turkish-nlp-suite/AkademikDerlem huggingface dataset:
Borsa yatırım fonları, borsa yatırım fonlarının gelişmekte olan ülke borsalarının etkinliğine ve derinliğine etkisi, İMKB örneği ve İMKB'de uygulanışı

Finansal piyasalardaki liberalleşmenin etkisiyle, sermaye piyasalarında yaşanan yenilikler, yeni yatırım araçlarının, gelişmiş ülkelerden gelişmekten olan ülkelere de geçişini sağlamıştır. Finansal bir yenilik olarak ülke borsalarında işlem gören BYF'ler, hem yatırım fonlarının hem de hisse senetlerinin avantajlarını bir enstrümanda birleştiren bir üründür. Sermaye piyasalarına kazandırılan BYF'ler, kurumsal ve bireysel yatırımcılar tarafından ilgi görmektedir ve bu enstrümana olan taleplerle sermaye piyasalarının etkinliği ve derinliği olumlu yönde etkilenmektedir.
Analysis of the effect of inflation on portfolio managements in İstanbul stock exchange

öz İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASINDA PORTFÖY YÖNETİMİ ÜZERİNDE ENFLASYONUN ETKİSİ TOY, Aliseydi Yüksek Lisans, Endüstri Mühendisliği Bölümü Tez Yöneticisi: Yard. Doç. Dr. Sibel GÜVEN Yardımcı Tez Yöneticisi: Doç. Dr. Yasemin SERİN Haziran 1997, 103 sayfa Bu çalışmada Markowitz ve Sharpe portföy yönetim modelleri, Eylül 1996 itibari ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören hisse senetleri üzerinde, i) enflasyonun sabit ve ü) enflasyonun değişken olduğu varsayılarak uygulanmıştır. Her iki varsayım sonucu elde edilen portföyler sunulmuş ve bu portföyler karşılaştırılarak enflasyonu değişken kabul eden portföyün getiri ve risk açısından diğerinden daha iyi olduğu bulunmuştur. Ayrıca, değişken enflasyon altoda Markowitz Model kullanılarak, portföy yenileme süresi ampirik olarak bulunmaya çalışılmıştır. Sonuçlar, portföy yenileme süresi hakkında bir çıkarım yapılamayacağını göstermiştir.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın mikroyapı analizi: Organizasyon, fiyat oluşumu, otoregresif koşullu süre modelleri

Son 20 yıllık dönemde bilgisayar sistemlerinde gerçekleşen hızlı gelişmeler, finansal piyasalarda gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen verilerin kayıt altına alınarak saklanmasına olanak sağlamıştır. Bu verilerin elde edilmesi sonucu mikro yapı analizi çalışmalarında kullanılabilecek yüksek frekanslı veriler elde edilmeye başlanmıştır. Verilerin elde edilmesinin dışında internet ağının son 10 yılda hızla yaygınlaşması, bilginin kilometrelerce öteden anlık olarak ulaşmasını sağlamıştır. Ayrıca web tabanlı bilgi alış-verişinin yapıldığı muhtelif paylaşım araçları gerek Devlet tarafından gerekse yatırımcılar tarafından geliştirilmiştir. Yaşanan tüm gelişmeler Piyasa Mikro Yapı Analizlerine dinamik bir yapı ve analizlerin gelişmesine süreklilik kazandırmıştır. Bu gelişmelerden biri de yukarıda değinilen yüksek frekanslı verilerin analiz edildiği Otoregresif Koşullu Süre : ACD Modelleridir. Piyasa Mikro Yapı Analizlerinde kullanılan Otoregresif Koşullu Süre modellerinde ardışık zamanlardan elde edilen ve rastsal olarak birbirini takip eden veriler kullanılmaktadır. Alım-satım işlemleri arasındaki zaman farkının kullanıldığı analizlerde temel düşünce ardışık işlemler arasındaki zaman boşlukları çok uzun olduğunda piyasaya bilgi akışının sağlanmadığı bir sürecin gerçekleşebileceğidir. Bu çalışmada süre modellerinde işlem yoğunluğu, model seçimi ve ilk seansın başında gözlenen aşırı işlem hareketlerinin tahminler üzerindeki etkilerinin ortaya koyulması amaçlanmıştır. Ayrıca çalışmanın bölümleri incelendiğinde Otoregresik Koşullu Süre modelleri ile ilgili olan Mikro Yapı Analizinin temel prensipleri ve bu alanda yapılan teorik çalışmalar hakkında Türkçe Literatüre kaynak niteliği taşıyan bilgilerin bulunduğu görülecektir. Bunun yanı sıra yüksek frekanslı veri setlerinin modellemesinde kullanılan Otoregresif Koşullu Süre modelleri de detaylı olarak ele alınmış ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsasına kote olmuş iki hisse senedi; Adana Çimento ve Koç Holding işlem verileri kullanılarak uygulama yapılmıştır.
İrrasyonel yatırımcı davranışı ve karar alma sürecinde etkili olan bilişsel ön yargılar: BİST örneği

Finansal piyasaların temel aktörü olan bireysel yatırımcının, yatırım kararı alırken etkisi altında kaldığı bilişsel önyargılar nedeniyle irrasyonel davranışlar sergilediği ileri sürülmektedir. Bu varsayım, insan davranışlarını tek bir kalıba sokannormatif bakış açısına alternatif olarak geliştirilmiştir. 'Homo economicus'kavramının sorgulandığı bu yeni bakış açısıyla insan psikolojisi analizlere dahil edilerek, önyargıların etkisi test edilmektedir. Çalışma, buradan hareketle bireysel yatırımcıların bilişsel önyargılarını anket yöntemiyle tespit ederek, bu önyargılarındemografik belirleyenlerini analiz etmektedir.
Adaptif piyasa hipotezi bağlamında gizli Markov modeli yaklaşımı: Borsa İstanbul örneği

Son yıllarda adaptif piyasa hipotezi, finansal literatürde sıklıkla araştırma konusu olan etkin piyasa hipotezine karşılık bir alternatif olarak ele alınmakta ve yoğun ilgi görmektedir. Hipotez, piyasa etkinliği kavramına koşullar ve yatırımcıların etkileşimleri çerçevesinden yaklaşarak, bir piyasada farklı dönemlerde getiri tahmin edilebilirliğinin söz konusu olması halinde yatırımcıların etkin ve etkin olmayan özelliklerin bir arada bulunduğu bir piyasada yer alacaklarını ifade etmektedir. Bu doğrultuda ilgili piyasalar, adaptif piyasa olarak nitelendirilecektir. Bu çalışmanın ilk amacı, günümüzde birçok çalışmaya konu olan adaptif piyasa hipotezinin ülkemiz Borsa İstanbul Hisse Senedi Piyasası için test edilmesidir. Çalışmanın bir diğer amacı ise, elde edilen bilgiler ışığında getiri tahmin edilebilirliğinin tespit edildiği dönemler için gizli Markov modellerinin kullanılabilirliğinin incelenmesidir. Ocak 1988 -Aralık 2017 BIST 100 endeksi günlük kapanış verilerinin kullanıldığı uygulamanın birinci kısmında, adaptif piyasa hipotezinin sınanmasında literatürde sıklıkla kullanılan otomatik portmanteau ve genelleştirilmiş spektral testleri yardımıyla hipotez test edilmiş ve getiri tahmin edilebilirliğinin olduğu dönemler belirlenmiştir. Uygulamanın devamında, belirlenen dönemler için kurulan gizli Markov modelinde gözlem serisi olarak BIST 100 endeksi; endeksi etkileyen makroekonomik değişkenlerden Dolar kuru, para arzı ve TÜFE ise durum serisi olarak ele alınmıştır. Gizli Markov modellerine ilişkin değerlendirme ve optimal durum dizilimini bulma problemlerinin çözümü ile, getiri tahmin edilebilirliğinin olduğu dönemlerin son iki ayında gözlem ve durum serilerinin aldıkları değerler tahmin edilmiş ve gerçek değerlerle karşılaştırılmıştır. Çalışmanın birinci bölümünde hisse senedi ve hisse senedi piyasası kavramları ile birlikte etkin ve adaptif piyasa hipotezleri, ikinci bölümde stokastik süreçler ve Markov zincirleri, üçüncü bölümde gizli Markov modelleri ve dördüncü bölümde ise uygulamaya yer verilmiştir.
Hisse senedi piyasa volatilitesi ve işlem hacmi ile ilişkisi

Bu çalışmada öncelikle finansal piyasa volatilitesi ve hisse senedi piyasa volatilitesi açıklanmaktadır. Ardından hisse senedi piyasalarındaki fiyat değişiklikleri ve işlem hacmi arasındaki ilişki açıklanmaktadır. Söz konusu bu ilişkinin yapılan bireysel çalışmalar ve dört grup teoriyle açıklaması ortaya konarak etkin piyasalar ve davranışçı finans perspektiflerinden değerlendirilmesi sunulmaktadır. İMKB'ye ait verilerle Granger nedensellik testi uygulanarak söz konusu ilişki Türkiye için analiz edilmektedir. Elde edilen sonuçlarda hisse senedi getirilerinden işlem hacmine doğru bir nedenselliğin olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu nedenle İMKB'de dağılımların karışımı hipotezi reddedilirken bilginin sıralı varışı hipotezi kabul edilmektedir. Bu durum aynı zamanda İMKB'nin etkin olmadığını da göstermektedir.
Makro ekonomik göstergelerin borsa endeksi volatilitesi üzerindeki etkileri

Bu çalışmanın amacı, İMKB getiri volatilitesini tahmin etmek ve volatilitenin kaynaklarını araştırmaktır. Bu yüzden, İMKB getiri volatilitesi tahmin edilmiş ve İMKB getiri volatilitesi ile temel makroekonomik ve finansal göstergelerin volatiliteleri arasında bir ilişkinin olup olmadığı araştırılmıştır. Çalışmanın ilk bölümünde, sermaye piyasası ile makroekonomik göstergeler arasındaki ilişki ilk olarak iktisat teorisi açısından, incelenmiş daha sonra da ilgili ekonometrik çalışmalar ele alınmıştır. Ve son olarak da volatilitenin nedenleri ve sonuçları araştırılmış ve İMKB ile uluslararası piyasalar arasındaki ilişki ortaya konmaya çalışılmıştır. Çalışmanın ikinci bölümünde, volatilitenin ölçülmesi ve tahmin edilmesi için kullanılan metotlar incelenmiş ve koşullu değişen varyans modelleri tanıtılmıştır. Çünkü, finansal ve makroekonomik zaman serisi verileri genellikle yüksek volatilite sergilerler. Dolayısıyla, hata terimlerinin varyansının zaman periodları içinde değişmediğini savunan hipotez uygun olmamaktadır. Hata terimlerinde gözlenen volatilite yapısı, öngörü varyanslarında da bir tür otokorelasyona neden olmaktadır. Bu yüzden, zaman içinde değişebilen varyans ve kovaryansların modellenmesine izin verecek yeni zaman serisi modellemelerine ihtiyaç duyulmaktadır. İşte, bu sorunun çözümü 'otoregresif değişen varyans: ARCH' modelleri tarafından sağlanmıştır. Çalışmanın üçüncü bölümünde, ARCH - GARCH modelleri, İMKB'nin 3645 gözlem değerinden oluşan günlük verileri ile tahmin edilmiştir. Daha sonra, uygun modeller seçilmiştir. Volatilitedeki değişimler ile piyasa getirişi arasındaki ilişki volatilite denklemi tahmin edilerek analiz edilmiştir. Bununla birlikte, günlük işlem hacmi ve günlük getiri oranları arasında güçlü ve pozitif bir ilişki bulunmuştur. Çalışmanın dördüncü bölümünde, imalat endeksi, fiyat endeksi, Hazine Bonosu faiz oranı, Para Arzı (M2Y, MB parası', Rezerv para), 187 dolar kuru ve interbank faiz oranı gibi 8 makroekonomik değişken ile İMKB - 100 endeks getirileri arasındaki ilişki sınanmıştır. Bu ilişkilerin sınanması için çoklu GARCH, çoklu regresyon modelleri kullanılmış ve söz konusu değişkenler arasında bir ilişki bulunmamıştır. Buna göre, volatilitenin nedenleri İMKB'deki spekülatif ve manipülatif hareketlerde araştırılmıştır. Son olarak, çalışmanın son bölümünde, araştırmanın sonuçları sunulmuştur. 188
An Application of a multifactor model for stock selection: Istanbul Stock Exchange Market as a case

Hisse senetlerinin getirilerini etkileyen pek çok faktör bulunmaktadır ve bu faktörlerin her birini bir araya getirecek bir çalışma yapmak mümkün olamamaktadır. Bu çalışmanın hedefi, şirket bilançolarında yer alan bilgiler kullanılarak hesaplanan faktörlerin, hisse senedi getirilerindeki farklılıkları açıklayabilmek için kullanılıp kullanılamayacağını incelemektir. Bu amaç ile bir çok faktörlü model uygulaması geliştirilmiş ve modelin verdiği sonuçlar hem hisse senedi seçimi, hem de endüstri analizi konularına aktarılmıştır.
Bankalarda kurumsal yönetim ilkeleri ve BİST kurumsal yönetim endeksinde yer alan bankalar üzerine bir çalışma

BANKALARDA KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ VE BİST KURUMSAL YÖNETİM ENDEKSİNDE YER ALAN BANKALAR ÜZERİNE BİR ÇALIŞMAKurumsal yönetim kavramı, son yıllarda OECD, kurumsal yatırımcılar, borsalar, ulusal ve uluslararası sermaye piyasalarının yönlendirmesi ile birlikte birçok ülkede kurumların yönetim tarzını belirlemeye başlamıştır. Kurumsal yönetimin önem kazanmasındaki en büyük nedenler arasında, yaşanan yoğun özelleştirmeler, artan rekabet şartları, yatırımcıların artan talepleri, finansal krizler, şirket skandalları sayılabilir. Kurumsal yönetim, tüm bu faktörlerin şirketler ve yatırımcılar üzerindeki olumsuz etkilerine bir çözüm olarak gündeme gelmiştir. Kurumsal yönetim ekonominin yapı taşı olan bankalar açısında da çok önemli bir yere sahiptir. Bu çalışmanın birinci bölümünde kurumsal yönetim kavramı, ikinci bölümde ise bankalarda kurumsal yönetim uygulamaları ve bankalardaki kurumsal yönetimin yapısı anlatılmıştır. Son bölümde ise Kurumsal Yönetim Endeksinde yer alan 5 bankanın TOPSIS yöntemi ile finansal performans puanları hesaplanmış ve kurumsal yönetim notları ile ilişkisi analiz edilmiştir.
Hisse senetlerinin halka arzı ve arz fiyatının belirlenmesi

TÜRKÇE ABSTRAKT Araçları, kurumlan ve kuralları ile iyi gelişmiş bir sermaye piyasası, bir ülkenin ekonomik kalkınması açısından önemli bir itici güç oluşturmaktadır. Türkiye'de sermaye piyasası son on beş yılda büyük bir hızla gelişmiştir. 1980'Ii yıllarda serbest piyasa ekonomisine geçilmesi ve ekonominin dışa açılması ile eş zamanlı olarak, Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurulması, Sermaye Piyasası Kanunu'nun çıkarılması ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsa'sının faaliyete geçmesi ile başlayan gelişme, özellikle 1990 yılından sonra gerçekleşen artan sayıdaki ilk halka arzlarla hızlanmıştır; Şirketlerin hisse senetlerini halka arz yolu ile sermaye piyasasından özsermaye şeklinde fon sağlamaları, şirket ve ortaklarına çok sayıda avantajlar getirmekte, ülke ekonomisi ve toplumunu da olumlu şekilde etkilemektedir. Şirketlerin halka açılma karan: genel ekonomik konjonktür ve vergi düzenlemeleri gibi dışsal etmenler ile iflas riski, aktif yapısı, şirketin büyüme arzusu ve kontrol ve yönetimin paylaşılması gibi içsel etmenlerden etkilenmektedir. Gelişmekte olan ülke şirketleri borçlanma olanaklarının kısıtlı ve şartlarının elverişsiz olması nedeni ile özsermaye ile finansmanı tercih etmektedirler. Türkiye'de hisse senetlerinin halka arzı, Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu tebliğlerinin oluşturduğu yasal çerçeve içerisinde gerçekleşmektedir. 1993- 1994 yıllarındaki ilk halka arzların yaklaşık üçte ikisi ortakların ellerindeki hisse senetlerinin bir kısmını halka arz etmeleri, üçte biri ise şirketin sermaye artırımına gitmesi sonucunda artırılan sermayeyi temsil eden hisse senetlerinin halka arz edilmesi şeklinde gerçekleşmiştir. Halka açıklık oranı ortalaması: ortak satışlarında %18.9, sermaye artımı ile halka arzlarda ise %32. 5 olarak bulunmuştur. Halka arz edilecek hisse senetlerinin Sermaye Piyasası Kurulu kaydına alınması zorunludur. Halka arz edilen hisse senetlerinin satışı: sabit fiyatla talep toplama, fiyat teklifi alma yolu ile talep toplama veya borsada satış yöntemlerinden biri ile gerçekleştirilir. Halka edilen hisse senetlerinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası kotuna alınması ve hisse senedi pazarlarında -kota alınsın veya alınmasın- işlem görmesi Borsa Yönetim Kurulu'nun kararına bağlıdır. 1993- 1994 yıllarında Türkiye'de gerçekleştirilen ilk halka arzlarda en çok kullanılan hisse senedi fiyatı belirleme yöntemleri: piyasa değeri/defter değeri oranı ve fiyat/kazanç oranı yöntemleridir. Bu iki yöntemi kullanım tercihi açısından temettülerin kapitalizasyonu ve serbest nakit akışlannın kapitalizasyonu yöntemleri izlemektedir. Defter değeri, tasfiye değeri ve aktif değeri yöntemleri ise finans literatüründe yer almakla birlikte, uygulamada çok seyrek kullanılmaktadır. Sonuçta belirlenen hisse senedi halka arz fiyatı sadece matematiksel hesaplamaları değil, psikolojik öğeleri de içermektedir.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda belge ve arşiv yönetimi

1900'lü yıllardan günümüze sırasıyla sanayileşmenin getirdiği kurumsallaşma ve bilgisayar teknolojisinin kurumlarda yoğun olarak kullanımı ile belge üretim miktarı büyük oranda artış göstermiştir. Artan belge üretimi, kurumların, ürettikleri belgeleri kontrol altına almalarını, gereksiz belge üretimini önlemelerini ve nitelikli belge üretmelerini zorunlu kılmıştır. Söz konusu zorunluluklar belge yönetimini ortaya çıkaran en önemli etken olmuştur. Belge yönetimi, belgelerin üretimiyle başlayan ve belgenin bir arşive transferiyle sonuçlanan tüm süreçlerin yönetimini içeren bir yönetim eylemidir. Kurum ve kuruluşlar etkinliklerini yürütmek, yönetim eylemini gerçekleştirmek ve yasal yükümlülüklerini yerine getirmek için belge üretmek, belge kabul etmek; yaptıkları işlemlerin delili olan bu belgeleri saklamak ve tekrar kullanmak zorundadır. Bilgi ve belge üretiminin ve kullanımının baş döndürücü boyutlarda olduğu asrımızda, arşivlerin de bu bilgi ve belge artışına paralel olarak kullanımlarının ve öneminin arttığı görülmüştür. Bu tezin amacı, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda yazışma, dosyalama, belge, arşiv işlemlerini, belge ve arşiv yönetimi ilke ve prensiplerine göre incelemektir. Bu çalışmanın içeriği 'belge yönetimi', 'arşiv yönetimi' ve 'İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda belge ve arşiv hizmetleri' kavramlarından oluşmaktadır. Belge ve arşiv yönetimi disiplini açıklanmaya çalışılmış ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda belge ve arşiv hizmetleri ele alınmıştır.
Ülke kredi derecelendirme notlarının finansal piyasalar üzerine etkisi ve Borsa İstanbul 100 Endeksi üzerine bir uygulama

Bu tez çalışmasında, uluslararası alanda faaliyet gösteren başlıca derecelendirme kuruluşları Standart & Poor's, Moody's ve Fitch'in Türkiye'ye vermiş oldukları tüm ülke derecelendirme notlarının Borsa İstanbul 100 Endeksi üzerindeki etkisi incelenmiştir. Çalışmada, 1992- 2012 yılları arasındaki Türkiye'nin ülke kredi derecelendirme notları kullanılmıştır. 42 adet ülke derecelendirme notu ve 27 adet görünüm bildirimi olmak üzere toplam 69 olay tanımlanmıştır. Olay günü, olay öncesi ve olay sonrası dönemde BIST 100 endeksi anormal getiri oranlarında herhangi bir farklılık olup olmadığı olay analizi methodu ile değerlendirilmiştir. Çalışmanın sonrasında ülke derecelendirme notunun artırıldığı dönemde istatistiksel olarak anlamlı pozitif getirilerin ortaya çıktığı görülmüştür.
Stock market liquidity analysis: Evidence from the Istanbul Stock Exchange

Bu tezin amacı, Türk hisse senedi piyasasının toplam likiditesinin belirlenmesinde anahtar bir rol oynayan faktörleri zaman serileri bağlamında ortaya koymak ve toplam piyasa likiditesinin seçilmiş belirleyicileri ve işlem hacmi ile birlikte dinamiklerini tartışmaktır. Test edilen temel belirleyiciler getiri seviyesi, getiri oynaklığı ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın parasal duruşudur. Oynaklık ve likidite arasındaki negatif ilişki bir hafta sonra görülürken, likidite ve getiri arasındaki beklenen pozitif ilişki doğrulanmıştır. Çeşitli likidite değişkenlerinin davranışları da makroekonomik verilerin açıklanma tarihleri etrafında, 2008 finansal krizi süresince, ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda fiyat adımı değişikliğinden sonra incelenmiştir. İşlem hacmi, getiri, oynaklık ve likidite arasındaki zaman serileri dinamikleri Vektör Otoregresyon analizi çerçevesinde ortaya konmuştur. Likidite modeli tahminlerine bir girdi olan getiri serisinin GARCH modellemesi bu tezin bir yan ürünüdür. Getiri serisinin oynaklık kümelenmesi, süreklilik, kaldıraç etkisi ve ortalamaya dönme sergilediği gözlemlenmiştir. Ek olarak, 2008 krizi süresince, İMKB piyasa getiri seviyesi düşerken getiri oynaklığı artmıştır. Buna göre, normal dağılan hata terimleri varsayan ve kriz dönemi süresince varyansta kaymaya olanak sağlayan EGARCH modeli en iyi model olarak seçilmiştir.
Teknik analiz ve stochastic yöntem - İMKB-30 üzerine bir deneme-

oz Bu tez çalışmasında para ve sermaye piyasalarında, finansal yatıran araçlarının analizinde kullanılan yöntemlerden teknik analiz ve bu yöntem uygulanırken analizciler tarafından en fazla kullanılan göstergelerden biri olan stochastic'in teknik analiz piyasasındaki güvenilirliği araştırılmıştır. Uygulamanın temel amacı stochastic yöntemi ile hisse senedi yatırımcısının hisse senedine ne zaman yatıran yapacağı veya ne zaman yatınınım nakde çevirmesi gerektiği belirlenmeye çalışılmıştır. Çalışmada hisse senetlerinin kısa vadede stochastic yöntemi ile değerlendirilmesinde en çok kullanılan 5-3- 3 'Kik periyotlar dikkate alınmıştır. Ayrıca 3 yıllık dönemi kapsayan (97-98, 98 -99, 99 -00) 30 şirkete ait hisse senetlerinin stochastic verileri metastock paket programıyla tespit edilerek karşılaştırmalar yapılmışta.
Yapay zeka yöntemleri ile karşılaştırmalı portföy optimizasyonu ve İMKB üzerine bir uygulama

Modern Portföy Teorisi'nin ortaya koyduğu temel model etrafında uygulanan buluşsal portföy optimizasyonu metotları, son yıllarda çeşitli akademik çalışmalara konu olmuş ve bunlarla geleneksel yöntemlere kıyasla daha başarılı sonuçlar elde edilebileceği ortaya konmuştur. Bu çalışmada, söz konusu model, iki farklı buluşsal yöntem ve bir geleneksel optimizasyon yöntemi ile ele alınmış ve BİST verilerine uygulanmıştır. Ayrıca genetik algoritma metodunun yapılandırılması aşamasında çeşitlilik endekslerinden yararlanılmış, bu sayede, daha yüksek bir çeşitlilik düzeyinde ve optimale yakın olan portföyler elde edilmiştir. Çalışma; üç metodun ürettikleri portföylerin, hem içinde bulunulan, hem de bir sonraki dönemde birbirleriyle ve borsa endeks verileriyle rakamsal karşılaştırılması ile sonuçlandırılmıştır. Çeşitlilik faktörünün, hem teorik en kötü durum senaryolarında, hem de gerçek verilerle yapılan uygulamalarda başarılı çıktılar üretebildiği gösterilmiş, ayrıca çalışmadaki diğer buluşsal yöntem olan reaktif arama optimizasyonu metodunun, geleneksel yöntem karşısındaki performansı rakamsal olarak ortaya konmuştur.
İMKB'de işlem gören şirketlerin döviz açık pozisyonlarının karlılık üzerine etkisinin sektörel olarak incelenmesi

Günümüzde yurtiçi ve yurtdışında birçok ulusal ve uluslararası şirket dönem dönem yaşanan finansal krizlerin olumsuz etkilerini ve yaşadıkları çeşitli karlılık problemlerini bertaraf edebilmek amacı ile farklı planlama modelleri üzerine çalışmaktadırlar. Bilanço ve gelir tablolarında çeşitli enstrümanlar kullanarak ve bu enstrümanları kullanım amaçlarını/şekillerini farklılaştırarak karlılıklarını arttırma yoluna gitmektedirler. Çoğu kez döviz tasarruflarını arttırmak veya azaltmak suretiye şirket karlılıklarına pozitif etki yapılması hedeflenmektedir. Gelecek dönem tahminlerini başarılı yapan finans yöneticileri başarıya ulaşırken yapamayanlar ise işletmelerini ciddi zarar ve maddi külfetle karşı karşıya bırakmaktadırlar. Bu çalışmada halka açık olan İMKB şirketlerinin, ekonomik birimler tarafından enflasyonu dizginleyebilmek adına düşük kur politikasının izlendiği bir dönemde ellerinde tuttukları döviz rezervlerinin karlılıklarına etkileri araştırılmaktadır. Bu yapılırken döviz kuru ve enflasyon ilişkisi ile birlikte küreselleşme ve yabancı sermaye ile döviz kurları arasındaki ilişkiler de açıklanmaya çalışılmıştır. Araştırmanın İMKB şirketleri ile ilgili model kısmında ise yurtiçi sermaye piyasalarında faaliyet gösteren 44 sektör ve bu sektörlere ait şirketlerden oluşan bir veri tabanı oluşturulmuş, ilgili şirketlerin rakamları hesaplanarak 2005 ve 2007 yılları arasında gereçekleştirdikleri yıllık bileşik büyüme oranı içinde döviz kuru etkisinin rakamsal olarak hesaplanmasına çalışılmıştır.
Stokastik modellemesi: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın XBANK -Endeksi ve U. S. WTI petrol fiyatlar

Globalleşen dünyada, gelişmekte olan piyasa borsalarının ve enerji piyasalarının süregelen araştırması ve modellemesi oldukca önem kazanmıştır. Bu analiz, Istanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın IMKB-XBANK Endeksi'nin stokastik davranışının ve aynı zamanda US WTI Ham Petrol fiyat hareketlerinin modellemesi amacıyla yapılacaktır. Derinlemesine bir AIC, BIC ve LLF analizi kullanarak ve toplam 3025 ARMA ve GARCH modeli uygulayarak, en tutumlu modelleri tüm anlamlı T-istatistikleri'ile değerlendirmekteyiz. IMKB-XBANK için GARCH(1,2) seçilmiş durundadır ve US WTI Ham Petrol için GARCH(1,1) seçilmiştir. Bu modelleri değerlendirirken, karşılaştırmak amacıyla modellerin olasılık yoğunluk işlevlerini, Fast Fourier Transformation 'larını ve Spectral Density'lerini inceleyeceğiz. Bu değerlendirmeyi baz alarak, geriye dönük tahminde kullanmak üzere fıyat hareketleri ve aynı zamanda ileriye yönelik fiyat hareketleri ve volatilite simüle edeceğiz. Eğer elverişli bir durum ortaya çıkarsa, bu modeller zaman içinde sonsuza dek devam eden bir modele dönüşme potansiyellerine göre değerlendirileceklerdir.