiêu đề IX, mục 901 đến 991, được gọi là Bảo vệ và Cải thiện Nhà đầu tư đối với Quy chế Chứng khoán, sửa đổi quyền hạn và cấu trúc của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, cũng như các tổ chức xếp hạng tín dụng và mối quan hệ giữa khách hàng và nhà môi giới- đại lý hoặc cố vấn đầu tư. Tiêu đề này yêu cầu các nghiên cứu và báo cáo khác nhau từ SEC và Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ (GAO). Tiêu đề này chứa 10 phụ đề, chữ A đến J.

Phụ đề A Bảo vệ nhà đầu tư ngày càng tăng
Phụ đề A chứa các điều khoản

Để ngăn chặn sự bắt giữ theo quy định trong SEC và tăng ảnh hưởng của các nhà đầu tư, Đạo luật tạo ra một Văn phòng ủng hộ nhà đầu tư, một ủy ban tư vấn đầu tư gồm 12 đến 22 thành viên phục vụ nhiệm kỳ bốn năm, và một thanh tra viên được chỉ định bởi Văn phòng của Nhà đầu tư ủng hộ. Ủy ban tư vấn nhà đầu tư đã thực sự được thành lập vào năm 2009 và do đó, nó đã đi trước Đạo luật. Tuy nhiên, nó được ủy quyền cụ thể theo Đạo luật. Các quy tắc đề xuất này đã tạo ra sự phản đối vì chúng được coi là gánh nặng đối với các đại lý môi giới. Ví dụ, họ sẽ yêu cầu tiết lộ bằng miệng cho các giao dịch qua điện thoại; họ không hài lòng với các tiết lộ qua internet hoặc email giá rẻ và họ có thể cho phép khách hàng yêu cầu tiết lộ cụ thể về số tiền đầu tư của họ. Để xác định các quy tắc công bố, Đạo luật ủy quyền cho SEC thực hiện "thử nghiệm nhà đầu tư" và dựa vào các chuyên gia để nghiên cứu kiến thức tài chính giữa các nhà đầu tư bán lẻ.

Phụ đề A cung cấp thẩm quyền cho SEC áp đặt các quy định yêu cầu " nghĩa vụ ủy thác " của các đại lý môi giới cho khách hàng của họ.

Phụ đề B lợi ích tăng cường thực thi
Phụ đề B cung cấp cho SEC quyền hạn thực thi hơn nữa, bao gồm "chương trình tiền thưởng cho người tố giác", một phần dựa trên các điều khoản qui tam thành công của Đạo luật sửa đổi năm 1986 cũng như một chương trình khen thưởng của IRS do Quốc hội tạo ra vào năm 2006. Chương trình SEC thưởng cho các cá nhân cung cấp thông tin dẫn đến một hành động thực thi của SEC trong đó yêu cầu xử phạt hơn 1 triệu đô la.

Mục 921I đã hạn chế khả năng áp dụng của FOIA đối với SEC, một thay đổi đã bị bãi bỏ một phần sau đó vài tháng. SEC trước đây đã sử dụng một sự miễn trừ hẹp hơn đối với các bí mật thương mại khi từ chối các yêu cầu tự do thông tin.

Phụ đề C bổ sung cải tiến cho Quy chế xếp hạng tín dụng
Công nhận xếp hạng tín dụng mà các tổ chức xếp hạng tín dụng đã ban hành, bao gồm các tổ chức xếp hạng thống kê được công nhận trên toàn quốc (NRSRO), là vấn đề lợi ích quốc gia, rằng các tổ chức xếp hạng tín dụng là "người giữ cửa" quan trọng trong thị trường nợ để hình thành vốn, niềm tin của nhà đầu tư và thực hiện hiệu quả nền kinh tế Hoa Kỳ, Quốc hội mở rộng quy định của các tổ chức xếp hạng tín dụng.

Phụ đề C trích dẫn những phát hiện về xung đột lợi ích và sự thiếu chính xác trong cuộc khủng hoảng tài chính gần đây đã góp phần đáng kể vào việc quản lý rủi ro của các tổ chức tài chính và các nhà đầu tư, từ đó ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế Mỹ khi các yếu tố đòi hỏi phải tăng trách nhiệm và minh bạch của các tổ chức xếp hạng tín dụng.

Phụ đề C bắt buộc tạo ra bởi SEC của Văn phòng xếp hạng tín dụng (OCR) để cung cấp giám sát đối với NRSRO và quy định nâng cao của các thực thể đó.

Các quy định nâng cao của các tổ chức xếp hạng thống kê được công nhận trên toàn quốc (NRSRO) bao gồm:

Thiết lập, duy trì, thực thi và lập tài liệu cho một cấu trúc kiểm soát nội bộ hiệu quả điều chỉnh việc thực hiện và tuân thủ các chính sách, thủ tục và phương pháp xác định xếp hạng tín dụng.
Gửi cho OCR một báo cáo kiểm soát nội bộ hàng năm.
Tuân thủ các quy tắc được thiết lập bởi Ủy ban để ngăn chặn các cân nhắc về bán hàng và tiếp thị ảnh hưởng đến xếp hạng do NRSRO ban hành.
Các chính sách và thủ tục liên quan đến (1) một số chuyển đổi việc làm nhất định để tránh xung đột lợi ích, (2) xử lý các khiếu nại liên quan đến sự không tuân thủ NRSRO và (3) thông báo cho người dùng về các lỗi đáng kể được xác định là bắt buộc.
Bồi thường của nhân viên tuân thủ có thể không được liên kết với hiệu suất tài chính của NRSRO.
Trách nhiệm báo cáo cho các cơ quan chức năng thích hợp các cáo buộc đáng tin cậy về hành vi trái pháp luật của các tổ chức phát hành chứng khoán. Đạo luật yêu cầu tổng giám đốc của Hoa Kỳ tiến hành một nghiên cứu về các mô hình kinh doanh thay thế để bù đắp cho NRSRO

Phụ đề D cải tiến cho quy trình chứng khoán hóa được hỗ trợ
Trong Phụ đề D, thuật ngữ "Bảo đảm có tài sản đảm bảo" được định nghĩa là thu nhập cố định hoặc bảo đảm khác được thế chấp bằng bất kỳ tài sản tài chính tự thanh lý nào, như cho vay, cho thuê, thế chấp, cho phép chủ sở hữu bảo đảm được hỗ trợ nhận thanh toán tùy thuộc vào dòng tiền của khoản vay (ví dụ). Đối với mục đích quy định, chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản bao gồm (nhưng không giới hạn ở)

nghĩa vụ thế chấp
nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO)
nghĩa vụ trái phiếu thế chấp
nghĩa vụ nợ được thế chấp của chứng khoán bảo đảm bằng tài sản
nghĩa vụ nợ được thế chấp của nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO bình phương)

Luật pháp yêu cầu các quy định duy trì rủi ro tín dụng (trong đó 5% rủi ro được giữ lại) trong vòng chín tháng kể từ khi ban hành,. Các đề xuất đã bị chỉ trích mạnh mẽ do các định nghĩa hạn chế về "thế chấp nhà ở đủ điều kiện" với các yêu cầu thanh toán xuống hạn chế và nợ trên thu nhập. Trong đề xuất tháng 8 năm 2013, yêu cầu thanh toán xuống 20% đã bị loại bỏ. Vào tháng 10 năm 2014, sáu cơ quan liên bang (Fed, OCC, FDIC, SEC, FHFA và HUD) đã hoàn tất quy tắc chứng khoán được hỗ trợ bởi tài sản chung của họ.

Quy định đối với tài sản là

Khu dân cư trong tự nhiên được quy định bởi SEC, thư ký phát triển nhà ở và đô thị và Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang
Nói chung, các cơ quan ngân hàng liên bang và SEC

Cụ thể, chứng khoán hóa là

Nghiêm cấm phòng ngừa rủi ro hoặc chuyển rủi ro tín dụng, cần phải giữ lại đối với tài sản
Yêu cầu giữ lại không dưới 5 phần trăm rủi ro tín dụng đối với một tài sản không phải là thế chấp nhà ở đủ điều kiện,
Đối với các khoản thế chấp thương mại hoặc các loại tài sản khác, các quy định có thể quy định việc giữ lại dưới 5 phần trăm rủi ro tín dụng, với điều kiện là cũng có tiết lộ

Các quy định là quy định một số loại tài sản với các quy tắc riêng cho người bảo đảm, bao gồm (nhưng không giới hạn) các khoản thế chấp nhà ở, thế chấp thương mại, cho vay thương mại và cho vay tự động. Cả SEC và các cơ quan ngân hàng liên bang có thể cùng đưa ra các miễn trừ, ngoại lệ và điều chỉnh các vấn đề quy tắc với điều kiện là họ

Giúp đảm bảo các tiêu chuẩn bảo lãnh phát hành chất lượng cao cho người bảo đảm và người khởi tạo tài sản được chứng khoán hóa hoặc có sẵn để chứng khoán hóa
Khuyến khích thực hành quản lý rủi ro thích hợp của các nhà bảo đảm và người khởi tạo tài sản, cải thiện khả năng tiếp cận của người tiêu dùng và doanh nghiệp để tín dụng theo các điều khoản hợp lý, hoặc nếu không vì lợi ích công cộng và để bảo vệ nhà đầu tư

Ngoài ra, các tổ chức và chương trình sau đây được miễn:

Hệ thống tín dụng nông nghiệp
Thế chấp nhà ở đủ tiêu chuẩn (sẽ được xác định chung bởi các cơ quan ngân hàng liên bang, SEC, thư ký phát triển nhà ở và đô thị, và giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang)

SEC có thể phân loại các công ty phát hành và quy định các yêu cầu phù hợp cho từng loại công ty phát hành chứng khoán bảo đảm bằng tài sản. SEC cũng phải thông qua các quy định yêu cầu mỗi tổ chức phát hành bảo mật được hỗ trợ tài sản tiết lộ, đối với mỗi đợt hoặc loại bảo mật, thông tin sẽ giúp xác định từng tài sản bảo đảm an ninh đó. Trong vòng sáu tháng kể từ khi ban hành, SEC phải ban hành các quy định quy định về việc đại diện và bảo đảm trong việc tiếp thị chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản:

Yêu cầu mỗi Tổ chức xếp hạng thống kê được công nhận trên toàn quốc phải đưa vào bất kỳ báo cáo nào đi kèm với xếp hạng tín dụng mô tả về:
Các đại diện, bảo hành và cơ chế thực thi có sẵn cho các nhà đầu tư
Chúng khác với các đại diện, bảo hành và cơ chế thực thi trong việc phát hành các chứng khoán tương tự như thế nào
Yêu cầu bất kỳ người bảo đảm nào tiết lộ các yêu cầu mua lại đã hoàn thành và chưa được thực hiện trên tất cả các ủy thác được tổng hợp bởi người bảo đảm, để các nhà đầu tư có thể xác định người khởi tạo tài sản có thiếu sót bảo lãnh

SEC cũng quy định một thẩm định phân tích / đánh giá của các tài sản cơ bản an ninh, và tiết lộ rằng phân tích.

Phụ đề E bù trách nhiệm và bồi thường điều hành
Trong vòng một năm kể từ khi ban hành, SEC phải ban hành các quy tắc chỉ đạo các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia và các hiệp hội cấm niêm yết bất kỳ sự bảo mật nào của một tổ chức phát hành không tuân thủ các yêu cầu của các bộ phận bồi thường. Ít nhất ba năm một lần, một công ty đại chúng được yêu cầu nộp phê duyệt bồi thường điều hành cho một cuộc bỏ phiếu của cổ đông. Và cứ sáu năm một lần, nên có một bản đệ trình để bỏ phiếu cho cổ đông cho dù sự chấp thuận cần thiết của bồi thường điều hành thường là cứ sau ba năm một lần. Các cổ đông có thể không chấp nhận bất kỳ khoản bồi thường nào của Golden Parachute cho các giám đốc điều hành thông qua một cuộc bỏ phiếu không ràng buộc. Các cổ đông phải được thông báo về mối quan hệ giữa bồi thường điều hành thực tế và hiệu quả tài chính của tổ chức phát hành, có tính đến bất kỳ thay đổi nào về giá trị cổ phiếu và cổ tức của tổ chức phát hành và mọi phân phối cũng như

Trung vị của tổng số tiền bồi thường hàng năm của tất cả các nhân viên của tổ chức phát hành, ngoại trừ giám đốc điều hành (hoặc bất kỳ vị trí tương đương nào)
Tổng số tiền bồi thường hàng năm của giám đốc điều hành, hoặc bất kỳ vị trí tương đương
Tỷ lệ số tiền trung bình của tổng số hàng năm với tổng số tiền bồi thường của CEO

Công ty cũng phải tiết lộ cho các cổ đông xem bất kỳ nhân viên hoặc thành viên nào của hội đồng quản trị đều được phép mua các công cụ tài chính được thiết kế để phòng ngừa hoặc bù đắp bất kỳ sự giảm giá trị thị trường nào của chứng khoán vốn là một phần của gói bồi thường. Thành viên của hội đồng bồi thường của giám đốc phải độc lập trong hội đồng quản trị, một nhà tư vấn bồi thường hoặc tư vấn pháp lý, theo quy định của SEC. Trong vòng 9 tháng kể từ khi ban hành luật này, các cơ quan quản lý liên bang sẽ đăng ký các quy định rằng một công ty được bảo hiểm phải tiết lộ cho cơ quan quản lý liên bang thích hợp, tất cả các thỏa thuận bồi thường dựa trên khuyến khích với thông tin đầy đủ để cơ quan quản lý có thể xác định

Liệu gói bồi thường có thể dẫn đến tổn thất tài chính cho công ty
Cung cấp cho nhân viên / cán bộ bồi thường, lệ phí hoặc lợi ích quá mức

Phụ đề F cải tiến để quản lý Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch
Phụ đề F chứa các thay đổi quản lý khác nhau nhằm tăng và thực hiện hiệu quả của cơ quan, bao gồm các báo cáo về kiểm soát nội bộ, báo cáo ba năm về quản lý nhân sự của người đứng đầu GAO (Tổng giám đốc Hoa Kỳ), một đường dây nóng để nhân viên báo cáo các vấn đề trong cơ quan, một báo cáo của GAO về sự giám sát của Hiệp hội Chứng khoán Quốc gia, và một báo cáo của một nhà tư vấn về cải cách của SEC. Theo Phụ đề J, SEC sẽ được tài trợ thông qua "tài trợ phù hợp", điều này có hiệu lực có nghĩa là ngân sách của nó sẽ được tài trợ thông qua phí nộp đơn. Công ty cũng được yêu cầu thông báo cho các nhà đầu tư về lý do tại sao cùng một người sẽ làm chủ tịch hội đồng quản trị và giám đốc điều hành của công ty, hoặc lý do các cá nhân khác nhau phải làm chủ tịch hoặc giám đốc điều hành của hội đồng quản trị.

Phụ đề H - Chứng khoán thành phố
Quy định này của đạo luật tạo ra sự đảm bảo niềm tin tương quan với một cố vấn thành phố (người cung cấp lời khuyên cho chính quyền tiểu bang và địa phương về các khoản đầu tư) với bất kỳ cơ quan nào của thành phố cung cấp dịch vụ. Ngoài ra, nó thay đổi cấu trúc của hội đồng quản trị chứng khoán thành phố ("MSRB") và yêu cầu các nhà soạn nhạc tiến hành các nghiên cứu liên quan đến công bố thông tin thành phố và thị trường thành phố. MSRB mới sẽ bao gồm 15 cá nhân. Ngoài ra, nó sẽ có thẩm quyền để điều chỉnh các cố vấn thành phố và sẽ được phép thu phí liên quan đến thông tin thương mại. Hơn nữa, điều bắt buộc là tổng giám đốc đưa ra một số khuyến nghị, phải được đệ trình lên Quốc hội trong vòng 24 tháng kể từ khi ban hành luật.

Phụ đề I - Bảng công khai kế toán công ty công cộng, biên giới danh mục đầu tư và các vấn đề khác
Phụ đề I liên quan đến việc thành lập một hội đồng giám sát kế toán công ty đại chúng (PCAOB). PCAOB có thẩm quyền thiết lập sự giám sát của các công ty kế toán công được chứng nhận. Quy định của nó cho phép SEC ủy quyền các quy tắc cần thiết tôn trọng chứng khoán để vay. SEC, nếu được coi là thích hợp, thực hiện tính minh bạch trong lĩnh vực này của ngành tài chính. Một hội đồng thanh tra nói chung về giám sát tài chính, bao gồm một số thành viên của các cơ quan liên bang (như Bộ Tài chính, FDIC và Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang) sẽ được thành lập. Hội đồng sẽ dễ dàng hơn cho phép chia sẻ dữ liệu với tổng thanh tra (bao gồm các thành viên theo ủy quyền hoặc trực tiếp từ SEC và CFTC) tập trung vào các giao dịch có thể áp dụng cho ngành tài chính nói chung tập trung vào cải thiện giám sát tài chính.

Phụ đề J - Chứng khoán và Ủy ban giao dịch phù hợp
Phụ đề J cung cấp các điều chỉnh cho Phần 31 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 về "Chi phí phục hồi của Chiếm đoạt hàng năm", "Đăng ký Phí" và các quy định "Ủy quyền Đánh giá" của Đạo luật.

Tiêu đề X - Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng
Tiêu đề X, hoặc "Đạo luật bảo vệ tài chính tiêu dùng năm 2010", thành lập Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng. Cục mới quy định các sản phẩm và dịch vụ tài chính tiêu dùng tuân thủ luật pháp liên bang. Văn phòng được lãnh đạo bởi một giám đốc do Tổng thống bổ nhiệm, với lời khuyên và sự đồng ý từ Thượng viện, cho nhiệm kỳ năm năm. Cục chịu sự kiểm toán tài chính của GAO và phải báo cáo cho Ủy ban Ngân hàng Thượng viện và Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện hai năm một lần. Hội đồng giám sát ổn định tài chính có thể đưa ra "ở lại" cho Cục với 2/3 số phiếu kháng cáo. Cục không được đặt trong Fed, nhưng nó hoạt động độc lập. Fed bị cấm can thiệp vào các vấn đề trước Giám đốc, chỉ đạo bất kỳ nhân viên nào của Cục, sửa đổi chức năng và trách nhiệm của Cục hoặc cản trở lệnh của Cục. Cục được chia thành sáu bộ phận:

Giám sát, thực thi và cho vay công bằng
Nghiên cứu, Thị trường và Quy định
Văn phòng Giám đốc điều hành
Tổng Cố vấn
Giáo dục và tham gia tiêu dùng
Đối ngoại.

Trong Cục, một Hội đồng tư vấn tiêu dùng mới hỗ trợ Cục và thông báo cho nó về các xu hướng thị trường mới nổi. Hội đồng này được bổ nhiệm bởi Giám đốc của Cục, với ít nhất sáu thành viên được đề xuất bởi Chủ tịch Fed khu vực. Elizabeth Warren là người được bổ nhiệm đầu tiên của Tổng thống với tư cách là cố vấn để Cục điều hành hoạt động. Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng có thể được tìm thấy trên web.

Cục được chính thức thành lập khi Dodd - Frank được ban hành, vào ngày 21 tháng 7 năm 2010. Sau một thời gian "đứng lên" một năm, Cục đã có được cơ quan thực thi và bắt đầu hầu hết các hoạt động vào ngày 21 tháng 7 năm 2011

Phí trao đổi nhắm mục tiêu sửa đổi Durbin cũng thuộc Tiêu đề X, trong Phụ đề G, phần 1075.

Tiêu đề XI - Quy định về hệ thống dự trữ liên bang

Quản trị và giám sát
]]
Một vị trí mới được tạo ra trong Hội đồng thống đốc, "Phó chủ tịch giám sát", để tư vấn cho Hội đồng quản trị trong một số lĩnh vực và

Phục vụ trong trường hợp không có chủ tịch
Chịu trách nhiệm xây dựng các khuyến nghị chính sách cho Hội đồng quản trị về giám sát và quy định của tổ chức tài chính được giám sát bởi hội đồng quản trị
Giám sát sự giám sát và quy định của các công ty như vậy
Báo cáo trước Quốc hội trên cơ sở nửa năm để tiết lộ các hoạt động và nỗ lực của họ, làm chứng trước Ủy ban về Ngân hàng, Nhà ở và Đô thị của Thượng viện và Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hạ viện

Ngoài ra, GAO hiện được yêu cầu thực hiện một số cuộc kiểm toán khác nhau của Fed:

Yêu cầu vốn dựa trên rủi ro và giới hạn đòn bẩy
Yêu cầu thanh khoản;
Kế hoạch giải quyết và yêu cầu báo cáo tiếp xúc tín dụng;
Yêu cầu quản lý rủi ro tổng thể; và
Giới hạn nồng độ.

Fed có thể thiết lập các tiêu chuẩn bổ sung bao gồm, nhưng không giới hạn ở

Yêu cầu về vốn dự phòng
Tăng cường công khai
Hạn mức nợ ngắn hạn

Fed có thể yêu cầu các công ty được giám sát "duy trì một lượng vốn dự phòng tối thiểu có thể chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu trong thời gian căng thẳng tài chính".

Tiêu đề XI yêu cầu các công ty được Fed giám sát định kỳ cung cấp các kế hoạch và báo cáo bổ sung, bao gồm: "

Một kế hoạch thanh lý nhanh chóng và có trật tự của công ty trong trường hợp gặp khó khăn hoặc thất bại về tài chính,
Một báo cáo tiếp xúc tín dụng mô tả bản chất mà công ty tiếp xúc với các công ty khác và tiếp xúc tín dụng không thể vượt quá 25% vốn cổ phần và thặng dư của công ty. "

Tiêu đề yêu cầu rằng trong việc xác định các yêu cầu về vốn cho các tổ chức được quy định, các hoạt động ngoại bảng sẽ được xem xét, là những điều tạo ra trách nhiệm kế toán như, nhưng không giới hạn ở "

Tín dụng trực tiếp thay thế trong đó ngân hàng thay thế tín dụng của chính mình cho bên thứ ba, bao gồm cả thư tín dụng dự phòng
Thư tín dụng không hủy ngang đảm bảo hoàn trả giấy thương mại hoặc chứng khoán được miễn thuế
Rủi ro tham gia chấp nhận ngân hàng
Thỏa thuận mua bán
Bán tài sản với truy đòi chống lại người bán
Hoán đổi lãi suất
Hoán đổi tín dụng
Hợp đồng hàng hóa
Hợp đồng chuyển tiếp
Hợp đồng chứng khoán

Tiêu đề XII - Cải thiện quyền truy cập vào các tổ chức tài chính chính
Tiêu đề XII, được gọi là "Cải thiện quyền truy cập vào Đạo luật tổ chức tài chính chính thống năm 2010", cung cấp các khuyến khích khuyến khích người thu nhập thấp và trung bình tham gia vào hệ thống tài chính. Các tổ chức đủ điều kiện cung cấp các ưu đãi này là 501 (c) (3) và IRC các tổ chức được miễn thuế, các tổ chức lưu ký được bảo hiểm liên bang, các tổ chức tài chính phát triển cộng đồng, chính phủ tiểu bang, địa phương hoặc bộ lạc. Các chương trình nhiều năm cho các khoản tài trợ, thỏa thuận hợp tác, vv, cũng có sẵn cho

Cho phép các cá nhân có thu nhập thấp và trung bình thiết lập một hoặc nhiều tài khoản trong ngân hàng được bảo hiểm liên bang
Thực hiện các khoản vay vi mô, thường dưới $ 2,500
Cung cấp giáo dục và tư vấn tài chính

Tiêu đề XIII - Đạo luật trả lại tiền
Tiêu đề XIII, hoặc "Đạo luật trả lại tiền",

Sửa đổi Đạo luật Phục hồi Nhà ở và Kinh tế năm 2008 và các phần khác của bộ luật liên bang để chỉ định rằng bất kỳ khoản tiền nào từ việc bán chứng khoán được mua để giúp ổn định hệ thống tài chính sẽ là

Dành riêng cho mục đích duy nhất là giảm thâm hụt
Cấm sử dụng như một khoản bù đắp cho các khoản tăng chi hoặc giảm doanh thu khác

Các điều kiện tương tự áp dụng cho bất kỳ khoản tiền nào không được nhà nước sử dụng theo Đạo luật Phục hồi và Tái đầu tư của Mỹ năm 2009 trước ngày 31 tháng 12 năm 2012, với điều kiện Tổng thống có thể từ bỏ các yêu cầu này nếu được xác định là vì lợi ích tốt nhất của quốc gia.

Tiêu đề XIV - Cải cách thế chấp và cho vay chống dự đoán
Tiêu đề XIV, hoặc "Đạo luật cải cách thế chấp và cho vay chống tiền định", có phụ đề A, B, C và E được chỉ định là Luật người tiêu dùng được liệt kê, sẽ được Cục Bảo vệ tài chính tiêu dùng mới quản lý. Phần này tập trung vào việc chuẩn hóa việc thu thập dữ liệu cho bảo lãnh phát hành và áp đặt các nghĩa vụ đối với người khởi tạo thế chấp chỉ cho vay đối với những người vay có khả năng trả nợ.

Phụ đề A -Tiêu chuẩn tổ chức cho vay thế chấp nhà ở
"Người tạo thế chấp nhà ở" được định nghĩa là bất kỳ người nào nhận được bồi thường hoặc đại diện cho công chúng rằng họ sẽ nộp đơn xin vay dân cư, hỗ trợ người tiêu dùng vay tiền hoặc thương lượng các điều khoản cho khoản vay. Người tạo thế chấp nhà ở không phải là người cung cấp tài chính cho một cá nhân để mua 3 hoặc ít hơn tài sản trong một năm, hoặc một nhà môi giới / liên kết bất động sản được cấp phép. Tất cả Người khởi tạo thế chấp phải bao gồm trên tất cả các tài liệu cho vay bất kỳ số nhận dạng duy nhất nào của người khởi tạo thế chấp được cung cấp bởi Cơ quan đăng ký được mô tả trong Đạo luật cấp phép an toàn và công bằng cho Luật thế chấp năm 2008

Đối với bất kỳ khoản vay thế chấp nhà ở nào, không người khởi tạo thế chấp nào có thể nhận được khoản bồi thường khác nhau dựa trên thời hạn của khoản vay, ngoài số tiền gốc. Nói chung, người khởi tạo thế chấp chỉ có thể nhận thanh toán từ người tiêu dùng, trừ khi được quy định trong các quy tắc có thể được thành lập bởi Hội đồng quản trị. Ngoài ra, người khởi tạo thế chấp phải xác minh khả năng thanh toán của người tiêu dùng. Vi phạm tiêu chuẩn "khả năng trả nợ", hoặc thế chấp có phí quá cao hoặc các điều khoản lạm dụng, có thể được nêu ra như là một biện pháp bảo vệ nhà bị tịch thu bởi người cho vay đối với người cho vay mà không liên quan đến bất kỳ thời hiệu nào. Đạo luật cấm thanh toán phí bảo hiểm chênh lệch lãi suất hoặc bồi thường của người khởi tạo khác dựa trên lãi suất hoặc các điều khoản khác của khoản vay.

Phụ đề B - Tiêu chuẩn tối thiểu cho các khoản thế chấp
Trên thực tế, phần này của Đạo luật thiết lập các tiêu chuẩn bảo lãnh phát hành quốc gia cho các khoản vay dân cư. Mục đích của phần này không phải là để thiết lập các quy tắc hoặc quy định sẽ yêu cầu một khoản vay được thực hiện mà sẽ không được coi là chấp nhận hoặc thận trọng bởi cơ quan quản lý thích hợp của tổ chức tài chính. Tuy nhiên, người khởi tạo khoản vay sẽ nỗ lực hợp lý và thiện chí dựa trên thông tin được xác minh và ghi lại rằng "tại thời điểm khoản vay được hoàn thành, người tiêu dùng có khả năng trả nợ hợp lý, theo các điều khoản và tất cả các loại thuế hiện hành, bảo hiểm (bao gồm bảo hiểm bảo lãnh thế chấp) và các đánh giá khác ". Cũng bao gồm trong các tính toán này nên là bất kỳ khoản thanh toán nào cho khoản thế chấp thứ hai hoặc các khoản vay cấp dưới khác. Xác minh thu nhập là bắt buộc đối với các khoản thế chấp nhà ở. Một số quy định cho vay, bao gồm cả hình phạt trả trước đối với một số khoản vay và trọng tài bắt buộc đối với tất cả các khoản vay dân cư, đều bị cấm.

Phần này cũng định nghĩa "Thế chấp đủ điều kiện" là bất kỳ khoản vay thế chấp nhà ở nào mà các khoản thanh toán định kỳ cho khoản vay không làm tăng số dư gốc hoặc cho phép người tiêu dùng hoãn trả nợ gốc (với một số ngoại lệ), và có ít điểm và phí hơn hơn 3% số tiền vay. Các điều khoản Thế chấp đủ điều kiện rất quan trọng trong phạm vi các điều khoản cho vay cộng với giả định "Khả năng thanh toán" tạo ra một tình huống bến cảng an toàn liên quan đến một số quy định kỹ thuật liên quan đến tịch thu nhà.

Phụ đề C - Cộng thế chấp chi phí cao
"Thế chấp chi phí cao" cũng như thế chấp ngược đôi khi được gọi là "giao dịch thế chấp nhà ở nhất định" trong Quy định Z của Fed (quy định được sử dụng để thực hiện các phần khác nhau của Đạo luật cho vay) như một "giao dịch tín dụng tiêu dùng được bảo đảm bởi nhà ở chính của người tiêu dùng" (không bao gồm các khoản thế chấp ngược được bao phủ trong các phần riêng biệt), bao gồm:

Giao dịch tín dụng được bảo đảm bằng nhà ở chính của người tiêu dùng và lãi suất cao hơn 6,5% so với lãi suất cơ bản cho các giao dịch tương đương
trực thuộc (thế chấp thứ hai) nếu được bảo đảm bằng nhà ở chính của người tiêu dùng và lãi suất cao hơn 8,5% so với lãi suất cơ bản cho các giao dịch tương đương
Điểm và Phí, không bao gồm Bảo hiểm thế chấp, nếu giao dịch là:
ít hơn 20.000 đô la, tổng số điểm và lệ phí lớn hơn 8% hoặc 1000 đô la
lớn hơn 20.000 đô la, tổng số điểm và lệ phí lớn hơn 6%
trong một số điều kiện nhất định, nếu các khoản phí và điểm có thể được thu thập hơn 36 tháng sau khi khoản vay được thực hiện

Các quy định mới để tính toán mức giá có thể điều chỉnh cũng như định nghĩa cho điểm và lệ phí cũng được bao gồm.

Khi nhận được một thế chấp chi phí cao, người tiêu dùng phải có được tư vấn trước khi vay từ một cố vấn được chứng nhận. Đạo luật cũng quy định có thêm "Yêu cầu đối với các khoản thế chấp nhà ở hiện tại". Những thay đổi đối với hợp đồng hiện tại là:

không cho phép thanh toán Balloon
không cho phép hình phạt trả trước
cấm thực hành khuyến khích mặc định đối với khoản vay hiện có khi tái cấp vốn

Phụ đề D - Văn phòng tư vấn nhà ở
Phụ đề D, được gọi là Đạo luật tư vấn mở rộng và bảo vệ quyền sở hữu nhà thông qua, tạo ra một Văn phòng tư vấn nhà ở mới, trong bộ phận Phát triển nhà và đô thị. Giám đốc báo cáo cho Bộ trưởng Phát triển Nhà và Đô thị. Giám đốc có trách nhiệm chính trong Bộ về tư vấn sở hữu nhà ở cho người tiêu dùng và tư vấn thuê nhà. Để tư vấn cho Giám đốc, Bộ trưởng sẽ chỉ định một ủy ban tư vấn không quá 12 cá nhân, đại diện bình đẳng cho các ngành công nghiệp thế chấp và bất động sản, bao gồm cả người tiêu dùng và các cơ quan tư vấn nhà ở. Thành viên Hội đồng được bổ nhiệm với nhiệm kỳ 3 năm. Bộ phận này sẽ phối hợp các nỗ lực truyền thông để giáo dục công chúng về chủ đề tài sản nhà và tài chính gia đình.

Bộ trưởng phát triển nhà ở và đô thị được ủy quyền cấp các khoản tài trợ cho các cơ quan tư vấn nhà ở được HUD phê duyệt và Cơ quan Tài chính Nhà ở của tiểu bang để cung cấp hỗ trợ giáo dục cho các nhóm khác nhau trong quyền sở hữu nhà. Bộ trưởng cũng được hướng dẫn, tham khảo ý kiến với các cơ quan liên bang khác chịu trách nhiệm về quy định tài chính và ngân hàng, để thiết lập một cơ sở dữ liệu để theo dõi các khoản bị tịch thu và mặc định cho các khoản vay thế chấp cho 1 đến 4 đơn vị nhà ở.

Phụ đề E - Phục vụ thế chấp
Phụ đề E liên quan đến các quy tắc khổng lồ liên quan đến thủ tục ký quỹ và giải quyết cho những người gặp khó khăn trong việc trả nợ, và cũng sửa đổi Đạo luật về thủ tục giải quyết bất động sản năm 1974. Nói chung, liên quan đến thế chấp nhà ở, cần có một tài khoản ký quỹ hoặc tài khoản tạm thời để thanh toán thuế, bảo hiểm rủi ro và (nếu có) bảo hiểm lũ lụt, bảo hiểm thế chấp, tiền thuê mặt đất và bất kỳ khoản thanh toán định kỳ cần thiết nào khác. Người cho vay phải tiết lộ cho người vay ít nhất ba ngày làm việc trước khi đóng các chi tiết cụ thể về số tiền cần có trong tài khoản ký quỹ và việc sử dụng tiền tiếp theo. Nếu tài khoản ủy thác, tạm giữ hoặc ủy thác không được thiết lập hoặc người tiêu dùng chọn đóng tài khoản, người phục vụ sẽ cung cấp thông báo bằng văn bản kịp thời và rõ ràng cho người tiêu dùng để tư vấn cho người tiêu dùng về trách nhiệm của người tiêu dùng và tác động đối với người tiêu dùng trong trường hợp không có bất kỳ tài khoản như vậy. Các sửa đổi của Đạo luật về thủ tục giải quyết bất động sản năm 1974 (hoặc RESPA) thay đổi cách một người phục vụ thế chấp (những người quản lý các khoản vay do Fannie Mae, Freddie Mac, v.v.) nên tương tác với người tiêu dùng.

Phụ đề F - Hoạt động thẩm định
Chủ nợ không được gia hạn tín dụng cho khoản thế chấp rủi ro cao hơn cho người tiêu dùng mà không có văn bản thẩm định tài sản với các thành phần sau:

Chuyến thăm sở hữu vật chất - bao gồm chuyến thăm nội thất của khách sạn
Hoàn cảnh thẩm định thứ hai - chủ nợ phải có thẩm định thứ hai, không mất chi phí cho người nộp đơn, nếu thẩm định ban đầu quá 180 ngày hoặc nếu giá mua hiện tại thấp hơn giá bán trước đó

Một "thẩm định viên được chứng nhận hoặc được cấp phép" được định nghĩa là một người:

được chứng nhận hoặc cấp phép bởi nhà nước nơi có tài sản
thực hiện từng thẩm định phù hợp với Tiêu chuẩn thống nhất về thực hành đánh giá chuyên nghiệp và tiêu đề XI của Đạo luật cải cách, phục hồi và thực thi của tổ chức tài chính năm 1989

Fed, Người chuyển tiền, FDIC, Ủy ban quản lý liên minh tín dụng quốc gia, Cơ quan tài chính nhà ở liên bang và Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng (được tạo ra trong luật này) sẽ cùng quy định.

Việc sử dụng các Mô hình Định giá Tự động sẽ được sử dụng để ước tính giá trị tài sản thế chấp cho mục đích cho vay thế chấp.

Các mô hình định giá tự động phải tuân thủ các tiêu chuẩn kiểm soát chất lượng được thiết kế để,

đảm bảo mức độ tin cậy cao đối với các ước tính được tạo ra bởi các mô hình định giá tự động;
bảo vệ chống lại sự thao túng dữ liệu;
tìm cách tránh xung đột lợi ích;
yêu cầu kiểm tra và đánh giá mẫu ngẫu nhiên; và
tài khoản cho bất kỳ yếu tố nào khác mà những người chịu trách nhiệm xây dựng các quy định cho là phù hợp

Fed, người đồng sáng lập tiền tệ, FDIC, Ủy ban quản lý liên minh tín dụng quốc gia, Cơ quan tài chính nhà ở liên bang và Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng, tham khảo ý kiến của các nhân viên của tiểu ban thẩm định và Hội đồng thẩm định tiêu chuẩn thẩm định Foundation, sẽ ban hành các quy định để thực hiện các tiêu chuẩn kiểm soát chất lượng cần thiết trong phần này để đưa ra các Mô hình định giá tự động.

Bất động sản nhà ở và 1 đến 4 đơn vị gia đình được thực thi bởi: Ủy ban Thương mại Liên bang, Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng, và một luật sư của tiểu bang. Thực thi thương mại là bởi cơ quan quản lý tài chính giám sát tổ chức tài chính có nguồn gốc cho vay.

Ý kiến giá của người môi giới không được sử dụng làm cơ sở chính để xác định giá trị của nhà ở chính của người tiêu dùng; nhưng định giá được tạo ra bởi một mô hình định giá tự động không được coi là Ý kiến giá của nhà môi giới.

Mẫu thanh toán tiêu chuẩn (thường được gọi là HUD 1) có thể bao gồm, trong trường hợp thẩm định được điều phối bởi một công ty quản lý thẩm định, một tiết lộ rõ ràng về:

phí trả trực tiếp cho thẩm định viên của công ty đó
phí hành chính được tính bởi công ty đó

Trong vòng một năm, Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ sẽ tiến hành nghiên cứu về hiệu quả và tác động của các phương pháp thẩm định khác nhau, mô hình định giá và kênh phân phối, và về quy tắc ứng xử định giá nhà và tiểu ban thẩm định.

Phụ đề G - Giải quyết và sửa đổi thế chấp
Bộ trưởng Phát triển Nhà và Đô thị có trách nhiệm xây dựng một chương trình để đảm bảo bảo vệ những người thuê nhà hiện tại và tương lai và các tài sản đa gia đình có nguy cơ (5 đơn vị trở lên). Bộ trưởng có thể phối hợp phát triển chương trình với Bộ trưởng Tài chính, FDIC, Fed, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang và bất kỳ cơ quan chính phủ liên bang nào khác cho là phù hợp. Các tiêu chí có thể bao gồm:

tạo tài chính bền vững cho các tài sản đó, có thể xem xét các yếu tố như:
thu nhập cho thuê được tạo ra bởi các tài sản đó
việc bảo quản dự trữ vận hành đầy đủ
duy trì mức trợ cấp liên bang, tiểu bang và thành phố hiện nay
quỹ phục hồi chức năng
tạo điều kiện chuyển nhượng các tài sản đó, khi thích hợp và với sự thỏa thuận của chủ sở hữu

Trước đây, Bộ Tài chính đã tạo ra Chương trình Sửa đổi Nhà Giá cả phải chăng, được thiết lập để giúp chủ sở hữu nhà đủ điều kiện sửa đổi khoản vay đối với khoản nợ thế chấp nhà của họ. Phần này yêu cầu mọi người phục vụ thế chấp tham gia chương trình và từ chối yêu cầu sửa đổi lại để cung cấp cho người vay bất kỳ dữ liệu nào được sử dụng trong phân tích giá trị hiện tại ròng (NPV). Bộ trưởng Tài chính cũng được chỉ đạo để thiết lập một trang web dựa trên web giải thích các tính toán NPV.

Bộ trưởng Tài chính được hướng dẫn phát triển một trang web dựa trên Web để giải thích Chương trình Sửa đổi Giá cả phải chăng và các chương trình liên quan, cũng cung cấp đánh giá về tác động của chương trình đối với sửa đổi khoản vay mua nhà.

Phụ đề H - Các điều khoản khác

Đó là ý nghĩa của Đại hội rằng các cải cách cơ cấu quan trọng của Fannie Mae và Freddie Mac được yêu cầu
GAO được giao nhiệm vụ nghiên cứu các nỗ lực liên cơ quan hiện tại để giảm tịch thu thế chấp và loại bỏ các vụ lừa đảo giải cứu và gian lận sửa đổi khoản vay.
HUD được giao nhiệm vụ nghiên cứu tác động của vách thạch cao bị lỗi nhập từ Trung Quốc từ năm 2004 đến năm 2007 và ảnh hưởng của chúng đối với nhà bị tịch thu.
Tài trợ thêm cho các chương trình Cứu trợ thế chấp và Ổn định khu dân cư (mỗi người 1 tỷ đô la)
HUD để thiết lập hỗ trợ pháp lý cho các vấn đề liên quan đến nhà bị tịch thu với 35 triệu đô la được ủy quyền cho các năm tài chính 2011 đến 2012.

Tiêu đề XV - Các quy định khác
Các phần sau đây đã được thêm vào Đạo luật:

Hạn chế về phê duyệt của Hoa Kỳ đối với các khoản vay do Quỹ Tiền tệ Quốc tế ban hành
Giám đốc điều hành Hoa Kỳ tại Quỹ Tiền tệ Quốc tế được hướng dẫn để đánh giá bất kỳ khoản vay nào cho một quốc gia nếu

Số nợ công của quốc gia vượt quá tổng sản phẩm quốc nội hàng năm của đất nước
đất nước không đủ điều kiện nhận hỗ trợ từ Hiệp hội Phát triển Quốc tế và phản đối bất kỳ khoản vay nào không có khả năng được hoàn trả đầy đủ.

Tiết lộ về các tài liệu xung đột trong hoặc gần Cộng hòa Dân chủ Congo

SEC được ủy nhiệm tạo ra các quy tắc giải quyết các tài liệu xung đột tiềm tàng (ví dụ coltan, tantalum, thiếc, wolfram, vàng hoặc các dẫn xuất của chúng) và để đánh giá liệu các tài liệu có nguồn gốc từ hoặc gần Cộng hòa Dân chủ Congo có lợi cho các nhóm vũ trang trong khu vực hay không.
Bộ trưởng Ngoại giao và Quản trị viên của Cơ quan Phát triển Quốc tế Hoa Kỳ được yêu cầu xây dựng chiến lược giải quyết mối liên kết giữa các vi phạm nhân quyền, các nhóm vũ trang, khai thác khoáng sản xung đột và các sản phẩm thương mại, và thúc đẩy hòa bình và an ninh tại Cộng hòa Dân chủ của Congo
Ủy ban của Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc bị buộc tội giám sát các vấn đề khoáng sản xung đột đã báo cáo rằng luật này là "chất xúc tác" cho những nỗ lực cứu người bằng cách cắt nguồn tài trợ chính cho các nhóm vũ trang.

Báo cáo về an toàn của tôi
Yêu cầu SEC báo cáo về an toàn mỏ bằng cách thu thập thông tin về các vi phạm tiêu chuẩn sức khỏe hoặc an toàn, trích dẫn và lệnh phát hành cho các nhà khai thác mỏ, số vi phạm trắng trợn, giá trị tiền phạt, số tử vong liên quan đến khai thác, v.v. là một mô hình vi phạm.

Báo cáo về các khoản thanh toán của các ngành công nghiệp dầu khí và khoáng sản để mua giấy phép
Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 được sửa đổi để yêu cầu tiết lộ các khoản thanh toán liên quan đến việc mua giấy phép thăm dò, sản xuất, v.v., trong đó "thanh toán" bao gồm phí, quyền sản xuất, tiền thưởng và các lợi ích vật chất khác. Đạo luật nêu rõ trong SEC. 1504 (3) rằng các tài liệu này sẽ được cung cấp trực tuyến cho công chúng.

Nghiên cứu về tiền gửi cốt lõi và tiền gửi được môi giới
FDIC được hướng dẫn thực hiện một nghiên cứu để đánh giá:

định nghĩa về tiền gửi cốt lõi cho mục đích tính phí bảo hiểm của các ngân hàng;
tác động tiềm tàng đối với Quỹ bảo hiểm tiền gửi trong việc sửa đổi các định nghĩa về tiền gửi được môi giới và tiền gửi cốt lõi để phân biệt rõ hơn giữa chúng;
đánh giá về sự khác biệt giữa tiền gửi cốt lõi và tiền gửi được môi giới và vai trò của chúng trong nền kinh tế và ngân hàng
tác động kích thích tiềm năng đối với các nền kinh tế địa phương trong việc xác định lại tiền gửi cốt lõi; và
ngang giá cạnh tranh giữa các tổ chức lớn và ngân hàng cộng đồng có thể dẫn đến việc xác định lại tiền gửi cốt lõi.

Tiêu đề XVI - Hợp đồng Mục 1256
Hợp đồng Mục 1256 đề cập đến một phần của IRC mô tả xử lý thuế cho bất kỳ hợp đồng tương lai được quy định, hợp đồng ngoại tệ hoặc tùy chọn không công bằng. Để tính lãi hoặc lỗ vốn, các giao dịch này thường được đánh dấu trên thị trường vào ngày làm việc cuối cùng của năm. "Hợp đồng mục 1256" sẽ không bao gồm:

bất kỳ hợp đồng tương lai chứng khoán hoặc quyền chọn đối với hợp đồng đó trừ khi hợp đồng hoặc quyền chọn đó là hợp đồng tương lai chứng khoán đại lý
hình thức hoán đổi của một công cụ phái sinh, như hoán đổi lãi suất, hoán đổi tiền tệ, v.v.

Phản ứng

Phản ứng lập pháp
Thượng nghị sĩ Chris Dodd, người đồng đề xuất luật, đã phân loại luật này là "càn quét, táo bạo, toàn diện, [và] quá hạn dài". Liên quan đến Fed và những gì ông coi là thất bại của họ trong việc bảo vệ người tiêu dùng, Dodd đã nói lên ý kiến của mình rằng "[... ] Tôi thực sự muốn Cục Dự trữ Liên bang quay trở lại các doanh nghiệp cốt lõi của mình [... ] Chúng tôi đã thấy trong số năm qua khi họ đảm nhận trách nhiệm bảo vệ người tiêu dùng và quy định của các công ty nắm giữ ngân hàng, đó là một thất bại thảm hại. Vì vậy, ý tưởng rằng chúng tôi sẽ quay trở lại và mở rộng các vai trò và chức năng đó với chi phí cho sức sống của các chức năng cốt lõi mà chúng được thiết kế để thực hiện đang đi sai hướng. " Tuy nhiên, Dodd đã chỉ ra rằng việc chuyển giao quyền lực từ FED cho các cơ quan khác không nên được hiểu như những lời chỉ trích của Chủ tịch FED Ben Bernanke, nhưng đúng hơn là "[i] t về đặt cùng một kiến trúc mà làm việc".

Liên quan đến việc thiếu đầu vào lưỡng đảng về luật pháp, Dodd cáo buộc rằng ông đã đưa ra một thỏa hiệp lưỡng đảng "[...], tôi nghĩ rằng bạn đã phạm một sai lầm rất lớn khi làm điều đó. Bạn đã có rất ít khoảnh khắc trong lịch sử để tạo ra sự khác biệt và chúng tôi đang cố gắng thực hiện điều đó. " Nói cách khác, Dodd hiểu rằng việc thiếu các sửa đổi của Đảng Cộng hòa là một dấu hiệu "[...] rằng dự luật là một điều mạnh mẽ".

Richard Shelby, Đảng Cộng hòa xếp hạng cao nhất trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện và là người đề xuất thay đổi quản trị Fed, đã nói lên lý do tại sao ông cảm thấy những thay đổi cần phải được thực hiện:.. ] Về cơ bản, đó là trường hợp các ngân hàng đang lựa chọn hoặc có tiếng nói lớn trong việc lựa chọn cơ quan quản lý. Nó chưa từng nghe thấy. " Thượng nghị sĩ Dân chủ Jack Reed đã đồng ý, nói rằng "Toàn bộ quản trị và hoạt động của Cục Dự trữ Liên bang phải được xem xét và cần được xem xét. Tôi không nghĩ rằng chúng ta chỉ có thể giả định, bạn biết đấy, kinh doanh như bình thường. "

Barney Frank, người năm 2003 nói với các kiểm toán viên cảnh báo anh ta về rủi ro do trợ cấp của chính phủ gây ra trong thị trường thế chấp, "Tôi muốn tung xúc xắc thêm một chút trong tình huống này đối với nhà ở được trợ cấp" đề xuất gói tài chính lập pháp của riêng anh ta cải cách trong Nhà, không bình luận trực tiếp về Đạo luật Ổn định, nhưng chỉ cho thấy rằng ông hài lòng rằng những nỗ lực cải cách đã xảy ra: "Rõ ràng, các dự luật sẽ không giống nhau, nhưng nó xác nhận rằng chúng tôi đang tiến tới cùng một hướng và khẳng định lại sự tự tin của tôi rằng chúng ta sẽ có thể có được một gói cải cách phù hợp, hiệu quả được thông qua rất sớm. "

Công nghiệp và các nhóm khác
Ed Yingling, chủ tịch Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ, coi các cải cách là hỗn loạn và nguy hiểm, nói: "Ở một mức độ nào đó, có vẻ như họ chỉ thổi tung mọi thứ vì sự thay đổi.... Nếu điều này xảy ra, hệ thống quản lý sẽ hỗn loạn trong nhiều năm. Bạn phải xem xét tác động trong thế giới thực của việc này. "

Một cuộc khảo sát của RIMES về các số liệu ngân hàng đầu tư cao cấp ở Mỹ và Anh cho thấy 86% kỳ vọng rằng Dodd - Frank sẽ tăng đáng kể chi phí cho hoạt động dữ liệu của họ.

Các học giả châu Âu lục địa cũng đã thảo luận về sự cần thiết của cải cách ngân hàng sâu rộng trong bối cảnh khủng hoảng niềm tin hiện nay, khuyến nghị áp dụng các quy định ràng buộc sẽ đi xa hơn Dodd - Frank đáng chú ý ở Pháp nơi SFAF và Hội đồng lương hưu thế giới (WPC) các chuyên gia ngân hàng đã lập luận rằng, ngoài các luật pháp quốc gia, các quy tắc như vậy nên được thông qua và thực thi trong bối cảnh phân chia quyền lực rộng hơn trong luật Liên minh châu Âu. Viễn cảnh này đã có được chỗ đứng sau khi làm sáng tỏ vụ bê bối Libor vào tháng 7 năm 2012, với các nhà lãnh đạo quan điểm chính thống như các biên tập viên của tờ Thời báo Tài chính kêu gọi áp dụng "Glass Steagall II" trên toàn EU.

Tạo việc làm
Một bài xã luận trên Tạp chí Phố Wall đã suy đoán rằng luật này sẽ khiến cho các công ty khởi nghiệp tốn kém hơn để huy động vốn và tạo việc làm mới; các ý kiến khác cho rằng một tác động như vậy sẽ là do giảm gian lận hoặc hành vi sai trái khác.

Vấn đề quản trị doanh nghiệp và các tập đoàn công cộng Hoa Kỳ

Đạo luật Dodd - Frank có một số điều khoản kêu gọi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thực hiện một số quy tắc và quy định mới sẽ ảnh hưởng đến các vấn đề quản trị doanh nghiệp xung quanh các công ty đại chúng ở Hoa Kỳ. Nhiều điều khoản được đưa ra bởi Dodd - Frank yêu cầu SEC thực hiện các quy định mới, nhưng cố ý không đưa ra các chi tiết cụ thể khi nào nên áp dụng các quy định hoặc chính xác các quy định nên được áp dụng. Điều này sẽ cho phép SEC thực hiện các quy định mới trong vài năm và điều chỉnh khi phân tích môi trường.

Mục 952 của Dodd - Frank liên quan đến các ủy ban bồi thường độc lập cũng như các cố vấn và đội pháp lý của họ. Các quy định từ phần này yêu cầu SEC đưa ra các quy định liên quan đến việc tiết lộ bồi thường điều hành cũng như các quy định về cách xác định bồi thường điều hành. Bồi thường của giám đốc điều hành và hiệu quả tài chính biện minh cho cả hai đều được yêu cầu phải được tiết lộ. Ngoài ra, các quy định yêu cầu bồi thường cho CEO phải được tiết lộ cùng với bồi thường cho nhân viên trung bình không bao gồm bồi thường của CEO, cùng với các tỷ lệ so sánh mức bồi thường giữa hai bên.

Mục 954 của Dodd - Frank đề cập đến các chính sách bồi thường, hoạt động để đảm bảo các giám đốc điều hành không thu lợi từ báo cáo tài chính không chính xác.

Mục 955 của Dodd - Frank đề cập đến các hoạt động phòng ngừa rủi ro của nhân viên và giám đốc. Các quy định này quy định rằng SEC phải thực hiện các quy tắc yêu cầu các công ty đại chúng tiết lộ trong các tuyên bố ủy quyền cho dù nhân viên và giám đốc của công ty có được phép giữ một vị trí ngắn trên bất kỳ cổ phiếu vốn chủ sở hữu nào của công ty hay không.

Mục 957 liên quan đến bỏ phiếu của nhà môi giới và liên quan đến phần 951 liên quan đến bồi thường điều hành. đệ trình lên Tòa án Quận Hoa Kỳ cho Quận Columbia, thách thức tính hợp hiến của quy định của Dodd - Frank. Khiếu nại yêu cầu tòa án vô hiệu hóa luật pháp, Các tiểu bang yêu cầu tòa án xem xét tính hợp hiến của Cơ quan thanh lý có trật tự được thành lập theo Tiêu đề II của Dodd - Frank.

Vào tháng 2 năm 2013, Tổng chưởng lý Kansas, Derek Schmidt tuyên bố rằng Kansas cùng với Alabama, Georgia, Ohio, Oklahoma, Nebraska, Michigan, Montana, South Carolina, Texas và West Virginia sẽ tham gia vụ kiện. Khiếu nại sửa đổi thứ hai bao gồm những tiểu bang mới là nguyên đơn.

Vào ngày 01 tháng 8 năm 2013, Mỹ Thẩm phán Quận Ellen Segal Huvelle bác bỏ vụ kiện vì thiếu đứng. Vào tháng 7 năm 2015, Tòa phúc thẩm Tòa án Quận Columbia đã khẳng định một phần và đảo ngược một phần, cho rằng ngân hàng, nhưng không phải là các bang sau đó tham gia vụ kiện, đã đứng ra thách thức luật pháp và trả lại vụ án cho Huvelle để tố tụng thêm.

Va chạm

Văn phòng Ngân sách Quốc hội
Vào ngày 21 tháng 4 năm 2010, CBO đã đưa ra một ước tính chi phí cho việc ban hành luật. Trong phần giới thiệu, CBO đã thảo luận ngắn gọn về luật pháp và sau đó nói chung rằng không thể đánh giá chi phí của các cuộc khủng hoảng tài chính theo luật hiện hành và nói thêm rằng ước tính chi phí của các cuộc khủng hoảng tương tự theo luật này (hoặc các ý tưởng được đề xuất khác) cũng khó (và vốn có) khó khăn: "[... ] CBO đã không xác định liệu chi phí ước tính theo Đạo luật sẽ nhỏ hơn hay lớn hơn chi phí của các phương pháp thay thế để giải quyết các cuộc khủng hoảng tài chính trong tương lai và rủi ro mà chúng gây ra cho toàn bộ nền kinh tế. "

Dự báo là mức tăng thâm hụt 5 tỷ USD trở lên trong ít nhất một trong các giai đoạn mười năm bắt đầu từ năm 2021. Các ngân hàng nhỏ đã buộc phải chấm dứt một số doanh nghiệp như thế chấp và cho vay mua ô tô để đáp ứng các quy định mới. Quy mô của các nhóm tuân thủ quy định đã phát triển. Quỹ Di sản, kêu gọi sự chú ý đến khả năng mới của những người vay để kiện những người cho vay vì đánh giá sai khả năng trả nợ của họ, dự đoán rằng những người cho vay nhỏ hơn sẽ bị buộc phải rời khỏi thị trường thế chấp do rủi ro gia tăng. Một nghiên cứu đã chỉ ra rằng các ngân hàng nhỏ hơn đã bị tổn thương bởi các quy định của Đạo luật Dodd - Frank. Thị phần tài sản ngân hàng và thị trường cho vay của các ngân hàng cộng đồng đã giảm từ hơn 40% năm 1994 xuống còn khoảng 20% hiện nay, mặc dù đây là một con số sai lệch nhưng rất có thể không chính xác khi xem xét Dodd-Frank được thực hiện 16 năm sau năm 1994. Các chuyên gia này tin rằng các rào cản pháp lý rơi nhiều nhất vào các ngân hàng nhỏ, mặc dù các nhà lập pháp có ý định nhắm vào các tổ chức tài chính lớn.

Việc tuân thủ quy chế dường như đã dẫn đến việc chuyển đổi công việc hoặc tạo việc làm trong việc thực hiện các yêu cầu báo cáo, trong khi gây khó khăn hơn cho việc sa thải những nhân viên báo cáo vi phạm hình sự. Những người phản đối Luật Dodd - Frank tin rằng nó sẽ ảnh hưởng đến việc tạo việc làm, theo nghĩa là vì thất nghiệp quy định chặt chẽ hơn sẽ tăng đáng kể. Tuy nhiên, Văn phòng Quản lý và Ngân sách cố gắng "kiếm tiền" lợi ích so với chi phí để chứng minh điều ngược lại. Kết quả là một mối quan hệ tích cực khi lợi ích vượt quá chi phí: "Trong thời gian 10 năm, OMB đã xem xét 106 quy định chính về dữ liệu chi phí và lợi ích có sẵn [...] 136 tỷ đến 651 tỷ đô la lợi ích hàng năm so với 44 tỷ đến 62 tỷ đô la trong chi phí hàng năm "(Shapiro và Irons, 2011, tr. &nbsp; số 8).

Quan điểm học thuật
Theo Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Janet Yellen vào tháng 8 năm 2017, "Sự cân bằng của nghiên cứu cho thấy những cải cách cốt lõi mà chúng tôi đã thực hiện đã thúc đẩy đáng kể khả năng phục hồi mà không hạn chế khả năng tín dụng hoặc tăng trưởng kinh tế.

Một số chuyên gia đã lập luận rằng Dodd - Frank không bảo vệ người tiêu dùng đầy đủ và không kết thúc quá lớn để thất bại.

Giáo sư luật và chuyên gia phá sản David Skeel kết luận rằng luật này có hai chủ đề chính: "quan hệ đối tác của chính phủ với các ngân hàng và tổ chức tài chính lớn nhất Phố Wall" và "một hệ thống can thiệp đột xuất của các nhà quản lý đã ly dị khỏi các ràng buộc pháp luật cơ bản ". Trong khi ông tuyên bố rằng "mô hình chung của pháp luật là đáng lo ngại", ông cũng kết luận rằng một số rõ ràng là hữu ích, chẳng hạn như các trao đổi phái sinh và Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng.

Liên quan đến việc khôi phục lại một số điều khoản của Dodd-Frank do Đảng Cộng hòa lãnh đạo trong năm 2018, việc chuyển từ điều chỉnh gia tăng sau khủng hoảng sang bãi bỏ quy định trong thời kỳ bùng nổ kinh tế là một đặc điểm thường xuyên ở Hoa Kỳ.

Những khu định cư do người thổi còi
Báo cáo thường niên năm 2017 của SEC về chương trình tố giác Dodd-Frank tuyên bố: "Kể từ khi chương trình bắt đầu, SEC đã ra lệnh cho những người làm sai trong các vấn đề thực thi liên quan đến thông tin của người tố giác phải trả hơn 975 triệu đô la tiền phạt, bao gồm hơn 671 triệu đô la tiền phạt - thu được lợi nhuận và tiền lãi, phần lớn trong số đó đã được... trả lại cho các nhà đầu tư bị hại. " Những người tố giác nhận được 10-30% số tiền này theo Đạo luật.

Hoạt động của Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng
Đạo luật đã thành lập Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB), có nhiệm vụ bảo vệ người tiêu dùng trên thị trường tài chính. Giám đốc của CFPB, Richard Cordray đã làm chứng vào ngày 5 tháng 4 năm 2017 rằng: "Trong năm năm qua, chúng tôi đã trả lại gần 12 tỷ đô la cho 29 triệu người tiêu dùng và áp dụng khoảng 600 triệu đô la tiền phạt dân sự."

Hủy bỏ một phần
Vào ngày 14 tháng 3 năm 2018, Thượng viện đã thông qua Đạo luật Tăng trưởng Kinh tế, Cứu trợ Quy định và Bảo vệ Người tiêu dùng miễn cho hàng chục ngân hàng Hoa Kỳ khỏi các quy định ngân hàng của Đạo luật Dodd - Frank. Vào ngày 22 tháng 5 năm 2018, luật được thông qua tại Hạ viện. Vào ngày 24 tháng 5 năm 2018, Tổng thống Trump đã ký bãi bỏ một phần thành luật.

Xem thêm

Brown–Kaufman amendment
Financial crisis of 2007–2010
Financial privacy laws in the United States
Regulatory responses to the subprime crisis
Subprime mortgage crisis solutions debate
Wall Street reform
Volcker Rule
Office of Financial Research
Swiss referendum "against corporate Rip-offs" of 2013
Securities regulation in the United States
Commodity Futures Trading Commission
Securities Commission
Chicago Stock Exchange
Financial regulation
List of financial regulatory authorities by country
NASDAQ
New York Stock Exchange
Stock exchange
Regulation D (SEC)
;Related legislation
1933 – Securities Act of 1933
1934 – Securities Exchange Act of 1934
1938 – Temporary National Economic Committee (establishment)
1939 – Trust Indenture Act of 1939
1940 – Investment Advisers Act of 1940
1940 – Investment Company Act of 1940
1968 – Williams Act (Securities Disclosure Act)
1975 – Securities and Exchange Act
1982 – Garn–St. Germain Depository Institutions Act
1999 – Gramm–Leach–Bliley Act
2000 – Commodity Futures Modernization Act of 2000
2002 – Sarbanes–Oxley Act
2003 – Fair and Accurate Credit Transactions Act of 2003
2006 – Credit Rating Agency Reform Act of 2006
2018 – Economic Growth, Regulatory Relief and Consumer Protection Act

Ghi chú

Tham khảo