M&A: 10 redes wat hierdie bedrywighede motiveer - Belegging en Finansies - M&A Korporatiewe bedrywighede
Die verkryging van 'n onderneming of die samesmelting van twee ondernemings (M&A) is baie algemene sakestrategieë om grootte en mededingendheid te verkry. Die oorsprong van hierdie korporatiewe bedrywighede is meestal, fundamenteel, in die identifisering van 'n bedreiging of geleentheid in die mark. Hieronder is die 10 redes agter M & A-transaksies.
Vervolgens word die redes wat die besluit van 'n verkoop of samesmelting in die strategie van twee of meer ondernemings motiveer, gelys.
Die doel van 'n korporatiewe onderneming moet die skepping van waarde vir sy aandeelhouers wees.
Wanneer gebeur dit? Wanneer die waarde van die gekombineerde entiteit onafhanklik hoër is as die waarde van die ondernemings (sinergistiese effek). Dit wil sê as daar 'n potensiële koper is wat bereid is om meer vir die saamgesmelte maatskappy te betaal as vir wat dit die huidige eienaars werd is.
Dikwels benut hierdie bedrywighede ook belastingvoordele wat die moontlikheid skep om die betaling van belasting tesame te verlaag.
2. Bullish sakesiklus
Die golwe van korporatiewe bedrywighede ontstaan ​​dikwels met die stadiums van ekonomiese uitbreiding.
Ekonomiese groei en die positiewe evolusie van die aandelemarkte, tesame met buitengewone lae rentekoerse wat dit vir maatskappye vergemaklik om 'n hoër skuldvlak te aanvaar om ondernemings te verkoop, lewer 'n surplus likiditeit wat gebruik word om te groei vanaf anorganiese vorm.
Aan die ander kant help 'n hoë kapitalisasie van die aandelemark ondernemings om hul verkrygings te finansier met behulp van hul aandele as 'n betaalmiddel en selffinansieringsbedryf deur middel van 'n effektebeurs.
3. Stadiums van ekonomiese inkrimping
Die fases van ekonomiese resessie dwing baie maatskappye om na herstruktureringsgeleenthede te soek wat die doeltreffendheid van koste en beleggings van ondernemings verbeter.
Dit is tydperke van nood en dus ook geleenthede.
4. Die opening van markte en globalisering
Die kompetisie waarmee ondernemings te kampe het, het die afgelope paar jaar eksponensieel gegroei as gevolg van globalisering en die liberalisering van markte.
Hierdie effek druk al jare lank om defensiewe strategiese besluite te neem, wat bestaan ​​uit groei om 'n vyandige bedreiging te voorkom en om 'n oorname deur 'n ongewenste mededinger te vermy, wat die waarde van die onderneming verhoog.
5. Horisontale integrasie
Dit verwys na korporatiewe bedrywighede wat ondernemings in dieselfde sektor betrek.
Met hierdie bedrywighede word 'n toename in krag in die mark bewerkstellig, wat die pryse van produkte of dienste minder afwaarts kan veroorsaak.
Die openbare administrasies streef daarna om 'n wetgewende raamwerk vir antitrust te skep wat hierdie beperkende mededingingspraktyke verhoed.
6. Strategiese herlewing
Gedurende die leeftyd van 'n onderneming kom daar 'n tyd dat sakelynte wat in die verlede winsgewend was, opgehou het om winsgewend te wees weens redes soos veranderinge in die sektor, ontwrigtende innovasies, bewegings van mededingers wat ons aanvanklike posisionering verander het, probleme in die handhawing van die aanvanklike sake-idee, ens.
Die verpligting om lei die strategie van 'n onderneming met 'n dalende onderneming, maar met 'n soliede handelsmerkbeeld of gekonsolideerde verspreidingskanale, is dit nog een van die motiverings vir M&A.
'N Algemene manier om ondernemings (veral familieondernemings) te vergroot, is die verkoop of verkoop van produkte en dienste in ander lande in hul plaaslike markte.
Vir internasionalisering is die verkryging van buitelandse mededingers 'n vinnige manier om die bereiking van die vasgestelde groeidoelwitte te benader.
8. Oordrag van besigheidseenhede of ondernemings
Die besluit om 'n filiaal of sake-eenheid deur die direksie van die moedermaatskappy op te hef, word geneem nadat 'n deeglike finansiële ontleding gedoen is, waaruit afgelei word dat genoemde filiaal of maatskappy nie die vasgestelde minimum winsgewendheidsdrempel oorskry nie.
Daar is gevalle waar 'n deel van die besigheid van die sakegroep weens die nie-nakoming van antitrustwetgewing verkoop moet word om aan die antitrustreëls te voldoen.
9. Tegnologiese ontwikkeling
Ontwrigtende innovasies druk gevestigde ondernemings op om meer mededingend te wees en moedig die verkryging van tegnologiemaatskappye aan deur minder tegnologies gevorderde ondernemings wat hulle nodig het om te groei, te oorleef ... en te leer.
10. Die opkoms van waagkapitaal
In die afgelope jaar het die groeiende aktiwiteit van waagkapitaal die moontlikhede vir besigheidsbelegging vermenigvuldig.
Daar is baie ondernemings wie se markwaarde verhoog kan word deur bestuursverbeterings. Waagkapitaal bied dikwels die moontlikheid van mediumgrootte ondernemings te professionaliseer dat binne drie tot vyf jaar die nodige dimensie verkry om op georganiseerde markte genoteer te word.