As u die betekenis van die begrip "swap", Dan kan hierdie handelsskema in produksiemarkte in eenvoudige terme beskryf word as"jy vir my hier - ek vir jou daar"Is 'n baie gerieflike opset vir die bou van handelsinteraksie, wat u toelaat om markte vir vennote radikaal oop te stel, byvoorbeeld deur skaarste aan infrastruktuur en fisiese onmoontlikheid om dit te oorkom. In die georganiseerde mark is daar egter ook valutatransaksies swapwaarvan die meganisme nie so voor die hand liggend is soos in die eerste geval nie. Oorweeg die struktuur daarvan in meer besonderhede. Waardering makelaars vir aanlyn handel.
Klassieke kommoditeit swap
Maar om te verstaan ​​wat is swap finansieel, moet u eers die kern in meer besonderhede uitlig swap klassieke, sowel as die redes vir die relevansie daarvan.
Gestel 'n markonderneming verhandel olie. Boonop is die geografie van sy voorraad sodanig dat dit om verskillende redes nie toegang tot die see het nie. Dit is eenvoudig gestel dat grondstowwe slegs deur pypleidings aan spesifieke verbruikers in buurlande en in lande naby bure gelewer word. Maar die ambisies van die verskaffer is groot - hy wil in alle opsigte die wêreldoliemark betree, bloot omdat daar geen beperkings opgelê word nie (in hierdie geval geografies), sal olie beslis meer kos.
Dit wil voorkom asof die vervaardiger hiervan moet vergeet (aangesien hy territoriaal so ongelukkig was). As daar egter ander olieproduserende ondernemings op die mark is wat die markte in die buurlande van die betrokke produsent wil betree, sal hy die kans hê om te stem selfs sonder om sy vennootskopers by die proses te betrek (dit is immers deur hul grondgebied alle pypleidings slaag en kan dit blokkeer).
Ons produsent onderhandel die afleweringsvoorwaardes met ander oliewerkers wat (in teorie) hul olie aan die ontvangers daarvan wil lewer. En dan vind hy oliekopers onder die lande en ondernemings wat kliënte van hierdie produsente is (hulle is immers suiwer teoreties ook geïnteresseerd in die uitbreiding van die geografie van aankope). En dan word 'n ooreenkoms met mededingende oliewerkers gesluit, wat voorsiening maak vir:
'N Gedeeltelike toevoer van olie (ooreengekome volumes) namens die mededingers aan die oorspronklike klante van die betrokke produsent.
In ruil lewer mededingende oliemaatskappye deels namens ons oorspronklike produsent aan hul kliënte.
Dus word die skema gevorm: jy is hier vir my - ek is daar vir jou (of andersom). In hierdie geval word die aanbodvolumes ooreengekom op grond van die marksterkte van die partye by die ooreenkoms, en pryse word, as 'n reël, reeds bepaal op grond van die wisselwerking tussen vraag en aanbod. Uiteindelik swap laat die mark toe globaliseer, wat toegang bied vir alle vervaardigers tot almal, selfs baie afgeleë segmente van verbruikersvraag.
Wat is swap in eenvoudige woorde? Dit is kenmerkend nie net vir nywerhede waar infrastruktuurbeperkings weens die hoë kapitaalintensiteit te duur is nie. Oral waar daar enige hindernis van enige aard is vir toegang tot 'n mark met 'n aantreklike hoeveelheid potensiële omset, kan u transaksies waarneem swap.
'N Opvallende voorbeeld is die lugvaartalliansie "lugspan", Dankie aan die aanbied van lugrederye wat nie na of van Rusland vlieg nie, selfs kaartjies kan verkoop Russiese binnelandse vlugte.
Waarom kan dit voordelig wees vir die uitruil van partye (produsente van goedere of dienste)? Om verskeie redes:
uitbreiding van die geografie van voorrade, diversifisering daarvan;
gunstiger prysvoorwaardes vir aflewerings in enige afgeleë segment van die mark;
hoë potensiaal van die afgeleë mark, wat beter is om nou by te woon.
So, wat is dit? swap--The? Danksy swap, vind eers liberalisering van die mark plaas (wanneer baie vervaardigers tegelyk na die mark kom), en dan ook die globalisering daarvan (wanneer hierdie vervaardigers binne die raamwerk van streng mededingende reëls begin werk). Maar in elk geval vind beide verbruikers, vir wie pryse verlaag word, en verskaffers self, vir wie nuwe markte oop is, voordeel daaruit.
Ruil finansiële wêreld
Oor die algemeen, as ons oor die wese van die konsep praat, en dan oor die verkryging van nuwe geleenthede in die teenwoordigheid van sekere beperkings, dan swap finansiële vanaf swap kommoditeit verskil nie in inhoud nie, maar baie van vorm. Daar is vier soorte finansiële swap:
swap op edelmetale.
Oorweeg dit in meer besonderhede.
Sommige verward spot и swap. Dit is verskillende dinge, maar dit is wonderlik verbind. spot - dit is die formaat van die georganiseerde mark wanneer die aflewering van goedere nie later nie as 72 uur na die verkryging (of verkoop) van die transaksie plaasvind. Die geldeenheid swap in hierdie geval is dit 'n ooreenkoms waarmee u die verskil in rentekoerse op lenings in verskillende banke van die twee lande kan verdien.
Oorweeg die situasie: markdeelnemer FOREX verkry euro vir dollars. Terselfdertyd bestee hy nie sy eie dollars nie, maar leen hy dit voorheen aan 'n Amerikaanse bank. Verder sit hy nie die gekoopte euro in sy sak nie, maar op 'n deposito, byvoorbeeld, by een of ander EU-bank. As die rente op fondse wat in die Verenigde State geleen word, minder is as die persentasie wat op die deposito's deur die EU-bank betaal word, ontvang die eienaar van die fondse eenvoudig inkomste in die vorm van 'n verskil in rentebetalings, sonder om eintlik iets uit te gee.
Sommige kan egter vra waarom dit genoem word swap. Is dit nie 'n logiese vloei van kapitaal nie? Let net daarop dat hierdie transaksies in 'n georganiseerde mark outomaties uitgevoer en onmiddellik in 'n kompleks uitgevoer word. Daarom is dit meer korrek om dit aan te sê FOREX vind plaas Trading rentekoerse (of buitelandse valuta swap).
Benewens die moontlikheid van passiewe verdienste, swap in hierdie geval is dit 'n baie praktiese manier vir 'n handelaar gekrediteer word onder die transaksies wat hy met behulp van dieselfde geld uitgevoer het.
Met ander woorde, as u kredietverhoudinge met banke in verskillende lande het, dan is die afhandeling van transaksies binne die raamwerk van buitelandse valuta swap Laat u toe om die geldeenhede van hierdie lande te verhandel sonder om u eie fondse te belê. (En hier praat ons nie van enige hefboomfinansiering nie).
Laaste funksies swap baie belangriker as om passiewe inkomste te kry. As ons oor praat handelaar werk aan slegs een geldeenheidspaar en terselfdertyd is die duur van die transaksies nie langer as drie maande nie, dan in hierdie geval verdienste swap word amper geneutraliseer deur wisselkoersskommelinge - hulle sal meer as die verskil in rentekoerse dek.
Ruil word teen nul uur GMT gehef (dit is om 2:00 Moskou-tyd), en daarom is hierdie aanwyser glad nie van belang vir handelaars nie-scalperssluit transaksies voor die einde van die verhandeling.
'N Ander ding is geleentheid. gekrediteer word en as gevolg van die koersbeweging by die opening van die regte posisie, vergoed u uself nie net vir alle moontlike verliese as gevolg van die ongunstige verskil in rentekoerse nie, maar verdien ook die wisselkoersbeweging.
Dit wil voorkom asof dit dieselfde is as valuta swapslegs in plaas van die naam van die geldeenheid moet aandui ENKELE op aandele. Dit is egter nie so nie, en promosie swap - Dit is 'n twee keer meer ingewikkelde model wat 2 globale faktore tegelyk in ag neem:
Die beweging van wisselkoerse relatief tot mekaar.
Die aandelemark verskil fundamenteel van die buitelandse valuta. op Forex geldeenhede "sweef" relatief tot mekaar - dit beteken dat die wins van sommige die verlies van ander is. Wat die aandelemark (aandele, effekte, ens.) Betref, is alles hier filmpjes aangehaal ... relatief tot geld (d.w.s. geldeenhede). Daarom laat die groei van die aandelemark die moontlikheid toe om die welvaart van al sy deelnemers tegelyk te vergroot. Dit is net dat u op enige gegewe tydstip daarvoor met 'n verminderde likiditeit daarvoor moet betaal (u sal immers nie die deel van dieselfde Gazprom neem nie en u sal nie daarmee na die winkel hardloop nie - maar u kan met die dollar).
So gekrediteer word per aandeel is baie duurder (handel REPO) as onder dieselfde kontrakte vir die koop / verkoop van geldeenhede. Maar swap-Kredietlenings beloof transaksieoperateurs 'n veel groter inkomste: handelaars sowel as banke.
'N Helder voorbeeld is die situasie in Rusland met Gazprom-aandele in 2004-2005: toe versterk die staatsgeldeenheid, en die kapitalisasie van die energiereus het vinnig gegroei.
Wat is belangstelling? swap? Dit klink soos "botterolie." Eintlik belangstelling swap Dit is gemik op handelaars wat die lewe van 'n 'huurder' in die finansiële mark verkies. Hier moet 'n handelaar net rentekoerse by verskillende banke noukeurig monitor en dan geld leen waar die koerse op krediete wat uitgereik is laer is as die koerse op dieselfde klassieke deposito's.
Hierdie situasie is veral in 2012 waargeneem, toe deposito-koerse, sowel as leenkoerse in Europa, negatief geword het (in verband met "herverhit»EU-ekonomie). Dit beteken dat as u geld by die bank leen, die bank ook bereid was om rente aan u te betaal. Teoreties het dit dit moontlik gemaak om geld by Europese georganiseerde lokale te leen en dit aan Amerikaanse leners te "herrangskik". Baie handelaars het dit gedoen, en die beperkings hier is slegs tegnies (kredietlimiet, ens.).
Ruil op transaksies met edelmetale
Kosbare metale in hul likiditeit word soms as 'n plaasvervanger vir geld beskou. Ons praat van die berugte nakoming van daardie verpligtinge of selfs geldeenhede wat nie spesiale vertroue van beleggers geniet nie.
Oorweeg hierdie geval: 'n internasionale korporasie reik byvoorbeeld sy verpligtinge (effekte) uit om 'n beleggingsprojek in 'n land te finansier en plaas hierdie verpligtinge in dieselfde land. Die verkope van effekte is egter traag: beleggers beoordeel die markvooruitsigte van goedere wat deur die korporasie vervaardig word, en daar kan inderdaad min rede wees.
Dan die leierskap van die korporasie avaliruet hulle bindings, byvoorbeeld, in goud. Beteken dit dat die onderneming 'n paar ton edelmetaal moes koop? Ja en nee: geen goud is gekoop nie; in plaas daarvan is opsies gekoop oproep vir goud met aflewering en uitvoering presies betyds vir die eerste koeponbetaling op effekte.
Dit gee die maatskappy die geleentheid om nie die likiditeit van sy bates te verminder nie, eers die metaal fisies te koop en te verkoop. Wat is 'n ooreenkoms-swap in hierdie geval? Dit is transaksieverwante transaksies wat tot een punt verminder word.
handelinge swap in die een of ander vorm is dit daarop gemik om die beweging van finansiële en materiële kapitaal in tyd en ruimte te optimaliseer:
In plaas daarvan om vliegtuie na 'n ver land te vlieg, kan u met 'n plaaslike vervoerder onderhandel, en u tuismarkaandeel daarmee deel, die geleentheid kry om uit te voer lugvervoer (kaartjies verkoop) in die mark van 'n ver land.
In plaas daarvan om fondse van 'n bank in een land na 'n ander land oor te dra, kan u multidirectionele valutaposisies open en, nadat gekrediteer is in een bank (waar dit goedkoper is) inkomste ontvang in die bank waar gunstiger rente op die deposito betaal word.
Daarbenewens vloei geen geld oor die grens nie (wat veral belangrik is uit die oogpunt van wetgewing oor die onttrekking van kapitaal in die buiteland) - slegs verpligtinge oor die grens.
Ruil dit vergemaklik die lewe van almal wat daaraan deelneem, en 'n afname in die algehele vlak transaksie koste lei altyd uiteindelik tot die vermindering van die koste van die gelewerde produkte: goedere of dienste. (Dit word veral op die energiemark opgemerk).