Trusts and Estates – T Roos
Category: Trusts and Estates	(page 1 of 2)
September 8, 2017 / nitascha / 0 Comments
April 11, 2017 / nitascha / 0 Comments
Die onlangse invoering van Afdeling 7C tot die Wet op Inkomstebelasting1 het die belasting van trusts, en spesifiek die befondsing daarvan, opnuut onder die soeklig geplaas. In kort, Afdeling 7C beoog die heffing van skenkingsbelasting op lenings verskuldig deur trusts aan verbonde partye (tipies die begunstigdes of maatskappye wat dit beheer). Tot die mate waartoe rente nie gehef word nie, word ‘n donasie geag as deur die krediteur gemaak wat jaarliks gelykstaande is aan die verskil tussen die werklike rente gehef (indien enigsins), en rente wat gehef sou word indien ‘n koers van prima minus 2.5% van toepassing was.
Baie verloor egter uit die oog dat rentevrye (of lae-rente) lenings ook belastinggevolge het, benewens die potensiële skenkingsbelasting-gevolg wat ontstaan kragtens Afdeling 7C. Afdeling 7 van die Wet op Inkomstebelasting is spesifiek relevant. Hierdie afdeling het ten doel om te verseker dat belastingbetalers nie van bates ontslae kan raak deur dit te skenk nie, aangesien dit ‘n manier is waarop hulle ontslae kan raak van ‘n belasbare inkomstebron.
In breë terme beskou Afdeling 7 enige inkomste wat oploop na ‘n trust of begunstigde as die inkomste van die skenker indien die inkomste oploop vanaf ‘n bate wat voorheen die onderwerp was van ‘n “skenking, skikking of ander bemaking”. Met ander woorde, waar ‘n persoon eiendom aan ‘n trust skenk, word die huurinkomste wat ontstaan nie belas in die hande van die begunstigde of die trust nie, maar in die hande van die skenker. Afdeling 7 dien dus as ‘n teenvermydingsbepaling om te verseker dat belastingbetalers nie belasting “verskuif” na persone wat minder belasting betaal deur bates uit hul eie boedels wat inkomste genereer, te skenk nie.
Dit is nou interessant om in aanmerking te neem wat ‘n “ander bemaking” kan beteken. Verskeie gevalle het bevestig dat ‘n rentevrye lening as sodanig beskou word en dat dit, tot die mate waartoe rente nie gehef word nie, as ‘n volgehoue skenking2 beskou word. Die implikasie hiervan is as volg: veronderstel die befondser van ‘n diskresionêre trust verkoop ‘n eiendom aan daardie trust per rentevrye leningsrekening. Enige huurinkomste verdien sou normaalweg belas geword het in die hande van die trust of die begunstigde, afhangend daarvan of ‘n verdeling gemaak sou word. Aangesien Afdeling 7 egter van toepassing is tot die mate waar geen rente op die leningsrekening gehef word nie, sal ‘n gedeelte van die huurinkomste nou belasbaar wees in die hande van die trustbefondser.
Wat hieruit geneem kan word, is dat skenkings aan trusts ook inkomstebelasting-implikasies vir die skenker inhou, benewens die gevolg van skenkingsbelasting. Dit sal ook die geval wees waar rentevrye lenings betrokke is.
1 58 van 1962
2 Honiball en Olivier, The Taxation of Trusts (2009) vanaf p84
VOORGESTELDE WYSIGING AAN DIE BELASTING OP TRUSTS
October 10, 2016 / nitascha / 0 Comments
Die Nasionale Tesourie het sy langverwagte voorgestelde jaarlikse wysigings aan belastingwetgewing in Julie gepubliseer. Hierdie jaar is daar verwag dat die voorgestelde wysigings duidelikheid sou bring rakende die Tesourie se voorstelle oor hoe om die merkbare misbruik van die trustvorm aan te spreek met die oog op die toekoms, veral met verwysing na die nou bekende “leipyp”-beginsel (in terme waarvan inkomste ontvang in ‘n trust mag “vloei deur” die trust en eerder in die hande van die trustbegunstigdes belas word). Vele skrywers in die media, sowel as praktisyns, het wyd kommentaar gelewer en die allerweë verwagte beëindiging van hierdie goedverskanste Suid-Afrikaanse trustregsbeginsel deur die Parlement betreur.
‘n Veel meer genuanseerde en gefokusde benadering word eerder deur die nuwe Afdeling 7C van die Wet op Inkomstebelasting, 58 van 1962 voorgestel. In terme van hierdie nuwe voorgestelde bepaling word die leipyp-beginsel geensins geraak nie, maar word lae-rente (of rentevrye) lenings aan trusts eerder geteiken. Ter verduideliking, enige lening aan ‘n trust wat onderhewig is aan rente van minder as die prima uitleenkoers minus 250 basispunte sal beskou word as rentedraend teen daardie koers met rente wat dienooreenkomstig oploop (en belas word) in die hande van die trustkrediteur. Die trustkrediteur sal gevolglik op geagte rente wat hy ontvang het, belas word, terwyl die trust nie tipies ‘n aftrekking kan eis op die rente wat betaal is nie. Tot die verdere mate waartoe die geagte rente tot ‘n verhoogde inkomstebelasting-aanspreeklikheid lei in die hande van die trustkrediteur, en die krediteur nie genoemde verhoogde bedrag van die trust verhaal nie, word die debiteur verder geag as dat hy ‘n donasie ontvang het wat op sy beurt onderhewig sal wees aan Skenkersbelasting teen 20%.
Ons is van mening dat die voorgestelde wysigings (effektief vanaf 1 Maart 2017 ingevolge die voorstel) twee vorme van merkbare misbruik van die trust vir belastingdoeleindes moet aanspreek:
1. Eerstens is dit ‘n algemene boedelbelasting beplanningspraktyk vir ‘n individu om bates op ‘n rentevrye leningsrekening aan ‘n familietrust te verkoop om te verseker dat die waardegroei van die bate (en dus die boedel) in die toekoms in die trust akkumuleer, terwyl die waarde van die individu se boedel dieselfde bly. Individue sal nou twee keer moet dink voordat hulle hierdie boedelbeplanning aanpak: ‘n verkooptransaksie op rentevrye leningsrekening mag steeds lei tot ‘n uiteindelike besparing op boedelbelasting (alhoewel dit ironies nie voordeel inhou vir die belastingbetaler nie, maar vir sy/haar erfgename), maar nou egter teen die koste van rente wat oploop teen die individu vir die res van sy/haar lewe en wat onderhewig is aan inkomstebelasting op ‘n jaarlikse basis; en
2. Tweedens, die praktyk waarna verwys word as “inkomsteverdeling” moet aangespreek word (waardeur trustverdeling aan verskeie begunstigdes gemaak word wat teen laer marginale belastingkoerse belas word): tipies sal hierdie verdelings ook op rentevrye leningsrekenings gemaak word, wat ook vir die individu gevolge meebring ten opsigte van inkomstebelasting in die vorm van deurlopende inkomstebelasting op die geagte rente wat ontvang is.
Die publiek is genooi om teen 8 Augustus kommentaar op die voorgestelde wysigings te lewer. Ons is egter van mening dat die Tesourie geen noemenswaardige toegewings rakende hierdie aangeleentheid sal maak nie. Terwyl ons ons kliëntebasis ingelig sal hou rakende enige ontwikkelings in hierdie verband, sou dit wys wees om ons nou reeds te kontak vir samesprekings oor hoe om enige risiko’s wat uit bogenoemde voorstelle voortspruit en hoe dit bestaande truststrukture post 1 Maart 2017 sal beïnvloed, effektief te bestuur.
July 5, 2016 / nitascha / 0 Comments
A well-known court case, Land Bank of South Africa vs. JL Parker and Two Others (the Parker case) irrevocably changed the requirements for independent trustees to be appointed and placed renewed focus on the duties and responsibilities of all trustees.
As a result of the Parker case, most Masters of the High Court now require an independent trustee to be appointed in addition to the trustees who are beneficiaries of the trust, and therefore will not issue a Letter of Appointment without at least one independent trustee being appointed. An independent trustee will be a person who is not related to the founder, the other trustees or the beneficiaries. This independent trustee does not necessarily have to be a professional person but it must be someone who fully realises the responsibilities he or she is accepting when agreeing to act as a trustee, and is qualified in the view of the Master of the High Court to act as a trustee.
ensuring compliance with the provisions of the trust deed
conducting of proper trustee meetings
recording of proper minutes of all meetings and decisions by the trustees
proper maintenance and safekeeping of minute books
It is clear that a person who is appointed as an independent trustee must have the necessary experience and expertise to properly execute these duties as well as to add value to the trust. In many cases, the trustees who are not independent do not have sufficient knowledge of and experience in the proper administration of trusts. Furthermore, they might also lack expertise in utilising the vehicle of the trust in order to maximise the benefit for the beneficiaries. This expertise includes negotiating and entering into business contracts, holistic tax and succession planning, and ensuring the optimal growth of the trust assets. It is in the best interest of the trust that this person also has sufficient knowledge of the impact of statutory requirements, such as compliance with relevant tax law and the effect of changes in legislation on the trust.
DIE BELANGRIKHEID VAN ‘n ONAFHANKLIKE TRUSTEE
‘n Bekende hofsaak, Land Bank of South Africa vs. JL Parker and Two Others (die Parkersaak) het die vereistes vir aanstelling van onafhanklike trustees onherroeplik verander en het hernude fokus geplaas op die pligte en verantwoordelikhede van alle trustees.
As gevolg van die Parkersaak vereis die meeste Meesters van die Hooggeregshof nou dat ‘n onafhanklike trustee aangestel moet word benewens die trustees wat begunstigdes van die trust is, en sal hulle dus nie ‘n Aanstellingsbrief uitreik sonder die aanstelling van minstens een onafhanklike trustee nie. ‘n Onafhanklike trustee sal ‘n persoon wees wat nie verwant is aan die stigter, die ander trustees of begunstigdes nie. Hierdie onafhanklike trustee hoef ook nie ‘n professionele persoon te wees nie, maar dit moet iemand wees wat ten volle die verantwoordelikhede besef wat hy of sy aanvaar wanneer hulle instem om as trustee op te tree, en ‘n persoon wat deur die Meester van die Hooggeregshof as bevoeg geag word om as trustee op te tree.
Alle trustees (onafhanklik of nie) word belas met die verantwoordelikheid om te verseker dat die trust behoorlik funksioneer tot die grootste voordeel van die begunstigdes. Hierdie verantwoordelikhede sluit in, maar is nie beperk nie, tot:
versekering van nakoming van voorwaardes van die trustakte
versekering van nakoming van alle statutêre vereistes
bestuur van behoorlike trusteevergaderings
optekening van behoorlike notules van alle vergaderings en besluite deur die trustees
behoorlike onderhoud en bewaring van notuleboeke
Dit is duidelik dat ‘n persoon wat as onafhanklike trustee aangestel word, die nodige ervaring en kundigheid moet hê om hierdie funksies behoorlik te vervul, sowel as om waarde tot die trust toe te voeg. In baie gevalle het die trustees wat nie onafhanklik is nie, nie die nodige kennis en ervaring van die behoorlike administrasie van trusts nie. Verder beskik hulle ook nie noodwendig oor die kundigheid om die voertuig van die trust te gebruik ten einde die maksimum voordeel vir die begunstigdes te verkry nie. Hierdie kundigheid sluit in onderhandeling vir en toetreding tot besigheidskontrakte, holistiese belasting- en opvolgingsbeplanning, en versekering van optimale groei van die trustbates. Dit is in die beste belang van die trust dat hierdie persoon ook voldoende kennis van die impak van statutêre vereistes het, soos voldoening aan die relevante belastingwet en die effek van veranderings in wetgewing rakende die trust.
Alle trustees neem aansienlike verantwoordelikheid wanneer hulle die aanstelling as trustee aanvaar en hulle moet dus goed daaroor nadink voordat hulle sodanige aanstelling aanvaar. Enige verbreking van trusteeverantwoordelikhede deur enige trustee, insluitend die onafhanklike trustee, sal lei tot beduidende blootstelling vir die trustees. Verder sal enige optrede deur die trustees namens die trust, terwyl die korrekte aantal trustees nie deur die Meester van die Hooggeregshof aangestel is nie, nietig verklaar word.
September 7, 2015 / nitascha / 0 Comments
Trusts have various advantages, but unfortunately there are also disadvantages. Although this is not a complete synopsis of all the pros and cons, our experience may assist you in making decisions about Trusts.
This article is a general information sheet and should not be used or relied on as legal, financial or other professional advice. No liability can be accepted for any errors or omissions nor for any loss or damage arising from reliance upon any information herein. Always contact your legal adviser for specific and detailed advice.
November 7, 2014 / nitascha / 0 Comments
Discretionary trusts should no longer act as flow-through vehicles. Taxable income and loss (including capital gains and losses) should be fully calculated at trust level with distributions acting as deductible payments to the extent of current taxable income. Beneficiaries will be eligible to receive tax-free distributions, except where they give rise to deductible payments (which will be included as ordinary revenue).
Uit die bostaande aanhalings van die begrotingsoorsig is dit glad nie duidelik wat die bedoeling van Tesourie is nie. Tot op hede kon daar nog geen verdere inligting of verduideliking van Tesourie of ander kundiges in die verband verkry word wat die bedoeling van die bostaande aanhalings meer duidelik maak nie.
Eerstens word die stelling gemaak dat daar kommer is oor die gebruik van trusts om boedelbelasting te vermy en dat dit hersien sal word. Dit is teenstrydig met die vorige jaar se begrotingsvoorstelle dat oorweging geskenk sal word om boedelbelasting af te skaf, aangesien daar ’n mate van duplikasie is met die betaling van Kapitaalwinsbelasting by afsterwe. Hierdie aangeleentheid is ook reeds ’n besprekingspunt vir meer as twintig jaar en is onder andere hanteer deur aanbevelings wat gemaak is deur die Margo Kommissie en die Katz Komitee. Alhoewel die aanmerking nie geïgnoreer moet word nie, het daar tot dusver nog niks hieromtrent gerealiseer nie.
Die paragraaf wat handel oor diskresionêre trusts bepaal dat die deurvloei-beginsel (geleibuis) nie langer van toepassing sal wees nie, maar dat verdelings geag sal word as aftrekbare betalings vir doeleiendes van belasbare inkomste. Die paragraaf lui verder dat begunstigdes kan kies om belastingvrye verdelings te ontvang, dus in dié geval die aftrekbare betalings, wat dan ingesluit sal word as normale inkomste in die hande van die begunstigdes.
Ons interpreteer hierdie paragraaf as dat die inkomste van die trust wat verdeel word aan die begunstigdes in terme van die trustakte, belasbaar sal wees in die hande van die begunstigdes en enige onverdeelde inkomste sal dan in die trust belasbaar wees. Volgens ons mening is daar baie min verskil tussen hierdie voorstel en die huidige geleibuis-beginsel. Die enigste verskil mag wees dat die identiteit van die inkomste as sulks verdeel, nie behou sal word nie, soos in die geval van die geleibuis-beginsel.
Dit is ook nie duidelik waarom daar onderskeid gemaak word tussen handeldrywende trusts (“trading trusts”) en diskresionêre trusts nie, aangesien die hantering van beide presies dieselfde is.
Die voorstel oor buitelandse trusts (“off-shore foundations”) vereis nie enige verdere kommentaar nie.
Die aanbevelings in die begrotingsoorsig het vrae by baie persone en instansies laat ontstaan en is ook verder aangevuur deur mediaberigte. Alhoewel die aanbevelings aldus gemaak gemik is om die misbruik van trusts en vermyding van belasting aan te spreek, blyk dit nie wesenlik te verskil van die huidige bedeling nie. Soos gemeld, het hierdie onderwerp al by verskeie geleenthede aanbevelings tot gevolg gehad, maar het dit nog nooit verder as aanbevelings gevorder nie. Ons beveel aan dat kennis geneem word van hierdie aanbevelings, maar dat gewag moet word vir meer konkrete inligting voordat besluite geneem word.
‘n Trust wat tot stand kom deur ‘n trustakte is nie ‘n regspersoon nie – maar ‘n spesiale verhouding beskryf deur die skrywers van Honoré’s South African Law of Trusts as “a legal institution in which a person, the trustee, subject to public supervision, holds or administers property separately from his or her own, for the benefit of another person or persons or for the furtherance of a charitable or other purpose.”
In Kropman NO teen Nysschen is bevind dat ‘n hof die diskresie het om handelinge van ‘n trustee wat sonder die nodige magtiging opgetree het, terugwerkend goed te keur. Hierdie standpunt is met oortuiging in latere sake verwerp.
Inter-Vivos Trusts and Testamentary Trusts
Much ignorance exists regarding the use of trusts during bequests. This article will endeavour to shed some light on this important issue.
An Inter-Vivos Trust is also known as a living or family trust as it is set up during your lifetime. A trust is the ideal long term structure with which to protect assets from generation to generation while it effects a saving in terms of Estate duty. Estate duty is the levy payable on all your assets upon your death.
When assets are bought through a Trust or transferred to a Trust capital growth takes place within the Trust which is excluded from your estate. This means that the assets within your estate can grow within the Trust without causing higher Estate duty for your estate.
It is recommended that you transfer growth assets to a Trust by selling or donating them to the Trust. The value of these assets sold to the Trust will then be owed to you (or your estate) by the Trust in the form of a loan account. The value of the loan account can be decreased successfully by R100 000 per year by paying the annual exempt amount of Donations Tax to the Trust. The Trust will then pay back the amount of the donation to you in partial redemption of the loan account owed to you.
Another big advantage of an Inter-Vivos Trust is that it offers protection in case of summons because the assets in the Trust are excluded from such claims. The biggest drawback of a Trust is the fact that full control of your assets is lost. As original owner you now become a co-trustee and possibly one of the beneficiaries of the Trust, but the co-trustees also have a say regarding the assets which had previously been controlled and managed only by you.
The Trustees of the Testamentary Trust gain control of the assets and manage and administrate the assets in terms of the stipulations of the Testamentary Trust to the advantage and in the best interest of the beneficiaries.
We recommend that the person(s) who is/are named as Guardian(s) of minors be at least one of the Trustees of the Testamentary Trust.
Testamentary Trusts are usually terminated as soon as the trust beneficiary reaches the age as dictated in terms of the will, as opposed to Inter-Vivos Trusts which can last for indefinite periods. Should you decide to set up a Trust or include it in your will, it would be wise to consult a lawyer to avoid possible pitfalls.