PSS Invest - Beursverhandelde Fonds (ETF)
Wat is 'n beursverhandelde fonds (ETF)?
'N Beursverhandelde fonds (ETF) is 'n beleggingsfonds wat bates soos aandele, kommoditeite, effekte of buitelandse valuta besit.
'N ETF word dwarsdeur die verhandelingsdag verhandel soos 'n aandeel teen wisselende pryse. Hulle volg gereeld indekse, soos die Nasdaq, die S&P 500, die Dow Jones en die Russell 2000. Beleggers in hierdie fondse besit nie direk die onderliggende beleggings nie, maar het eerder 'n indirekte eis en is geregtig op 'n gedeelte van die wins en reswaarde in geval van fonds likwidasie. Hulle eiendomsaandele of -belang kan geredelik op die sekondêre mark gekoop en verkoop word.
Dit hou 'n spesifieke portefeulje aandele of aandele en is soortgelyk aan 'n indeks. Dit kan soos gewone aandele behandel word deurdat dit verkoop kan word en gekoop kan word vir 'n wins, en word verhandel op 'n beurs gedurende die hele handelsdag.
Dit boots 'n spesifieke indeks na, soos die S&P 500 -indeks. Dit kan spesifieke sektore, spesifieke aandeleklasse of aandele in die buiteland of opkomende markte dek.
Dit is 'n beursverhandelde fonds wat spesifiek belê word in effekte of ander vaste-inkomste effekte. Hulle kan gefokus wees op 'n spesifieke tipe effekte, of bied 'n breed gediversifiseerde portefeulje van verskillende tipes obligasies aan en met verskillende vervaldatums.
Dit bevat fisiese goedere, soos landbougoedere, natuurlike hulpbronne of edelmetale. Sommige kommoditeitsbeursverhandelde fondse hou moontlik 'n kombinasie van beleggings in 'n fisiese kommoditeit saam met verwante aandelebeleggings - byvoorbeeld, 'n goud -ETF kan 'n portefeulje hê wat fisiese goud hou met aandele in goudmynmaatskappye.
Dit word belê in 'n enkele geldeenheid of 'n mandjie met verskillende geldeenhede en word wyd gebruik deur beleggers wat blootstelling aan die valutamark wil verkry sonder om direkte termynkontrakte of die forexmark te verhandel. Hierdie beursverhandelde fondse volg gewoonlik die gewildste internasionale geldeenhede, soos die Amerikaanse dollar, Kanadese dollar, euro, Britse pond en Japannese jen.
'N Omgekeerde beursverhandelde fonds word geskep deur verskillende afgeleides te gebruik om winste te verkry deur middel van kortverkope as daar 'n afname in die waarde van 'n groep effekte of 'n breë markindeks is.
Aktief bestuurde ETF
Hierdie ETF's word hanteer deur 'n bestuurder of 'n beleggingspan wat besluit oor die toewysing van bates. Omdat hulle aktief bestuur word, het hulle hoër portefeulje -omsetkoerse in vergelyking met byvoorbeeld indeksfondse.
Beursverhandelde fondse wat meestal bestaan ​​uit finansiële afgeleides wat die vermoë bied om beleggings te benut en sodoende potensiële winste te versterk. Dit word tipies gebruik deur handelaars wat spekulante is wat voordeel wil trek uit korttermyn-handelsgeleenthede in groot aandele-indekse.
Dit is fondse wat belê is in eiendomsbeleggingstrusts (REIT's), eiendomsdiensondernemings, eiendomsontwikkelingsmaatskappye en verbandlenings (MBS). Hulle mag ook werklike fisiese eiendom besit, insluitend alles van onbeboude grond tot groot kommersiële eiendomme.
Wat is die voordele om in 'n ETF te belê?
Daar is baie voordele om in 'n beursverhandelde fonds te belê, insluitend die volgende
Laer transaksiekoste en fooie: ETF het gewoonlik aansienlik laer uitgaweverhoudings as 'n vergelykbare onderlinge fonds. Dit is deels vanweë hul beursverhandelde aard, wat tipiese koste op die makelaars of die beurs plaas, in vergelyking met 'n onderlinge fonds wat die totale koste moet dra.
Toeganklikheid tot markte: ETF het gelei tot die blootstelling aan bateklasse wat voorheen moeilik was vir individuele kleinhandelbeleggers, soos aandele en effekte in ontluikende markte, goudgeld of ander goedere, en die valutamark (forex) en kriptokurwes. Omdat 'n beursverhandelde fonds kort verkoop kan word, met 'n marge of hefboomfinansiering, kan dit geleenthede bied om gesofistikeerde handelstrategieë te benut.
Deursigtigheid: Verskansingsfondse en selfs onderlinge fondse werk op 'n nie-deursigtige wyse in vergelyking met ETF. Verskansingsfondse, institusionele beleggers en beleggingsfondse rapporteer gewoonlik hul beleggings slegs kwartaalliks, en laat beleggers geen idee of die fonds sy verklaarde beleggingstrategie volg en risiko's behoorlik bestuur nie. Daarteenoor openbaar ETF gewoonlik hul daaglikse portefeuljes, wat die belegger help om beter bewus te bly van presies hoe sy of haar geld belê word.
Ontdekking van likiditeit en prys: Omdat dit deur die loop van die dag op sekondêre markte gekoop of verkoop kan word, is ETF meer likied as beleggingsfondse, wat slegs teen die einde van die dag gekoop of verkoop kan word. Hulle handel gewoonlik naby hul ware netto batewaarde, aangesien hul meganisme vir die skepping/aflossing voortdurend die arbitrasie in pryse balanseer en die prys van ETF -aandele voortdurend terugbring na billike markwaarde.
Belastingdoeltreffendheid: oor die algemeen, in 'n na-belastingoorweging, bied ETF's om twee hoofredes 'n groot voordeel bo onderlinge fondse. Eerstens verminder ETF's portefeuljeomset en bied dit die vermoë om korttermynkapitaalwins (wat hoë belastingkoerse meebring) te vermy deur in natura aflossings te doen. Tweedens kan ETF's reëls oorkom wat die verkoop en die verlies van 'n sekuriteit verbied (as 'n soortgelyke sekuriteit binne 'n venster van 30 dae gekoop word).
Nadele van beursverhandelde fondse
Ten spyte van bogenoemde voordele, ondervind ETF ook uitdagings.
Hulle bied byvoorbeeld 'n groter blootstelling aan voorheen onbewaakte bateklasse wat risiko's kan inhou wat aandelebeleggers moontlik nie ken nie. Maklike toegang kan teen die algemene publiek inwerk as dit ligtelik opgeneem word. Sommige gesofistikeerde voorbeelde, soos alternatiewe ETF, behels komplekse of onbekende portefeuljestrukture, belastingbehandelings of teenpartyrisiko's, wat 'n dieper begrip van die onderliggende bates vereis.
Boonop dra ETF's transaksiekoste wat in die proses van portefeuljeskepping, soos Bid/Ask spreads en commissions, deeglik in ag geneem moet word.
Wie is die gemagtigde deelnemers aan 'n ETF?
'N Unieke kenmerk van 'n beursverhandelde fonds is dat dit gemagtigde deelnemers het wat die mark vir fondseenhede help vergemaklik.
Volgens regulatoriese voorskrifte word gemagtigde deelnemers (AP's) aangewys om ETF te skep en af ​​te los. AP's is groot finansiële instellings met groot koopkrag en markmakers, soos: groot makelaars en beleggingsbanke en maatskappye. By die oprigting van die fonds stel AP's die vereiste portefeulje bate -komponente bymekaar en gee die mandjie oor aan die fonds in ruil vir 'n aantal nuutgeskepte ETF -aandele. As die behoefte aan aflossing ontstaan, gee AP's die ETF -aandele aan die fonds terug en ontvang die portefeuljemandjie. Individuele beleggers kan deelneem deur 'n kleinhandelmakelaar te gebruik wat in die sekondêre mark handel.