turkish-nlp-suite/AkademikDerlem huggingface dataset:
Yönetim kurulu özelliklerinin bankaların risk alma eğilimi üzerinde etkisi

Çalışmada yönetim kurulu özelliklerinin, bankaların risk alma eğilimine etkisi incelenmiştir. 2005 2016 dönemleri kapsamında, hisse senetleri Borsa İstanbul Bankacılık Endeksinde işlem gören 12 bankaya ait veriler kullanılarak Panel Veri Analizi yapılmıştır. Çalışmadaki bağımlı değişken, risk alma eğilimlerinin ölçüsü olarak, aktif getiri oranı ile hesaplanmış olan Z Skor verileridir. Bağımsız değişkenler ise, yönetim kurulu özelliklerinden tecrübe, ikilik, cinsiyet, bağımsızlık, eğitim düzeyi, toplam üye ve yaş değişkenlerinden oluşmaktadır. Mevcut literatürde, çalışmalar ağırlıklı olarak yönetim kurulunun işletme performansı etkisi üzerine yapılmış olup; yönetim kurulu özelliklerinin, işletmelerin risk alma eğilimi üzerine yapılan çalışmalar sınırlı sayıda bulunmaktadır. Elde edilen sonuçlara göre, yönetim kurulunun risk alma eğilimi üzerine etkisi bağımsızlık ve yaş değişkenleriyle negatif ve anlamsız bir etkiye sahiptir. Eğitim düzeyi, cinsiyet, tecrübe ve toplam üye değişkenleriyle de pozitif ancak anlamsız etki mevcuttur. İkilik değişkeni ise, yönetim kurulunun risk alma eğilimine negatif bir etki yapmaktadır ve istatistiksel olarak anlamlıdır. Yönetim kurulunun risk alma eğilimini ikilik değişkeninin etkilediği sonucuna ulaşılmıştır.
Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin firma değeri üzerine etkisi

Finansal riskler, likidite, karlılık ve nakit akışı üzerinde önemli etkilere neden olmakta; firmalar bundan olumsuz yönde etkilenebilmektedir. Bu çalışmada finansal araçlardan kaynaklanan risklerin firma değeri üzerine etkisinin incelenmesi amaçlanmıştır. Çalışmanın uygulamasını Türkiye'de Borsa İstanbul'da işlem görenTaş ve Toprağa Dayalı Sektörde hizmet veren 26 şirket oluşturmaktadır. Uygulamada Piyasa Değeri/Defter Değeri, Finansal kaldıraç, kredi riski, kur riski velikitide riski değişkenleri kullanılmıştır. Çalışmanın veri seti 2014- 2018 dönemina ait 5 yıllık verilerden oluşmaktadır. Panel veri analizi yöntemi ile uygulama yapılmıştır. Analiz sonucunda, kredi riski, döviz kuru riski, finansal kaldıraç değişkenlerinin firma değeri üzerine etkisi istatiksel olarak anlamsız, likidite riskinin ise istatistiksel olarak anlamlı çıktığı bulgulanmıştır.
Yatırımcı türlerine göre risk iştahı analizi: BİST üzerine bir uygulama

Uzun yıllardan beri insan yaşamında var olan risk kavramı zaman içerisinde değişen koşullarla birlikte farklı bir nitelik kazanmıştır. Özellikle ticari ilişkilerin yoğunlaşması ve piyasa kavramının ortaya çıkması ile beraber risk algısına yönelik değişen mevcut algı birçok farklı eserin ortaya konulmasına öncülük etmiştir. Literatürde uzun yıllar kendine yer bulmuş olan akılcı -rasyonel- insan anlayışı, insanı psikolojik özellikleriyle ele alan anlayış ile birlikte dönüşüme uğramıştır. İnsanı kendine has özellikleriyle ele alan davranışsal iktisat, klasik iktisata farklı bir insan modeli tanıtarak risk olgusunun yeniden şekillenmesine yardımcı olmuştur. Gelişen günümüz piyasalarında yatırımcıların riske karşı olan tutumları finans piyasalarını etkileyerek küresel çapta bir dalgalanmaya yol açmaktadır. Bu noktada, insanların riske karşı olan istekleri olarak tanımlanan risk iştahına yönelik çalışmalar büyük önem kazanmakla birlikte bu alanda çok fazla çalışma bulunmamaktadır. Ortaya konan çalışmaların çoğunluğunda risk iştahı farklı dinamiklerle ele alınmıştır. Bu çalışmada, yatırımcıların riske karşı olan isteklerinin, hisse senetlerine yapılan yatırımlar üzerindeki etkisi incelenmiştir. Yapılan çalışmada 2013 2017 yılları arasında haftalık olarak temin edilen yerli ve yabancı yatırımcıların risk iştahı endekslerinin BIST 30 endeks verileri üzerindeki etkisi ARDL sınır testi yöntemiyle incelenmiştir. Ayrıca endeks verileri arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişki irdelenerek, ilişkinin yönünün tespit edilmesi amacıyla Granger Nedensellik Testi uygulanmıştır. Tezin amacı yatırımcıların riske karşı olan isteklerinin BIST 30 hisse senetlerine yapılan yatırımları ne derece ve hangi yönde etkilediğinin tespit edilmesidir. Tezin sonucunda; uzun dönemde yerli ve yabancı yatırımcıların risk iştahları ile BIST 30 hisse senetlerine yapılan yatırımlar arasında anlamlı bir sonuca ulaşılamazken, kısa dönemde yalnızca yabancı yatırımcıların risk iştahları ile BIST 30 hisse senetleri arasında anlamlı bir ilişki tespit edilmiştir.
Temel bileşenler faktör analizine dayalı yapay sinir ağları modelleri ile İMKB 100 endeks getirilerinin tahmini

Bu çalışmada amaç, temel bileşen faktör analizine dayalı yapay sinir ağları modelleri ile İMKB 100 endeksinin getirisi tahmin edilmeye çalışılmıştır. Bu çalışmada 02.01.1997-30.12. 2011 tarihleri arasındaki İMKB 100 endeksi günlük getirileri kullanılarak yarınki getiri tahmin edilmeye çalışılmıştır. Çalışma beş bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde çalışmanın amacı, önemi ve yöntemi hakkında bilgi verilmiştir. İkinci bölümde yapay sinir ağlarının yapısı, temel elemanları, avantajları, dezavantajları, uygulama alanları, katmanları, sınıflandırılması ve işleyişi hakkında bilgi verilmiştir. Üçüncü bölümde temel bileşen faktör analizinin aşamaları ile ilgili hesaplamalara yer verilmiştir. Dördüncü bölümde uygulamaya yer verilmiştir. Son bölümde ise uygulamada tahmin edilen modele ve bunun üzerine yapılan yorumlara yer verilmiştir.
Bir boyut indirgeme yöntemi olarak faktör analizi ve İMBK'deki bazı şirketlerin temel analiz kriterlerinin değerlendirilmesi üzerine bir araştırma

Birçok insan, geleceğini güven altına alabilmek, yaşam standardını yükseltmek, ekonomik durumunu ve servetini arttırmak istemektedir. Bu amaçlara ulaşabilmek için, bireylerin tasarruflarını etkili bir biçimde arttırmaları gerekir. Faaliyete başladığı 1986 yılından günümüze kadar geçen dönem içerisinde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, tüm piyasa göstergeleri itibariyle güçlü bir performans sergilemiştir. Bu süreç içerisinde ekonomiye 10 milyar doların üzerinde kaynak sağlamıştır. Bu nedenle, son yıllarda hisse senedi yatırımları oldukça ilgi çekici bir hal almıştır. Çok değişkenli bir boyut indirgeme yöntemi olarak, Spearman C. (1904) tarafından geliştirilen faktör analizinde esas amaç; sistemin temel yapısında var olan fakat gözlenemeyen ve faktörler olarak adlandırılan şans değişkenlerine dayalı olarak çok sayıdaki orijinal değişken arasındaki kovaryans ilişkilerini ortaya çıkarmak ve özetlemektir. Bu çalışmada, öncelikle, çok değişkenli istatistiksel analiz tekniklerinden faktör analizi ile ilgili literatür özeti ve teori verildikten sonra, geniş bir alanda kullanılan faktör döndürme teknikleri ve bunların geometrik yorumlan tanıtılmıştır. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören Ulusal - 30 endeksi içindeki bazı önemli şirketlere ait temel analiz oranlan üzerinde yapılan ölçümlerden oluşan çok değişkenli şans örnekleri üzerinde ana bileşenler faktör analizi uygulanarak, elde edilen sonuçların teorik ve geometrik yorumları verilmiştir.
R&D, innovation and stock market performance: A study on the Istanbul Stock Exchange

AR-GE' ye yatırım yapmak, rakiplerinin önüne geçmek ve yeni ürün ve servisler üretmek isteyen şirketler için çok önemlidir. Teknolojik faaliyetler sadece operasyonel fayda sağlamakla kalmayıp ayrıca şirketlerin finansal piyasalardaki gelişimine de yardımcı olur. Bu çalışma teknolojik göstergeler ve şirketlerin hisse senedi piyasası performansı arasındaki ilişkiyi araştırmaktadır. Ben bu çalışmada AR-GE harcamaları ve şirkeltlerin sahip olduğu patentler gibi teknolojik göstergelerin, piyasa değeri/defter değeri oranı, fiyat kazanç oranı ve piyasa değeri gibi performans göstergelerine olan etkilerini araştırıyorum. Sonuçlar, inovasyon ve teknolojik faaliyetlerin IMKB'deki şirketlerin piyasa performansını geliştirdiğini göstermektedir. Ayrıca teknolojik göstergeler ve hisse senedi fiyatı volatilitesi arasındaki ilişkiyi incelediğimde hisse senedi fiyatı volatilitesi ve AR-GE harcamaları arasında iki yönlü bir ilişki buldum.
Sermaye piyasasında kaos ve fraktal analizi

Bu çalışmanın amacı İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda kaotik yapının varlığının araştırılmasıdır. İlk olarak kaosun meydana gelmesi için gerekli şartların başında gelen doğrusal olmama koşulu araştırılmıştır. Doğrusal olmayan yapının araştırılması BDS testinden aracılığı ile yapılmıştır. Yapılan test sonucu İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın doğrusal olmayan bir yapıya sahip olduğu sonucuna varılmıştır. İkici adım borsa verilerinde uzun vadeli belleğin araştırılması yönündedir. Uzun vadeli belleğin araştırılması için R/S analizi yapılarak Hurst üssü bulunmuştur. Bulunan sonuç 0.5 değerinden büyük olduğu için İMKB verilerinin uzun vadeli belleğe sahip olduğu sonucuna varılmıştır. Kaotik yapının varlığının tespiti için verilerin Lyapunov katsayısı hesaplanmıştır. Yapılan hesaplama sonucunda Lyapunov katsayısı negatif çıkmıştır. Bu sonuç İMKB verilerinde kaotik bir yapı olmadığı yönünde yorumlanmıştır. Araştırmanın sonucunda İMKB'nin doğrusal bir yapıda olmadığı, uzun vadeli belleğe sahip olduğu ama yapısının kaotik özellik taşımadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Finansal varlıkları fiyatlandırma modelinin ve modele göre portföy oluşturulmasının İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda uygulanması (1991-1996)

Bugüne kadar sermaye piyasalarında portföy seçimleri için geliştirilen modellerden Modern Portföy Teorisi ve onun mantıksal uzantısı olan Finansal Varlıkları Fiyatlandırma Modeli portföy teorilerine çok önemli yaklaşımlar kazandırmış ve geniş ölçüde kullanılmıştır Bu çalışmanın amacı ampirik testler yardımıyla FVFM'nin öne sürdüğü yaklaşımlann İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda geçerli olup olmadığını, portföy oluşturmanın bu yaklaşımlara etkilerini, portföy oluştururken modelin nasıl kullanılabileceğini, nelere dikkat edilmesi gerektiğini tesbit etmek, ve aynı zamanda sektörel analizler yapmaktır. Ampirik analizler sonucunda İMKB'de hisse senetlerinin beklenen getirişi ile riskleri arasında, FVFM'nin öne sürdüğü gibi, pozitif doğrusal bir ilişki tesbit edilmiştir. Yine beklendiği gibi menkul kıymet pazar doğrusunun getiri eksenini kestiği nokta sıfırdan büyüktür. Mali hisselerin menkul kıymet pazar doğrusundan sapmaları, sınai hisselerin sapmalarından çok daha fazla çıkmıştır. Ayrıca mali hisselerin risk primi sınai hisselerin risk priminden daha büyük çıkmıştır. Bu durum devam ettikçe, mali hisselerde bir birim daha fazla risk alındığında sınai hisselerde olduğundan daha fazla getiri elde etmek münkündür. Beta durağanlığı ile ilgili yapılan testler, 'portföydeki menkul kıymet sayısı arttıkça beta durağanlığının arttığını' göstermiştir. Betalar göz önünde bulundurulduğunda bankaların en risksiz, taş ve toprağa dayalı sanayinin en riskli olduğu söylenebilir. Ancak getiri/risk oranı en düşük olan sektör dokuma- giyim, en yüksek sektör lokanta-otel çıkmıştır. FVFM'ne göre, her biri on hisse senedinden oluşan beş portföy oluşturulmuş ancak getirilen incelenip karşılaştırıldığında, modelin öne sürdüğü yaklaşımları doğrulamak mümkün olmamıştır. Portföylerin getirilerine bakıldığında İMKB'de geçmişş fiyat verileriyle cari fiyatların tahmin edilemediği sonucu çıkarılabilir. Bu durum etkin pazar hipotezinin zayıf formunu andırmakla beraber, manipülasyon yoluyla fiyat oluşturmayı ve beta değişkenliğini akla getirmektedir.
Yabancı portföy yatırımlarının Borsa İstanbul'a - İstanbul Menkul Kıymetler Borsası etkisi: 2005-2015 dönemi

Çalışmanın amacı yabancı portföy yatırımlarının 2005- 2015 yılları arasındaki on yıllık süreçte Borsa İstanbul'a yaptığı etkileri çeşitli açılardan incelemektir. İlk bölümde Borsa İstanbul'un ve sermaye piyasaların tanımı, tarihi ve Borsa İstanbul ile ilgili kavramlara yer verilmektir. İkinci bölümde yabancı portföy yatırımları ile ilgili tanımlamalara yer verilmekle birlikte Türk Sermaye Piyasasının yabancı portföy yatırımları ile ilişkisi üzerinde durulmaktadır. Üçüncü bölümde 2005- 2015 yılları arasında yabancı portföy yatırımlarının Borsa İstanbul üzerine etkisi çeşitli konularda veriler ile birlikte incelenmektedir. Sonuç bölümünde ise üçüncü bölümde çeşitli konularda incelenen yabancı portföy yatırımlarının Borsa İstanbul üzerine yaptığı etkilerin nihai yorumu ile ilk üç bölüm hakkında genel bir değerlendirme yapılmaktadır.
Riskten korunma amaçlı türev ürün kullanımının belirleyenleri ve IMKB-30 için bir uygulama

Son yıllarda finans piyasalarındaki gelişme ve derinleşme riski de beraberinde getirmiştir. Yatırımcının maruz kaldığı bu riske karşı geliştirilen çeşitli yöntemler, finansal piyasalar için büyük önem taşımaktadır. Alternatif yöntemlerden biri olan türev ürünler, yatırımcının imdadına yetişmiş ve riskten korunmada kalkan görevi görmüştür. Bu çalışmada İMKB- 30 şirketlerinin riskten korunma amaçlı kullanımı incelenmiştir. 2000- 2009 yıllarını kapsayan çalışmada, Tobit model kullanılarak finans ve finans dışı sektörlerin türev kullanımlarındaki farklılaşma açıklanmaya çalışılmıştır. Ortaya çıkan sonuca göre, riskten korunma amaçlı türev kullanımı, finans dışı sektörler için anlamlı bir sonuç vermiş; likidite oranı, kaldıraç etkisi, firma büyüklüğü, ihracat değeri ve gölge değişkenler finans-dışı sektörler için türev ürün kullanımını açıklamada başarılı olmuşlardır, finans sektörü için ise spekülatif amaçlı kullanımın baskın olduğu sonucu ortaya çıkmıştır
Hisse senedi piyasalarının zayıf ve yarı güçlü yapıda etkinliğinin ekonometrik testi : İMKB örneği

Bu çalışmanın amacı, 1987:01-2002: 12 dönemini kapsayan hisse senedi fiyatları (İMKB 100) ve makroekonomik değişkenler (Reel Gayri Safi Milli Hasıla, TÜFE, TEFE, Mİ, M2, M3) arasında nedensellik ve eşbütünleşme ilişkilerinin olup olmadığının araştırılması ve İMKB'nin zayıf ve yarı güçlü yapıda etkinliğinin sınanmasıdır. Çalışmada değişkenlerin durağanlıklarının testinde Augmented Dickey-Fuller ve Perron birim kök testleri kullanılmıştır. Nedensellik ilişkilerinin varlığı ve nedenselliğin yönü Granger nedensellik testi ve hata düzeltme modeli kullanılarak tespit edilmiştir. İMKB 100 endeksi ve makroekonomik değişkenler arasındaki uzun dönemli eşbütünleşme ilişkileri Engle-Granger ve Johansen-Juselius eşbütünleşme testleri ile belirlenmiştir. ADF ve Perron testlerinin sonuçlarına göre İMKB 1 00 endeksi hem sabitli hem de sabitli-trendli modellerde seviyesinde durağan çıkmamıştır. TÜFE değişkeni 2. farkında durağan çıktığı için ve eşbütünleşme analizine dahil edilmemiştir. Eşbütünleşme testi sonuçları. İMKB endeksi ile analize giren tüm makroekonomik değişkenler arasında uzun dönemde bir eşbütünleşme ilişkisi olduğunu göstermiştir. Nedensellik analizi sonuçlarına göre, M3 para arzı ile İMKB endeksi arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca, İMKB endeksinden reel döviz kuru ve reel gayri safı milli hasılaya doğru Granger anlamda bir nedensellik ilişkisi tespit edilmişken, TEFE fiyat endeksinden İMKB endeksine doğru bir nedensellik ilişkisi bulunmuştur. Birim kök testi sonuçlan, İMKB 100 endeksinin rassal yürüyüşe uyduğunu ve İMKB'nin zayıf yapıda etkin olduğunu göstermektedir. İMKB endeksi ve makroekonomik değişkenler arasındaki nedensellik ve eşbütünleşme ilişkileri kullanılarak. İMKB endeksinin tahmin edilebileceği ve bazı yatırımcıların normal üstü kazanç elde edebileceği göz önüne alındığında İMKB'nin yarı güçlü yapıda etkin olmadığı sonucuna varılmıştır. VI
Menkul kıymet borsalarında fiyat dinamikleri: İMKB örneği

Bu çalışmada, menkul kıymet borsalarında oluşan fiyatların kapitalist birikim mantığı açısından anlamı irdelenmiş ve İMKB'de oluşan fiyat dinamiklerinin istatistik mekanik modellemesi yapılmıştır. Fiyat dinamiklerinin incelenmesi için öncelikle menkul kıymet borsaları ile ilgili yapılan kavramsallaştırmalar tartışılmış ve teorik açıdan menkul kıymet borsalarının salt bir piyasa olmanın ötesinde kapitalizm içinde işlevi ele alınmıştır. Sonuç olarak menkul kıymet borsaları kapitalist birikimin belli aşamalarında birikim için bir katalizör, belli aşamalarında birikimin kendisi, belli aşamalarında ise birikimi engelleyen ve kriz dinamikleri yaratan bir olgu olmuştur. Bu çoklu işlev olgusu, tarihsel süreçte kendini göstermiş ve menkul kıymet borsalarının içinde bulunduğu finansal mekanizmalar başat konumda rol oynamışlardır. Menkul kıymet borsalarının teorik açıdan incelenmesinin bir diğer boyutu, fiyat dinamiklerinin belirli modeller altında ele alınmasıdır. Modern finans teorisi kapsamında geliştirilmiş modeller, fiyat dinamiklerinin ortaya çıkarılması açısından yetersizliklere sahip oldukları için ekonofizik yaklaşımı altında geliştirilmiş modeller geleneksel modellere bir alternatif olarak ele alınmıştır. Sonuç olarak İMKB özelinde menkul kıymet borsalarının sermaye birikimi açısından hacminin çok ötesinde işlevi olduğu ve kapitalizme eklemlenme aşamalarında en önemli etmenlerden biri olduğu sonucuna ulaşılmıştır. İMKB 100 endeksi için yapılan istatistik analizler içinde mikroskobik simülasyonlardan elde edilen en önemli bulgu, yatırımcıların heterojenliği ve karşılıklı etkileşimleri, fiyat dinamiklerini belirleyen en temel değişken olarak öne çıkmasıdır. 2001 yılında İMKB yatırımcılarının davranışsal parametrelerinde yapısall bir değişim ortaya çıkmış ve karar alırken ele alınan kişisel etkilerin önemi azalırken, yatırımcılar arası etkileşim artmıştır. Mikroskopik modellemeden elde edilen bir diğer bulgu, yatırımcıların yatırım ufuklarının giderek kısalması ve giderek daha düşük düzeyde ortaya çıkan fiyat değişimlerine tepki vermeye başlamalarıdır. Makroskopik analizlerde ise İMKB 100 Endeksi'nin Cauchy dağılımına uygun dağıldığı sonucuna ulaşılmış ve fiyatların belli bir ölçekleme kalıbına uyduğu tespit edilmiştir. Bu iki bulgu beraber ele alındığında İMKB 100 endeksinin normal dağılıma göre geliştirilmiş modellerin öngördüğünden çok daha riskli olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Modern finans teorisi kapsamında geliştirilmiş modellerden hesaplanan risk ve beklenen getiri kavramları, İMKB 100 Endeksi'nin istatistiksel özellikleri dikkate alındığında anlamlarını yitirmektedir.
The effect of indebtedness upon a firm's performance

Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerde, borçluluk meselesi bir firmanın performansını ortaya koymada büyük bir rol oynamaktadır. İster büyüme ve gelişme hedeflerini belirlemede olsun, isterse de nispi maliyet yönetimi stratejilerini uygulamada olsun, borçluluğun önemi büyük bir mesele olarak ortaya çıkmaktadır. Türkiye'de metal sektörü 2016 yılına kadar sektör tabanlı yatırımlardan ötürü yüksek borçluluk oranıyla çalışmıştır. Dolayısıyla Borsa İstanbul'da işlem görmekte olan metal sektörüne ait 18 firma önceden seçilip analiz edilmiştir. 18 metal firmasının 2009 2016 yılları arasındaki finansallarıyla oluşturulan panel data, bu firmaların borçluluk oranlarıyla AK, ÖV ve Tobin's Q cinsinden firma performanları arasında negatif bir ilişki olup olmadığını saptamak adına Panel Least Squares metoduyla regress edilmiştir.
Küreselleşen sermaye bağlamında borsalar arasındaki ilişkinin incelenmesi

Dünyadaki birçok ülke finansal serbestleşme politikaları kapsamında, yurt içindeki sermaye yetersizliğini dış piyasalardan gidermek ve dünya ile daha fazla bütünleşmek amacına yönelik olarak, sermayenin giriş çıkışının önündeki engelleri kaldırmışlardır. Bunun sonucunda, 20. yüzyılın sonundan itibaren finansal piyasalar büyük değişim ve bütünleşme içersine girmişlerdir. Bu süreçte, menkul kıymet piyasaları, finans piyasasında en hızlı bütünleşen kurumlar olmuşlardır. Türkiye'de de yabancı sermayenin önündeki engelleri kaldırmaya yönelik adımlar atılmış, bunun sonucunda da İMKB yabancıların ilgisini çeken bir borsa haline gelmiştir. Günümüzde her bilginin dikkatle ele alındığı, 24 saat sürekli işleyen ve coğrafi sınırları olmayan bir piyasalar sistemi ortaya çıkmıştır. Küresel sistem içerisindeki bir piyasada ortaya çıkan olumsuzluk diğer piyasalara hızla yansıyabilmektedir. Kitle iletişim araçlarında meydana gelen gelişmeler; bilgi, haber ve finans akışını önemli ölçüde arttırmış, ülkeler ve borsaları birbirinden ayıran coğrafi ve fiziki engelleri neredeyse ortadan kaldırmıştır. Böyle bir ortamda meydana gelen Amerika'daki kriz ülke ekonomilerini olduğu kadar ülke borsalarını da etkilemiştir. Tezin amacı İMKB ile diğer borsalar arasındaki kısa dönemli ilişkileri kriz öncesi ve kriz sonrası süreç için incelemek olduğundan, İMKB ile seçilmiş ülke borsaları arasındaki kısa dönemli ilişkiler sekiz değişkenli VAR modeli yardımıyla analiz edilmiştir. Bu kapsamda VAR modelinde kullanılacak değişkenlere yönelik durağanlık ve birim kök testleri yapılmıştır. Korelasyon analizi sonuçları ve uygun gecikme uzunluğundaki VAR modelinden elde edilen Etki-Tepki Analizi ve Varyans Ayrıştırması sonuçları her bir değişken için ayrı ayrı yorumlanmıştır. Küresel kriz sonrası süreçte İMKB ile diğer seçilmiş borsalar arasında etkileşimin arttığı gözlenmiştir.
Metin madenciliği ile sentiment analizi ve Borsa İstanbul uygulaması

Bu tezin amacı Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerlerle ilgili yayınlanan şirketlerin finansal durumları ile bu şirketler hakkında seçilen dönemde yayınlanmış tüm haberler arasındaki ilişkileri ortaya koymaktır. Bu amaçla 313 farklı haber kaynağında yayınlanmış 14.108 haberle sentiment analizi gerçekleştirilmiştir. Anılan ilişkiler tez dahilinde iki fazda ele alınmıştır. Birinci fazda yatırımcıları da kapsayan, karar verme veya seçim olgusu rasyonel seçim teorisi ve sınırlı rasyonellik teorisi çerçevesinde detaylı olarak ele alınmıştır. Bu teoriler ele alınırken bireyin karar verme süreci ile ilgili tüm perspektifin tam olarak ortaya konması hedeflenmiştir. Bu çerçevede sınırlı rasyonellik teorisinin en somut hali olarak ortaya çıkan höristikler ve eğilimlerden, yazında en sık karşılaşılanları ele alınmıştır. İkinci fazda ise, sayısal olmayan haber metinleri ile sayısal finansal değerlerin bir arada analiz edilebilmesini sağlamak amacıyla, haber metinlerinin 'metin madenciliği' yaklaşımları ile analizi ele alınmıştır. Metin madenciliğinin temel ilkeleri, araçları ve metin madenciliğinin işletme alanında sağlayacağı faydalar temel yönleri ile alınmıştır. Uygulama kısmında ise metin madenciliği kullanılarak, 2014 yılı içerisinde yayınlanan haberlerle sentiment analizi gerçekleştirilmiştir. Bu analiz sonucunda ortaya çıkan temel sonuç finansal piyasalarla, yayınlanan haberler arasında önemli ilişkilerin var olduğudur. Analitik olarak görülebilen bu ilişkiler ise finansal piyasaların değerlendirilmesinde önemli bir araç olarak haberlerin, yeni yaklaşımlarla sayısal bir parametre olarak kullanılabilceğini ortaya koymaktadır.
Küresel krizin bulaşma etkisi: Menkul kıymet borsaları üzerine bir uygulama

Küreselleşmenin bir sonucu olarak ülkeler arasında sınırların ortadan kalkması, piyasalar arası finansal ilişkilerde yoğunluk ve serbestliği de beraberinde getirmiştir. Bu serbestleşme piyasalarda yaşanan şokların ülkeler arası transferine olanak sağlayan bir yapı ortaya çıkartmıştır. Ekonomik şokların ülkeler arası transferi konusunda literatürde yapılmış birçok çalışma yer almaktadır. Bu çalışmalara ilave olarak son yıllarda finansal şokların transferi konusunda krizlerin bulaşıcılığı ön plana çıkmış ve birçok araştırmacı tarafından incelenmiştir. Bu çalışmada da çeşitli ülkelerde yaşanmış ve küresel çapta diğer ülkeleri de etkileyen bir takım krizlere değinilerek, bu krizlerin bulaşıcılığı incelenmiştir. Çalışmanın birinci bölümünde detaylı olarak küreselleşmeden bahsedilmiştir. İkinci bölümde finansal krizlerin bulaşma etkisi konusunda literatüre uygun bir alt yapı oluşturması için tanımlamalar yapılmış ve çeşitli küresel krizlerin bulaşıcılık etkileri incelenmiştir. Çalışmanın üçüncü bölümünde ise ABD kaynaklı 2007- 2009 küresel finansal krizin bulaşma etkisi örneklem seçilen bir grup ülke için ampirik uygulama yapılmak sureti ile incelenmiştir. Ampirik Uygulamada DCC-GARCH modeli kullanılmıştır. Çalışma sonucuna göre kriz döneminde, kriz öncesi döneme göre DCC katsayıları yüksek çıkarak, örneklem seçilen ülkelere 2007- 2009 Küresel finans krizin bulaşma etkisi gözlemlenmiştir. Bulaşma etkisi özellikle üst gelir grubu ülkelerde diğer ülkelere göre daha fazla görülmüştür.