Die steenkoolkrag Plant Scherer, een van die top-koolstofdioksied-emittors in die Verenigde State, staan ​​in die verte in Juliette, Ga. (AP Photo / Branden Camp)
Die "tragedie van die horisonne, 'N termyn geskep deur Kanada se Mark Carney, goewerneur van die Bank van Engeland, het die finansiële sektor gejaag sedert die klimaatverandering begin het met ernstige bedreigings vir die planeet.
Soos Carney dit gestel het, kan die finansiële sektor langtermyn klimaatsverandering probleme aanspreek wanneer die meeste beleggings vir die kort termyn aangewend word?
Gedragsekonomie het ons gewys dat mense nie die vermoë het om langtermyn te dink nie, en dit is die Achilleshiel in ons stryd teen klimaatsverandering. Daar is egter nou bewyse dat die "tragedie van die horisonne" oorkom kan word weens veranderinge in ons gedrag en ons finansiële stelsel.
Oor die afgelope paar jaar is die idee van sake-as-gewone in die finansiële sektor deur baie bevraagteken. Die wysheid tot dusver was om te belê in wat ons die laagste risiko bied en langtermyn stabiliteit het.
Bank-Engeland goewerneur Mark Carney word hier in Toronto in 2016 gesien wat deelneem aan 'n bespreking oor inisiatiewe vir klimaatsverandering vir die finansiële sektor in Kanada en die wêreld. (DIE CANADIAN PERS / Chris Young)
Egter In die era van klimaatsverandering, is die gedagtes van risiko en stabiliteit voortdurend aan die verander.
Vandag beoordeel beleggers risiko nie net in terme van finansiële risiko nie, maar ook aspekte van sosiale, omgewingsake en bestuur (ESG) wat krities vir finansiële opbrengste kan wees. Beleggers eis dat beleggingsondernemings in ESG-komponente begin faktoriseer.
Groen effekte veranderende finansiële sektor
Groen effekte, skuldfinansieringsinstrumente wat tradisioneel gebruik is om langtermynkapitaal met lae risiko te verhoog, kan die oproep vir gedragsverandering in die finansiële sektor beantwoord.
Sedert die Industriële Revolusie het effekte 'n kritieke rol gespeel in die finansiering van infrastruktuur in stede en dorpe. A groen verband verander hierdie infrastruktuurverwante beleggings in laekoolstof, klimaatverandering-veerkragtige alternatiewe. Groen bande het nie net die vermoë om risiko en stabiliteit aan te spreek op 'n manier wat die langtermyn impak van klimaatsverandering oorweeg nie - hulle kan ook die manier waarop ons aan geld en opbrengste dink ook verander.
Met US $ 100 miljard belê slegs in groen projekte in 2017, sosiaal verantwoordelike beleggingsprodukte soos groenbande het die potensiaal om groot verandering teweeg te bring.
Groen effekte bied nie net soortgelyke finansiële opbrengste as gewone effekte nie, maar bied ook 'n bonus "groen" opbrengs uit hul beleggings. Hierdie bonus morele aansporings kan uiteindelik begin om 'n sosiale en omgewingsbewustheid in die finansiële sektor te skep. Inderdaad, Soos meer beleggers vir groenbande stoot, groei die bewustheid van klimaatsverandering steeds.
Dit beteken dat beleggers, en die finansiële sektor as 'n verlenging, begin om langtermyn oor klimaatsverandering te dink. Wat nog meer opwindend is, is dat die transformasie na 'n laekoolstof finansiële stelsel gelyktydig regoor die wêreld plaasvind.
Verskeie lande gee uit wat bekend staan ​​as groenekonomie padkaarte. Private sektor groen effekte is aan die opkoms, en die proses van verkoop van fossielbrandstowwe het begin.
Impak op globale finansiële stelsel
Daar is nou momentum vir innovasie in die finansiële sektor, en dit verander hoe ons dink aan ons tradisionele beleggingsportefeuljes, bankwese, krediet en selfs fintech.
Vir 'n lang tyd was maatskaplik verantwoordelike belegging en sy produkte 'n nismark. Maar met Die koms van die groenbond, hierdie nismark is oorskakel na die hoofstroom. Volgens die inisiatief van die Climate Bonds-mark het die mark die US $ 100 miljard-punt oorskry, met $ 116.8 miljard word alleenlik in 2017 uitgereik. Dit is aansienlik meer as die geld wat oor die globale grense vloei as amptelike ontwikkelingshulp vir die aanpak van klimaatsverandering.
Om die grootte van die impak van groen effekte regtig te verstaan, kom ons kyk na die grootte van die mark.
Tans is klimaatgerigte bande beraam op totale US $ 895 miljard, wat 'n $ 201 miljard verhoging van die vorige jaar is. Uit die $ 895-biljoen word ongeveer $ 221 miljard gemerk as groen effekte. Hierdie groei is bemoedigend, maar daar is ruimte vir 'n veel groter mark, aangesien die toenemende aantal weersomstandighede wat verband hou met klimaatsverandering.
Soos die groot vloede en monsterorkane voortgaan, word nywerhede soos die versekeringsektor sal minder geneig wees om kliënte aan te gaan of bates te verseker wat nie aan die klimaatverandering veerkragtigheid voldoen nie standaarde. Dit is hier waar 'n groot verskil tussen die lae-koolstof-infrastruktuurverwante beleggings van groenbande in 'n klimaat-veerkragtige ekonomie sal hê.
Interessant genoeg, regerings en openbare instellings verteenwoordig byna 68 persent van hierdie bedrag, en ontwikkelende lande soos China lei tans die mark. Hierdie eksponensiële groei dui op twee dinge: Regerings speel 'n belangrike rol in die oorgang van hierdie mark, en miskien sal hierdie oorgang gedryf word deur opkomende ekonomieë soos China.
'N man en 'n kind dra maskers tydens 'n swaar besoedeling dag in Beijing, China, in 2016. China het planne aangekondig om kweekhuisgasvrystellings oor die volgende paar jaar te bekamp. (AP Foto / Ng Han Guan)
Die regulerende impak
So hoeveel van 'n impak kan staatsdruk op die skuif na 'n laekoolstofekonomie hê? Kyk na China as voorbeeld, ons vorige studie aan die Universiteit van Waterloo toon dat sulke druk het gelei tot die skep van finansiële en volhoubare verbeterings in die kredietbesighede van Chinese banke.
Onder die Chinese Groen Kredietriglynbeleid het banke verminder hoeveel omgewingsrisiko hulle blootgestel het, veral wanneer hulle aan hul kliënte uitleen.
Die riglyne het banke vereis om finansieel en omgewingsverstandig te word om klimaatsveranderingsrisiko's aan te spreek. Die studeerkamer het bevind dat daar verbeterings was in beide finansiële en volhoubare prestasies, en die gemeenskaplike skakeling was die institusionele impak van die Chinese openbare beleid.
As sodanige regulatoriese druk in die groenbemarkingsmark herhaal kan word, kan dit 'n laekoolstofekonomie tot gevolg hê. Verder Groen bande kan binnekort onderhewig wees aan standaardisasies en certificaties. Met toenemende vrese van "groenwas" en kommer van beleggers om mislei te word deur die groen etiket, die regulering van die mark sal voordelig wees - en kan verseker dat groenbande steeds 'n belangrike rol speel in die stryd teen klimaatsverandering.
Olaf Weber, Professor van Volhoubare Finansies en Bankwese, Universiteit van Waterloo en Vasundhara Saravade, Meesters Kandidaat in Omgewingsfinansiering en Volhoubaarheidsbestuur, Universiteit van Waterloo
Jy is hier: Tuis > Sosiale en politieke > omgewing > klimaat > Oplossings > Groen Bande gaan af - en kan help om die planeet te red