Britse aandelemark - besonderhede, regulering, op en af
Britse aandelemark - kenmerke en geskiedenis van ontwikkeling
Gepubliseer: Januarie 04 2021. Author: Anna A.
Die aandelemark (FR) is 'n finansiële en ekonomiese instrument wat geskep is om verskillende bedrywighede met sekuriteite uit te voer: koop, verkoop, ruil, pand ('n goeie voorbeeld is die Londense aandelebeurs, waar sekuriteite van 'n aantal van die grootste maatskappye in die wêreld verhandel word). Die FR is geskep om die omset van aandele, wisselkoerse en effekte te reguleer. Die Britse aandelemark is van die grootste belang vir ontleding (FRV), beskou as een van die oudstes ter wêreld. Nog 'n rede waarom ek besluit het om presies te ontleed FRV is dat dit die grootste internasionale mark in Europa en wêreldwyd is. Die aandelemark in Engeland is ook interessant vanuit die oogpunt van die geskiedenis van sy ontstaan ​​en ontwikkeling. Ek was ook nuuskierig om te weet hoe die pandemiekrisis beïnvloed het Covid-19 op FRV... Daarom het ek besluit om 'n artikel te skryf wat al die bogenoemde en ander onderwerpe met betrekking tot die Britse aandelemark bespreek.
Kenmerke van die Britse aandelemark, geskiedenis van ontwikkeling
Die ekonomiese basis vir die vorming van die Britse sekuriteitsmark het begin vorm XVI eeu tydens die regering van koningin Elizabeth. Engeland het vinnig begin ontwikkel, sy maritieme teenwoordigheid vergroot en die omvang van die handel verhoog. Namate handelskapitaal gegroei het, het banke begin optree as leners vir verskillende maatskappye.
Die geskiedenis van die ontstaan ​​van die Bank of England is baie interessant. Op die ou end Sewentien eeu voer die land 'n oorlog teen Frankryk. Toe die staatskas leeg was, moes die regering 'n lening van £ 1200000 XNUMX XNUMX van plaaslike skuldeisers vra. In ruil daarvoor het laasgenoemde die geleentheid gekry om hul eie bank te stig. Aanvanklik was dit 'n gesamentlike aandelemaatskappy, wat spesialiseer in die lening aan die regering, met enige lening wat slegs deur die Britse parlement besluit is. Sedertdien sentrale banke is tradisioneel ondergeskik aan die owerhede in daardie land. In 1695 is die Sentrale Bank van Skotland gestig, waarvan die werking soortgelyk was aan die Bank of England.
Intussen het die Britse aandelemark steeds vinnig gegroei en tasbare mededinging vir banke geskep. Die eerste ernstige mededinger was Londense aandelebeurswat in 1773 gestig is. Die rede vir sy verskyning was die verhandeling van aandele van private maatskappye, eerder as staatseffekte. Dit is opmerklik dat die eerste ruilinstrumente nie net die effekte van oorsese handelsondernemings insluit nie, maar ook die aandele van die Bank of England. In die loop van 'n paar dekades het die Engelse aandelemark sy vinnige ontwikkeling voortgesit. Dit is oorheers deur aandele van private ondernemings. Die mededinging van die staat, die Londense aandelebeurs, suksesvol te bowe gekom begin bestaan ​​as 'n onafhanklike instrument, onafhanklik van banke.
Vinnige groei FRV hom 'n toonaangewende posisie in die wêreld verseker. Wat die geldomset betref, was dit die eerste plek tot die Eerste Wêreldoorlog. Later verloor hy die Amerikaanse kampioenskap. Toe verskyn 'n ander ernstige mededinger in die gesig van Japan. Ontwikkeling stadium van moderne FRV val op die na-oorlogse jare, toe die wêreld fascisme en Nazisme suksesvol oorwin het. Die Britse regering het 'n kursus begin om die openbare sektor van die ekonomie te denasionaliseer, wat bydra tot die aandelekapitalisering van die private sektor van die openbare ekonomie. In 2000 het die aandeel FRV in die totale omset van aandele, wisselkoerse en ander sekuriteite was slegs 6%. Dit wil sê dat die Verenigde Koninkryk na die derde plek gedaal het, onderskeidelik agter Japan (15%) en die Verenigde State (46%). Alhoewel die Engelse mark in terme van omset en die totale markwaarde van sekuriteite in omloop slegs in die derde plek is, is dit die leier in die aantal internasionale transaksies met sekuriteite.
Op die oomblik gaan die Britse regering voort om 'n stewige wetlike raamwerk vir die funksionering te skep FRV... Amptenare probeer dus ontslae raak van eeue oue tradisies vir 'n oorgang na streng regulering gebaseer op wetgewende handelinge. Dit is opmerklik dat die deelname van die staat aan die regulasie FRV kom neer op die uitreiking van relevante wette en die vorming van 'n regulatoriese raamwerk.
Britse aandelemark - Angelsaksiese model
Kenmerkende kenmerk FRV, sowel as die aandelemarkte van 'n aantal Engelstalige lande (Australië, VSA, Kanada) is die onafhanklikheid van bankorganisasies van die sekuriteitsektor, dit wil sê die gebruik van die sogenaamde "Angelsaksiese" model, wat die volgende kenmerke het:
Die aandelemark is 'n belangrike beleggingsbron;
Die aandelemark is die grootste segment van die mark, met skuldinstrumente as 'n ondergeskikte rol;
Spesialisasie van finansiële instrumente;
Groter aandeel kleinbeleggers in vergelyking met die aandeel van die staat in die eienaarskapstruktuur;
Verhoogde detail in eienaarskap van ekwiteitskapitaal;
Openheid in die mark, gekenmerk deur 'n verminderde aantal beperkings op valuta-omskakelbaarheid, kapitaalbeweging, terwyl buitelandse beleggers, tussengangers en uitreikers vrye toegang tot die mark kry.
Die Britse aandelemark sluit primêre en sekondêre markte in. Daarbenewens bevat die struktuur baie ander markte, wat onderskei word deur die soorte voorraadinstrumente wat gebruik word en die soorte bedrywighede wat uitgevoer word.
Участники Britse aandelemark
Die Verenigde Koninkryk het Amerikaanse ondervinding in die handel in aandele geleen, veral sedert die inwerkingtreding van die Wet op Finansiële Dienste (1986). Die meeste transaksies word deur middel van elektroniese stelsels gedoen GEMM (mark-makers). Laasgenoemde kry toestemming om bedrywighede van die Bank of England uit te voer, wat daagliks die kapitaaltoereikendheid deur middel van 'n rekenaarnetwerk monitor. Mark-makers sekere voordele te verkry deur direk sekuriteitstransaksies met die Bank of England te kan uitvoer, wat as die laaste uitweg optree. Nietemin, GEMM moet alle transaksies aan die Londense aandelebeurs rapporteer, wat steeds beheer oor transaksies in die mark uitoefen staatseffekte... Mark-makerswaarvan meer as 50% verteenwoordigers van buitelandse krediet- en finansiële ondernemings is, is die belangrikste deelnemers aan sekondêre handel in die mark staatseffekte... Daar is ook klein beleggers wat koop en verkoop staatseffekte teen 'n klein bedrag.
Ruilhandel is verantwoordelik vir 'n groot deel van die totale verhandelingsvolume in die Britse aandelemark. Die moderne beursnetwerk bevat 6 van die grootste beurse in die Verenigde Koninkryk met die Londense aandelebeurs, wat die leier is in terme van die handelsvolumes.
Bedrywighede vir die aankoop / verkoop van effekte van openbare maatskappye in Engeland word uitsluitlik deur middel van omruilings gedoen. In teenstelling met die VSA, waar die beurs gebruik word vir die sekondêre sirkulasie van sekuriteite, dien dit in die Verenigde Koninkryk as die hoofelement van die primêre mark (die oorwegend aantal nuwe uitgifte word deur die aandelebeurs gedoen). As 'n maatskappy se aandele nie op die aandelebeurs genoteer word nie, word dit nie bekend gemaak nie.
Londense aandelebeurs - historiese agtergrond en struktuur
Alhoewel hierdie beurs in 1773 gestig is, was dit deur die jare informeel in verskillende koffiehuise, in die gebou van die Royal Exchange en selfs in die kantoor van die Ooste.Indiër maatskappye. In die 50's XIX In die eeu was die kantoor van die Londense aandelebeurs langs die Bank of England geleë, en die aantal lede was meer as 2000. Vervolgens het die beurs verskeie opknappings ondergaan, omdat die aantal geleidelik toegeneem het.
Die markprysinligtingsdiens met 'n 22-kanaal interne televisiestelsel, wat in 1970 van stapel gestuur is, het bygedra tot die beduidende ontwikkeling van die beurs. Hierdie diens het oor die koste van ongeveer 700 verskillende handelsinstrumente ingelig, en het ook verslag gedoen oor die aktiwiteite van ongeveer 200 makelaars en bankorganisasies. 'N Interne telefoonstelsel is ook vir lede van die sentrale ingestel. Die gebruik van die 'blou knoppie' het in die vergetelheid verval.
Beurslede word in twee groepe verdeel: makelaars en jobbers... Die eerstes is in wisselwerking met kliënte buite die beurs en voer bestellings (bestellings) uit vir bedrywighede met handelsinstrumente deur jobberswat funksies soortgelyk aan handelaars verrig. Funksie jobbers is dat hulle nie onderneem om in die beste belang van klante op te tree nie. Hul inkomste is die verskil in die koop- en verkoopwaarde van die aandele. Op hul beurt maak makelaars 'n wins in die vorm van 'n kommissie.
Londense aandelebeurs - kenmerke van verhandeling
Moderne verhandeling van effekte op die aandelebeurs word met behulp van twee handelsstelsels gedoen: STERRE и SEEK... Die eerste is in 1997 bekendgestel en gebruik die beginsel om bestellings en aansoeke te bevorder. As 'n deelnemer 'n bestelling voer om 'n aandeel te koop of te verkoop, sal dit outomaties uitgevoer word indien 'n ooreenstemmende bestelling gevind word. STERRE word gebruik om die mees likiede instrumente te verhandel. Die totale waarde van sekuriteite in die stelsel neem aansienlik toe.
SEEK, met behulp van die beginsel van die bevordering van aanhalings, funksioneer op dieselfde manier as NASDAQ (VSA). Die kern van die stelsel is dat enige sekuriteit wat toegelaat word tot verhandeling, ten minste twee markte moet insluitmakers (ruillede), wat onderneem om dit gedurende die werksdag aan te haal, pryse vas te stel en transaksies te doen. In hierdie geval word die totale volume transaksies deur die beurs self bepaal - Normaal Market grootte. SEEK gebruik vir sekuriteitsverhandeling, nie-verhandelbaar в STERRE.
In 1996 is die stelsel ingestel CRESTgebruik as 'n vereffenings- en skoonmaakstelsel. Dit bereken die meerderheid aandele. Die Britse aandelemark gebruik die reël dat alle transaksies in sekere handelsinstrumente op die derde werksdag vereffen word. As die docking-vloei van instruksies oortree word, betaal teenpartye 'n kommissie volgens die reëls Clear.
Korporatiewe optrede, dividende en belasting
Ingevolge Britse wetgewing moet plaaslike ondernemings wat uitreik, aandeelhouersvergaderings hou ten minste een keer per kalenderjaar en almal dadelik via papier en elektroniese media in kennis stel. Die Registrateur moet 48 uur voor die vergadering kennis neem van die voorneme om oor die aandele te stem. Die vergadering kan deur die aandeelhouer self of deur sy gemagtigde persoon bygewoon word. Die eienaar van aandele kan ook stemreg aan die genomineerde aandeelhouer oordra.
Wat belasting betref, is beleggers (insluitend nie-inwoners) onderneem om te betaal Stempel plig (koninklike seëlregte), wat 0,5% van die transaksiebedrag is en 1,5% by die omskakeling van fondse in depositobewyse. Maatskappye betaal nie seëlregte in die geval van 'n aanvanklike openbare aanbod op die plaaslike en internasionale mark as hulle aandele oordra sonder om die eienaar te verander nie. Seëlregte kan deur beide kopers van aandele en verkopers betaal word (volgens ooreenkoms van die partye).
Aandeelhouers ontvang kwartaalliks of elke ses maande dividende. Oordrag van fondse in die vorm van dividende word gewoonlik met behulp van interbankbetalingsstelsels gedoen, byvoorbeeld, BACS... Die werklike betaling van dividende geskied binne 'n maand vanaf die vasstelling van die regte op inkomste.
Die impak van die pandemie op die Londense aandelebeurs
Na die struktuur en funksionering van die Britse aandelemark, het ek belanggestel in hoe die pandemie dit beïnvloed. Soos u weet, het Amerikaanse indekse in die lente van 2020 met 9% gedaal, en FTSEDie Londense aandelebeurs het met 100% gedaal, die slegste resultaat in meer as 10,87 jaar. Die situasie is verder vererger teen die agtergrond van 'n skerp daling in oliepryse as gevolg van 'n afname in die verbruik en die weiering van 'n aantal lande om die produksie te verminder. Die sogenaamde "Black Monday" en "Black Thursday" is egter gevolg deur stabilisering en groei. Alhoewel daar onlangs nuus was dat kapitalisasie appel die indeks geëwenaar FTSE-100, dit is meer as gevolg van die sukses van die tegnologiereus as die val van die Londense aandelebeurs.
Vandag is die aandele van maatskappye met 'n lae kapitalisasie besonder gewild in die kleinhandelmark, aangesien hul pryse die laagste is. Hierdie sekuriteite is die beste hulpmiddel vir handelaars wat nie baie aanvanklike kapitaal het nie. Spandeer as u 'n beginnerhandelaar is handelsbedrywighede met gereedskap DOEL (maatskappye met lae kapitalisasie). behalwe dit DOEL maak dit makliker vir nuwelinge om die mark te betree, word hul aandele gekenmerk deur 'n taamlike hoë wisselvalligheid, dit wil sê, hulle kan hul prys vir kort tydperke aansienlik verander. As 'n reël, maatskappye DOEL het relatief onlangs op die mark verskyn, wat te wyte is aan wisselvalligheid hul aandele. Laat my u daaraan herinner dat die Britse aandelemark een van die grootste ter wêreld is, dus hier kan u altyd sekuriteite vind van maatskappye uit byna enige land en sektor van die ekonomie.