Sekuriteits en Uitruiling Kommissie - Geskiedenis Podcasts - 2022
Sekuriteits en Uitruiling Kommissie
Die Securities and Exchange Commission of SEC is tydens die Groot Depressie gestig as gevolg van die openbare opvatting dat Wall Street onregverdig teenoor die gewone man was en bygedra het tot die nasionale ekonomiese ramp. Hierdie wetgewing was deel van Roosevelt se eerste honderd dae. Voor die Securities Act van 1933 het state regulasies uitgevaardig wat binne hul grense uitgereik is, begin met Kansas in 1911. Teen 1933 het elke staat behalwe Nevada so 'n wet gehad Die Securities and Exchange Commission is gestig deur die Securities and Exchange Commission Act van 1934. Die SEC het die taak gekry om die Securities Act van 1933 af te dwing en ook al die uitruilings van sodanige sekuriteite te reguleer.
Die Amerikaanse Securities and Exchange Commission, of SEC, is 'n onafhanklike agentskap van die Amerikaanse federale regering wat verantwoordelik is vir die implementering van federale sekuriteitswette Sarbanes Oxley Act Die Sarbanes-Oxley Act is 'n Amerikaanse federale wet wat daarop gemik was om beleggers te beskerm deur meer korporatiewe onthullings te maak betroubaar en akkuraat. en stel sekuriteitsreëls voor. Dit is ook verantwoordelik vir die instandhouding van die sekuriteitsbedryf en aandele- en opsiebeurse Soorte markte - handelaars, makelaars, uitruilings. Elke mark werk onder verskillende handelsmeganismes, wat likiditeit en beheer beïnvloed. Die verskillende soorte markte maak voorsiening vir verskillende handelseienskappe, soos uiteengesit in hierdie gids, asook die regulering van markte vir elektroniese effekte en ander aktiwiteite in die land.
Met sy hoofkwartier in Washington, DC en werksaam in 11 streekkantore regoor die VSA, is die SEC daarop gemik om beskerming te bied aan beleggers Belegging: 'n Beginner's Guide CFI's Investing for Beginners -gids sal u die basiese beginsels van belegging leer en hoe u kan begin. Kom meer te wete oor verskillende strategieë en tegnieke vir verhandeling, en oor die verskillende finansiële markte waarin u kan belê. Maak seker dat die markte regverdig, doeltreffend en in orde is. Dit streef ook daarna om 'n markomgewing te skep wat mense kan vertrou.
Geskiedenis van die Securities and Exchange Commission
Voordat die Amerikaanse Securities and Exchange Commission gestig is, was daar wette oor die blou lug wat op staatsvlak toegepas is. Hulle was verantwoordelik vir die regulering van die verkoop van sekuriteite om die beleggerspubliek teen bedrog te beskerm. Daar is egter bevind dat wette ondoeltreffend is.
Die kongres het toe die Securities Act van 1933 aangeneem Die 1933 Securities Act Die 1933 Securities Act was die eerste groot federale wet op sekuriteite wat aangeneem is ná die ineenstorting van die aandelemark in 1929. Daar word ook na die wet verwys as die Waarheid in Securities Act, die Federal Securities Act, of die 1933 -wet. Dit is op 27 Mei 1933 uitgevaardig tydens die Groot Depressie. . die wet was daarop gemik om sommige van die oortredings om die verkoop van sekuriteite op die federale vlak te reguleer, reg te stel, terwyl die Wet op die Uitruil van Effekte van 1934 die verkoop van sekuriteite op die sekondêre mark reguleer. Die SEC is geskep deur artikel 4 van die Securities Exchange Act van 1934, ook genoem die Exchange Act of die 1934 Act, om federale sekuriteitswette af te dwing.
Organisatoriese opstelling van die SEC
Die Securities and Exchange Commission bestaan ​​uit vyf kommissarisse wat deur die Amerikaanse president aangestel word. Een van hulle word aangewys as die voorsitter van die kommissie. Die wet bepaal dat nie meer as drie kommissarisse uit dieselfde politieke party mag kom om nie-partydigheid te verseker.
Hier is die vyf afdelings binne die SEC:
1. Afdeling Korporatiewe Finansies
Hierdie afdeling is verantwoordelik om die Securities and Exchange Commission te help met die uitvoering van sy rol om toesig te hou oor die korporatiewe bekendmaking van belangrike inligting aan beleggers. As voorraad verkoop word, moet 'n korporasie voldoen aan die regulasies rakende openbaarmaking. Die Afdeling Korporatiewe Finansies moet die openbaarmakingsdokumente wat deur korporasies ingedien word, gereeld nagaan. Dit help ook om die reëls van die SEC te interpreteer. Dit gee ook die SEC aanbevelings oor nuwe aannemingsreëls.
2. Afdeling handel en markte
Hierdie afdeling help die SEC om te verseker dat markte regverdig, ordelik en doeltreffend is. Dit hou toesig oor die daaglikse aktiwiteite van groot deelnemers aan die sekuriteitsmark, sekuriteitsondernemings, effektebeurse, selfregulerende organisasies, uitklaringsagentskappe, oordragagente, kredietgraderingsagentskappe, sowel as sekuriteitsinligtingsverwerkers.
3. Afdeling Beleggingsbestuur
Die afdeling van beleggingsbestuur help die Securities and Exchange Commission om sy rol om beleggers te beskerm en om kapitaalvorming te bevorder, uit te voer. Dit hou toesig oor en reguleer die beleggingsbestuursbedryf in die land. Dit verseker dat die bekendmaking van beleggings soos beleggingsfondse en beursverhandelde fondse nuttig is vir kleinhandelklante. Die afdeling verseker ook dat die reguleringskoste nie te hoog is nie.
4. Afdeling handhawing
Die afdeling van handhawing is verantwoordelik vir die toepassing van sekuriteitswette. Dit gee aanbevelings oor die aanvang van ondersoeke na oortredings van die sekuriteitswet. Dit is ook verantwoordelik vir die noue samewerking met wetstoepassingsagentskappe om strafregtelike sake aan te pak.
5. Afdeling Ekonomiese en Risikoanalise
Hierdie afdeling is verantwoordelik vir die beskerming van beleggers en om markte regverdig, ordelik en doeltreffend te hou. Dit bied ook ekonomiese ontledings en data -analise, en het interaksie met byna alle afdelings en kantore binne die kommissie.
Dankie dat u die CFI & rsquos -verduideliking van die Securities and Exchange Commission gelees het. CFI bied die Financial Modeling & amp Valuation Analyst (FMVA) aan en handel Word 'n Certified Financial Modeling & amp Valuation Analyst (FMVA) & reg CFI se Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) & reg -sertifisering sal u help om die vertroue te kry wat u nodig het in u finansiële loopbaan. Skryf vandag nog in! sertifiseringsprogram vir diegene wat hul loopbane na die volgende vlak wil neem. Om aan te hou leer en u loopbaan te bevorder, sal die volgende hulpbronne nuttig wees:
2010 Flash Crash 2010 Flash Crash Die 2010 Flash Crash is die markongeluk wat op 6 Mei 2010 plaasgevind het.
Etiese versus regsstandaarde Etiese teenoor regsstandaarde Etiese versus regsstandaarde: wat is die verskil? Besluite wat beide eties en eerbiedig is, is iets wat professionele persone belê
Bedrog Rooi Vlae Bedrog Rooi Vlae Bedrog rooi vlae verwys na ongewenste situasies of toestande wat konsekwent bydra tot bedrog, vermorsing of misbruik van hulpbronne.
Tipes SEC-lêers Tipes SEC-lêers Die Amerikaanse SEC maak dit verpligtend vir maatskappye wat in die openbaar verhandel word om verskillende tipes SEC-aansoeke in te dien; vorms bevat 10-K, 10-Q, S-1, S-4, sien voorbeelde. As u 'n ernstige belegger is of 'n professionele persoon in finansies is, kan u die verskillende soorte SEC -aansoeke ken en kan interpreteer, om u ingeligte beleggingsbesluite te neem.
Rekords van die Securities and Exchange Commission [SEC]
Gestig: As 'n onafhanklike agentskap deur die Securities Exchange Act van 1934 (48 Stat. 881), 6 Junie 1934.
Funksies: Beheer federale wette wat die verspreiding van sekuriteite aan die publiek en die daaropvolgende verhandeling van sodanige effekte reguleer.
Soek hulpmiddels: Voorlopige inventaris in die nasionale argief mikrofiche -uitgawe van voorlopige voorrade.
Rekords van die tydelike nasionale ekonomiese komitee, RG 144.
Rekords van die Commodity Futures Trading Commission, RG 180.
266.2 Rekords van die Afdeling Finansiële Finansies
Geskiedenis: Sekuriteitsafdeling gestig in FTC, Junie 1933, kragtens die Securities Act van 1933 (48 Stat. 78), 27 Mei 1933. FTC-sekuriteitsverwante verantwoordelikhede toegewys aan nuutgestigte SEC, 1934 (kyk 266.1.1), met FTC Securities Afdeling afgeskaf en funksioneer by Registrasie -afdeling, SEC, ingang 1 September 1934. Registrasie -afdeling verkry, Augustus 1939, administratiewe verantwoordelikheid vir die Trust Indenture Act van 1939 (53 Stat. 1149), 3 Augustus 1939. Gekonsolideer met Reorganisatie -afdeling en Belegging Maatskappyafdeling van die afdeling vir beleggingsmaatskappye om die afdeling vir finansiering van die korporasie te vorm, 24 Augustus 1942, verantwoordelik vir die administrasie van die Wet op Sekuriteite van 1933, die Trust Indenture Act van 1939 korporatiewe herorganisasie gedeeltes van die Bankruptcy Act van 1898 (30 Stat. 544), 1 Julie, 1898, soos gewysig en die Beleggingsmaatskappywet van 1940 (54 Stat. 789), 22 Augustus 1940.
Tekstuele rekords: Genummerde dossiere met registrasieverklarings wat deur uitreikers van sekuriteite ingedien is ooreenkomstig artikels 6-8 van die Securities Act van 1933, en verwante korrespondensie, 1933-83 (3,576 ft.) Met indeks, 1933-45 (2 ft.).
Rolprente : Ontwikkeling van ons natuurlike hulpbronne, vervaardig deur die National Boston Montana Mines Company, en geskei van die dossiere wat hierbo beskryf is, n.d. (3 rolle).
Masjienleesbare rekords: Inligting geregistreer deur uitreikers van sekuriteite in ooreenstemming met artikels 6-8 van die Securities Act van 1933 ("Registered Offerings Statistics [ROS] System"), 1970-88, met ondersteunende dokumentasie (8 datastelle). Sien ook 266.7.
266.3 Rekords van die afdeling vir handel en ruil
Geskiedenis: Gestig in Julie 1934, met die verantwoordelikheid vir die administrasie van die Securities Exchange Act van 1934. Op grond van die afskaffing van die afdeling vir beleggingsadviseurs van die afdeling vir beleggingsmaatskappye, het hy op 24 Augustus 1942 'n bykomende verantwoordelikheid gekry vir die administrasie van die Wet op Beleggingsadviseurs van 1940 (54 Stat. 847), 22 Augustus 1940.
Tekstuele rekords: Genummerde dossiere met registrasieverklarings wat deur makelaar-handelaars en effektebeurse ingedien is in ooreenstemming met artikels 12 en 13 van die Securities Exchange Act van 1934 en relevante afdelings van die Securities Acts Amendments van 1964, en verwante korrespondensie, 1934-77 (1,613 ft. ). Voorbeeld van ondersoekende dossiere, 1934-45, met indeks.
Masjienleesbare rekords: Studie van institusionele beleggers, wat inligting bevat oor sekuriteite en transaksies van alle vorme van institusionele beleggers, 1964-70, met ondersteunende dokumentasie (21 datastelle). Sien ook 266.7.
266.4 Rekords van die afdeling vir korporatiewe regulering
Tekstuele rekords: Dossiere, alfabeties gerangskik volgens die naam van die individu of organisasie, met betrekking tot reorganisasieverrigtinge ingevolge die hoofstukke IX en XI van die Bankruptcy Act ("206 lêers"), 1938-75 (89 voet). Genummerde saakdossiere rakende herorganisasieverrigtinge ingevolge Hoofstuk X, 1938-76 (833 voet.), En Hoofstuk XI, 1939-75 (8 voet), van die Bankruptcy Act. Rekords oor federale hofbeslissings oor korporatiewe herorganisasie ("R-lêers"), 1950-65.
266.5 Ander rekords
Tekstuele rekords: Gedeelte van die SEC-sentrale lêer (hoofsaaklik lêernommers wat begin met 111, 124 en 140) handel oor die verskillende wette wat deur SEC, 1933-64 (grootmaat 1940-60, 18 voet) geadministreer word. Rekords met betrekking tot die SEC-ondersoek na en verslag oor Brewster Aeronautical Corporation, 1937-44. "Sofina" verslag, 1942.
266.6 Filmprente (algemeen)
266.7 Masjienleesbare rekords (algemeen)
Oor die SEC Historical Society
Die Securities and Exchange Commission Historical Society, deur middel van sy virtuele museum en argief op www.sechistorical.org, deel, bewaar en bevorder kennis van die geskiedenis van finansiële regulering. Maak verbinding met opdaterings oor nuwe materiaal en komende programme in die museum.
Die Genootskap, wat in 1999 gestig is, is 'n 501 (c) (3) organisasie sonder winsbejag, onafhanklik van en los van die Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Die virtuele museum en argief is onafhanklik van enige SEC -toesig gebou en uitgestal.
Die SEC Historical Society word slegs befonds deur geskenke en toelaes uit die private sektor en ontvang geen staatsfinansiering nie. Meer as 85% van die jaarlikse bydraes word gebruik vir die bou en uitreik van die virtuele museum en argief. Gee vandag om die museum aktueel, onafhanklik en groeiend te hou.
Die Genootskap se jaarverslae bevat geouditeerde finansiële state, verslag van aktiwiteite en lys van donateurs vir die boekjaar van 1 Januarie tot 31 Desember.
Die SEC Historical Society word bestuur deur 'n onafhanklike kuratorium en word deur sy personeel bestuur.
Die Raad van Adviseurs is 'n groep toegewyde vrywillige leiers wat, hoewel dit nie onderhewig is aan die bestuur en vertrouensverantwoordelikhede van die Raad van Trustees nie, individueel en as 'n groep werk om die missie en werk van die Genootskap te bevorder.
Die etiese kode van die SEC Historical Society bevat sy beleid en prosedures om die integriteit van die organisasie te handhaaf. Klik hier om enige regs- of etiese kommer oor die genootskap in te dien. Alle voorleggings sal vertroulik gehou word.
Die Financial Industry Regulatory Authority is die grootste onafhanklike reguleerder vir alle sekuriteitsondernemings wat sake in die Verenigde State doen. FINRA se missie is om beleggers te beskerm deur seker te maak dat die Amerikaanse sekuriteitsbedryf regverdig en eerlik werk. In Desember 2019 het FINRA toesig gehou oor 3,517 makelaarsondernemings, 153,907 takkantore en ongeveer 624,674 geregistreerde sekuriteitsverteenwoordigers.  
FINRA het ongeveer 3 400 werknemers en werk uit Washington, DC en New York, met 20 streekkantore in die Verenigde State. 
FINRA bied regulatoriese toesig oor alle sekuriteitsondernemings wat sake doen met die publiek, plus dié wat professionele opleiding, toetsing en lisensiëring van geregistreerde persone, arbitrasie en bemiddeling bied, markregulering per kontrak vir die New York Stock Exchange, die NASDAQ Stock Market, Inc ., die American Stock Exchange LLC, en die International Securities Exchange, LLC en bedryfsdienste, soos handelsverslagdoeninggeriewe en ander oor-die-toonbankbedrywighede.
FINRA is gevorm deur 'n konsolidasie van die lidregulering, handhawing en arbitrasie van die New York Stock Exchange, NYSE Regulation, Inc.en NASD. Die samesmelting is op 26 Julie 2007 deur die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) goedgekeur. 
Die NASD is in 1939 gestig en is by die SEC geregistreer in reaksie op die 1938 Maloney Act -wysigings aan die Securities Exchange Act van 1934, wat hom in staat gestel het om toesig te hou oor die gedrag van sy lede onderhewig aan die toesig van die SEC. In 1971 het NASD 'n nuwe gerekenariseerde aandelebeursstelsel bekendgestel, genaamd die National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ). Die NYSE- en AMEX -aandelebeurse het in 1998 saamgesmelt. Twee jaar later het die NASDAQ 'n groot herkapitalisering ondergaan en 'n onafhanklike entiteit van NASD geword. In Julie 2007 het die SEC die oprigting van 'n nuwe SRO goedgekeur om 'n opvolger van NASD te wees. Die NASD en die lidregulering, handhawing en arbitrasiefunksies van die New York Stock Exchange is daarna gekonsolideer in die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). 
Die FINRA-verordeninge bepaal dat die FINRA-raad moet bestaan ​​uit die hoof uitvoerende beampte van FINRA, die hoof uitvoerende beampte van NYSE Regulation, elf openbare goewerneurs en tien bedryfsgoewerneurs, insluitend 'n goewerneur van die vloer, 'n onafhanklike goewerneur van handelaars/versekering. , 'n aangeslote goewerneur van 'n beleggingsmaatskappy, drie klein firma-goewerneurs, een middelgrootte firma-goewerneur en drie groot-vaste goewerneurs. Die goewerneurs van die klein firma, die middelgrootte firma-goewerneur en die goewerneurs van die groot firma word deur lede van FINRA verkies volgens hul klassifikasie as 'n klein firma, middelgrootte firma of groot firma.  
FINRA reguleer handel in aandele, korporatiewe effekte, termynkontrakte en opsies. Alle ondernemings wat in sekuriteite handel wat nie deur 'n ander SRO gereguleer word nie, soos deur die Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), moet lidmaatskappye van die FINRA wees. 
As deel van sy regulerende gesag, doen FINRA periodiek regulatoriese eksamens van sy gereguleerde instellings. FINRA het onlangs sy tiende jaarlikse voorskrifbrief vir regulasies en eksamens vir 2015 bekend gemaak, wat 'n uitwerking op makelaars sowel as hul aangeslote versekeringsmaatskappye en banke het. In sy brief vir regulasies en eksamens vir eksamens vir 2015, het FINRA veranderlike annuïteite as 'n belangrike fokuspunt vir eksamens in 2015 geïdentifiseer en op spesifieke elemente van verkoopspraktyke gewys wat hersien sal word. 
FINRA lisensieer individue en laat ondernemings toe tot die bedryf, skryf reëls om hul gedrag te beheer, ondersoek hulle vir die nakoming van regulasies en word deur die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) goedgekeur om geregistreerde verteenwoordigers en lidondernemings wat nie aan federale sekuriteite voldoen nie, te dissiplineer. wette en FINRA se reëls en regulasies. Dit bied onderwys- en kwalifikasie -eksamens aan professionele persone in die bedryf. Dit verkoop ook uitgekontrakteerde regulerende produkte en dienste aan 'n aantal aandelemarkte en beurse, bv. Amerikaanse Effektebeurs (AMEX) en die Internasionale Sekuriteitebeurs (ISE). [ aanhaling nodig ]
NASD, die voorganger van FINRA, het die aandelemark NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) in 1971 gestig. In 2006 het NASD van NASDAQ gedemualiseer deur sy eienaarsbelang te verkoop. 
Die NASD, later FINRA, publiseer baie opvoedkundige inligting vir die publiek en publiseer en openbaar die opvoedings- en eksamenvereistes vir geloofsbriewe, handveste, aanwysings en sertifikate in die VSA wat deur SRO's aangebied word vir ongeveer 'n dekade. 
BrokerCheck openbaarmakings wysig
In 2017 het Reuters 'n verslag gepubliseer wat toon dat 'n beduidende persentasie makelaars met verskeie openbaarmakings op hul rekord by 48 ondernemings gewerk het. FINRA kan hierdie lys makelaars met 'n buitengewoon groot aantal makelaars met veelvuldige openbaarmakings deursoek, maar hulle weier en beweer dat die aanstelling van makelaars by BrokerCheck -openbaarmakings nie onwettig is nie. 
Toe 'n studie in Maart 2020 aan die lig bring dat FINRA 84% van die versoeke om uitwissing van BrokerCheck-openbaarmakings goedkeur, het senator Elizabeth Warren 'n brief aan FINRA toegespreek met die verklaring: ". uitstelversoeke-versuim om die inligting wat nodig is vir beleggersbeskerming te beskerm. "  
Namens die staatseffekte -reguleerders hou FINRA die Central Registration Depository (CRD), die sentrale databasis wat rekords bevat van alle ondernemings en individue wat by die sekuriteitsbedryf in die Verenigde State betrokke is. 
FINRA het 'n totale inkomste van $ 846,9 miljoen in 2019 gehad.    FINRA word hoofsaaklik befonds deur die beoordeling van die geregistreerde verteenwoordigers en aansoekers van lidmaatskappye, jaarlikse fooie wat deur lede betaal word en deur boetes wat dit hef. Die jaarlikse fooi wat elke lid betaal, bevat 'n basiese ledegeld, 'n aanslag op grond van bruto inkomste, 'n fooi vir elke skoolhoof en geregistreerde verteenwoordiger, en heffing vir elke takkantoor.
Volgens 'n studie deur Deborah G. Heilizer en Brian L. Rubin, vennote by die prokureursfirma Sutherland Asbill & amp; Brennan LLP in Washington, DC, het reguleerders met NASD en NYSE Regulation (later gesamentlik bekend as FINRA) boetes te groot gekry (dws boetes bo US $ 1 miljoen) in 35 aksies wat in 2005 gedoen is. In 2006 het die getal egter verder gedaal tot 19, en die aantal handhawingsaksies van meer as $ 5 miljoen het ook gedaal. In 2005 was daar sewe sulke aksies in teenstelling met drie in 2006. Volgens die geskrewe verslag dui die "data daarop dat sekuriteitsreguleerders moontlik hul pogings om te reguleer deur die gebruik van nuwe teorieë te laat terugtrek." 
FINRA het boetes ingevorder teen 'n totaal van 25,9 miljoen dollar in 2008 teen finansiële ondernemings, 'n derde agtereenvolgende jaarlikse daling in boetes wat FINRA of een van sy voorgangersagentskappe gehef het. Die totaal van 2008 was 82% onder die boetes van $ 148,5 miljoen wat in 2005 ingevorder is. Volgens FINRA was die boetes wat in 2009 gehef is, $ 47,6 miljoen, wat effens afgeneem het tot $ 42,2 miljoen in 2010 en daarna uitgebrei het tot $ 71,9 miljoen vir 2011. [ 19]
FINRA bedryf die grootste arbitrasieforum in die Verenigde State vir die beslegting van geskille tussen kliënte en lidondernemings, sowel as tussen werknemers van makelaars en hul ondernemings. Hierdie funksie is uitgevoer deur beide die NASD en NYSE se reguleringskomitee tot hul samesmelting in 2007 om FINRA te vorm. Elke entiteit het sy eie stel reëls oor arbitrasieprosedures. Na die ontstaan ​​daarvan het FINRA Dispute Resolution die vorige NYSE- en NASD -reëls geharmoniseer. ) Feitlik alle ooreenkomste tussen beleggers en hul aandelemakelaars sluit verpligte arbitrasieooreenkomste in, waardeur beleggers (en die makelaarsondernemings) afstand doen van hul reg op verhoor in 'n hof. Hoewel arbitrasiesake die gewone oplossing van die laaste uitweg is, word groepsgedinge aanhangig gemaak en word dit ook dikwels toegelaat om in die howe voort te gaan, waar bindende arbitrasie -kontrakte soms verwerp word, gewoonlik nadat hulle gewetenloos beslis is. Wilko v. Swan. Alhoewel die regverdigheid van sodanige verpligte arbitrasieklousules in twyfel getrek is, het Amerikaanse federale howe dit dikwels as wettig bevind en het dit in die algemeen die afdwingbaarheid en die gevolg van hierdie arbitrasie bevestig, behalwe in geval van klasgedinge. 
Vanaf Mei 2011 het die groep skeidsregters bestaan ​​uit 2 854 individue wat deur FINRA geklassifiseer is as paneellede in die bedryf en 3 557 individue wat as nie-bedryfspanellede geklassifiseer is. 
In 1987 het die Hooggeregshof van die Verenigde State beslis Shearson/American Express Inc. teen McMahon dat klousules wat arbitrasie vir geskille ingevolge die Securities Exchange Act van 1934 bepaal, afdwingbaar was. Drie jaar later het dit omgeslaan Wilko heeltemal in Rodriguez de Quijas v.Shearson/American Express Inc., wat die arbitrasievereiste uitbrei tot geskille ingevolge die Securities Act van 1933. Baie sekuriteitsgeskille word dus nou in arbitrasie opgelos.
Vir geskille van meer as $ 100,000 tussen kliënte en lidondernemings bestaan ​​die paneel wat die saak beslis oor die algemeen uit drie arbiters: een paneellegter in die bedryf (of, na die tyd van die kliënt, nie-industrie), een paneellid wat nie in die bedryf is nie, en een wat nie in die industrie is nie voorsitter, volgens die Code of Arbitration Procedure for Customer Disputes.  Vir geskille tussen 'n werknemer en lidondernemings is al drie die arbiters volgens die bedryfskode die panellede in die bedryf.  Vir 'n gegewe saak word deur FINRA afsonderlike lyste van tien plaaslike arbiters vir elke kategorie voorsien, waaruit elke party tot vier arbiters kan staak en 'n ranglys vir die res kan gee. Tienjarige biografieë en vorige toekenningsgeskiedenis vir elke arbiter word ook verskaf. FINRA sal dan die paneellede aan die partye verskaf deur die beste beskikbare arbiter uit elke kategorie te kies.  
Volgens FINRA was daar 5680 sake vir arbitrasie in 2010, 'n afname van die 7 137 sake wat in 2009 ingedien is. Die persentasie gevalle waarin skadevergoeding aan kliënte toegestaan ​​word, het effens gestyg van 42% in 2008 tot 47-48% in 2010 en 2011.  FINRA beoordeel enige positiewe toekenning aan 'n kliënt as 'n oorwinning vir die kliënt, ongeag die omvang van verliese of regskoste. 
FINRA -reëls vereis nie dat partye deur prokureurs verteenwoordig moet word nie. 'N Partytjie kan ook verskyn pro se, of verteenwoordig word deur 'n nie-prokureur in arbitrasie. Die derde opsie word egter nie aanbeveel nie, aangesien dit die ongemagtigde regspraktyk kan wees.  Makelaarsfirmas huur gereeld prokureurs, sodat 'n kliënt wat dit nie doen nie 'n ernstige nadeel kan hê. Een organisasie wie se lede spesialiseer in die verteenwoordiging van kliënte teen makelaars in FINRA -arbitrasies, is die Public Investors Arbitration Bar Association (PIABA). 
In Junie 2006 het Lewis D. Lowenfels, een van twee vennote by die New Yorkse regsfirma Tolins en Lowenfels en mede-outeur van die losbandige verhandeling Bromberg en Lowenfels oor sekuriteitsbedrog en kommoditeitsbedrog, 2d het gesê oor die NASD -arbitrasieproses: "Wat begin het as 'n relatief vinnige en ekonomiese proses vir die eis van 'n openbare kliënt om geregtigheid te soek, het ontwikkel tot 'n duur verlengde kontradiktoriese prosedure wat oorheers word deur verhooradvokate en die gewone litigasie -taktiek."  
Miskien te midde van bespiegeling dat die Amerikaanse kongres dit oorweeg om wetgewing te aanvaar  wat verpligte arbitrasiebepalings voorkom, het FINRA in Julie 2008 aangekondig dat dit 'n loodsprogram sal loods om alle openbare arbitrasiepanele te evalueer (dus nie dat 'n bedryfsburger op elke paneel).  In Februarie 2011 het FINRA aangekondig dat dit die program permanent sal maak. In hierdie aankondiging het Richard Ketchum, voorsitter en hoof uitvoerende beampte van FINRA, gesê: "Ons glo dat beleggers die vermoë kan hê om 'n algemene paneel te hê, die vertroue van die publiek in die regverdigheid van ons geskilbeslegtingsproses sal verhoog."  Daar is egter diegene wat geldige redes sien vir die opname van 'n bedryfs arbiter op elke paneel. Volgens Richard Jackson, 'n skoolhoof by die adviesfirma van Schlindwein Associates, LLC, "is dit waarskynlik redelik belangrik om iemand op die paneel te hê wat spesifieke industrie -kennis en vorige ervaring op daardie gebied het om 'n paar van die ingewikkeldhede wat ter sprake is, te verduidelik, "
FINRA het wel 'n makelaars tjek stelsel. Hierdie stelsel lys die geregistreerde en gelisensieerde professionele persone. Diegene wat klagtes gehad het, sal ook in die aanlynstelsel bly. Ander wat eksamens geslaag het, maar hul lisensies laat uittree, word nie in die stelsel gelys as hulle 'n skoon rekord op hul FINRA -vorm U5 gehad het nie. [ aanhaling nodig ]
Hierdie verwysingsverslag bied 'n oorsig van die elektroniese rekords van die Securities and Exchange Commission (SEC) in bewaring van NARA. Volledige beskrywings van die reeks en datalêers wat in hierdie verslag gelys word, is in die National Archives Catalogue. Gebruikers kan die katalogus soek op titel, National Archives Identifier, tipe argiefmateriaal of sleutelwoord.
Sommige van die reekse en lêers wat in hierdie verslag verskyn, is aanlyn toeganklik:
Aflaai - Dit is 'n skakel om die lêers en dokumentasie uit die katalogus af te laai. Vir meer inligting oor die aflaai van lêers, lees die algemene vrae (FAQ's).
Soek - Dit is 'n skakel om na die rekords te soek via die Access to Archival Databases (AAD) -bron.
Al die lêers is ook beskikbaar teen 'n vergoedingsfooi. Vir meer inligting, sien: Bestelinligting vir elektroniese rekords.
Rekordgroep 266: Rekords van die Securities and Exchange Commission
Lêers vir makelaarshandelaarsgidsstelsels (BDD)
Nasionale argief -identifiseerder:596295
Korporatiewe indeksstelsel (CIN) lêers
Nasionale argief -identifiseerder:634590
Aanlyn toegang: Aflaai
Hierdie reeks bevat rekords van die aanstellings, handves, aanbiedings en vergaderings van die advieskomitee vir klein en opkomende ondernemings, insluitend vergaderingsagenda, notules en aanbevelings.
Lêers: 76 datalêers
Tegniese dokumentasie: wissel per datalêer (1 294 bladsye totaal) aanvullende dokumentasie, insluitend verslae en aanbevelings uit die studie
Investment Advisers Directory System (IA) lêers
Nasionale Argief -identifiseerder:596316
Investment Trust Company Files (IVT)
Nasionale Argief -identifiseerder:614738
Rekords oor die verhandeling van sekuriteite deur korporatiewe insiders (ORS)
Nasionale argief -identifiseerder:572696
Aanlyn toegang: DownloadSearch
11 Julie 1978 - 10 Desember 1986 101 datalêers (aparte maandelikse datalêers)
11 Julie 1986 - 10 April 1991 1 datalêer
11 April 1991 - 10 Januarie 1994 33 datalêers (aparte maandelikse datalêers)
11 Januarie 1994 - 10 Oktober 1997 1 datalêer
11 Oktober 1997 - 10 Januarie 1998 1 datalêer
11 Januarie 1998 - 12 Maart 2001 1 datalêer
Rekords oor die voorgestelde verkoop van ongeregistreerde effekte deur individue (PSS)
Nasionale Argief -identifiseerder:567822
4 Januarie 1972 - 30 Desember 1993 (History File) (min rekords vir 1983 en 1985 geen rekords vir 1986 of 1987)
1972-1984 (oorvleuelings met die geskiedenislêer sluit die meeste data uit 1983 uit)
3 Januarie 1994 - 31 Januarie 1994
11 Mei 1994 - 30 September 1999
3 Januarie 1999 - 29 September 2000
Lêer vir geregistreerde aanbiedingsstatistieke (ROS)
Nasionale argief -identifiseerder:597825
Die verspreidingskontrakteur van die SEC, Thomson Reuters, bied verwysingsdienste aan vir meer onlangse vrystellings van data. Die telefoonnommer is 1-800-638-8241. Hierdie inligting is bedoel om navorsers by te staan ​​en impliseer geen goedkeuring van hul dienste deur NARA nie.
Nasionale Argief in College Park
Hierdie bladsy is laas op 21 Mei 2021 hersien.
'N Kort geskiedenis van die hersiening van die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) van die Bitcoin ETF -voorstel
Die geskiedenis van bitcoin -ETF's en die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) is al lank verstrengel. Reeds in Maart 2017, na drie jaar se hersiening, het die SEC uiteindelik die Bitcoin ETF -aansoek van die Winklevoss -broers verwerp en gesê dat die bitcoin -mark te maklik is om te manipuleer, wisselvallig en moeilik is om te monitor.
Op 29 Maart van dieselfde jaar verwerp die SEC die noteringsaansoek van die Bitcoin ETF wat SolidX in 2016 ingedien het. Op 27 April het die SEC onverwags sy ooreenkoms aangekondig om die noteringsaansoek van die Winklevoss Bitcoin ETF te hersien, maar die resultate was steeds genadeloos verwerp.
Toe die tyd vinnig na April 2019 oorgedra word, het die SEC steeds geen noteringsaansoek vir 'n Bitcoin ETF goedgekeur nie, en die kommentaar op sy mees onlangse openbare ondersoek was nog steeds grootliks negatief.
Vir gewone waarnemers en massa -beleggers wat wil hê dat Bitcoin -ETF's meer legitimiteit vir kriptokurwes bied, kan hierdie gebrek aan beduidende vordering frustrerend wees.
Maar ten spyte hiervan het die SEC se posisie van Maart 2017 tot hede versag, en selfs SEC -lede het in die openbaar aangekondig dat hulle verwag dat die Bitcoin ETF vroeër of later goedgekeur sal word.
Daarom het ons ook goeie rede om daardie dag te glo, hoewel die SEC op die lange duur inderdaad nie kripto -geldeenhede vriendelik is nie.