'n Gelouterde beleggingstrategie | Maroela Media
Deur Drikus Combrinck
Die afgelope jaar het twee wêreldgebeurtenisse voorgekom wat min meningspeilings, meningsvormers of besluitnemers kon voorspel. Eerstens het Brexit die geopolitiese balanse en wêreldmarkte geskok. Die opvolgsalvo was die verkiesing van Donald Trump in die VSA. Baie meningsvormers het reeds die ink laat spat oor wat die moontlike implikasies is, maar dit is weereens niks anders as voorspellings nie. Voorspellings wat sakemanne, beleggers en politici met goeie bedoelings gebruik om strategie te formuleer en besluite te neem. Om strategie egter alleenlik op voorspellings te grond, is om jouself in die geselskap te plaas van dobbelaars, fortuinvertellers en valse profete.
'n Groeiende koor stemme is besig om pos te vat in die moderne literatuur en wetenskap rondom die mens se onvermoë om te voorspel. Boeke soos Nasim Taleb se Fooled by Randomness en vakgebiede soos "Behavioral Finance", is kyk na hierdie onvermoë. Van die aspekte waarna gekyk word, is die mens se kognitiewe en emosionele vooroordele. Beide hierdie vooroordele het ongetyfeld 'n rol gespeel in die voorspellings van meningsvormers voor Brexit en die VSA-verkiesing (meer hieroor in 'n volgende artikel).
Ons het ook al 'n naam vir sogenaamde onvoorspelbare gebeurtenisse wat niemand kan voorsien nie, naamlik "black swans". Die probleem is dat geen hoeveelheid inligting hierdie gebeurtenisse meer voorspelbaar sou gemaak het nie, omdat die aantal moontlike uitkomste letterlik oneindig is. Nie net is dit oneindig nie , dit is dinamies. Dit beteken die toekoms kan verander sodra die rolspelers weet van 'n moontlike toekoms. Wiskundiges glo hulle kan hierdie beperkinge ook oorkom, maar daarin lê die sleutel: hulle "glo" hulle kan. Dit is 'n geloofsverklaring en die wortel daarvan is die modernistiese wêreldbeskouing dat die wetenskap, wiskunde, of dan tegnologie, ons sal red. Vir mense wat so graag wil voorspel, is hulle maar redelik verbeeldingloos wanneer dit by redding kom.
Hoor hoe pleit die apostel Jakobus vir nederigheid wanneer ons besig is om die toekoms te "bepaal": "Julle sê: "Ons gaan sommer nou of miskien môre na daardie stad toe. Ons gaan 'n jaar daar bly. Ons gaan lekker sake doen en sakke vol geld maak." Sê my, weet jy presies wat môre gaan gebeur? Kan jy dit regtig sê? Dink maar aan die lewe. Dit is so onseker en kortstondig. Dit is soos weerlig wat slaan. Die een oomblik is dit helder, maar die volgende oomblik is dit weg. Erken liewer dat die Here julle hele lewe beheer. Sê liewer: "As ons môre nog leef, sal ons dit of dat doen. Maar dit hang eintlik alles maar van die Here af." Julle praat egter so groot asof alles net van julle alleen afhang." – Jakobus 4:13-17 DB
Deur ons lot uitsluitlik in ons eie hande te plaas, sit dit geweldig druk op ons om die toekoms te voorspel. Die wortel van hierdie voorspellings-geneigdheid is dus selfvoldaanheid. Voordat jy vry van hierdie geneigdheid kan wees, moet jy dus eers jou selfvoldaanheid kruisig.
Instede daarvan om tyd, energie en geld op voorspellings te mors, sal 'n belegger dan vry wees om te fokus op wat regtig belangrik is vir 'n beleggings strategie:
'n Goeie beginpunt is om altyd op die langtermyn te fokus teenoor kort-termyn gratifikasie, winskope en gelukskote. Standhoudende beleggingstrategieë fokus op enkellopies in die konteks van 'n 5-dag krieket toets.
Fokus op fundamentele waarhede en beginsels wat vandag waar is en ook in die toekoms waar gaan wees. Om Jeff Bezos (hoof van Amazon) te parafraseer: "Moenie vra wat gaan verander oor die volgende 10 jaar nie, ek weet nie, vra eerder wat gaan nie verander nie".
Gee dan aandag aan strukturele tendense bo-oor sikliese op-en-af swaaie. Om te fokus op die markte se sikliese element, is grootliks spekulasie.
Wees egter bedag op paradigmaverskuiwings. Beleggers raak gewoond aan sekere patrone waarvolgens markte funksioneer. Hierdie patrone verskuif egter van tyd tot tyd, maar is eers na 'n verloop van tyd (en geld) sigbaar. Jou beleggingstrategie moet dus dinamies genoeg wees.
Maak voorsiening vir die onvoorspelbare. As onvoorspelbaarheid 'n sekerheid is, is voorsiening 'n voorvereiste.
Wees geduldig. Markte is wisselvallig en kan lank afwyk van fundamentele waardes. Gebruik dit tot jou voordeel eerder as om senuweeagtig te raak.