turkish-nlp-suite/AkademikDerlem huggingface dataset:
Emtia piyasalarında risk yönetimi: Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ve Chicago Ticaret Borsası karşılaştırmalı analizi

Emtia borsaları çok sayıda alıcı ve satıcıyı bir araya getiren, kural ve prosedürleri önceden belirlenmiş olan ve emtia teslimatının genellikle ticaretin gerçekleştiği gün yapıldığı spot işlemler ile teslimatın işlemden ileri bir tarihte yapıldığı vadeli işlemlerin yapılmasına olanak sağlayarak risklerin yönetilmesi ve işlem maliyetlerinin düşürülmesine hizmet eden merkezi platformlardır. Bu çalışmanın amacı ülkemiz emtia piyasalarına örnek teşkil etmesi açısından, modern anlamda ilk emtia borsası olan ve halen dünyanın en büyük emtia borsalarından olan Chicago Ticaret Borsası'nın gelişim sürecini ortaya koymaktır. Tezin hazırlanmasında; literatür taraması, ülke örneklerinin incelenmesi, mevzuat ve mevcut durum analizi yöntemleri kullanılmış olup, iki ülke Borsasının karşılaştırmalı analizi işlem maliyetleri teorisi ışığında 'Merkezi İşlem Platformu', 'Merkezi Karşı Taraf Hizmeti', 'Merkezi Takas Hizmeti' ile 'Lisanslı Depoculuk ve Ürün Senedi Sistemi ile Entegrasyon' açısından gerçekleştirilmiştir. Elde edilen bulgular ışığında, Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda kurumsal yapılanmanın Chicago Ticaret Borsası ile büyük ölçüde aynı olduğu ancak bu durumun Türkiye'de emtiaya dayalı vadeli işlem sözleşmelerinin kullanımının yaygınlaşması için yeterli olmadığı sonucuna varılmıştır. Bununla birlikte, emtia piyasalarında derinleşmenin sağlanması açısından Lisanslı Depoculuk ve Ürün İhtisas Borsası'nın önemi üzerinde durularak önümüzdeki yıllarda ortaya çıkabilecek fırsatlar paylaşılmıştır.
Modeling internal credit ratings of Turkish companies listed on the ISE

Bir içsel kredi derecelendirme modeli, firmalar ve büyük ölçekte ekonomi için geniş anlamlar içerir. Dağılımsal etkileri yönünden, bir içsel kredi derecelendirme modelinin oluşturulması ve etkinliğinin test edilmesi tüm iktisadi birimler için gerekli bir uygulama aracıdır. Bu tez, iki iyi bilinen metod ? sıralı logit ve yapay sinir ağı- üzerine dayanan bir içsel kredi derecelendirme modeli geliştirmeyi amaçlamaktadır. Kurulan içsel kredi derecelendirme modeli, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na kayıtlı 40 küçük ölçekli firmadan elde edilen finansal rasyolardan oluşan örnekleme verisi üzerinde test edilmiştir. Veri seti, 1998'in ilk çeyreğinden başlayıp 2009'un üçüncü çeyreğine kadar, 47 çeyrek gözlemi kapsamaktadır. İçsel kredi derecelendirme modeli, cari oranın dönüştürülmüş şeklini bağımlı değişken olarak kullanmakta ve 4 finansal rasyoyu bağımsız değişken olarak içermektedir. Sıralı logit ve yapay sinir ağı modelleri 41 gözlemle tahmin edilmiştir. Sonra, geriye kalan 6 gözlemle modellerin öngörü performansları ölçülmüştür. Sonuçlar göstermektedir ki yapay sinir ağı modeli sıralı logitten daha üstündür. Tezin ikincil sonucu olarak, finansal kriz yıllarında, derecelendirme serilerinde en çok düşüş, imalat sektöründe görülmektedir. Aynı zamanda, en yüksek artış, çimento sektöründeki firmaların derecelerinde oluşmaktadır. Tez, bankalar ve derecelendirme kuruluşları için içsel kredi derecelendirme modelinin kullanımına yönelik bazı öneriler sunmaktadır.
Linkage between Turkish treasury spot market and treasury futures market

Bu çalışmanın amacı Türkiye'de faize dayalı vadeli işlem kontratlarının neden önemli derecede işlem görmediğini açıklamak ve analiz etmektir. Bu sebeple çalışmanın birinci bölümünde etkin tahvil ve bono piyasa unsurlarını ortaya koyarak, İMKB Tahvil ve Bono Piyasası'nın etkinliği incelenmiştir. İkinci bölümde ise İMKB Tahvil ve Bono Piyasası'nın etkinliği bir zımni forward eğri oluşturularak analiz edilmiştir. Üçüncü ve son bölümde de daha etkin bir İMKB Tahvil ve Bono Piyasa olabilmesi ve vadeli faiz kontratlarının daha çok işlem görebilmesi için bir takım öneriler sunulmuştur.
Doğrusal programlama ile portföy optimizasyonu ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na uygulanması

Bu çalışma, çok sayıda hisse senedi içeren portföy optimizasyonu ile ilgilidir. Portföy riski, getiri oranının mutlak sapmaları olarak ifade edilmektedir. Risk fonksiyonu, portföy getiri oranının ortalama değerinin iki yan mutlak sapmalaraım doğrusal bileşimidir. Bu türden optimizasyon modelinde getiri oranının olasılık dağılımı üzerinde herhangi bir varsayım gerekmemekte ve yatırımcı, doğrusal bileşim katsayılarına bağlı olarak, riski seven, riske duyarsız ve riskten kaçan olarak temsil edilebilir. Portföy optimizasyonun amacı, etkin mümkün portföyler setini bulmaktır. Bir Portföy, doğrusal kısıtlamaları yerine getirirse kabul edilebilir olmaktadır. Ancak aynı portföy kabul edilebilir portföyler içerisinde etkin olabilmesi için ; aynı getiri oranında daha az riskli ve aynı riskte daha fazla getirili olması gerekmektedir. Markowitz optimizasyon yöntemi, teorik uygunluğuna rağmen geniş bir şekilde uygulanamamıştır. Bunun arkasında yatan en önemli nedenlerden biri, geniş çaplı kuadratik programlama problemi, çok yoğun kovaryans matrisi ile çözüm zorluğudur. Ancak doğrusal programlama ile optimizasyon problemini çözmek kolaydır. Piyasada, binlerce değişken ve kısıtlamalar içeren doğrusal programlama problernini çözen birçok paket program mevcuttur. Bu balamdan, bu çalışmanın amacı portföy optimizasyonda Ll risk fonksiyonunu kullanarak Ortalama - Varyans yönteminin birçok zorluklarım giderdiğini göstermek olacaktır.
Empirical tests of the CAPM in the İstanbul Stock Exchange

CAPM'in İMKB'de Deneysel Testleri Orhan Akbulut Gelişmekte olan İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın dünya üzerindeki mevcut gelişmiş borsalara benzerlikleri ve ayrılıkları üzerine son yıllarda birçok çalışma yapılmış, aide edilen sonuçlar ışığında İMKB'nin gösterdiği gelişmeler değerlendirilmiştir. özellikle 1970'li senelerden başlayarak, Capital Asset Pricing Model üzerine başta Amerika Birleşik Devletleri'nde olmak üzere birçok araştırma yapılmıştır. Bu çalışmalarda kullanılan deneysel test metotları ile CAPM'in piyasalarda uzun yıllar boyunca oluşan gerçek değerler ile tutarlılığı incelenmiş, bazan da birbirleriyle çelişen çok sayıda benzer veya farklı sonuçlar ortaya konmuştur. Fakat bunların çoğunluğunda göze çarpan önemli bir ortak nokta, modelin en önemli parçası olan 'ortalama kazanç ile risk arasında doğrusal bir pozitif ilişki' nin genel anlamda doğrulanıyor olmasıdır. Bu çalışma kapsamında, şimdiye kadar dünyada yapılan inceleme metotlarının ve bu metotlar üzerinde yapılan değerlendirmelerin tamamına yakını göz önüne alınmış, yapılan çalışmanın tüm eski çalışmalar üzerine yapılan değerlendirmelerde işaret edilen hatalardan arındırılabilmesi için aynı test metotları birden fazla varyasyon içersinde uygulanmıştır. VIYapılan çalışma sonucu elde edilen bulgular bazı farklılıklar olmasına karşın, genel olarak dünyada yapılan diğer araştırma sonuçlarıyla benzerlikler göstermektedir. Kazanç ile risk arasında doğrusal bir pozitif ilişki çok net olmamakla birlikte burada da ortaya çıkmaktadır. İMKB'nin kuruluş aşamasındaki bir dönemde dünyanın gelişmiş borsalarının geçmişş dönemlerine temel bazı noktalarda gösterdiği benzerlik, borsanın gelişimi açısından olumlu bir bulgu olarak değerlendirilebilir. VII
Türkiye'de ki gayrimenkul yatırım ortaklıklarının karlılık analizi

Türkiye'de faaliyet gösteren ve BIST XGMYO endeksine kayıtlı olan Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları'nın karlılık analizlerinin yapılması ve analiz sonuçlarının finansal bilgi kullanıcıları açısından değerlendirilmesi amacı ile hazırlanan bu araştırma GYO'ların incelenmesi sebebiyle sektörel bir bilgi edinilmesi açısından önem kazanmaktadır. Çalışmada Türkiye'de faaliyet gösteren 33 işletmenin Kamu Aydınlatma Platformu'nda yayımlanan finansal tablolarından elde edilen veriler ışığında 2014 2018 yılları arasında, her bir yıla ilişkin karlılık oranları, her bir işletme için ayrı ayrı hesaplanmıştır. Araştırma dönemine ait karlılık analizi yapılırken, kar ile sermaye arasındaki ilişkiyi gösteren oranlar, kar ile satışlar arasındaki ilişkiyi gösteren oranlar, işletmenin ortaklarına yeterli derecede gelir sağlayıp sağlayamadığını gösteren oranlar ile karın mali yükümlülükleri karşılamadaki yeterliliğini ölçen analiz oranları yöntemlerinden yararlanılmıştır. Bu çalışmada Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının genel anlamda yapısı, faaliyetleri ve faaliyet alanlarının sınırları, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına yatırım yapmanın genel olarak getirileri ve riskleri incelenmiş ve bu risklerin neler olduğu anlatılmıştır. GYO'ların 2014 2018 yılları arasındaki karlılık oranlarının hesaplanması, analiz sonuçlarının değerlendirilmesi ve araştırma kapsamında olan dönem içerisinde işletmelerin karlılık oranlarının yıllar itibari ile gösterdiği değişim incelenmiş ve aynı zamanda işletmelerin vergi ve faiz yüklerinin karlılıklarını nasıl etkilediği, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının karlılıklarının önemi, ülke ekonomisine katkısı ve sektördeki önemi anlatılmaya çalışılmıştır. Türkiye'de faaliyet gösteren ve BIST XGMYO endeksine kayıtlı olan Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının karlılık durumları incelenmiş ve gayrimenkul sektörüne yönelik değerlendirmelerde ve önerilerde bulunulmuştur.
Effects of financial ratios on stock returns: An emprical investigation on it and telecommunication companies listed in Borsa Istanbul

Bu araştırmanın temel amacı; çalışma için seçilen finansal oranların, Borsa İstanbul'da işlem gören teknoloji ve telekomünikasyon sektörü hisse senetlerinin getirileri üzerindeki etkisini incelemektir. Seçilen hisse senetlerinin getirileri ile kullanılan finansal oranlar arasındaki ilişki panel veri analizi kullanılarak incelenmiştir. Ek olarak hangi finansal oranların hisse senedi getirileri üzerinde daha etkili olduğuna bakılmıştır. Çalışma sonucunda elde edilen bulgulara göre, hisse başına kazanç, FAVÖK Marjı ve fiyat/satış oranlarının kullanılan hisse senetlerinin getirileri üzerinde istatistiksel açıdan önemli etkisi olduğu görülmüştür.
A vecm analysis for stock and estate market indexes in Turkey: Global crisis changed it?

Çalışma, 2007 yılı küresel finansal krizin doğal bir deney olarak kullanılmış olup, 2002 yılından 2017 yılına kadar Türkiye pazarından elde edilen veriler kullanılarak emlak fiyatları ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişkiyi incelemeyi amaçlamaktadır. Krizin etkisi 3 farklı zaman dilimi; kriz öncesi, kriz ve kriz sonrası ele alınarak incelenmiştir. Çalışma, vektör hata düzeltme modeli kullanarak değişkenlerin ilk farklılıkları arasındaki dinamik ayarlamaları ölçmektedir. Bu yazının ana bulguları (1) borsa endeksi ile GYO endeksi arasındaki uzun vadeli dinamik bir ilişki mevcuttur. (2) Kriz döneminde, hata düzeltme katsayısı istatistiksel olarak anlamsızdır, bu da sürecin uzun vadede yakınsama olmadığını ve kararsızlığa neden olduğunu ima eder. (3) Kriz öncesi dönemde, uzun vadeye en kısa sürede yakınsandığı tespit edilmiştir.
Financial risk management, a research on derivatives usage by registered corporations of İstanbul Stock Exchange

Son otuz yılda Türkiye'de kullanılan türev ürünlerin çeşitliliği artmış olmasına rağmen, bu araçların Borsa Istanbul'da işlem gören firmalar tarafından finansal risk yönetimi amacıyla ne kadar verimli bir şekilde kullanıldığı konusunda yeterli bilgi bulunmamaktadır. Bu çalışma Borsa Istanbul'da işlem gören şirketlerin türev araçları kullanım amaç ve derecesini anlamak, işbu firmaların finansal risk yönetimi algıları hakkında bilgi edinmek ve karşılaştırmalı çalışmalar yapılabilmesi için veri bankası yaratmaya katkıda bulunmak amacıyla yapılmıştır. Borsa Istanbul'da işlem gören firmaların türev ürünleri kullanım derecesini anlamak amacıyla Wharton School'un 1998 yılında Amerika'da uygulamış olduğu anket Türkiye'deki finansal sisteme göre gerekli düzenlemeler yapıldıktan sonra ilk olarak 2012 yılında Borsa Istanbul'da işlem gören bütün firmalara gönderilmiş ve firmaların %22'sinden analiz için kullanılabilir cevaplar alınmıştır. Bu anketten elde edilen veriler sonucunda türev araçların kullanımının finansal kesim dışındaki firmalar arasında pek yaygın olmadığı görülmüştür. Türev araçları kullanan firmaların büyük bir kısmı ise bir önceki seneye kıyasla türev araçlar kullanımlarının aynı seviyede kaldığı ya da arttığını belirtmişlerdir. Veri analizi sonuncunda türev araç kullanan firmaların faiz oranı türevlerini döviz türevlerinden daha az kullandığı anlaşılmıştır. Firmaların finansal kontrol ve raporlama politikalarına bakıldığında ise genellikle iyi tanımlanmış kontrol ve raporlama göstergeleri bulunmasına karşılık risk yönetimi algılarının kar odaklı olduğu görülmüştür.
The Distributional properties and weak efficiency in İstanbul stock exchange: A sectoral analysis

İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASININ İSTATİKİ DAĞILIMSAL ÖZELLİKLERİ VE ZAYIF FORMDA ETKİNLİĞİ : SEKTÖREL BİR ANALİZ Hatice ÖZER Yüksek Lisans, Ekonomi Bölümü Tez Yöneticisi: Doç. Dr. Fatma Taşkın Ekim 2001, 75 sayfa Bu çalışmanın amacı, hızlı büyüyen ve gelişmekte olan, Türk sermaye piyasasının bazı sayısal göstergelerini sunmaktır. İstanbul Menkul Kiymetler Borsası'ndaki günlük, haftalık ve aylık sektör fiyat endeksindeki değişiklikler, söz konusu değişkenlerin istatistiksel özelliklerini kontrol etmek de kullanılmıştır. Türk hisse senetleri leptokurtic ve non-normaldir. Ayrıca günlük ve haftalık hisse senedi getirilerinde ARCH etkisi kuvvetlidir. IMKB hisse senetlerinin benzer ve bağımsız dağılım gösterdiklerine dair BDS testlerine göre amprik kanıtlar bulunmaktadır. Hisse senedi fiyat endeks değişikliklerinin zayıf formda etkinliği ise otokorelasyon ve tesadüftük testleri kullanıldığında bütün sıklıklar için reddedilmektedir.
Investor behavior in a stock market: The case of bank stocks in the Istanbul Stock Exchange

Bu tezin amacı; hisse senedi piyasalarında işlem yapan finansal yatırımcıların yatırım kararlarını sürü psikolojisi ile hareket ederek verip vermedikleri hakkında kanıt bulmaktır. Hipotez test edilmeden önce ön çalışma olarak, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören banka hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcıların, bankaların finansal performans bilgisini takip ederek yatırım kararlarını veren rasyonel yatırımcılar olup olmadıkları araştırılmıştır. Regresyon analizleri ile yapılan bu araştırmanın sonucunda, yatırımcıların rasyonel olduklarına dair kanıt bulunamamıştır. Elde edilen bu verilerin ışığında sürü psikolojisi hipotezi Christie and Huang (1995) modeli kullanılarak test edilmiştir. Banka hisse sentlerinin 503 günlük getirisi ile kurulan Christie and Huang modelinin sonucunda; yatırımcıların Türkiye'de işlem gören banka hisse senetlerine, sürü psikolojisi ile yatırım yaptıklarına dair kanıt elde edilememiştir.
Pay piyasasında kapanış seansı ve Borsa İstanbul' da fiyat oluşumu üzerine etkilerinin analizi

BİST Pay Piyasası'nda elektronik alım satım sistemine geçilmesi ile birlikte fiyat oluşumu, volatilite ve işlem hacmi gibi unsurların iyileştirilmesi amaçlanmıştır. Ancak bu sistemde işlem aktivitelerinin ve fiyat volatilitelerinin açılışta ve kapanışta dengesizlik gösterdiği gözlemlenmiştir. Fiyat hareketlerindeki dengesizliklerin en aza indirilmesi için uygulanan yöntemler arasında en etkin olanlardan biri tek fiyat işlem yöntemidir. Bu yöntem hem kapanışta hem de açılışta kullanılmaktadır. Çalışmada tek fiyat yönteminin çeşitli dünya borsalarındaki uygulamalarına yer verilmekle birlikte, kapanış seansının BİST Pay Piyasası'na etkisi ve yarattığı katkı incelenmeye çalışılmıştır. Bu nedenle çalışmanın temel amacı; kapanış seansının dünya borsalarındaki uygulamaları ve BİST'de fiyat oluşumu üzerine ne gibi etkilerinin olduğunu incelemeye yöneliktir. Bu amaçla öncelikle borsalar, pay piyasaları ve fiyat belirleme mekanizmalarına ait kavramsal ve teorik altyapı verilmiştir. Daha sonraki bölümde tek fiyat işlem yöntemi anlatılarak, dünya borsalarındaki tek fiyat uygulamaları incelenmiştir. Son olarak BİST Pay Piyasası'nda kapanış seansı uygulaması incelenmiş, kapanış seansının uygulamaya alındığı tarihten önceki ve sonraki altı aylık dönemleri kapsayan bir inceleme periyodu kullanılarak, fiyat oluşumu üzerine etkileri analiz edilmiştir. Gerçekleştirilen test sonuçlarına göre, kapanış seansının BİST'de fiyat oluşumu üzerine olumlu katkısının öne sürüldüğü hipotez genel anlamda doğrulanmıştır. BİST kapanış seansı uygulamasının diğer borsalardaki örnekleri gibi adil fiyat oluşumu ve volatilite üzerinde pozitif etkiler yarattığı ve pay piyasalarına genel olarak olumlu katkılar sağladığı düşünülmektedir.
Yabancı portföy yatırımlarının makroekonomik parametreler üzerine etkisi : BİST 100 endeks uygulaması

Küreselleşme olgusunun özellikle 1980'li yıllardan sonra belirginleşen en önemli yönlerinden biri uluslararası sermaye hareketleridir. 2000'li yıllarda ülkeler arasında sermaye hareketliliği artmış ve bu sermaye hareketleri özellikle gelişmekte olan ülkeleri kendine muhtaç hale getirecek kadar güç kazanmıştır. Bu tezde uluslararası sermaye hareketleri kısa ve uzun vadeli yabancı sermaye hareketleri olarak iki başlık halinde incelenmiş; uzun vadeli sermaye hareketleri kategorisine giren doğrudan yabancı sermaye yatırımlarının tanımına ve yabancı portföy yatırımlarından ayrılan yönlerine değinilmiştir. Son bölümde yabancı portföy yatırımlarının finans sektörü ve çeşitli makroekonomik parametrelere etkilerinin analizi yapılmıştır. Yabancı portföy yatırımlarının makroekonomik parametreler ve BIST üzerine etkisi araştırılırken, ekonometrik analiz yöntemlerinden yararlanılmıştır. Ülkemize yönelen yabancı portföy yatırımları olumlu ekonomik koşullarda BIST'te yatırımlarını arttırmakta, kriz dönemlerinde ise yatırımlarında azalma gözlemlenmektedir. Bu hipotez çerçevesinde, Ocak 2003 ve Mayıs 2014 dönemleri baz alınarak 'Regresyon Analizi' yapılmıştır.
Application of multivariate data analysis tecniques on İstanbul stock exchange

ile Haziran 1999 arasındaki periyodu kapsamaktadır ve çalışmada sözü edilen firmaların temel finansal oranları on dört dönem için hesaplanmıştır. Bu çalışmada, çok değişkenli veri analiz teknikleri kullanılmıştır. Birinci kısımda, literatürde yaygın olarak kullanılan finansal oranların formülsel olarak sınıflandırılması ve bağımsız faktör gruplarının ortaya çıkarılması için faktör analizi uygulandı. Faktör analizi sonunda, dört ortak faktör, karlılık, borç ödeme gücü/kaldıraç, likidite ve aktivite/ciro devri, elde edildi. Çalışmanın ikinci kısmında, diskriminant analizi yöntemi ile, finansal oranların bağımsız yapılarının ayırt etme özelliği değerlendirildi. İmalatın sekiz alt sektörü çalışmaya dahil edildi. Sonuç olarak, ortak faktörlerin imalatın sekiz alt sektörünü ayırt etmede istatistiksel olarak anlamlı olduğuna karar verildi.
İMKB'de Ulusal-100, ulusal-sinai, ulusal-mali ve ulusal hizmetler endekslerinin zaman serisi analizleri

Yatırımcıların geçmişş dönemlerden bilgi edinecekleri, bu verileri değerlendirebilecekleri ve elde edecekleri sonuçların tutarlı olması durumunda yatırım yapacakları düşüncesinden hareketle İMKB verilerinin kullanımıyla bir çalışma yapılmıştır. Bu çalışmada İMKB 1997, 1998, 1999 yılları endeksleri veri olarak kullanılarak, zaman serisi analizlerinden ARIMA modellemesinin bilgisayarda uygulanmasıyla yıllar içerisinde benzer dönemlerde benzer hareketlerin olup olmadığı ve bir yıllık verilerin kullanımı ile gelecek dönemin 14 günlük kısmında, gerçekleşmesi muhtemel endeksin tahminlemesi yapılmaya çalışılmıştır. İMKB verilerinin kullanılması ile dönemler arasında tam olarak bir benzer hareket serisinin varlığından söz etmek tam olarak mümkün görülmemektedir, gelecek 14 günlük dönemlerin tahminlemesi sürecinde, tam olarak tahminlemenin doğru sonuç verdiğini söylemek güç görülmektedir.
Döviz kur ve politikalarının İMKB- 100 endeksi üzerine etkilerinin istatistiksel açıdan değerlendirilmesi bir uygulama

Bu çalışmamdaki amaç, döviz kuru teorileri, döviz kuru sistemleri ve döviz kuru politikalarının teorik olarak anlatılarak, 2002- 2008 dönemleri arasında uygulanan döviz kuru ve politikalarının İMKB- 100 Endeksine üzerinde etkisini incelemektir. Döviz kurlarında meydana gelen değişimler ve göstermiş olduğu etkiler, özellikle gelişmekte olan ülkelerin derinleşmemiş olan finansal piyasalara ve İMKB'ye etkileri de değişik seviyelerde gerçekleşmektedir. Türkiye de bu dönemde meydana gelen döviz kurundaki değişimlerin ekonomik etkilerinin analiz edildiği modelde basit doğrusal regresyon yöntemi kullanılarak döviz kuru ve politikalarının tek başına İMKB'ye etkisi analiz edilmiştir. Verilerin bu aralıkta seçilmesinin sebebi 1980'lerin başından 2002 yılına kadar geçen sürede kurların Merkez Bankası müdahalesi altında olması, siyasi belirsizlikler, ekonomik istikrarsızlıkların yaşanması, dünyada ve Türkiye'de yaşanılan ekonomik krizlerdir. Analizde tek değişken olarak döviz kuru alınmasının sebebi tek başına döviz kurunun İMKB'yi ne derecede etkileyebileceği ve bunun diğer makroekonomik faktörler yokken İMKB'yi etkileme gücünü ortaya çıkarmaktır. Bununla birlikte Merkez bankasının uygulamış olduğu serbest kur politikası, döviz kuru fiyatının piyasada arz ve talebe göre oluşmasını sağlamıştır. Yapılan çalışmada, döviz kurlarında meydana gelen değişme ile İMKB arasında zıt yönde ilişki olduğunun ve döviz kurunun tek başına İMKB'ye etkisinin %40 oranında gerçekleştiği sonucu elde edilmiştir. Fakat diğer makroekonomik değişkenler analizde yokken bu sonuca varılmış olup, diğer makroekonomik faktörlerle birlikte analiz edildiğinde ise döviz kurunun etkisinin daha düşük gerçekleşeceği sonucuna varılmıştır.
Uluslararası kredi derecelendirme notlarının BIST 100 endeksine etkisi: Olay çalışması uygulaması

Araştırmanın temel amacı 2016 yılı içinde uluslararası KDK'ların Türkiye için vermiş olduğu derecelendirme notlarının BİST 100 Endeksinde işlem gören 100 şirketin hisse senedi getirileri üzerindeki etkisini ortaya koymaktır. Araştırmada BIST 100 Endeksi için 04 .11.2016, 23 .09.2016, 19 .08.2016, 20 .07.2016, 18.07. 2016 ve 06.05. 2016 tarihlerine ait derecelendirme notu açıklamaları ''Olay Çalışması Yöntemi'' ile analiz edilmiştir. Analiz sonucunda 2016 yılında yapılmış olan tüm not duyurularının olay günün daha öncesinde düşüş ya da yükseliş şeklinde piyasayı etkilerken açıklandıkları gün itibariyle BIST 100 Endeks üzerinde herhangi bir etkisinin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Böyle bir sonucun nedeni büyük yatırımcıların ya da piyasa yapıcıların kredi derecelendirme notu ile ilgili bilgileri öncesinde almaları ve piyasanın bu bilgiyi olayın öncesinde fiyatlara yansıtması ile açıklanabilir. Elde edilen bulgular politika yapıcılar, piyasa katılımcıları ve yatırımcılar açısından önemli ve anlamlıdır.
Ortalama varyans yöntemiyle portföy optimizasyonu ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsasına uygulanması

ORTALAMA VARYANS YÖNTEMİYLE PORTFÖY OPTİMİZASYONU VE İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASINA UYGULANMASI Yüksek Lisans Tezi Orhan AKKAYA GAZİ ÜNİVERSİTESİ FEN BİLİMLERİ ENSTİTÜSÜ TEMMUZ - 1996 OZ Menkul kıymetler piyasası, ekonomik örgütlenmede, tasarruf ve yatırım kararlarının uyumu ve kaynakların etkin dağılımını sağlayan bir mekanizma olarak önemli bir işlevi görmektedir. Yatırım kararını veren tasarrufçu açısından sorun piyasadaki menkul kıymetler arasında faydasını ençoklaştıracak bir menkul kıymet portföyünü oluşturmaktır. Çeşitli menkul kıymetler arasında seçim menkul kıymetlerin fiyatlarına tam olarak yansıdığı varsayılan firma değerliliği, yani farklı üretim planları ve/veya yatırım projeleri arasında bir seçim yapmak anlamına gelmektedir. Bu da oldukça etkin bir bilgi akımının varlığını gerekli kılmaktadır. Yatırımcı topladığı ve değerlendirdiği bilgiler ışığında tercihini belirleyecek ve menkul kıymetler portföyünü oluşturacaktır. Bu çalışma, portföy oluşturacak yatırımcıların karar vermeleri konusunda yardımcı olacaktır.